The Federal Reserve cut interest rates for the third time this year, lowering the federal funds rate to 3.5%–3.75% and signalling a slower, more uncertain path ahead. Markets responded in sharply contrasting ways. Bitcoin plunged more than $2,000 in 24 hours before rebounding, while gold surged toward $4,235 and equities rallied. With official data still patchy after the six-week government shutdown, the Fed is navigating a delicate moment marked by inflation at 3% and a deeply divided committee.

These cross-asset swings matter because they reveal how sensitive investors have become to even minor shifts in Fed signalling. With Powell insisting the bank is “well positioned to wait and see,” the focus now shifts to how this cut shapes expectations well into 2026.

What’s driving the Fed’s hawkish cut

The Fed opted for a 25-bps reduction - below the 50-bps some traders had hoped for - reflecting an attempt to maintain optionality while inflation remains stubborn. Polymarket odds approached 99% for a cut hours before the announcement, yet the lighter move triggered immediate volatility. Bitcoin slid $500 within minutes of the decision before stabilising. Crypto markets are especially reactive, though some analysts argue that “speculative excess has been flushed out,” citing a systemic leverage ratio down to 4–5% from 10% in the summer.

Politics also looms large. Jerome Powell has only three meetings left before President Trump appoints a new chair, likely someone favouring lower rates. Prediction markets, according to Kaishi, give Kevin Hassett a 72% chance. This dynamic forces policymakers to balance economic judgment with heightened political scrutiny, complicating how they frame future guidance.

Why it matters

A rare 9–3 split exposed deep fissures within the FOMC. Governor Stephen Miran wanted a larger half-point cut, while Jeffrey Schmid and Austan Goolsbee voted to hold rates steady. Such mixed dissents - from both hawks and doves - signal a committee struggling to find common ground. Anna Wong, chief US economist at Bloomberg Economics, described the statement’s tone as “leaning dovish,” a relief for traders who feared a hawkish message with no promise of further easing.

The tension is spilling into markets. Bitcoin’s swings reflect the mismatch between investor optimism and Fed caution. Gold’s surge demonstrates how traders tend to lean into havens when policy direction is uncertain. 

At the same time, official projections still foresee only one cut in 2026, unchanged from September, despite markets continuing to price two. This divergence makes every future Fed communication a potential source of volatility.

Impact on markets, businesses, and consumers

Crypto markets bore the brunt of the reaction. Bitcoin’s $2,000 slide over 24 hours reflects not just rate expectations but broader fragility in sentiment. Yet Coinbase’s stabilising leverage ratio suggests that the market’s structure is healthier now than during the summer’s speculative peaks. Volatility may remain elevated as traders digest the Fed’s slower pace of easing.

Gold extended its rally to the $4,230 region before a slight pullback, as lower yields reduced the opportunity cost of holding non-yielding assets. The CME FedWatch tool indicates an 80% chance that the Fed will hold rates steady in January, up from 70% prior to the announcement. 

Bart Melek of TD Securities said the Fed’s upcoming $40 billion monthly T-bill purchases resemble “mini-quantitative easing,” supporting gold into early 2026. Silver surged to a record $61.8671 amid lingering supply tightness, more than doubling this year and outpacing gold’s 59% rise.

FX markets absorbed both sides of the Atlantic. EUR/USD steadied as traders processed the Fed split and Lagarde’s optimistic tone. A stronger euro often emerges when investors expect the ECB to pause cuts sooner, and the implication that eurozone growth will outperform earlier forecasts reinforces this shift. If the ECB faces less pressure to ease further, USD strength may continue to soften - especially in a scenario where the incoming Fed chair proves more dovish.

Geopolitics added another layer. Reports suggest President Trump has given Ukraine’s Volodymyr Zelensky a Christmas deadline to accept a peace framework with Russia. Any progress could dampen safe-haven demand, though for now, the combination of liquidity support and policy uncertainty keeps bullion elevated.

For households and businesses, the message is mixed. Rates may stay lower for longer, but borrowing costs - mortgages, loans, credit cards - remain high relative to pre-inflation norms. Announced layoffs exceeding 1.1 million this year hint at softening labour conditions despite limited official data.

Expert Outlook

Powell emphasised that the Fed needs time to assess how the three 2025 cuts filter through the economy. While GDP growth for 2026 was upgraded to 2.3%, inflation is not projected to return to target until 2028. Markets still expect two cuts in 2026, with the next priced for June, putting investor expectations and Fed messaging on divergent paths.

The January meeting won’t necessarily shift policy, but it will be critical for resetting communication. Traders will watch how Powell interprets incoming labour and inflation data, how liquidity injections unfold, and whether uncertainty around the incoming Fed chair reshapes expectations. Until then, volatility across crypto, commodities, and bonds is likely to remain elevated.

Key Takeaway

The Fed’s 25 bps cut may look straightforward, but its implications are anything but. A divided committee, persistent inflation, political pressure, and delayed data have created fertile ground for volatility. Bitcoin’s severe swings, gold’s surge, and shifting rate expectations all reflect a market recalibrating to a slower and more uncertain easing cycle. The January meeting will offer the next crucial clues on whether the Fed stays cautious or feels compelled to shift course.

Gold and Silver technical insights

Gold is trading just below the US$4,240 resistance zone, where recent candles show hesitation and mild profit-taking. The Bollinger Bands have tightened, signalling a volatility squeeze that typically precedes a decisive breakout. The price is holding above the US$4,190 support, but a close below this level could trigger liquidation-driven selling towards US$4,035. Meanwhile, the RSI sits gently above the midline, indicating a slight bullish bias without overbought pressure. A break above US$4,240 opens the door to US$4,365, while failure to hold US$4,190 risks a deeper corrective move.

‍

‍

Federal Reserve imepunguza viwango vya riba kwa mara ya tatu mwaka huu, ikishusha kiwango cha fedha za shirikisho hadi 3.5%–3.75% na kuashiria njia ya polepole na isiyo na uhakika zaidi mbeleni. Masoko yalijibu kwa njia tofauti kabisa. Bitcoin ilishuka zaidi ya $2,000 ndani ya saa 24 kabla ya kupanda tena, wakati dhahabu ilipanda kuelekea $4,235 na hisa ziliimarika. Huku data rasmi zikiwa bado hazijakamilika baada ya kufungwa kwa serikali kwa wiki sita, Fed inapitia wakati mgumu uliotawaliwa na mfumuko wa bei wa 3% na kamati iliyogawanyika sana.

Mabadiliko haya ya mali mbalimbali ni muhimu kwa sababu yanaonyesha jinsi wawekezaji wamekuwa wepesi kuathiriwa hata na mabadiliko madogo katika ishara za Fed . Huku Powell akisisitiza kuwa benki hiyo "imejipanga vyema kusubiri na kuona," mwelekeo sasa unahamia jinsi punguzo hili linavyounda matarajio hadi mwaka 2026.

Nini kinachochochea punguzo la 'hawkish' la Fed

Fed ilichagua punguzo la 25-bps - chini ya 50-bps ambayo baadhi ya wafanyabiashara walitarajia - ikiakisi jaribio la kudumisha hiari wakati mfumuko wa bei ukiendelea kuwa mgumu. Uwezekano wa Polymarket ulikaribia 99% kwa punguzo saa chache kabla ya tangazo, lakini hatua hiyo ndogo ilisababisha hali ya kubadilika-badilika mara moja. Bitcoin ilishuka kwa $500 ndani ya dakika chache baada ya uamuzi huo kabla ya kutulia. Masoko ya Crypto yanaitikia haraka sana, ingawa wachambuzi wengine wanahoji kuwa "ziada ya kubahatisha imeondolewa," wakitaja uwiano wa mfumo wa 'leverage' uliopungua hadi 4–5% kutoka 10% wakati wa kiangazi.

Siasa pia zina nafasi kubwa. Jerome Powell amebakiza mikutano mitatu tu kabla ya Rais Trump kuteua mwenyekiti mpya, ambaye huenda akapendelea viwango vya chini vya riba. Masoko ya utabiri, kulingana na Kaishi, yanampa Kevin Hassett nafasi ya 72%. Msukumo huu unawalazimisha watunga sera kusawazisha uamuzi wa kiuchumi na uchunguzi mkali wa kisiasa, jambo linalofanya utoaji wa mwongozo wa baadaye kuwa mgumu.

Kwa nini ni muhimu

Mgawanyiko adimu wa 9–3 ulifichua nyufa kubwa ndani ya FOMC. Gavana Stephen Miran alitaka punguzo kubwa la nusu asilimia, wakati Jeffrey Schmid na Austan Goolsbee walipiga kura ya kushikilia viwango thabiti. Kutokubaliana huko mchanganyiko - kutoka kwa pande zote mbili za 'hawks' na 'doves' - kunaashiria kamati inayohangaika kupata msimamo wa pamoja. Anna Wong, mchumi mkuu wa Marekani katika Bloomberg Economics, alielezea sauti ya taarifa hiyo kama "inayoelekea upande wa 'dovish'," nafuu kwa wafanyabiashara waliohofia ujumbe wa 'hawkish' bila ahadi ya kulegeza zaidi.

Mvutano huo unaingia kwenye masoko. Mabadiliko ya Bitcoin yanaonyesha kutolingana kati ya matumaini ya wawekezaji na tahadhari ya Fed. Kupanda kwa dhahabu kunaonyesha jinsi wafanyabiashara wanavyoelekea kwenye hifadhi salama wakati mwelekeo wa sera hauna uhakika. 

Wakati huo huo, makadirio rasmi bado yanatabiri punguzo moja tu mwaka 2026, bila mabadiliko kutoka Septemba, licha ya masoko kuendelea kuweka bei kwa mapunguzo mawili. Tofauti hii inafanya kila mawasiliano ya baadaye ya Fed kuwa chanzo cha uwezekano cha hali ya kubadilika-badilika.

Athari kwa masoko, biashara, na watumiaji

Masoko ya Crypto yaliathirika zaidi na itikio hilo. Kushuka kwa Bitcoin kwa $2,000 katika saa 24 kunaonyesha sio tu matarajio ya viwango vya riba bali udhaifu mpana katika hisia. Hata hivyo, uwiano wa 'leverage' wa Coinbase unaotulia unaonyesha kuwa muundo wa soko sasa una afya zaidi kuliko wakati wa kilele cha kubahatisha cha msimu wa joto. Hali ya kubadilika-badilika inaweza kubaki juu wakati wafanyabiashara wakitafakari kasi ndogo ya ulegezaji ya Fed.

Dhahabu iliendeleza kupanda kwake hadi eneo la $4,230 kabla ya kurudi nyuma kidogo, huku mapato ya chini yakipunguza gharama ya fursa ya kushikilia mali zisizo na mapato. Zana ya CME FedWatch inaonyesha nafasi ya 80% kwamba Fed itashikilia viwango thabiti mwezi Januari, juu kutoka 70% kabla ya tangazo. 

