Да, по мнению аналитиков, экспансионистская фискальная политика Японии и сверхнизкие процентные ставки могут оживить мировую торговлю по кэрри-трейду. При этом курс иены упал до семимесячного минимума, а курс USD/JPY — до прорыв выше 151, трейдеры снова берут взаймы в йену в погоне за более высокой доходностью актив. В настоящее время Токио сталкивается с растущим давлением, требующим защитить свою валюту, поскольку рынки считают, что следующей вехой станет 155 евро. Если Банк Японии (Банк Японии) не ужесточит свою политику или не примет прямого вмешательства, сделки, финансируемые в иенах, могут способствовать росту интереса к риску во всем мире до 2025 года.

‍

Ключевые выводы

• Пара USD/JPY достигла семимесячного максимума выше 151,00 на фоне возобновления ослабления иены и настроений мирового сообщества по отношению к риску.
  
  
• Политика стимулирования экономики, проводимая Санаэ Такаити, повышает ожидания крупномасштабных бюджетных расходов, задерживая ужесточение политики Банка Японии.
  
  
• Активность кэрри-трейда возобновляется, поскольку инвесторы берут дешевые займы в йенах для инвестирования в высокодоходные активы за рубежом.
  
  
• Токио предупреждает о чрезмерной волатильности, но рынки продолжают тестировать интервенционный порог Японии.
  
  
• Пара USD/JPY может упасть до 155, если не произойдет резкого изменения курса Банка Японии или скоординированного государственного вмешательства.
  
  

‍

Фискальные стимулы Японии до 2025 года и падение курса иены

Политические изменения в Японии оказывают новое понижательное давление на иену. После избрания Санаэ Такаити новым лидером Либерально-демократической партии (ЛДП) инвесторы ожидают, что правительство этой страны увеличит государственные расходы для поддержки экономического роста.

Хотя эта стратегия может стимулировать экономику, она вызывает опасения по поводу финансовой устойчивости и усложняет усилия Банка Японии по контролю над инфляцией. Инфляция в Японии в августе составила 2,7%, что все еще выше целевого показателя в 2%, что позволяет предположить, что политика должна оставаться жесткой.

‍

Уровень инфляции в Японии

Однако ожидания движутся в противоположном направлении: сейчас рынки считают, что вероятность повышения ставки Банка Японии к 30 октября составляет всего 26%, тогда как до победы Такаичи этот показатель составлял 60%.

‍

Процентные ставки Банка Японии

Это изменение прогнозов снизило привлекательность инвестиций, деноминированных в иенах, и привело к оттоку капитала на высокодоходные рынки, что ускорило падение курса валюты.

‍

Торговля японской иеной в центре внимания, поскольку Такаичи всколыхнул рынки

Кэрри-трейд снова в центре внимания рынка. Поскольку ставки в Японии близки к нулю, трейдеры берут кредиты в йенах для покупки активов в странах с более высокой доходностью, таких как США или Австралия.

Эта стратегия процветает, когда она глобальна риск аппетит высок, и рост акций в 2025 году стал идеальным фоном. Индексы Nasdaq, S&P 500 и японский индекс Nikkei 225 недавно достигли новых рекордных максимумов, что отражает доверие широких инвесторов. Тот же оптимизм снизил спрос на иену в качестве убежища и укрепил ее роль в качестве основной валюты финансирования в мире.

Эта динамика отражает бум торговли кэрри в середине 2000-х годов, когда ослабление иены подстегнуло спекулятивные инвестиции во всем мире, пока внезапное изменение политики Банка Японии не переломило эту тенденцию. Однако пока что мягкая денежно-кредитная политика Японии и фискальная экспансия позволяют сохранить эту стратегию в силе.

Информация о торговле: сделки по принципу «керри» приносят прибыль при низкой волатильности и высоких процентных спредах, но при смене настроений они могут резко снизиться. Узнайте больше о торговле на турбулентных рынках в нашем руководство по волатильности рынка.

‍

Дилемма Токио: вмешаться или смириться с падением

Министерство финансов Японии попало в привычную ситуацию. Сейчас, когда пара USD/JPY превысила 151, трейдеры наблюдают за признаками государственного вмешательства, которое исторически проявлялось, когда пара приближалась к 150—152.

Министр финансов Кацунобу Като подтвердил готовность Японии противостоять «чрезмерной волатильности», но рынок по-прежнему настроен скептически. Интервенции являются дорогостоящими и краткосрочными, если они не подкреплены корректировкой денежно-кредитной политики. Поскольку администрация Такаити склоняется к расширению бюджетной политики, одни лишь устные предупреждения вряд ли остановят продажу иены.

Таким образом, у Токио есть два варианта: вмешаться напрямую, рискуя ограниченным успехом, или подождать и надеяться на стабилизацию рынка. Это рискованный выбор, поскольку спекулятивное позиционирование в значительной степени ориентировано на длинные позиции по USD/JPY.

‍

Фактор США: устойчивый доллар, несмотря на трудности

Доллар США остается стабильным даже в условиях внутренних проблем. Несмотря на продолжающееся закрытие правительства и ожидания Федеральная резервная система Снижение ставок (по рыночным оценкам, вероятность снижения ставок на 25 базисных пунктов в октябре составляет 95%, а в декабре — 84%), спрос на безопасные гавани продолжает расти на долларе.

Индекс DXY держится выше 98, что отражает мнение рынка о том, что активы США остаются более стабильными, чем японские.

Результат: даже ослабление доллара по отношению к иене выглядит сильным, что обеспечивает хорошую поддержку USD/JPY.

До ФРС ускоряет смягчение политики или ужесточение политики Банка Японии, разрыв в доходности между двумя экономиками будет продолжать сдерживать ослабление иены.

‍

Что может изменить тренд?

Несколько триггеров могут обратить вспять или замедлить падение иены:

1. Политический стержень Банка Японии: Ястребиное заявление или неожиданное повышение ставки могут шокировать рынки и поднять курс иены.
   
   
2. Скоординированное вмешательство: Совместные действия Министерства финансов и Банка Японии могут привести к более резкому и долговременному восстановлению экономики.
   
   
3. Глобальное мероприятие по бегству от рисков: Серьезная коррекция акций или геополитическая вспышка могут восстановить спрос на безопасные гавани.
   
   
4. Ускоренное снижение ставок в США: Мягкая позиция ФРС может сократить разницу в доходности и сдержать динамику USD/JPY.
   
   

Однако без одного из этих катализаторов ослабление иены, похоже, продолжится.

‍

Техническая аналитика по доллару США и йене: пара USD/JPY смотрит на 155

На момент написания статьи давление покупателей на дневном графике заметно: пара находилась в режиме определения цены в районе 152,36. Данные об объемах продаж показывают, что покупатели доминируют, а продавцы пока не проявили достаточной уверенности, чтобы бросить вызов этой тенденции.

Если давление со стороны продавцов усилится, восстановление иены может привести к откату к уровням поддержки 147,10 и 146,24. Однако если бычий настрой сохранится, пара USD/JPY может продолжить рост до 155, что станет потенциальным новым максимумом 2025 года.

‍

Технический вывод: тренд остается оптимистичным, но усиливается волатильности близкие к уровням интервенции означают, что трейдерам следует управлять размер позиции, использование маржи, и рычаг осторожно подвергайте воздействию.

Трейдеры могут отслеживать эти уровни USD/JPY, используя Дерив MT5 усовершенствованные инструменты построения графиков для точного времени входа и выхода.

‍

Инвестиционные последствия в иене

Для трейдеров дивергенция политики остается ключевой причиной, влияющей на валютную пару USD/JPY.

• Краткосрочные стратегии: Покупки в условиях спада могут оставаться благоприятными до тех пор, пока 151 предложение останется в силе, но трейдерам следует внимательно следить за риторикой Токио.
  
  
• среднесрочное позиционирование: Сохранение гибкости может оказаться благоприятным фактором: вмешательство или политические сюрпризы могут привести к резкому изменению ситуации.
  
