El petróleo es uno de los activos más influenciados por los titulares, y sin embargo, a veces simplemente no se mueve. Las conversaciones comerciales generan optimismo, las existencias caen, las rutas de suministro se tambalean... ¿y los precios del crudo? Se mantienen laterales.

Según los expertos, esto sucede porque, detrás del ruido, los fundamentos aún dominan. La oferta y la demanda no han cambiado de manera significativa, y los traders son cada vez más cautelosos a la hora de sumarse a repuntes de corta duración. Es un caso en el que el mercado dice: “Buen titular, ahora muéstrame la continuación.”

Reacciones del mercado petrolero a noticias globales explicadas

Seamos claros: el petróleo reacciona a las noticias. ¿Grandes reducciones de inventarios? Los precios suben. ¿Rumores de recortes en exportaciones rusas o treguas comerciales? Lo mismo. Pero estos movimientos suelen ser superficiales y, en la mayoría de los casos, se revierten en días.

Los mercados son prospectivos. Para cuando los titulares llegan a los medios, los traders usualmente ya han incorporado las probabilidades en los precios. Un acuerdo comercial entre grandes economías puede parecer alcista para la demanda de petróleo, pero si lleva meses gestándose, no tendrá el mismo impacto que una verdadera sorpresa.

En otras palabras, el mercado necesita más que promesas. Quiere pruebas: cambios reales en la demanda, datos concretos, no solo ruido.

Por qué los precios del petróleo permanecen estancados a pesar del aumento de la oferta

El lado de la oferta tampoco ha ayudado mucho al caso alcista. OPEC+ ha estado aumentando la producción con cautela, y siempre hay rumores sobre la flexibilización de restricciones a productores sancionados como Venezuela o Irán. Cada gota adicional de crudo en un mundo bien abastecido añade peso al límite superior del rango de precios del petróleo.

Al mismo tiempo, las perspectivas de demanda no han despegado. El crecimiento sigue siendo lento en economías clave, y la recuperación de China ha sido irregular en el mejor de los casos. Incluso en EE. UU., donde el consumo suele mantenerse firme, los refinadores enfrentan señales mixtas: un verano con viajes robustos una semana, márgenes de gasolina más débiles la siguiente.

Es esta dinámica de tira y afloja, con la oferta regresando mientras la demanda titubea, lo que mantiene los precios del petróleo bajo control. Ninguno de los dos lados es lo suficientemente fuerte para dominar, lo que deja al crudo a la deriva en lugar de avanzar con fuerza.

Por qué los niveles técnicos limitan el movimiento del precio del petróleo

También está el asunto no tan pequeño de la resistencia técnica. WTI, por ejemplo, ha fallado consistentemente en superar con convicción la marca de $70. Cada vez que coquetea con ese nivel, los vendedores intervienen. Lo mismo ocurre con Brent y su tendencia a estancarse en los altos $60 a bajos $70.

El soporte se mantiene igual de firme, típicamente en los bajos $60, creando una banda confiable, aunque frustrante, en la que los traders han aprendido a apoyarse. En resumen, el petróleo se ha convertido en el sueño de los traders de rango y en la pesadilla de los traders de tendencia.

Hasta que algo se rompa —ya sea un verdadero choque de oferta o un aumento confirmado de la demanda— hay poco incentivo para movimientos grandes más allá de estas zonas de confort.

Las falsas rupturas hacen que los traders de petróleo desconfíen de movimientos impulsados por titulares

También hay una capa psicológica en todo esto. Los traders han sido quemados antes por falsas rupturas. El optimismo en torno a la diplomacia o los datos macro rara vez genera la continuación explosiva que solía tener.

Hoy en día, los mercados tienden a adoptar una postura de “esperar y ver”. Este sentimiento cauteloso se refleja en la acción del precio: menos compradores en la ruptura, más vendedores en el pico. Todos miran por encima del hombro, preguntándose si este repunte realmente se mantendrá.

Así que, mientras los titulares siguen llegando, el mercado, de alguna manera, se ha vuelto insensible. Se necesita más que ruido para que los traders se animen a saltar.

¿Qué podría desencadenar una ruptura en los precios del petróleo?

Si el crudo quiere escapar de este estancamiento de precios, necesitará algo con verdadero poder de permanencia. Piensa en:

• Una interrupción importante y sostenida en la producción —no solo un titular— un verdadero cuello de botella.
  
  
• Una sorpresa en la demanda, como una recuperación económica más fuerte de lo esperado o una ola de frío que estire las reservas globales de diésel.
  
  
• O incluso cambios coordinados en políticas —recortes de OPEC que realmente impacten, o estímulos fiscales que impulsen el consumo.
  
  

Hasta entonces, es probable que el petróleo continúe reaccionando al ruido mientras respeta el rango.

No falta emoción en los mercados petroleros: geopolítica, clima, diplomacia, lo que sea. Pero la emoción no siempre equivale a dirección. Por ahora, el crudo es el mercado que se mueve, pero no se rompe. Y eso, en sí mismo, es una historia que vale la pena seguir.

Al momento de escribir, el petróleo ha mostrado un ligero repunte en una zona de compra dentro de su rango reciente, lo que sugiere que podríamos ver un poco más de ascenso antes de llegar a la zona de venta en la parte alta del rango. Las barras de volumen refuerzan la narrativa de consolidación, con vendedores y compradores claramente en una lucha de poder. 

Si vemos un repunte, los precios podrían mantenerse en la parte alta del rango en $67.59. Por el contrario, si hay una caída, los precios podrían encontrar soporte en los niveles de $64.48 y $60.23. 

Opera la acción del precio del petróleo con una cuenta Deriv MT5 hoy.

El S&P 500 lo ha hecho de nuevo: otro récord superado, esta vez superando la marca de 6,350 como si apenas fuera un bache. Es el tipo de hito que hace que los traders se emocionen, los titulares se disparen y los inversores minoristas se pregunten si se han perdido el barco o si aún queda otro tramo por recorrer.

Con Big Tech entrando en el foco de los resultados esta semana y el debate sobre aranceles calentándose, los mercados avanzan con una mezcla embriagadora de optimismo, impulso y un toque del clásico FOMO. Pero aquí está la gran pregunta: ¿podrá el rally mantener su ritmo hasta los 6,500, o este acto de equilibrio está destinado a tambalearse?