Bart Melek wa TD Securities alisema ununuzi ujao wa Fed wa bili za Hazina wa $40 bilioni kila mwezi unafanana na "mini-quantitative easing," ukisaidia dhahabu hadi mapema 2026. Fedha (Silver) ilipanda hadi rekodi ya $61.8671 katikati ya kubana kwa usambazaji, ikiongezeka zaidi ya mara mbili mwaka huu na kuzidi kupanda kwa dhahabu kwa 59%.

Masoko ya FX yalichukua pande zote mbili za Atlantiki. EUR/USD ilitulia wakati wafanyabiashara wakichakata mgawanyiko wa Fed na sauti ya matumaini ya Lagarde. Euro yenye nguvu mara nyingi hujitokeza wakati wawekezaji wanatarajia ECB kusitisha mapunguzo mapema, na dokezo kwamba ukuaji wa kanda ya euro utazidi utabiri wa awali linaimarisha mabadiliko haya. Ikiwa ECB itakabiliwa na shinikizo kidogo la kulegeza zaidi, nguvu ya USD inaweza kuendelea kupungua - hasa katika hali ambapo mwenyekiti mpya wa Fed atakuwa 'dovish' zaidi.

Jiografia ya kisiasa iliongeza safu nyingine. Ripoti zinaonyesha Rais Trump amempa Volodymyr Zelensky wa Ukraine makataa ya Krismasi kukubali mfumo wa amani na Urusi. Maendeleo yoyote yanaweza kupunguza mahitaji ya hifadhi salama, ingawa kwa sasa, mchanganyiko wa msaada wa ukwasi na kutokuwa na uhakika wa sera unaweka bei ya madini ya thamani juu.

Kwa kaya na biashara, ujumbe ni mchanganyiko. Viwango vinaweza kubaki chini kwa muda mrefu, lakini gharama za kukopa - rehani, mikopo, kadi za mkopo - zinabaki juu ikilinganishwa na kanuni za kabla ya mfumuko wa bei. Kufutwa kazi kulikotangazwa kuzidi milioni 1.1 mwaka huu kunaashiria kulegalega kwa hali ya ajira licha ya data rasmi chache.

Mtazamo wa wataalamu

Powell alisisitiza kuwa Fed inahitaji muda kutathmini jinsi mapunguzo matatu ya 2025 yanavyopita kwenye uchumi. Wakati ukuaji wa Pato la Taifa (GDP) kwa 2026 uliboreshwa hadi 2.3%, mfumuko wa bei hautabiriwi kurudi kwenye lengo hadi 2028. Masoko bado yanatarajia mapunguzo mawili mwaka 2026, huku linalofuata likipangwa Juni, likiweka matarajio ya wawekezaji na ujumbe wa Fed kwenye njia tofauti.

Mkutano wa Januari hautabadilisha sera lazima, lakini utakuwa muhimu kwa kuweka upya mawasiliano. Wafanyabiashara wataangalia jinsi Powell anavyotafsiri data zinazoingia za ajira na mfumuko wa bei, jinsi sindano za ukwasi zinavyofanyika, na kama kutokuwa na uhakika karibu na mwenyekiti mpya wa Fed kunaunda upya matarajio. Hadi wakati huo, hali ya kubadilika-badilika katika crypto, bidhaa, na hatifungani ina uwezekano wa kubaki juu.

Jambo kuu la kuzingatia

Punguzo la 25 bps la Fed linaweza kuonekana la moja kwa moja, lakini athari zake ni kinyume chake. Kamati iliyogawanyika, mfumuko wa bei unaoendelea, shinikizo la kisiasa, na data zilizocheleweshwa zimeunda mazingira mazuri kwa hali ya kubadilika-badilika. Mabadiliko makali ya Bitcoin, kupanda kwa dhahabu, na kubadilika kwa matarajio ya viwango vyote vinaonyesha soko linalojirekebisha kwa mzunguko wa polepole na usio na uhakika zaidi wa kulegeza. Mkutano wa Januari utatoa dalili muhimu zinazofuata juu ya kama Fed itabaki na tahadhari au itahisi kulazimika kubadili mwelekeo.

Maarifa ya kiufundi ya dhahabu na fedha

Dhahabu inafanya biashara chini kidogo ya eneo la upinzani la US$4,240, ambapo mishumaa ya hivi karibuni inaonyesha kusita na kuchukua faida kidogo. Bollinger Bands zimebana, zikiashiria kubanwa kwa hali ya kubadilika-badilika ambayo kwa kawaida hutangulia kuvunja kwa maamuzi. Bei inashikilia juu ya msaada wa US$4,190, lakini kufunga chini ya kiwango hiki kunaweza kusababisha uuzaji unaoendeshwa na kufilisi kuelekea US$4,035. Wakati huo huo, RSI inakaa kwa upole juu ya mstari wa kati, ikiashiria upendeleo mdogo wa kukuza bila shinikizo la kununuliwa kupita kiasi. Kuvunja juu ya US$4,240 kunafungua mlango kwa US$4,365, wakati kushindwa kushikilia US$4,190 kunahatarisha hatua ya kina zaidi ya kurekebisha.

‍

‍

Wachambuzi wanapunguza malengo yao ya Bitcoin kwa sababu nguvu zilizokuwa zikisukuma sarafu hiyo ya kidijitali kuelekea makadirio ya juu zaidi zimepoteza kasi. Mapato ya ETF, ambayo yalitarajiwa kuwa uti wa mgongo wa mzunguko ujao wa soko la fahali (bull market), yamepungua hadi kiwango chao cha chini zaidi tangu kuzinduliwa kwake, wakati wanunuzi wa hazina za makampuni, kama vile MicroStrategy, wamejiondoa katika ulimbikizaji wa kasi. 

Standard Chartered, ambayo wakati fulani ilitabiri Bitcoin ingefikia $200,000 kufikia mwisho wa mwaka, sasa inatarajia $100,000 pekee na imepunguza nusu ya utabiri wake kwa nusu ya pili ya muongo huu.

Kulingana na ripoti, tathmini hii mpya inakuja wakati Bitcoin inashikilia juu kidogo ya $91,000 baada ya kushuka kwa 30% kutoka kilele chake cha Oktoba. Huku ukwasi ukipungua na kutokuwa na uhakika wa kiuchumi (macro) ukiongezeka kabla ya punguzo la viwango linalotarajiwa sana mwezi Desemba, wafanyabiashara wanaitazama Federal Reserve kwa ishara thabiti inayofuata. Ikiwa wakati huu utaashiria kusimama au kupangwa upya kwa bei kwa muda mrefu kutaamua mwelekeo wa Bitcoin hadi miaka ya 2030.

Nini kinachochochea kupangwa upya kwa bei ya Bitcoin? 

Data ilifichua kuwa wigo mwembamba wa biashara ya Bitcoin kati ya $91,000 na $94,000 unaonyesha soko lililokwama kati ya imani dhaifu na mahitaji ya kimuundo yanayopungua. Kushuka hadi kiwango cha chini cha miezi saba cha $82,221 katikati ya mwezi Novemba kulisisitiza uwezekano wake wa kuathiriwa na kubana kwa ukwasi na kupungua kwa hamu ya hatari. 

Spot Bitcoin ETFs, ambazo zilikusudiwa kuwa chanzo thabiti cha mapato katika mwaka wa 2025, zimekusanya karibu 50,000 BTC pekee robo hii - kiwango cha chini zaidi tangu kuzinduliwa kwake. Kupungua huko kumewalazimisha wachambuzi kufikiria upya dhana kwamba ETFs zingechukua usambazaji mara kwa mara na kwa kutabirika.

Geoffrey Kendrick wa Standard Chartered alielezea kushushwa huko kama "urekebishaji wa matarajio ya mahitaji", akiashiria kufifia kwa jukumu la wanunuzi wa hazina za makampuni. Hazina kubwa za mali za kidijitali, au DATs, ambazo zilichochea mizunguko ya awali ya soko la fahali "zimemaliza muda wake", kwa mtazamo wake, kwani uthamini na hali za mizania hazihalalishi tena ulimbikizaji wa mara kwa mara. 

Bila hatua hiyo ya pili ya ununuzi wa taasisi, mzigo unaangukia karibu kabisa kwenye ushiriki wa ETF, na kuifanya Bitcoin kuwa nyeti zaidi kwa mtiririko wa wawekezaji wa muda mfupi na hisia pana za soko. Makadirio yaliyorekebishwa ya Bernstein yanafuata mantiki hiyo hiyo: hadithi ya muda mrefu inabaki kuwa thabiti, lakini muda umerefushwa kadiri kupitishwa kunavyopungua kasi.

Kwa nini ni muhimu

Wataalamu walieleza kuwa mabadiliko ya utabiri si ya kinadharia tu. Yanatoa changamoto kwa dhana kwamba njia ya bei ya Bitcoin inaweza kutabiriwa tu kupitia mizunguko ya halving au mifumo ya kihistoria. Kurudi nyuma kwa 30% kutoka juu ya Oktoba ya zaidi ya $126,000 tayari kumejaribu imani kwamba mikutano inayoendeshwa na usambazaji haiwezi kuepukika. 

Watazamaji wa soko wanatarajia kuwa ikiwa mtaji wa taasisi utakuwa wa mara kwa mara badala ya kimuundo, mwelekeo wa Bitcoin unakuwa tegemezi zaidi kwa hali ya ukwasi, matarajio ya sera, na mzunguko mpana wa kiuchumi. Mtazamo wa Kendrick kwamba "majira ya baridi ya crypto yamepitwa na wakati" unazua kitendawili cha kuvutia: Bitcoin inaweza kuepuka kuanguka kwa kina, lakini pia ikatatizika kurejesha kasi ya kiparabola bila vyanzo vipya vya mahitaji.

Mazingira ya kisiasa yanaongeza safu nyingine ya kutokuwa na uhakika. Masoko yana uhakika karibu kabisa kwamba Federal Reserve itapunguza viwango kwa pointi 25 za msingi wiki hii, lakini umakini umewekwa kwenye maoni ya Mwenyekiti Jerome Powell kuhusu njia ya 2026. 

Uvumi kwamba Kevin Hassett anaweza hatimaye kuongoza Fed umeongeza mjadala juu ya ikiwa sera ya baadaye inaweza kuelekea kwenye ulegezaji mkali zaidi. Kwa Bitcoin, ambayo inazidi kuishi kama mali ya ukwasi yenye beta ya juu, mabadiliko katika mtazamo wa sera yanaweza kuwa muhimu zaidi kuliko simulizi za muda mrefu kuhusu mienendo ya usambazaji au kupitishwa na taasisi.

Athari kwa masoko na wawekezaji

Kupoa kwa shauku inayozunguka Bitcoin kumeenea katika soko pana la sarafu za kidijitali. Spot ETFs zilirekodi $60 milioni katika mtiririko wa kutoka siku ya Jumatatu, ikiashiria mabadiliko kutoka kwa mapato endelevu yaliyoonekana mapema mwaka huu. 

Dawati za taasisi ambazo wakati fulani zilichukulia kushuka kwa bei kama fursa za kununua sasa zinachukua tahadhari, zikiwa na wasiwasi wa kuweka mtaji kabla ya Fed kufafanua msimamo wake. Ukwasi wa chini umeweka tete chini, ukificha udhaifu wa kina cha soko ambao umeibuka katika wiki za hivi karibuni.

