Is oil's century-long dominance over global markets finally ending? 

As renewable energy gains ground and demand patterns shift, understanding oil's historical influence becomes crucial for navigating today's energy transition.

From the first Texas oil boom to today’s volatile energy markets, oil has shaped global power, fuelled conflict, and driven economic growth. But as we enter a new era of renewables and climate goals, is its dominance finally fading?

In this video, we examine oil's journey through:

• The birth of Big Oil and its early impact on wars and industry growth
• OPEC’s rise and the geopolitical shocks of the 1970s
• Price crashes, oil wars, and modern market manipulation
• The 2020 oil collapse and the rise of renewable alternatives
• Is peak oil demand finally here?

This is your guide to understanding how oil shaped the past. And what role it will play in the future.

‍

It’s been a blockbuster year for AI stocks, and few have shone brighter than Palantir and IBM. One has been dubbed a “runaway freight train,” and the other is leading the Dow thanks to quantum computing ambitions that sound like something out of sci-fi. 

Both have surged to record highs, riding the AI wave with style - but here’s the real question: Is this just the warm-up, or have they already hit their stride for the year?

With analyst views all over the shop and market sentiment flickering between FOMO and caution, it’s time to take a closer look. 

Are Palantir and IBM still climbing - or are they now flirting with the ceiling?

Palantir stock outlook: The freight train that won’t slow down?

Let’s start with Palantir. Its stock has rocketed nearly 90% higher in 2025, fuelled by a heady mix of government contracts, AI narrative momentum, and big, bold projections.

Loop Capital recently called it a “runaway freight train never coming back,” raising their price target to a staggering $155, well above the Wall Street average of $95. Bold stuff. The firm was clear, though: “PLTR is not for the faint of heart.” 

Palantir’s software, particularly Foundry, has embedded itself in several key U.S. government agencies, including Homeland Security and Health and Human Services. These aren’t flashy consumer apps; they’re high-stakes, behind-the-scenes tools with long-term value. And they’re giving investors reasons to believe.

But here’s the issue: Palantir’s revenue is still relatively small - just $3.1 billion over the past 12 months. Even with a strong 39% year-on-year growth rate, it would take over a decade to reach $100 billion in revenue, and that’s assuming everything keeps going smoothly. That’s a long track for this freight train to ride.

Oh, and let’s not forget the TAM (total addressable market) debate. Optimists say it could hit $1.4 trillion by 2033. Realists? They point out that even Palantir’s own conservative estimate was $120 billion - still far from today’s actual numbers.

So, is Palantir still climbing? Possibly. But at these prices, analysts say a lot of future success could already be baked in.

IBM stock outlook: Big blue’s reboot

Then there’s IBM. The elder statesman of tech has found a fresh lease of life, charging above $284 and dragging the Dow Jones up with it. Not bad for a company that’s spent the last decade dodging the “has-been” label.

The buzz is mostly centred on two big things: AI and quantum computing. IBM isn’t trying to be trendy - it’s targeting the heavy-duty stuff. Its partnership with Finanz Informatik, serving Germany’s Sparkassen-Finanzgruppe, shows that its hybrid cloud and AI stack have real-world, enterprise-scale appeal.

Then there’s the quantum moonshot. IBM recently announced it’s building the world’s first large-scale, fault-tolerant quantum computer, with the Starling system set to land in Poughkeepsie, New York, by 2029 and scale up by 2033. 

It aims to handle 20,000 times more operations than today’s quantum machines. That’s not just incremental progress - it’s a full-blown tech revolution- if it works. The market liked it, and investors piled in. With annual revenue at $62.8 billion, IBM looks a lot more grounded than some of its smaller, flashier peers.

But analysts remain divided. Stifel’s all-in with a Buy rating and a $290 price target. UBS? Not impressed, slapping on a Sell and calling for a retrace to $170. Morgan Stanley sits in the middle, with an Equal-weight and a $233 target.

IBM’s story is solid, but it’s also slow-moving. Quantum won’t drive earnings tomorrow, and the stock’s recent rise may have priced in more excitement than execution.

What’s driving this AI stock rally, and is it sustainable?

Zooming out, the Palantir-IBM surge fits neatly into a bigger 2025 trend: AI euphoria. Investors are throwing serious capital at anything remotely AI-adjacent, especially if it smells like infrastructure.

But there’s a growing sense that we may be nearing the top of this particular leg of the rally. Macro headwinds, political instability, and a possible Fed pivot could change the mood quickly. Add in the unpredictable nature of AI regulation and quantum timelines, and you’ve got a recipe for volatility.

Still, it’s worth noting that both Palantir and IBM are not just riding the wave - they’re building the wave. PLTR’s edge in secure government data work and IBM’s enterprise AI and quantum roadmap are not fly-by-night fads. They’re long games, and investors may need the patience to match.

