Is oil's century-long dominance over global markets finally ending? 

As renewable energy gains ground and demand patterns shift, understanding oil's historical influence becomes crucial for navigating today's energy transition.

From the first Texas oil boom to today’s volatile energy markets, oil has shaped global power, fuelled conflict, and driven economic growth. But as we enter a new era of renewables and climate goals, is its dominance finally fading?

In this video, we examine oil's journey through:

• The birth of Big Oil and its early impact on wars and industry growth
• OPEC’s rise and the geopolitical shocks of the 1970s
• Price crashes, oil wars, and modern market manipulation
• The 2020 oil collapse and the rise of renewable alternatives
• Is peak oil demand finally here?

This is your guide to understanding how oil shaped the past. And what role it will play in the future.

‍

It’s been a blockbuster year for AI stocks, and few have shone brighter than Palantir and IBM. One has been dubbed a “runaway freight train,” and the other is leading the Dow thanks to quantum computing ambitions that sound like something out of sci-fi. 

Both have surged to record highs, riding the AI wave with style - but here’s the real question: Is this just the warm-up, or have they already hit their stride for the year?

With analyst views all over the shop and market sentiment flickering between FOMO and caution, it’s time to take a closer look. 

Are Palantir and IBM still climbing - or are they now flirting with the ceiling?

Palantir stock outlook: The freight train that won’t slow down?

Let’s start with Palantir. Its stock has rocketed nearly 90% higher in 2025, fuelled by a heady mix of government contracts, AI narrative momentum, and big, bold projections.

Loop Capital recently called it a “runaway freight train never coming back,” raising their price target to a staggering $155, well above the Wall Street average of $95. Bold stuff. The firm was clear, though: “PLTR is not for the faint of heart.” 

Palantir’s software, particularly Foundry, has embedded itself in several key U.S. government agencies, including Homeland Security and Health and Human Services. These aren’t flashy consumer apps; they’re high-stakes, behind-the-scenes tools with long-term value. And they’re giving investors reasons to believe.

But here’s the issue: Palantir’s revenue is still relatively small - just $3.1 billion over the past 12 months. Even with a strong 39% year-on-year growth rate, it would take over a decade to reach $100 billion in revenue, and that’s assuming everything keeps going smoothly. That’s a long track for this freight train to ride.

Oh, and let’s not forget the TAM (total addressable market) debate. Optimists say it could hit $1.4 trillion by 2033. Realists? They point out that even Palantir’s own conservative estimate was $120 billion - still far from today’s actual numbers.

So, is Palantir still climbing? Possibly. But at these prices, analysts say a lot of future success could already be baked in.

IBM stock outlook: Big blue’s reboot

Then there’s IBM. The elder statesman of tech has found a fresh lease of life, charging above $284 and dragging the Dow Jones up with it. Not bad for a company that’s spent the last decade dodging the “has-been” label.

The buzz is mostly centred on two big things: AI and quantum computing. IBM isn’t trying to be trendy - it’s targeting the heavy-duty stuff. Its partnership with Finanz Informatik, serving Germany’s Sparkassen-Finanzgruppe, shows that its hybrid cloud and AI stack have real-world, enterprise-scale appeal.

Then there’s the quantum moonshot. IBM recently announced it’s building the world’s first large-scale, fault-tolerant quantum computer, with the Starling system set to land in Poughkeepsie, New York, by 2029 and scale up by 2033. 

It aims to handle 20,000 times more operations than today’s quantum machines. That’s not just incremental progress - it’s a full-blown tech revolution- if it works. The market liked it, and investors piled in. With annual revenue at $62.8 billion, IBM looks a lot more grounded than some of its smaller, flashier peers.

But analysts remain divided. Stifel’s all-in with a Buy rating and a $290 price target. UBS? Not impressed, slapping on a Sell and calling for a retrace to $170. Morgan Stanley sits in the middle, with an Equal-weight and a $233 target.

IBM’s story is solid, but it’s also slow-moving. Quantum won’t drive earnings tomorrow, and the stock’s recent rise may have priced in more excitement than execution.

What’s driving this AI stock rally, and is it sustainable?

Zooming out, the Palantir-IBM surge fits neatly into a bigger 2025 trend: AI euphoria. Investors are throwing serious capital at anything remotely AI-adjacent, especially if it smells like infrastructure.

But there’s a growing sense that we may be nearing the top of this particular leg of the rally. Macro headwinds, political instability, and a possible Fed pivot could change the mood quickly. Add in the unpredictable nature of AI regulation and quantum timelines, and you’ve got a recipe for volatility.

Still, it’s worth noting that both Palantir and IBM are not just riding the wave - they’re building the wave. PLTR’s edge in secure government data work and IBM’s enterprise AI and quantum roadmap are not fly-by-night fads. They’re long games, and investors may need the patience to match.

AI stock outlook: Ceiling or launchpad?

So, have they peaked?

Maybe - at least for now. These rallies are impressive, but they’ve also raised a lot of expectations. If you’re buying at these levels, you’re betting on execution, delivery, and vision playing out just right.

Then again, if AI really is the next industrial revolution, Palantir and IBM may just be getting started.

At the time of writing, PLTR is seeing some retracement after a significant move within a buy zone, hinting at further movement north. However, volume bars show an even tug-of-war between bulls and bears, hinting that we could see a consolidation in the immediate term before a decisive move in either direction.

Should bulls win the tug-of-war, prices could be held at around $145.00. Conversely, if sellers prevail, prices could find support at the $120.00 and $89.00 (in case of a major collapse). 