Los resultados de Big Tech impulsan el impulso del S&P 500 a máximos históricos

En el corazón de este auge del mercado está un motor familiar: Big Tech. Alphabet (la empresa matriz de Google) y Tesla presentan esta semana sus resultados trimestrales, dando inicio a lo que muchos llaman el enfrentamiento de resultados de los Magnificent Seven. Los inversores se preparan para una serie de actualizaciones de los titanes tecnológicos que podrían hacer o deshacer el impulso del S&P 500.

Hasta ahora, las cosas se ven prometedoras. Alphabet se disparó antes de su informe del miércoles, arrastrando consigo al mercado en general. Apple y Amazon también contribuyeron, manteniendo al S&P 500 y al Nasdaq en territorio de récords. 

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Los analistas esperan un aumento del 6.7% en las ganancias del segundo trimestre, impulsado en gran parte por los gigantes tecnológicos, según LSEG I/B/E/S.

Es la clásica historia de crecimiento, con un giro moderno. A pesar de la inflación persistente y la incertidumbre geopolítica, los inversores están apostando por las caras conocidas de la innovación para que vuelvan a cumplir.

Fecha límite de aranceles de Trump en agosto: ¿Desbaratará el rally del S&P 500?

Ahora viene el giro en la historia. Mientras Wall Street tiene la vista puesta en los próximos 150 puntos, la fecha límite de aranceles del 1 de agosto del presidente Trump se acerca, y podría poner un obstáculo en el camino.

Trump ha amenazado con aranceles del 30% sobre las importaciones de la UE y México, y también se están enviando cartas que detallan aranceles de hasta el 50% a Canadá, Japón y Brasil. ¿Suena familiar? Es porque ya hemos estado aquí antes.

Sus aranceles iniciales del “Día de la Liberación” en abril llevaron al S&P 500 a su punto más bajo en más de un año. 

Desde entonces, el mercado ha protagonizado una recuperación impresionante, subiendo casi un 27% desde los mínimos de abril. Pero queda por ver si ese rally puede sobrevivir a otro berrinche arancelario.

El ánimo actual sugiere que los inversores no están tomando las amenazas al pie de la letra. Existe una creencia generalizada de que se llegarán a acuerdos, las amenazas se suavizarán y prevalecerán las cabezas frías. Pero es un juego arriesgado de gallina, y las apuestas están subiendo.

Los inversores minoristas impulsan el rally bursátil

Una de las subtramas más fascinantes de este rally es quién está comprando. Los inversores minoristas han invertido más de 50 mil millones de dólares en acciones globales en el último mes, según Barclays. Eso es dinero serio y una señal de que los traders individuales están respaldando con confianza el rally, incluso cuando los inversores institucionales se muestran un poco más cautelosos.

Esta afluencia ha ayudado a impulsar al mercado a través de una recuperación en forma de V, con el Nasdaq 100 registrando 62 sesiones consecutivas por encima de su media móvil de 20 días, la segunda racha más larga desde 1999. Es el tipo de estadística que hace que los traders técnicos presten atención.

Pero el impulso es algo curioso. Puede llevar a los mercados lejos y rápido, pero cuando falla, la caída puede ser igual de rápida.

Grietas bajo la superficie

A pesar de los titulares optimistas, algunas señales de advertencia comienzan a aparecer.

• El dólar estadounidense está cayendo, casi un 11% desde que Trump volvió al cargo.
  
• El oro y la plata están subiendo silenciosamente, un 30% y un 35% respectivamente, lo que sugiere que algunos inversores están cubriéndose contra el caos.
  
• Los datos de consumo siguen siendo mixtos y las solicitudes de subsidio por desempleo serán observadas de cerca esta semana.
  
• Y luego está la Federal Reserve. El discurso de Jerome Powell el martes podría cambiar completamente el tono si las expectativas de recorte de tasas comienzan a desviarse.
  

No olvidemos que los mercados no se han movido más del 1% en ninguna dirección desde finales de junio. Esa calma podría señalar confianza, o podría ser el inquietante silencio antes de la próxima tormenta de políticas.

Pronóstico del S&P 500: ¿6500 o nada?

Entonces, ¿dónde nos deja eso? El camino hacia 6,500 está abierto, pero también lleno de posibles obstáculos. Los analistas afirman que si Big Tech cumple y Powell se mantiene dovish, podríamos ver ese próximo hito antes de lo que muchos esperan. Pero si los aranceles golpean fuerte o los resultados decepcionan, este rally podría chocar contra un muro rápidamente.

En este momento, los inversores se están apoyando en la esperanza y, en algunos casos, en el puro impulso. Como dijo un estratega, este rally podría ser demasiado rentable para abandonarlo. Pero los mercados tienen una forma de humillar incluso al toro más audaz.

Perspectiva técnica del S&P 500

Al momento de escribir, los precios están en modo de descubrimiento con los toros evidentemente en control. Las barras de volumen también indican dominio alcista, lo que añade credibilidad a la narrativa optimista. Si la carrera hacia nuevos máximos se detiene, podríamos ver a los vendedores moverse con más convicción, empujando los precios a la baja. Si vemos una caída, los precios podrían mantenerse en los niveles de soporte de $6,290, $6,200 y $5,920.

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No es común escuchar a los traders susurrar sobre el carry trade del yen como si fuera 2006 otra vez. Pero aquí estamos. Mientras los titulares se han centrado en el “histórico” acuerdo comercial de Trump con Japón, con cifras impactantes y drama arancelario, el mercado de divisas parece menos impresionado. El USDJPY ha caído por debajo de 147, el impulso del dólar está tambaleándose, y la verdadera historia podría ser una que está resurgiendo silenciosamente: el regreso del carry trade.

Con Japón aún aferrado a las bajas tasas de interés y la Fed no del todo lista para pivotar, las condiciones que una vez hicieron tan atractivo pedir prestado yenes para buscar rendimiento podrían estar volviendo a entrar en juego.

El acuerdo comercial Japón-EE.UU. que se suponía movería los mercados

Según el presidente Trump, EE.UU. ha cerrado “quizás el mayor acuerdo de la historia” con Japón. Una gran afirmación. El acuerdo incluye una supuesta inversión de $550 mil millones de Japón en EE.UU., una cifra que levantó más cejas que los rendimientos de los bonos, y un arancel recíproco del 15% sobre los productos japoneses que ingresan a Estados Unidos. A cambio, Japón acordó abrir sus mercados, famosos por ser protegidos, a autos, camiones e incluso arroz estadounidenses.

