Based on current momentum, Nvidia is positioned to take the lead in market valuation by 2026 - potentially becoming the first company closing in on a $5 trillion market cap. Its combination of record earnings, aggressive AI infrastructure investments, and vertical expansion across hardware and software ecosystems gives it a clear edge.

However, Microsoft remains its closest rival, leveraging its AI integration across productivity tools, cloud platforms, and gaming ecosystems to sustain stable, earnings-driven growth. The outcome may hinge on how effectively each company converts AI innovation into long-term revenue resilience.

Key takeaways

• Nvidia’s market value surged by $230 billion in one day, taking it within 3% of the $5 trillion mark - a first in market history.
  
• Nvidia’s share price closed at $201.03, up 5% on the day, and is now testing the $210 resistance as investors price in stronger AI infrastructure growth.
  
• The company announced a $1 billion partnership with Nokia to build AI-powered 5G and 6G networks, expanding its influence beyond data centres.
  
• Microsoft continues to build AI leadership through Azure, OpenAI partnerships, and the Activision-Blizzard acquisition, reinforcing its diversified model.
  
• Analysts expect Nvidia to report $4.51 EPS in 2026 and $6.43 in 2027, implying a P/E ratio near 28.7 - relatively modest for its growth rate.
  
• Both companies could exceed $5 trillion before 2026, but Nvidia’s pure-play AI exposure makes it more sensitive to the next phase of the AI investment cycle.
  

Nvidia Nokia partnership: Nvidia’s $230 billion day 

Nvidia’s stock rally in late October - adding over $230 billion in market value - marks a new phase in the AI investment cycle. 

The surge followed the company’s GTC Washington conference, where it announced multiple partnerships and new AI infrastructure projects. The headline deal was with Nokia, where Nvidia committed $1 billion to integrate its AI-RAN (Radio Access Network) systems into next-generation 5G and 6G infrastructure.

This expansion moves Nvidia beyond its traditional GPU dominance into telecom infrastructure, widening its total addressable market. The firm’s strategy mirrors its approach to data centres - owning both the hardware layer and the software stack that powers AI workloads.

Investors can track Nvidia’s price action and volatility directly through CFDs on Deriv MT5.

Race to $5 Trillion market cap: Nvidia’s vs Microsoft’s stability

The competition between Nvidia and Microsoft represents two distinct approaches to AI market leadership:

• Nvidia’s momentum-driven model: Fueled by exponential demand for GPUs, accelerated computing, and partnerships with every major AI player - including OpenAI, Meta, AWS, and Oracle.
  
• Microsoft’s diversified model: Built on recurring revenues from Azure, Microsoft 365, and gaming ecosystems like Activision-Blizzard, with AI woven throughout its services.
  

At current valuations, both companies are within reach of the $5 trillion milestone. Nvidia’s faster earnings trajectory - $86.59 billion in trailing 12-month net income - gives it a near-term advantage. Yet Microsoft’s consistent cash flow and balance sheet strength make it more resilient in the event of an AI market slowdown.

AI expansion through strategic partnerships

Nvidia has positioned itself as a central node in the AI economy by investing directly in its ecosystem.

Recent moves include:

• $100 billion investment plan with OpenAI to deploy at least 10 gigawatts of Nvidia systems for next-generation model training.
  
• $5 billion equity stake in Intel, focusing on joint AI chip and data centre development.
  
• $1 billion equity investment in Nokia, supporting AI-native 5G/6G networks.
  

These investments transform Nvidia from a chip supplier into an AI infrastructure conglomerate - similar to how Microsoft evolved from a software company into a diversified tech leader in the 2010s.

Nvidia & Microsoft Earnings and valuation outlook 2026

Nvidia’s forward-looking metrics suggest its valuation may still be grounded in fundamentals:

• Fiscal 2026 earnings estimates: $4.51 per share.
  
• Fiscal 2027 projections: $6.43 per share.
  
• Forward P/E ratio around 28–30, assuming price stability near $200.
  

For Microsoft, consensus expects steady double-digit earnings growth, supported by Azure expansion and monetisation of AI tools across Office, GitHub, and LinkedIn.

If both companies meet current projections, Nvidia could exceed $5 trillion in market cap before mid-2026, while Microsoft may reach that milestone through consistent compound growth over a longer horizon.

Market drivers and risks ahead

The AI market is entering a capital-intensive phase where hyperscalers are increasing infrastructure spending, driving Nvidia’s top-line expansion.
However, potential risks include:

• A slowdown in corporate AI investment if macroeconomic conditions tighten.
  
• Competitive advances from AMD or custom silicon by hyperscalers.
  
• Regulatory pressures on AI model deployment that could affect demand.
  

For Microsoft, the key risk lies in monetisation speed - whether Copilot, Azure AI, and AI-integrated products deliver enough incremental revenue to justify its valuation expansion.

Use Deriv’s trading calculator to estimate price risk exposure to highly volatile AI tech stocks like Nvidia and Microsoft.

Nvidia technical insights

At the time of writing, Nvidia’s stock is trading around the $201 mark, breaking decisively above the upper band of the Bollinger Bands - a sign of strong bullish momentum. However, such a sharp move beyond the upper band often indicates overextension, suggesting the stock could be due for a short-term pullback or consolidation.

The Relative Strength Index (RSI) is rising sharply, currently hovering around 65, and heading towards the overbought region (above 70). This momentum implies that bullish sentiment remains strong, but traders should watch for potential profit-taking once the RSI crosses into overbought territory.

In terms of support levels, Nvidia has established key zones at $180, $174.50, and $168. A break below these levels could trigger sell liquidations and increased downside pressure. Conversely, as long as the stock holds above $180, the current trend remains bullishly intact, though volatility is expected to stay elevated.

Nvidia & Microsoft investment implications

The AI market’s next two years will likely be defined by how fast companies can convert hype into sustained profit growth. Nvidia’s $230 billion single-day gain underscores its dominance in the current cycle, but maintaining that pace requires continuous innovation and client investment.

Microsoft’s diversified model gives it a defensive edge - less volatility, more predictable cash flow - making it a potential co-leader in the long-term AI economy.

For investors, 2026 may mark the first true test of AI’s market maturity: whether hardware-driven earnings (Nvidia) or ecosystem-based monetisation (Microsoft) delivers the stronger foundation for the next decade of growth.

According to analysts, WTI crude could slide toward $55 per barrel as hedge funds pile into record short positions and oversupply fears dominate the market. Short calls on Brent surged by 40,233 contracts in the week ending 21 October, bringing total bearish positions to 197,868 - the most on record. 

This marks the third consecutive weekly increase and a doubling of short exposure in just three months. Institutional traders are signalling a clear message: supply is rising faster than demand, OPEC+ is pumping more barrels, and global demand remains too weak to absorb the excess.

Still, with fresh U.S. sanctions on Russian oil and OPEC production politics adding new variables, short-covering rallies back toward $65 per barrel remain possible. The battle between macro fundamentals and geopolitical risk continues to define oil’s volatile range.

Key takeaways

• Record hedge-fund shorts: Brent and WTI short positions have doubled since July, signalling broad institutional pessimism.
  
• Short-term volatility: U.S. sanctions on Russia lifted Brent +10% in a week, but analysts expect the effect to fade.
  
• Bearish fundamentals: Rising OPEC output, record U.S. supply, and weak demand point to continued downside pressure.
  
• Structural shift: U.S. shale costs are climbing, setting the stage for longer-term tightening once oversupply eases.
  
• Price risk: If oversupply persists, WTI could test $55, though a short-covering rally toward $65 remains possible.
  

Hedge fund oil trading takes control of the narrative

Speculative funds are now at their most bearish on record. In the week ending 21 October, short positions in Brent futures surged by over 40,000 contracts, marking the third consecutive weekly increase. This sharp rise suggests confidence that near-term fundamentals - particularly oversupply and weak demand - will push prices lower.

By comparison, short-only positions stood at just 26,000 contracts a year ago. The current build-up mirrors the mid-2018 and 2020 oil corrections, when rising inventories and a strong U.S. dollar fuelled steep sell-offs.

OPEC oil production increases are overwhelming the market

Oil prices rallied nearly 8% last week after the U.S. announced sanctions on Russia’s Rosneft and Lukoil, but quickly lost steam as OPEC signalled more output ahead. Eight member states are backing another production hike in November, roughly 137,000 bpd, as Saudi Arabia leads an effort to reclaim market share.