AI stock outlook: Ceiling or launchpad?

So, have they peaked?

Maybe - at least for now. These rallies are impressive, but they’ve also raised a lot of expectations. If you’re buying at these levels, you’re betting on execution, delivery, and vision playing out just right.

Then again, if AI really is the next industrial revolution, Palantir and IBM may just be getting started.

At the time of writing, PLTR is seeing some retracement after a significant move within a buy zone, hinting at further movement north. However, volume bars show an even tug-of-war between bulls and bears, hinting that we could see a consolidation in the immediate term before a decisive move in either direction.

Should bulls win the tug-of-war, prices could be held at around $145.00. Conversely, if sellers prevail, prices could find support at the $120.00 and $89.00 (in case of a major collapse). 

IBM is still showing bullish candles at the time of writing as prices hover around the all-time high. The bullish narrative is supported by the volume bars showing a clear upward bias. Should prices inch up, they could be held at the $284.50 all-time high. Conversely, should we see a crash, prices could find support at the $256.00 and $243.00 support levels.

Have Palantir and IBM stocks hit their ceiling for 2025?  You can speculate on the price trajectory of these two stocks with a Deriv MT5 account.

‍

Après quelques mois agités marqués par la peur, la volatilité et des drames géopolitiques, la crypto commence à montrer des signes de reprise - et pas seulement le rebond habituel éphémère. Bitcoin se remet en forme, dépassant les 107 000 $ avec une forte augmentation du volume d'échanges et de l’intérêt ouvert qui crient « prise de risque ». Ethereum, bien qu'en retard sur le prix, construit silencieusement son dossier avec un solide élan institutionnel grâce à des solutions de staking réglementées comme stETH. Et puis il y a XRP, juridiquement libéré et formant désormais une configuration technique que les analystes surveillent pour un breakout majeur.

Chacun de ces poids lourds suit une route différente, mais ensemble ils alimentent ce qui pourrait être la prochaine grande phase de hausse du marché.

Volume des échanges Bitcoin : revient-il en force ?

Commençons par le poids lourd originel de la crypto. Bitcoin (BTC) a rebondi depuis ses récents creux, dépassant les 107 000 $ après être descendu près de 102 000 $ lors de la dernière vague de tensions géopolitiques entre Israël et l’Iran. Malgré le chaos, Bitcoin ne s’est pas contenté de tenir sa position - il a ralenti la marche en avant.

Et ce n’est pas qu’une question de prix. Les données dérivées montrent une hausse de l’intérêt ouvert à 72 milliards de dollars, avec un volume d’échanges atteignant près de 60 milliards en seulement 24 heures. 

Ce n’est pas rien. C’est un signe que les traders institutionnels et à effet de levier élevé réinvestissent - adoptant le risque, au lieu de le fuir.

En bref, Bitcoin prouve (une fois de plus) qu’il reste le baromètre macroéconomique du marché. Quand BTC bouge ainsi, le reste de la crypto a tendance à suivre.

Staking Ethereum : le moteur institutionnel rugit discrètement

Ethereum (ETH) n'a pas vraiment enthousiasmé les traders ces derniers temps. Il est resté dans une fourchette, se consolidant entre des niveaux clés, et sous-performant définitivement le BTC. Mais sous le capot ? C’est une tout autre histoire.

L’intérêt institutionnel pour le staking d'Ethereum gagne sérieusement du terrain. Récemment, Komainu, un dépositaire réglementé d’actifs numériques, a commencé à offrir le support pour Lido Staked ETH (stETH), qui représente désormais 27 % de tout l’Ether mis en staking. C’est énorme. Surtout quand on considère que cela se passe sur des marchés conformes comme Dubaï et Jersey.

Et pourquoi est-ce important ? Les jetons de staking liquide comme stETH permettent aux institutions de générer des rendements sur l'ETH sans immobiliser de capital - ils restent liquides, conformes et confiants. Ajoutez le nouveau cadre modulaire de contrats intelligents d'Ethereum (bonjour, Lido v3), et il est clair que ETH prépare le terrain pour une adoption à long terme. Il ne décolle peut-être pas aujourd’hui, mais il bâtit un solide cas pour la prochaine phase de la hausse.

La montée en puissance du token après la mise à jour du procès XRP

Pendant que Bitcoin se redresse et Ethereum construit, XRP se prépare à ce que certains analystes considèrent comme son plus grand mouvement à venir. Malgré la victoire juridique de XRP, lorsque le juge Analisa Torres a déclaré que XRP n'est pas un titre financier, le marché ne semble pas encore pleinement l'avoir intégré.

Bien sûr, le XRP a bondi après le jugement. Mais il se consolide désormais autour de 2 $, après s’être replié depuis 3,40 $. Voici l’entrée en scène des analystes comme Crypto Beast et EGRAG, qui pointent un énorme motif de triangle symétrique sur le graphique hebdomadaire. Selon eux, le XRP n’en a pas fini – loin de là.