El principal negociador comercial de Japón, Ryosei Akazawa, publicó un triunfante “Misión cumplida” en X. Pero los mercados apenas parpadearon. El USDJPY en realidad bajó y el índice del dólar se debilitó. 

A pesar de todo el teatro político, los traders parecían más enfocados en las expectativas de tasas y la dinámica de riesgo que en los titulares de Washington.

¿Qué es el carry trade y por qué importa ahora?

¿Has oído hablar del carry trade? Está regresando, y aquí te explicamos por qué importa ahora. En esencia, se trata de pedir prestado barato e invertir en activos con mayor rendimiento en otro lugar. Durante años, el entorno de tasas de interés casi nulas de Japón lo convirtió en la moneda de financiamiento preferida.

Perdió popularidad después de 2008, reapareció brevemente durante los años de QE y luego desapareció nuevamente cuando volvió la volatilidad y los rendimientos globales convergieron. 

A continuación, se muestran los rendimientos acumulados del carry trade antes de la crisis financiera.

Y a continuación podemos ver los rendimientos acumulados del carry trade después de la crisis financiera.

Pero ahora, algo está cambiando. La Fed aún puede tener recortes de tasas en su pronóstico, pero la inflación persistente y las presiones de precios impulsadas por aranceles la mantienen cautelosa. Mientras tanto, Japón, con un crecimiento desacelerado, datos salariales débiles y un contexto político frágil, tiene poco margen para endurecer. Eso crea el tipo de divergencia de tasas que los traders carry adoran.

USDJPY no está exactamente disparándose

A pesar de todo esto, el USDJPY no está subiendo. Más bien lo contrario. El par recientemente cayó por debajo del nivel 147.00, con indicadores de impulso mostrando signos de fatiga. Había subido a principios de año, impulsado por los diferenciales de tasas de interés y una ola de sentimiento de riesgo. ¿Pero ahora? Los traders están haciendo una pausa.

Parte de la razón es que el BoJ permanece al margen, a pesar del endurecimiento global. Los analistas sugieren que los datos suaves de inflación de Japón y la inestabilidad política mantienen a los responsables de la política cautelosos. A eso se suma la incertidumbre sobre si Japón puede realmente canalizar $550 mil millones a la economía estadounidense, y tienes un mercado interesado, pero no convencido.

La política se encuentra con la política monetaria en Tokio

No olvidemos el contexto interno en Japón. El partido del primer ministro Shigeru Ishiba acaba de perder la mayoría en la cámara alta por tres escaños. Él se mantiene con el apoyo de pequeños socios de coalición, pero su control es más débil, y eso importa.

Una mayoría más ajustada significa menos margen para maniobrar en reformas económicas, especialmente si las demandas de EE.UU. se intensifican. Aun así, los mercados en gran medida recibieron bien el resultado, no porque amen a Ishiba, sino porque evita un posible giro que sacuda el mercado hacia una oposición de altos impuestos. Por ahora, el BoJ tiene aún menos razones para agitar el barco.

Un susurro, no un rugido - aún

¿Entonces, ha vuelto el carry trade del yen? No con toda su fuerza. Pero las condiciones que lo alimentaron — baja volatilidad, divergencia de tasas y un BoJ contenido — están reapareciendo. El par USDJPY puede que no esté rompiendo al alza, pero ya no se mueve solo por los titulares.

La demanda de refugio seguro para el yen está disminuyendo, especialmente con el acuerdo comercial que neutraliza la fecha límite de aranceles del 1 de agosto. Aunque la cifra de inversión de Japón podría ser más humo que realidad, los analistas dicen que la historia estructural — de bancos centrales divergentes y viejas estrategias que regresan — tiene peso. 

Los carry trades no gritan. Se cuelan cuando nadie mira. Los traders pueden seguir debatiendo las tácticas arancelarias de Trump o la credibilidad del compromiso de inversión de Japón, pero en segundo plano, el yen podría estar encontrando silenciosamente su antiguo papel nuevamente — no como refugio, sino como herramienta de financiamiento.

¿Y si ese impulso crece? El USDJPY podría empezar a prestar atención. 

Perspectiva técnica del USDJPY

Al momento de escribir, el par ha recuperado algo de terreno tras caídas anteriores, rondando un nivel de soporte, lo que sugiere un posible movimiento al alza.

Sin embargo, las barras de volumen muestran una fuerte presión de venta en los últimos dos días con poca resistencia de los compradores, lo que indica una posible caída adicional si los compradores no actúan con convicción. Un movimiento a la baja podría encontrar soporte en los niveles de $146.74 y $142.67. Por el contrario, un movimiento al alza podría encontrar resistencia en los niveles de precio $149.19 y $151.16.

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Había una vez, los inversores acudían al oro solo cuando el mundo parecía estar a punto de incendiarse. Guerra, recesión, un colapso del mercado: comienza la estampida hacia la seguridad. Pero últimamente, está ocurriendo algo curioso. El oro está subiendo, el dólar está tambaleándose y la demanda de refugio seguro está en aumento… mientras los titulares, bueno, no están exactamente gritando desastre.

¿Entonces, qué pasa?

Según los analistas, el comercio de refugio seguro ya no es solo un botón de pánico, sino que se está convirtiendo en un elemento permanente en las carteras. Con señales mixtas de los bancos centrales, ruido político que nunca desaparece del todo e inflación que puede o no estar al acecho, los inversores se están cubriendo no solo contra la crisis sino contra la confusión.

Tendencias del precio del oro: subiendo sin pánico

Los precios del oro han ganado más del 1%, alcanzando un máximo de cinco semanas. ¿Los sospechosos habituales? Un dólar estadounidense más débil y rendimientos del Treasury más bajos, las condiciones clásicas para que el oro brille. Pero lo que es diferente esta vez es el contexto. En lugar de un pánico claro, estamos viendo una mezcla confusa de optimismo del consumidor, amenazas comerciales vagas e indecisión de los bancos centrales.

Por ejemplo, el Índice de Sentimiento del Consumidor de la University of Michigan acaba de superar las expectativas, lo que sugiere que los estadounidenses se sienten bastante optimistas sobre la economía. No es exactamente una alerta roja parpadeante, pero el oro está subiendo.