This deliberate oversupply strategy aims to undercut higher-cost U.S. producers while keeping a lid on global prices. With both OPEC+ and non-OPEC producers such as the U.S., Brazil, and Canada expanding supply, the market remains saturated despite geopolitical tension.

Demand weakness compounds the pressure

Analysts from Standard Chartered cut their 2026–2027 oil price forecasts by $15 per barrel, citing a shift to contango - where futures prices exceed spot prices, signalling near-term softness.

Global demand growth has slowed as trade frictions and tariff uncertainty weigh on consumption. The International Energy Agency and S&P Global both expect oil to dip below $60 early next year as oversupply persists.

Even with record refining runs, estimated above 85 million bpd, the market may not be able to absorb the extra barrels.

Geopolitical shocks can still spark short-covering rallies

The short trade is not risk-free. The Trump administration’s sanctions on Russia drove a brief 10% rally, showing how exposed shorts are to policy moves.

If tensions in Ukraine, Iran, or China–U.S. trade talks escalate, supply disruptions could trigger a short-covering surge, temporarily driving WTI back above $65.

Still, analysts expect such rallies to fade quickly as long as U.S. production remains strong and OPEC continues to loosen output controls.

The structural story: rising shale costs and long-term tightness

While the near-term trend is bearish, the cost base of U.S. shale is climbing. Enverus analysts project that marginal production costs could rise from $70 to $95 per barrel by the mid-2030s as producers exhaust their most efficient wells. 

This implies that if prices fall too far, supply could contract sharply, setting the stage for future tightness once demand stabilises.

WTI crude oil price prediction: Market impact and price scenarios

If current dynamics persist, analysts see Brent testing $60 and WTI near $55 by early 2026. However, a shift in positioning - such as hedge-fund short-covering or renewed sanctions risk - could trigger rebounds toward $65–$70. For now, the balance of risk remains skewed lower as supply continues to exceed demand. 

Commodities traders tracking these scenarios often rely on Deriv’s trading calculator to manage position sizes and evaluate exposure in volatile markets.

Oil price technical insights

Oil is hovering near the upper Bollinger Band on Deriv MT5 following a rebound from recent lows - signalling fading bearish momentum and a potential short-term continuation higher. 

The RSI is climbing slowly around the midline, suggesting improving buying pressure but no overbought conditions yet. Key resistance levels sit at 62.35 and 65.00, where profit-taking could emerge. On the downside, 56.85 remains a crucial support - a break below it may trigger renewed selling pressure.

Oil Price investment implications

The current setup suggests heightened downside risk over the medium term for traders and portfolio managers. If volatility spikes, short-term strategies may favour tactical buying near support levels around $61–$62. However, medium-term positioning should reflect the bearish demand outlook and the likelihood of prolonged oversupply. 

Energy equities with low-cost production and strong balance sheets - particularly U.S. shale and Middle Eastern producers - could outperform, while high-cost offshore and frontier projects may struggle. Refiners, meanwhile, stand to benefit from strong margins even in a lower-price environment.

Eurozone business activity surged to a 17-month high in October, led by Germany’s strongest private-sector expansion in over two years, while inflation stayed near the European Central Bank’s 2% target. With the ECB pausing rate cuts and the Federal Reserve preparing to ease, traders see scope for EUR/USD to climb toward 1.20 in the short term.

However, the rally faces limits: France’s weakness, sliding business confidence, and uneven growth across the bloc suggest the recovery may not last long enough to sustain a breakout.

Key takeaways

• The Hamburg Commercial Bank (HCOB) Flash Eurozone Composite,  Purchasing Manager’s Index (PMI) rose to 52.2 in October, its 10th straight month of expansion and the highest since mid-2024, defying expectations of a slowdown.
  
• Germany’s services-led rebound powered the region’s growth, while France contracted faster than forecast, creating a two-speed recovery.
  
• Inflation pressures remain moderate, with services prices rising slightly but staying near the ECB’s long-term average.
  
• The ECB is expected to hold rates, contrasting with the Fed’s upcoming 25 bps cut, which could weaken the dollar.
  
• Despite strong data, business confidence fell to a five-month low, hinting that firms remain cautious about future demand.
  
• EUR/USD trades near 1.1650, supported by monetary divergence but capped by fragile sentiment and uneven growth.
  

Eurozone PMI data: Economic activity hits a 17-month high

The Eurozone economy accelerated unexpectedly at the start of Q4. The HCOB Flash Eurozone Composite PMI, compiled by S&P Global, climbed to 52.2 in October from 51.2 in September, far above the consensus estimate of 51.0. Readings above 50 indicate growth, marking the tenth consecutive month of expansion.

New orders grew at their fastest pace in 2½ years, suggesting renewed business momentum. 

"October’s flash PMIs suggest the euro-zone economy may have gained momentum at the start of the quarter."

- Adrian Prettejohn, Capital Economics

Germany was the standout performer. Its private sector recorded its strongest growth since early 2023, driven by a robust rise in services activity. This boosted the euro in currency markets and revived optimism that Europe’s largest economy could anchor a broader recovery.

France, however, painted a different picture. Its PMI fell deeper into contraction as demand for goods and services weakened amid political tensions and fiscal uncertainty. 

For traders analysing these developments on Deriv MT5, the PMI figures serve as a clear indicator of economic momentum likely to influence the EUR/USD trend through Q4.

ECB interest rate decision: Holding the line as inflation steadies

Inflation in the services sector remains moderate, with price increases near the ECB’s long-term average. Cyrus de la Rubia, chief economist at Hamburg Commercial Bank, said the data “confirms the ECB’s stance not to implement further interest rate cuts.”

The central bank is widely seen as ending its easing cycle, with inflation hovering around 2%. In contrast, the U.S. Federal Reserve is expected to cut rates by 25 bps this week, following a softer-than-expected September CPI of 3.% year-on-year. Core CPI slowed to 3.1% from 2.9% in August, reinforcing bets on a dovish shift.

This policy divergence - ECB steady, Fed easing - creates favourable conditions for the euro, especially as the U.S. Dollar Index (DXY) trades near 99.00, its lowest in months.

Confidence falls despite the rebound

While headline data impressed, underlying sentiment weakened.

• Business confidence slipped to a five-month low, showing that firms remain cautious about demand.
  
• Employment rose again in October, with services hiring at the fastest pace since June 2024.
  
• Manufacturing employment, however, fell at the quickest pace in four months, underscoring uneven demand across sectors.
  

Operating costs increased at a slower pace, yet selling prices ticked higher, suggesting mild inflationary pressure but no signs of overheating. This dynamic - rising activity, but subdued confidence - suggests the current rebound could lose momentum if new-order growth cools.

U.S. factors: Fed cuts and dollar weakness

The U.S. Dollar Index (DXY) slipped below 99.00 after the soft CPI print, reflecting investor expectations for a 25-basis-point Fed rate cut. The Fed’s easing bias contrasts sharply with the ECB’s pause, reducing yield spreads in favour of the euro.

Geopolitical developments add another tailwind:

• U.S.–China trade talks in Kuala Lumpur have eased tariff concerns, with Washington dropping threats of 100% import duties.
  
• China’s delay of its rare-earth export restrictions and expected purchases of U.S. soybeans have improved global risk sentiment.
  

These factors have helped push EUR/USD higher for four consecutive sessions, now trading near 1.1630.

EUR/USD market outlook: 1.20 or fade?

Bullish case:

• Strong German services growth and 17-month-high PMIs signal a broader recovery.
  
• ECB’s rate stability supports euro yields versus a softening dollar.
  
• U.S. disinflation and dovish Fed policy narrow the transatlantic rate gap.
  
• Positive sentiment from trade diplomacy may lift risk assets, supporting the euro.
  

Bearish case:

• France’s weakness and Europe’s political instability could undermine confidence.
  
• A fragile manufacturing sector and slower new orders may limit follow-through.
  
• If U.S. data rebounds or the Fed signals caution on further cuts, dollar strength could return.
  

Most analysts see EUR/USD supported above 1.16, with 1.18–1.20 as near-term resistance. Sustained momentum above 1.20 will likely require a continuation of German outperformance and further confirmation that Eurozone growth is broad-based.