Et voici le clou du spectacle : alors que la majorité de la crypto marche encore sur des œufs face à la réglementation, le XRP bénéficie d’une clarté réglementaire. Cela en fait un actif rare dans cet espace – un que les investisseurs institutionnels pourraient bientôt trouver beaucoup plus attractif, surtout si le mouvement des prix commence à rattraper les fondamentaux.

Trois signaux impulsant la relance du cycle crypto

Alors, qu’est-ce qui différencie cette reprise crypto ?

Ce n’est pas seulement de l’enthousiasme de détail ou de la spéculation folle. Cette fois, c’est multidimensionnel :

• Bitcoin mène en termes de momentum et de volume.
  
• Ethereum embarque les institutions avec un staking réglementé et liquide.
  
• XRP bénéficie d’une clarté réglementaire dont la plupart des actifs ne peuvent que rêver, et son analyse technique laisse présager un grand mouvement à venir.
  

Reste à savoir si c’est vraiment le prochain palier de hausse – mais tous les signes indiquent un marché en maturation, où risque, infrastructure et réglementation ne sont plus en conflit. Ils fonctionnent ensemble.

Et si cela ne crie pas « énergie du prochain cycle », alors quoi ? 

Au moment de la rédaction, le BTC fluctue autour d’une zone d’achat après un recul depuis son sommet historique - suggérant une possible reprise. Le récit haussier est soutenu par les barres de volume montrant une tendance haussière avec une faible résistance des vendeurs. Si les haussiers l’emportent, ils pourraient rencontrer une résistance au sommet historique de 111 891 $. En cas de baisse, les prix pourraient être soutenus à 105 400 $ et 102 200 $. 

L’ETH montre également un élan positif autour d’une zone d’achat - suggérant une possible hausse des prix. Les barres de volume affichant une tendance haussière soutiennent ce récit haussier. Si les haussiers l’emportent, les prix pourraient trouver une résistance au niveau des 2 800 $. Inversement, en cas de repli, les prix pourraient trouver un support aux niveaux des 2 485 $ et 1 765 $.

Le XRP pourrait également connaître une hausse avec une configuration similaire se formant dans une zone d’achat, les barres de volume indiquant une pression d’achat dominante. Si la hausse se poursuit, les prix pourraient rencontrer une résistance aux niveaux des 2,343 $ et 2,660 $. En cas de baisse, les prix pourraient trouver un support au niveau des 2,077 $.

Le BTC, l’ETH et le XRP se préparent-ils à un grand mouvement haussier ?  Vous pouvez spéculer sur BTCUSD, ETHUSD et XRPUSD avec un compte Deriv MT5.

Les tambours de guerre au Moyen-Orient. Murmures d’une baisse des taux de la Fed. Et l'or qui brille juste en dessous de 3 450 $, tandis que l'argent flirte avec les 36 $. Le monde n'est pas en manque de risques en ce moment - mais au lieu de se cacher dans l'ombre, ils s'affichent en pleine lumière. Donc la question n’est plus pourquoi l’or et l’argent montent - c’est jusqu’où ce rallye peut aller avant que quelque chose ne lâche.

Qu'est-ce qui explique la flambée du prix de l'or ?

Commençons par le poids lourd. L'or a atteint un plus haut de deux mois, flirtant avec les 3 450 $ lors des premiers échanges en Asie. Ce n’est pas seulement un jalon technique – c’est un message fort. Les investisseurs se ruent sur le métal jaune non seulement pour son éclat, mais pour son statut : une valeur refuge classique dans un monde loin d’être sûr.

Un mélange toxique de tensions au Moyen-Orient, de paris sur une baisse des taux et d’une légère faiblesse du dollar. Les frappes aériennes israéliennes sur les sites militaires iraniens ont réveillé le marché, la réponse de l'Iran suggérant que ce n'est pas un coup isolé. Ajoutez quelques commentaires inquiétants de la Russie et un repositionnement accru des troupes américaines, et vous obtenez une poudrière géopolitique.

Impact d’une baisse des taux sur l’or

Puis il y a la Fed. Avant la semaine dernière, la plupart des traders prévoyaient une possible baisse des taux en décembre. Maintenant? Septembre semble presque certain, avec une probabilité de 70 % prise en compte. 

L'inflation de mai a été plus faible que prévu, et même une lecture surprenante de la confiance des consommateurs (passant à 60,5 depuis 52,2) n'a pas dévié cette orientation dovish.

Des taux plus bas signifient généralement des rendements plus faibles et un dollar plus faible – un cocktail parfait pour l'or. Après tout, quand les obligations rapportent peu, la détention d'actifs sans rendement comme l'or devient bien plus attrayante.