  
• Межрыночное влияние: Прибыль от кэрри-трейда выходит за рамки валютного рынка и может стимулировать глобальные потоки акций и облигаций, финансируемые за счет дешевых заимствований в иенах.

Наш форекс торговый калькулятор может помочь определить оптимальный размер позиции, маржинальные требования и потенциальную доходность стратегий кэрри-трейд.

Если Япония не ужесточит политику в ближайшее время, 2025 год может ознаменовать полное возобновление мировой торговли кэрри-трейдом и продолжительный период ослабления иены.

‍

Золото приближается к отметке 4000 долларов, торгуется около 3970 долларов за унцию - самый высокий уровень в истории. Рост, который с начала года вырос более чем на 50%, отражает более глубокую глобальную тенденцию: инвесторы переходят от бумажных денег к материальным ценностям. Благодаря покупкам со стороны центральных банков, притоку инвестиций в фонды ETF и явному стремлению к дедолларизации к 2025 году золото стало лучшим средством хеджирования доверия.

Ключевые выводы

• Золото подорожало на 50% с начала года и достигло 3970 долларов США за унцию, что является самым высоким показателем за всю историю.
• Покупки центральными банками: ~ 80 тонн в месяц (Всемирный совет по золоту, 2025 год).
• Приток средств ETF: +200 тонн в первом полугодии 2025 года (Bloomberg Financial LP).
• Вероятность снижения ставки ФРС: 94,6% (инструмент CME FedWatch).
• Цель UBS: 4200 долларов; Goldman Sachs: 4900 долларов к 2026 году.
• Макротема: дедолларизация и снижение доверия к фиатным деньгам.

Рекордное ралли золота — чем оно движет

Ралли золота в 2025 году началось в марте, когда цены превысили отметку 3000 долл. США, затем 3500 долл. США в апреле и 3800 долл. США к сентябрю. Каждому прорыву способствовали постоянный приток средств ETF и спрос со стороны центральных банков, которые в совокупности создают структурное давление на покупателей.

Данные Bloomberg показывают, что ETF, обеспеченные золотом, выросли на 200 тонн в первой половине 2025 года, что стало самым большим скачком с 2020 года. Трейдеры также усилили бычий настрой на ETF SPDR Gold Shares, что укрепило институциональную динамику.

Между тем, снижение процентных ставок сделало золото более привлекательным по сравнению с доходными активами. Снижение курса Федеральной резервной системы США на 25 базисных пунктов в сентябре и ожидаемое еще одно снижение ставки в октябре продолжают ослаблять доллар и повышать спрос на активы-убежища.

Покупка золота центральными банками: влияние дедолларизации на золото

Данные Всемирного совета по золоту (WGC) показывают, что центральные банки Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки покупают золото рекордными темпами — в этом году в среднем 80 тонн в месяц.

По прогнозам Goldman Sachs, спрос со стороны центральных банков на 70—80 тонн в месяц сохранится и в 2026 году, что свидетельствует о долгосрочной перебалансировке резервов по сравнению с долларом США.

Золото в процентах от общего объема резервов отдельных центральных банков

Этот сдвиг является частью более широкой тенденции дедолларизации, поскольку страны с развивающейся экономикой страхуются от фискальных мер волатильности и геополитические потрясения. Западные институциональные инвесторы следуют их примеру, используя золото в качестве основы стабильности в условиях глобальной неопределенности.

JP Morgan отмечает, что за последние пару лет относительную долю золотых запасов увеличили не только центральные банки. На финансовых рынках золота инвесторы продолжают долго размещать фьючерсы на фьючерсы, и ожидается, что цена в будущем будет расти. Некоммерческие фьючерсы и длинные позиции по опционам на золото COMEX — основной рынок фьючерсов и опционов для торговли металлами — достигли нового максимума в 2024 году в реальном выражении.

Макрофон: доверие под давлением

Из-за закрытия правительства США в сентябре официальные экономические данные были приостановлены, что заставило рынки полагаться на частные оценки. ABC News сообщает, что в случае продления этих сбоев ВВП в четвертом квартале может снизиться до 2,4 процентных пункта.

В условиях отсутствия данных Федеральная резервная система сталкивается с растущей неопределенностью, что заставляет рынки отдавать предпочтение стабильным активам, таким как золото.

В Европе и Азии повышение доходности облигаций, бюджетная напряженность и политическая волатильность еще больше укрепили представление о том, что золото — это не просто средство хеджирования инфляции, а трастовое хеджирование.

4000 долларов — это потолок или просто контрольно-пропускной пункт?

Мнения аналитиков разделились.

• UBS прогнозирует 4200 долларов к концу года.
• Goldman Sachs повысил целевой показатель на 2026 год до 4900 долларов.

Технические данные от Дерив MT5 показывает высокий объем покупок, хотя в краткосрочной перспективе возможна консолидация в районе 3970—4000 долларов. Если покупатели сохранят эту зону, прорыв может подтолкнуть золото к цене более 4200 долларов. Уровни поддержки остаются стабильными на уровне 3630 и 3310 долларов.

Технические уровни золота (дневной график Deriv MT5)

От торговли страхом к торговле верой

Рост цен на золото в 2025 году — это не реакция на панику, а переоценка веры. Как выразился один из стратегов: «Это не кризисный шаг. Дело в том, что рынок признает, что бумажные обещания имеют ограничения».

Постоянная инфляция, растущий дефицит и геополитическая нестабильность ослабили доверие к фиатным системам. Золото стало новым эталоном финансовой надежности, одновременно являясь убежищем и стратегическим резервным активом.

Как торговать золотом на Deriv

Шаг 1. Выберите платформу

Выберите платформу Deriv, соответствующую вашему стилю торговли:

• Дерив MT5 — для торговли на основе CFD с использованием передовых инструментов построения графиков и профессионального анализа.
• Дерив Трейдер — для сделок с фиксированным временем с упрощенным интуитивно понятным интерфейсом.
• Дерив Трейдер — для обеспечения высокой ликвидности, высокой скорости исполнения и профессионального управления ордерами.

Шаг 2. Выберите тип инструмента

Выберите продукт, соответствующий вашим торговым целям:

• CFD (контракты на разницу цен) — торгуйте растущими или падающими ценами на золото с помощью кредитного плеча.
• Мультипликаторы — контролируйте крупные позиции с меньшим капиталом, ограничивая при этом отрицательные последствия.
• Контракты с фиксированным сроком действия — спекулируйте краткосрочными колебаниями цен с заранее определенными выплатами.

Шаг 3. Примените управление рисками

Защитите свой капитал перед заключением сделки:

• Устанавливайте стоп-лосс и тейк-профит.
• Рассчитайте размер позиции на основе вашей устойчивости к риску с помощью Deriv торговый калькулятор.
• Практикуйте стратегии в демонстрационном режиме, прежде чем выходить в эфир.
  

Шаг 4. Совершите сделку

После подготовки разместите сделку с золотом на выбранной вами платформе Deriv. Отслеживайте открытые позиции, анализируйте использование маржи и корректируйте ордера по мере изменения цены.

Техническая информация о золоте: куда движется золото?

По прогнозам Goldman Sachs, золото может вырасти до 4000 долларов за унцию к середине 2026 года и 4900 долларов к декабрю 2026 года.

С другой стороны, J.P. Morgan ожидает, что золото будет стоить в среднем 3675 долларов за унцию в четвертом квартале 2025 года, а во втором квартале 2026 года приблизится к 4000 долларов, что в основном обусловлено покупками центральных банков и сохраняющейся рыночной неопределенностью. Примечательно, что оптимистичные аналитики прогнозируют, что при сохранении текущих тенденций к 2030 году цены могут вырасти до 10 000 долларов за унцию, хотя этот сценарий зависит от сохраняющейся глобальной экономической нестабильности и геополитической нестабильности.

Некоторые технические индикаторы указывают на то, что золото находится в зоне «чрезвычайно перекупленности», что делает возможной краткосрочную коррекцию цен до дальнейшего роста. Ключевые уровни поддержки сейчас превышают 3800 долларов, сопротивление — около 3900 и 4000 долларов. Кроме того, существует риск снижения спроса в случае замедления спроса со стороны центральных банков или ослабления геополитической напряженности.