EUR/USD technical analysis

EUR/USD remains range-bound between 1.1870 resistance and 1.1566 support, with price hovering near the mid-Bollinger band and the RSI flat around 58, signalling neutral momentum. 

The narrowing Bollinger Bands indicate fading volatility and the potential for a breakout. A move above 1.1728 could invite renewed buying toward 1.1870, while a drop below 1.1566 may trigger further selling. Until then, the pair is likely to trade sideways, with traders watching for an RSI breakout or band expansion as the next directional cue.

EUR/USD investment implications

For traders and investors, the balance of risk in EUR/USD tilts upward in the short term but remains fragile.

• Short-term strategies: Buying dips near 1.1600 may offer upside toward 1.1850–1.20 if Fed dovishness persists and Eurozone data confirms sustained momentum.
  
• Medium-term positioning: Caution is warranted; if business sentiment fails to recover or German strength fades, EUR/USD could retreat toward 1.1550.
  
• Macro context: The ECB’s steady policy and Germany’s rebound contrast with the Fed’s softening stance - creating a favourable environment for euro resilience into Q4.
  
• Political watchpoints: France’s budget tensions and any disruption in U.S.–China trade progress could quickly dampen euro optimism.

Using Deriv’s trading calculator before entering positions helps estimate margin and pip values, a crucial step when managing risk around volatile currency pairs like EUR/USD.

Analysts say Japan’s economy can sustain its current momentum under prolonged dovish policy - but not indefinitely. Growth remains steady, inflation has stayed above the Bank of Japan’s 2% target for more than three years, and exports are finally recovering. 

Yet, the BoJ’s slow path toward tightening and a new government’s focus on fiscal stimulus are testing how much patience markets can bear. With the USD/JPY pair holding near 152, traders are weighing whether Japan’s strong fundamentals can coexist with a weak currency, or if policy divergence with the U.S. will soon push the pair toward 160.

Key takeaways

• Japan’s trade deficit narrowed slightly to ¥234.6 billion in September from ¥242.8 billion in August, suggesting export momentum but missing forecasts for a surplus.
  
• Exports rose 4.2% YoY, the first increase since April, while imports surged 3.3%, their first gain in three months.
  
• A Reuters poll found 96% of economists expect BoJ rates to reach 0.75% by March 2026, with 60% predicting a 25 bps hike this quarter.
  
• Sanae Takaichi’s election as Japan’s first female Prime Minister spurred equity gains and Yen weakness as markets priced in more fiscal stimulus and delayed BoJ tightening.
  
• The USD/JPY pair hovers near 152, supported by Fed rate-cut expectations and broad uncertainty over Japan’s policy direction.
  

Japan fiscal stimulus optimism vs. fiscal constraints

The election of Sanae Takaichi marks a historic milestone - Japan’s first female Prime Minister - and a clear policy inflection point. Takaichi’s platform emphasises economic revitalisation, defence investment, and stronger U.S. relations, signalling a government ready to spend.

Her coalition, formed with the Japan Innovation Party, promised fiscal stimulus to drive growth - echoing elements of Abenomics. 

The Japan 225 has rallied nearly 13% since early October, briefly nearing the 50,000 level before profit-taking set in. 

Yet, optimism about stimulus-led growth has simultaneously pressured the Yen, with traders anticipating a delay in BoJ normalisation. Still, Takaichi’s administration faces constraints. 

The coalition’s 231 seats in the lower house fall short of the 233 needed for a majority, forcing her to rely on opposition support to pass legislation. This weak parliamentary position limits the scale of fiscal expansion and injects political uncertainty into Japan’s economic outlook.

Bank of Japan interest rates: Resilience defies policy inertia

Japan’s macro picture has turned unexpectedly robust.

• The trade deficit narrowed for a second month, driven by improved export performance and moderating import costs.
  
• Exports rose 4.2% year-on-year, marking their first increase since April, supported by demand from Asia and Europe.
  
• Imports jumped 3.3%, their strongest gain in eight months, reflecting solid domestic consumption and higher energy costs.
  

Meanwhile, Japan’s GDP has expanded for five straight quarters, confirming a durable recovery from 2023’s stagnation. 

Inflation remains above 2%, supported by rising wages and service-sector demand. These conditions would trigger tightening in any other major economy.

Yet, despite these fundamentals, the BoJ remains the only major central bank still below 1% policy rates. Deputy Governor Shinichi Uchida has reaffirmed that future hikes will depend on “sustainable inflation trends,” while Board Member Hajime Takata stated that Japan has “roughly achieved” its price target - signalling cautious optimism but not urgency.

This mismatch between strong economic data and hesitant policy is keeping the Yen under pressure, as investors look elsewhere for yield.

BoJ’s policy rate: The slow road to 0.75%

The market expects change - just not quickly. According to a Reuters survey, 64 of 67 economists (96%) forecast the BoJ’s policy rate will reach 0.75% by March 2026, with 45 of 75 respondents (60%) expecting a 25 bps rate hike this quarter.

That timeline underscores just how gradual BoJ normalisation will be. The BoJ’s strategy hinges on ensuring wage gains are durable and not merely the result of cost-push inflation. But the risk is that patience turns into policy inertia, leaving the Yen vulnerable to capital outflows if other central banks ease faster.

Across the Pacific: Fed cuts, fiscal chaos, and Dollar fatigue

The U.S. Dollar Index (DXY) trades near 98.96, sliding after a brief recovery. A looming U.S. government shutdown, now in its fourth week, has frozen key data releases and clouded Fed visibility. The Senate has failed 11 times to pass a funding bill, making it the third-longest shutdown in U.S. history.

The CME FedWatch Tool now prices in a 96.7% chance of a rate cut in October and a 96.5% chance of another in December.

Fed officials are leaning dovish:

• Christopher Waller supports another immediate cut,
  
• Stephen Miran argues for a more aggressive 2025 easing path, and
  
• Jerome Powell confirmed the Fed is “on track” for another quarter-point reduction.
  

With the U.S. economy slowing, the rate differential between Japan and the U.S. is narrowing, making the Dollar less dominant. A faster Fed pivot could therefore cap USD/JPY upside, even without BoJ intervention.

USD JPY technical insight: Between fiscal hope and policy drag

The appointment of Finance Minister Satsuki Katayama - known for favouring a stronger Yen and calling 120–130 per USD “fundamentally justified” - has introduced a more balanced tone. However, broader market positioning still leans toward Yen weakness.

Analysts at Commerzbank note that the new government’s business-friendly orientation is unlikely to support long-term depreciation, projecting sideways USD/JPY movement as Japan’s fiscal push and BoJ patience offset one another.

After three consecutive sessions of losses, the Yen strengthened slightly midweek following the trade data release. The USD/JPY pair pulled back modestly but remains near 151.84. A bullish move is likely to meet resistance at the 153.05 price level, with RSI showing strengthening buy momentum. Conversely, if sellers prevail, they are likely to find support at the 150.25 and 146.70 price levels.

‍

Traders can track these levels in real time using Deriv MT5 and may consider placing stop-loss orders near the 150.25 support zone to manage risk in this volatile pair. Using Deriv’s economic calendar helps anticipate BoJ or Fed announcements that typically move the Yen.

Market impact and trading implications

For traders, USD/JPY presents a rare balance of risk and reward.

• Upside case: If BoJ delays tightening while the Fed stays cautious, USD/JPY could retest 158–160, testing market tolerance for Yen weakness.
  
• Downside case: If the Fed cuts twice and BoJ delivers even a modest hike, the pair could retrace to 145–147, unwinding part of 2024’s rally.
  

The carry trade remains a major driver of Yen sentiment. As global investors continue borrowing in Yen to fund higher-yield positions in other currencies, Japan’s low interest rates sustain the JPY’s role as a global funding currency. Any shift in BoJ policy or sudden increase in market volatility could force carry-trade unwinding, triggering rapid Yen appreciation.

The near-term tone remains range-bound, but volatility risk is high as politics and policy pull in opposite directions. Equity traders may find support in Japan’s stimulus agenda, while currency traders should prepare for potential BoJ recalibration before mid-2026.

Ultimately, Japan’s strong economy is proving resilient - but its currency may not stay patient forever. The question for 2025 is no longer whether Japan can grow, but how much dovishness its strength can bear before markets force the BoJ’s hand.

