As summer kicks off, oil markets are bracing for a season of sharp moves and mixed signals. As per reports, supply headlines are turning heads - Chevron’s exit from Venezuela, Canadian wildfires, and OPEC+ doing the bare minimum. But demand? Still half-asleep, even with the summer driving season in sight.

Geopolitics is adding fuel to the fire: US-Iran nuclear talks, shifting trade tensions, and sanctions chatter are all keeping traders on edge.

This isn’t a market with a clear direction. It’s one that could swing hard, fast - and often. Buckle up.

Oil supply disruptions 

Let’s start with the drama out of Venezuela. Chevron has been told it can no longer export crude from the country - a move that immediately trims supply to the US, where refiners now have to go shopping elsewhere. Most likely? The Middle East. That’s not just a shift in barrels, it’s a shift in geopolitical risk.

At the same time, Canadian wildfires are threatening oil sands production, and it wouldn’t take much for that to escalate into a meaningful shortfall - especially if demand picks up (more on that in a minute).

And then there’s OPEC+. The group met and did nothing - no production cuts, no hikes, just a vague promise of future decisions. Another meeting is scheduled for Saturday 31 May, where a smaller group might agree to a modest increase for July. But with compliance issues already dogging the alliance, it’s hard to tell whether that would actually mean more barrels or just more noise.

Oil Demand isn’t exactly charging ahead

Now for the other half of the picture: demand.

This time of year usually sees a surge in fuel consumption, especially in the US, where road trips and holiday travel bump up gasoline use. But so far, it’s been more of a crawl than a sprint. Inventories are still relatively high, and early indicators suggest the summer driving season might be more subdued than hoped.

China, which many were counting on to power global demand, isn’t pulling its weight either. Its post-COVID rebound has been lukewarm, and industrial activity remains patchy. Not exactly the growth story oil bulls were banking on.

In short, the demand side isn’t dead, but it’s definitely not doing much to justify $90 oil.

GeoPolitics and oil 

When actual supply and demand fundamentals get this blurry, oil tends to take its cues from politics. And there’s no shortage of that.

The US and Iran are back at the table, sort of, trying to revive the nuclear deal. If anything gets signed, which is a big if, it could mean more Iranian oil back on the market, fast. That’s a wildcard traders can’t ignore.

Meanwhile, the EU and US seem to be warming to each other again, with Brussels quietly laying the groundwork for deeper trade ties. If that translates into improved economic activity, it might give demand a bit of a kick.

Let’s not forget the ever-present backdrop of Russian sanctions. Russia’s oil exports have proven surprisingly resilient over time despite headline-making global challenges. 

Any new measures or enforcement surprises could spark another supply jolt.

So, what does this all mean for the oil market?

In simple terms: don’t expect a smooth ride.

Oil prices could surge due to a supply disruption, a surprise from OPEC+, or a flash of geopolitical tension. Equally, they could drop sharply if Iranian oil returns, demand stays soft, or inventory builds up.

This isn’t a market where the fundamentals are clearly bullish or bearish. It’s a market that’s emotional, headline-driven, and hypersensitive.

And that, more than anything, is why this summer could be one of the most unpredictable we’ve seen in a while.

Oil technical insights

At the time of writing, we are seeing a significant surge in oil prices within a sell zone - hinting at a potential drawdown. However, the volume bars paint a picture of declining sell pressure, setting the stage for a potential price uptick. Should prices see a further uptick, we could see prices held at the $64.00 resistance wall. 

A major uptick could see prices find a ceiling at the $71.00 price level. In contrast, if we see a slump within the sell zone, prices could find support floors at the $60.15 and $57.30 support levels.

Will oil prices keep surging? You can speculate on OIL with a Deriv MT5 account.

It’s been a curious week for the world’s most-watched currency. The US dollar has put on a bit of a show - gaining ground thanks to upbeat consumer confidence and a wobbling yen. But beneath the headlines, there’s a growing sense that all is not entirely well in the kingdom of greenbacks.

From tariff tensions to ballooning US debt, and with even Christine Lagarde casually suggesting the euro could step up, the dollar’s dominance isn’t quite as unshakeable as it once seemed. So, are we looking at the start of a slow erosion in the dollar’s global clout, or is this just another blip in a long run of resilience?

Let’s unpack what’s really driving the moves and where the cracks might be forming.

Dollar rally: Short-term strength, long-term questions

The dollar’s rally this week was more due to relative weakness elsewhere than to fireworks from the US economy. The Japanese yen slipped under pressure after a sharp fall in long-dated Japanese government bond yields, a move tied to speculation that Japan’s Ministry of Finance might scale back the issuance of super-long bonds. 

That drop in yields spooked yen bulls and offered a bit of breathing space for the greenback.

Add to that a better-than-expected reading on US consumer confidence in May, and the dollar had just enough fuel for a short-term lift. But there’s more than a little uncertainty brewing beneath the surface.

Kashkari keeps it cool

While some traders clutched onto the consumer confidence figures as a sign of economic momentum, the Federal Reserve remains cautious. Minneapolis Fed President Neel Kashkari threw cold water on any hawkish excitement, suggesting rates should stay put until there’s clarity on how rising tariffs might impact inflation.

Kashkari warned against “looking through” supply-side price shocks, a nod to the messy, unpredictable ripple effects that trade policy can have on prices. His tone was measured, but the message was clear: there’s still a lot that could go sideways.

The potential Euro alternative

The euro didn’t have such a good week. French inflation fell to its lowest level since December 2020, weighing on the common currency and giving the dollar another relative advantage.

That said, European Central Bank President Christine Lagarde added a provocative note to the conversation. Speaking earlier this week, she floated the idea that the euro could become a credible alternative to the dollar if, and it’s a big if, the EU strengthens its financial and security framework.

It was more vision than verdict, but still, the fact that the conversation is happening hints at signs of shifting sands in global finance.

Trade tensions take centre stage

On the trade front, President Trump backed away from threatening to slap 50% tariffs on EU imports next month, a move that calmed markets and lifted risk sentiment. Still, the underlying concern hasn’t gone away.

Both investors and policymakers are aware that escalating tariffs, whether with the EU, China, or elsewhere, could drag on growth and stir up inflation. The Fed’s caution reflects that, and it’s why many in the market remain hesitant to price in rate cuts too early, even with inflation seemingly under control for now.

Government debt and economic growth

Then there’s the elephant in the room: US government debt. A new spending and tax bill is crawling through Congress, expected to add trillions to the country’s already weighty balance sheet. While some analysts think it might slightly improve the deficit-to-GDP ratio, few are confident it puts the US on a sustainable fiscal path.

Unsurprisingly, no one’s thrilled. Conservatives think the cuts didn’t go far enough; progressives think they went too far in the wrong places. Markets, for now, are holding their nerve - but the longer-term consequences of persistent deficit spending are hard to ignore.

USDJPY outlook: Cracks in the crown, or some wear and tear?

So, is dollar supremacy under threat? In the short term, not really. The dollar remains the world’s go-to currency, especially in times of volatility. But the chorus of caution is growing louder - from central bankers, fiscal hawks, and geopolitical analysts alike.

The real risk may not be an abrupt dethroning but a slow erosion. As global players like the EU work to strengthen their institutions and as the US grapples with mounting debt and political division, the dollar’s dominance may become less absolute.