IBM is still showing bullish candles at the time of writing as prices hover around the all-time high. The bullish narrative is supported by the volume bars showing a clear upward bias. Should prices inch up, they could be held at the $284.50 all-time high. Conversely, should we see a crash, prices could find support at the $256.00 and $243.00 support levels.

Have Palantir and IBM stocks hit their ceiling for 2025?  You can speculate on the price trajectory of these two stocks with a Deriv MT5 account.

‍

بعد عدة أشهر متقلبة من الخوف والتقلبات والدراما الجيوسياسية، بدأت العملات المشفرة تظهر علامات على الشفاء - وليس فقط الارتداد السطحي المعتاد. يظهر البيتكوين قوته مرة أخرى، مرتفعًا فوق 107 آلاف دولار مع زيادة في حجم التداول والاهتمام المفتوح التي تعكس رغبة في المخاطرة. بينما يتأخر سعر الإيثيريوم، يبني بهدوء قضيته بدعم مؤسسي جاد من خلال حلول الاستيكينغ المنظمة مثل stETH. أما XRP فقد تحررت من القيود القانونية وهي الآن تشكل إعدادًا تقنيًا يراقبه المحللون بانتباه لانفجار كبير محتمل.

كل من هؤلاء اللاعبين الرئيسيين يسلك طريقًا مختلفًا، لكنهم معًا يغذون ما قد يكون الخطوة الكبيرة التالية في السوق.

حجم تداول البيتكوين: هل يعود بقوة؟

لنبدأ بالثقل الأصلي في عالم العملات المشفرة. ارتد البيتكوين (BTC) من أدنى مستوياته الأخيرة، مرتفعًا فوق 107,000 دولار بعد هبوطه قرب 102 ألف دولار خلال الارتفاع الأخير في التوترات الجيوسياسية بين إسرائيل وإيران. رغم الفوضى، لم يكتفِ البيتكوين بالمحافظة على موقعه - بل حقق انتعاشًا.

والأمر لا يقتصر على السعر فقط. تُظهر بيانات المشتقات زيادة في الاهتمام المفتوح إلى 72 مليار دولار، مع حجم تداول يصل إلى حوالي 60 مليار دولار خلال 24 ساعة فقط. 

هذا ليس أمرًا تافهًا. إنه إشارة على أن المتداولين المؤسسيين وذوي الرافعة المالية العالية يعودون إلى السوق - يحتضنون المخاطرة بدلاً من الهروب منها.

باختصار، يثبت البيتكوين (مرة أخرى) أنه لا يزال مؤشر المزاج الكبير في السوق. عندما يتحرك BTC بهذه الطريقة، يميل باقي سوق العملات المشفرة إلى المتابعة.

ستيكينغ إيثيريوم: المحرك المؤسسي يزأر بهدوء

الآن، لم تكن إيثيريوم (ETH) تبهر المتداولين مؤخرًا. لقد كانت مقيدة النطاق، تتماسك بين مستويات رئيسية، وبشكل واضح تحت أداء BTC. لكن تحت الغطاء؟ إنها قصة مختلفة تمامًا.

الاهتمام المؤسسي بستيكينغ إيثيريوم يكتسب زخماً جادًا. مؤخرًا فقط، بدأت Komainu، الحاضنة المنظمة للأصول الرقمية، في تقديم الدعم لـ Lido Staked ETH (stETH)، الذي يشكل الآن 27% من إجمالي الإيثير المستثمر. هذا أمر ضخم. خاصة عندما تأخذ في الاعتبار أن هذا يحدث في أسواق ملتزمة مثل دبي وجيرسي.

لماذا يهم هذا؟ توكنات الستيكينغ السائلة مثل stETH تتيح للمؤسسات تحقيق عوائد على ETH دون حبس رأس المال - تبقى سائلة، ملتزمة، وواثقة. أضف إلى ذلك الإطار الجديد للعقود الذكية المعيارية في إيثيريوم (مرحباً، Lido v3)، ويتضح أن ETH تمهد الطريق للاعتماد على المدى الطويل. قد لا يحقق ارتفاعًا هائلاً اليوم، لكنه يبني حالة قوية للمرحلة القادمة من ارتفاع السوق.

توكن يستعد بعد تحديث قضية XRP

بينما يرتفع البيتكوين وتبني إيثيريوم، يستعد XRP لما يعتقد بعض المحللين أنه قد يكون أكبر تحرك له حتى الآن. رغم انتصار XRP القانوني، عندما أعلنت القاضية أناليسا توريس أن XRP ليست أمانًا ماليًا، لا يبدو أن السوق قد استوعب ذلك بالكامل بعد.

بالطبع، قفز XRP بعد الحكم. لكن الآن يتماسك حول 2 دولار، بعد تراجعه من 3.40 دولار. إليكم المحللون مثل Crypto Beast و EGRAG، الذين يشيرون إلى شكل مثلث متماثل ضخم على الرسم البياني الأسبوعي. في رأيهم، لم ينتهِ XRP - ليس قريبًا.

وهنا المفاجأة: بينما لا يزال الكثير من العملات المشفرة يتعامل بحذر مع التنظيم، فإن XRP يتمتع بالوضوح. هذا يجعله أحد الأصول النادرة في هذا المجال - والذي قد يجده المستثمرون المؤسسيون أكثر جاذبية قريبًا، خاصة إذا بدأ تحرك السعر بمواكبة الأساسيات.