Analysts say Apple stock’s record high marks the beginning of a new AI-driven growth cycle rather than the end of one. With shares up 55% since April and $1.4 trillion added in market value, Apple’s resurgence is underpinned by solid fundamentals: accelerating iPhone 17 demand, a robust multi-year upgrade cycle, and steady progress in integrating artificial intelligence into its product ecosystem. 

The evidence suggests this rally isn’t mere euphoria but part of a structural revaluation of Apple’s role in the emerging AI economy - though short-term technical indicators hint at a cooling period before the next leg higher.

Key takeaways

• $1.4 trillion rebound since April, fuelled by AI optimism and iPhone 17 sales.
  
• Loop Capital upgrade to Buy with a street-high $315 target (+25% upside).
  
• RSI nearing overbought territory, signalling potential near-term consolidation.
  
• AI-linked crypto assets such as FET, and AGIX, show correlated volume spikes with Apple’s rally.
  
• Institutional rotation into AI-focused equities and digital assets underscores a broader risk-on shift.
  

Apple’s market cap: The $1.4 trillion rally 

Apple’s 2025 surge has been exceptional. Since April, the company has added $1.4 trillion in market value, reaching a fresh all-time high and reclaiming its position as one of the world’s most influential stocks. The latest leg up followed Loop Capital’s upgrade from Hold to Buy, with analysts lifting their price target from $226 to $315 - the highest on Wall Street.

Loop cited strong iPhone 17 sales, with 56.5 million shipments in Q3 2025, exceeding expectations. The firm also projects three consecutive record iPhone shipment years from 2025 to 2027, reinforcing the idea that Apple is at the front end of a long-anticipated upgrade and adoption cycle powered by AI-enhanced design and performance.

Apple’s AI technology as a catalyst 

Apple’s rally aligns with a wider surge in AI-driven market confidence. Analysts view Apple’s ecosystem as a critical bridge between consumers and AI-powered devices - from its upcoming “AI Phone” to new on-device machine learning tools integrated into iOS.

The company’s market cap has now climbed to $3.89 trillion, overtaking Microsoft to become the second-most valuable firm globally, behind Nvidia. Institutional investors see Apple’s expansion into AI as a signal that the technology is moving from hype to mainstream adoption - especially in hardware and consumer interfaces.

Apple stock technical analysis

Technically, Apple’s RSI is approaching overbought levels, suggesting the possibility of short-term consolidation. Support remains firm near the April low, while resistance sits around the $315 price target.

At the time of writing, Apple stock is in price discovery mode with bullish momentum evident on the daily chart. The bullish narrative is also supported by RSI towering above the midline near 60. However, a wick is forming at the top of the latest candle, suggesting some sell pressure is emerging. If sellers assert themselves further, prices could find support levels near $244.15, with additional support around $225.20 and $201.80.

Traders using Deriv Trader can monitor such levels with built-in tools for technical analysis or cross-check potential profit and loss outcomes using Deriv’s trading calculators.

Trading Apple’s AI Momentum on Deriv Platforms

For traders looking to capitalise on Apple’s AI momentum, Deriv’s MT5 platform provides flexible access to both short-term and long-term strategies.

• Momentum trading: The MACD and RSI indicators on Deriv MT5 help confirm bullish continuation patterns. When RSI holds above 50 and price remains above the 20-day EMA, traders can consider long entries with stop-loss levels below key supports.
  
• Range trading: If Apple consolidates between $244 and $315, short-term traders can look for price bounces off support zones. Deriv Trader offers simplified contract types that allow traders to benefit from both rising and falling prices within defined ranges.
  
• Position management: Deriv’s trading calculators evaluate margin requirements, potential profits, and pip value before executing trades.
  

Cross-market ripple: stocks and crypto

Apple’s AI surge could influence other markets. Traders have observed rising activity in AI-related crypto pairs such as FET/USDT, which often track similar AI sentiment patterns.

This growing correlation suggests Apple’s performance is becoming a barometer for the broader AI trade. Volume spikes in AAPL and AI tokens often occur in tandem, reflecting cross-market optimism around the AI theme. For active traders, Apple’s RSI cycles may even serve as an early signal for moves in decentralised AI assets.

Institutional confidence and capital rotation

Apple’s $1.4 trillion rebound is more than a valuation story - it’s a symbol of institutional conviction in AI’s long-term profitability. Fund managers are reallocating capital from defensive sectors into high-growth AI opportunities, both in equities and digital assets.

That momentum extends to crypto ETFs and large-cap tokens like Bitcoin and Ethereum, according to analysts, where inflows often mirror shifts in tech equity sentiment. The result is a cross-asset “risk-on” trend - with Apple’s performance acting as the trigger for renewed optimism in both traditional and decentralised markets.

Investment implications

For investors, Apple’s record high reinforces its role as a cornerstone of the AI economy. Equity traders may seek entry points near consolidation zones, while crypto participants can use Apple’s price action as a sentiment indicator for AI-linked digital assets.

Whether Apple breaks through $315 or pauses for a reset, its rally symbolises the market’s growing conviction in AI as the next structural growth engine - uniting Wall Street and Web3 under one accelerating trend: the race to own the future of intelligence.

Oil prices have fallen to their lowest levels in five months, and the balance of data as well as analysts, suggest that a meaningful rebound toward $65.00 per barrel is unlikely unless global demand recovers. Despite renewed political efforts to restrict Russian crude flows and strengthen sanctions, oversupply and soft consumption are driving a supply-heavy market. WTI crude currently trades near $58.00, while Brent sits around $62.00 - both struggling to find upward momentum as inventories swell and traders brace for weaker growth.

Key takeaways

• WTI trades near $58.00–$59.00 and Brent at $62.00, both at five-month lows.
  
• India’s pledge to halt Russian crude imports and U.S. pressure on China may tighten supply marginally.
  
• The U.K. sanctions new Russian oil assets and tankers, adding friction to global trade.
  
• OPEC+ output is rising as members unwind cuts, while U.S. shale continues record production.
  
• IEA forecasts a 3 million bpd surplus by 2026, the largest since 2020.
  
• Bank of America sees Brent averaging $64.00 in Q4 2025 and $56.00 in 2026, implying limited recovery potential.
  
• Technical support for WTI lies near $58.25, with resistance at $65.61–$70.00
  

Political pressure meets market inertia

After weeks of steady declines, oil prices saw a short-lived rebound in early Asian trading, supported by fresh geopolitical headlines. U.S. President Donald Trump announced that Indian Prime Minister Narendra Modi had agreed to halt Russian oil imports, marking a symbolic win in Washington’s campaign to curb Moscow’s energy revenues. Trump added that he would next seek to pressure China to reduce its imports - a move that, if successful, could restrict the flow of discounted Russian crude that has cushioned global supply.

Meanwhile, the U.K. unveiled new sanctions on Russia’s two largest oil firms, Lukoil and Rosneft, and 44 “shadow fleet” tankers suspected of helping Moscow evade G7 price caps. The measures include asset freezes, director bans, and restrictions on British services, making it more difficult for Russia to move crude via alternative shipping networks.

Despite these political developments, the market reaction has been modest. Traders remain sceptical that diplomacy alone can offset the mounting evidence of a supply glut. According to API data, U.S. inventories rose by 7.36 million barrels in the week ending 10 October, while gasoline inventories increased by nearly 3 million barrels. Distillate inventories, including diesel, fell by 4.79 million barrels, hinting at steady consumption in transport fuels but not enough to shift the broader trend.

OPEC+ production increases are overwhelming the market

The International Energy Agency (IEA) revised its 2025 and 2026 oil supply forecasts higher, reflecting a faster unwinding of OPEC+ production cuts and robust growth from non-OPEC producers. Global supply is now expected to grow by 3 million bpd in 2025 and 2.4 million bpd in 2026, driven by two key forces:

1. OPEC+ expansion: Saudi Arabia, Iraq, and the UAE have boosted output, collectively adding close to 400,000 barrels per day since September as they unwind earlier cuts.
   
   
2. Non-OPEC surge: The United States, Brazil, Canada, and Guyana continue to scale production, with U.S. output at a record 13.58 million bpd. This record level has been achieved despite a significant reduction in active rigs, thanks to shale efficiency gains, longer laterals, and the completion of drilled-but-uncompleted (DUC) wells.
   

This aggressive production pace is pushing the market toward what the IEA calls a “persistent surplus.” Global inventories climbed to 7.9 billion barrels in August - the highest since 2021 - and the volume of “oil on water” surged by 102 million barrels in September as exports from the Middle East and the Americas grew.