Bitcoin’s climb above $125,000 marks the intersection of multiple bullish forces - a tightening supply, growing institutional inflows, and renewed investor confidence amid global economic uncertainty. With the number of coins on exchanges now at a six-year low and the macro “debasement trade” gaining momentum, Bitcoin’s latest rally reflects both structural scarcity and shifting capital flows into digital assets. Still, questions remain over whether the move extends straight to $150K or pauses for consolidation first.

Key takeaways

• Bitcoin hit a new all-time high near $125,700 during Sunday’s 5 October Asia session - lifting its market cap to $2.5 trillion - above Amazon and closing in on silver.
  
  
• Exchange balances have fallen to 2.83 million BTC, the lowest in six years, signalling long-term investor accumulation.
  
  
• Institutional inflows into crypto ETFs and treasury holdings are supporting sustained demand.
  
  
• Analysts highlight the “debasement trade” - rising demand for Bitcoin as investors hedge against debt, inflation, and dollar weakness.
  
  
• Rising volumes and reduced sell pressure indicate structural strength, not froth.
  
  
• $120K remains a key price level for sustaining medium-term momentum.
  
  

Bitcoin supply shortage helps drive record highs

Bitcoin’s climb to a new all-time high around $125,400 marks a key moment in its 17-year history. Unlike past rallies, this surge isn’t driven primarily by leverage or speculative mania. Exchange data from CoinGlass and Swissblock shows that the BTC supply available to trade has dropped to just 2.83 million coins, the lowest since 2019.

This contraction means fewer coins are available for sale even as demand rises - creating a classic setup for price appreciation. Accumulation by long-term holders and institutional funds has steadily absorbed market supply since September, helping Bitcoin recover from its earlier dips below $110K.

For traders looking to capitalise on these shifts, trading Bitcoin on Deriv offers opportunities to speculate on price movements without owning the underlying asset - available across Deriv MT5 and Deriv Trader platforms.

Demand absorption and real investor conviction

According to Swissblock’s Bull Bear Indicator, Bitcoin’s rally is underpinned by genuine demand, not short-term speculation. Even during pullbacks, buying pressure has consistently outpaced selling. The firm’s Structure Shift metric - a gauge of trend conviction - remained upward during corrections, highlighting a market driven by accumulation, not hype.

Institutional activity has been another catalyst. Since mid-year, inflows into crypto ETFs and treasury allocations have expanded significantly, with large asset managers increasing exposure amid a friendlier regulatory stance in the U.S.

‍

The Bitcoin debasement trade takes centre stage

JPMorgan analysts describe the current environment as a “debasement trade,” where both retail and institutional investors hedge against currency risk and fiscal imbalances through assets like gold and Bitcoin.

The narrative is supported by:

• Rising government debt and fiscal stress in the U.S. and Europe.
  
  
• A weaker U.S. dollar amplifies Bitcoin’s relative strength.
  
  
• Heightened geopolitical uncertainty, from global elections to policy volatility.
  
  

Combined, these factors have boosted Bitcoin’s appeal as a store of value alternative - or, as analysts frame it, “digital gold.”

For context, similar dynamics have been driving gold’s recent breakout and renewed interest in oil market reversals - both reflecting investor demand for real assets in a high-debt environment.

‍

Bitcoin ETF inflows from institutions are also a driver

The shift in U.S. policy under the Trump administration - including the passage of three pro-crypto bills in mid-2025 - has spurred confidence across financial markets. Institutional investors have responded with record inflows into newly launched crypto ETFs, while corporate treasuries have begun treating Bitcoin as a long-term reserve asset.

This change in structure has reduced the market’s speculative character. Unlike in 2021, today’s buyers are largely longer-term participants, resulting in a steadier demand base and lower volatility per unit of volume.

‍

Bitcoin technical resistance and support levels

At the time of writing, the BTC price is bouncing off the $124,600 resistance level, hinting at a potential price reversal. However, volume bars show strong buy pressure with little seller pushback, suggesting the possibility of a further uptick.

Should the slowdown at resistance lead to a pullback, Bitcoin could find support near $112,700 and $108,430 - levels that align with prior consolidation zones and institutional buying interest.

‍

For traders monitoring these technical levels, Deriv’s trading calculator can help estimate potential profit, margin, and pip values across different account types.

‍

Market outlook and price scenarios

If exchange balances remain tight and ETF inflows continue, Bitcoin could test $150K over the medium term. However, a near-term cool-off is likely as traders digest gains and re-evaluate positioning.

• Bullish case: Continued institutional inflows, stable macro environment, and low exchange supply could push BTC towards $150K by year-end.
  
  
• Neutral case: A period of consolidation between $120K–$130K, reflecting market digestion after rapid appreciation.
  
  
• Bearish case: A break below $120K would signal waning momentum, though strong structural demand limits deeper downside.
  
  

‍

Investment implications

For traders, the near-term setup favours cautious optimism.

• Short-term: If momentum holds, a consolidation between $120K and $130K would provide attractive entry zones.
  
  
• Medium-term: Sustained ETF inflows and low supply could trigger a move toward $140K–$150K within months.
  
  
• Risk factors: A sharp rebound in the U.S. dollar or a drop in institutional participation could slow momentum.
  
  

Long-term investors should note that Bitcoin’s six-year exchange supply low points to a fundamentally tightening market - a structure that historically precedes major price expansion phases.

‍

Trading Bitcoin scarcity on Deriv platforms

Traders looking to capitalise on Bitcoin’s supply squeeze can use Deriv’s suite of tools designed for flexibility, speed, and precision across multiple market conditions.

• Trade Bitcoin CFDs on Deriv MT5, or Deriv Trader to speculate on both rising and falling prices without owning the underlying asset.
  
  
• Use Multipliers to amplify short-term price movements while keeping the downside limited. This is ideal for intraday trading during high-volatility phases.
  
  
• Apply technical indicators like RSI, MACD, and moving averages on Deriv MT5 to confirm momentum trends around key resistance and support levels (e.g., $124,600 and $112,700).
  
  
• Combine Deriv’s trading calculator with live crypto charts to assess margin, pip value, and potential profit for each trade setup.
  
  

These tools allow traders to navigate Bitcoin’s tightening supply and capitalise on volatility, whether positioning for a continuation to $150K or a near-term correction.

‍

Intel’s rally has momentum behind it, but whether it can sustain above $40 depends on execution rather than politics. The surge to $37 - a 55% rebound in just six weeks - has been fuelled by U.S. government backing, multi-billion-dollar investments from Nvidia and SoftBank, and speculation about new partnerships, including talks with AMD. These drivers make a test of $40 likely in the short term. But without evidence that Intel can close the gap with AMD and TSMC or turn its foundry profitable, the rally risks pausing once the optimism fades.

Key takeaways

• Intel stock up 55% since early September, its sharpest rally in 18 months, closing at $37.30 on Thursday.
  
• Trump’s 6-week-old investment up 80%, while the U.S. government’s 10% stake has grown from $8.9 billion to $16 billion.
  
• Nvidia ($5B), SoftBank, and Apple interest add institutional weight behind the recovery story.
  
• AMD talks raise the possibility of Intel producing chips for its longtime rival - a major shift in the semiconductor landscape.
  
• CEO Lip Bu-Tan took over after Intel’s worst year in history (-60% in 2024) and sweeping layoffs.
  
• Analysts remain divided: Citi calls Intel a “sell,” arguing the foundry business is a drag, even as investors believe in a turnaround.

Intel government investment boosts confidence

Intel’s rally is tied directly to political and industrial support. In August, the Trump administration negotiated a 10% equity stake in Intel, acquiring 433.3 million shares at $20.47 each for $8.9 billion. At $37, that stake is now valued at nearly $16 billion.

The government equity purchase was funded by CHIPS and Science Act grants originally allocated under Biden, underscoring bipartisan recognition that semiconductors are a matter of national security. Intel has already received $2.2 billion from CHIPS grants, with $5.7 billion more coming, plus $3.2 billion from a separate program.