ثلاث إشارات تدفع دائرة تعافي العملات المشفرة

فما المختلف في هذا التعافي في سوق العملات المشفرة؟

ليس مجرد تضخيم من التجزئة أو تكهنات جامحة. هذه المرة، إنها متعددة الأبعاد:

• البيتكوين يقود من حيث الزخم والحجم.
  
• إيثيريوم يجلب المؤسسات عبر الستيكينغ المنظم والسائل.
  
• XRP يتمتع بالوضوح التنظيمي الذي تحلم به معظم الأصول، وتقنياته توحي بحركة كبيرة مقبلة.
  

هل هذه هي المرحلة التالية للارتفاع؟ يبقى هذا أمرًا لننتظره - لكن جميع العلامات تشير إلى سوق ناضج، حيث لا تتصادم المخاطر والبنية التحتية والتنظيم بعد الآن. إنها تعمل معًا.

وإذا لم يكن هذا يصرخ "طاقة الدورة التالية" فماذا يُفعل؟ 

في وقت الكتابة، يحوم BTC حول منطقة شراء بعد تراجعه من أعلى مستوى له على الإطلاق - ملمحًا لاحتمال تعافي. تدعم أشرطة الحجم التي تظهر انحيازًا صعوديًا الرواية الصعودية مع مقاومة ضعيفة من البائعين. إذا انتصر الثيران، فقد نراهم يواجهون مقاومة عند أعلى مستوى لهم على الإطلاق عند $111,891. إذا شهدنا تراجعًا، فقد تجد الأسعار دعمًا عند مستويات $105,400 و$102,200. 

تشهد ETH أيضًا بعض الزخم الإيجابي حول منطقة شراء - مما يلمح إلى احتمال ارتفاع السعر. تدعم أشرطة الحجم التي تظهر انحيازًا صعوديًا الرواية الصعودية. إذا انتصر الثيران، فقد نجد الأسعار تواجه مقاومة عند مستوى $2,800. أما إذا شهدنا تراجعًا، فقد تجد الأسعار دعمًا عند مستويات $2,485 و1,765 دولار,

قد يشهد XRP أيضًا ارتفاعًا مع تشكيل إعداد مشابه داخل منطقة شراء، حيث تشير أشرطة الحجم إلى ضغط شراء مهيمن. إذا شهدنا ارتفاعًا إضافيًا، فقد تواجه الأسعار مقاومة عند مستويات $2.343 و$2.660. أما إذا شهدنا تراجعًا بدلاً من ذلك، فقد تجد الأسعار دعمًا عند مستوى $2.077.

هل يستعد BTC وETH وXRP لتحرك صعودي كبير؟  يمكنك المضاربة على BTCUSD وETHUSD وXRPUSD باستخدام حساب Deriv MT5.

طبول الحرب في الشرق الأوسط. همسات عن خفض محتمل لسعر الفائدة الأمريكية. والذهب يلمع قرب 3450 دولارًا بينما يراوغ الفضة عند 36 دولارًا. العالم ليس خاليًا من المخاطر الآن - لكن بدلاً من الاختباء في الظل، هي تومض بوضوح أمام العيان. لذا لم يعد السؤال لماذا يرتفع الذهب والفضة - بل إلى أي مدى يمكن أن تصل هذه الارتفاعات قبل أن يحدث شيء ما.

ما وراء ارتفاع سعر الذهب؟

لنبدأ بالوزن الثقيل. ارتفع الذهب إلى أعلى مستوى له في شهرين، مقتربًا من 3450 دولارًا في بداية التداول الآسيوي. هذا ليس مجرد إنجاز فني - بل هو بيان واضح. المستثمرون يتوافدون على المعدن الأصفر ليس فقط من أجل بريقه، بل لمكانته: ملاذ آمن كلاسيكي في عالم يبدو بعيدًا عن الأمان.

خليط سام من توترات الشرق الأوسط، توقعات خفض سعر الفائدة، ولوح ضعف بسيط للدولار. أدت الضربات الجوية الإسرائيلية على مواقع عسكرية إيرانية إلى هزّ السوق، واستجابة إيران تشير إلى أن هذا ليس حدثًا فرديًا. أضف إلى ذلك بعض الأحاديث المقلقة من روسيا وتصعيد إعادة تموضع القوات الأمريكية، وستحصل على برميل بارود جيوسياسي.

تأثير خفض سعر الفائدة على الذهب

ثم هناك الاحتياطي الفيدرالي. قبل الأسبوع الماضي، كان معظم المتداولين يتوقعون خفضًا محتملاً لسعر الفائدة في ديسمبر. الآن? يبدو خفض سعر الفائدة في سبتمبر شبه مؤكد مع احتمال 70٪ مدرج في الأسعار. 

كان مؤشر التضخم لشهر مايو أضعف من المتوقع، وحتى قراءة قوية ومفاجئة لمعنويات المستهلكين (ارتفعت إلى 60.5 من 52.2) لم تقوض الميل المتشائم.

عادةً ما تعني انخفاض معدلات الفائدة عوائد أقل ودولار أضعف - وهو مزيج مثالي للذهب. فعندما لا تدفع السندات الكثير، يصبح الاحتفاظ بأصول لا تقدم عوائد مثل الذهب أكثر جاذبية بكثير.

لماذا انخفض الفضة

والآن لنتحدث عن الفضة. بينما يختطف الذهب الأضواء، تتراجع الفضة قليلاً - متراجعة إلى ما دون 36.50 دولار رغم نفس الخلفية العالمية. لماذا؟ حسنًا، الفضة تلبس قبعتين: جزء منها ملاذ آمن، وجزء منها معدن صناعي. والآن، يواجه جانبها الصناعي رياحًا معاكسة بسبب قوة الدولار وتوترات النمو العالمي.