At the time of writing, the USDJPY pair is seeing an uptick as the dollar rebounds. The rebound happening within a sell zone suggests that it could be curtailed. However, the volume bars tell a story of strong bullish pressure being countered by weaker sell pressure, hinting at a potential further uptick.

If we see a further uptick, the price could encounter resistance walls at the $145.40 and $148.00 price levels. On the other hand, should we see a slump, prices could be held at the $142.20 support floor.

Looking to trade the dollar? You can speculate on the direction of the USDJPY pair with a Deriv MT5 account.

AI 붐의 첫 번째 물결은 불꽃과 현란함, 놀라운 데모, GPU 부족, 그리고 작은 데이터 센터를 운영할 만큼 충분한 과대광고로 가득했습니다. 하지만 실적 시즌이 시작되면서 투자자들은 화려함에서 실질적인 내용으로 관심을 옮기고 있습니다. 지금의 질문은 AI가 무엇을 할 수 있는지가 아니라, 누가 그것을 대규모로 작동시키고 있는지, 그리고 더 중요한 것은 누가 그로부터 돈을 벌고 있는지입니다.

Nvidia와 Salesforce는 AI 가치 사슬의 서로 다른 끝에 위치해 있지만, 이번 주 주목받는 실적 보고를 준비하고 있습니다. AI 하드웨어의 확실한 왕인 Nvidia는 역사적인 수요 급증을 누렸지만, 규제 압력과 경쟁 심화가 점점 부담으로 작용하고 있습니다. 한편 Salesforce는 AI 기반 플랫폼인 Agentforce가 단순한 새 기능이 아니라 기업 기술의 다음 단계를 위한 성장 엔진임을 증명하려고 노력하고 있습니다.

생성형 AI가 연구실과 헤드라인에서 이사회실과 대차대조표로 이동함에 따라 그 위험도 변화하고 있습니다. 중요한 것은 누가 먼저 진입했느냐가 아니라 누가 두 번째 물결을 이끌 수 있느냐입니다.

Nvidia: 고공 행진 중이지만 약간의 구름 낀 하늘

먼저 Nvidia부터 살펴보겠습니다. 월스트리트는 또 한 번 놀라운 실적 분기를 예상하며 인상적인 매출 성장기를 이어가고 있습니다.

이 칩 제조사는 매출 434억 달러, 전년 대비 무려 66% 증가한 순이익 210억 달러 이상을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 당신의 GPU가 현대 AI의 실질적인 중추일 때 벌어지는 일입니다.

하지만 기술계의 왕족조차 지정학을 무시할 수 없습니다. 중국에 대한 수출 제한으로 Nvidia는 이미 수십억 달러 손실을 봤으며, 정확히는 H20 칩 관련 55억 달러의 비용이 발생했습니다. CEO 젠슨 황은 미국 정책을 "실패"라고 직설적으로 비판하며, 이 정책이 중국의 야망보다 미국 혁신에 더 큰 피해를 입혔다고 말했습니다. 공급 제약과 자체 칩을 개발하는 대형 기술 기업들을 더하면 앞으로의 길은 지난 몇 분기보다 더 험난해 보입니다.

그럼에도 Nvidia는 AI 인프라에서 여전히 금본위제로 자리 잡고 있습니다. 문제는 그 가치 평가가 미래 잠재력을 반영하는지 아니면 이미 완벽을 기대하고 있는지입니다. 세계가 AI 개발에서 AI 배포로 이동함에 따라 투자자들은 수요 약화 징후를 주의 깊게 살필 것입니다.

Salesforce AI 통합: 약속에서 검증점으로

Nvidia가 AI 붐의 무기상이라면, Salesforce는 실제로 기업들이 AI를 활용할 수 있게 돕는 전략가가 되려 하고 있습니다. 최근 추진 중인 Agentforce는 AI 기반 플랫폼으로, 3,000명 이상의 유료 고객을 확보하며 초기 견고한 성과를 보이고 있습니다. 세련되고 Slack과 통합되어 있으며, 고객 서비스, 매출 예측 등에서 성능을 극대화하도록 설계되었습니다.

하지만 기준은 매우 높습니다. Salesforce의 핵심 매출 성장률은 약 9%로 둔화되었고, 마진과 현금 흐름은 개선되고 있지만 AI가 매출을 의미 있게 다시 가속할 수 있음을 보여줘야 합니다.

애널리스트들은 비GAAP EPS가 전년 동기 대비 4% 증가한 2.54달러를 예상하고 있으며, 이는 존중할 만하지만 혁신적이지는 않습니다.

이번 분기에 Salesforce가 해야 할 일은 Agentforce가 단순히 기존 플랫폼에 화장을 한 것이 아님을 증명하는 것입니다. AI가 실제로 거래 성사를 더 빠르게 도울 수 있을까요? 이탈률을 줄이고 생산성을 높이며 더 높은 구독 등급을 정당화할 수 있을까요? 이것이 투자자들이 알고 싶어하는 질문들입니다.

진짜 시험대: 기업용 AI의 실전 적용

우리는 투자자 눈길을 사로잡는 것만으로 충분했던 AI 단계에서 벗어났습니다. 이제는 CFO, 운영 책임자, IT 구매자 - 실제 결과로 지출을 정당화해야 하는 사람들을 감동시키는 것이 중요합니다. 이런 맥락에서 Nvidia와 Salesforce는 AI 미래에 대한 두 가지 다른 베팅을 대표합니다.

Nvidia의 과제는 성숙하고 경쟁이 치열해지는 환경에서 모멘텀을 유지하는 것입니다. Salesforce의 과제는 AI 도구가 실제로 효과가 있음을 증명하고 고객이 기꺼이 비용을 지불하도록 하는 것입니다.

두 회사가 공통으로 가지고 있는 것은 압박감입니다. 높은 기대에 부응해야 하는 압박감. AI가 제품 로드맵이나 실적 발표에서 한 줄에 불과한 것을 넘어섰음을 보여줘야 하는 압박감, 그리고 이미 한 차례 과대광고 사이클을 겪은 시장에서 명확성을 전달해야 한다는 압박감입니다.

기술 전망: 누가 AI의 두 번째 물결을 주도할 것인가?

AI의 첫 번째 물결은 가능성에 관한 것이었으며, 모델, 칩, 인프라를 구축하는 것이었습니다. 그 이야기는 Nvidia가 전해줬습니다. 두 번째 물결은 실용성에 관한 것으로, AI를 워크플로에 내재화하고 비즈니스 결과를 개선하며 ROI를 입증하는 것입니다. 이 점에서 Salesforce와 같은 회사들이 대처해야 합니다.

실적 발표가 다가오면서 두 기술 거인에게 관심이 집중되고 있습니다. Nvidia는 왕좌를 지켜야 하며, Salesforce는 테이블의 자리를 얻었음을 증명해야 합니다.

어느 쪽이든 이번 주는 기업용 AI의 다음 장을 형성하는 데 도움이 될 수 있습니다 - 단지 누가 미래를 만드는지가 아니라, 누가 실제로 그것을 판매하는지에 관한 이야기입니다.

작성 시점에서 Nvidia는 일간 차트에서 매수 압력을 보이고 있습니다. 가격이 현재 매도 구역 근처에 머무르고 있어 잠재적 하락에 대한 우려가 있습니다. 하지만 거래량 막대는 매수 압력이 강해지고 있음을 보여주어 강세 전환 가능성을 뒷받침합니다. 만약 강세가 우위를 점한다면, 가격은 $135.95 저항선에서 저항에 직면할 수 있습니다. 만약 상당한 하락이 발생한다면, 가격은 $113.92 및 $104.80 지지선에서 지지를 찾을 수 있습니다.