Mazingira haya tulivu yamebadilisha jinsi wafanyabiashara wanavyotafsiri viwango muhimu vya bei. Wachambuzi katika Delta Exchange wanaamini kuwa kuvunja wazi juu ya $94,000 kungethibitisha mwendelezo wa soko la kupanda, lakini ukosefu wa msaada mkubwa wa kitabu cha oda unaonyesha wawekezaji hawako tayari kulazimisha hatua za mwelekeo. 

Nguvu ya kiasi ya Ethereum kuelekea mkutano wa FOMC inaonyesha hamu ya hatari iliyochaguliwa badala ya ufufuo mpana wa imani. Ujumbe katika masoko yote ni thabiti: uwekaji nafasi ni wa kujihami, sio wa kukata tamaa, lakini usadikisho hautarudi bila mwongozo wazi wa kiuchumi (macro).

Mtazamo wa wataalamu

Hata na utabiri kurekebishwa kwenda chini, wachambuzi bado wanatarajia Bitcoin kupanda katika miaka mitano ijayo, ingawa kwa kasi ya wastani zaidi. Standard Chartered sasa inaweka lengo lake la 2026 kuwa $150,000, chini kutoka $300,000, na kusukuma hatua yake ya $500,000 kutoka 2028 hadi 2030. Bernstein anatabiri kuwa Bitcoin itafikia karibu $150,000 mwaka ujao na kukaribia $200,000 ifikapo 2027, ikiimarisha matarajio ya ukuaji wa polepole na thabiti badala ya mizunguko ya kulipuka. Makadirio haya yanaangazia soko linalokomaa: linaloendeshwa na mtaji wa kitaalamu, mtiririko uliodhibitiwa, na mienendo ya kiuchumi badala ya hamasa za rejareja.

Jambo kubwa lisilojulikana linabaki kuwa sera ya fedha ya Marekani. Ishara ya kulegeza masharti siku ya Jumatano inaweza kurejesha ukwasi na kufufua ushiriki wa ETF; sauti ya tahadhari au ya kukaza masharti inaweza kurefusha awamu ya uimarishaji hadi mapema 2026. Wafanyabiashara watachunguza lugha ya Powell kwa vidokezo kuhusu mkutano wa Januari na mkakati mpana wa mwaka ujao. Katika soko ambalo sasa linafanya biashara kwa hisia kama vile simulizi, viashiria hivi vinaweza kubadilisha hisia kwa kasi zaidi kuliko punguzo la viwango lenyewe.

Jambo kuu la kuzingatia

Wachambuzi wanapunguza malengo ya Bitcoin kwa sababu vichocheo vyenye nguvu zaidi vya mahitaji ya soko vimedhoofika kwa wakati mmoja. Mapato ya ETF yamepoa, wanunuzi wa hazina za makampuni wamerudi nyuma, na kutokuwa na uhakika wa sera za kiuchumi kumeongezeka kabla ya uamuzi wa Desemba wa Fed. Licha ya hayo, matarajio ya muda mrefu yanabaki kuwa chanya, ingawa yamenyooshwa kwa muda mrefu zaidi. Ishara kuu inayofuata itatoka kwa mwongozo wa Powell, ambayo ina uwezekano wa kufafanua ikiwa Bitcoin itaanza tena kupanda kuelekea eneo la tarakimu sita au kuongeza uimarishaji wake hadi 2026.

Maarifa ya kiufundi ya Bitcoin

Wakati wa kuandika, Bitcoin (BTC/USD) inafanya biashara karibu na $92,680, ikishikilia ahueni yake baada ya kuruka kutoka eneo la msaada la $84,700 - eneo ambapo kushuka kwa kina zaidi kungeweza kusababisha kufilisiwa kwa lazima katika nafasi za leverage. Bei sasa inaegemea kiwango cha upinzani cha $94,600, na dari za juu zaidi katika $106,600 na $114,000, ambapo wafanyabiashara mara nyingi hutathmini upya mfiduo wa hatari au kujiandaa kwa ununuzi mpya ikiwa kasi itaimarika. 

BTC inabaki katika nusu ya juu ya wigo wake wa Bollinger Band, ishara ya kuboresha hisia lakini pia ukumbusho kwamba soko linatulia wakati mishumaa inashinikiza kwenye upinzani. Wanunuzi wamepata tena udhibiti fulani, lakini muundo mpana bado unaonekana kufungwa katika wigo hadi kufunga kwa uamuzi juu ya $94,600 kuthibitisha mabadiliko katika mwelekeo. Hapa ndipo zana kama Deriv Trading Calculator zinapokuwa muhimu, zikiwasaidia wafanyabiashara kukadiria ukubwa wa nafasi, mahitaji ya margin, au viwango vya hatari kabla ya kujitolea kwa mipangilio ya kuvunja viwango.

RSI, ikipanda kwa kasi juu ya mstari wa kati kuelekea eneo la 55-60, inaimarisha kuwa kasi inaegemea upande wa wanunuzi. Ingawa bado iko chini ya eneo la kununuliwa kupita kiasi, kiashiria kinaonyesha shinikizo la soko la kupanda linalokua - msingi wa kujenga ikiwa BTC inaweza kuvunja $94,600 na kujenga mguu wa ahueni wenye nguvu zaidi. Hatua endelevu juu ya kizingiti hicho ingeashiria kuwa soko liko tayari kujaribu tena viwango vya kina vya upinzani na uwezekano wa kuunda upya hisia kuelekea kichocheo kijacho cha kiuchumi.

Kulingana na wachambuzi, kupanda kwa fedha kunaweza kuendelea, lakini tu ikiwa Federal Reserve itatoa punguzo la viwango ambalo masoko yanatarajia wiki hii. Kupanda kwa chuma hicho hadi karibu $60.79 kwa aunsi kunaonyesha wafanyabiashara wakiweka bei kwa uwezekano wa 87% wa punguzo la robo pointi, na wanakakati kadhaa wa bidhaa wanahoji kuwa kulegeza zaidi kungesaidia fedha kuendelea kuungwa mkono katika muda mfupi. Wengine wanatahadharisha kuwa kupanda huko kunaweza kufifia haraka ikiwa Fed itaashiria njia ya polepole ya kupunguza viwango, na kufanya kiwango cha sasa kuwa hatarini kushuka.

Maoni yao yaliyogawanyika yanaunda swali kuu kabla ya mkutano: je, kasi ya fedha ni ya kweli au ni matokeo tu ya uwekaji nafasi wa kishindo? Miaka ya kubana kwa usambazaji na wasiwasi wa ushuru vinaimarisha kambi ya wanaotarajia kupanda kwa bei, wakati mshtuko wa ukwasi wa mwezi Oktoba unasisitiza jinsi soko linavyoweza kuwa dhaifu chini ya shinikizo. Wachambuzi wanakubaliana juu ya jambo moja - sauti ya Fed wiki hii ina uwezekano wa kuamua ikiwa fedha itaendeleza kuvunja kwake mipaka au kukwama chini ya viwango vya juu vya hivi karibuni.

Nini kinachochochea kupanda kwa fedha?

Injini kuu ya kusonga mbele kwa fedha ni imani thabiti kwamba Federal Reserve itaongeza mzunguko wake wa kulegeza masharti. Wafanyabiashara wanaweka bei kwa uwezekano wa 87% wa punguzo la robo pointi, wakipeleka viwango kuelekea 3.5%–3.75%, kulingana na zana ya CME ya FedWatch. 

Dola dhaifu - ambayo tayari imeshuka kwa 8.5% mwaka huu - imeimarisha mvuto wa mali zisizo na faida ya riba. Rhona O’Connell wa StoneX alihitimisha hisia hizo kwa kusema wafanyabiashara "kwa hakika walikuwa wanatafuta punguzo," wakisaidia kuvuta uwekaji nafasi mbele hata kabla ya mkutano kuhitimishwa.

Lakini sera ya jumla ni sehemu tu ya hadithi. Soko la kifiziki la fedha limetumia miezi kadhaa katika hali ya mvurugiko. Hifadhi za London zilibanwa sana mwezi Oktoba kiasi kwamba mkuu mmoja wa uwekezaji alielezea hali hiyo kama "isiyo na kifani kabisa", na "hakuna ukwasi unaopatikana" wakati mahitaji yanayoongezeka ya India na uingiaji wa ETF ulipomaliza usambazaji.

Hisa zimeimarika kidogo, huku hifadhi zinazoelea kwa uhuru za London zikifikia karibu aunsi milioni 202 mwezi Novemba, lakini uboreshaji huo hauko sawa. Hifadhi za Uchina zinabaki katika viwango vya chini vya muongo mmoja, wakati Marekani imekusanya hifadhi kubwa ya Comex ya aunsi milioni 456 kutokana na wasiwasi wa ushuru baada ya fedha kuongezwa kwenye orodha ya madini muhimu ya Marekani.

Kwa nini ni muhimu

Kulingana na wachambuzi, kupanda huku kunawakilisha zaidi ya shauku ya kisia; kunaangazia udhaifu wa soko la fedha, ambapo umekuwa dhahiri baada ya miaka ya uwekezaji mdogo. Kwa sababu fedha kimsingi ni bidhaa inayopatikana wakati wa kuchimba madini mengine, wachimbaji hawawezi kuongeza uzalishaji haraka hata wakati bei zinapopanda. 

Helen Amos katika BMO alionya kuwa "kubana kwa kikanda" kuna uwezekano wa kuendelea, akiashiria nakisi sugu ambazo zimekusanyika katika kipindi cha miaka mitano iliyopita. Upungufu sio tena matukio ya pekee - ni wa kimuundo.

Kwa wawekezaji, utofauti kati ya dhahabu na fedha unaongeza safu nyingine ya utata. Dhahabu imepanda kwa takriban 60% mwaka huu, ikisaidiwa na ununuzi wa benki kuu na uingiaji wa ETF. Hata hivyo, wachambuzi katika BMI wanaonya kuwa dokezo lolote la kusitisha punguzo la Fed linaweza kusukuma dhahabu kurudi chini ya $4,000. Fedha, wakati huo huo, inatoa uwezekano mkubwa wa kupanda lakini inabeba tete zaidi. Kama Goldman Sachs ilivyobainisha mapema mwaka huu, fedha bado inakabiliwa na "hatari zaidi ya kushuka kwa bei" kuliko dhahabu kutokana na soko lake jembamba na alama kubwa ya kiviwanda.

Athari kwa masoko na viwanda

Wazalishaji tayari wanakabiliana na matokeo ya chuma ambacho kina tabia zaidi kama mali hatarishi kuliko pembejeo thabiti ya kiviwanda. Mahitaji ya fedha kutoka sekta za nishati ya jua na vifaa vya kielektroniki yanaendelea kuongezeka, ikimaanisha kuwa mabadiliko ya bei yanaathiri moja kwa moja gharama za upangaji. Kubadilika-badilika kunatatiza ununuzi, hasa katika uzalishaji wa nishati ya jua, ambapo ahadi za muda mrefu zinagongana na masoko ya papo hapo yanayobadilika. Baadhi ya wazalishaji wanajilinda kwa ukali zaidi; wengine wanabeba gharama za juu hadi soko litakapotulia.