ومع ذلك، لم تنهار الفضة - على العكس تمامًا. لا تزال تحافظ على استقرارها حول 36.20 دولار، مدعومة بنفس المخاوف الجيوسياسية التي تدعم الذهب. إذا ما ضعف الدولار أكثر أو تدهورت الظروف الاقتصادية، قد تلحق الفضة بالركب - وبسرعة.

المخاطر السياسية: حديث ترامب عن التعريفات الجمركية

تمامًا عندما ظن الأسواق أنها تستطيع التنفس، أطلق الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب قنبلة تجارية. خطته لفرض تعريفات أحادية الجانب - وإبلاغ الشركاء العالميين خلال أسبوعين - أطفأت الحماس الأخير الذي نشأ من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. خططه لفرض رسوم جمركية أحادية الجانب - وإبلاغ الشركاء العالميين خلال أسبوعين - أطفأت الحماس الأخير الذي جاء من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. عادت مخاطر السياسات إلى المشهد، مما يمنح المعادن الثمينة سببًا إضافيًا للتألق.

التوقعات الفنية للمعادن الثمينة: إلى أي مدى يمكن أن ترتفع؟

هنا تصبح الأمور معقدة. إذا تعقد الوضع في الشرق الأوسط واتبع بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا في الفائدة، قد يتجاوز الذهب 3500 دولار دون مقاومة تذكر. أما الفضة، إذا تحررت من قبضة الدولار، فقد تستهدف 37 إلى 38 دولارًا في وقت قصير.

لكن، وهذا لكنه كبير، هذا الارتفاع ليس محصنًا. إذا هدأت التوترات أو أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا مرة أخرى، فقد يتلاشى بعض ذلك الزخم بنفس السرعة. قد يزدهر الذهب والفضة مع وجود المخاطر بشكل واضح، لكنهما لا يزالان عرضة لتحولات مفاجئة في المعنويات.

الذهب والفضة ليسا مجرد سلع - إنهما بوصلتان تشيران إلى ما يحرك العالم فعلاً.

توقعات سعر الذهب

في وقت كتابة هذه السطور، يشهد الذهب تراجعًا طفيفًا بعد ارتفاع كبير في عطلة نهاية الأسبوع. تشير أعمدة الحجم التي تظهر ضغط شراء مهيمن في الأيام القليلة الماضية إلى دعم السرد الصعودي. إذا شهدنا ارتفاعًا، قد يتم تثبيت الأسعار عند مستوى المقاومة 3500 دولار. إذا انخفض تصحيح السعر الحالي أكثر، قد تجد الأسعار دعمًا عند مستويي الدعم 3300 و3185 دولاراً.

توقعات سعر الفضة

تشهد الفضة أيضًا تراجعًا كبيرًا في السعر داخل منطقة شراء، مما يشير إلى احتمال ارتداد الأسعار نحو الأعلى. يدعم هذا السرد الصعودي أعمدة الحجم التي تشير إلى ضغط شراء مهيمن خلال الأيام القليلة الماضية. إذا تحقق الارتداد، قد تواجه الأسعار حاجز مقاومة عند مستوى المقاومة 36.87 دولارًا. أما من جهة أخرى، فإذا شهدنا انخفاضًا إضافيًا، فقد تجد الأسعار دعمًا عند مستويي الدعم 36.00 و32.00 دولار.

هل المخاطر تتصاعد في الأسواق العالمية؟ يمكنك التكهن بمسار أسعار الذهب والفضة من خلال حساب Deriv MT5.

Is Bitcoin’s latest surge the start of a bull run or just another hype cycle?

With Bitcoin prices crossing $110,000 last week, the crypto market is surging. But so are global risks. 

From the US credit downgrade and gold’s rally to Japan’s bond crisis and oil price pressures, markets are moving on multiple fronts.

In this video, we examine:

• Whether Bitcoin’s gains are sustainable amid institutional buying
• Gold’s resurgence and what it signals about safe-haven demand
• OPEC+ policy shifts and their impact on energy markets
• Japan’s bond market volatility and global spillover risks

Join us for a timely look at the market forces shaping both opportunity and risk, and what it could mean for traders worldwide.

‍

Market sentiment has shifted following new signals from the US-China trade front.

As geopolitical tensions ease, investors are grappling with a different set of pressures: inflation vs unemployment, currency weakness, and renewed volatility across asset classes.

In our latest analysis, we unpack:

• The latest in US-China trade dynamics and their market impact
• What the yield curve is signalling about economic outlook
• How dollar weakness is shaping global asset performance
• Key trends in crypto and digital assets
• The S&P 500 rally and what it reveals about investor sentiment 

This is your guide to understanding the cross-currents shaping today’s financial markets and how traders are responding.

‍

تمامًا عندما بدأت الأسواق تشعر بالراحة، أشعل الشرق الأوسط الفتيل. ضربة مفاجئة من إسرائيل على أهداف إيرانية أدت إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، تذبذب الأسهم، واندفاع المتداولين للبحث عن الملاذات الآمنة. تجاوز خام برنت 77 دولارًا، وتبعه خام غرب تكساس (WTI) عن كثب، والآن يسأل الجميع نفس السؤال: هل يمكن للنفط أن يتخطى 80 دولارًا؟ أو، إذا تحذيرات J.P. مورغان تتحقق، هل نتجه مباشرة إلى 120 دولارًا وصدمة تضخمية جديدة؟

التأثير الجيوسياسي على أسعار النفط: 80 دولارًا في المتناول

80 دولارًا ليس رقمًا بعيد المنال. مع تذبذب خام غرب تكساس (WTI) حول 72 دولارًا وخام برنت قرب 73 دولارًا، يمكن أن يأتي الارتفاع القادم من خبر أو خبرين فقط. 