반면 Salesforce는 일간 차트의 매도 구역 내에서 매도 압력을 보여주며 추가 하락 가능성을 시사합니다. 거래량 막대 역시 약세 모멘텀의 증가를 뒷받침합니다. 만약 상당한 하락이 발생한다면 가격은 $262.75 지지선에서 지지를 받을 수 있습니다. 반등이 있을 경우 가격은 $290 및 $330 저항선에서 저항에 부딪힐 수 있습니다.

Nvidia와 CRM 실적 발표를 기대하고 계신가요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 Nvidia와 CRM의 가격 변동에 대해 투기할 수 있습니다.

애플은 혼자 떨어져 있는 것에 익숙하지 않습니다. 특히 기술 분야의 엘리트 모임에서는 더더욱 그렇죠. 하지만 최근 다른 'Magnificent Seven' 멤버들이 좋은 흐름을 이어가는 동안, 애플 주식은 조용히 하락세에 접어들었습니다. 올해 들어 20% 이상 하락했고 5월에는 동종업계 대비 뒤처진, 세계에서 가장 가치 있는 브랜드가 갑자기 조금 덜 무적처럼 보입니다.

왜 이런 하락이 일어났나요? 정치 상황, 생산 문제, 그리고 도널드 트럼프의 날카로운 발언이 혼합된 결과로, 현재는 미국에서 제조되지 않은 아이폰에 대해 25% 관세를 부과하겠다고 위협하고 있습니다. 수년간 정교한 글로벌 공급망을 구축해 온 회사에겐 충격적인 상황이며, 이미 시장을 놀라게 했습니다.

하지만 애플을 절정기를 지난 회사로 단정 짓기 전에 좀 더 깊이 살펴볼 가치가 있습니다. 이는 쿠퍼티노에서의 문제가 실제로 있다는 신호인가, 아니면 견고한 사업에 일시적인 상처일 뿐일까요?

애플 관세 위협과 트럼프 효과

모든 것은 Truth Social에 올라온 글에서 다시 시작되었습니다. 도널드 트럼프는 공개적으로 애플 CEO 팀 쿡에게 미국에서 판매되는 아이폰은 미국에서 제조되어야 한다고 상기시켰습니다. 인도에서 생산된 아이폰이 아닙니다. 중국에서 생산된 아이폰이 아닙니다. 다른 어디에서 생산된 것도 아닙니다. 그렇지 않으면 애플은 “최소" 25%의 관세를 내야 할 것입니다. 전혀 은근하지 않습니다.

현재 미국 땅에서 아이폰을 생산하지 않는 회사로선 큰 골칫거리입니다. 애플은 이미 일부 생산을 중국에서 인도와 베트남 같은 곳으로 옮기고 있습니다. 이는 다각화와 이전 관세 회피를 위한 부분적인 전략입니다. 하지만 분명 그 노력만으로는 대통령을 만족시키기에 부족합니다.

시장은 크게 반응하지 않았습니다. 발언 후 애플 주가는 3% 이상 하락했고, 이는 8일 연속 손실을 기록한 것입니다.

관세라는 말 자체는 강렬하게 들릴 수 있지만, 단순한 말만은 아닙니다. 애플의 공급망은 하루아침에 바꿀 수 있는 것이 아닙니다. 애널리스트들은 미국에서 완전히 생산지 이전하는 데 5~10년이 걸릴 수 있으며, 이 경우 아이폰 가격이 약 $3,500까지 오를 것이라고 말합니다. 그건 쉽지 않은 일입니다.

단기적 고통, 장기적 신뢰?

정치적 소음에도 불구하고, 애널리스트들은 포기하지 않고 있습니다. 실제로 많은 이들이 침착함을 유지하고 있습니다. D.A.의 질 루리아는 데이비슨은 이 상황을 비행기의 난기류에 비유하며, 그 순간 불편하지만 여정을 포기할 이유는 아니라고 말합니다.

왜 낙관적인가요? 애플의 사업은 단기적인 헤드라인에 의해 좌우되지 않기 때문입니다. 애플은 유명한 강력한 생태계를 기반으로 구축되어 있습니다. 아이폰을 갖게 되면 의외로 맥북, 에어팟, 애플 워치 그리고 늘어나는 다양한 서비스들까지 자연스럽게 이어집니다. 관세 위협에도 불구하고 이런 고객 충성도는 쉽게 흔들리지 않습니다.

만약 애플에 관세가 부과된다면, 삼성과 다른 글로벌 스마트폰 제조사들도 영향을 받을 가능성이 큽니다. 그렇게 되면 경쟁 환경이 평평해져 애플이 더 불리해지지 않습니다. 그래도 애플이 얼마나 비용을 흡수하고 소비자나 공급자에게 얼마나 넘기는가에 따라 단기적으로는 수익에 타격을 줄 수 있습니다.

그렇다면, 애플은 아직 매수 대상일까요?

여기서 흥미로워집니다. 애플 주가는 예상 순이익 대비 약 26배로, Nvidia나 Microsoft 같은 'Magnificent Seven'의 일부 동료들보다 다소 저렴합니다. 하지만 성장 속도가 더딜 것으로 예상됩니다. 3년 복합 연평균 성장률(CAGR)은 약 9% 초반으로 평가받고 있습니다.

느린 성장이 성장하지 않는다는 의미는 아닙니다. 애플은 여전히 매우 수익성이 높으며, 강력한 현금 흐름과 세계에서 가장 상징적인 브랜드 중 하나를 가지고 있습니다. 헤드라인은 극적이었지만, 대부분의 애널리스트들은 이것이 구조적 위기가 아니라 몇몇 정치적 다툼과 시장의 긴장이 합쳐진 것이라고 동의합니다.

진짜 문제는 관세 자체보다도 트럼프와 쿡 간의 변하는 어조일 수 있습니다. 첫 임기 때 두 사람은 꽤 우호적인 관계였습니다. 지금? 하지만 지금은 그렇지 않습니다. 트럼프가 두 번째 임기를 얻고 관세 논의를 실제 행동으로 옮긴다면 협상이 더 어려워질 수 있습니다.

기술적 전망:

애플은 상처받았지만, 애널리스트들에 따르면 아직 완전히 망가진 것은 아닙니다. 관세 위협은 현실이며 주가 성과도 분명히 약하지만, 기본 체력은 여전히 강합니다. 이 회사는 자금력이 풍부하고 충성도 높은 고객층이 있으며, 사람들이 지속적으로 돌아오는 제품 라인업을 가지고 있습니다.

그렇다면, 지금 당장 공황 상태에 빠질 시간일까요? 아마 아닐 것입니다. 그런데 주의 깊게 지켜볼 시간일까요? 분명히 그렇습니다. 애플이 생산 거점을 미국으로 옮기든 그렇지 않든 한 가지는 분명합니다: 정치적 압력은 사라지지 않을 것입니다. 그리고 애플 역시 마찬가지인 것 같습니다.

