Is oil's century-long dominance over global markets finally ending? 

As renewable energy gains ground and demand patterns shift, understanding oil's historical influence becomes crucial for navigating today's energy transition.

From the first Texas oil boom to today’s volatile energy markets, oil has shaped global power, fuelled conflict, and driven economic growth. But as we enter a new era of renewables and climate goals, is its dominance finally fading?

In this video, we examine oil's journey through:

• The birth of Big Oil and its early impact on wars and industry growth
• OPEC’s rise and the geopolitical shocks of the 1970s
• Price crashes, oil wars, and modern market manipulation
• The 2020 oil collapse and the rise of renewable alternatives
• Is peak oil demand finally here?

This is your guide to understanding how oil shaped the past. And what role it will play in the future.

‍

It’s been a blockbuster year for AI stocks, and few have shone brighter than Palantir and IBM. One has been dubbed a “runaway freight train,” and the other is leading the Dow thanks to quantum computing ambitions that sound like something out of sci-fi. 

Both have surged to record highs, riding the AI wave with style - but here’s the real question: Is this just the warm-up, or have they already hit their stride for the year?

With analyst views all over the shop and market sentiment flickering between FOMO and caution, it’s time to take a closer look. 

Are Palantir and IBM still climbing - or are they now flirting with the ceiling?

Palantir stock outlook: The freight train that won’t slow down?

Let’s start with Palantir. Its stock has rocketed nearly 90% higher in 2025, fuelled by a heady mix of government contracts, AI narrative momentum, and big, bold projections.

Loop Capital recently called it a “runaway freight train never coming back,” raising their price target to a staggering $155, well above the Wall Street average of $95. Bold stuff. The firm was clear, though: “PLTR is not for the faint of heart.” 

Palantir’s software, particularly Foundry, has embedded itself in several key U.S. government agencies, including Homeland Security and Health and Human Services. These aren’t flashy consumer apps; they’re high-stakes, behind-the-scenes tools with long-term value. And they’re giving investors reasons to believe.

But here’s the issue: Palantir’s revenue is still relatively small - just $3.1 billion over the past 12 months. Even with a strong 39% year-on-year growth rate, it would take over a decade to reach $100 billion in revenue, and that’s assuming everything keeps going smoothly. That’s a long track for this freight train to ride.

Oh, and let’s not forget the TAM (total addressable market) debate. Optimists say it could hit $1.4 trillion by 2033. Realists? They point out that even Palantir’s own conservative estimate was $120 billion - still far from today’s actual numbers.

So, is Palantir still climbing? Possibly. But at these prices, analysts say a lot of future success could already be baked in.

IBM stock outlook: Big blue’s reboot

Then there’s IBM. The elder statesman of tech has found a fresh lease of life, charging above $284 and dragging the Dow Jones up with it. Not bad for a company that’s spent the last decade dodging the “has-been” label.

The buzz is mostly centred on two big things: AI and quantum computing. IBM isn’t trying to be trendy - it’s targeting the heavy-duty stuff. Its partnership with Finanz Informatik, serving Germany’s Sparkassen-Finanzgruppe, shows that its hybrid cloud and AI stack have real-world, enterprise-scale appeal.

Then there’s the quantum moonshot. IBM recently announced it’s building the world’s first large-scale, fault-tolerant quantum computer, with the Starling system set to land in Poughkeepsie, New York, by 2029 and scale up by 2033. 

It aims to handle 20,000 times more operations than today’s quantum machines. That’s not just incremental progress - it’s a full-blown tech revolution- if it works. The market liked it, and investors piled in. With annual revenue at $62.8 billion, IBM looks a lot more grounded than some of its smaller, flashier peers.

But analysts remain divided. Stifel’s all-in with a Buy rating and a $290 price target. UBS? Not impressed, slapping on a Sell and calling for a retrace to $170. Morgan Stanley sits in the middle, with an Equal-weight and a $233 target.

IBM’s story is solid, but it’s also slow-moving. Quantum won’t drive earnings tomorrow, and the stock’s recent rise may have priced in more excitement than execution.

What’s driving this AI stock rally, and is it sustainable?

Zooming out, the Palantir-IBM surge fits neatly into a bigger 2025 trend: AI euphoria. Investors are throwing serious capital at anything remotely AI-adjacent, especially if it smells like infrastructure.

But there’s a growing sense that we may be nearing the top of this particular leg of the rally. Macro headwinds, political instability, and a possible Fed pivot could change the mood quickly. Add in the unpredictable nature of AI regulation and quantum timelines, and you’ve got a recipe for volatility.

Still, it’s worth noting that both Palantir and IBM are not just riding the wave - they’re building the wave. PLTR’s edge in secure government data work and IBM’s enterprise AI and quantum roadmap are not fly-by-night fads. They’re long games, and investors may need the patience to match.

AI stock outlook: Ceiling or launchpad?

So, have they peaked?

Maybe - at least for now. These rallies are impressive, but they’ve also raised a lot of expectations. If you’re buying at these levels, you’re betting on execution, delivery, and vision playing out just right.

Then again, if AI really is the next industrial revolution, Palantir and IBM may just be getting started.

At the time of writing, PLTR is seeing some retracement after a significant move within a buy zone, hinting at further movement north. However, volume bars show an even tug-of-war between bulls and bears, hinting that we could see a consolidation in the immediate term before a decisive move in either direction.