Pourquoi l'argent baisse

Parlons maintenant de l'argent. Alors que l'or fait les gros titres, l'argent suit un peu à la traîne - glissant sous les 36,50 $ malgré le même contexte mondial. Pourquoi ? Eh bien, l'argent porte deux casquettes : à la fois valeur refuge et métal industriel. Et en ce moment, son côté industriel subit les vents contraires d'un dollar plus fort et des inquiétudes sur la croissance mondiale.

Cela dit, l'argent ne s'est pas effondré – loin de là. Il tient toujours le terrain autour de 36,20 $, soutenu par les mêmes préoccupations géopolitiques qui stimulent l'or. Si le dollar se détend davantage ou si les conditions économiques se détériorent, l'argent pourrait rattraper son retard – et rapidement.

Risque politique : les propos sur les tarifs de Trump

Alors que les marchés pensaient pouvoir respirer, l'ancien président américain Donald Trump a lancé une grenade commerciale. Ses plans d'imposer des tarifs unilatéraux - et d'en avertir les partenaires mondiaux dans les deux semaines - ont refroidi l'optimisme récent des discussions commerciales sino-américaines. Ses projets d'imposer des droits de douane unilatéraux - et de prévenir les partenaires mondiaux dans les deux semaines - ont refroidi l'optimisme récent des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine. Le risque politique est de retour et offre une nouvelle raison aux métaux précieux de briller.

Perspective technique des métaux précieux : Jusqu'où peuvent-ils monter ?

Voici où les choses se compliquent. Si le Moyen-Orient s'envenime davantage et que la Fed procède à une baisse des taux, l’or pourrait franchir les 3 500 $ sans trop de résistance. L'argent, s’il se libère de l’emprise du dollar, pourrait viser rapidement entre 37 $ et 38 $.

Mais, et c’est un gros mais, ce rallye n’est pas à l’épreuve des balles. Si les tensions se calment ou si la Fed redevient prudente, une partie de cette euphorie pourrait disparaître aussi vite. L'or et l'argent prospèrent malgré des risques bien visibles, mais restent vulnérables à des retournements soudains de sentiment.

L'or et l'argent ne sont pas que des matières premières – ce sont des boussoles qui indiquent ce qui fait vraiment bouger le monde.

Perspectives du prix de l’or

Au moment de la rédaction, l’or connaît un léger repli après une forte hausse ce week-end. Les barres de volume montrant une pression d'achat dominante ces derniers jours renforcent le scénario haussier. Si nous observons une reprise, les prix pourraient se maintenir à la résistance des 3 500 $. En cas de nouvelle baisse du prix, les supports pourraient se situer autour de 3 300 $ et 3 185 $.

Perspectives du prix de l’argent

L'argent connaît également une importante correction des prix dans une zone d'achat, suggérant que les prix pourraient rebondir vers le haut. Cette tendance haussière est soutenue par les barres de volume indiquant une pression d'achat dominante au cours des derniers jours. Si le rebond se matérialise, les prix pourraient rencontrer un mur de résistance au niveau de résistance de 36,87 $. En revanche, si nous observons une nouvelle baisse, les prix pourraient être soutenus aux niveaux de support de 36,00 $ et 32,00 $.

Les risques flambent sur tous les marchés globaux ? Vous pouvez spéculer sur la trajectoire des prix de l'or et de l'argent avec un compte Deriv MT5.

Is Bitcoin’s latest surge the start of a bull run or just another hype cycle?

With Bitcoin prices crossing $110,000 last week, the crypto market is surging. But so are global risks. 

From the US credit downgrade and gold’s rally to Japan’s bond crisis and oil price pressures, markets are moving on multiple fronts.

In this video, we examine:

• Whether Bitcoin’s gains are sustainable amid institutional buying
• Gold’s resurgence and what it signals about safe-haven demand
• OPEC+ policy shifts and their impact on energy markets
• Japan’s bond market volatility and global spillover risks

Join us for a timely look at the market forces shaping both opportunity and risk, and what it could mean for traders worldwide.

‍

Market sentiment has shifted following new signals from the US-China trade front.

As geopolitical tensions ease, investors are grappling with a different set of pressures: inflation vs unemployment, currency weakness, and renewed volatility across asset classes.

In our latest analysis, we unpack:

• The latest in US-China trade dynamics and their market impact
• What the yield curve is signalling about economic outlook
• How dollar weakness is shaping global asset performance
• Key trends in crypto and digital assets
• The S&P 500 rally and what it reveals about investor sentiment 

This is your guide to understanding the cross-currents shaping today’s financial markets and how traders are responding.