For Washington, Intel’s survival and resurgence are not just market issues - they’re about reshoring production and reducing reliance on Taiwan’s TSMC amid escalating U.S. - China tensions. That political dimension gives Intel a safety net most companies lack.

Intel-Nvidia deal and other private-sector endorsements add fuel

The surge is also being driven by heavyweight private investors:

• Nvidia invested $5 billion in September, tying Intel CPUs with Nvidia GPUs in future data centres and PCs. The move bolsters Intel’s relevance in AI and computing infrastructure.
  
• SoftBank became an equity investor earlier in 2025, providing capital diversification and balance sheet strength.
  
• Apple is reportedly considering partnerships, with speculation that future product ecosystems could involve Intel manufacturing.
  

These developments have helped restore optimism in a company that, just a year ago, had been written off after years of falling behind AMD and TSMC, mass layoffs, and consideration of selling off its foundry arm.

Still, some analysts have downplayed Nvidia’s investment. With $67 billion in cash, the $5 billion commitment is small for Nvidia, and it doesn’t necessarily solve Intel’s performance gap in processors or AI chips.

Intel-AMD partnership: Potential impact

One of the most intriguing catalysts for Intel’s rally has been reports that Intel and AMD are in preliminary talks to make AMD a foundry client.

Such a deal would be historic - two arch-rivals cooperating. For Intel, it could validate its foundry model, helping to monetise a long-unprofitable division. For AMD, it would diversify production away from TSMC, whose dominance in advanced node manufacturing has left the industry exposed to geopolitical risks in Taiwan.

Yet, these talks are at an early stage. Questions remain over how much of AMD’s production could shift, and whether AMD would invest directly into Intel as part of the deal. For now, the story is more sentiment driver than earnings catalyst.

A leadership reset after Intel’s worst year

Intel’s turnaround effort is unfolding under new leadership. Lip Bu-Tan became CEO in December after Pat Gelsinger's departure. His appointment followed Intel’s worst fiscal year on record in 2024, when shares lost 60% of their value amid supply chain disruptions, stiff competition, and strategic missteps.

The company has experienced major layoffs, asset reviews, and internal restructuring. That painful reset, combined with government and institutional capital, has positioned Intel for a potential rebound - but it also sets a high bar for execution.

Sceptics highlight ongoing risks

Despite the rally, sceptics caution that Intel’s fundamentals haven’t yet caught up with its price:

• Citi analyst Christopher Danely downgraded Intel to “sell.” He argued Nvidia’s $5 billion “is no big deal” and won’t materially shift Intel’s competitive position.
  
• Intel remains behind AMD in CPUs and behind Nvidia in AI chips.
  
• Intel's foundry business is still losing money, and continuing down that path could keep it stuck in a cycle of underperformance.
  
• Some analysts suggest Intel could unlock more value by exiting foundry operations altogether.
  

This bear case underscores the tension: Intel is today valued based on hope, politics, and partnerships rather than proven execution.

Market impact and price scenarios

Momentum suggests Intel could push through $40.00  in the near term. Government backing, institutional investment, and the AMD narrative provide strong fuel for short-term traders.

But sustainability depends on Intel’s ability to:

• Demonstrate progress in AI and data centre products.
  
• Translate government and private support into profitability.
  
• Close the performance gap with AMD and TSMC in advanced chip manufacturing.
  

Without this, the rally risks stalling or reversing once optimism fades.

Intel stock forecast insights

At the time of writing, the daily chart shows a clear bullish bias, hinting at a potential further uptick. However, the volume bars reveal a resurgence in selling pressure, suggesting that upside momentum could be capped. If sellers dominate, prices could tumble toward the $24.00 support level, with deeper support seen at the $20.00 price level. 

Traders looking to analyse these setups in real time can use Deriv MT5, which offers advanced charting and indicators for momentum-driven markets like Intel.

Trading Intel’s momentum on Deriv platforms

For traders, Intel’s current volatility presents opportunities across Deriv platforms:

• Deriv MT5 CFDs: Speculate on Intel’s short-term price moves with leverage, enabling both long (bullish continuation above $40.00) and short (reversal from resistance) strategies. Tight stop-loss placement is key given the stock’s sharp swings.
  
  
• Multipliers: Intel’s momentum makes multipliers attractive for those looking to capture quick moves around breakout levels without committing to full CFD exposure. A breakout above $40.00 could be a natural entry trigger for short-term multiplier trades.
  
  
• Risk management: Given Intel’s political ties and speculation-driven rally, volatility spikes are likely. Using Deriv’s built-in risk tools - such as stop-loss and take-profit settings - is essential for disciplined positioning. Traders can also calculate position sizes and risk/reward ratios with Deriv’s trading calculator to manage exposure effectively.

Investment implications

Intel represents a momentum-driven turnaround. The political and institutional support is unmatched in the semiconductor industry, giving it short-term resilience. A breakout above $40.00 looks possible, especially if AMD talks advance or further partnerships are announced.

However, the risks are elevated in the medium term. Intel must deliver on its promises in AI and foundry manufacturing or risk slipping back behind AMD and TSMC. For investors, this is a high-risk, high-reward trade: bullish in the short run but dependent on execution for lasting gains.

Related reading: explore our recent analysis on Gold’s breakout potential and Oil price volatility for more insights into trading commodities and tech-driven momentum markets.

‍

On-chain data reveals Bitcoin demand is surging as October 2025 begins, with monthly spot demand growing by 62,000 BTC since July and whale wallets expanding positions at an annual rate of 331,000 BTC. This accumulation has pushed Bitcoin past $118,000, reinforcing the historical 'Uptober' pattern of strong Q4 rallies. 

As Bitcoin enters Q4 2025, analysts are revising their Bitcoin price predictions for 2025 upward, with projections ranging from $150K to $200K by year-end. ETF inflows are also accelerating, with U.S.-listed funds adding over 200,000 BTC in Q4 2024 and expected to show similar strength this quarter.

Key takeaways

• Bitcoin surged past $118,000 at the start of October, confirming Uptober’s bullish reputation.
  
• Spot demand is rising steadily, supported by ETF inflows and whale accumulation.
  
• The U.S. government shutdown delays economic data and could reshape Fed policy expectations.
  
• Rate cut odds for October stand at ~95%, fuelling demand for risk assets.
  
• Analysts project resistance at $122K and $138K, with upside potential to $150K–$200K by year-end.
  

Bitcoin Q4 outlook: October surge backed by historical strength

Bitcoin has long shown a seasonal tendency to perform best in Q4, with October frequently marking the start of major bull phases. 

Traders call this “Uptober,” a month when Bitcoin historically delivers above-average returns. In 2025, that narrative is reinforced by a strong September close (+5.35%), which on-chain analysts point out often precedes a bullish October.

The rally is also occurring alongside a broader move into safe-haven assets. Gold has reached fresh all-time highs above $3,900, while the Nasdaq and other U.S. indices show resilience. Bitcoin’s correlation to gold - historically with a 40-day lag - appears to be tightening, strengthening its case as “digital gold” during uncertain times.

Macro backdrop: Shutdown and the Fed’s next move

The U.S. government entered a shutdown on 30 September after Congress failed to pass a funding bill, leaving large parts of the federal apparatus shuttered. Immediate impacts include suspended federal pay, delayed Social Security services, and disruption to economic statistics. 

The Bitcoin government shutdown impact has been notable: while equities came under pressure, Bitcoin surged past $118,000 as traders positioned it as a hedge against political dysfunction, similar to gold. Jobless claims, the September payrolls report, and October inflation data may all be postponed.

This blackout of government statistics forces the Federal Reserve to make policy decisions with less visibility. Economists warn that each week of shutdown could trim 0.1–0.2 percentage points off GDP, with a quarter-long closure shaving as much as 2.4 points from Q4 growth.

Amid this backdrop, markets are turning heavily on a dovish pivot. Polymarket data assigns an 88% chance of a 25 bps cut this month, while CME’s FedWatch tool puts the likelihood closer to 99%. 

A cut would lower borrowing costs and typically increase appetite for risk assets, placing Bitcoin in a favourable position as liquidity conditions improve.