Should bulls win the tug-of-war, prices could be held at around $145.00. Conversely, if sellers prevail, prices could find support at the $120.00 and $89.00 (in case of a major collapse). 

IBM is still showing bullish candles at the time of writing as prices hover around the all-time high. The bullish narrative is supported by the volume bars showing a clear upward bias. Should prices inch up, they could be held at the $284.50 all-time high. Conversely, should we see a crash, prices could find support at the $256.00 and $243.00 support levels.

Have Palantir and IBM stocks hit their ceiling for 2025?  You can speculate on the price trajectory of these two stocks with a Deriv MT5 account.

‍

Birkaç ay süren korku, volatilite ve jeopolitik drama sonrası kripto hayat belirtileri göstermeye başladı - ve bu sadece olağan "ölü kedi sıçraması" değil. Bitcoin tekrar güç gösteriyor, işlem hacmi ve açık pozisyon ilgi hacminde yükselişle $107K'nın üzerine tırmanıyor, bu da “risk-on” sinyali veriyor. Ethereum, fiyat açısından geride kalsa da, stETH gibi düzenlenmiş staking çözümleri aracılığıyla ciddi kurumsal momentumla sessizce güç topluyor. Ve XRP var, yasal zincirlerinden kurtulmuş durumda ve şu anda analistlerin büyük bir çıkış beklediği teknik bir düzenleme oluşturuyor.

Bu ağır topların her biri farklı bir yol izliyor, ancak birlikte marketin bir sonraki büyük çıkışını destekliyorlar.

Bitcoin işlem hacmi: Vahşi şekilde geri mi geliyor?

Orijinal kripto ağır topuyla başlayalım. Bitcoin (BTC), son düşük seviyelerinden toparlanarak, İsrail ile İran arasındaki son jeopolitik gerilim dalgasında $102K seviyesine yaklaşmasının ardından $107.000'in üzerine çıktı. Kaosa rağmen, Bitcoin sadece direndi değil - yükseldi.

Ve sadece fiyat değil. Türev verileri, açık pozisyonun $72 milyara yükseldiğini, işlem hacminin sadece 24 saatte neredeyse $60 milyara ulaştığını gösteriyor. 

Bu küçük oyuncu değil. Kurumsal ve yüksek kaldıraçlı yatırımcıların tekrar piyasaya girdiğinin bir işareti - riski benimseyip kaçmıyorlar.

Kısacası, Bitcoin (bir kez daha) hala marketin makro duygu göstergesi olduğunu kanıtlıyor. BTC böyle hareket ettiğinde, diğer kriptolar genellikle onu takip eder.

Ethereum staking: Kurumsal motor sessizce çalışıyor

Şimdi, Ethereum (ETH) son zamanlarda yatırımcıları çok heyecanlandırmadı. Sınırlı dalgalanma yaşadı, önemli seviyeler arasında konsolide oldu ve kesinlikle BTC'nin gerisinde kaldı. Ama görünüm öyle değil. Bambaşka bir hikaye var.

Kurumsal yatırımcıların Ethereum stakingine ilgisi ciddi bir ivme kazanıyor. Kısa süre önce, düzenlenmiş dijital varlık saklayıcısı Komainu, artık stake edilmiş Ether'ın %27'sini oluşturan Lido Staked ETH (stETH) için destek sunmaya başladı. Bu çok büyük bir gelişme. Özellikle bunun Dubai ve Jersey gibi uyumlu piyasalarda gerçekleştiğini düşündüğünüzde.

Peki neden önemli? stETH gibi likit staking tokenları kurumların ETH üzerinden sermayeyi kilitlemeden getiri elde etmelerini sağlıyor - likit kalıyorlar, uyumlu ve kendilerinden eminler. Ethereum’un yeni modüler akıllı kontrat yapısını (merhaba, Lido v3) ekleyin, ETH'nin uzun vadeli benimseme için altyapı hazırladığı aşikar. Bugün hızla yükselmeyebilir ama boğa koşusunun bir sonraki aşaması için sağlam bir temel hazırlıyor.

XRP davası güncellemesinin ardından token harekete hazırlanıyor

Bitcoin yükselirken ve Ethereum güçlenirken, XRP bazı analistlerin en büyük hareketi olarak gördüğü bir adım için hazırlanıyor. XRP'nin hukuki zaferine rağmen, Hakim Analisa Torres XRP’nin bir menkul kıymet olmadığını ilan ettiğinde, piyasa henüz tam anlamıyla bunu sindirmiş görünmüyor.

Elbette, kararın ardından XRP sıçrama yaptı. Ancak şimdi $2 civarında konsolide oluyor, $3.40'tan geri çekilmiş durumda. Analistler Crypto Beast ve EGRAG gibi isimler, haftalık grafikte büyük bir simetrik üçgen formasyonuna işaret ediyor. Onların görüşüne göre, XRP bitmedi - henüz çok uzağında.

Ve işte asıl önemli nokta: Kriptonun çoğu hala düzenlemeler konusunda temkinliyken, XRP netlik kazanmış. Bu, XRP’yi bu alanda nadir bir varlık haline getiriyor - özellikle fiyat hareketleri temel göstergelerle uyum sağlamaya başlarsa, kurumsal yatırımcılar için çok daha çekici olabilir.