التوترات العسكرية لم تهدأ، المتداولون على أعصابهم، وأسواق الطاقة تعشق الذعر. ما الذي يغذي هذا التحرك؟ كوكتيل مثالي: انخفاض مخزونات النفط الخام الأمريكية، طلب صيفي متصاعد، وعدم يقين مستمر في الشرق الأوسط. أضف لمسة تفاؤل حول محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، وستحصل على ارتفاع مستمر في الأسعار.

اتجاهات أسعار النفط الخام: تحذير JPMorgan عند 120 دولارًا

هنا يصبح الأمر أكثر سخونة. وفقًا لـ J.P. مورغان، يمكن لهجوم على إيران أن يدفع أسعار النفط إلى 120 دولارًا للبرميل. وهذا ليس فقط خبرًا سيئًا لفاتورة الوقود الخاصة بك - لكنه قد يعيد تضخم الولايات المتحدة إلى 5%، في وقت كان فيه الاحتياطي الفيدرالي يبدأ في التنفس براحة.

"النفط عند 120 دولارًا سيعيد رفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الطاولة"، حذرت المصرف.

فجأة، قد تجد البنوك المركزية نفسها في مأزق: إما محاربة التضخم مجددًا أو المخاطرة بخنق تعافٍ هش. ولا ننسى الرئيس ترامب، الذي جعل الطاقة الأرخص حجر الزاوية في خطته لمكافحة التضخم. قفزة كهذه قد تقلب هذا السرد رأسًا على عقب.

توترات نفط الشرق الأوسط تبقي المتداولين في حالة توتر

لم تتقبل الأسواق المالية أخبار الصواريخ بسلاسة. انخفضت العقود المستقبلية الأمريكية بأكثر من 1%، وارتفع الذهب والفرنك السويسري، وانتقل المستثمرون إلى القطاعات الدفاعية مثل الطاقة والمرافق ومصنعي الأسلحة. سلوك كلاسيكي للهروب من المخاطر.

في الوقت نفسه، المتداولون في النفط يحوطون لمخاطر نهاية الأسبوع. مع تصاعد التوترات ووعد إيران بالرد، قليلون يرغبون في أن يُفاجأوا يوم الإثنين. التوازن بين مخاوف العرض وعدم يقين الطلب قد مال بقوة لصالح المشترين - على الأقل في الوقت الحالي.

هل يمكن أن يكون هذا بداية دورة نفطية فائقة؟

بين الضوضاء القصيرة الأمد، يطبخ سرد أكبر. هل هذه بداية دورة نفطية فائقة جديدة، لا يدفعها الطلب المتزايد، بل حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي؟ كانت السوق ترفض مثل هذه الأفكار لأشهر. ولكن الآن، مع ارتفاع الخام وتصاعد النزاع، عاد هذا الحوار إلى الطاولة.

رؤية تقنية لسوق النفط: هل 80 دولارًا مجرد محطة على الطريق إلى 120 دولارًا؟

الإجابة تعتمد على جبهتين: الدبلوماسية والانتقام. إذا تصاعدت الأمور أكثر، قد يكون 80 دولارًا مجرد البداية. ولكن إذا جلب عطلة نهاية الأسبوع توقفًا في الأعمال العدائية، قد يخفف المتداولون الضغط عن السوق - في الوقت الحالي.

ومع ذلك، مع ارتفاع التضخم، توتر البنوك المركزية، وكون النفط تحت رحمة الصواريخ والسياسة، فإن حركة الأسعار بعيدة عن الاستقرار.

هل تتابع ارتفاع أسعار النفط؟ يمكنك المضاربة على مسار أسعار Tesla وAlphabet بحساب Deriv MT5.

انسَ أسهم التكنولوجيا وعوائد الخزينة للحظة. القصة الحقيقية التي تهز المالية العالمية ليست لامعة - إنها ثقيلة، صفراء، وتعود لآلاف السنين. الذهب، الذي كان يُحتجز سابقًا في خزائن مغبرة، قد يعود بقوة ليكون في قلب استراتيجية البنوك المركزية.

مع الإطاحة باليورو كأصل الاحتياطي الثاني الأكبر في العالم وشراء البنوك المركزية لأكثر من ألف طن متري للسنة الثالثة على التوالي، لم يعد هذا يبدو كاتجاه عابر - بل كأنه ثورة هادئة. 

في عصر صدمات التضخم، والعقوبات، وتصاعد التوترات الجيوسياسية، لم يعد الذهب مجرد تحوط فقط. يظهر أكثر فأكثر كمرساة جديدة في عالم متقلب.

الذهب يتجاوز اليورو (بهدوء)

وفقًا لتقرير جديد من البنك المركزي الأوروبي (ECB)، يشكل الذهب الآن 20% من احتياطيات البنوك المركزية العالمية، متجاوزًا حصة اليورو التي تبلغ 16% ومقتربًا من الدولار الأمريكي. الدولار عند 46%. حجم هذا التحول مذهل.