On-chain momentum: Bitcoin whale accumulation signals strong institutional demand

On-chain analytics confirm that Uptober’s rally is not solely sentiment-driven. Since July, monthly spot demand for Bitcoin has grown by more than 62,000 BTC, a pace that matches or exceeds levels seen before past Q4 rallies in 2020, 2021, and 2024.

Whale wallets - large holders often seen as market movers - are expanding their positions at an annual rate of 331,000 BTC. This compares with 255,000 BTC in Q4 2024 and just 238,000 at the start of Q4 2020. The presence of strong whale accumulation contrasts with 2021, when whales were net sellers.

Institutional flows via ETFs - investment products that allow traditional investors to gain exposure to Bitcoin without directly holding it - are equally significant. U.S.-listed funds purchased 213,000 BTC in Q4 2024, a 71% quarter-on-quarter increase, and early indications suggest similar inflows this quarter. Analysts argue this institutional call underpins Uptober’s rally, making it structurally different from past cycles dominated by retail traders.

Bitcoin technical resistance levels: Buyers test control

At the time of writing, strong buy pressure is evident on the daily chart, hinting at further upside potential. On Deriv, you can explore these levels directly using advanced charting tools on Deriv MT5. However, volume bars show some sell-side resurgence, suggesting that sellers are not entirely out of the picture.

If buying momentum holds, Bitcoin could face resistance at the $123,000 level. Conversely, a sharper sell-off could drag prices toward the $112,700 support, with deeper support at $108,530. These levels frame the short-term battleground as Uptober progresses.

Regulatory and policy developments

Beyond on-chain data, the policy backdrop is shifting in crypto’s favour. President Trump’s administration has resolved the Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT) issue, removing uncertainty around unrealised gains on Bitcoin and easing tax concerns for investors. Officials say this will strengthen the U.S. as a hub for Bitcoin innovation.

In the UK, Bank of England Governor Andrew Bailey has called for stablecoins to be regulated like money, suggesting they should have depositor protection and access to central bank reserves. This marks a significant change from Bailey’s earlier scepticism and highlights a gradual move towards regulatory integration of digital assets.

Bitcoin price prediction 2025

Analysts are increasingly optimistic about Uptober’s trajectory:

• CryptoQuant projects a range of $160K–$200K by year-end if demand persists.
  
• Standard Chartered forecasts Bitcoin could reach $500K by 2028, citing declining volatility and broadening investor access.
  
• Fundstrat’s Tom Lee and Bitwise also see $200K as achievable in 2025.

Still, near-term risks remain. A prolonged U.S. government shutdown could weigh on sentiment, and equities are showing weakness in premarket trading (S&P 500 futures –0.58%, Dow –0.52%, Nasdaq –0.67%).

Investment implications

For traders, Uptober’s breakout highlights a bullish setup supported by both macro and on-chain fundamentals. Short-term strategies should track the $122K–$123K resistance zone and supports at $112,700 and $108,530 for tactical entries.

For medium-term investors, ETF inflows, whale accumulation, and a friendlier policy environment point to stronger structural demand heading into year-end. The Bitcoin Q4 outlook remains strong as Uptober 2025 demonstrates robust fundamentals. 

On-chain demand, whale accumulation, and accelerating ETF inflows all point to sustained momentum. While resistance levels at $122K and $138K may trigger consolidation, analysts increasingly expect Bitcoin to test the $150K–$200K range before year-end.

How to trade Bitcoin’s October rally 2025 on Deriv

Bitcoin’s Uptober momentum is creating higher volatility, which can mean more trading opportunities. The recent Bitcoin government shutdown impact shows how quickly political events can shift sentiment and create trading setups. If you’re looking to engage with this market on Deriv’s platform, here are structured steps to get started:

You can also identify  entry and exit levels

• Watch the $123K resistance zones highlighted in this analysis.
  
• Monitor support levels at $112,700 and $108,530 as potential price floors.
  
• Use Deriv’s charting tools to set alerts for breakouts or retracements, and track pip value to measure the impact of price changes on your positions.

When applying risk management:

• Use stop-loss orders to limit downside if price moves against you.
  
• Set take-profit levels to secure gains in fast-moving markets.
  
• Trade with position sizes that align with your personal risk tolerance and monitor your margin requirements carefully to avoid forced liquidations. To calculate these precisely, try Deriv’s trading calculator.
  

Utilise Deriv's platform features by:

• Access real-time market data and customisable charts to track Uptober price action, and review the spread - the difference between buy and sell prices - to understand trading costs on Deriv.
  
• Try demo trading on Deriv MT5 to practise strategies before committing real funds.
  
• Use mobile and web platforms to monitor trades around the clock.
  

Reminder: Trading cryptocurrencies like Bitcoin involves risk due to high volatility.

Да — рост золота к $4 000 за унцию, по мнению аналитиков, свидетельствует о структурном восходящем тренде, а не о краткосрочном всплеске. С 39 рекордными максимумами в 2025 году и фьючерсами, находящимися менее чем в 1% от $3 900 за унцию, условия указывают на раннюю стадию возможного суперцикла: мягкая политика Федеральной резервной системы, ослабление доллара США и сильные потоки в защитные активы.

Золото — драгоценный товар, ценимый за свою редкость, долговечность и историческую роль средства сбережения, всегда привлекал инвесторов в периоды неопределенности. Однако скорость ралли и спекулятивный ажиотаж вокруг таких событий, как громкое IPO Zinjin Gold, вызывают опасения, что рынки гонятся за моментумом, а не за фундаментальными факторами. Данные свидетельствуют о том, что золото движется к территории суперцикла, но станет ли отметка $4 000 началом этого тренда или пиком мании — зависит от событий в ближайшие месяцы.

Ключевые выводы

• В 2025 году золото выросло почти до $3 900 за унцию, установив 39 исторических максимумов и приблизившись к отметке $4 000.
  
  
• Снижение ставок Федеральной резервной системой и мягкие заявления — мощный драйвер для бездоходных активов, таких как золото.
  
  
• Доллар США теряет привлекательность в качестве надежного средства сбережения на фоне долговых проблем и широкой девальвации.
  
  
• Потоки в защитные активы сильны, но энтузиазм инвесторов также несет риск перехода в спекулятивный избыток.
  
  
• Взлет IPO Zinjin Gold (+60%) подчеркивает спрос инвесторов, распространяющийся на акции, связанные с золотом.

Рекордный рост золота

По мере того как цены на золото обновляли исторические максимумы, фьючерсы выросли до менее чем 1% от $3 900 за унцию.

Такая динамика делает 2025 год одним из самых сильных для драгоценных металлов за десятилетия: и золото, и серебро показали выдающуюся доходность. Хотя акции остаются устойчивыми, импульс золота опередил большинство классов активов, и трейдеры спорят, станет ли отметка $4 000 неизбежной до конца года. Для трейдеров CFD на товары позволяют зарабатывать на этих движениях без владения физическим активом.

Влияние Федеральной резервной системы на цены золота

Переход Федеральной резервной системы к более мягкой политике оказал сильную поддержку золоту. Несмотря на жесткую риторику в начале 2025 года, сейчас регулятор снизил ставку по фондам и дал сигнал о возможности дальнейших снижений на двух оставшихся заседаниях года. 

Снижение ставок уменьшает альтернативные издержки владения бездоходными активами, делая золото более привлекательным и усиливая аргументы в пользу возможного суперцикла. Рынки все больше закладывают в цены продолжительный цикл смягчения, который может поддерживать спрос на золото вплоть до 2026 года.

‍

Эффект девальвации доллара

Рост золота тесно связан с ослаблением доллара США. Индекс доллара (DXY) опустился примерно до 97,87, снизившись примерно на 0,08% за сегодня. 

Но помимо колебаний курсов, обеспокоенность инвесторов по поводу государственного долга США подорвала доверие к доллару как к долгосрочному средству сбережения. Это сдвиг значителен: хотя золото всегда имело обратную корреляцию с USD, масштаб девальвации в 2025 году толкает капитал в золото более агрессивно, чем в предыдущих циклах — это один из ключевых факторов, лежащих в основе разговоров о суперцикле золота.