글을 작성하는 시점에 애플은 매도 구역 내에서 반등의 조짐을 보이고 있습니다. 거래량 막대그래프는 매수 압력이 강해지고 있음을 보여주며, 상승 분위기에 힘을 더합니다. 반등이 나타난다면, 가격은 $212.40와 $223.35의 저항 수준을 만날 수 있습니다. 하락이 이어진다면, $192.96의 지지 수준에서 가격의 하방 지지를 기대할 수 있습니다.

애플을 모니터링하고 계신가요? 당신은 Deriv MT5 또는 Deriv X 계정을 통해 애플 주가의 방향성에 대해 투기할 수 있습니다.

수주간의 지속적인 압박 끝에 미국 달러가 생기를 보이기 시작했으며, 동시에 주요 경쟁 통화인 유로와 엔화는 서로 다른 경제 신호에 힘입어 모멘텀을 얻고 있습니다. 안전자산 자금 유입과 일본은행의 매파적 신호가 엔화를 강세로 만들고 있는 반면, 유로는 혼재된 PMI 수치와 ECB 정책 입안자들의 신중한 낙관론에 묶여 있습니다.

시장이 현재 연준의 금리 인하 가능성과 해외의 긴축 가능성을 저울질하는 가운데, 중요한 질문이 떠오릅니다: 달러가 단순히 하락 도중 잠시 멈춘 것인지, 아니면 더 광범위한 반등의 시작인지 말입니다.

미국 경제 지표 부진에도 유로는 견고하게 유지되다

유로는 달러의 약세를 활용하여 EUR/USD가 1.1300을 돌파했다가 약간 밀려 1.1270 근처에 머물고 있습니다. 이번 움직임은 예상보다 부진한 미국 경제 지표와 유로존 내 신선한 낙관론에 힘입은 것이지만, 자체 PMI 수치는 아쉽게도 목표에 미치지 못했습니다.

미국에서는 최근 S&P Global PMI가 기대치를 상회하였으며, 제조업과 서비스업이 모두 52.3을 기록해 견고한 회복력을 보였습니다.

그러나 그것만으로는 달러에 대한 신뢰를 완전히 회복하기에 부족했습니다. 시장 불안은 이미 트럼프 대통령이 새로 승인한 세금 법안에 대한 우려로 인해 극도로 긴장된 상태였으며, CBO에 따르면 이 법안은 향후 10년 동안 국가 부채에 3.8조 달러를 추가할 수 있습니다.

반면 대서양 건너 유로존의 PMI는 특히 서비스 부문에서 50 아래로 떨어지며 수축 신호를 보였습니다.

그럼에도 불구하고, 독일 IFO 기업 환경이 다소 개선되고 ECB 관계자들이 신중하면서도 건설적인 어조를 유지함에 따라 유로 매수 세력이 다소 위안을 찾았습니다. 루이스 데 구인도스 부회장은 인플레이션이 곧 2% 목표치로 돌아올 수 있다고 언급했으며, 다른 이들은 금리 인하는 데이터로 입증되는 경우에만 고려될 수 있다고 시사했습니다.

요컨대, 유로가 강세를 보이고 있다기보다는 달러가 겨우 버티고 있는 상황에 가깝습니다.

엔화 부활, 안전자산 통화 흐름과 일본은행(BOJ) 정책 변화에 힘입다

반면 엔화는 단순한 달러 약세 이상의 이유로 강세를 보이고 있습니다. 주식 시장의 변동성과 지정학적 긴장 고조로 인해 엔화와 같은 안전자산에 대한 수요가 증가했습니다. 여기에 관세 우려 재부상과 미국 경제에 대한 불확실성이 더해지면서 투자자들이 일본 통화로 헤징하는 이유가 분명해졌습니다.

하지만 진짜 놀라운 점은, 일본은행이 오랫동안 초완화적 통화정책으로 알려져 왔음에도 현재 변화를 시사하고 있다는 것입니다. 우에다 카즈오 총재의 지도 아래 일본 채권 수익률이 급등했습니다. 30년물 수익률은 약 3.2%로 25년 만에 최고치를 기록했고, 40년물 수익률은 3.5%를 넘어 2007년 이래 최고 수준에 달했습니다.

이로 인해 미국과 일본 국채 간 수익률 격차가 크게 줄어들면서 달러의 매력이 감소했습니다. 미국의 인플레이션 전망이 둔화되고 연준이 연말까지 두 차례 금리를 인하할 것이라는 관측과 더불어, 엔화는 장기적으로 더 현명한 투자 대상처럼 보입니다.

달러에는 더욱 악재가 되어, 오랫동안 엔화로 저렴하게 차입해 다른 곳에 투자하던 엔 캐리 트레이드가 풀리기 시작했습니다. 이로 인해 이미 이번 주 약 1.09% 하락한 USD/JPY에 추가적인 압박이 가해지고 있습니다.

달러 지수 기술적 전망: 반등인가 일시적 현상인가?

이 모든 상황에도 불구하고 달러는 조용히 물러서지 않고 있습니다. 목요일에 USD/JPY는 3일간의 연속 하락을 멈추고 뉴욕 세션 후기에서 0.20% 이상 상승했으며, 이는 기본적인 변화보다는 주말 전 일부 차익 실현 때문으로 보입니다. 이 통화 쌍은 이전에 142.80까지 떨어졌다가 143.96 부근에서 바닥을 잡은 모습입니다.

한편, 미국 달러 지수(DXY)는 견고한 PMI 수치와 예상보다 낮은 실업수당 청구 건수(22만 7천 건) 등으로 인해 심리적 지지선인 100.00 위로 다시 올라섰습니다.

하지만 이것이 바닥 신호를 의미할까요?

EURUSD 전망: 달러의 중대한 기로인가?

달러의 최근 반등은 반격의 시작일 수 있지만, 확실한 것은 아닙니다. 유로존은 여전히 성장 우려와 씨름하고 있으며 ECB 내에서도 향후 정책 방향에 대해 의견이 분분합니다. 일본에서는 인플레이션이 완화되거나 경제적 위험이 증가할 경우 BOJ가 매파적 기조를 누그러뜨릴 가능성도 있습니다.

그럼에도 불구하고, 연준, ECB, BOJ 간의 정책 차이는 줄어들고 있으며, 이는 달러에게는 좋지 않은 소식입니다. 만약 연준이 금리를 인하하는 동안 다른 주요 중앙은행들이 고수하거나 금리를 인상한다면, 달러는 하반기 내내 압박을 받을 수 있습니다.

현재 우리는 불확실성의 상태에 놓여 있습니다. 달러는 단기 바닥을 친 것일 수 있지만, 회복으로 나아갈 수 있을지는 앞으로 나올 몇 가지 경제 지표와 중앙은행들의 정책 상황에 달려 있습니다. EURUSD 환율은 상승 압력을 보이고 있으며, 약한 매도 거래량을 나타내는 거래량 막대가 강세 전망을 뒷받침하고 있습니다. 상승이 나타난다면, 가격은 $1.14271와 $1.15201의 저항선을 만날 수 있습니다. 하락할 경우, 가격은 $1.10947와 $1.04114의 지지선을 찾을 수도 있습니다.

달러는 반등할 것인가? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정을 통해 EURUSD 쌍의 가격 움직임을 추측해 볼 수 있습니다.

비트코인이 또 한 번 해냈습니다. 기대를 뛰어넘어 $109,800를 넘어 새로운 사상 최고가를 기록했죠. 암호화폐 강세론자들이 축하하고 있지만, 파티가 시작됨과 동시에 채권 시장의 충격이 전통 금융이 여전히 주도권을 쥐고 있다는 사실을 상기시켰습니다.