The IEA says global oil demand growth is slowing

On the demand side, the IEA expects a much slower recovery. It forecasts oil demand growth of just 680,000 bpd in 2025 and 700,000 bpd in 2026, both about 20,000 bpd lower than its previous outlook. That’s less than half the growth rate projected by OPEC, which expects +1.29 million bpd next year.

The weakness is concentrated in major economies, where consumer confidence remains low, inflation has eroded spending power, and industrial output is softening. In China, deflationary pressures and a protracted property market slump continue to weigh on energy consumption. The renewed U.S.–China trade tensions, including higher tariffs and port fees, risk further depressing manufacturing activity and freight demand.

The IEA’s conservative stance contrasts sharply with OPEC’s optimism. While OPEC sees emerging markets sustaining transport fuel demand, the IEA expects the shift toward renewables and efficiency improvements to slow overall consumption. As a result, the agency’s models now project a significant surplus by mid-decade unless supply curbs intensify.

OPEC oil production forecast: The 2026 glut warning

The IEA’s October Oil Market Report warned that global oil supply could exceed demand by almost 4 million bpd in 2026 - a glut larger than the pandemic-era oversupply that sent prices below $40.00 in 2020. That scenario is underpinned by continued OPEC+ expansion, strong non-OPEC output, and sluggish industrial recovery in key markets.

Brent’s recent drop below $66.00 and WTI’s slide to $58.00 reflect investor concern that the market may not absorb the rising supply even with record refining runs. Refineries are processing around 85.6 million bpd, but most analysts agree that this level of throughput is unsustainable if global inventories continue to rise.

If the projected surplus materialises, Brent could test the $50.00–$55.00 range, while WTI may stabilise around $55–$60 unless production slows or demand surprises on the upside.

Geopolitical factors could slow the fall

Political risk remains a key variable that could temporarily support prices. Sanctions on Russia and Iran continue to constrain output from two of the world’s largest exporters. China’s strategic stockpiling of crude for energy security has also absorbed surplus barrels earlier this year, softening the downside momentum. Additionally, the Trump administration’s diplomatic campaign to pressure India, China, and Japan to reduce Russian imports could, over time, tighten the market if those commitments translate into actual trade restrictions.

However, the market has seen similar announcements before, and traders are waiting for tangible evidence of supply tightening. Bank of America expects short-term volatility around these developments but maintains a base case for Brent at sub $50 if Chinese demand continues to soften or if Washington escalates its tariffs on Beijing.

Oil price technical insight

From a technical standpoint, WTI crude is testing a significant support level around $58.25. A sustained move below this threshold could open the path toward $55.00–$57.00, while a rebound could target $65.61 and then $70.00, provided that buy-side momentum returns. Current trading volumes suggest that sellers still dominate, but if geopolitical headlines trigger renewed buying, short-term recoveries remain possible. 

The potential rebound narrative is supported by prices touching the lower Bollinger band - hinting at oversold conditions. RSI pointing up towards the midline also suggests building buy momentum.

Trading oil price volatility with Deriv

Oil price swings create opportunities for traders seeking to capture short-term volatility or hedge longer-term exposure. On Deriv MT5, you can trade WTI and Brent CFDs with access to advanced charting tools, flexible leverage, and custom indicators to track price momentum and support/resistance levels.

During periods of heightened uncertainty - such as rising OPEC+ supply or U.S. inventory surges - traders can manage exposure with stop-loss and take-profit features available on Deriv MT5. To plan positions more precisely, use Deriv’s trading calculator to estimate margin, pip value, and potential returns before entering the market.

For more insights on commodities like oil, explore our commodity trading guide. 

Investment implications

The market suggests heightened downside risk over the medium term for investors. If political headlines or new sanctions trigger brief rallies, short-term tactical buying near $61.00- $62.00 support may offer opportunities. However, the broader outlook remains bearish, with prices likely capped below $70.00–$75.00

Low-cost producers and U.S. shale operators are positioned to withstand lower prices thanks to efficiency gains, while offshore and high-cost projects may face margin compression. Refining companies could remain relatively insulated, benefiting from cheaper feedstock and strong throughput volumes, even in a lower price environment.

‍

Altının ABD Treasury getirileriyle uzun süredir devam eden ters ilişkisi, 2025 yılında fiilen bozuldu. Kıymetli metal, ons başına 4.000 $'ın üzerine fırladı; üstelik Treasury getirileri istikrar kazanırken ve ABD doları zayıflarken. Bu ayrışma, küresel risk algısında daha derin bir değişime işaret ediyor: Yatırımcılar artık ABD devlet tahvillerini güvenilir bir koruma aracı olarak görmüyor. Bunun yerine, borç endişeleri, enflasyon riski ve mali belirsizlikle sarsılan bir piyasada altın, tercih edilen güvenli liman varlığı haline geldi.

Öne çıkanlar

• 2025'te yaklaşık 9,2 trilyon $'lık ABD piyasasında işlem gören borç vadesi doluyor ve Hazine, zayıf talep ortamında rekor miktarda tahvili yeniden finanse etmek zorunda kalıyor.
  
• Federal bütçe açığının 1,9 trilyon $'a ulaşması bekleniyor; bu da sürdürülemez borç ve mali kayıtsızlık korkularını körüklüyor.
  
• Süregelen enflasyon ve tarife kaynaklı şoklar, uzun vadeli tahvillerde vade primini artırdı ve Treasury'lerin daha çok riskli varlıklar gibi hareket etmesine neden oldu.
  
• ABD doları, getiriler yüksek kalmasına rağmen değer kaybetti; bu da hükümetin mali pozisyonuna olan güvenin azaldığını gösteriyor.
  
• Altın, yıl başından bu yana %52 yükselerek 4.000 $'ın üzerine çıktı; merkez bankaları ve yatırımcılar tahvilden reel varlıklara yöneldi.
  

Treasury getirileri piyasası baskı altında

ABD Treasury piyasası, onlarca yılın en zorlu yıllarından birini yaşadı. Vadesi dolan borç dalgası - yaklaşık 9,2 trilyon $, bunun büyük kısmı yılın ilk yarısında yoğunlaşmış durumda - hükümeti hızla yeni menkul kıymetler ihraç etmeye zorladı. Yatırımcı iştahı bu tempoya ayak uyduramayınca, yaygın bir satış dalgası ve özellikle uzun vadeli tahvillerde yükselen getiriler görüldü.

Aynı zamanda, bütçe açığı 1,9 trilyon $'a fırlayarak, artan kamu harcamalarının uzun vadeli borç sürdürülebilirliğini daha da kötüleştireceği korkularını körükledi. Yatırımcılar, ABD borcunu elde tutmak için daha yüksek getiri talep etti ve böylece Treasury'ler savunmacı varlıklar olmaktan çıkıp daha riskli varlıklar olarak yeniden fiyatlandı.

Durumu daha da kötüleştiren ise teknik ve politika şoklarıydı - ABD ticaret politikasındaki değişiklikler ve tarife düzenlemeleri dahil - fiyatlamayı bozdu ve vade primini artırdı. Bu arz fazlası, enflasyon endişesi ve mali kaygı birleşimi, Treasury'leri 2020'den bu yana hiç olmadığı kadar dalgalı hale getirdi.

Güvenli liman olarak altın boşluğu dolduruyor

Normalde, Treasury'lerdeki bir satış dalgası ABD dolarını güçlendirir ve altını baskılardı. Ancak 2025 bu ezberi bozdu. Dolar, tahvillerle birlikte değer kaybetti ve ABD'nin mali güvenilirliğine olan güven krizini ortaya çıkardı. Bu da, altının daha önce Treasury'lerin üstlendiği savunma rolünü üstlenmesinin önünü açtı.

Yatırımcılar, fon yöneticileri ve merkez bankaları, fiziksel altın ve ETF alımlarını hızlandırdı; metali, devlet destekli borcun kırılgan göründüğü bir ortamda daha güvenilir bir değer saklama aracı olarak gördüler. 

Sonuç, ons başına 4.000 $'ı aşan tarihi bir ralli oldu ve altının neredeyse elli yılın en iyi performansını sergilemesini sağladı.