Kripto döngüsünün yeniden başlatılmasını sağlayan üç sinyal

Peki, bu kripto toparlanmasını farklı kılan ne?

Sadece perakende heyecanı veya vahşi spekülasyon değil. Bu sefer, çok boyutlu bir durum söz konusu:

• Bitcoin momentum ve hacimde liderliği elinde tutuyor.
  
• Ethereum düzenlenmiş, likit staking ile kurumları sürece dahil ediyor.
  
• XRP, çoğu varlığın hayal edebileceği düzenleyici netliğe sahip ve teknik göstergeleri büyük bir hareketin habercisi.
  

Bunun gerçekten bir sonraki yükseliş aşaması olup olmadığı henüz belli değil - ancak tüm göstergeler, risk, altyapı ve düzenlemenin çatışmadığı olgunlaşan bir markete işaret ediyor. Birlikte çalışıyorlar.

Ve eğer bu “bir sonraki döngü enerjisi” haykırmıyorsa, o zaman ne yapar? 

Yazının yazıldığı anda, BTC tüm zamanların en yüksek seviyesinden düşüş sonrası bir alım bölgesi çevresinde hareket ediyor - bu, olası bir toparlanmanın işareti. Artan fiyat beklentisi, hacim çubuklarının yükseliş eğilimini göstermesi ve satıcıların zayıf direnmesi ile destekleniyor. Eğer boğalar üstün gelirse, $111,891 tüm zamanların en yüksek seviyesinde dirençle karşılaşabilirler. Ancak bir düşüş görürsek, fiyatlar $105,400 ve $102,200 seviyelerinde destek bulabilir. 

ETH de alım bölgesi çevresinde olumlu bir momentum yakalıyor - bu, olası bir fiyat artışının işareti. Hacim çubuklarının yükseliş eğilimi, olumlu fiyat beklentisini destekliyor. Boğalar üstün gelirse, fiyatların $2,800 seviyesinde dirençle karşılaşması beklenebilir. Tersine, eğer bir düşüş görürsek, fiyatlar $2,485 ve $1,765 seviyelerinde destek bulabilir.

XRP de alım bölgesi içinde benzer bir kurulumla yükseliş görebilir; hacim çubukları baskın alım baskısını gösteriyor. Eğer bir yükseliş daha yaşanırsa, fiyatların $2.343 ve $2.660 seviyelerinde dirençle karşılaşması beklenebilir. Eğer bir düşüş olursa, fiyatların $2.077 seviyesinde destek bulması mümkün.

BTC, ETH ve XRP büyük bir yükseliş için hazırlanıyor mu?  BTCUSD, ETHUSD ve XRPUSD üzerinde Deriv MT5 hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.

Orta Doğu'da savaş davulları. Fed faiz indirimi fısıltıları. Altın $3.450'ın hemen altında parıldarken gümüş $36 seviyesinde flört ediyor. Dünya şu anda riskten kaçmıyor — gölgelerde saklanmak yerine riskler açıkça gözüküyor. Bu yüzden artık soru, altın ve gümüşün neden yükseldiği değil — bu yükseliş ne kadar sürecek.

Altın fiyatındaki yükselişin arkasında ne var?

Ağır siklet ile başlayalım. Altın iki ayın en yüksek seviyesine fırtına gibi yükseldi, erken Asya işlemlerinde $3.450'a yaklaştı. Bu sadece teknik bir kilometre taşı değil — aynı zamanda bir mesaj. Yatırımcılar sarı metallere sadece parlaklıkları için değil, bir klasik güvenli liman olmaları sebebiyle yatırım yapıyorlar; bu dünya ise kesinlikle güvenli değil.

Toksik bir karışım: Orta Doğu gerilimleri, faiz indirimi beklentileri ve biraz dolar zayıflığı. İsrail'in İran askeri tesislerine düzenlediği hava saldırıları piyasayı uyandırdı ve İran’ın yanıtı bunun tek seferlik bir olay olmadığını gösteriyor. Rusya'dan gelen endişe verici söylemlerle birlikte yükselen ABD asker yer değiştirmeleri, jeopolitik bir bomba oluşturuyor.

Faiz indiriminin altın üzerindeki etkisi

Şimdi de Fed var. Geçen haftaya kadar çoğu yatırımcı Aralık ayında olası bir faiz indirimi bekliyordu. Şimdi? Eylül neredeyse kesin görünüyor, %70 ihtimalle fiyatlandırılmış. 

Mayıs ayı enflasyon verisi beklenenden yumuşaktı ve şaşırtıcı bir şekilde güçlü gelen tüketici güveni okumaları (%60.5'e yükseldi 52.2'den) dahi güvercin duruşu değiştirmedi.

Daha düşük faizler genellikle daha düşük getiri ve daha zayıf dolar anlamına gelir — altın için mükemmel bir karışım. Sonuçta, tahviller çok fazla getiri sağlamadığında, faiz getirmeyen varlıklar olan altına yatırım yapmak çok daha cazip hale gelir.

Neden gümüş düşüyor?

Şimdi gümüşten bahsedelim. Altın manşetleri süslerken, gümüş küresel ortam aynı olsa da $36,50'nin altına sarkarak biraz geride kaldı. Neden? Gümüşün iki yönü vardır: Bir kısmı güvenli liman, bir kısmı ise endüstriyel metal. Ve şu anda, endüstriyel tarafı güçlü dolar ve küresel büyü endişeleri yüzünden zorluklarla karşı karşıya.