5월 21일, 평범할 것으로 예상된 미국 재무부 채권 입찰이 글로벌 시장을 흔들었습니다. 채권 수익률은 급등했고 주식시장은 흔들렸으며, 비트코인은? 주저했습니다. 이제 새로운 질문이 핵심으로 떠올랐습니다: 비트코인이 계속 상승할 수 있을까요, 아니면 거시경제 현실 점검이 곧 따라잡을까요?

비트코인 ETF 자금 유입 급증

이번 주 비트코인(BTC)은 $109,588의 이전 기록을 넘어 $109,800을 돌파했습니다. 이는 4월 초 $75,000 근처 저점 대비 47% 상승한 수치로, 기관 자금 유입, ETF에 대한 새로운 관심, 그리고 미국의 주요 무역 협정 마무리로 인한 위험 선호 개선이 복합적으로 작용했습니다.

2025년에 BTC가 새 기록을 세운 것은 이번이 두 번째이며, 모멘텀은 현물 가격에만 국한되지 않았습니다. 비트코인 선물 미결제약정은 Coinglass에 따르면 기록적인 $751.4억에 도달했습니다 — 이는 새로운 자본이 암호화폐로 계속 유입되고 있음을 강하게 시사합니다.

랠리를 위한 동력은 미국 현물 비트코인 ETF에 대한 꾸준한 수요를 포함하며, 지난 5주간 순유입이 $74억 이상이었습니다. 게다가, 금융 정보 제공업체인 Strategy 같은 회사들이 노출을 늘리고 있으며, 인도네시아 핀테크 기업 DigiAsia Corp는 법인 비트코인 재무 준비금을 마련하기 위해 1억 달러 자금 조달 계획을 발표했습니다.

겉보기에는 강세장이 멈출 줄 몰랐습니다.

그런데 채권 시장이 충격을 가했습니다.

투자 심리가 정점에 달했을 때, 5월 21일 미국 재무부의 160억 달러 규모 20년물 채권 입찰에서 긴장감이 감지되었습니다. 투자자 수요가 현저히 약했으며, 높은 수익률은 기대치 5.035%보다 높은 5.047%를 기록했습니다. 작아 보이는 이 격차 — 1.2 베이시스 포인트의 '꼬리' — 는 12월 이후 가장 컸으며, 채권 시장에서는 명확한 경고 신호였습니다.

영향은 즉각적이었습니다:

• S&P 500 지수는 30분 내에 거의 80포인트 하락하며 5,950에서 5,874로 떨어졌습니다.
  
• 채권 수익률은 전 구간에서 급등했으며, 10년물 수익률은 4.586%, 30년물은 5.067%까지 올랐습니다.

이는 단순한 기술적 오류가 아니었습니다 — 더 깊은 문제를 시사했습니다. 투자자들은 늘어나는 적자, 지속되는 물가 상승 위험, 그리고 연준이 금리를 더 오래 높은 수준으로 유지할 가능성에 대해 불안감을 키우고 있습니다.

비트코인 가격에 이것이 중요한 이유

암호화폐 시장은 독립적으로 존재하지 않습니다. 광범위한 금융 환경과 밀접하게 연결되어 있습니다. 채권 수익률이 급격히 상승할 때는 자금 조달 비용이 높아짐을 의미하며, 이는 보통 비트코인과 같은 투기 자산에 악재입니다.

실제로 이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다:

• 수익률 상승 → 미국 달러 강세 → 비트코인은 보통 달러와 반대로 움직임.
  
• 금융 환경 악화 → 모든 위험 자산에서 레버리지와 유동성 압박.
  
• 위험 회피 심리 강화 → 투자자들이 암호화폐에서 전통적인 “안전 자산”으로 이동.
  

비트코인의 기본 체력은 강해도 심리적 요인이 중요합니다. 트레이더들이 채권 시장의 금이 가는 모습을 목격하면 더 신중해지고, 이는 매도세로 이어질 수 있습니다.

거시 경제 환경은 비트코인에게 우호적이지 않습니다.

이번 채권 시장의 불안은 갑자기 나타난 것이 아닙니다. 미국은 국내총생산(GDP)의 7%에 달하는 예산 적자, 고질적인 인플레이션, 그리고 트럼프 대통령의 새로운 무역 전쟁 신호음으로 위험 부담이 커지고 있습니다.

채권 입찰의 부진한 결과는 투자자들이 미국 정부에 자금을 빌려주는 데 더 높은 수익을 원한다는 신호를 보냈습니다. 이는 전 세계 시장에 빨간불이며 비트코인의 모멘텀에 잠재적 하방 압력입니다. K33 Research에 따르면, 이러한 거시적 압력은 변동성을 더욱 키울 수 있으며 특히 트럼프의 $TRUMP Gala 모금 행사나 부통령 JD Vance의 Bitcoin 2025 가을 출연과 같은 암호화폐 중심 이벤트가 기대에 못 미칠 경우 더욱 그렇습니다.

암호화폐 트레이더들이 주목해야 할 것

이것이 반드시 강세장의 끝을 의미하는 것은 아니지만, 중요한 전환점입니다. 지금 주시해야 할 주요 신호는 다음과 같습니다:

• 미국 재무부 수익률 — 특히 10년 및 20년 구간.
  
• 인플레이션 데이터 및 중앙은행 발언 — 금리 방향 예측에 중요.
  
• ETF 자금 유입 — 수요 둔화는 우려 요인.
  
• 비트코인 선물 포지셔닝 — 미결제약정이 기록적 수준으로 변동성 급증 가능성.
  

비트코인 기술적 전망: 추가 랠리 혹은 반전?

비트코인은 여전히 강세 추세에 있습니다. 기관들이 진입하고 ETF가 자금을 공급하며 가격 움직임이 기술적으로 강세를 유지하고 있습니다.

하지만 이번 주 채권 시장 충격은 거시 경제가 여전히 중요하다는 점을 일깨워줍니다. 수익률이 계속 오르고 금융 환경이 더 긴축되면 비트코인은 급격한 하락을 겪을 수 있습니다. 현재로서는 트레이더들이 낙관적이지만, 랠리는 실제보다 더 얇은 얼음 위를 걷고 있습니다.

그래서 큰 질문은 여전히 남아 있습니다: 이것이 단순한 흔들림일까요, 아니면 더 큰 무언가의 시작일까요? 다음 채권 입찰이 더 많은 것을 알려줄지도 모릅니다.

글을 작성하는 시점에, 비트코인의 상승 모멘텀은 일부 저항에 부딪히며, 상승 움직임의 꼭대기에 심지가 형성되고 있습니다. 하지만 거래량은 매도자들이 충분한 확신을 가지고 움직이지 못하고 있음을 보여주며, 이는 상승 가능성을 열어둘 수 있습니다. 매도자들이 반전을 강요하지 못하면, 현재 가격을 지지하고 있는 $112,000 가격대에서 매수자들이 어려움을 겪을 수 있습니다. 반면 급락한다면, 가격은 $102,990 및 $93,000 가격대에서 지지선을 찾을 수 있습니다.

BTC가 계속 상승할까요? Deriv MT5 혹은 Deriv X 계정을 통해 비트코인의 가격 추세를 예측할 수 있습니다.