Masoko ya kifedha yanajirekebisha pia. Kufungia kwa mwezi Oktoba katika soko la kaunta (over-the-counter) - ambapo wanunuzi na wauzaji walihangaika kufanya miamala - kulituma onyo kuhusu hatari ya ukwasi. Dan Ghali katika TD Securities alisema kubana huko kulionyesha "msuguano wa usuluhishi", uliofanywa kuwa mbaya zaidi na kutokuwa na uhakika wa ushuru na hifadhi za kikanda zisizo sawa. Tukio hilo liliongeza mabadiliko ya bei ya siku na kuwaacha wafanyabiashara wakijua wazi jinsi hali inavyoweza kuwa nyembamba wakati hisia zinapobadilika.

Wakati wawekezaji wadogo wanapoingia kwa wingi, hasa Amerika Kaskazini, ambapo fedha inauzwa kama "dhahabu ya mtu maskini", tabia ya soko inakuwa ngumu zaidi kusoma. Ushiriki wa reja reja huelekea kuongeza kasi katika pande zote mbili, kukuza hatari kwa kile kitakachotokea baada ya uamuzi wa Fed.

Mtazamo wa wataalamu

Wachambuzi wamegawanyika juu ya ikiwa kupanda kwa fedha kunaashiria mwanzo wa mwelekeo endelevu au kilele cha soko lililokazwa. Suki Cooper wa Standard Chartered anadumisha mtazamo wa kujenga, akibainisha kuwa bei zinaweza kubaki juu wakati soko la kifiziki limebana. Hata hivyo anaonya kuwa kubadilika-badilika kuko hapa kukaa, hasa wakati wafanyabiashara wanapozingatia tathmini ya US Section 232, ambayo inaweza kuanzisha ushuru na kuongeza usawa wa kikanda.

Utabiri unatofautiana kutoka kwa fedha kuendeleza kupanda kwake zaidi ya $61 hadi kurudi nyuma ikiwa Fed italegeza mwongozo wake wa kulegeza masharti. Wengine wanatarajia kuendelea kwa kupanda ikiwa dola itadhoofika zaidi, wakati wengine wanaangazia hatari kwamba hata sauti ya wastani ya ukali inaweza kusababisha kufumuka haraka kwa nafasi zilizokopwa. Awamu inayofuata inategemea ishara tatu: mwongozo wa mbele wa Fed, kutolewa kwa tathmini ya madini muhimu, na data mpya juu ya viwango vya hifadhi vya Uchina na London. Kila moja inabeba uwezekano wa kubadilisha hisia za soko ndani ya masaa.

Jambo kuu la kuzingatia

Kupanda kwa fedha juu ya $60 ni matokeo ya muunganiko adimu wa kulegeza kwa fedha, uhaba wa kimuundo, na kutokuwa na uhakika wa ushuru. Kupanda huko kunaonyesha mkazo wa kweli wa usambazaji, lakini pia soko linaloelekea kupata mapengo ya ghafla wakati ukwasi unapopungua. Huku Federal Reserve ikiwa tayari kutoa uamuzi wake ujao wa viwango, hatari ni kubwa: matokeo yanaweza kuendeleza kuvunja mipaka kwa fedha au kuashiria wakati kasi inapopoa hatimaye. Ishara za kutazama baadaye ni mwongozo wa Fed, tathmini ya madini ya Marekani, na data mpya ya hifadhi kutoka Uchina na London.

Uchambuzi wa kiufundi wa Fedha

Wakati wa kuanza kuandika, Fedha (XAG/USD) inafanya biashara karibu $61.32, ikiendeleza kupanda kwa nguvu na sasa imekaa vizuri juu ya kiwango muhimu cha msaada cha $57.00. Kurudi nyuma kuelekea eneo hili kunaweza kusababisha uuzaji wa kufunga nafasi, wakati kushuka zaidi kuelekea $49.40 au $47.00 kungedokeza mabadiliko mapana zaidi. Kwa sasa, fedha inabaki na matumaini makubwa ya kupanda, ikipanda katika eneo la juu la muundo wake wa Bollinger Band wakati kasi inaendelea kujenga. 

Mwenendo wa bei unaendelea kuonyesha viwango vya juu zaidi na viwango vya chini vya juu, ikiashiria udhibiti mkubwa wa wanunuzi. Hata hivyo, mishumaa ya hivi karibuni inaanza kuonyesha kusita kidogo karibu na viwango vya juu vya sasa, ikidokeza kuwa soko linaweza kujaribu ushawishi wa wanunuzi hivi karibuni baada ya kupanda kwa haraka kama huko. Huku kubadilika-badilika kukiwa juu na safu za siku zikipanuka, wafanyabiashara wengi wanageukia zana kama vile Deriv Trading Calculator ili kuiga ukubwa wa nafasi zao na uwezekano wa hatari kabla ya kujihusisha na mabadiliko haya makali.

RSI, sasa karibu 76, inapanda kwa kasi ndani ya eneo lililonunuliwa kupita kiasi, ikiakisi kasi kubwa ya matumaini ya kupanda lakini pia ikiashiria kuwa soko linaweza kuwa limekazwa katika muda mfupi. Wakati mwelekeo mpana unabaki wa kupanda, fedha inaweza kuwa hatarini kwa awamu ya kupoa isipokuwa wanunuzi wadumishe shinikizo juu ya viwango vya sasa. Uimarishaji mfupi haungevunja mwelekeo wa kupanda, lakini ungesaidia kuweka upya viashiria vya kasi na kutoa ishara wazi za kuingia kwa wafuasi wa mwelekeo wanaofuatilia XAG/USD kwenye Deriv MT5.

USD/JPY inafanya biashara imara juu ya 156 baada ya tetemeko la ardhi lenye nguvu la kipimo cha 7.6 nchini Japan kudhoofisha Yen na kuongeza uvumi kuhusu hatua inayofuata ya Bank of Japan. Janga hilo limeathiri uchumi ambao tayari unapungua kwa kiwango cha 2.3% kwa mwaka, wakati ukuaji wa mishahara wa 2.6% mwezi Oktoba ulikuwa umeimarisha matarajio ya kupandishwa kwa viwango vya riba mwezi Desemba. Masoko sasa yanakabiliwa na mazingira ya sera yasiyo na uhakika wakati Japan inapotathmini uharibifu.

Swali kuu ni ikiwa mchanganyiko huu wa udhaifu wa Yen na uwezekano wa kupunguzwa kwa viwango vya riba kwa pointi 25 za msingi (basis points) kwa mtazamo wa "hawkish" kutoka Federal Reserve utasukuma jozi hiyo kupita kizingiti cha 157. Huku Fed ikijiandaa kwa uamuzi wake wa mwisho wa mwaka na Japan ikikabiliana na mshtuko wa kiuchumi usiotarajiwa, wafanyabiashara wanajiweka katika nafasi kwa kile kinachoweza kuwa hatua muhimu inayofuata katika mwelekeo wa USD/JPY.

Nini kinasukuma USD/JPY juu?

Kushuka kwa Yen kunaonyesha udhaifu wa kimuundo unaogongana na janga la asili la ghafla. Tetemeko la Jumatatu lilisababisha maonyo ya tsunami yaliyoenea kutoka Hokkaido hadi Chiba na kulazimisha wakazi wapatao 90,000 kuhama makazi yao. 

Wawekezaji walipunguza mara moja umiliki wa Yen, wakitarajia msukosuko wa kiuchumi na kuvurugika kwa shughuli wakati ambapo GDP ya Japan tayari imerekebishwa hadi kupungua kwa kasi kwa 2.3% kwa mwaka. Ingawa kupanda kwa mishahara kulikuwa kumeunga mkono matumaini ya kupandishwa kwa viwango vya BoJ mwezi Desemba, tetemeko hilo limewalazimisha wafanyabiashara kukokotoa upya uwezekano wa kukaza sera katika muda wa karibu.

Dola ya Marekani, wakati huo huo, inafaidika na matarajio ya "hawkish cut" kutoka Federal Reserve. Wachambuzi wanatoa uwezekano wa 89.6% wa kupunguzwa kwa 25-bp wiki hii, ilhali mfumuko wa bei unabaki karibu 3% mwaka hadi mwaka juu ya lengo. 

Hii inaweka mazingira ya kupunguzwa kwa viwango kukiambatana na lugha kali zaidi. Kupanuka kwa tofauti ya mapato (yield differential) kumeimarisha mvuto wa dola, kusaidia kuinua USD/JPY kwa uhakika kupitia 156 na kuacha 157 kama kizuizi cha kiufundi kinachofuata.

Kwa nini ni muhimu

Masoko ya FX mara nyingi huchukulia USD/JPY kama kipimo cha msongo, na hatua yake ya hivi karibuni inaonyesha muunganiko wa kutokuwa na uhakika wa kiuchumi na mabadiliko ya matarajio ya viwango. Tetemeko hilo linatatiza njia ya sera ya Japan, likiibua mashaka juu ya ikiwa BoJ inaweza kuendelea na kukaza sera wakati juhudi za ujenzi mpya na uimarishaji wa uchumi zinapopewa kipaumbele. Mvutano huu unakaa vibaya dhidi ya hali ya mapato ya JGB ambayo bado yako juu, ambayo hapo awali yalionyesha imani katika kupandishwa kwa viwango mwezi Desemba.

Kulingana na mtaalamu wa mikakati aliyeko Tokyo, "nafasi ya BoJ ya kufanya ujanja imepungua wakati mbaya zaidi," ikinasa hisia ambazo sasa zinaunda bei za soko. Wawekezaji lazima wapime hatari ya kucheleweshwa kwa kupandishwa kwa viwango dhidi ya uwezekano kwamba BoJ itasonga mbele ili kulinda uaminifu. Matokeo yoyote yanabeba madhara kwa biashara za 'carry trades', maamuzi ya kuzuia hatari (hedging) na hisia pana za soko, ndiyo sababu hatua ya USD/JPY imevutia hisia za kimataifa.

Athari kwa masoko na wawekezaji

Kwa kuwa jozi hiyo sasa iko juu ya 156, baadhi ya wafanyabiashara wamefanya upya nafasi za kununua (long positioning) wakitarajia faida zaidi, kulingana na wachambuzi. Kupanda kwa mapato ya Marekani na kutokuwa na uhakika kuhusu hatua inayofuata ya BoJ kumeimarisha faida ya dola. 

Ulinganisho wa kihistoria na tetemeko la ardhi la Hanshin la 1995, wakati watunga sera walidumisha masharti nafuu kwa miezi kadhaa, umeibuka tena, ukichochea matarajio kwamba benki kuu inaweza kuepuka kukaza sera wakati wa kipindi cha uokoaji.