Altın vs ABD Treasury Getirileri - 2025 Performans Karşılaştırması

Kaynaklar: World Gold Council (2025 Yarıyıl Görünümü), Reuters (8 Ekim 2025), YCharts ABD 10 Yıllık Treasury Oran Serisi.

Veriler, artık altın ve getirilerin birlikte hareket ettiğini vurguluyor. Altının %42'lik rallisi ve yaklaşık %4,1 civarında sabit kalan getiriler, geleneksel ters korelasyonun - yani getiriler düşerken altının yükselmesi - çöktüğünü doğruluyor. Bunun yerine, her iki varlık da artık mali belirsizlik ve yatırımcıların politika istikrarına olan güvensizliğine tepki veriyor.

Altın–Treasury korelasyonunun bozulmasının sonuçları

Altın–Treasury korumasının bozulması, piyasaları daha dalgalı ve öngörülemez hale getirdi. Getiriler yüksek kalmaya devam ederken, hisse senetleri çapraz varlık korelasyonlarının artık birbirini dengelememesi nedeniyle istikrar bulmakta zorlandı. Doların zayıflığı, enflasyon endişelerini artırarak altın talebini daha da destekleyen bir geri besleme döngüsü yarattı.

Bununla birlikte, bazı analistler 2025'in ilerleyen dönemlerinde bir geri dönüş potansiyeli görüyor. Eğer ekonomi yavaşlarsa ve Federal Reserve faiz indirirse, getiriler düşebilir ve eski ters ilişki kısmen geri gelebilir. Ancak şimdilik, altın ve Treasury'ler birlikte hareket ediyor – bu da klasik koruma aracının yapısal temelinin çatladığının bir göstergesi.

2025–2026 Altın fiyatı tahmini

Analistler, bundan sonra ne olacağı konusunda bölünmüş durumda. Goldman Sachs, mali riskler devam ederse altının rekor seviyelere yakın kalabileceğini öngörürken, bazı stratejistler olası bir resesyonun getireceği düşük getirilerin yılın ilerleyen dönemlerinde tahvil üzerindeki baskıyı hafifletebileceğine inanıyor.

Ancak temel sorun - yüksek borç ihracı, kalıcı enflasyon ve ABD mali yönetimine azalan güven - uzun vadeli bir yeniden dengelenmeye işaret ediyor. Treasury'ler artık saf bir güvenli liman varlık olarak görülmüyor; risk ortamının bir parçası haline geldiler. Altın ise belirsiz zamanlarda istikrarın çıpası oldu.

Altın fiyatı teknik analiz

Bu yazı yazılırken, günlük grafikte güçlü bir alım baskısı göze çarpıyor. Ancak fiyatların yükselen kanalın üst sınırına yaklaşması, geri çekilme olasılığına ve fiyatın 3.850 $ seviyesindeki alt banda yönelmesine işaret edebilir. Bu geri çekilme senaryosu, RSI'ın aşırı alım bölgesinde derinleşmesiyle destekleniyor. Öte yandan, MACD güçlü bir yükseliş momentumu gösteriyor.  Mevcut seviyelerin ötesinde kararlı bir hareket, alıcılara 4.100 $ hedefi için yeşil ışık yakabilir. 

Altın yatırımı için çıkarımlar

Yatırımcılar ve portföy yöneticileri için 2025 manzarası, yeni bir koruma gerçekliğine işaret ediyor.
Kısa vadede, altının 4.000 $ üzerinde konsolide olması muhtemel; bu, sürdürülebilir merkez bankası talebi ve güvenli liman akışlarıyla destekleniyor. Bir resesyon faiz indirimlerini tetiklerse, tahvil fiyatları toparlanabilir – ancak altın, politika ve kredi riskine karşı stratejik cazibesini muhtemelen koruyacaktır.

Orta vadeli pozisyonlanmada, Deriv MT5 üzerinde altına çeşitlendirilmiş maruziyet tercih edilmeli; burada yatırımcılar, çarpanlar kullanarak dalgalı koşullarda kaldıraç yönetimi yapabilir. Bu arada, Deriv’in işlem hesaplayıcısı gibi araçları kullanmak, altının oynaklığı arttıkça disiplinli risk yönetimini sürdürmeye yardımcı olabilir.

Deriv platformlarında altın için işlem stratejileri

Deriv'deki yatırımcılar, farklı işlem tarzları ve hedeflerine uygun çeşitli platformlar aracılığıyla altın piyasasına erişebilirler.

Platformlarımız, 0,3 pipten başlayan rekabetçi spreadlerle spot altına (XAU/USD) erişim, derin likidite ve hesap türüne ve yargı alanına bağlı olarak 1:1000'e kadar kaldıraç seçenekleri sunar. Platform, çoklu emir türlerini, gelişmiş grafik araçlarını ve teknik analiz için entegre göstergeleri destekler.

Altın fiyat hareketlerine kontrollü riskle maruz kalmak isteyen yatırımcılar, sabit maksimum kayıpla kaldıraçlı katılım sağlayan Deriv Multipliers'ı kullanabilirler. Bu ürün, müşterilerin geleneksel teminat gereksinimleri olmadan kısa vadeli altın oynaklığına katılımını mümkün kılar.

İşlem hazırlığı ve pozisyon takibi için Deriv’in işlem hesaplayıcıları, kullanıcıların altın ve diğer enstrümanlar için sözleşme büyüklüğü, teminat gereksinimi ve pip değerini belirlemesine yardımcı olur. Tüm platformlarda sunulan ek araçlar arasında zarar durdur ve kar al fonksiyonları yer alır; bu da hassas emir yönetimi ve sermaye tahsisi sağlar.

‍

Evet - Analistlere göre Japonya'nın genişlemeci mali duruşu ve ultra düşük faiz oranları küresel taşıma ticaretini canlandırabilir. Yen yedi ayın en düşük seviyesine düşerken ve USD/JPY ile çıkmak 151'in üzerinde, tüccarlar daha yüksek getiri kovalamak için bir kez daha yen borç alıyor varlıklar. Piyasalar bir sonraki kilometre taşı olarak 155'i gördüğü için Tokyo şimdi para birimini savunmak için artan baskıyla karşı karşıyadır. Japonya Merkez Bankası (BoJ) daha sıkı bir politikaya dönmediği veya doğrudan müdahale etmediği sürece, yen finanse edilen işlemler 2025 yılına kadar küresel risk iştahını güçlendirmeye devam edebilir.

‍

Önemli çıkarımlar

• Yenilenen yen zayıflığı ve küresel risk duyarlılığı nedeniyle USD/JPY yedi ayın en yüksek seviyesine ulaştı.
  
  
• Sanae Takaichi'nin teşvik yanlısı politikaları, büyük ölçekli mali harcama beklentilerini artırarak BoJ sıkılaşmasını geciktiriyor.
  
  
• Yatırımcılar yurtdışında daha yüksek getirili varlıklara yatırım yapmak için yen'i ucuza ödünç aldıkça, Carry ticaret faaliyeti yeniden canlanıyor.
  
  
• Tokyo aşırı oynaklık konusunda uyarıyor, ancak piyasalar Japonya'nın müdahale eşiğini test etmeye devam ediyor.
  
  
• USD/JPY, keskin bir BoJ değişimi veya koordineli hükümet müdahalesi dışında 155'i test edebilir.
  
  

‍

Japonya mali teşvik 2025 ve yenin düşüşü

Japonya'nın siyasi değişimi, yen üzerinde yeni bir aşağı yönlü baskı yaratıyor. Sanae Takaichi'nin Liberal Demokrat Parti'nin (LDP) yeni lideri olarak seçilmesinin ardından yatırımcılar hükümetinin büyümeyi desteklemek için kamu harcamalarını artırmasını bekliyorlar.

Bu strateji ekonomiyi canlandırabilirken, mali sürdürülebilirlik endişelerini artırıyor ve BoJ'nin enflasyon kontrol çabalarını karmaşıklaştırıyor. Japonya'nın enflasyonu Ağustos ayında% 2.7 olarak gerçekleşti ve hala %2 hedefinin üzerinde kaldı ve bu da politikanın sıkı kalması gerektiğini gösteriyor.

‍

Japonya'nın enflasyon oranı

Yine de beklentiler tam tersi yönde ilerliyor: Piyasalar artık 30 Ekim'e kadar BoJ faiz artırımı için yalnızca %26'lık bir şans görüyor, bu da Takaichi'nin galibiyetinden önceki %60'lık bir düşüş.