불안해하는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다. 분석가들에 따르면, 유가와 금값이 단기적인 흔들림 이상의 무언가를 대비하는 듯한 움직임을 보이기 시작했습니다. 두 마켓의 가격 상승은 명확한 신호를 보내고 있습니다: 전 세계적인 불확실성이 다시 중심 무대에 올랐고, 투자자들이 다시 위험을 진지하게 받아들이기 시작했습니다. 

중동 긴장이 고조되고 거시경제적 불안이 커지는 가운데, 미국 달러가 신용 등급 강등 후 약세를 보이자, 원자재는 본연의 역할을 하고 있습니다 - 다른 마켓이 따라잡기 전에 반응하는 것입니다.

하지만 여기서 흥미로운 점이 있습니다. 보고서에 따르면, 유가는 공급 중단에 대한 우려로 상승하는 반면, 금은 금융 불안과 약화된 달러 때문에 움직이고 있다고 합니다. 이것은 단순한 한 가지 이야기만이 아니라 두 가지가 합쳐진 이야기입니다, 시장이 장기적인 위험 사이클에 진입하고 긴장이 일상이 되며 방어적인 포지션이 주도하는 국면에 들어설 수 있음을 시사합니다.

유가의 새로운 위험 프리미엄

유가는 다시 한 번 헤드라인에 민감하게 반응하고 있습니다 - 그리고 이는 누구도 원하지 않는 종류의 헤드라인입니다. 브렌트와 미국 원유 선물 가격이 이스라엘이 이란 핵시설을 공격할 준비를 하고 있다는 보도 이후 급등했습니다. 확정된 일정이나 결정은 없지만, 이러한 가능성만으로도 에너지 시장을 흔들기에 충분합니다. 이란은 결국 OPEC에서 세 번째로 큰 산유국이며, 이와 관련된 군사적 긴장은 더 넓은 지역으로 확산될 수 있습니다.

또한 세계 석유 물동량의 약 20%가 흐르는 좁은 해협인 호르무즈 해협도 고려해야 합니다. 만약 이란이 보복하거나 이 중요한 경로를 차단하려 한다면, 세계 공급에 미치는 영향은 즉각적일 것입니다. 갑자기 위험은 단지 가상의 문제가 아니라 현실적인 문제가 되었습니다.

그렇지만 표면적으로는 데이터가 이상할 정도로 안정적으로 보입니다. 미국 원유 재고는 5월 16일 주간에 250만 배럴 증가하여 공급이 아직 타이트하지 않음을 시사합니다. 하지만 조금 더 자세히 들여다보면 상황은 달라집니다. 휘발유 재고는 320만 배럴 감소했고, 디젤 및 난방유에 사용되는 경유는 140만 배럴 줄었습니다. 

쿠싱, 오클라호마, 미국 원유 선물의 주요 인도 허브도 또 다른 재고 감소를 보였습니다. 그래서 유가는 기술적으로는 공급 가능하지만, 그 재고 구성은 표면적인 수치보다 훨씬 긴장된 시장임을 나타냅니다. 기술적으로는 석유가 이용 가능하지만, 해당 재고 구성은 표면상의 수치가 암시하는 것만큼 시장이 느긋하지 않다는 점을 가리킵니다.

이것이 바로 최근 원유 랠리가 이토록 매력적인 이유입니다. 지금은 공급 부족 문제가 아니라 앞으로 어떤 일이 일어날 수 있는지가 관건입니다. 시장들은 다시 한 번 지정학적 긴장에 대한 위험 프리미엄을 반영하고 있습니다. 이는 2022년 초 이후 완전한 형태로 본 적 없는 현상입니다.

달러 약세 속 금 시세 전망 밝아지다

반면, 금은 전통적인 역할을 수행하고 있습니다: 안전자산으로서의 선택지입니다. 최근 금 가격은 1% 이상 상승했으며, 이는 약화된 미국 달러와 함께 거시경제 불안 심리가 뒷받침한 결과입니다. 달러 약세와 지속되는 거시경제 불안감이 원인입니다. 원인은 무엇일까요? 무디스가 미국 신용 전망을 하향 조정해 ‘Aaa’ 등급에서 ‘Aa1’ 등급으로 떨어뜨렸습니다. 이는 심각해 보이지 않을 수 있지만, 심리적으로는 글로벌 금융에서 가장 안전한 투자처로 여겨졌던 미국 부채에 대한 신뢰에 타격을 주었습니다. 심리적으로, 이는 지금까지 가장 안전한 베팅으로 여겨졌던 미국 부채에 대한 신뢰를 흔들어 놓았습니다. 부채.

여기에 경제에 대해 점점 신중한 태도를 보이는 연방준비제도의 입장도 더해지면서 달러는 점점 빛을 잃고 있습니다. 달러가 약해질 때 금은 더욱 매력적인 자산이 되며, 이는 금에 유리한 환경입니다. 미국 외 구매자들에게 금은 갑자기 더 저렴해졌고, 증가하는 불확실성 속에서 이는 관심을 되살리기에 충분한 이유입니다. 그렇다고 모든 상황이 순조로운 것만은 아닙니다.

금 ETF에서는 지난주 30톤의 자금이 유출되었는데, 이는 4월에 강력한 자금 유입이 있었던 점을 고려하면 꽤 큰 규모의 이탈입니다. 주간 금 ETF의 자금 유입과 유출을 보여주는 그래프로, 4월 초의 자금 유입과 대비되는 30톤의 급격한 자금 유출이 나타납니다.

그럼에도 불구하고 중앙은행의 수요는 꾸준하며, 일부 국가들이 달러 표시 자산에 대한 의존도를 줄이려는 움직임도 천천히 계속되고 있습니다.

이와 같은 광범위한 맥락에서 금의 매력은 단순한 전술적 요소를 넘어섭니다. 금은 전략적입니다. 게다가 지정학적 긴장도 도움이 됩니다.

러시아와 우크라이나 간 잠정 정전 협상 이야기가 다시 고개를 들었지만, 실제 진전은 미미합니다.

EU와 영국은 미국의 동의 없이 러시아에 대한 새로운 제재를 발표했고, 우크라이나는 G7에 러시아 해상 석유 가격 상한을 강화할 것을 요구하고 있습니다. 한편, 분쟁은 세계 경제 전망에 그림자를 드리우며 안전자산에 대한 강한 수요를 유지하고 있습니다. 배경에 있는 위험으로서, 만약 이스라엘이 이란 핵 시설을 공격한다면, 투자자들이 피난처를 찾으면서 금은 추가적인 상승 동력을 얻을 수 있습니다. 원유와 금: 두 가지 원자재, 한 가지 메시지

여기서부터 상황이 흥미로워집니다.

원유와 금은 항상 같은 방향으로 움직이지 않습니다 - 사실, 종종 서로 다른 이슈에 따라 움직입니다. 원유는 공급과 수요 동향을 반영하는 반면, 금은 금융 시스템의 심리와 반응합니다. 하지만 지금은 두 원자재 모두 가격이 상승하고 있습니다. 이것은 매우 드문 신호입니다. 원유는 지상에서 세계가 점점 더 위험해지고 있음을 알려주고 있습니다.

금은 재무상태표 상에서 위험이 커지고 있음을 알려주고 있습니다. 그리고 두 원자재는 이것이 일시적인 현상이 아니라, 더 길고 불안정한 국면의 시작일 수 있음을 시사하고 있습니다. 투자자들에게 이는 투자 노출을 재고해야 한다는 의미입니다.