Yine de, gümüş çökmüş değil — tam aksine. $36,20 civarında dayanıyor ve altını yükselten aynı jeopolitik endişelerle destekleniyor. Dolar daha da zayıflarsa veya ekonomik koşullar kötüleşirse, gümüş hızlıca takip edebilir.

Politik risk: Trump'ın gümrük tarifesi gündemi

Piyasalar nefes alacağını düşünürken, eski ABD Başkanı Donald Trump, ticaret alanında bir bomba bıraktı. Tek taraflı tarifeler uygulama planlarını ve küresel ortakları iki hafta içinde bilgilendirme niyetini açıkladı, bu da ABD-Çin ticaret görüşmelerindeki son iyimserliğe soğuk duş etkisi yaptı. Politika riski geri döndü ve değerli metallere parlamaları için bir neden daha sundu.

Değerli metaller teknik görünümü: Ne kadar yükselebilirler?

İşler burada karmaşıklaşıyor. Orta Doğu daha da kötüleşir ve Fed faiz indirimi uygularsa, altın kolayca $3.500'ü aşabilir. Gümüş, doların etkisinden kurtulursa, kısa sürede $37 ile $38 arasında hedef belirleyebilir.

Ama büyük bir ama: Bu yükseliş kırılmaz değil. Gerilimler yatışır veya Fed yeniden temkinli olur ise, bu köpük hızla yok olabilir. Altın ve gümüş risklerin apaçık ortada olduğu bir ortamda yükseliyor olabilir, ancak duyarlılıktaki ani değişimlere hala açıktırlar.

Altın ve gümüş sadece emtia değil - dünyayı gerçekten hareket ettiren şeyleri gösteren pusulalardır.

Altın fiyatı görünümü

Yazım anında, altın hafta sonu yaşadığı kayda değer yükseliş sonrası hafifçe geri çekiliyor. Son birkaç gündeki hakim alış baskısını gösteren hacim çubukları yükseliş aspektini destekliyor. Eğer bir yukarı yönlü hareket görürsek, fiyatlar $3.500 direnç seviyesinde tutulabilir. Mevcut fiyat geri çekilmesi daha fazla aşağı inerse, fiyatlar $3.300 ve $3.185 destek seviyelerinde tutulabilir.

Gümüş fiyatı görünümü

Gümüş de alım bölgesinde önemli bir fiyat geri çekilmesi yaşamakta ve fiyatların yeniden yukarı sıçrayabileceğine işaret etmekte. Bu yükseliş hikayesi, son birkaç gündeki hakim alım baskısını gösteren hacim çubukları ile destekleniyor. Sıçrama gerçekleşirse, fiyatlar $36,87 direnç seviyesinde güçlü bir bariyerle karşılaşabilir. Öte yandan, daha fazla düşüş görürsek, fiyatlar $36,00 ve $32,00 destek seviyelerinde destek bulabilir.

Küresel piyasalarda riskler artıyor mu? Altın ve gümüşün fiyat hareketi üzerine Deriv MT5 hesabınızla spekülasyon yapabilirsiniz.

Is Bitcoin’s latest surge the start of a bull run or just another hype cycle?

With Bitcoin prices crossing $110,000 last week, the crypto market is surging. But so are global risks. 

From the US credit downgrade and gold’s rally to Japan’s bond crisis and oil price pressures, markets are moving on multiple fronts.

In this video, we examine:

• Whether Bitcoin’s gains are sustainable amid institutional buying
• Gold’s resurgence and what it signals about safe-haven demand
• OPEC+ policy shifts and their impact on energy markets
• Japan’s bond market volatility and global spillover risks

Join us for a timely look at the market forces shaping both opportunity and risk, and what it could mean for traders worldwide.

‍

Market sentiment has shifted following new signals from the US-China trade front.

As geopolitical tensions ease, investors are grappling with a different set of pressures: inflation vs unemployment, currency weakness, and renewed volatility across asset classes.

In our latest analysis, we unpack:

• The latest in US-China trade dynamics and their market impact
• What the yield curve is signalling about economic outlook
• How dollar weakness is shaping global asset performance
• Key trends in crypto and digital assets
• The S&P 500 rally and what it reveals about investor sentiment 

This is your guide to understanding the cross-currents shaping today’s financial markets and how traders are responding.

‍

Piyasalar rahatlamaya başlamışken, Orta Doğu fitili ateşledi. İran hedeflerine yapılan sürpriz bir İsrail saldırısı petrol fiyatlarını yükseltti, hisse senetleri dalgalandı ve yatırımcılar güvenli limanlara yöneldi. Brent 77 doların üzerine çıktı, WTI onu yakından takip etti ve şimdi herkes aynı soruyu soruyor: petrol 80 doları geçebilir mi? Ya da, eğer J.P. Morgan’ın uyarısı gerçekleşirse, doğrudan 120 dolara ve tazelenen enflasyon şokuna mı gidiyoruz?

Petrol fiyatlarında jeopolitik etki: 80 dolar ufukta

80 dolar imkansız değil. WTI zaten 72 dolar civarında gezinirken Brent 73 dolara yaklaşmakta, bir iki haber başlığı bile fiyatları yukarı çekebilir. 