¿Por qué? Porque bajo la superficie de ese optimismo, hay una sensación persistente de que el panorama macroeconómico no es tan claro como parece.

Comercio de oro durante la incertidumbre económica

¿Una fuente importante de inquietud? La fecha límite de aranceles del 1 de agosto establecida por el expresidente Trump, quien amenaza con imponer gravámenes elevados a las principales economías, incluidos aranceles de hasta el 20% a la UE, incluso si se alcanza un acuerdo. Es difícil planificar con ese tipo de imprevisibilidad.

Al mismo tiempo, la Federal Reserve se ha convertido en una especie de comodín. El gobernador Christopher Waller apoyó recientemente un recorte de tasas tan pronto como en julio, mientras que otros en la Fed piden paciencia. A esto se suma un coro creciente que cuestiona la estructura de liderazgo de la Fed, con conversaciones sobre reemplazar al presidente Jerome Powell, y se tiene la receta perfecta para los nervios de los inversores.

En este entorno, el oro no es solo una cobertura contra el colapso, sino una cobertura contra el ruido.

Política de la Federal Reserve: ¿Es la confusión ahora un catalizador?

Los expertos ahora afirman que la demanda de refugio seguro hoy está impulsada por algo más sutil que el miedo: está impulsada por la duda, y la duda tiene poder de permanencia.

El oro se beneficia no porque la economía se esté desmoronando, sino porque nadie está muy seguro de hacia dónde va. ¿Aumentará la inflación si se imponen aranceles? ¿La Fed cederá o mantendrá la postura? ¿Es sostenible el optimismo del consumidor o solo una reacción tardía a datos antiguos?

Los mercados odian los mensajes contradictorios, y están recibiendo muchos. Por lo tanto, en lugar de esperar una explosión, los inversores eligen mantenerse cubiertos, según los analistas. Los refugios seguros como el oro ya no se ven como jugadas reactivas de pánico, sino como un seguro estratégico en un mundo incierto.

Un mercado limitado con pensamiento limitado

Aun así, los traders no están entrando en el oro con todo. La acción del precio sigue limitada, ya que muchos esperan una confirmación más fuerte antes de hacer apuestas alcistas mayores. Con el metal justo por debajo de un nivel de resistencia de varias semanas, hay cautela en el aire.

Algunos están atentos a nuevos catalizadores, como los datos globales de PMI a finales de esta semana, para determinar si el oro rompe al alza o retrocede. Pero independientemente de las oscilaciones a corto plazo, el caso estructural para el oro parece fuerte en este momento.

El dólar sigue bajo presión, los rendimientos permanecen bajos y el próximo movimiento de la Fed está lejos de ser seguro.

Agregue una política comercial impredecible y un toque de fricción geopolítica, y tiene suficiente ambigüedad para mantener activo el comercio de refugio seguro.

Perspectiva técnica del oro: La nueva mentalidad de refugio seguro

Así que aquí estamos, en un mundo donde la economía parece estar bien en la superficie, pero los inversores siguen comprando protección en silencio.

El comercio de refugio seguro ya no es una estampida inducida por el pánico hacia el oro al primer signo de caos. Está evolucionando hacia una asignación constante y estratégica, una forma de mantenerse anclado mientras se navega en aguas turbias.

Porque en 2025, el riesgo no siempre llega con luces intermitentes. A veces, se infiltra silenciosamente, envuelto en datos contradictorios, políticas poco claras y líderes que mantienen a los mercados adivinando. Y ese es exactamente el tipo de incertidumbre para la que el oro fue creado.

Al momento de escribir, el repunte del oro parece estar desacelerándose en un nivel de resistencia dentro de una zona de venta, lo que sugiere una posible caída. Por otro lado, las barras de volumen pintan un cuadro de indecisión del mercado y una posible fase de canal de consolidación. Si vemos un repunte adicional, los precios podrían mantenerse en los niveles de resistencia de $3,403 y $3,444. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían mantenerse en los niveles de soporte de $3,338, $3,302 y $3,265. 

La temporada de altcoins ya no es solo un rumor: según algunos observadores del mercado, está empezando a parecer real. Mientras Bitcoin toma un respiro, XRP y Dogecoin avanzan con fuerza, acaparando titulares y generando el tipo de impulso que no veíamos desde hace meses. Con miles de millones en entradas y los indicadores técnicos brillando como un árbol de Navidad, los analistas creen que el mercado parece estar al borde de algo grande. Entonces, ¿es este el inicio de un regreso total de las altcoins? 

XRP y Dogecoin marcan el ritmo

Comencemos con los protagonistas evidentes. XRP acaba de alcanzar los $3.66, marcando un máximo de varios años y enviando señales de que podría estar lejos de haber terminado. Ha subido casi un 90% desde abril, y los analistas ahora están observando objetivos potenciales entre $7 y $10 - sí, en serio.

Mientras tanto, Dogecoin, la moneda meme favorita de todos que se ha convertido en un peso pesado del mercado, vuelve a estar por encima de $0.20 por primera vez en más de seis semanas. Ha subido más del 18% en una semana, ha atraído casi $10 mil millones en capital fresco y está viendo cómo el interés abierto se duplica en los mercados de futuros. Puede que haya empezado como una broma, pero ahora mismo, Doge no es motivo de risa.

Otras altcoins suben significativamente

No solo XRP y Dogecoin están acaparando toda la atención. Solana y Cardano también han tenido movimientos sólidos, subiendo entre un 5 y un 8% en 24 horas. Las monedas meme están teniendo otro momento (de nuevo), impulsadas por la fiebre de tokens de Pump.fun e incluso algunas apariciones sorprendentes de monedas temáticas de Trump y Melania.

En resumen, muchos dicen que esto no es solo un pico aleatorio: está empezando a sentirse como una rotación coordinada de capital de vuelta a las altcoins. El tipo de movimiento que tiende a ganar velocidad… y atención.

La dominancia de Bitcoin parece estar disminuyendo

Curiosamente, todo esto sucede mientras Bitcoin se mantiene estable. Incluso después de alcanzar nuevos máximos recientemente, BTC ha perdido algo de su dominancia, bajando del 65% a menos del 61.5% de la capitalización total del mercado. 

Puede que no parezca mucho, pero en términos de criptomonedas, es una señal sólida de que los traders están buscando oportunidades en otro lugar.

¿Y dónde están mirando? Lo adivinaste: a las altcoins.