‍

Alors que les marchés commençaient à se rassurer, le Moyen-Orient a allumé la mèche. Une frappe surprise israélienne sur des cibles iraniennes a fait monter en flèche les prix du pétrole, fait vaciller les actions, et poussé les traders à chercher des valeurs refuges. Le Brent a dépassé les 77 $, le WTI a suivi de près, et maintenant tout le monde se pose la même question : le pétrole pourrait-il franchir les 80 $ ? Ou, si J.P. Morgan tient son avertissement, sommes-nous en route directe vers 120 $ et un nouveau choc inflationniste ?

Impact géopolitique sur les prix du pétrole : 80 $ à portée de main

80 $ n’est pas une exagération. Avec le WTI déjà autour de 72 $ et le Brent près de 73 $, la prochaine hausse pourrait venir d’une ou deux manchettes seulement.

Les tensions militaires ne se sont pas calmées, les traders sont sur le qui-vive, et les marchés de l’énergie raffolent d’une bonne panique. Qu’est-ce qui alimente ce mouvement ? Un cocktail parfait : des stocks américains plus serrés, une demande estivale en hausse, et une incertitude au Moyen-Orient qui ne faiblit pas. Ajoutez une pointe d’optimisme autour des négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine, et vous obtenez un rallye des prix durable.

Tendances des prix du pétrole brut : l’avertissement à 120 $ de JPMorgan

C’est là que ça devient plus épicé. Selon J.P. Morgan, une attaque contre l’Iran pourrait faire grimper le pétrole à 120 $ le baril. Ce n’est pas seulement une mauvaise nouvelle pour votre facture d’essence - cela pourrait faire remonter l’inflation américaine à 5 %, alors que la Fed commençait à respirer un peu plus facilement.

« Le pétrole à 120 $ remettrait les hausses de taux sur la table », met en garde la banque.

Soudain, les banques centrales pourraient se retrouver dans une impasse : lutter à nouveau contre l’inflation ou risquer d’étouffer une reprise fragile. Et n’oublions pas le président Trump, qui a fait de l’énergie moins chère une pierre angulaire de son plan de lutte contre l’inflation. Une hausse comme celle-ci pourrait faire tomber ce récit par terre.

Les tensions pétrolières au Moyen-Orient maintiennent les traders sur le qui-vive

Les marchés boursiers n’ont pas bien réagi à la nouvelle des missiles. Les futures américains ont chuté de plus de 1 %, l’or et le franc suisse ont bondi, et les investisseurs ont tourné vers des valeurs défensives comme l’énergie, les services publics et les fabricants d’armes. Comportement classique de fuite au risque.

Pendant ce temps, les traders pétroliers se couvrent pour le week-end. Avec l’escalade des tensions et la promesse d’une réponse iranienne, peu veulent être pris au dépourvu lundi. L’équilibre entre les inquiétudes sur l’offre et l’incertitude de la demande penche fermement en faveur des haussiers - du moins pour l’instant.

Pourrait-ce être le début d’un supercycle pétrolier ?

Sous le bruit à court terme, une narration plus large mijote. Est-ce le début d’un nouveau supercycle pétrolier, alimenté non pas par une demande florissante, mais par l’instabilité géopolitique ? Le marché a rejeté ces idées pendant des mois. Mais maintenant, avec la montée du brut et l’intensification du conflit, cette conversation revient sur le tapis.

Analyse technique du marché pétrolier : 80 $ sera-t-il une étape avant de viser 120 ?

La réponse dépend de deux fronts : la diplomatie et la riposte. Si les choses s’aggravent, 80 $ pourrait n’être que le début. Mais si le week-end apporte une pause dans les hostilités, les traders pourraient relâcher un peu la pression sur le marché - pour l’instant.

Pourtant, avec une inflation élevée, des banques centrales nerveuses et un pétrole à la merci des missiles et de la politique, l’action des prix est tout sauf stable.

Suivez-vous la montée du pétrole ? Vous pouvez spéculer sur la trajectoire des prix de Tesla et Alphabet avec un compte Deriv MT5.

Oubliez un instant les actions technologiques et les rendements du Trésor. La véritable histoire qui bouleverse la finance mondiale n'est pas spectaculaire : elle est lourde, jaune et vieille de plusieurs milliers d'années. L'or, autrefois relégué dans des coffres poussiéreux, pourrait faire un sérieux retour au cœur de la stratégie des banques centrales.

Avec l'euro détrôné en tant que deuxième actif de réserve mondial et plus d'un millier de tonnes métriques achetées par les banques centrales pour la troisième année consécutive, cela ne ressemble plus à une tendance — c'est une révolution silencieuse. 

À l'ère des chocs inflationnistes, des sanctions et de la montée des tensions géopolitiques, l'or n'est plus seulement une couverture. Il semble de plus en plus qu'elles soient la nouvelle ancre dans un monde à la dérive.