Как ключевые факторы влияют на цены золота

Золото как защитная инвестиция в 2025 году

Спрос инвесторов на защитные активы усилился. Несмотря на рост S&P 500, Dow Jones и Nasdaq, политическая неопределенность — особенно угроза шатдауна правительства США — повысила привлекательность золота. 

Потенциальная задержка публикации данных по занятости от Bureau of Labor Statistics добавляет еще один уровень риска, учитывая зависимость Fed от данных при принятии решений по политике. В то же время традиционные защитные активы, такие как доллар и иена, показывают слабую динамику, а золото, серебро и швейцарский франк остаются сильными альтернативами.

Мания или суперцикл золота?

Сочетание рекордных цен, энтузиазма инвесторов и громких событий, таких как IPO Zinjin Gold (+60% в день дебюта), говорит о рынке, движимом не только фундаментальными факторами, но и моментумом. 

Для некоторых аналитиков это признак суперцикла золота — продолжительного структурного роста драгоценных металлов, обусловленного макроэкономическими сдвигами. Для других скорость роста золота вызывает опасения по поводу спекулятивного перегрева. Станет ли $4 000 ступенькой к многолетнему бычьему рынку или краткосрочным пиком, будет зависеть от политики Fed, доверия к фиатным валютам и устойчивости спроса на защитные активы.

Прогноз цены на золото: технический взгляд

На момент написания импульс золота не показывает признаков замедления. Объемы подтверждают бычьи настроения, продавцы не оказывают достаточного давления. Если быки продолжат наступление, цены могут преодолеть историческую отметку $4 000. В противном случае, если продавцы восстановят позиции, возможен откат к уровню поддержки $3 630 support level. Вероятнее всего, обвал цен будет сдержан на уровне поддержки $3 310.

Инвестиционные выводы

Для трейдеров и инвесторов ралли золота несет как возможности, так и риски. Краткосрочные стратегии могут выиграть от торговли на моментуме к уровню $4 000, особенно в периоды политической напряженности. Среднесрочные позиции должны учитывать риск перекупленности: если золото не сможет уверенно преодолеть $4 000, вероятна консолидация или коррекция. Долгосрочное распределение зависит от того, подтвердится ли гипотеза суперцикла. В этом случае золото может остаться одним из самых доходных активов вплоть до второй половины десятилетия.

Как торговать золотом на Deriv: пошаговая инструкция

Ралли золота открывает множество возможностей — но чтобы превратить анализ в действие, нужна структура. Вот как трейдеры могут работать с золотом на платформах Deriv:

1. Настройте торговлю золотом на Deriv MT5

• Войдите в свой аккаунт Deriv и выберите Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Откройте счет CFD (Synthetic, Financial или Financial STP — в зависимости от ваших предпочтений).
  
  
• Найдите XAUUSD (Gold vs US Dollar) в списке рыночных инструментов и добавьте его к своим символам.
  
  
• Начните анализировать живой график с помощью встроенных технических инструментов.
  
  

2. Идеи стратегий для разных сценариев цен

• Торговля на пробой: Если золото уверенно преодолеет $4 000, можно использовать техники торговли на моментуме с короткими стоп-лоссами для защиты от разворота.
  
  
• Торговля в диапазоне: Если золото застрянет между $3 630 (поддержка) и текущими уровнями, использование осцилляторов (RSI, Stochastics) может быть полезно для входа у поддержки и выхода у сопротивления.
  
  
• Вход на откате: Если цены откатятся к $3 310, это может быть точкой входа для долгосрочных бычьих позиций, если фундаментальные факторы (снижение ставок Fed, слабый доллар) сохраняются.

3. Управление рисками на волатильном рынке золота

• Стоп-лоссы ниже уровней поддержки (например, $3 630 или $3 310) помогут ограничить риск снижения.
  
  
• Используйте размер позиции: трейдеры обычно рискуют только 1–2% от счета на одну сделку из-за волатильности золота.
  
  
• Диверсифицируйте: балансировка золота с другими активами, такими как индексы, форекс или CFD на серебро на Deriv MT5, поможет управлять общим риском портфеля.
  
  
• Следите за новостями: заявления Fed, новости о долге США и политические риски могут влиять на цены золота, поэтому полезно отслеживать эти события.
  
  

4. Следующие шаги

Готовы торговать? Изучите CFD на золото на Deriv и опробуйте эти стратегии на демо-счете перед тем, как рисковать реальным капиталом.

Цены на нефть отражают мировую рыночную стоимость сырой нефти и служат важнейшим экономическим индикатором, влияющим на инфляцию, стоимость энергии, мировую торговлю и инвестиционные стратегии. Когда цены на нефть резко меняются, это привлекает внимание трейдеров, инвесторов и политиков.

На этой неделе нефть West Texas Intermediate (WTI) закрепилась чуть выше $65, достигнув самого высокого уровня с начала августа. Движение было вызвано сочетанием сокращения предложения, возросших геополитических рисков и неожиданными данными по запасам в США. Но главный вопрос для трейдеров — хватит ли у WTI импульса, чтобы удержаться выше $65 и двинуться к $70, или же возвращение поставок из Ирака и Курдистана вместе с ростом издержек американской сланцевой нефти могут остановить ралли.

Краткое резюме 

• Снижение запасов в США → бычьи настроения → нефть WTI поднялась выше $65
  
• Украинские удары дронами → запреты на экспорт из России → ужесточение мирового предложения
  
• Рост себестоимости добычи сланцевой нефти в США → снижение гибкости для компенсации шоков → повышение ценового дна
  
• Возобновление экспорта из Ирака/Курдистана → увеличение предложения → возможное ограничение роста цен
  
• Ускорение роста ВВП США → устойчивый спрос на нефть, но осторожная политика Фед → смешанные перспективы мирового потребления
  

Динамика цен: Brent и WTI на многомесячных максимумах

• Brent, международный бенчмарк для более чем двух третей мировой нефти, вырос на 2,48% до $69,31.
  
• WTI, американский бенчмарк, прибавил 2,49% до $65,00.
  

Эти достижения стали самыми сильными закрытиями с начала августа, усилив бычий импульс на рынке сырой нефти.

Данные по запасам сырой нефти в США удивили рынок  

Energy Information Administration (EIA) — статистическое подразделение Министерства энергетики США — сообщило о снижении запасов сырой нефти в США на 607 000 баррелей, вопреки ожиданиям роста на 235 000 баррелей.

Это широкое снижение по всем категориям — сырой нефти, бензину и дистиллятам — удивило трейдеров и повысило настроения на рынке. Хотя показатель оказался меньше оценки American Petroleum Institute в 3,8 млн баррелей, этого было достаточно, чтобы подтолкнуть цены вверх.

Запрет на экспорт нефти из России и геополитические риски

Вице-премьер России Александр Новак объявил о продлении запрета на экспорт бензина и частичного запрета на экспорт дизеля до конца года.

• Мера была принята после того, как украинские удары дронами повредили НПЗ и насосные станции, что сократило переработку нефти в России.
  
• Порт Новороссийск объявил чрезвычайное положение, что подчеркивает уязвимость экспортной инфраструктуры в условиях конфликта.
  

Поскольку Москва уже ограничена санкциями, каждое новое нарушение поставок усиливает мировые опасения.

Турция, Трамп и энергетическая политика

Добавляя еще один слой геополитической сложности, бывший президент США Дональд Трамп призвал Турцию прекратить импорт российской нефти в обмен на пересмотр участия Анкары в программе истребителей F-35.

Хотя соглашение достигнуто не было, этот сигнал подчеркивает, насколько энергетические потоки тесно связаны с внешней политикой и оборонными переговорами. Для трейдеров это означает дополнительный риск волатильности.

Новая эра высоких издержек для сланцевой нефти

Ранее американская сланцевая нефть служила «амортизатором» для рынка. Теперь рост издержек подрывает эту роль:

• Enverus Intelligence Research прогнозирует рост себестоимости добычи с ~$70 за баррель сегодня до $95 к середине 2030-х годов.
  