¿Es esta la altseason?

Se ha hablado mucho de que las verdaderas temporadas de altcoins son cosa del pasado, un relicto de los ciclos cripto previos a los ETF. Pero cuando ves 77 de las 100 principales monedas en verde, miles de millones fluyendo hacia jugadas especulativas y Bitcoin perdiendo algo de protagonismo… empieza a sentirse que la marea está cambiando.

Claro, aún no estamos en un frenesí total. Pero si XRP supera su resistencia y Dogecoin sigue subiendo, esto podría ser el inicio de un movimiento mucho mayor.

El análisis técnico de altcoins señala un impulso alcista

Desde la perspectiva del gráfico, las piezas están encajando. La dominancia de XRP está probando un nivel que no ha roto adecuadamente en más de 2,200 días. La historia muestra que cuando lo logra, el precio suele seguir rápidamente. Un analista lo llamó una posible “mega ola alcista”, y para ser justos, la configuración parece convincente.

Dogecoin también está presionando contra una resistencia clave, con ballenas tomando posiciones largas apalancadas y la liquidez concentrándose alrededor del nivel de $0.24. Eso suele ser un precursor de volatilidad, para bien o para mal. 

Al momento de escribir, XRP aún parece alcista después de un gran pico, aunque hay señales de agotamiento evidentes en el gráfico diario. Las barras de volumen también respaldan la narrativa alcista, pero con precaución porque los vendedores ahora están ofreciendo una resistencia significativa. Si los vendedores superan, podríamos ver una caída de precios con soporte en los niveles de $2.2618 y $2.1342. Por otro lado, si vemos un repunte, los precios podrían tener dificultades para superar los niveles actuales alrededor de $3.5013. 

DOGE también ha estado yendo en modo parabólico mientras los precios entran en modo descubrimiento. La narrativa alcista está respaldada por las barras de volumen que muestran poca resistencia de los vendedores frente al dominio de los compradores en los últimos días. Si los vendedores responden con más convicción, podríamos ver una reversión considerable del precio con los vendedores potencialmente detenidos en los niveles de precio de $0.1964 y $0.1678.

Chainlink ha estado llamando la atención últimamente, no solo por su acción de precio, sino por señales reales de impulso que van más allá del típico ruido criptográfico. Después de rebotar con confianza desde $15, LINK está subiendo por los gráficos y coqueteando con niveles clave de resistencia.

La demanda en el mercado spot es fuerte, los operadores de derivados están entrando en masa, y el ruido alrededor de la adopción en el mundo real solo añade combustible al fuego. Pero, ¿está este rally construido para durar o es otra carrera sobreextendida que acabará tropezando?

Los compradores vuelven a estar al mando

Empecemos con lo que está impulsando la emoción: los analistas dicen que el gráfico de Chainlink tiene un aspecto innegablemente alcista. Desde principios de julio, ha estado formando una sólida tendencia alcista con máximos y mínimos crecientes, una estructura clásica que señala fortaleza. Después de mantenerse firme cerca del nivel de soporte de $15.20, LINK ha ido subiendo con solo pequeños retrocesos, cada uno recibido con renovado entusiasmo comprador.

Un impulso como este no es solo ruido de precio, está respaldado por una convicción real. El Volumen de Compra del Spot Taker muestra que los compradores agresivos han superado consistentemente a los vendedores durante los últimos 90 días.

Muchos dicen que eso no es casualidad, es una señal de que los toros están en control, al menos por ahora. Para añadir a eso, el volumen de operaciones recientemente superó los $659 millones en un solo día. Eso no es aire, según los analistas. Esa es actividad real de mercado, que sugiere que la subida del precio de LINK no ocurre en un vacío: hay participación, liquidez e interés real en este nivel.

Los datos de derivados cuentan una historia mixta

En el lado de futuros y opciones, las cosas se están calentando, pero quizás un poco demasiado. Las tasas de financiación han vuelto a territorio positivo tras pasar semanas en rojo.

En términos simples, los operadores ahora están dispuestos a pagar una prima por mantener posiciones largas. Eso suele ser un voto de confianza: una multitud alcista, feliz de poner su dinero donde está su boca.

El interés abierto también saltó un 8,47 % en 24 horas, llegando a la asombrosa cifra de $843 millones.

Ese aumento muestra una clara subida en la actividad especulativa. Pero aquí está el truco: cuando el interés abierto sube tan bruscamente cerca de una resistencia clave, a menudo significa que el mercado se está volviendo un poco sobrecargado. Si el impulso del precio se detiene, aquellos largos con un apalancamiento excesivo podrían tener problemas, y las liquidaciones resultantes podrían causar una caída abrupta.

Las señales on-chain sugieren precaución

Al ampliar la perspectiva, los analistas dicen que las métricas on-chain están lanzando una alarma silenciosa. La proporción MVRV, que rastrea cuánto beneficio tienen los titulares, ha subido a 37.87%. Eso significa que mucha gente ahora está en verdes, y históricamente, aquí es donde muchos comienzan a tomar ganancias. No es una señal de venta en sí misma, pero es un recordatorio de que el FOMO no es la única fuerza en juego.

Luego está la proporción NVT, que sigue aumentando. Esta proporción compara la capitalización de mercado con la actividad de la red, y niveles crecientes sugieren que el precio está superando el uso real. Así que, aunque el rally se ve bien en papel, se está moviendo más rápido que los fundamentos subyacentes, lo que nunca es un buen patrón a largo plazo.

La adopción del mundo real de Chainlink añade combustible

Aun así, hay más en este rally que solo especulación. La tecnología de Chainlink está ganando tracción en la economía real, y eso no es poca cosa.

Tomemos a Tokenyze, por ejemplo. Acaban de unirse al programa Chainlink BUILD, y su enfoque está en tokenizar activos físicos — metales como cobre y aluminio, respaldados por recibos reales de almacén. Estos no son promesas digitales, son commodities reales y tangibles que se llevan a la cadena usando Proof of Reserve de Chainlink, feeds de precios en tiempo real y protocolos de interoperabilidad cross-chain.

Tokenyze está utilizando los estándares ERC-3643 para acuñar tokens que pueden ser convertidos en ERC-20, haciéndolos instantáneamente compatibles con plataformas DeFi. Los inversores pueden comprar, prestar o usar estos tokens respaldados por activos como garantía, igual que cualquier cripto, pero con valor basado en el mundo real.