‍

Japonya Merkez Bankası faiz oranları

Görünümdeki bu değişim, yen cinsinden yatırımları daha az çekici hale getirdi ve daha yüksek getirili piyasalara sermaye çıkışlarını körükleyerek para biriminin düşüşünü hızlandırdı.

‍

Japon yeni, Takaichi Jolts Markets olarak ticarete odaklanıyor

Taşıma ticareti, piyasanın dikkatinin merkezine geri döndü. Japonya'nın oranlarının sıfıra yakın olduğu için, tüccarlar ABD veya Avustralya gibi daha yüksek getirili ekonomilerde varlık satın almak için yen borç alıyor.

Bu strateji küresel olduğunda gelişir risk İştah yüksek ve 2025'in hisse senetlerindeki ralli mükemmel bir zemin sağladı. Nasdaq, S&P 500 ve Japonya'nın Nikkei 225, son zamanlarda geniş yatırımcı güvenini yansıtan yeni rekor seviyelere ulaştı. Aynı iyimserlik, yenin güvenli liman talebini aşındırdı ve dünyanın en iyi finansman para birimi olarak rolünü pekiştirdi.

Dinamik, yenin zayıflığının dünya çapında spekülatif yatırımları körüklediği 2000'lerin ortalarında ticaret patlamasını yansıtıyor - ta ki ani bir BoJ politikası değişikliği eğilimi tersine çevirene kadar. Bununla birlikte, şimdilik, Japonya'nın güdümlü parasal duruşu ve mali genişleme stratejiyi canlı tutuyor.

Ticaret anlayışı: Hareket işlemleri, oynaklık düşük olduğunda ve faiz oranı spreadleri geniş olduğunda karlı olur - ancak duyarlılık değiştiğinde şiddetli bir şekilde gevşeyebilirler. Çalkantılı piyasalarda alım satım hakkında daha fazla bilgi edinin piyasa oynaklığı rehberi.

‍

Tokyo'nun ikilemi: kaymaya müdahale edin veya tolere edin

Japonya Maliye Bakanlığı tanıdık bir sıkıntıya yakalandı. USD/JPY şu anda 151'in üzerindeyken, tüccarlar, parite 150-152'ye yaklaştığında tarihsel olarak tetiklenen hükümet müdahalesinin belirtilerini izliyorlar.

Maliye Bakanı Katsunobu Kato, Japonya'nın “aşırı oynaklığa” karşı koymaya hazır olduğunu yineledi, ancak piyasa şüpheci olmaya devam ediyor. Para politikası uyumuyla desteklenmedikçe müdahaleler maliyetli ve kısa ömürlüdür. Takaichi'nin yönetimi mali genişlemeye eğilirken, tek başına sözlü uyarıların yen satışını durdurması pek olası değil.

Bu da Tokyo'ya iki seçenek bırakıyor: doğrudan müdahale ederek sınırlı başarıyı riske atmak ya da beklemek ve piyasanın istikrara kavuşmasını ummak - spekülatif konumlandırma büyük ölçüde USD/JPY uzun seviyelerine doğru eğildiği için riskli bir çağrı.

‍

ABD faktörü: Karşı rüzgarlara rağmen esnek bir dolar

ABD doları, iç zorlukların ortasında bile sağlam kalıyor. Devamlı hükümetin kapanmasına ve beklentilerine rağmen Federal Rezerv Faiz düşüşleri - piyasalar Ekim ayında 25 baz bazlık bir düşüş olasılığını %95 ve Aralık ayında %84 oranında düşüşle - dolar güvenli liman talebinden yararlanmaya devam ediyor.

DXY Endeksi 98'in üzerinde duruyor ve bu da piyasanın ABD varlıklarının Japonya'nınkinden daha istikrarlı kaldığı görüşünü yansıtıyor.

Sonuç: Yumuşayan bir dolar bile yen'e göre güçlü görünüyor ve USD/JPY'yi iyi destekliyor.

Kadar Fed Gevşemeyi hızlandırır veya BoJ sıkılaşır, iki ekonomi arasındaki getiri farkı yen zayıflığını sabitlemeye devam edecek.

‍

Trendi ne değiştirebilir?

Birkaç tetikleyici yenin düşüşünü tersine çevirebilir veya yavaşlatabilir:

1. BoJ politika pivotu: Şahinli bir açıklama veya sürpriz faiz artışı piyasaları şok edebilir ve yen'i yükseltebilir.
   
   
2. Koordineli müdahale: Maliye Bakanlığı ve BoJ tarafından yapılan ortak eylem, daha keskin ve daha kalıcı bir toparlanma sağlayabilir.
   
   
3. Küresel risk düşürme etkinliği: Büyük bir hisse senedi düzeltmesi veya jeopolitik alevlenme, güvenli liman talebini geri getirebilir.
   
   
4. Daha hızlı ABD faiz indirimi: Düzgün bir Fed, getiri farklılıklarını daraltabilir ve USD/JPY momentumunu azaltabilir.
   
   

Ancak bu katalizörlerden biri olmadan yenin zayıflığı devam edecek gibi görünüyor.

‍

USD JPY teknik içgörüleri: USD/JPY 155 gözü

Yazım sırasında, günlük grafikte satın alma baskısı belirgindir ve parite 152.36 civarında fiyat keşif modunda. Hacim verileri alıcı hakimiyetini gösteriyor ve satıcılar henüz eğilime meydan okumak için yeterli inanç göstermedi.

Satış baskısı artarsa, yen geri dönüşü 147.10 ve 146.24 destek seviyelerine doğru bir geri çekilmeyi tetikleyebilir. Bununla birlikte, yükseliş ivmesi devam ederse, USD/JPY rallisini 155'e doğru uzatabilir ve bu da 2025 için potansiyel yeni bir yüksek seviyeye işaret edebilir.

‍

Teknik çıkarım: Trend yükselişe devam ediyor, ancak arttı volatilite yakın müdahale seviyeleri, tüccarların yönetmesi gerektiği anlamına gelir pozisyon büyüklüğü, marj kullanımı, ve koz dikkatlice pozlama.

Yatırımcılar bu USD/JPY seviyelerini kullanarak izleyebilir Deriv MT5'ler hassas giriş ve çıkış zamanlaması için gelişmiş grafik araçları.

‍

Yen Yatırım etkileri

Tüccarlar için politika farklılığı, USD/JPY'yi yönlendiren temel tema olmaya devam ediyor.

• Kısa vadeli stratejiler: Düşüşlerde alım satım 151 destek olduğu sürece olumlu kalabilir, ancak tüccarlar Tokyo'nun söylemini yakından izlemelidir.
  
  
• Orta vadeli konumlandırma: Esnekliği korumak olumlu olabilir - müdahale veya politika sürprizleri keskin geri dönüşleri tetikleyebilir.
  
  
• Piyasalar arası etki: Taşıma ticaretinin geri dönüşü, döviz piyasasının ötesine geçerek potansiyel olarak ucuz yen borçlanmasıyla finanse edilen küresel hisse senedi ve tahvil akışlarını artırıyor.

Forex'imiz ticaret hesaplayıcısı Taşıma ticareti stratejileri için optimum pozisyon boyutlandırmasını, marj gereksinimlerini ve potansiyel getirileri belirlemeye yardımcı olabilir.

Japonya politikasını yakında sıkılaştırmazsa, 2025, küresel nakliye ticaretinin tam geri dönüşünü ve uzun bir yenin zayıflığı dönemini işaret edebilir.

‍

Altın 4.000 dolardan kapanıyor, ons başına 3,970 dolar civarında işlem görüyor - tarihteki en yüksek seviyesi. Yıldan bugüne kadar %50'den fazla artan ralli, daha derin bir küresel eğilimi yansıtıyor: yatırımcılar kağıt paradan uzaklaşıp somut değere doğru hareket ediyor. Merkez bankası alımları, ETF girişleri ve net bir dolarsızlaştırma baskısı ile altın, 2025'te nihai “güven koruması” haline geldi.