• Компании, такие как Diamondback Energy, сокращают бюджеты, что сигнализирует о возможном пике роста добычи.
  
• Энергетический опрос Dallas Fed отметил задержки в инвестициях и растущие опасения по поводу «новой эры высоких издержек».
  

Эта структурная перемена означает, что сланцевая нефть больше не может быстро наводнять рынок и сдерживать ралли — теперь шоки предложения оказывают большее влияние.

Возвращение экспорта из Ирака и Курдистана

Региональное правительство Курдистана объявило о возобновлении экспорта в течение 48 часов после соглашения с федеральным правительством Ирака и нефтяными компаниями.

Если поставки возобновятся без сбоев, это может ослабить бычий импульс и вернуть на повестку дня тему избытка предложения, особенно если OPEC+ сохранит высокие уровни добычи.

Макроэкономический фон: рост против ставок

Экономика США выросла в годовом выражении на 3,8%, превысив ожидания.

• Более сильный рост → поддерживает спрос на нефть.
  
• Но более высокий рост → снижает давление на Fed по снижению ставок, ужесточая финансовые условия.
  

Такой смешанный фон указывает на устойчивое потребление, но с риском того, что более высокие издержки по займам могут ограничить мировой спрос.

Технический анализ цены нефти WTI

Уровни поддержки и сопротивления на платформе Deriv MT5:

• Уровни сопротивления: $65,15 и $68,00
  
• Уровни поддержки: $61,58
  

Если WTI уверенно преодолеет отметку $68,00, следующей ключевой целью станет $70. В то же время, если усилится медвежий импульс, возможен повторный тест уровня $61,58.

Как торговать нефтью в текущих условиях рынка

1. Откройте торговлю нефтью на Deriv MT5.
   
2. Следите за техническими индикаторами — RSI, скользящими средними и объемом — для подтверждения импульса.
   
3. Поддержка вблизи уровня $61,58, сопротивление — $68,00.
   
4. Применяйте риск-менеджмент — устанавливайте стоп-лосс чуть ниже поддержки или выше сопротивления.
5. Учитывайте фундаментальные факторы — следите за данными EIA, новостями OPEC+ и геополитическими заголовками.

Инвестиционные последствия динамики цен на нефть

• Краткосрочные трейдеры: Возможности вокруг технических уровней ($61,58–$68,00).
  
• Среднесрочные перспективы: Более высокое ценовое дно из-за издержек сланцевой нефти, но ограниченный потенциал роста из-за поставок из Ирака/OPEC+.‍
• Акции: Наибольшую выгоду могут получить переработчики и производители с низкими издержками, в то время как проекты с высокими затратами столкнутся с давлением на маржу.

Следите за динамикой цен на нефть с аккаунтом Deriv MT5.

Прогноз цены Ethereum на 2025 год стал ключевым фокусом рынка, поскольку токен удерживается возле уровня поддержки $4 000. ETH сталкивается с немедленными препятствиями из-за негативного изменения ставки финансирования Ethereum и оттока средств из ETF на сумму $79,36 млн. Несмотря на это давление, аналитики во главе с Томом Ли из Fundstrat и BitMine утверждают, что Ethereum по-прежнему движется к росту до $12 000–$15 000 в 2025 году, поскольку институциональное принятие и запасы Ethereum у BitMine укрепляют его долгосрочные перспективы.

Ключевые моменты

• Цена Ethereum стабилизировалась возле уровня поддержки $4 000
  
• Ставки финансирования дважды за неделю становились отрицательными, что указывает на рост коротких позиций.
  
• Отток средств из Ethereum ETF за последние 24 часа составил $79,36 млн.
  
• Запасы Ethereum у BitMine увеличились: на прошлой неделе добавлено 264 000 ETH, общий объем достиг 2,15 млн.
  
• Том Ли прогнозирует ETH на уровне $10 000–$12 000 к концу 2025 года с потенциалом роста до $15 000.

Ставки финансирования Ethereum уходят в минус

Ставки финансирования Ethereum на этой неделе снизились до -0,0013, что стало вторым отрицательным значением за пять дней.

Отрицательное значение ставки финансирования Ethereum возникает, когда бессрочные фьючерсы торгуются ниже спота, и трейдеры, открывающие короткие позиции, платят трейдерам с длинными позициями за удержание. Это подчеркивает медвежий настрой на рынке деривативов, где трейдеры ожидают дальнейшего снижения.

Потоки Ethereum ETF вызывают осторожность

Краткосрочное давление усиливается потоками в институциональных инвестиционных инструментах. По данным SoSoValue, отток средств из Ethereum ETF за 24 часа составил $79,36 млн. Это свидетельствует о снижении аппетита к риску среди институциональных инвесторов и указывает на то, что фонды сокращают экспозицию после месяцев притока. Хотя потоки ETF могут колебаться, они остаются важным индикатором отношения институционалов к ETH.

Запасы Ethereum у BitMine и институциональное принятие

Несмотря на краткосрочные препятствия, запасы Ethereum у BitMine меняют институциональный нарратив вокруг Ethereum. BitMine Immersion Technologies быстро накопила 2,4 млн ETH, став крупнейшим держателем Ethereum в мире. Рыночная капитализация компании выросла с $37,6 млн в июне до $9,45 млрд к сентябрю 2025 года.

Том Ли, соучредитель BitMine и председатель Fundstrat, называет Ethereum «нейтральной цепочкой», которая привлекает Уолл-стрит и Вашингтон. Он утверждает, что децентрализация Ethereum делает его естественной инфраструктурой для токенизации, финансовых систем и цифровой идентичности.

Тренд распространяется и за пределы корпоративного сектора. Сингапурский DBS Bank недавно выпустил токенизированные структурированные ноты на Ethereum, а политики в США при администрации Трампа начали упоминать Ethereum как часть более широкой стратегии цифровой экономики.

Аргументы в пользу суперцикла

Ли прогнозирует, что Ethereum вырастет до $10 000–$12 000 к концу 2025 года, с потенциалом роста до $15 000 при ускорении принятия. Он рассматривает это в рамках более широкого 10–15-летнего суперцикла Ethereum, обусловленного:

• Институциональным принятием через ETF и казначейства.
  
• Государственной поддержкой крипто-дружественной политики.
  
• Сценариями использования AI и автоматизации, где Ethereum выступает инфраструктурным слоем.
  
• Корреляцией с ожидаемым ростом Bitcoin до $200 000–$250 000.
  

Этот долгосрочный взгляд контрастирует с краткосрочным пессимизмом, отраженным в оттоке из ETF и отрицательных ставках финансирования, что говорит о том, что волатильность может быть частью перехода Ethereum к статусу финансового инфраструктурного актива.

Прогноз цены ETH и технический анализ

На момент написания Ethereum колеблется вокруг уровня поддержки $4 000. Прогноз цены ETH предполагает два сценария:

• Медвежий: если продавцы сохранят доминирование, ETH может вновь протестировать поддержку на $4 000 с дальнейшим снижением к $3 730.
  
• Бычий: значительный отскок может подтолкнуть ETH выше, с сопротивлением на $4 800.

Индикаторы объема показывают, что продавцы пока доминируют, но если покупатели удержат $4 000, это может создать условия для отскока.

Сравнение прогнозов будущей цены Ethereum

Прогноз цены ETH: инвестиционный взгляд

Ethereum сталкивается с противоречием между медвежьими краткосрочными сигналами и бычьими долгосрочными драйверами. Отрицательные ставки финансирования и отток из ETF вызывают осторожность у трейдеров, в то время как институциональные казначейства, тренды принятия и нарратив нейтральности Ethereum поддерживают его долгосрочный потенциал.

Для трейдеров ключевым уровнем остается поддержка $4 000. Для долгосрочных инвесторов роль Ethereum в казначействах, токенизации и финансовой инфраструктуре говорит о формировании суперцикла с целями выше $10 000 в 2025 году.

Торгуйте следующими движениями ETH с аккаунтом Deriv MT5 уже сегодня.