L'or dépasse l'euro (en silence)

Selon un récent rapport de la Banque centrale européenne (BCE), l'or représente désormais 20 % des réserves mondiales des banques centrales, dépassant la part de 16 % de l'euro, et se plaçant juste derrière le dollar américain. dollar à 46 %. L'ampleur de ce changement est impressionnante.

Les banques centrales ont acheté plus de 1 000 tonnes métriques d'or en 2024 - pour la troisième année consécutive. Cela représente le double de la moyenne annuelle observée dans les années 2010 et environ un cinquième de la production annuelle mondiale d'or. Cela a également porté les avoirs officiels en or à 36 000 tonnes, presque au niveau record d'après-guerre observé à l'époque de Bretton Woods, lorsque les monnaies étaient indexées sur le dollar, et le dollar sur l'or.

Ainsi, oui : les fondations financières mondiales penchent, et l'or se trouve soudainement au centre de tout.

L'or comme valeur refuge et plus encore

Bien sûr, l'or a connu une progression fulgurante. Les prix ont augmenté de 30 % en 2023 et ont encore grimpé de 27 % en 2024, atteignant récemment un record de 3 500 dollars par once. Mais il ne s'agit pas que de rendements brillants.

L'attrait croissant de l'or réside dans ce qu'il n'est pas : il n'est rattaché à aucun gouvernement, ne comporte pas de risque de contrepartie, et ne peut pas être gelé, sanctionné ou manipulé comme le peuvent les réserves fiduciaires.

Cette dernière caractéristique est cruciale. Après le déclenchement de la guerre Russie-Ukraine en 2022, l'Occident a gelé environ 280 milliards de dollars des réserves bancaires centrales russes. Cet événement a ébranlé de nombreuses économies émergentes. Soudain, l'idée de placer sa richesse en devises étrangères a commencé à ressembler à un pari risqué. L'or, quant à lui ? Sans aucune contrainte.

Ce sentiment s'est propagé rapidement - surtout dans les pays émergents et en développement. La BCE a noté que ces nations considèrent désormais l'or comme un actif résistant aux sanctions et comme une alternative plus fiable face aux doutes croissants sur la durabilité du dollar, de l'euro et d'autres grandes devises.

Tendances du marché de l'or 

Historiquement, les prix de l'or évoluaient en sens inverse des rendements réels : lorsque les rendements augmentaient, l'or baissait. Mais cette relation s'est rompue depuis début 2022. Qu'est-ce qui a changé ?

Les marchés considèrent désormais l'or moins comme une simple protection contre l'inflation et davantage comme une couverture contre le désordre mondial : guerres, sanctions, fragmentation commerciale et risques croissants d'arme monétaire.

Les données récentes du marché confirment cela. Après les élections américaines, l'indice des prix à la consommation (IPC) de mai est inférieur aux attentes, suggérant un ralentissement de l'inflation, les prix de l'or ont dépassé les 3 350 $, atteignant brièvement 3 380 $ avant de se consolider. 

Les traders misent sur une baisse des taux de la Fed en septembre, ce qui favoriserait généralement les actifs sans rendement comme l'or.

Ajoutez à cela la baisse du dollar américain. indice du dollar (DXY), maintenant près des plus bas de quatre jours, et U.S. Les rendements du Trésor chutent de cinq points de base, et vous avez encore plus de vents arrière pour le bullion.

Géopolitique, tarifs douaniers et négociations commerciales : une recette pour la hausse de l'or

Au-delà de l'inflation, d'autres incertitudes mondiales maintiennent la demande pour l'or :

• Les tensions au Moyen-Orient recommencent à monter, avec le président Trump avertissant que l'Iran devient plus agressif dans les négociations nucléaires.
  
• Les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine s'éternisent, avec des cadres convenus mais en attente de validation par Trump et Xi Jinping.
  
• Même la politique intérieure américaine et les tarifs rendront les marchés nerveux, alimentant encore davantage la demande pour les valeurs refuges.

En bref, l'ambiance mondiale est tendue - et l'or prospère dans ce genre d'environnement.

L'achat d'or ralentit-il ou fait-il simplement une pause ?

Bien que les achats des banques centrales aient été massifs, certains signes indiquent qu'ils pourraient ralentir - du moins temporairement. Selon le World Gold Council et ING, le premier trimestre 2025 a enregistré une baisse de 33 % des achats d'or par rapport au trimestre précédent, avec un ralentissement notable du rythme chinois.

Mais les analystes ne tirent pas encore la sonnette d'alarme. Comme le dit Janet Mui de RBC Brewin Dolphin, « Compte tenu de la forte hausse des prix de l'or, le rythme des achats pourrait ralentir, mais à long terme, l'incertitude géopolitique et le désir de diversification soutiendront l'accumulation d'or en tant que réserves. »

En d'autres termes : les banques centrales peuvent faire une pause, mais elles ne se retirent pas. La tendance, une confiance à long terme dans l'or, reste fermement en place.