전통적인 자산군이 충분한 위험을 반영하고 있는가? 변동성이 순간이 아니라 지속적인 분위기일 수 있는 세상에서 투자 포트폴리오가 충분히 헤지되어 있는가? 트레이더에게는 기회이자 주의가 필요한 시기입니다.

공포가 시장을 자극할 때 모멘텀은 빠르고 강력할 수 있으나, 여기서 근본적인 트렌드는 복잡하며 빠르게 변할 수 있습니다. 정전이 원유 가격을 제한할 수 있지만, 끈질긴 인플레이션 수치는 금 가격을 끌어올릴 수 있습니다. 여러 교차하는 흐름이 강하게 작용하고 있습니다. 원유 및 금 시장의 기술적 전망: 장기 리스크 사이클?

그렇다면, 원유와 금이 장기 리스크 사이클에 대비하고 있는 것일까요?

신호들은 그 방향을 가리키고 있습니다. 우리는 단순한 반응적 움직임뿐만 아니라 전반적인 위험 재평가가 진행 중임을 보고 있습니다. 중동의 긴장, 미국의 경제적 의문, 동유럽의 정체된 외교 등 어떠한 상황에서든, 원자재는 실시간 위험 지표로서의 역할을 되찾고 있습니다. 금이 다시 빛나고 있습니다.

원유가 뜨거워지고 있습니다. 그리고 시장은 더 이상 희망에 기대기보다는 주의 깊게 거래하는 모양새입니다. 작성 시점에서 원유는 매도 구역 내에서 일부 매수 압력을 보이며 잠재적 조정을 암시하고 있습니다.

하지만 거래량 그래프는 매도자들이 아직 확신을 갖고 움직이지 않고 있음을 보여주어 가격이 더 오를 가능성을 시사합니다. 상승세가 이어진다면, 가격은 $64.06와 $70.90의 저항선을 만날 수 있습니다. Deriv MT5의 원유 가격 기술적 분석 차트에서는 매도 구역 내 매수 압력과 $64.06 및 $70.90 저항선을 강조하고 있습니다.

금 역시 조정 기간 후 큰 상승세를 보였습니다.

일간 차트에서 매수 압력이 뚜렷하게 나타나며, 강세론자들은 $3,330 지점을 되찾으려 하고 있습니다. 약한 매도 압력을 나타내는 거래량 그래프 또한 강세 흐름을 더하고 있습니다. 추가 상승이 발생한다면, 가격은 $3,435와 $3,500의 저항벽을 만날 수 있습니다. 만약 큰 하락이 발생한다면, 가격은 $3,190의 지지선까지 떨어질 수 있습니다.

원유와 금은 계속 상승할까요?

Deriv MT5나 Deriv X 계정으로 두 원자재의 가격 움직임에 대해 추측해 볼 수 있습니다. 불안함을 느끼는 것은 단지 트레이더들만이 아닙니다.

수십 년간, 미 국채는 경기 변동기에도 예측 가능하고 유동성이 뛰어나며 연방 정부의 전폭적인 신뢰로 뒷받침되는 확고한 피난처였습니다. 하지만 세계에서 가장 신뢰받는 금융 안전망이 조금 흔들리는 모습입니다.

무디스가 방금 미 신용 등급을 하향 조정하여 오랜 기간 계속된 재정 규율 약화와 적자 증가, 정책 교착 상태의 하락세에 제동을 걸었습니다. 이 조치는 시장에 충격을 주지 않았지만 많은 이들이 우려했던 바를 확인시켜 주었습니다: 미국의 부채 문제는 더 이상 미래의 문제가 아닙니다.

한편, 태평양 건너 일본은 자체의 난관을 헤쳐 나가고 있습니다. 둔화된 성장, 구조적 부채, 그리고 새로운 미 관세가 있습니다. 하지만 워싱턴과 달리 도쿄는 자제의 조짐을 보이고 있습니다. 금리 인상이 여전히 고려되고 있고, 정치 지도자들이 선거 전 지출 확대에 반대하며 일본은 번영하지는 않지만 신중한 행보를 보이고 있습니다.

세계 최대 경제국에서 경고등이 켜졌을 때, 글로벌 위기가 닥칠 수 있을까요?

무디스 신용 등급 하락: 미국의 완벽한 신용이 사라졌다

5월 16일, 금요일 늦은 저녁, 주간 시장 마감 후 무디스는 조용히 폭탄 선언을 했습니다: 미국의 주권 신용 등급을 Aaa에서 Aa1로 하향 조정했습니다. 이 발표는 서서히 진행된 추세의 절정을 의미하며, 이제 세 개 주요 신용 평가사가 모두 미국의 한때 완벽했던 위상을 하락시켰습니다.

그들의 이유는 무시하기 어렵습니다. 미 국가 부채가 36조 달러를 넘었으며 이를 통제할 신뢰할 만한 계획이 없습니다. 도널드 트럼프 대통령의 새 감세안은 공화당 내 분열 후 핵심 위원회에서 승인되었으며, 일부 추정에 따르면 2034년까지 적자에 5.2조 달러를 추가할 수 있습니다.

재정 서비스, FRED를 통해

하지만 워싱턴은 지출 통제 없이 후한 지원금만 늘리는 데에는 관심이 적습니다. 무디스는 “연속 행정부가 재정 적자 및 부채 증가 추세를 되돌리지 못했다”고 경고했습니다. 현재 제안된 방안들로는 실질적인 개선을 기대하기 어렵다고 평가합니다. 다시 말해, 미국은 단순한 부채 문제가 아니라 현실을 부정하고 있는 상태입니다. 단지 빚이 있는 것이 아니라 부정하고 있는 것이다.

미 국채 수익률과 채권 시장 전망

시장의 반응은 신속했습니다. 미 30년 만기 국채 수익률은 잠시 5%를 넘었고, 10년 만기 수익률도 두 자릿수 상승을 기록했습니다.

대체 텍스트: 최근 미 국채 수익률 급등을 보여주는 차트로, 30년 만기 채권이 5%를 돌파하며 미 재정 안정성에 대한 투자자들의 우려가 커지고 있음을 반영합니다. 30년 만기 채권이 5%를 돌파하며 미 국채 수익률 급등을 보여주는 차트, 미 재정 안정성에 대한 투자자 우려 증가 반영 재정 안정성.

출처: Tullet Prebon, WSJ

수익률 상승은 단순한 주석이 아니라, 투자자들이 이제 더 이상 무조건적 신뢰를 보내지 않고 미 국채 보유에 더 높은 보상을 요구하고 있다는 신호입니다. 미국 부채가 더 이상 무결점으로 여겨지지 않는다는 점을 반영합니다.

“우리는 이제 재정 무모함이 실제 비용으로 이어지는 시대에 접어들고 있다”고 한 전략가는 말했습니다. 불안정한 정책에 대해 정부를 제재하는 소위 '채권 감시자'의 귀환은 더 이상 이론적 위협이 아닙니다. 이것은 현실에서 일어나고 있습니다.

달러도 압박을 받기 시작했습니다. 완전히 붕괴되진 않았지만 흔들리고 있습니다. USD/JPY 환율은 주요 지점인 145.00 아래로 떨어지며 엔화 강세와 달러 약세를 반영하고 있습니다. 이 변화는 부분적으로 상반된 중앙은행 정책에 의해 주도됩니다 - 미 연방준비제도는 올해 후반 금리 인하가 예상되지만, 일본은행은 추가 긴축을 할 가능성이 있습니다. 하지만 이는 신뢰의 문제이기도 합니다.