Masoko ya bidhaa zinazotokana na mali (derivatives) yanaonyesha mtazamo kama huo. Mahitaji yameongezeka kwa chaguzi za kununua (call options) za USD/JPY zenye bei za utekelezaji (strikes) katika 156.50, 157.00 na zaidi, huku wafanyabiashara wakitafuta kujiweka kwenye nafasi ya mpenyo unaoweza kutokea. Kubadilika kwa soko kunaongezeka kabla ya uamuzi wa Fed, kukiwafanya washiriki zaidi kuchukua mikakati ya 'long straddles' ambayo inafaidika na harakati kubwa za mwelekeo. Miundo ya hatari iliyofafanuliwa kama vile 'bull call spreads' inabaki kuwa ya kuvutia kwa wawekezaji wanaotafuta nyongeza ya mtaji iliyodhibitiwa katika mazingira ambapo ishara za sera zinaweza kubadilika haraka.

Mtazamo wa wataalamu

Ikiwa USD/JPY inaweza kuvuka 157 inategemea jinsi benki kuu mbili zitakavyotafsiri hatari katika siku zijazo. BoJ yenye tahadhari ambayo inachelewesha mpango wake wa kupandisha viwango inaweza kuisukuma jozi hiyo juu zaidi, hasa ikiwa Fed itathibitisha kuwa kupunguzwa kwa viwango mwaka ujao kutakuwa kwa taratibu. Lakini ujumbe thabiti wa kupambana na mfumuko wa bei kutoka BoJ au sauti ya "dovish" ya kushangaza kutoka Fed inaweza kusitisha kupanda huko.

Vichocheo vinavyofuata vinawasili hivi punde. Takwimu za ADP na JOLTS za Marekani zitasaidia kufafanua kushuka kwa soko la ajira, wakati tathmini zinazoendelea za Japan baada ya tetemeko zinaweza kubadilisha matarajio ya kurejesha sera za fedha katika hali ya kawaida. Huku uchumi wote ukikaribia matangazo muhimu, mazingira yamewekwa kwa ajili ya kubadilika kwa soko. Masoko sasa yanaangalia sio tu ikiwa USD/JPY inaweza kufikia 157, bali ikiwa mpenyo endelevu unahalalishwa na sera na uhalisia wa kiuchumi.

Jambo kuu la kuzingatia

USD/JPY imesukuma juu ya 156 na sasa inakaribia jaribio muhimu katika 157 huku wafanyabiashara wakipima kutokuwa na uhakika wa Japan baada ya tetemeko dhidi ya Federal Reserve yenye tahadhari. Tofauti ya mapato inaendelea kupendelea dola, lakini jibu la BoJ kwa mgogoro huo linabaki kuwa kigezo kikubwa kisichotabirika. Kubadilika kwa soko kunatarajiwa kuongezeka wakati data muhimu za Marekani na maamuzi ya benki kuu yanapokutana, na kufanya harakati zinazofuata katika jozi hiyo kuendeshwa sana na matukio.

Maarifa ya kiufundi ya USD/JPY

Mwanzoni mwa uandishi, USD/JPY inafanya biashara karibu na 156.15, ikijaribu kujenga kasi baada ya kurudi kutoka viwango vya chini vya hivi karibuni. Jozi hiyo sasa inasogea kuelekea kiwango cha upinzani cha 157.40, ambapo wafanyabiashara mara nyingi wanatarajia kuchukua faida au maslahi mapya ya ununuzi ikiwa bei itavunja juu zaidi. Kwa upande wa chini, viwango vya usaidizi vya karibu viko 155.10, 153.55, na 151.76 - huku kuvunjika chini ya kiwango chochote kati ya hivi kukiwa na uwezekano wa kusababisha uuzaji wa kufunga nafasi na kuongeza kurudi nyuma kwa bei.

Mwenendo wa bei unaimarika, huku USD/JPY ikirudi kuelekea Bollinger Band ya juu baada ya kipindi kifupi cha uimarishaji. Hii inaashiria kuwa wanunuzi wanapata tena udhibiti, ingawa jozi hiyo bado inahitaji kuvunja wazi juu ya upinzani ili kuthibitisha kuendelea kwa mwelekeo mpana wa kupanda.

RSI, sasa ikipanda kwa kasi juu ya 65, inaangazia kuimarika kwa kasi ya ununuzi. Ingawa bado haijafikia kiwango cha kununuliwa kupita kiasi (overbought), kiashirio hicho kinaashiria kuongezeka kwa shinikizo la ununuzi - mpangilio mzuri kwa ajili ya kupanda zaidi ikiwa jozi hiyo inaweza kushinda kizuizi cha 157.40.

Je, kushuka kwa Nvidia ni onyo au aina ya kurudi nyuma ambayo wawekezaji wa muda mrefu wanaota? Ripoti zilionyesha, hisa zimerudi nyuma baada ya mbio kali, hata wakati kampuni inabaki na thamani ya takriban $4.6 trilioni na inaendelea kusukuma mapato ya robo mwaka zaidi ya $55 bilioni. Kutolingana huko kati ya bei ya hisa na utendaji wa biashara ndio kiini cha mjadala wa leo.

Chini ya hali ya kubadilika-badilika, faida za Nvidia zinabaki juu ya 50%, mwongozo wa mapato unaashiria ukuaji wa juu, na mabadiliko mapya ya sera juu ya usafirishaji wa H200 kwenda China yanaweza kufungua tena njia yenye faida ya upanuzi. Swali la kweli sasa ni ikiwa masoko yanakadiria hatari kupita kiasi na kudharau uimara wa utawala wa AI wa Nvidia - na hapo ndipo hadithi hii inapoanzia.

Nini kinachochochea wakati wa Nvidia?

Kurudi nyuma kwa hivi karibuni kwa Nvidia kumechochewa na urekebishaji mkali wa matarajio karibu na ushindani na sera. Kulingana na ripoti, wawekezaji hawana wasiwasi tu kuhusu AMD; pia wanapima athari za nini kitatokea ikiwa Google itaanza kuuza chipu zake za AI zilizotengenezwa ndani kwa kiwango kikubwa kwa wateja wa nje, kama vile Meta. 

Ushirikiano unaozidi kuimarika wa OpenAI na Broadcom, ambao sasa una thamani ya zaidi ya $1.7 trilioni, unaongeza mpinzani mwingine mzito kwenye mchanganyiko huo. Wakati huo huo, wachezaji wa China kama Alibaba, SMOC na Moore Threads - huku ya mwisho ikiruka zaidi ya 500% katika kuanza kwake sokoni - zinasisitiza jinsi mifumo mbadala inavyoweza kuundwa haraka.

Hata hivyo, historia inapendekeza Nvidia inaelekea kukua kupitia ushindani badala ya kukwamishwa nao. Mapato yameongezeka kwa kasi hata wakati wapinzani walipozindua GPU zinazoaminika, na usimamizi unatarajia mapato ya robo ya nne kupanda kuelekea $65 bilioni kutokana na mahitaji endelevu ya miundombinu ya AI. 

Wasiwasi kuhusu ufadhili wa AI wa "mzunguko" - ambapo Nvidia inasaidia kampuni zinazoanza ambazo kisha hununua chipu zake - unasikika wa kutisha, lakini unapuuza athari ya kuimarisha ya mfumo mpana uliojengwa karibu na CUDA, vifaa vya mtandao na zana za programu. Wengi walieleza kuwa ngome ya Nvidia sio silicon tu; ni mkusanyiko kamili unaoweka watengenezaji na vituo vya data kushikamana na jukwaa lake.

Kwa nini ni muhimu

Swali la uthamini karibu na Nvidia ni, katika kiini chake, mjadala kuhusu sura ya mzunguko wa AI. Kwenye namba kuu, hisa haionekani kuwa imekazwa kama wakosoaji wake wanavyopendekeza: uwiano wa bei kwa mapato wa mbele wa karibu 29.94 unalinganishwa na wastani wa miaka mitano wa karibu 45, wakati uwiano wa mbele wa PEG wa karibu 1.0 unakaa chini sana ya wastani wa sekta wa karibu 1.7. 

Watazamaji walibaini kuwa hiyo inamaanisha soko linalipa kidogo kwa kila kitengo cha ukuaji kuliko ilivyokuwa zamani, licha ya kasi ya mapato na faida kuwa katika viwango vya kihistoria. Kama mchambuzi mmoja katika Gavekal Dragonomics alivyojenga hoja, mabadiliko ya hivi karibuni ya sera ya Marekani yanaonyesha "uhalisia wa soko", huku Washington sasa ikilenga zaidi kushindana kwa hisa ya soko la AI kuliko kupunguza tu maendeleo ya China.

Siasa, hata hivyo, zinaunda malipo ya hatari ambayo wawekezaji wanadai. Uamuzi wa Rais Donald Trump wa kuruhusu Nvidia kusafirisha chipu za H200 kwa "wateja walioidhinishwa" nchini China umegawanya Washington. Nvidia ilisifu sera hiyo kama mbinu iliyosawazishwa inayolinda ajira za thamani ya juu za Marekani na utengenezaji, lakini Wanademokrasia waandamizi waliitaja kama "kufeli kukuu kwa kiuchumi na usalama wa taifa", wakionya kuwa chipu zenye nguvu zaidi zinaweza kuongeza uwezo wa kijeshi na ufuatiliaji wa China. 

Mgongano huo ni muhimu kwa sababu unaonyesha jinsi sheria za usafirishaji zinavyoweza kubadilika tena haraka - ukumbusho kwamba mtazamo wa mapato wa Nvidia umefungamanishwa na mkakati wa teknolojia wa Marekani na China, sio tu kwa mahitaji ya robo mwaka kutoka kwa watoa huduma za wingu.

Athari kwa masoko, tasnia na watumiaji

Kulingana na wachambuzi, kufunguliwa kwa China, hata kwa njia ndogo, kunaweza kuwa na maana kubwa kiuchumi kwa Nvidia. H200 ina uwezo mkubwa zaidi kuliko chipu ya H20, ambayo iliundwa kwa ajili ya soko la China chini ya udhibiti wa awali wa enzi ya Biden, huku makadirio ya taasisi za fikra yakipendekeza inatoa utendaji mara kadhaa zaidi ya H20 katika kazi muhimu za AI. 

Ikiwa kampuni za China zitaruhusiwa - na kuwa tayari - kununua kwa kiwango kikubwa, Nvidia inaweza kufungua mabilioni katika mahitaji yaliyozuiliwa kutoka kwa huduma za wingu, majukwaa ya mtandao na kampuni zinazoanza za AI zinazosubiri ufafanuzi. Lakini hamu ya Beijing ya kupunguza utegemezi kwa teknolojia ya Marekani na uhamasishaji wake wa mbadala wa ndani inamaanisha mahitaji yanaweza kurudi kwa awamu badala ya kupanda kwa usafi.

Kwa masoko ya kimataifa, uamuzi huo unaweza kuashiria mabadiliko kutoka kwa kunyimwa usafirishaji wa moja kwa moja hadi ushindani unaosimamiwa. Maafisa wa zamani wa Marekani wanaonya kuwa kuwapa kampuni za China ufikiaji rahisi wa chipu za hali ya juu kunahatarisha kupunguza uongozi wa Marekani katika mifano ya mbele ya AI na kuwezesha watoa huduma za wingu wa China kujenga vituo vya data "vya kutosha" katika masoko yanayoibukia.