Esto no es solo una asociación de titular. Es una señal clara de que Chainlink está evolucionando de un proveedor de oráculos a una capa de infraestructura para finanzas tokenizadas. La colaboración también implica que Tokenyze comparte parte de su suministro nativo de tokens con los stakers y proveedores de servicios de Chainlink — un modelo que alinea incentivos y fortalece el ecosistema.

Predicción del precio de Chainlink: ¿Puede LINK superar los $25?

El rally tiene fundamentos reales, según los analistas. Hay demanda al contado, entusiasmo por derivados y adopción de nivel institucional convergiendo al mismo tiempo. Pero eso no significa que sea una línea recta hacia los $25.

Sí, el impulso es fuerte, y si LINK puede romper la resistencia cerca de $18.81, el camino hacia $25 se abre rápidamente. Pero el interés abierto elevado, carteras con muchas ganancias y ratios on-chain inestables sugieren que podríamos ver una prueba de nervios antes del próximo tramo ascendente.

Al momento de escribir, Chainlink sigue en racha, pero hay señales de disminución del impulso, con una gran mecha formándose en la parte superior. Queda por ver si la mecha significará agotamiento del precio o si el repunte reacelerará. Si vemos un repunte, los toros estarán en modo descubrimiento de precios camino a los $25. Por el contrario, si vemos un retroceso, los vendedores podrían encontrar soportes en los niveles de $15.00 y $13.41.

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¿Conoces ese momento en el gráfico, el que los traders llaman God Candle? ¿Ese glorioso pico verde altísimo que te hace desear haber comprado apenas diez minutos antes? Bueno, Ethereum podría estar preparándose para uno.

Tras semanas de subidas lentas y constantes, Ethereum ahora coquetea con territorio de ruptura. Los analistas están manejando grandes cifras: $3,500, $4,000 e incluso $5,000, y por una vez, podrían no estar exagerando. La actividad de futuros está subiendo, las firmas del tesoro están adquiriendo ETH como si fuera una moda pasajera, y los gráficos comienzan a susurrar algo muy alcista.

Entonces, ¿es esta la calma antes de que Ethereum explote con una vela impresionante hacia los 5,000? ¿O solo otra provocación de los dioses del mercado?

Predicción del precio de ETH: Se ve seriamente alcista

Ethereum (ETH) no solo está subiendo lentamente: está enviando señales de que podría venir algo mucho mayor. Y no de la manera vaga y fantasiosa. Hablamos de un aumento en la actividad de futuros, interés abierto fresco y un mercado de derivados inusualmente tranquilo, el tipo de condiciones que suelen preceder movimientos explosivos.

Según Glassnode, el volumen de futuros de ETH subió un impresionante 27% en las últimas 24 horas, mientras que el interés abierto aumentó un 6%. Pero aquí está lo interesante: las tasas de financiamiento siguen neutrales en 0.0047 %, lo que sugiere que los traders están entrando en posiciones sin apalancamiento excesivo. Eso es una señal saludable. Esto significa que no es una fiebre por miedo a perderse la oportunidad... al menos no todavía.

ETH también está alcanzando niveles que no veía desde hace meses. Después de superar los $3,200 y alcanzar más de $3,350, ahora se cotiza en su nivel más alto desde febrero. Analistas que usan el método Wyckoff dicen que ETH ha completado su fase de reacumulación; en otras palabras, la prueba ha terminado y el cohete podría estar listo. 

Interés institucional en Ethereum

Aunque los titulares suelen centrarse en Bitcoin, hay una silenciosa revolución de Ethereum que ocurre en las salas de juntas y en los balances. Solo en los últimos dos meses, empresas que cotizan en bolsa han comprado más de 570,000 ETH, recaudando más de mil millones de dólares para aumentar sus reservas de ETH.

SharpLink Gaming lideró la carga con una compra de Ethereum por $225 millones, y ese es solo un ejemplo.

Empresas como BitMine, Bit Digital, BTCS y GameSquare han adoptado ETH, creando una tendencia corporativa difícil de ignorar. ¿Por qué ahora? Parte de ello se debe a la regulación. 

La recientemente aprobada ley GENIUS de stablecoins en EE. UU. es vista como amigable para Ethereum, dándole una ventaja regulatoria que atrae a inversores cautelosos. Sumemos el lanzamiento de ETFs de ETH al contado, que han recibido 3.27 mil millones de dólares en entradas netas desde mayo, y de repente Ethereum no es solo una red descentralizada. Es un activo financiero serio con respaldo al nivel de Wall Street.

¿Catalizador para la temporada alt? El rally de Ethereum podría liderar la carga

Ethereum podría estar calentándose, pero el resto del mercado de altcoins sigue arrastrando los pies. Dicho esto, las cosas podrían cambiar rápido, y ETH podría ser la chispa que lo desencadene todo, dicen los analistas.

Observando el gráfico de abajo, hay un patrón claro: cada vez que el índice superaba el 20%, no se detenía ahí, sino que se disparaba, a veces más del 80%, cuando altcoins que antes “quedaban rezagadas” empezaban a superar a Bitcoin.

El gráfico del índice de altcoins de abajo muestra que el índice está actualmente por encima del 20%.

Ethereum suele liderar esa carga. Si ETH rompe resistencias y empieza a volar, el resto del mercado suele seguirlo. Según el analista Rekt Capital, la dominancia de Bitcoin está a solo un 5,5% de su pico del 71% en 2021. Un giro desde ahí podría ser la luz verde para una temporada alt completa; y ETH casi con certeza estaría a la cabeza del grupo.

Derivados, staking y fortaleza on-chain

Lo que hace que este rally de Ethereum se sienta diferente a los ciclos de hype del pasado es la sólida base que tiene debajo. El interés abierto en derivados de ETH aumentó en 1.84 millones de ETH en julio, aunque las tasas de financiación siguen siendo razonables. Esto indica que traders serios están posicionándose, no solo un montón de jugadores sobrerretados esperando un despegue súbito.

On-chain, las cosas parecen igual de fuertes. Tras la actualización Pectra, que mejoró la funcionalidad del staking, más inversores han empezado a bloquear sus ETH. De hecho, desde comienzos de junio, se han añadido 1.51 millones de ETH a pools de staking, según informes. Esto no es solo un voto de confianza, es oferta que se retira del mercado. Y con un tercio de eso posiblemente proveniente de firmas tesoreras, suma aún más peso a la historia institucional.