하지만 그것은 신뢰에 관한 것이기도 하다. 세계에서 ‘무위험’ 자산이 신용 등급 하락을 맞으면 사람들은 불편한 질문을 하기 시작합니다.

일본의 신중한 자세가 조용한 주목을 받고 있습니다.

일본은 여전히 상당한 압박을 받고 있습니다. 2025년 1분기 일본 경제는 연율 기준 0.7% 감소했으며, 이는 1년 만에 처음으로 감소한 수치입니다.

인구 구조 악화부터 선진국 중에서도 높은 부채-국내총생산(GDP) 비율까지 구조적 문제는 여전히 지속되고 있습니다. 게다가 새로운 미 관세가 또 한 겹의 불확실성을 더하고 있습니다.

그럼에도 불구하고 일본의 정책 입장은 비교적 신중합니다. 수년간의 초완화적 통화정책 이후, 일본은행은 추가 긴축이 여전히 검토 대상임을 신호하고 있습니다. 부총재 우치다 신이치는 이번 주 인플레이션이 다시 상승할 가능성이 있으며 중앙은행이 이에 맞춰 대응할 것이라고 언급했습니다.

재정 측면에서, 이시바 시게루 총리는 단호한 입장을 취하고 있습니다. 그는 최근 주요 선거를 앞두고 소비세 인하 요구를 거부하며 일본의 재정 상태가 여전히 취약하다고 경고했습니다. 그의 메시지는 화려하진 않았지만 시장에는 분명히 전달되었습니다: 단기 인기 추구가 장기 안정성을 희생하며 구매되지는 않을 것입니다.

이것이 곧 강함을 의미하는 것은 아니며, 일본이 갑자기 모범 사례가 되었다는 것은 아닙니다. 하지만 올바른 재정 규율이 다시 중요해지는 금융 환경에서 이런 신호들은 무게를 갖습니다.

변화하는 환경에서 위험 재평가

전통적으로 불확실성이 커질 때마다 자금은 거의 자동으로 미 자산으로 흘러 들어갔습니다. 그러나 그 반응이 약화되고 있습니다. 투자자들은 이제 과거에는 의문을 갖지 않았던 가정들을 재평가할 의지가 더 큽니다.

미 부채 하락은 위기를 촉발하지는 않았지만 한층의 안도감을 제거했습니다. 연방준비제도가 긴축 사이클을 마무리하며 재정 전망이 악화되는 가운데, ‘무위험’ 자산의 기반이 덜 견고하게 느껴집니다.

실용적인 측면도 있습니다: 일본이 자체 채권 시장을 긴축으로 관리한다면 미 국채 등 외국 보유분을 줄이기 시작할 수 있는데, 이는 일본이 두 번째로 큰 보유국입니다. 이는 미 수익률 상승을 더 부추겨 워싱턴에서 이미 커지고 있는 자금 조달 압박에 기여할 수 있습니다.

기술적 전망: USD/JPY 전망

분명히 말하면, 누구도 달러가 하룻밤 사이에 왕좌에서 물러난다거나 일본이 세계 금융 수도가 될 것이라고 말하지는 않습니다. 하지만 인식이 중요합니다. 그리고 지금 미국이 결국 언제나 옳은 선택을 한다는 인식이 점점 약화되고 있습니다.

아이러니하게도 오랫동안 정체로 조롱받던 일본이 자제가 상징이 되어가고, 한때 재정 강국의 모델이던 미국은 감당하기 어려운 부채, 당파적 마비, 신용 등급 하락과 맞서고 있습니다. 세계는 주시하고 있으며, 점점 더 위험 분산에 나서고 있습니다.

세계가 지켜보고 있으며, 점점 더 헤지하고 있다.

작성 시점에서 USD/JPY 환율은 144.00달러 선을 향해 하락하고 있습니다. 일간 차트에서 매도 편향이 뚜렷하게 보입니다. 하지만 거래량 막대는 매도 압력이 약해지고 있음을 보여주어 가격 상승 가능성을 시사합니다. 환율이 계속 하락하면 142.10달러 선에서 지지선을 찾을 수 있습니다. 반대로 상승하면 145.51달러와 148.29달러 근처에서 저항선을 만날 수 있습니다.

USD/JPY 환율은 계속 하락할까요? Deriv MT5 또는 Deriv X 계정으로 USDJPY 가격 경로를 추측할 수 있습니다.

트렌드 트레이더로서 명확한 방향성 편향이 있는 합성 마켓을 찾고 있다면, Deriv의 새로운 Trek Indices가 바로 그 목적에 맞게 설계되었습니다. 30% 변동성 목표와 상승 또는 하락 가격 움직임을 선호하는 설계를 갖춘 이 새로운 지수들은 스윙 거래, 모멘텀 설정, 방향성 전략에 안정적인 환경을 제공합니다.

Trek 지수는 무엇이 다른가요?

급격한 급등락(Crash/Boom), 무작위 점프(Jump Indices), 변동성 단계 변화(DEX)를 모방하는 다른 합성 지수들과 달리, Trek 지수는 시간이 지남에 따라 한 방향으로 추세 친화적인 움직임을 제공합니다 — 선택한 버전에 따라 상승 또는 하락 방향입니다.

이는 방향성 트레이더가 설정을 구축하거나 가격 패턴을 따를 때 더 많은 통제력과 예측 가능성을 부여합니다.

트레이더가 Trek Indices를 탐험해야 하는 이유

Trek Indices를 사용하면 다음과 같은 혜택을 누릴 수 있습니다:

• 내장 편향: 가격 상승 또는 하락 행동 중 선택 가능
  
  
• 안정적인 거래 조건: 30% 변동성 목표로 시장 잡음을 줄여줍니다
  
  
• 24/7 거래 가능: 실제 이벤트에 영향을 받지 않고 언제든 거래 가능
  
  
• 사용 가능한 플랫폼: Deriv MT5, Deriv X 또는 Deriv cTrader에서 거래하세요
  

Trek Indices 거래가 어떻게 이루어질 수 있는지

Trek Indices는 강력한 방향성 움직임에 유리하도록 설계되었습니다.

트렌드를 따르고 강세 모멘텀을 예상한다면 Trek Up Index가 적합합니다. 이 지수는 간헐적인 강세 스파이크와 함께 꾸준한 상승 가격 움직임을 보이는 경향이 있습니다.

한편, Trek Down Index는 종종 안정적인 변동 후에 급격한 하락이 이어지며, 이는 돌파 또는 약세 전략에 적합할 수 있습니다. 

지금 바로 Trek 지수 거래를 시작하세요

Trek 지수는 현재 데모 계정에서 Deriv MT5, Deriv X, 그리고 Deriv cTrader에서 이용 가능합니다. Deriv MT5를 통해 실계좌에서도 거래할 수 있습니다. 다른 플랫폼에서도 곧 출시 예정입니다.

우리의 초보자 가이드에서 Trek 지수가 기존 변동성 지수와 어떻게 다른지 더 알아보세요.

Deriv 계정에 로그인하고 Trek Indices를 탐험하거나, Deriv가 처음이라면 지금 회원가입하여 거래를 시작하세요.