 Hiyo inaweza kubana faida za muda mrefu za mabingwa wa teknolojia wa Marekani, lakini, kwa kushangaza, pia inaimarisha mahitaji ya vifaa vya Nvidia katika muda wa kati wakati maeneo zaidi yanashindana kujenga uwezo wa AI. Kulingana na wachambuzi, Nvidia inaweza kuona mapato yenye nguvu ya muda mfupi hata wakati mazingira ya kimkakati yanapozidi kuwa na ushindani.

Kwa watumiaji wa mwisho na wateja wa kibiashara, utawala endelevu wa Nvidia bado unaunda bei na ufikiaji wa nguvu ya kompyuta. Faida yake halisi ya takriban 53% inazidi 10% ya AMD na 23% ya Micron, na alama yake ya Rule of 40 juu ya 100% - ikichanganya ukuaji wa haraka wa mapato na faida kubwa - ni nadra hata kati ya kampuni zinazoongoza za programu. 

Hatua za kimkakati, kama vile uwekezaji wa $2 bilioni katika Synopsys, pamoja na nafasi katika miundombinu ya AI na kampuni zilizounganishwa na wingu, zinaimarisha mshiko wa Nvidia kwenye zana zinazotumiwa kubuni na kusambaza chipu za kizazi kijacho. Hata kwa uuzaji wa kitaasisi wa kuchagua, kama vile Rothschild Investment LLC kupunguza umiliki kwa 3.5%, mtiririko mpana wa mtaji unaendelea kupendelea uongozi wa Nvidia.

Mtazamo wa wataalamu

Hiyo inawaacha wapi wawekezaji wanaouliza ikiwa kurudi nyuma ni fursa au mwanzo wa kufifia kimuundo? Wachambuzi wengi bado wanaiona Nvidia kama uti wa mgongo wa miundombinu ya kimataifa ya AI kwa muongo uliosalia, wakitaja utendaji wa vifaa vyake, kufungwa kwa programu, na kasi ya ramani ya bidhaa zake. 

Ahadi ya Jensen Huang ya kuwekeza mamia ya mabilioni ya dola katika miundombinu ya AI yenye makao yake Marekani inaimarisha wazo kwamba Nvidia haiuzi tu chipu bali inajenga safu ya kifizikia ya enzi mpya ya kompyuta. Ikiwa China hatimaye itaidhinisha uagizaji wa H200 kwa kiwango kikubwa, mapato ya makubaliano yanaweza kuthibitika kuwa ya kihafidhina tena.

Kutokuwa na uhakika hakuko katika teknolojia bali katika siasa na ushindani, wataalamu waliongeza. Washington, wasiwasi wa vyama vyote kuhusu kuwezesha uwezo wa AI wa China unaweza kuwa vikwazo vipya vya kisheria ikiwa mpango wa sasa utaonekana kuleta madhara, wakati Beijing inaweza kuendelea kuhimiza kampuni zake kubwa za teknolojia kupendelea chipu za ndani hata wakati teknolojia ya Marekani inapatikana. Wakati huo huo, Google, AMD, Broadcom na kundi linalokua la kampuni za China zinashindana kumaliza uongozi wa Nvidia. Kwa sasa, ukubwa wa Nvidia, faida na upana wa mfumo inamaanisha kushuka kwa hivi karibuni kunaonekana zaidi kama urekebishaji wa hofu kuliko hukumu juu ya mustakabali wa kampuni.

Jambo kuu la kuzingatia

Kurudi nyuma kwa Nvidia kunaonekana kidogo kama taswira ya misingi inayofifia na zaidi kama urekebishaji wa kelele za kijiografia, shinikizo la ushindani na matarajio ya soko. Kampuni inaendelea kutoa ukuaji wa kipekee, faida kubwa na mfumo uliokita kwenye programu ambao washindani bado wanahangaika kuiga. Sheria mpya za usafirishaji zinaongeza hali ya kubadilika-badilika lakini pia zinaweza kufungua mahitaji mapya, hata wakati zinapozidisha mbio za kimataifa za AI. Kwa sasa, ushahidi unaelekeza kwenye kushuka kwa bei isiyo sahihi - na ishara zinazofuata za maamuzi zikitarajiwa kutoka Washington, Beijing na uwezo wa Nvidia wa kuvuka upinzani wa kiufundi wa muda mfupi.

Maarifa ya kiufundi

Nvidia inafanya biashara karibu na $189.65, ikipanua kurudi kwake baada ya kuvunja juu ya masafa ya muda mfupi. Bei sasa inasogea karibu na kiwango cha upinzani cha $196.00, na kizuizi kizito zaidi katika $207.40 ambapo wafanyabiashara mara nyingi wanatarajia kuchukua faida au kasi mpya ya kununua. Muundo wa upande wa chini unabaki kuwa muhimu: usaidizi katika $182.00 na $175.00 sasa unafanya kazi kama vizuizi muhimu vya usalama. Kuvunjika chini ya kiwango chochote kunaweza kualika ufilisi wa lazima na kuongeza marekebisho.

Harakati za hivi karibuni zinaonyesha Nvidia ikirudi nyuma kuelekea nusu ya juu ya safu yake ya Bollinger Band, ishara kwamba hisia za matumaini zinajirudisha baada ya wiki za uimarishaji. Mishumaa yenye nguvu ya kupanda inapendekeza wanunuzi wanapata tena udhibiti, wakati RSI, sasa ikipanda juu ya mstari wa kati kuelekea 60, inathibitisha kuimarika kwa kasi. Kiashiria kinabaki chini ya eneo la kununuliwa kupita kiasi, kikiacha nafasi kwa kuendelea kupanda - mradi bei inaweza kuvuka eneo la upinzani la karibu la $196 kwa uhakika.

Kanusho: Saa za biashara zilizoorodheshwa kwenye blogu hii ni kwa ajili ya marejeleo pekee na zinaweza kutofautiana kutokana na mabadiliko ya dakika za mwisho.

Wakati mwaka 2025 unapoelekea ukingoni, ni vigumu kutohisi mabadiliko hayo ya Desemba. Masoko yanaanza kupumua. Wafanyabiashara wanafunga vitabu vyao. Kiasi cha biashara kinapungua. Na bado—kama umekuwepo kwa muda mrefu, unajua utulivu wakati mwingine unaweza kuunda fataki zake wenyewe. Ukwasi mdogo, ukichanganywa na nafasi za mwisho wa mwaka, mara nyingi husababisha mabadiliko yasiyotarajiwa, hasa katika forex, bidhaa, na fahirisi.

Msimu wa likizo huleta mdundo wake kwenye masoko, na kujua wakati ambapo mambo yako wazi, yamefungwa, au yanasonga tofauti kidogo kunaweza kuleta tofauti kubwa. Iwe unafanya biashara muda wote au unaangalia tu skrini katikati ya mipango ya sherehe, hapa kuna kila kitu unachohitaji kujua kuhusu tabia ya soko, vipindi vya biashara, na nini cha kutarajia tunapohitimisha mwaka 2025.

Mtazamo wa haraka wa tabia ya soko wakati wa likizo

Sio masoko yote hupunguza kasi mwezi Desemba. Mengine hayalali kabisa. Mengine hufuata kalenda kali za soko la kikanda. Hapa kuna hali halisi:

Mahali pa kupata ratiba kamili ya biashara ya 2025

Badala ya kuweka kurasa nyingi za saa za biashara kwenye blogu hii, tumekusanya ratiba kamili ya biashara ya likizo—ikiwa ni pamoja na kufunga mapema, kufungwa kabisa, kufungua kwa kuchelewa, na vipindi maalum vya jukwaa—kwenye hati moja.

Vivutio vya likizo kulingana na soko

Huu hapa ni uchambuzi rafiki kwa wafanyabiashara wa mambo muhimu ya kujua kabla ya kuingia katika hatua ya mwisho ya 2025.

Fahirisi za Sintetiki (Synthetic Indices)

Kwenye Deriv, fahirisi za sintetiki zinapatikana kwa biashara ya 24/7, ikiwa ni pamoja na wakati wa misimu ya likizo na sikukuu za umma.

Hazifuati kalenda za soko la hisa, kwa hivyo wakati masoko mengine yanaweza kusimama, sintetiki zinaendelea—bora ikiwa bado unataka hali ya kuyumba wakati mali za jadi zimetulia.

Sarafu za Kidijitali (Cryptocurrencies)

Crypto haijali kuhusu kalenda—na kwa sehemu kubwa, biashara ya crypto kwenye Deriv pia haijali.

Kwenye Deriv Trader na Deriv GO, sarafu za kidijitali zinapatikana 24/7, ikiwa ni pamoja na wakati wa likizo. Kwenye majukwaa ya CFD, biashara ni karibu endelevu, na mapumziko madogo ya kila siku kwenye ratiba kwa ajili ya matengenezo.

‍

Ukwasi wa likizo unaweza kushuka, lakini hali ya kuyumba? Hiyo mara chache hupumzika.

Fahirisi za Basket

Fahirisi za Basket zinakupa fursa ya kufanya biashara ya vikundi vya sarafu au vyuma katika biashara moja na mara nyingi huendeshwa kwa saa za kawaida za siku za kazi, na tofauti chache muhimu za likizo.

Gold Basket ina kufunga mapema na kufungwa kabisa karibu na Krismasi na Mwaka Mpya, wakati baskets za AUD, EUR, GBP, na USD zinaendelea na saa karibu za kawaida lakini zimefungwa kwenye tarehe kuu za likizo.

‍

Fahirisi za Mbinu (RSI Metals & Forex RSI)

Fahirisi zetu za mbinu zinazotegemea RSI kwa vyuma na jozi za forex hufuata ratiba za kawaida za siku za kazi lakini huzingatia kufungwa madhubuti wakati wa likizo kuu.

Fahirisi za Silver RSI hufunga mapema Mkesha wa Krismasi na hufungwa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya, wakati fahirisi za Gold na Forex RSI pia hufunga kwenye tarehe kuu za likizo.

‍

Forex

Forex inabaki kuwa moja ya masoko yenye ukwasi zaidi duniani, ikifanya biashara masaa 24 kwa siku, siku tano kwa wiki. Hiyo inaendelea hadi kipindi cha likizo—lakini na tahadhari chache za kalenda.

Jozi zote za forex hufungwa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya. Jozi za forex za CFD pia zina kufunga mapema mwishoni mwa Desemba, na akaunti za Zero Spread hufuata ratiba yao iliyoboreshwa.

‍

Tarajia masoko tulivu kwa ujumla, na uwezekano wa mabadiliko ya ghafla wakati ukwasi unapopungua.

Fahirisi za Hisa

Fahirisi za Hisa hufuata kalenda za soko la msingi, kwa hivyo ratiba zao za likizo hutofautiana kulingana na eneo.

Fahirisi za Marekani kama US SP 500, US Tech 100, Wall Street 30, US Small Cap 2000, na US Mid Cap 400 hufanya biashara siku za kawaida, na kufunga mapema Mkesha wa Krismasi na Mkesha wa Mwaka Mpya, na kufungwa kabisa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya.