Önemli çıkarımlar

• Altın, YTD% 50 arttı ve şimdiye kadarki en güçlü bitiş olan 3,970 ABD doları/oz'u test etti.
• Merkez bankası alımları: Ayda ~ 80 ton (Dünya Altın Konseyi, 2025).
• ETF girişleri: 2025'in ilk yarısında +200 ton (Bloomberg Financial LP).
• Fed faiz indirimi olasılığı: %94.6 (CME FedWatch Aracı).
• UBS hedefi: 4.200 dolar; Goldman Sachs: 2026 yılına kadar 4.900 dolar.
• Makro tema: Dolarsızlaşma ve itibari paraya olan güvenin azalması.

Altın'ın rekor rallisi - onu yönlendiren şey

Altın'ın 2025 rallisi Mart ayında fiyatların 3.000 doları, ardından Nisan'da 3.500 doları ve Eylül'e kadar 3.800 doları aştığında başladı. Her kırılma, birlikte yapısal alım baskısı yaratan tutarlı ETF girişleri ve merkez bankası talebi ile desteklenmiştir.

Bloomberg verileri, altın destekli ETF'lerin 2025'in ilk yarısında 200 ton arttığını gösteriyor - 2020'den bu yana en büyük sıçrama. Tüccarlar ayrıca SPDR Gold Shares ETF'ye yükseliş maruziyetini artırarak kurumsal ivmeyi güçlendirdi.

Bu arada, düşük faiz oranları, altını getiri getiren varlıklara göre daha çekici hale getirdi. ABD Merkez Bankası'nın Eylül ayında yaptığı 25 baz puan indirimi ve Ekim ayında başka beklentiler, doları zayıflatmaya ve güvenli liman varlıklarına olan talebi artırmaya devam ediyor.

Merkez bankası altın alımı: Altın üzerinde dolarsızlaşma etkisi

Dünya Altın Konseyi (WGC) verileri Asya, Orta Doğu ve Latin Amerika'daki merkez bankalarının rekor bir hızda altın satın aldığını gösteriyor - bu yıl ayda ortalama 80 ton.

Goldman Sachs, 70—80 ton/ay merkez bankası talebinin 2026'ya kadar devam edeceğini tahmin ediyor ve bu da rezervlerin ABD dolarından uzakta uzun vadeli yeniden dengelenmesinin sinyalini veriyor.

Belirli merkez bankalarındaki toplam rezerv varlıklarının yüzdesi olarak altın

Gelişmekte olan ekonomiler mali açıdan korunurken, bu değişim daha geniş bir dolarsızlaşma eğiliminin bir parçasını oluşturuyor. volatilite Ve jeopolitik şoklar. Batılı kurumsal yatırımcılar, küresel belirsizliğin ortasında bir istikrar çapa olarak altını kullanarak aynı şeyi takip ediyor.

JP Morgan, son birkaç yılda altın varlıklarındaki göreceli paylarını artıranların tek CB'lerin olmadığını belirtiyor. Finansal altın piyasalarında, yatırımcıların vadeli işlem pozisyonları, fiyatın gelecekte değerinin artacağı beklentisiyle uzun kalıyor. Metal ticareti için birincil vadeli işlem ve opsiyon piyasası olan COMEX altındaki ticari olmayan vadeli işlemler ve opsiyon uzun pozisyonları 2024'te reel olarak yeni bir zirveye ulaştı.

Makro arka plan: baskı altında güven

ABD hükümetinin Eylül ayında kapatılması resmi ekonomik verileri durdurarak piyasaları özel tahminlere güvenmeye zorladı. ABC News, bu kesintinin uzatılması durumunda 4. çeyrek GSYİH'sını yüzde 2.4 puana kadar azaltabileceğini bildirdi.

Veri kesintilerinin ortasında, Federal Rezerv daha yüksek belirsizlikle karşı karşıya ve piyasaları altın gibi istikrarlı varlıkları tercih etmeye yönlendiren daha yüksek bir belirsizlikle karşı karşıya.

Avrupa ve Asya'da, daha yüksek tahvil getirileri, mali gerginlik ve siyasi oynaklık, altının sadece bir enflasyon koruması değil, bir güven koruması olduğu anlatısını daha da güçlendirdi.

4.000 dolar tavan mı yoksa sadece bir kontrol noktası mı?

Analistler bölünmüş durumda.

• UBS, yıl sonuna kadar 4.200 dolar tahmin ediyor.
• Goldman Sachs, 2026 hedefini 4,900 dolara yükseltti.

Teknik veriler Deriv MT5 3,970—4,000 $ civarında kısa vadeli konsolidasyon mümkün olsa da, güçlü satın alma hacmi gösteriyor. Alıcılar bu bölgeyi elinde tutarsa, bir kırılma altını 4,200 dolara doğru itebilir. Destek seviyeleri 3,630 dolar ve 3,310 dolarda sabit kalıyor.

Altın teknik seviyeleri (Deriv MT5 günlük grafik)

Korku ticaretinden inanç ticaretine

Altının 2025'teki artışı paniğe bir tepki değil, inancın yeniden fiyatlandırılmasıdır. Bir stratejistin dediği gibi: “Bu bir kriz hareketi değil. Piyasa, kağıt vaatlerinin sınırları olduğunu kabul ediyor.”

Kalıcı enflasyon, artan açıklar ve jeopolitik istikrarsızlık itibari sistemlere olan güveni zayıflatmıştır. Altın, hem güvenli bir sığınak hem de stratejik bir yedek varlık olarak hizmet veren finansal güvenilirlik için yeni bir kriter haline geldi.

Deriv'de altın ticareti nasıl yapılır

Adım 1: Platformunuzu seçin

Ticaret tarzınıza uyan Deriv platformunu seçin:

• Deriv MT5 — Gelişmiş grafik oluşturma ve profesyonel analiz araçlarıyla CFD tabanlı maruziyet için.
• Deriv Tüccar — basitleştirilmiş, sezgisel bir arayüze sahip sabit süreli işlemler için.
• Deriv cTrader — derin likidite, yüksek hızlı yürütme ve profesyonel düzeyde sipariş yönetimi için.

Adım 2: Enstrüman türünüzü seçin

Ticaret hedeflerinize uyan ürünü seçin:

• CFD'ler (Fark Sözleşmeleri) - kaldıraçla yükselen veya düşen altın fiyatları ticareti yapın.
• Çarpanlar - aşağı yönü sınırlarken daha küçük sermaye ile daha büyük pozisyonları kontrol edin.
• Sabit süreli sözleşmeler - önceden tanımlanmış ödemelerle kısa vadeli fiyat hareketleri hakkında spekülasyon yapın.

Adım 3: Risk yönetimini uygulayın

Bir ticarete girmeden önce sermayenizi koruyun:

• Zararı durdurma ve kar alma emirlerini ayarlayın.
• Deriv'i kullanarak risk toleransınıza göre pozisyon büyüklüğünü hesaplayın ticaret hesaplayıcısı.
• Canlı yayına girmeden önce demo modunda stratejiler uygulayın.
  

Adım 4: İşleminizi gerçekleştirin

Hazırlandıktan sonra, altın ticaretinizi seçtiğiniz Deriv platformuna yerleştirin. Açık pozisyonları izleyin, marj kullanımını gözden geçirin ve fiyat hareketi ilerledikçe emirleri ayarlayın.

Altın teknik içgörüler: Altın nereye gidiyor?

Goldman Sachs, altının 2026 ortalarında ons başına 4.000 dolara ve Aralık 2026 yılına kadar 4.900 dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor.

Öte yandan JP Morgan, altının 2025'in dördüncü çeyreğinde ons başına ortalama 3,675 dolara, büyük ölçüde merkez bankası alımları ve kalıcı piyasa belirsizliğinden kaynaklanan 2026'nın ikinci çeyreğinde 4.000 dolara yaklaşmasını bekliyor. Özellikle, yükseliş analistleri, mevcut eğilimler devam ederse 2030 yılına kadar ons başına 10.000 dolara kadar olası fiyatları tahmin ediyor, ancak bu senaryo devam eden küresel ekonomik kırılganlığa ve jeopolitik istikrarsızlığa bağlı.

Bazı teknik göstergeler, altının “aşırı alım” bölgesinde olduğunu ve daha fazla kazançtan önce kısa vadeli fiyat düzeltmelerini mümkün kıldığını gösteriyor. Kilit destek seviyeleri şu anda 3,800 doların üzerinde, direnç 3,900 dolar ve 4,000 dolar civarında ve merkez bankası talebi yavaşlarsa veya jeopolitik gerilimlerin azalması durumunda aşağı yönlü riski var.