Sumado a eso una alta actividad transaccional constante, Ethereum está empezando a parecer una red que funciona a toda máquina.

Perspectiva técnica del precio del ETH: ¿Se acerca la God Candle?

No hay bola de cristal en el crypto, ni nadie toca la campana antes de una ruptura. Pero las estrellas se están alineando.

Tenemos señales técnicas alcistas. Entradas institucionales. Datos sólidos de derivados. Staking fuerte. Y un mercado que parece contener la respiración. Puede que no ocurra mañana ni siquiera la semana que viene, pero si Ethereum supera los $3,700 y empieza a avanzar hacia $4,000, esa God Candle de $5K podría no ser solo un sueño. Podría ser el próximo gráfico del que todos hablen. Por el contrario, si vemos una caída de precio, podríamos ver a los vendedores retenidos en los niveles de soporte de $2,945, $2,505 y $2,400.

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Los informes dicen que el mercado de bonos de Japón no solo está tambaleándose, sino que está en medio de un ajuste de cuentas completo. Los rendimientos están subiendo, las pérdidas aumentan, y el balance del banco central se está doblando bajo el peso de décadas de dinero fácil. Durante años, Japón fue el caso modelo de bajas tasas y alta deuda sin consecuencias. Pero ahora, las consecuencias están alcanzando. Si la historia de la deuda de Japón parece distante, EE. UU. no debería sentirse demasiado cómodo. Las grietas en Tokio bien pueden ser un adelanto de lo que se avecina en Washington.

Relación deuda gubernamental-PIB: Ya no son fortalezas

El rendimiento del bono gubernamental japonés a 30 años alcanzó el 3.209% a mediados de julio, el más alto en años, marcando un aumento de 100 puntos básicos en solo 12 meses.

En la superficie, eso es solo un número. Pero debajo yace algo más profundo: una caída del 45 % en el valor de los bonos desde 2019. Esto no es solo una caída, es un colapso.

El mercado de bonos de Japón fue alguna vez el referente de seguridad. Pero ese estatus está desapareciendo mientras los inversores se inquietan por la creciente carga de deuda del país y, más importante aún, por la capacidad del Bank of Japan (BOJ) para manejarla.

Con una relación deuda-PIB que ahora supera el 260 %, más del doble que la de Estados Unidos, la situación fiscal de Japón parece cada día más frágil.

Pérdidas en bonos del Bank of Japan: el costo de la confianza

El Bank of Japan, antes guardián de la estabilidad del mercado, ahora acumula pérdidas no realizadas récord de ¥198 billones (alrededor de $198 mil millones) en bonos gubernamentales, un aumento triple en solo un año. Eso no es solo un rasguño en el papel. Es una herida profunda.

Las consecuencias no terminan ahí. Los mayores seguros de vida de Japón, antiguos tenedores de deuda gubernamental, reportaron pérdidas no realizadas combinadas de ¥60 mil millones solo en el primer trimestre de 2025, cuadruplicando lo que tenían solo un año antes. El aumento de los rendimientos se está extendiendo por el sistema financiero, erosionando silenciosamente los balances y ajustando la liquidez.

Probablemente lo más revelador es que ahora más del 52 % de todos los bonos gubernamentales japoneses son propiedad del propio BOJ. Cuando el comprador de última instancia se convierte en el principal tenedor, el sistema empieza a parecer extrañamente autorreferencial y peligrosamente frágil.

Un libro de jugadas de deuda que el mundo conoce bien

La historia económica de Japón es única en muchos aspectos: una población que envejece rápidamente, una mentalidad deflacionaria y una inclinación por la planificación a largo plazo. Pero su libro de jugadas, con tasas de interés bajas, fuerte compra de bonos y deuda pública en aumento, no es nada aislado.

De hecho, está empezando a sonar bastante familiar. En Estados Unidos, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años han aumentado más del 500 % desde 2020.

Los bancos soportan más de $500 mil millones en pérdidas no realizadas en bonos. El gasto deficitario está acelerándose. Y los balances de los bancos centrales siguen hinchados tras años de estímulo. Aunque EE. UU. no ha alcanzado el 260% deuda-PIB de Japón, se está moviendo rápido y con menos excusas.

Liquidez global del mercado de bonos

Lo que sucede en Japón no solo tiene que ver con Japón. Es una señal de lo que ocurre cuando la confianza comienza a flaquear: cuando la promesa de que los gobiernos siempre pueden pagar sus deudas ya no parece segura.

La liquidez del mercado se está secando. El Índice de Liquidez de Bonos Gubernamentales de Bloomberg ha caído por debajo de los niveles observados durante la crisis de 2008, y los inversores están tomando nota. El oro y Bitcoin están subiendo, no solo por especulación sino por temor a que las reglas del antiguo sistema monetario podrían estar deshilachándose.

Este momento también desafía creencias arraigadas. Por décadas, los economistas insistieron que los altos niveles de deuda eran manejables mientras las tasas de interés permanecieran bajas. Pero Japón ha mantenido su tasa de política en 0.50 % y aún enfrenta rendimientos de bonos alrededor del 3.1 %, nivel similar al de Alemania, cuya carga de deuda es solo una fracción. Esa desconexión sugiere que hay algo más profundo en juego: la confianza está erosionándose.

El mensaje que envían los mercados

El mercado de bonos de Japón está ofreciendo al mundo una lección en tiempo real, una que los responsables políticos y los inversores deberían estudiar detenidamente. Un país puede llevar alta deuda y tasas bajas por mucho tiempo… hasta que no puede. Una vez que los rendimientos suben, se activa el ciclo de retroalimentación: las pérdidas aumentan, la confianza se erosiona y la liquidez se evapora.

La verdadera advertencia para economías como la de EE. UU. no está solo en los números, sino en la trayectoria. Las mismas herramientas que mantuvieron los sistemas a flote, como la compra de bonos, tasas ultra bajas y la expansión fiscal, ahora pueden estar amplificando los riesgos. Y a diferencia del pasado, no hay una salida limpia.

Perspectiva del precio USDJPY

Según expertos, la caída del mercado de bonos de Japón no es un incidente aislado ni un bache temporal. Es una prueba de estrés para el orden financiero global, y está revelando qué tan frágil podría ser ese orden. A medida que el segundo mayor tenedor de bonos del mundo empieza a ceder, otros deberían tomar nota.