Fahirisi za Asia na Ulaya zina mchanganyiko wao wa kufunga mapema na mapumziko ya siku nyingi, hasa kati ya 24–26 Desemba na tarehe 1 Januari.

‍

Alama zote za Akaunti ya Zero Spread chini ya Fahirisi za Hisa hufuata saa za biashara zinazofanana, ambazo hutofautiana na saa za biashara za akaunti ya kawaida:

(Jumapili)

• ‍23:20:00 GMT - 24:00:00 GMT

(Jumatatu - Alhamisi)

• 00:00:00 GMT - 21:50:00 GMT
• 23:10:00 GMT - 24:00:00 GMT

(Ijumaa)‍

• 00:00:00 GMT - 21:40:00 GMT

Kwa sababu hizi zimeunganishwa kwa karibu na masoko ya ndani, hili ni moja ya maeneo muhimu ambapo wafanyabiashara wanapaswa kuangalia PDF kwa nyakati kamili.

Fahirisi (VIX & DXY)

Viashiria viwili maarufu vya uchumi mkuu pia vinaathiriwa na likizo:

• VIXUSD (Volatility Index)
  
• DXYUSD (US Dollar Index)
  

Vyote hufanya biashara kwenye ratiba za CFD za Deriv MT5 pekee, na kufunga mapema Mkesha wa Krismasi na kufungwa kabisa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya.

‍

Bidhaa

Masoko ya bidhaa mara nyingi hupata shughuli ndogo katika kipindi cha mwisho wa mwaka, lakini hii pia inamaanisha bei zinaweza kuguswa kwa nguvu zaidi na vichwa vya habari visivyotarajiwa.

Vyuma kama dhahabu, fedha, palladium, na platinamu, pamoja na vyanzo vya nishati kama vile NGAS, UK Brent Oil, na US Oil, vyote vina ratiba za kina zilizorekebishwa kwa ajili ya likizo. Bidhaa laini, kama vile kahawa, kakao, sukari, na pamba, kwa kawaida huendeshwa kwa vipindi vya mchana na hufungwa kabisa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya, na kufunga mapema Mkesha wa Krismasi.

‍

Hisa & ETFs

Biashara ya hisa hufuata sheria za soko la msingi, na kufunga mapema na siku ambazo hakuna biashara karibu na Krismasi na Mwaka Mpya.

Hisa za Marekani na ETFs hupata biashara ya kawaida kwa sehemu kubwa ya Desemba, na kufunga mapema Mkesha wa Krismasi na kufungwa kabisa Siku ya Krismasi na Siku ya Mwaka Mpya.

Hisa za EU huzingatia kufungwa kwa likizo nyingi kati ya 24–26 na 31 Desemba na 1 Januari, wakati majina fulani kama Airbus SE na Air France KLM SA yana sheria maalum za kufunga mapema. Hisa za ADX katika UAE pia zina kalenda yao ya likizo.

‍

Upatikanaji wa jukwaa kwa mtazamo

Masoko tofauti yanapatikana kwenye majukwaa tofauti, na hilo halibadiliki kwa sababu tu ni Desemba. Kinachobadilika ni saa za biashara karibu na likizo.

Hivi ndivyo upatikanaji wa soko unavyopangwa:

• Deriv MT5: CFDs katika forex, bidhaa, hisa, fahirisi, cryptos, fahirisi za mbinu, na fahirisi za uchumi mkuu
  
• Deriv Trader / Deriv Bot / Deriv GO: Options na multipliers kwenye masoko yaliyochaguliwa, pamoja na crypto na bidhaa zinazotokana
  
• Deriv cTrader: CFDs kwa forex, bidhaa, fahirisi, hisa na ETFs
  

Crypto na fahirisi za sintetiki (isipokuwa Forex Synthetic, Basket, na Fahirisi za Mbinu) zinaendelea kupatikana 24/7, hata wakati wa likizo.

Kuhitimisha mwaka: Fanya biashara kwa busara, pumzika vizuri

Desemba ni kipindi cha kipekee katika kalenda ya biashara. Masoko hupunguza kasi—lakini hayalali. Biashara iliyopangwa vizuri bado inaweza kujitokeza, lakini pia hali ya kuyumba isiyotarajiwa.

Mawazo machache unapoendesha hatua ya mwisho ya 2025:

• Jua saa. Usikamatwe na nafasi zilizo wazi wakati soko linaelekea kufunga mapema.
  
• Zingatia ukwasi. Kiasi kidogo kinamaanisha spreads kubwa na slippage—panga kuingia na kutoka kwa uangalifu.
  
• Tumia muda wa mapumziko kwa busara. Kujaribu mikakati ya zamani, kuboresha mbinu, na kupitia utendaji wako wa biashara kunaweza kuwa na thamani zaidi kuliko kulazimisha biashara katika hali nyembamba.

Ndoto ya metaverse ya Meta ya $70 bilioni inatoa nafasi kwa uhalisia unaozingatia AI. Ripoti zinaonyesha kuwa kampuni inaweza kupunguza matumizi kwenye malengo yake ya ulimwengu pepe kwa hadi 30% mnamo 2026, kufuatia Reality Labs kupata hasara ya uendeshaji ya zaidi ya $60 bilioni tangu 2021. 

Data iliyotolewa ilifichua kuwa robo ya hivi karibuni pekee ilileta hasara ya $4.4 bilioni kwenye mapato ya takriban $470 milioni, ikisisitiza kutolingana kati ya matarajio na mvuto wa kibiashara. Wawekezaji walipokea habari hizo kwa afueni, wakipandisha hisa kwa takriban 4% huku matumaini ya nidhamu kali yakichukua nafasi ya miaka ya kufadhaika na majaribio ya gharama kubwa ambayo yalishindwa kukua.

Mabadiliko hayo yanakuja wakati ambapo akili mnemba (AI) imekuwa injini kuu ya kimkakati ya Meta. Zuckerberg anazidi kuweka kampuni katika nafasi inayozingatia uwezo wa kompyuta, silicon maalum, na seti ya modeli ya Llama, badala ya mikutano ya avatar katika Horizon Worlds. Mtaji unahamishiwa kwenye miundombinu ya AI inayoahidi njia za mapato zilizo wazi zaidi na soko linaloweza kufikiwa ambalo wawekezaji wanaweza kulitambua. Wengi wanasema swali si tena kama metaverse itafafanua mustakabali wa Meta, bali ni nini kinachobaki kwayo wakati kampuni inapokimbilia kwenye mbio za AI.

Nini kinachochochea mabadiliko ya Meta?

Nguvu kadhaa za kimuundo zilisukuma Meta kuelekea urekebishaji huu. Utendaji wa kifedha wa Reality Labs umekuwa mgumu kupuuza: hasara za kila mwaka ziliongezeka kutoka $10.2 bilioni mnamo 2021 hadi $17.7 bilioni mnamo 2024, kukiwa na dalili ndogo za kupitishwa na umma kuhalalisha mwelekeo huo. 

Horizon Worlds haikuwahi kuwa uwanja wa mji wa kidijitali ambao Zuckerberg alifikiria, na laini ya vifaa vya kichwani vya Quest, ingawa inavutia kiteknolojia, ilijitahidi kutoka kwenye sehemu ndogo ya wapenzi wa teknolojia. Ilibainika kuwa tabia ya watumiaji haikuelekea kwenye VR kwa kasi ambayo Meta ilikuwa imedhani.

Wakati huo huo, akili mnemba ilitoa simulizi ya kibiashara yenye kushawishi zaidi. Meta inatarajia kutenga $70–$72 bilioni katika matumizi ya mtaji ya 2025 kwa vituo vya data, chips za AI, na uundaji wa modeli. Kampuni pia iliwekeza $14.3 bilioni katika Scale AI kwa hisa ya 49%, ikiashiria hamu ya kujikita katika safu ya miundombinu ya mfumo wa ikolojia wa AI. Kampuni ilishiriki kuwa upanuzi huu unaonyesha mabadiliko kutoka kwa ujenzi wa jukwaa la kubahatisha hadi mahitaji ya haraka kutoka kwa watangazaji, biashara, na watengenezaji wanaotafuta uwezo wa AI badala ya ulimwengu wa kuzama.

Kwa nini ni muhimu

Kulingana na wachambuzi, ugawaji upya wa rasilimali unaunda upya uhusiano katika miduara ya ndani na nje ya Meta. Wawekezaji wamehimiza mbinu yenye nidhamu zaidi tangu Meta ilipobadilisha jina mnamo 2021, na simulizi inayopungua ya metaverse inatoa nafasi kwa uongozi kutoa kile ambacho soko limetaka kwa muda mrefu: kampuni inayolingana na mizunguko ya teknolojia inayoweza kuingiza pesa. 

Kama mchambuzi mmoja alivyoiambia The Information mwishoni mwa mwaka jana, “AI inatoa mapato unayoweza kuyawekea kielelezo; metaverse ilikuwa imani ya kipofu ya muongo mzima.” Hisia hiyo inasikika kupitia Wall Street wakati Meta ikiashiria mwanzo wa enzi ya uwekezaji yenye msingi zaidi.

Matokeo ya ndani si muhimu sana, wataalam waliongeza. Timu zilizounganishwa na Metaverse zinakabiliwa na kupunguzwa zaidi kuliko kampuni nyingine, na upunguzaji wa wafanyikazi unaweza kuanza mapema Januari ikiwa mipango itakamilika. Watengenezaji na wataalamu wa vifaa lazima wajirekebishe kwa mfumo wa ikolojia ambapo kifaa cha kichwani si tena kitovu cha kimkakati. Badala yake, AI itafafanua madhumuni ya bidhaa, ushiriki wa watumiaji, na uchumi wa muongo ujao wa Meta.

Athari kwa tasnia ya teknolojia, masoko, na watumiaji

Waangalizi wa soko walibaini, mazingira ya teknolojia yanaripotiwa kurekebisha kulingana na mabadiliko ya Meta. Wapinzani ambao walirekebisha au kuachana kimya kimya na simulizi zao za metaverse sasa wanaonekana kuwa na maono ya mbele. Msisitizo wa Apple kwenye “kompyuta ya anga” badala ya kuzama kabisa katika ulimwengu pepe umeisaidia kuepuka upinzani ambao Meta inakabiliana nao sasa. Huku Meta ikirudi nyuma, Apple inapata njia iliyo wazi zaidi katika uhalisia mseto wa hali ya juu, wakati Meta inasonga kwa nguvu kuelekea kuwa mmoja wa wanunuzi wakubwa wa kompyuta za AI duniani.

Kwa watumiaji, mabadiliko yataonekana katika bidhaa wanazokutana nazo. Vifaa vya kichwani vya Quest vitaendelea, lakini matarajio ya jukwaa la metaverse lililounganishwa yanafifia, kulingana na wataalam. Miwani mahiri ya Ray-Ban ya Meta - mafanikio ya kushangaza - inaashiria mustakabali ambapo vifaa vyepesi, vinavyokubalika kijamii vinatumika kama lango la masahaba wa AI badala ya milango ya ulimwengu wa kutengeneza. Kampuni tayari imeweka miwani hii kama nyumba bora kwa “akili kuu ya kibinafsi,” ikipendekeza kuwa inaweza kuwa mrithi halisi wa simu mahiri katika fikra za muda mrefu za Meta.