Askeri gerilimler azalmadı, yatırımcılar gergin ve enerji piyasaları panik havasını sever. Bu hareketi ne tetikliyor? Mükemmel bir karışım: ABD stoklarındaki sıkılaşma, artan yaz talebi ve bitmek bilmeyen Orta Doğu belirsizliği. ABD-Çin ticaret müzakereleri hakkında bir parça iyimserlik ekleyin ve yerinde bir fiyat ralliniz olur.

Ham petrol fiyat trendleri: JPMorgan’ın 120 dolar uyarısı

Burada işler daha da ısınıyor. J.P. Morgan'a göre, İran’a yapılacak bir saldırı petrol fiyatlarını varil başına 120 dolara fırlatabilir. Bu sadece yakıt faturanız için kötü haber değil - Fed biraz rahatlamaya başlamışken ABD enflasyonunu tekrar %5’e fırlatabilir. Bu sadece yakıt faturanız için kötü bir haber değil—ABD enflasyonunu da, Fed'in biraz nefes almaya başladığı bir dönemde, %5 seviyesine tekrar yükseltebilir.

Bankanın uyarısı: “Petrol 120 dolara gelirse faiz artırımları tekrar gündeme gelir.”

Bir anda merkez bankaları ikilemle karşı karşıya kalabilir: ya tekrar enflasyonla mücadele edecekler ya da kırılgan toparlanmayı boğma riski alacaklar. Ve ucuz enerjiyi enflasyonla mücadele stratejisinin temel taşı haline getiren Başkan Trump’ı unutmayalım. Böyle bir sıçrama bu anlatıyı kökünden sarsabilir.

Orta Doğu’daki petrol gerilimleri yatırımcıları tedirgin ediyor

Hisse senedi piyasaları füze haberlerine iyi tepki vermedi. ABD vadeli işlemleri %1’den fazla düştü, altın ve İsviçre frangı yükseldi, ve yatırımcılar enerji, kamu hizmetleri ve silah üreticileri gibi savunma kökenli yatırımlara yöneldi. Klasik riskten kaçınma davranışı.

Bu arada, petrol yatırımcıları hafta sonu risklerine karşı korunuyor. Gerilimler tırmanırken ve İran cevap vereceğini söylerken, pazartesi günü hazırlıksız yakalanmak istemeyen az. Arz kaygıları ile talep belirsizliği arasındaki denge, en azından şimdilik, kesinlikle yükseliş yanlılarının lehine döndü.

Bu petrol süper döngüsünün başlangıcı olabilir mi?

Kısa vadeli gürültünün altında daha büyük bir hikaye kaynıyor. Bu, yükselen talep değil, jeopolitik istikrarsızlık tarafından desteklenen yeni bir petrol süper döngüsünün başlangıcı mı? Piyasa bu tür fikirleri aylardır reddediyordu. Ama şimdi, ham petrol yükselirken ve çatışma artarken, bu tartışma tekrar masaya geldi.

Petrol piyasası teknik perspektifi: 80 dolar 120 dolara giderken bir mola mı olacak?

Cevap iki alana bağlı: diplomasi ve misilleme. Eğer gerilim daha da artarsa, 80 dolar sadece başlangıç olabilir. Ama eğer hafta sonu çatışmalarda bir duraklama olursa, yatırımcılar piyasadaki gerginliği bir süreliğine hafifletebilir.

Yine de, enflasyon yüksek, merkez bankaları gergin ve petrol füzeler ile siyasetin insafına kalmışken, fiyat hareketleri istikrarlı olmaktan çok uzak.

Petroldeki yükselişi izliyor musunuz? Tesla ve Alphabet fiyat eğilimleri üzerinde spekülasyon yapmak için bir Deriv MT5 hesabı açabilirsiniz.

Bir an için teknoloji hisseleri ve Hazine getirilerini unutun. Küresel finansı sarsan gerçek hikaye gösterişli değil - ağır, sarı ve binlerce yıllık. Bir zamanlar tozlu kasalara hapsedilen altın, merkez bankası stratejisinin kalbinde ciddi bir dönüş yapıyor olabilir.

Euro dünyanın ikinci en büyük rezerv varlığı olarak tahtından indirildi ve merkez bankaları üst üste üçüncü yıl için bin metrik tondan fazla altını alırken, bu artık bir trend gibi görünmüyor - sessiz bir devrim gibi görünüyor. 

Enflasyon şokları, yaptırımlar ve artan jeopolitik gerilimler çağıyla altın artık sadece bir koruma aracı değil. Dünyanın sürüklenen bir deniz gibi göründüğü bu zamanda altın yeni sabitleyici olarak giderek daha belirgin oluyor.

Altın euroyu (sessizce) geride bırakıyor

Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) yeni raporuna göre, altın artık küresel merkez bankası rezervlerinin %20'sini oluşturuyor, euro'nun %16'lık payını geçti ve ABD dolarının hemen arkasında yer alıyor. ABD doları ise %46 ile lider konumda. Bu değişimin ölçeği şaşırtıcı.