اشترت البنوك المركزية أكثر من 1000 طن متري من الذهب في عام 2024 - للسنة الثالثة على التوالي. هذا ضعف المتوسط السنوي الذي شوهد في العقد 2010 ويشكل حوالي خُمس الإنتاج السنوي العالمي للذهب. كما أدى ذلك إلى رفع الاحتياطيات الرسمية من الذهب إلى 36000 طن متري، مقتربة تقريبًا من أعلى مستويات ما بعد الحرب العالمية الثانية التي شوهدت خلال عصر بريتون وودز عندما كانت العملات مربوطة بالدولار، والدولار بالذهب.

نعم - تتمايل الأسس المالية للعالم، والذهب أصبح فجأة في مركز كل ذلك.

الذهب كأصل ملاذ آمن وأكثر من ذلك

بالتأكيد، الذهب كان في ارتفاع مستمر. ارتفعت الأسعار بنسبة 30% في 2023، وزادت بنسبة 27% أخرى في 2024، محققة مؤخرًا رقمًا قياسيًا جديدًا عند 3500 دولار للأونصة. لكن الأمر يتعلق بأكثر من مجرد عوائد لامعة.

يكمن الجاذبية المتزايدة للذهب في ما لا يملكه: فهو ليس مرتبطًا بأي حكومة، ولا يحمل مخاطر الطرف المقابل، ولا يمكن تجميده أو فرض عقوبات عليه أو التلاعب به كما هو الحال مع الاحتياطيات النقدية.

هذا الجزء الأخير هو أمر بالغ الأهمية. بعد اندلاع حرب روسيا وأوكرانيا في عام 2022، جمد الغرب حوالي 280 مليار دولار من احتياطيات البنك المركزي الروسي. لقد هزّ ذلك العديد من الاقتصادات الناشئة. فجأة، أصبحت فكرة إيداع الثروة بالعملات الأجنبية تبدو كنوع من المقامرة. أما الذهب، من جهة أخرى؟ لا ملحقات عليه.

لقد انتشر هذا الشعور بسرعة—خاصة في الدول الناشئة والنامية. لاحظ البنك المركزي الأوروبي أن هذه الدول تنظر الآن إلى الذهب كأصل مقاوم للعقوبات، وكبديل أكثر موثوقية وسط زيادة الشكوك بشأن متانة الدولار واليورو والعملات الكبرى الأخرى.

اتجاهات سوق الذهب 

تاريخياً، تحركت أسعار الذهب عكس العوائد الحقيقية—عندما ارتفعت العوائد، انخفض الذهب. لكن هذا الارتباط انهار منذ بداية 2022. ما الذي تغير؟

ينظر السوق الآن إلى الذهب أقل كوسيلة لحماية من التضخم، وأكثر كوسيلة للتحوط ضد الفوضى العالمية: الحروب والعقوبات وتجزئة التجارة والمخاطر المتزايدة لاستخدام العملات كسلاح.

تدعم بيانات السوق الحديثة هذا. بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي لشهر مايو أقل من التوقعات، مما يشير إلى تباطؤ التضخم، ارتفعت أسعار الذهب لتتجاوز 3,350 دولارًا، وبلغت لفترة وجيزة 3,380 دولارًا قبل أن تستقر. جاء مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو أقل من التوقعات، مما يشير إلى تباطؤ التضخم، وارتفعت أسعار الذهب لتتجاوز 3,350 دولار، ووصلت مؤقتًا إلى 3,380 دولار قبل أن تستقر.

المتداولون يراهنون على تخفيض في سعر الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، الأمر الذي عادة ما يعزز الأصول غير المدرة للعوائد مثل الذهب.

أضف إلى ذلك انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية بمقدار خمس نقاط أساس، وستجد المزيد من الدعامات للذهب. مؤشر الدولار (DXY)، الآن بالقرب من أدنى مستوى له خلال أربعة أيام، والولايات المتحدة. ونتيجة لذلك، هناك مزيد من الرياح المساعدة للذهب.

الجغرافيا السياسية والرسوم الجمركية ومحادثات التجارة: وصفة لصعود الذهب

بعيدًا عن التضخم، هناك حالات عدم يقين عالمية أخرى تحافظ على الطلب على الذهب:

• تصاعد التوترات في الشرق الأوسط مجددًا، مع تحذير الرئيس ترامب من تصاعد عدائية إيران في المحادثات النووية.
  
• مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين مستمرة، مع الاتفاق على الأطر لكنها تنتظر الموافقة من ترامب وشي جين بينغ.
  
• حتى القضايا الداخلية في الولايات المتحدة. السياسة والرسوم الجمركية تجعل الأسواق مضطربة، مما يزيد من الطلب على الملاذات الآمنة.

باختصار، المزاج العالمي متوتر — والذهب يزدهر في هذا النوع من البيئات.

هل تباطأ شراء الذهب أم هو فقط استراحة؟

بينما كان شراء البنوك المركزية ضخمًا، هناك علامات على أنه قد يتباطأ — على الأقل مؤقتًا. وفقًا لمجلس الذهب العالمي وING، شهد الربع الأول من 2025 انخفاضًا بنسبة 33% في مشتريات الذهب مقارنة بالربع السابق، مع تباطؤ ملحوظ في وتيرة الصين.

لكن المحللين لم يطلقوا بعد صافرات الإنذار. كما تقول جانيت موي من RBC Brewin Dolphin: "بعد الارتفاع القوي في أسعار الذهب، قد يتباطأ زخم شراء الذهب. ولكن على المدى الطويل، ستدعم الخلفية الجيوسياسية غير المؤكدة والرغبة في التنويع استمرار تراكم الذهب كاحتياطات".