Eh bien, cela semble certainement être le cas. Il est désormais plus largement détenu que l'euro, revenant à des niveaux de stocks de l'époque de la Guerre froide, et utilisé comme bouclier contre les risques liés aux jeux de pouvoir mondiaux.

Pour quelque chose qui ne rapporte pas d'intérêt et nécessite un coffre-fort, l'or prouve qu'il joue toujours un rôle essentiel — non seulement en tant que relique ancienne de richesse, mais aussi comme nouvel ancrage dans un monde volatile et imprévisible.

Prévisions du prix de l'or

Au moment de la rédaction, l'or subit une certaine pression à la vente alors que les prix approchent d'une zone de résistance majeure - suggérant une baisse potentielle des prix. Cependant, les barres de volume montrent une pression d'achat dominante avec peu de réaction des vendeurs - laissant entendre que nous pourrions voir une remontée des prix. Si la hausse se concrétise, les acheteurs pourraient être retenus autour du niveau de prix de 3 400 $, avec une percée au-dessus de ce niveau, trouvant potentiellement une résistance au sommet historique de 3 500 $. Inversement, si nous assistons à une baisse, les prix pourraient trouver un support aux niveaux de 3 245 $ et 3 170 $.

Commencez à trader le futur de l'or avec un compte Deriv MT5 dès aujourd'hui. 

Le marché boursier américain est désormais 50 % plus important que le marché obligataire, un écart que nous n’avons pas vu depuis les années 1970. Et, tranquillement, qui se tient près du centre de tout cela ? Alphabet et Tesla, deux noms familiers qui naviguent dans un moment propulsé par l’IA et qui redessine le paysage de l’investissement.

Ce n'est pas simplement un nouveau rallye boursier. C’est une histoire de priorités changeantes : le risque plutôt que la sécurité, l’ambition plutôt que la stabilité, les algorithmes plutôt que les taux d’intérêt. Depuis 2020, les investisseurs ont injecté des milliers de milliards dans les actions - non seulement à la recherche de croissance, mais aussi de futur, où que l’IA puisse mener.

Malgré les menaces pesant sur son empire de la recherche, Alphabet prêterait son infrastructure cloud à OpenAI. Tesla, malgré les péripéties politiques, s’approche progressivement du lancement de robotaxis autonomes au Texas. Aucun de ces mouvements ne garantit la domination, mais tous deux reflètent comment l’IA s’intègre aux stratégies susceptibles de redéfinir ce que sont ces entreprises, et ce que le marché valorisera ensuite.

Déséquilibre du marché américain

Prenons un peu de recul.

La valeur totale des actions américaines a augmenté de 38 000 milliards de dollars depuis 2020, soit une hausse de 69 %. Les obligations, traditionnellement la main sûre du monde financier, n’ont progressé que de 17,8 billions de dollars sur la même période, soit une augmentation de 40 %. Ce déséquilibre a fait descendre le marché obligataire à seulement 68 % de la taille du marché boursier – le ratio le plus bas depuis l’ère disco.

Cela importe car, lorsque les actions prennent trop d’avance sur les obligations, cela signale souvent un marché qui fonctionne sur de l’élan plutôt que sur des fondamentaux. Nous l'avons déjà vu. Et si l’histoire ne se répète pas, elle rime souvent.

La grande différence cette fois-ci est la dernière obsession du marché, l'intelligence artificielle, et les entreprises perçues comme ses principaux vecteurs.

Alphabet IA : l’intermédiaire improbable de l’IA

L’une des évolutions les plus surprenantes de la semaine passée a été la nouvelle qu’Alphabet pourrait collaborer avec OpenAI – la même entreprise qui grignote son activité de recherche.

Selon Reuters, OpenAI a accepté d'utiliser l'infrastructure Google Cloud pour former et déployer ses modèles d'IA. Bien que l’accord n’ait pas été officiellement confirmé, ce seul rapport a fait grimper le cours de l’action Alphabet de plus de 3 % avant de se stabiliser légèrement à la baisse.

Pourquoi tout ce tapage ?

Ce n’est pas seulement une histoire de technologie – c’est une histoire de stratégie. ChatGPT d'OpenAI est largement considéré comme un défi direct à la domination de Google dans la recherche, certains analystes prédisant qu’il pourrait capter 30 % du marché de la recherche d’ici 2030. Cela représente potentiellement 80 milliards de livres sterling de revenus publicitaires annuels en jeu.

Alors, que fait Alphabet, apparemment en permettant à un rival d'exister ? La réponse réside dans l’échelle. L’entraînement de grands modèles d’IA nécessite une puissance informatique énorme, et Google Cloud veut une part du gâteau - même si cela implique de faire affaire avec une entreprise alignée avec Microsoft.