Merkez bankaları 2024 yılında 1.000 metrik tondan fazla altın aldı - üst üste üçüncü yıl. Bu, 2010'larda görülen ortalama yıllık miktarın iki katı ve dünya çapındaki yıllık altın üretiminin yaklaşık beşte birine denk geliyor. Ayrıca resmi altın rezervlerini 36.000 mt'ye yükseltti; bu, Bretton Woods dönemindeki, paraların dolara ve doların da altına bağlı olduğu İkinci Dünya Savaşı sonrası en yüksek seviyelere neredeyse geri dönmek demek.

Yani evet - dünyanın finansal temelleri sallanıyor ve altın aniden her şeyin tam ortasında duruyor.

Altın: güvenli liman varlığı ve daha fazlası

Elbette, altın yükselişte. Fiyatlar 2023’te %30 arttı ve 2024’te ise %27 daha yükseldi, yakın zamanda ons başına 3500$ ile rekor kırdı. Ancak bu sadece parlak getirilerle ilgili değil.

Altının artan çekiciliği, ne olmadığına dayanıyor: hiçbir hükümete bağlı değil, karşı taraf riski taşımıyor ve itibari rezervler gibi donamaz, yaptırıma uğrayamaz veya manipüle edilemez.

Bu son nokta çok önemli. 2022'de Rusya-Ukrayna savaşı patlak verdikten sonra, Batı Rusya'nın merkez bankası rezervlerinden yaklaşık 280 milyar doları dondurdu. O an birçok gelişmekte olan ülkeyi sarstı. Birdenbire, serveti yabancı para birimlerinde park etme fikri bir kumar gibi görünmeye başladı. Altın ise? Koşulsuz.

Bu tutum hızla yayıldı - özellikle gelişmekte olan ve yükselen ülkelerde. ECB, bu ülkelerin artık altını yaptırımlara dayanıklı bir varlık ve dolar, euro ve diğer büyük para birimlerinin dayanıklılığı konusundaki artan şüpheler arasında daha güvenilir bir alternatif olarak gördüğünü belirtti.

Altın piyasa trendleri 

Tarihsel olarak, altın fiyatları reel getirilerin tam tersi şekilde hareket etti - getiri yükseldiğinde altın düştü. Ancak bu ilişki 2022 başından beri bozuldu. Ne değişti?

Piyasalar artık altını basit bir enflasyon koruması olarak değil, küresel kargaşaya karşı bir koruma olarak görüyor: savaşlar, yaptırımlar, ticaret parçalanması ve giderek artan para birimi silahlandırması riskleri.

Bu durum yakın pazar verileriyle destekleniyor. ABD seçimleri sonrası Mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) beklentilerin altında geldi, enflasyonun yavaşladığına işaret ediyor, altın fiyatları 3.350 ABD dolarını aştı, önce kısa bir süreliğine 3.380 dolara ulaştı ve ardından konsolide oldu. 

Tüccarlar Eylül ayında Fed'in faiz indirimi yapacağına bahis oynuyor; bu genellikle altın gibi getiri sağlamayan varlıkları artırır.

Buna ek olarak, düşen ABD dolar endeksi (DXY) dört günlük dip seviyelere yakın ve ABD Hazine getirileri beş baz puan düşerken, külçe altın için daha fazla destek oluşuyor.

Jeopolitik, tarifeler ve ticaret görüşmeleri: Altının yükselişi için bir tarif

Enflasyonun ötesinde, diğer küresel belirsizlikler altına olan talebi canlı tutuyor:

• Ortadoğu'daki gerilimler yeniden yükseliyor, Başkan Trump İran'ın nükleer görüşmelerde daha agresif hale geldiğini uyarıyor.
  
• ABD-Çin ticaret müzakereleri uzuyor, çerçeveler üzerinde anlaşılmış ancak Trump ve Xi Jinping'in onayını bekliyor.
  
• Hatta ABD iç siyaseti ve tarifeleri bile piyasaları tedirgin ediyor, güvenli liman talebini artırıyor. Bu yüzden kısa kesmek gerekirse, küresel ortam gergin - ve altın bu tür ortamlarda iyi büyür.

Altın alımı yavaşlıyor mu yoksa sadece bir mola mı?

Merkez bankalarının alımları büyük olmasına rağmen, en azından geçici olarak yavaşladığına dair işaretler var.

Dünya Altın Konseyi ve ING raporlarına göre, 2025'in ilk çeyreğinde altın alımları çeyrek bazda %33 azaldı ve Çin'in alım hızı belirgin şekilde yavaşladı. Ancak analistler henüz alarm zilleri çalmıyor.

RBC Brewin Dolphin'den Janet Mui'nin ifadesiyle, "Altın fiyatlarındaki güçlü yükseliş göz önüne alındığında, altın alımlarındaki momentum yavaşlayabilir. Ancak uzun vadede, belirsiz jeopolitik ortam ve çeşitlendirme arzusu, altının rezervler olarak birikimini destekleyecektir." Başka bir deyişle: merkez bankaları ara verebilir, ama tamamen vazgeçmiyorlar.

Uzun vadede altına olan güven trendi sağlam şekilde devam ediyor. Evet, kesinlikle böyle görünüyor.

Altın artık eurodan daha yaygın tutuluyor, Soğuk Savaş dönemine ait stok seviyelerine doğru ilerliyor ve küresel güç oyunlarının risklerine karşı bir kalkan olarak kullanılıyor. Faiz ödemeyen ve kasa gerektiren bir varlık için altın, hala önemli bir rolü olduğunu kanıtlıyor - sadece eski bir servet kalıntısı olarak değil, aynı zamanda değişken ve öngörülemez bir dünyada yeni bir demirbaş olarak.