بعبارة أخرى: قد تتوقف البنوك المركزية مؤقتًا، لكنها لن تتخلى عن الذهب. الاتجاه، وهو الثقة الطويلة الأمد في الذهب، لا يزال متماسكًا بقوة.

حسنًا، يبدو الأمر كذلك بالتأكيد. الذهب أصبح الآن أكثر انتشارًا من اليورو، ويقترب من مستويات الاحتياطي التي كانت في حقبة الحرب الباردة، ويُستخدم كدرع ضد مخاطر التحركات القوية العالمية.

بالنسبة لشيء لا يدفع فائدة ويحتاج إلى خزنة، يثبت الذهب أنه لا يزال له دور رئيسي—ليس فقط كأثر قديم للثروة، بل كمرساة جديدة في عالم متقلب وغير متوقع.

توقعات أسعار الذهب

في وقت كتابة هذا التقرير، يواجه الذهب بعض ضغوط البيع مع اقتراب الأسعار من منطقة مقاومة رئيسية—مما يشير إلى احتمال انخفاض في الأسعار. ومع ذلك، تظهر أشرطة الحجم ضغط شراء مسيطر مع رد فعل قليل من البائعين—ممّا يشير إلى إمكانية رؤية زيادة في الأسعار. إذا تحقق هذا الصعود، قد يتم احتجاز المشترين عند مستوى سعر 3,400 دولار، وإذا تم تخطي هذا المستوى، قد يواجهون مقاومة عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3,500 دولار. وفي المقابل، إذا شهدنا تراجعًا في الأسعار، فقد تجد الدعم عند مستويات 3,245 و3,170 دولارًا.

ابدأ التداول على مستقبل الذهب مع حساب Deriv MT5 اليوم. 

سوق الأسهم الأمريكي الآن أكبر بنسبة 50% من سوق السندات، وهو الفارق الذي لم نره منذ السبعينيات. ومن يجلس بهدوء في مركز كل ذلك؟ Alphabet وTesla، اسمين مألوفين يشقان طريقهما في لحظة مدفوعة بالذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل مشهد الاستثمار.

هذه ليست مجرد موجة ارتفاع أخرى في الأسهم. إنها قصة تحوّل في الأولويات: المخاطرة على السلامة، الطموح على الاستقرار، الخوارزميات على معدلات الفائدة. منذ 2020، ضخوا المستثمرون تريليونات في الأسهم - ليس فقط لملاحقة النمو، بل لملاحقة المستقبل أينما يقود الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من التهديدات التي تواجه إمبراطورية البحث الخاصة بها، تبدو تقارير تفيد بأن Alphabet تقدم بنيتها التحتية السحابية لـOpenAI. Tesla، حتى مع الدراما السياسية المصاحبة، تقترب خطوة بخطوة من إطلاق سيارات الروبوت الذاتية القيادة في تكساس. لا يضمن أي من الخطوتين الهيمنة - لكن كلاهما يعكس كيف يُنسج الذكاء الاصطناعي في استراتيجيات قد تعيد تعريف ماهية هذه الشركات، وما الذي ستقدره السوق بعد ذلك.

سوق الولايات المتحدة خارج التوازن

لنلقِ نظرة أوسع.

القيمة الإجمالية لأسهم الولايات المتحدة قفزت بمقدار 38 تريليون دولار منذ 2020، بزيادة 69%. السندات، التي كانت تقليديًا اليد الثابتة في العالم المالي، ارتفعت بمقدار 17.8 تريليون دولار فقط خلال نفس الفترة، بزيادة 40%. هذا الاختلال دفع سوق السندات إلى أن يكون فقط 68% من حجم سوق الأسهم - أقل نسبة منذ عصر الديسكو.

وهذا الأمر مهم لأنّ امتداد الأسهم بعيدًا جدًا أمام السندات غالبًا ما يشير إلى سوق يعمل على الزخم أكثر من الأساسيات. لقد رأينا ذلك من قبل. وعلى الرغم من أن التاريخ لا يعيد نفسه، إلا أنه غالباً ما يتشابه.

الفرق الكبير هذه المرة هو الهوس الأخير في السوق، وهو الذكاء الاصطناعي، والشركات التي تُعتبر الحامل الرئيسي له.

Alphabet AI: الوسيط الغير متوقع في الذكاء الاصطناعي

كان أحد أكثر التطورات المفاجئة في الأسبوع الماضي هو خبر احتمال تعاون Alphabet مع OpenAI - الشركة نفسها التي تأكل من سوق محركات البحث الخاصة بها.

وفقاً لـ رويترز، وافقت OpenAI على استخدام بنية Google Cloud التحتية لتدريب ونشر نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. على الرغم من أن الصفقة لم تؤكد رسمياً، إلا أن التقرير وحده رفع سعر سهم Alphabet بأكثر من 3% قبل أن يستقر قليلاً عند انخفاض.

لماذا كل هذا الضجيج؟ 

هذه ليست مجرد قصة تقنية – إنها قصة استراتيجية. يُنظر إلى ChatGPT التابع لـ OpenAI على نطاق واسع كتحدٍ مباشر لهيمنة بحث Google، ويتنبأ بعض المحللين بأنه قد يستحوذ على 30% من سوق البحث بحلول عام 2030. هذا يعادل احتمال فقدان 80 مليار جنيه إسترليني من الإيرادات الإعلانية السنوية.

فماذا تفعل Alphabet، ولِمَ يبدو أنها تساعد منافسًا؟ الجواب يكمن في الحجم. تدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الكبيرة يتطلب قوة حوسبة هائلة، وGoogle Cloud ترغب في أن تكون جزءًا من هذا النشاط - حتى لو كان ذلك يعني التعامل مع شركة مرتبطة بـ Microsoft.