C’est un mouvement calculé, mais pas sans risques. Les analystes l’ont considéré comme une victoire pour la division cloud de Google, mais la menace sur son activité publicitaire n’a pas disparu. La valorisation d’Alphabet peut sembler raisonnable à 19 fois les bénéfices, mais cette décote pourrait refléter une incertitude plus profonde des investisseurs quant à sa stratégie à long terme.

Tesla AI : Un test concret de l’IA

Alors qu’Alphabet commercialise des serveurs et des logiciels, Tesla met l’IA sur la route - littéralement.

L’entreprise se prépare à lancer son service de robotaxi à Austin, au Texas. Son enregistrement comme opérateur de véhicule autonome est désormais en ligne sur le site Web des Transports et des Travaux publics de la ville. Les essais initiaux comprendront 10 à 20 véhicules, chacun surveillé par des téléopérateurs à distance en cas de problème.

Malgré tout le discours sur l’IA dans les chatbots et les API cloud, l’approche de Tesla est plus visible - et sans doute plus fragile. La conduite autonome a toujours été un objectif à enjeux élevés, et les robotaxis ajoutent une couche supplémentaire de complexité, tant sur le plan technique que politique.

L’action a été volatile - pas seulement à cause de la technologie, mais aussi à cause des affrontements de plus en plus publics entre Elon Musk et Donald Trump. Une querelle sur les dépenses publiques a récemment effacé 15 % de la capitalisation boursière de Tesla en quelques jours. 

Une certaine reprise a suivi lorsque Trump a adouci son ton, mais l’épisode a mis en lumière une préoccupation plus profonde pour les investisseurs : le risque lié aux personnes clés.

Pourtant, les ambitions de Tesla restent intactes. Si les premiers tests se passent bien, les analystes s’attendent à ce que le programme robotaxi s’étende à 20–25 villes au cours de l’année à venir. Reste à savoir si cela deviendra un succès commercial ou une expérience coûteuse, mais les ambitions en IA de Tesla et le sentiment des investisseurs sont clairement liés.

Ce que la montée des actions liées à l’IA signifie pour le market

La montée des actions liées à l’IA comme Alphabet et Tesla se déroule sur un fond de déséquilibre record du market.

En temps normal, les obligations offrent un filet de sécurité - un refuge pour le capital lorsque les actions fluctuent. Mais la hausse des taux d’intérêt et les inquiétudes liées à l’inflation ont rendu les obligations moins populaires, et l’attrait de l’IA n’a fait qu’amplifier la dominance des actions.

Cela ne signifie pas qu’un krach est imminent. Mais historiquement, lorsqu’un côté du market devient trop dominant, comme c’est le cas des actions aujourd’hui, un genre d’ajustement a tendance à suivre. Que ce soit une rotation vers les obligations ou un repli plus large du market dépend de ce qui vient ensuite : des bénéfices réels ou des attentes déçues.

Analyses techniques : Tesla et Alphabet

Alphabet et Tesla ne sont pas parfaits, et ne sont pas garantis gagnants. Mais ils sont les indicateurs de ce moment actuel - des entreprises qui s’adaptent (ou misent gros) dans un market de plus en plus façonné par les récits sur l’IA et l’optimisme technologique.

Avec un marché boursier atteignant des sommets jamais vus par rapport aux obligations depuis un demi-siècle, et l’optimisme autour de l’IA qui nourrit le feu, la question n’est pas seulement de savoir si Alphabet et Tesla peuvent produire des résultats.

Il s’agit de savoir si ce nouvel ordre sur le market - audacieux, déséquilibré et obsédé par l’IA - est construit pour durer.

Au moment de la rédaction, l’action Alphabet montre une claire tendance haussière sur le graphique journalier. Le récit haussier est soutenu par les barres de volume montrant une lutte entre les ours et les taureaux - les taureaux l’emportant. Si la hausse se poursuit, les taureaux pourraient avoir du mal à franchir le niveau de prix de 182,00 $. Inversement, si les vendeurs effectuent un mouvement décisif, le repli pourrait être contenu aux niveaux de prix de 167,00 $ et 149,70 $.

Tesla connaît également une nette reprise après un repli de plusieurs jours tandis que les prix rebondissent sur un niveau de support et de résistance. Ce récit haussier est soutenu par les barres de volume révélant une domination des taureaux ces derniers jours. Si les taureaux restent dominants, on pourrait voir un rebond qui peinerait à dépasser le niveau de prix de 347 $. En cas de repli des prix, les vendeurs pourraient être contenus aux niveaux de prix de 285,00 $ et 224,00 $.

Suivez-vous les plus grandes actions liées à l’IA ? Vous pouvez spéculer sur les trajectoires des prix de Tesla et Alphabet avec un compte Deriv MT5.