Altın fiyat tahmini

Yazının yazıldığı sırada, altın fiyatlar büyük bir direnç bölgesine yaklaşırken satış baskısı altında - bu da fiyatlarda bir düşüş olabileceğine işaret ediyor.

Ancak hacim çubukları, satıcıların çok az tepki verdiğini ve alıcı baskısının hakim olduğunu göstererek fiyatlarda bir yükseliş olabileceğine işaret ediyor. Eğer yükseliş gerçekleşirse, alıcılar 3.400 dolar fiyat seviyesinde durdurulabilir, bu seviyenin üzerine çıkılırsa 3.500 dolar tüm zamanların en yüksek seviyesi direnç olarak karşılaşılabilir. Buna karşın, eğer fiyat düşerse, destek seviyeleri 3.245 ve 3.170 dolar olarak görülebilir. Altın fiyatlarının 3.400 dolar civarındaki dirence yaklaştığını gösteren mum grafiği.

Altının geleceği üzerine işlem yapmaya bugün bir Deriv MT5 hesabıyla başlayın.

Bilgiler güncelliğini yitirebilir. 

ABD hisse senedi piyasası artık tahvil piyasasından %50 daha büyük, 1970’lerden beri görmediğimiz bir fark. Ve tüm bunların tam merkezinde sessizce oturanlar kimler? Alphabet ve Tesla, yatırımları yeniden şekillendiren yapay zeka destekli bir dönemi yöneten iki tanıdık isim.

Bu sadece başka bir hisse senedi rallisi değil. Bu, önceliklerin değiştiği bir hikaye: güvenlik yerine risk, istikrar yerine hırs, faiz oranları yerine algoritmalar. 2020’den bu yana yatırımcılar trilyonlarca yatırım yaptı - sadece büyümeyi değil, yapay zekanın götürebileceği geleceği de kovalıyorlar.

Alphabet, arama imparatorluğuna yönelik tehditlere rağmen, bulut altyapısını OpenAI ile paylaştığı bildiriliyor. Tesla, politik drama eşliğinde bile, Teksas’ta otonom robotaksi hizmetini başlatmaya yaklaşıyor. Hiçbir hamle egemenlik garantisi vermese de, her ikisi de yapay zekanın şirketlerin ne olduğu ve piyasanın sonraki değer verdiği şeyi yeniden tanımlayabilecek stratejilere nasıl entegre edildiğini yansıtıyor.

ABD piyasası dengesizlikte

Bir adım geri çekilip daha geniş açıdan bakalım.

ABD hisse senetlerinin toplam değeri 2020’den bu yana 38 trilyon dolar artarak %69 yükseldi. Tahviller, finans dünyasının geleneksel olarak istikrarlı dayanağı olarak, aynı dönemde sadece 17,8 trilyon dolar, yani %40 artış gösterdi. Bu dengesizlik, tahvil piyasasını hisse senedi piyasasının sadece %68’i seviyesine düşürdü - diskoteka döneminden beri en düşük oran.

Bu önemli çünkü hisse senetleri tahvillerden çok daha önde olduğunda, genellikle piyasanın temel göstergelerden ziyade momentumla ilerlediğini gösterir. Bunu daha önce gördük. Ve tarih tekerrür etmez ama çoğu zaman kafiyelidir.

Bu seferki büyük fark, piyasanın son takıntısı yapay zeka ve onun ana taşıyıcıları olarak görülen şirketler.

Alphabet AI: Beklenmeyen yapay zeka arabulucusu

Geçen hafta en şaşırtıcı gelişmelerden biri, Alphabet’in arama işini tehdit eden OpenAI ile çalışıyor olabileceği haberi oldu.

Reuters'e göre, OpenAI, AI modellerini eğitmek ve dağıtmak için Google Cloud'un altyapısını kullanmayı kabul etti. Anlaşma henüz resmen onaylanmamış olsa da, sadece bu rapor Alphabet’in hisse fiyatını %3'ten fazla yükseltti, ardından biraz düşüş yaşandı.

Neden bu kadar heyecan? 

Bu sadece bir teknoloji hikayesi değil - aynı zamanda bir strateji hikayesi. OpenAI’nin ChatGPT’si, Google’ın arama hakimiyetine doğrudan bir meydan okuma olarak görülüyor ve bazı analistler, 2030 yılına kadar arama pazarı payının %30’una sahip olabileceğini öngörüyor. Bu, yıllık reklam gelirinden potansiyel olarak 80 milyar sterlinin söz konusu olduğu anlamına geliyor.

Peki Alphabet, görünüşte bir rakibi desteklerken ne yapıyor? Cevap ölçek büyüklüğünde yatıyor. Büyük AI modellerini eğitmek muazzam bir hesaplama gücü gerektirir ve Google Cloud, Microsoft ile iş birliği içinde olan bir şirketle bile iş yapması anlamına gelse bile bu pastadan pay almak istiyor.