Inaripotiwa kuwa watengenezaji pia watapata urekebishaji wa kimkakati. Wale wanaojenga uzoefu wa kwanza wa VR watapata nafasi ndogo, ya majaribio zaidi, wakati zana zinazoendeshwa na AI, mawakala, na miingiliano ya aina nyingi hupokea msaada mkubwa. Masoko yametafsiri mabadiliko hayo kwa maneno sawa: mtaji unaoingia kwa watengenezaji wa chips, wamiliki wa wingu, na kampuni zilizolingana na AI unaonyesha imani kubwa kwamba Meta inakusudia kushindana kwa nguvu katika uwanja huu.

Mtazamo wa wataalam

Wachambuzi wanatarajia Meta kubaki na uwepo wa metaverse, lakini kama mpango wa utafiti wa muda mrefu badala ya maono yanayofafanua. Kuajiriwa kwa aliyekuwa kiongozi wa muundo wa Apple Alan Dye kunaonyesha uvumbuzi wa vifaa unabaki kuwa muhimu - tu sasa katika huduma ya AI badala ya ulimwengu pepe. Lengo linaonekana kuwa vifaa visivyo na mshono, vya kifahari ambavyo hubeba modeli za akili za Meta katika maisha ya kila siku.

Bado, mabadiliko hayo yanatoa fursa na hatari za kimkakati. Kwa kupunguza matarajio yake ya metaverse sasa, Meta inaacha faida ya kiwango iliyowahi kudai katika kompyuta ya anga. Ikiwa VR au uhalisia mseto utarudi kwa kasi kuliko ilivyotarajiwa, kampuni inaweza kujikuta imepitwa na wapinzani. Hata hivyo, maoni yaliyopo ni kwamba AI inatoa uchumi ulio wazi zaidi na kupitishwa kwa muda mfupi zaidi. Simu ya mapato ya Januari ijayo itatoa dalili ya kwanza thabiti ya jinsi kupunguzwa kulivyo kwa kina na jinsi Meta inavyopanga kurekebisha bomba la bidhaa zake haraka.

Jambo kuu la kuzingatia

Uamuzi wa Meta wa kupunguza bajeti yake ya metaverse kwa hadi 30% unaashiria mabadiliko makubwa kutoka kwa ulimwengu pepe wa kubahatisha hadi akili mnemba inayohitaji mtaji mkubwa. AI sasa inatia nanga ramani ya kampuni, matumizi yake, na utambulisho wake wa kimkakati, wakati VR na AR zikirudi nyuma katika ulimwengu wa majaribio. Wawekezaji wanakaribisha uwazi huo, lakini athari kamili itaonekana tu mara tu simu ya mapato ya Januari itakapothibitisha kiwango cha mabadiliko hayo. Meta inajiweka tena kwa teknolojia ambazo watu wanazitumia leo - na zile inazotumaini kuziunda kesho.

Maarifa ya kiufundi ya Meta

Wakati wa kuandika, Meta Platforms (META) inafanya biashara karibu na $672.50, ikipanua urejesho wake baada ya kupanda kwa nguvu kutoka viwango vya chini vya hivi karibuni. Bei sasa inakaribia eneo muhimu la upinzani katika $760.00, na kizuizi cha ziada katika $785.85, ambapo wafanyabiashara kwa kawaida wanatarajia kuchukua faida au ununuzi unaoendeshwa na FOMO ikiwa mkutano utapata nguvu zaidi. Kwa upande wa chini, viwango vya msaada viko katika $640.00 na $585.00, na kuvunjika chini ya mojawapo kunaweza kusababisha uuzaji wa kufilisi na kuongeza hatua ya kurekebisha.

Urejesho wa bei wa hivi karibuni umebeba META kuelekea Bollinger Band ya juu, ikionyesha kasi mpya ya kibeberu baada ya wiki za uuzaji mkubwa. Hata hivyo, mishumaa inaonyesha dalili za mapema za kusita wakati bei inakaribia upinzani, ikipendekeza soko linaweza kujaribu hivi karibuni usadikisho wa wanunuzi.

RSI, sasa ikipanda kuelekea 70, inaonyesha kuwa kasi inaboreka kwa kasi lakini pia inakaribia eneo la kununuliwa kupita kiasi. Hii inaangazia nia endelevu ya ununuzi, huku ikidokeza kuwa upande wa juu unaweza kuwa mdogo isipokuwa META iondoe upinzani kwa uamuzi.

Bitcoin’s recovery back towards $92,000 has arrived at a pivotal moment, with traders weighing whether the Federal Reserve’s anticipated rate cut could ignite the market’s next decisive move. The rebound from December’s $82,000 trough has steadied sentiment after October’s $19 billion leverage wipeout, yet liquidity remains thin and order books fragile.

A cut would lower funding costs and could reawaken dormant risk appetite, but Bitcoin’s recent price action suggests investors are still navigating the aftershocks of tightening policy and inconsistent inflation data. With jobless-claim forecasts rising and quantitative tightening now concluded, this week’s decision may determine whether Bitcoin breaks out of its narrow range - or continues to drift until liquidity returns.

What’s driving Bitcoin’s move?

Bitcoin has climbed to around $91,550 after reclaiming the $90,000 handle over the weekend, supported by a tentative shift in macro expectations. Traders remain cautious after October’s sudden $19 billion leverage purge, which erased order-book depth and exposed structural fragilities across major exchanges. 

Market makers have been slow to return, a hesitation that has kept price action contained even as broader risk sentiment improves. The end of quantitative tightening on 1 December has further strengthened expectations for a rate cut, particularly as economists forecast a 30,000 rise in initial jobless claims this week.

This realignment is happening against the backdrop of historic capital inflows into Bitcoin. Glassnode’s Q4 Digital Assets Report shows that the 2022–2025 cycle has attracted $732 billion in net inflows - more than all previous cycles combined. 

Monthly inflows, which peaked at nearly $40 billion in October, have since cooled to around $15 billion but remain structurally significant. Realised Cap has reached a new all-time high of $1.1 trillion, signalling long-term confidence even as short-term volatility contracts.

Why it matters

As Bitcoin becomes increasingly institutional, its sensitivity to global rate expectations has intensified. Michael Wu, CEO of Amber Group, notes that shifts in rate guidance “ripple through crypto funding markets in Asia far more quickly than traditional asset classes,” with funding spreads and borrowing costs adjusting almost instantly to central bank signals. This tightening correlation has prompted trading desks to diversify liquidity across CeFi and DeFi venues, a strategic response to heightened volatility and thinner market depth.

Inflation dynamics add another layer of complexity. Services inflation has cooled from its peaks but remains firmer than goods, and shelter continues to run above the Fed’s target. That uneven progress complicates the central bank’s disinflation effort and keeps markets uncertain about the pace and depth of future rate cuts. 

Gold and silver have surged on this uncertainty, while Bitcoin - which remains more sensitive to liquidity shocks than equities - has struggled to break out. Bloomberg’s Mike McGlone argues that Bitcoin often underperforms the S&P 500 when equity volatility rises, citing ongoing realignment in risk preferences. His perspective aligns with a broader theme: Bitcoin’s trajectory is increasingly shaped by macroeconomic conditions rather than crypto-native catalysts.

Impact on markets and investors

The October liquidation shock has left a long shadow. Ryan McMillin of Merkle Tree Capital describes a market where “order books were wiped out” and liquidity has yet to recover fully. This fragility amplifies the impact of macroeconomic data releases, resulting in sharper intraday moves and a narrower trading corridor. Even if a rate cut is announced, the absence of deep liquidity may temper any initial rally, turning it into a gradual grind rather than a straight breakout.

Institutional positioning reinforces this dynamic. Bitcoin’s dominance has risen from 38.7% to 58.3% since late 2022 - a pivot towards higher-liquidity assets as retail speculation declines. Ethereum’s share has slipped to 12.1%, extending its multi-year underperformance since the 2022 Merge. 

Stablecoins now make up 8.3% of the market and remain the core settlement layer across both centralised and decentralised venues, especially in emerging markets. Long-term volatility has decreased from 84% to 43%, indicating that market depth and institutional weighting are stabilising the asset, even if short-term swings remain outsized.

This contrasts sharply with more ideological narratives circulating in the ecosystem. Michael Saylor, adopting a geopolitical frame, has argued that the United States should accumulate Bitcoin before rivals, warning they would otherwise “buy it back at $50 million a coin”. While this reflects the extreme bullish sentiment that periodically captures market attention, it stands apart from the macro and liquidity considerations guiding near-term price action.

Expert outlook

The immediate question is whether a rate cut can trigger a decisive breakout. Lower borrowing costs typically support risk-taking and may encourage market makers to scale back in. McMillin believes the conditions are already improving following the end of quantitative tightening, suggesting that “the market is set to rally,” with a cut potentially acting as the catalyst. Still, many desks remain cautious, mindful that liquidity may take months to rebuild. As a result, any post-cut rally may unfold in stages, rather than erupt in a single move.

Longer-term indicators remain supportive. Record capital inflows, rising Realised Cap, and a structural decline in volatility all point to a more resilient market than in past cycles. Yet Bitcoin’s next phase depends on how macro conditions evolve. Traders will focus on the Fed’s policy statement, jobless claims data, and equity volatility to gauge whether a sustainable trend can emerge. A break above recent highs is possible, but only if liquidity rebuilds and funding conditions continue to soften. For now, Bitcoin’s climb back above $90,000 represents the beginning of a transition rather than a confirmed shift in regime, according to analysts.

Key takeaway

Bitcoin’s climb back above $90,000 comes at a critical juncture, with the Federal Reserve poised to shape its next major move. A rate cut could ignite a rally, but thin liquidity and cautious market makers may restrain the initial response. Structural data remains bullish; however, the market’s near-term path hinges on macroeconomic signals rather than crypto-specific momentum. The next clues will come from the Fed’s tone, trends in jobless claims, and the pace at which liquidity returns.

Technical analysis

At the time of writing, Bitcoin (BTC/USD) is trading near $91,545, continuing to stabilise above the key $84,000 support level. This zone remains crucial; a decisive break below it would likely trigger sell-side liquidations and extend the broader downtrend. On the upside, BTC faces resistance at $105,000 and $116,000, areas where traders typically anticipate profit-taking or the return of FOMO-driven buying if momentum strengthens.

Price action reflects a tentative recovery. BTC is holding within the mid-section of its Bollinger Band range after several weeks of heavy downside pressure, a sign that sentiment is improving even if conviction remains limited. The RSI near 49 has risen sharply from earlier lows and now sits just above the midline. This signals a shift in momentum as sellers lose dominance, though it also indicates that Bitcoin has not yet entered strong bullish territory. A sustained push higher will likely depend on the market’s ability to form higher lows and build pressure toward the $105,000 resistance.