No se trata de pánico. Se trata de preparación. Porque si el ajuste de cuentas de Japón ha comenzado, la verdadera pregunta no es si EE. UU. y otros también lo enfrentarán, sino cuándo. Mientras tanto, el par USDJPY continúa subiendo, reflejando nerviosismo de los inversores y la creciente brecha entre los rendimientos de bonos de EE. UU. y Japón.

Al momento de escribir, el par sigue bastante alcista, saliendo de una consolidación de 4 meses. Las barras de volumen indican que los vendedores casi no han ofrecido resistencia en los últimos días, lo que sugiere un camino hacia más alzas para el par. Si vemos más alzas, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de 149.93. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían encontrar niveles de soporte en 146.100 y 144.200.

Nvidia acaba de lograr lo impensable: alcanzar una valoración de mercado de cuatro billones de dólares. Eso no solo es impresionante; es histórico. Es más grande que todo el mercado bursátil del Reino Unido y más valioso que la suma de Francia y Alemania. Y sin embargo, con las acciones rondando los $163, la pregunta en la mente de todos los inversores es simple: ¿Puede subir más?

 Con el auge de la IA, ganancias en aumento y Wall Street en ebullición, Nvidia parece imparable. Pero en los mercados, lo que sube no siempre sigue subiendo. Entonces, ¿está $180 a la vuelta de la esquina?

Demanda de chips de IA de Nvidia: El caso para más alzas

No hay duda de que el ascenso de Nvidia está basado en fundamentos. Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 69% hasta $44.1 mil millones, y los analistas pronostican un 2025 espectacular: $200 mil millones en ventas, más de $100 mil millones en ingresos netos y márgenes rozando el 70%. 

No está mal para una empresa que hace seis años valía solo $144 mil millones. ¿El verdadero viento a favor? La IA. Los chips de Nvidia están impulsando desde los clústeres de entrenamiento de OpenAI hasta fábricas inteligentes en China. 

Grandes nombres como Microsoft y Amazon están invirtiendo en infraestructura de IA, y Nvidia sigue siendo el proveedor preferido. No es de extrañar, entonces, que Angelo Zino de CFRA tenga un objetivo de precio de $196, lo que sugiere que una capitalización de mercado cercana a $4.8 billones podría estar en camino.

Si las ganancias de Nvidia, previstas para el 27 de agosto, cumplen con las expectativas, algunos creen que la acción podría fácilmente sumar entre $10 y $20 en cuestión de días. Con el entusiasmo alcista aumentando en X (antes Twitter) y la acción manteniendo un peso considerable del 7.5% en el S&P 500, el efecto FOMO podría tomar fuerza, empujando el precio más cerca de la zona de $180–$200, según los analistas.

Pronóstico de ganancias de Nvidia

Para entender hasta dónde ha llegado Nvidia, vale la pena recordar los días de la burbuja puntocom. En su pico en 2000, la valoración de Cisco alcanzó $550 mil millones, equivalente al 1.6% del PIB global. Nvidia ahora representa el 3.6%. No es un error tipográfico.

Y sin embargo, comparar la capitalización de mercado con el PIB tiene sus críticos. El PIB es un flujo anual de bienes y servicios, y la capitalización de mercado es una instantánea de expectativas futuras. Como algunos analistas en X señalan correctamente, no es exactamente comparar peras con peras.

 Aun así, otros señalan que el ingreso neto proyectado de Nvidia de $153 mil millones en tres años casi iguala a todo el FTSE 100. Eso sí que es una comparación para reflexionar.

¿Qué podría salir mal?

Por supuesto, ninguna acción sube para siempre. La relación precio-beneficio a futuro de Nvidia puede estar en un “razonable” 33 (por debajo de su promedio de 5 años de 41), pero aún así está valorando mucha perfección. Cualquier tropiezo, ya sea en ganancias, gasto en IA o demanda global de chips, podría quitarle el viento a sus velas, según los analistas.

También está el espinoso tema de la geopolítica. Nvidia depende en gran medida de Taiwán para la producción de chips, y las tensiones crecientes entre EE.UU. y China representan riesgos reales. Si se suman posibles nuevos controles de exportación o aranceles, las interrupciones en el suministro podrían ser más que un riesgo mediático.

Luego está la dinámica de trading. Con solo un rendimiento de dividendos del 0.02% y mucha exposición apalancada en el mercado, cualquier aumento en las tasas de interés o una oleada de ventas con margen podría causar una fuerte corrección. No olvidemos: Nvidia perdió casi $600 mil millones en valor a principios de este año tras el anuncio sorpresa del modelo de IA de DeepSeek que asustó al mercado.

Perspectiva a corto plazo del precio de Nvidia: ¿$150 o $185 próximamente?

Según los analistas, en el próximo mes o dos, el precio de Nvidia podría oscilar entre $150 y $185. Un informe de ganancias sólido en agosto podría llevarlo a superar máximos recientes y probar los $180, mientras que un fallo —o un imprevisto geopolítico— podría hacerlo retroceder por debajo de $150.

Mirando más lejos, el camino se bifurca. Si la adopción de IA sigue explotando y Nvidia se mantiene por delante de rivales como AMD, podríamos estar hablando de $200–$250 para fin de año. Pero si las condiciones macroeconómicas se endurecen o los competidores ganan terreno, una corrección a $125–$140 no está descartada.

El hito de $4 billones de Nvidia no es solo una cuestión de valoración, es una declaración. Una señal de que el mercado cree que la IA no es solo un bombo publicitario, sino una revolución económica completa. Aun así, incluso las revoluciones enfrentan resistencia.

Según los expertos, si Nvidia supera los $180 y más allá dependerá de las ganancias, el sentimiento y una buena dosis de suerte geopolítica. Por ahora, la acción puede estar volando alto, pero no es inmune a la gravedad. 

Al momento de escribir, estamos viendo una ligera corrección desde máximos históricos, lo que indica que los vendedores están ofreciendo cierta resistencia que podría llevar a una caída significativa. Sin embargo, las barras de volumen muestran una presión de compra y venta casi equilibrada, lo que sugiere una posible consolidación. El precio de $167.74 es un nivel potencial de resistencia si los precios suben. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían encontrar pisos de soporte en los niveles de $162.61, $141.85 y $116.26.