Bu hesaplı bir hamle ama risksiz değil. Analistler bunu Google’ın bulut bölümünün bir zaferi olarak nitelendirdi, ancak reklam işine yönelik tehdit ortadan kalkmış değil. Alphabet’in değerlemesi 19 kat kazançla makul görünebilir, ancak bu indirim, uzun vadeli stratejisine ilişkin yatırımcıların derin belirsizliğini yansıtıyor olabilir.

Tesla AI: AI’nin gerçek dünya testi

Alphabet sunucular ve yazılımlarla ilgilenirken, Tesla AI’yi yol üzerine koyuyor - kelimenin tam anlamıyla.

Şirket, Texas’ın Austin şehrinde robotaksi hizmetini başlatmaya hazırlanıyor. Otonom araç operatörü olarak listelenmesi artık şehrin Ulaştırma ve Kamu Hizmetleri web sitesinde aktif. İlk denemelerde 10-20 araç yer alacak ve her biri bir şeyler ters giderse uzak teleoperatörler tarafından izlenecek.

Chatbotlar ve bulut API’lerinde AI konuşmaları çok olsa da, Tesla’nın yaklaşımı daha görünür - ve tartışmalı olarak daha kırılgan. Otonom sürüş her zaman yüksek riskli bir hedefti ve robotaksiler teknik ve politik açıdan başka bir karmaşıklık katmanı ekliyor.

Hisse senedi dalgalıydı – sadece teknoloji yüzünden değil, aynı zamanda Elon Musk’ın Donald Trump ile giderek artan kamu çatışmaları nedeniyle. Hükümet harcamalarıyla ilgili bir tartışma, birkaç gün içinde Tesla’nın piyasa değerinden %15’lik bir düşüşü sildi. 

Trump üslubunu yumuşattıkça bazı toparlanmalar oldu ama bu olay, yatırımcılar için daha derin bir endişeye işaret etti: kilit kişi riski.

Yine de Tesla’nın hedefleri sağlam kalıyor. Erken testler iyi giderse, analistler robotaksi programının önümüzdeki yıl içinde 20-25 şehre genişlemesini bekliyor. Bunun ticari bir başarı mı yoksa maliyetli bir deney mi olacağı henüz belirsiz ama Tesla’nın AI hedefleri ve yatırımcı duyarlılığı açıkça iç içe geçmiş durumda.

AI hisselerinin yükselişi piyasa için ne anlama geliyor

Alphabet ve Tesla gibi AI bağlantılı hisselerin yükselişi, rekor piyasa dengesizliği fonunda gerçekleşiyor.

Normal zamanlarda, tahviller güvenli bir ağ sunar – hisse senetleri dalgalandığında sermayenin saklanabileceği bir yer. Ancak artan faiz oranları ve enflasyon endişeleri tahvilleri daha az popüler hale getirdi ve AI’nın cazibesi sadece hisse senedi eğilimini artırdı.

Bu, bir çöküşün yakında olduğu anlamına gelmez. Ancak tarihsel olarak, piyasanın bir tarafı, şu anda hisse senetlerinde olduğu gibi, çok baskın hale geldiğinde, bir tür ayarlama genellikle olur. Bunun tahvillere rotasyon mu yoksa daha geniş bir piyasa gerilemesi mi olduğu, sonrasında gelecek olanlara bağlıdır: gerçek kazançlar mı yoksa kırılmış beklentiler mi.

Teknik bilgiler: Tesla ve Alphabet

Alphabet ve Tesla mükemmel değiller ve kazanmaları garanti değil. Ama şu anki dönemin göstergeleri – AI anlatıları ve teknoloji iyimserliğiyle şekillenen piyasada uyum sağlayan (ya da risklerini artıran) şirketler.

Hisse senedi piyasası, yarım yüzyıl içinde tahvillerle kıyaslandığında görülmemiş seviyelere ulaşmışken ve AI iyimserliği ateşe yakıt eklerken, soru sadece Alphabet ve Tesla’nın başarılı olup olmayacağı değil.

Soru, bu yeni piyasa düzeninin - cesur, dengesiz ve AI’ya takıntılı - kalıcı olup olmadığıdır.

Yazının yazıldığı anda, Alphabet hisseleri günlük grafikte açık bir yükseliş eğilimi gösteriyor. Yükseliş anlatısı, ayılar ve boğalar arasındaki çekişmeyi gösteren hacim çubukları tarafından destekleniyor - boğalar galip geliyor. Bu yükseliş devam ederse, boğalar 182,00 $ fiyat seviyesini aşmakta zorlanabilir. Tam tersi durumda, satıcılar kararlı bir hareket yaparsa, düşüş 167,00 $ ve 149,70 $ fiyat seviyelerinde tutulabilir.

Tesla da çok günlük düşüşün ardından, fiyatların destek ve direnç seviyesinden sıçramasıyla önemli bir artış görüyor. Bu yükseliş anlatısı, son birkaç gündür boğaların baskın olduğunu ortaya koyan hacim çubuklarıyla destekleniyor. Boğalar baskın kalmaya devam ederse, 347 $ fiyat seviyesini aşmakta zorlanan bir artış görebiliriz. Fiyat düşüşü yaşanırsa, satıcıların 285,00 $ ve 224,00 $ fiyat seviyelerinde tutulabileceği görülüyor.

En büyük AI hisselerini takip ediyor musunuz? Tesla ve Alphabet’in fiyat hareketleri üzerinde spekülasyon yapabilirsiniz, Deriv MT5 hesabınızla.