Да, по мнению аналитиков, хотя цена Bitcoin в 2025 году сталкивается с немедленными рисками из-за потенциальных ликвидаций на сумму $12,5 млрд, инициатива по открытию $9,3 трлн пенсионных активов 401 (k) для криптовалюты служит мощным долгосрочным драйвером внедрения. Краткосрочные перспективы остаются волатильными и могут сопровождаться резкими коррекциями, однако структурные факторы — пенсионные потоки, институциональное накопление и поддерживающие макроэкономические тренды — указывают на то, что Bitcoin способен преодолеть опасения по поводу ликвидации и потенциально приблизиться к более высоким ценовым целям, включая $200 000.

Ключевые выводы

• $12,5 млрд в кредитных позициях по Bitcoin могут спровоцировать каскадные ликвидации, если цена упадет всего на 5%.
  
  
• Исполнительный указ США и давление со стороны Конгресса могут вскоре позволить $9,3 трлн активов 401 (k) получить доступ к криптовалюте.
  
  
• Даже 1% распределения из счетов 401 (k) может означать потенциальный приток $122 млрд — масштаб, который способен подтолкнуть Bitcoin к $200 000.
  
  
• Такие институциональные игроки, как MicroStrategy, Metaplanet и Strive, накапливают Bitcoin в периоды слабости рынка.
  
  
• Снижение ставки Федеральной резервной системой в сентябре 2025 года, несмотря на инфляцию 2,9%, поддерживает Bitcoin и золото как защиту от монетарной нестабильности.

Риск ликвидации Bitcoin на $12,5 млрд нависает над рынком

Данные CoinGlass показывают, что на основных биржах под угрозой находятся кредитные позиции на сумму $12,5 млрд. 

Около $4,8 млрд сосредоточено на Binance, $2,7 млрд — на Bybit, и еще несколько миллиардов — на OKX. Опасения вызывает то, что даже умеренное снижение цены Bitcoin на 5% — при текущей торговле около $112 000 — может вызвать волну принудительных ликвидаций.

Механика проста: когда трейдеры с кредитным плечом не могут выполнить маржинальные требования, биржи автоматически продают их позиции. Это создает давление на снижение цен, что может спровоцировать дальнейшие ликвидации по каскадному принципу. Крипторынок уже сталкивался с этим ранее.

В мае 2021 года Bitcoin обвалился на 12% за несколько часов, что привело к ликвидации почти $10 млрд кредитных позиций. Исследование, опубликованное в Journal of Risk and Financial Management, показало, что кредитное плечо может усиливать колебания на 30–40%, превращая обычную волатильность в движения, способные потрясти рынок. Другими словами, рыночная структура остается хрупкой в краткосрочной перспективе.

Внедрение криптовалюты в 401(k) может затмить краткосрочные риски

Пока ликвидации доминируют в краткосрочной повестке, долгосрочная история куда более значима. В августе 2025 года президент Трамп подписал исполнительный указ о «демократизации доступа к альтернативным активам», фактически открыв путь для инвестиций в криптовалюту через пенсионные планы 401(k). Ранее в этом месяце американские законодатели направили письмо с призывом к SEC оперативно реализовать этот указ.

Цифры впечатляют. Счета 401(k) в США управляют примерно $9,3 трлн, тогда как глобальная капитализация крипторынка составляет около $3,89 трлн. Даже небольшое распределение в 1% пенсионных активов в криптовалюту означало бы приток $122 млрд — примерно половину текущего годового торгового объема Bitcoin. Аналитики считают, что такие потоки могут подтолкнуть Bitcoin значительно выше $200 000.

Доступ к пенсионным средствам означает структурный сдвиг. До сих пор счета 401(k) могли приобретать только крипто-ETF или акции-прокси, такие как Coinbase. Прямой доступ к Bitcoin демократизирует внедрение в массовом масштабе, впервые интегрируя этот класс активов в основные сбережения.

Институциональные игроки продолжают покупать на падениях

Институциональные инвесторы уже готовятся к долгосрочному внедрению, несмотря на краткосрочные риски. MicroStrategy под руководством Майкла Сэйлора недавно приобрела Bitcoin на $99,7 млн, увеличив и без того огромные запасы. Японская компания Metaplanet привлекла внимание покупкой на $632 млн, доведя свои запасы до 25 555 BTC на сумму почти $3 млрд. Strive после слияния с Semler Scientific вложила $675 млн в Bitcoin, сформировав казначейство более чем из 10 900 BTC.

Эти покупки — не тактические сделки, а стратегические решения для баланса. Они демонстрируют уверенность в том, что Bitcoin становится резервным активом для корпораций. Институциональные инвесторы рассматривают слабость рынка и падения, вызванные ликвидациями, не как повод для выхода, а как возможность для накопления.

Макроусловия подогревают внедрение

Федеральная резервная система снизила процентные ставки в сентябре 2025 года, несмотря на инфляцию на уровне 2,9% — впервые за более чем 30 лет. 

Это сигнализирует о том, что политики отдают приоритет росту и рынку труда, а не инфляционным рискам. Для инвесторов это вызывает сомнения в стабильности фиатных валют и эффективности традиционных инструментов политики.

Bitcoin и золото уже отреагировали ростом на перспективу мягкой политики в условиях высокой инфляции. Для многих институциональных и розничных инвесторов Bitcoin — это не просто спекулятивная ставка, а хедж против монетарной нестабильности. В сочетании с внедрением 401(k) такой макроэкономический фон создает благоприятные условия для долгосрочного спроса на Bitcoin.

Влияние на рынок Bitcoin и ценовые сценарии

• Краткосрочные риски: Bitcoin может столкнуться с резкими просадками, если будут преодолены пороги ликвидации. Падение на 5–10% может вызвать принудительные продажи на миллиарды долларов, напоминая прошлые обвалы. Волатильность в ближайшей перспективе остается высокой.
  
  
• Среднесрочные драйверы: Институциональное накопление и рост балансов пенсионных счетов свидетельствуют о растущем спросе. По данным Fidelity, на 30 июня количество миллионеров 401(k) достигло 595 000, что на 16% больше, чем в первом квартале.
  
  
• Долгосрочный прогноз: Если пенсионные потоки реализуются, аналитики считают, что Bitcoin может приблизиться к $200 000. Даже если лишь часть из $9,3 трлн пула 401(k) поступит на рынок, эффект превысит шоки от ликвидаций.

Технический анализ Bitcoin

На момент написания цена Bitcoin держится около отметки $112 458, близко к уровню поддержки $110 000. Это указывает на возможный отскок от уровня поддержки. Однако бары объема показывают, что покупатели действуют с достаточной уверенностью, что может затруднить потенциальный отскок. Если продавцы продолжат давление, они протестируют уровень поддержки $110 000 — при дальнейшем снижении поддержка может быть найдена на уровне $108 000. Напротив, если произойдет отскок, цены могут достичь сопротивления на уровнях $117 000 и $120 000.

Инвестиционные выводы по Bitcoin

Текущая ситуация указывает на повышенный риск волатильности в краткосрочной перспективе для трейдеров. Кластеры кредитных ликвидаций означают, что даже умеренное снижение на 5% может спровоцировать чрезмерные движения, поэтому управление рисками критически важно. Стоп-лоссы и размер позиций будут иметь большее значение, чем обычно, пока не исчезнет избыточное кредитное плечо.

Тренд институционального накопления служит противовесом для среднесрочных инвесторов. Тот факт, что казначейства и корпорации активно покупают в периоды слабости, говорит о том, что падения могут представлять собой точки входа для инвесторов с более длинным горизонтом.

Для долгосрочных инвесторов история внедрения 401(k) — это фактор, меняющий правила игры. Если регуляторные изменения откроют пенсионные потоки для криптовалюты, это может стать структурным сдвигом, который затмит краткосрочные риски. Это делает Bitcoin все более подходящим для диверсифицированного портфеля, особенно для тех, кто рассматривает его как хедж против монетарной нестабильности, а не как спекулятивную сделку.

В целом баланс рисков предполагает осторожность для трейдеров в краткосрочной перспективе, но оптимизм для инвесторов, способных выдерживать волатильность и фокусироваться на структурных драйверах внедрения.