إنها خطوة محسوبة، لكنها ليست بدون مخاطر. وصفتها التحليلات بأنها انتصار لقسم السحابة في Google، لكن التهديد لأعمالها الإعلانية لم يختفِ. قد تبدو تقييمات Alphabet معقولة عند 19 ضعف الأرباح، لكن هذا الخصم قد يعكس عدم يقين أعمق لدى المستثمرين حول استراتيجيتها طويلة الأجل.

Tesla AI: اختبار عملي للذكاء الاصطناعي

بينما تتعامل Alphabet مع الخوادم والبرمجيات، تضع Tesla الذكاء الاصطناعي على الطريق... حرفياً.

تستعد الشركة لإطلاق خدمة robotaxi في أوستن، تكساس. إدراجها كمشغل مركبات ذاتية القيادة بات متاحًا الآن على موقع النقل والأشغال العامة للمدينة. ستشمل التجارب الأولية 10 إلى 20 مركبة، يراقب كل منها مشغلون عن بعد في حال حدوث خطأ.

رغم كل الحديث عن AI في روبوتات الدردشة وAPI السحابية، فإن نهج Tesla أكثر وضوحاً – وربما أكثر هشاشة. لطالما كان القيادة الذاتية هدفًا عالي المخاطر، وتضيف robotaxis طبقة أخرى من التعقيد، سواء تقنيًا أو سياسيًا.

شهد السهم تقلبات - ليس فقط بسبب التكنولوجيا، بل أيضاً بسبب النزاعات العلنية المتزايدة بين إيلون ماسك ودونالد ترامب. نزاع حول الإنفاق الحكومي أدى إلى مسح 15% من رأس مال Tesla السوقي خلال أيام قليلة. 

تبع ذلك بعض التعافي مع تخفيف ترامب لهجته، لكن الحادثة سلطت الضوء على قلق عميق للمستثمرين: مخاطر الشخصية الأساسية.

رغم ذلك، لا تزال طموحات Tesla قائمة. إذا سارت الاختبارات المبكرة على ما يرام، يتوقع المحللون توسع برنامج robotaxi ليشمل 20-25 مدينة خلال العام المقبل. سواء أصبح ذلك نجاحًا تجاريًا أو تجربة مكلفة، يبقى أن نرى، لكن طموحات Tesla في AI ومشاعر المستثمرين مرتبطة بوضوح.

ماذا يعني ارتفاع أسهم الذكاء الاصطناعي للسوق

ارتفعت أسهم مرتبطة بـ AI مثل Alphabet وTesla في ظل اختلال توازن قياسي في السوق.

في الأوقات العادية، توفر السندات شبكة أمان - مكان للاحتفاظ برأس المال عند تذبذب الأسهم. لكن ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف التضخم جعلت السندات أقل شعبية، وجاذبية AI زادت فقط من الميل للأسهم.

هذا لا يعني أن الانهيار وشيك. لكن تاريخياً، عندما يهيمن جانب من السوق بشكل مفرط، كما هي الأسهم الآن، عادة ما يتبع ذلك نوع من التعديل. سواء كان ذلك دورانا إلى السندات أو تراجعاً أوسع للسوق يعتمد على التالي: أرباح حقيقية أم توقعات مخيبة.

رؤى فنية: Tesla وAlphabet

Alphabet وTesla ليستا مثاليين، ولا يمكن ضمان فوزهما. لكنّهما مؤشرات على اللحظة الحالية - شركات تتكيف (أو تضاعف جهودها) في سوق يُشكّل الذكاء الاصطناعي والسرديات التقنية تفاؤلاً متزايداً.

مع وصول سوق الأسهم إلى ارتفاعات غير مسبوقة مقارنة بالسندات خلال نصف قرن، وتضخيم تفاؤل الذكاء الاصطناعي للوضع، السؤال ليس هل تستطيع Alphabet وTesla تحقيق الإنجازات فقط.

إنما هل قد تم بناء هذا النظام السوقي الجديد - الجريء، غير المتوازن، والمهووس بالذكاء الاصطناعي - ليبقى.

في وقت كتابة هذا النص، يُظهر سهم Alphabet اتجاهاً صاعداً واضحاً على الرسم البياني اليومي. يدعم هذا السيناريو الصاعد أشرطة حجم التداول التي تُظهر صراعاً بين الدببة والثيران - مع تفوق الثيران. إذا استمر الارتفاع، قد يواجه الثيران صعوبة في اختراق مستوى السعر 182.00 دولار. وعلى العكس، إذا اتخذ الباعة خطوة حاسمة، قد يتم تثبيت الانخفاض عند مستويات السعر 167.00 و149.70 دولار.

يشهد Tesla أيضًا ارتفاعًا ملحوظًا بعد فترة تراجع متعددة الأيام مع ارتداد الأسعار من مستوى دعم ومقاومة. يدعم هذا السيناريو الصاعد أشرطة الحجم التي تكشف عن سيطرة الثيران خلال الأيام القليلة الماضية. إذا حافظ الثيران على هيمنتهم، قد نرى ارتفاعًا قد يجد صعوبة في اختراق مستوى السعر 347 دولار. أما على الجانب الآخر، فقد يُحتجز البائعون عند مستويات الأسعار 285.00 و224.00 دولار.

هل تتابع أكبر أسهم AI؟ يمكنك المضاربة على مسارات أسعار Tesla وAlphabet بحساب Deriv MT5.