是的-根據分析師表示，日本的擴張財政立場和超低利率可能會恢復全球貨幣貿易。日元跌至七個月低點，美元/日元下跌 爆發 在 151 以上，交易者再次借用日元追求更高收益 資產。由於市場將 155 作為下一個里程碑，東京現在面對保護其貨幣的壓力日益增加。除非日本央行（日本央行）堅持採取更嚴格的政策或直接干預，否則日元資助的交易可能會繼續提高全球風險願望，直到 2025 年。

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重要提示

• 由於日元恢復疲軟和全球風險情緒，美元/日元創下了七個月高位，高於 151.00。
  
  
• 高井佐奈支持刺激政策提高了對大規模財政支出的預期，延遲了日本央行收緊。
  
  
• 由於投資者以便宜的方式借用日元以在國外投資較高收益的資產，進而持續交易活動再次復興。
  
  
• 東京警告過度波動，但市場繼續測試日本的介入門檻。
  
  
• 美元/日元可能會測試 155，否則日本央行大幅轉變或政府協調干預。
  
  

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2025 年日本財政刺激措施和日元的下滑

日本的政治轉變正在推動日元新下降壓力。在高一沙奈獲選為自由民主黨（LDP）的新領導者之後，投資者期望她的政府將提高公共支出以支持增長。

雖然這個策略可能刺激經濟，但它引發了財政可持續性的擔憂，並使日本央行的通脹控制工作變得複雜。日本 8 月份通脹為 2.7%，仍高於 2% 的目標，表明政策應保持緊密。

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日本通脹率

然而，預期正在相反的方向發展：市場現在只有 26% 的機率在 10 月 30 日將日本央行加息，較高市勝前的 60% 下降。

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日本銀行利率

這種前景的轉變使以日元計價的投資不太吸引力，並促進資金流入高收益市場，加速貨幣的下跌。

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高市振興市場，日元走勢交易焦點

攜帶交易再次成為市場關注的中心。隨著日本利率固定在零附近，交易者正在借用日元來購買收益率較高的經濟體（例如美國或澳大利亞）的資產。

當全球化時，這個策略蓬勃發展 風險 食慾很高，2025 年的股市反彈為了完美的背景。納斯達克指數、標普 500 指數和日本日經 225 指數最近創下新高，反映了廣泛的投資者信心。同樣的樂觀情緒已削弱了日元的安全避險需求，從而加強了它作為全球首選資金貨幣的作用。

這種動態反映了 2000 年代中期的貿易蓬勃發展，當時日元疲軟激發了全球投機投資-直到日本央行突然的政策轉變逆轉了趨勢。然而，目前，日本的貨幣態勢和財政擴張正在使該策略保持活力。

交易洞察：當波動率低且利率點差寬廣時，持倉交易會獲利，但當情緒轉變時，它們可以很大地放鬆。在我們的中心了解更多有關波動的市場進行交易 市場波動指南。

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東京的困境：干預或容忍滑行

日本財政部陷入了一種熟悉的困境。由於美元/日元現在高於 151，交易者正在留意政府干預的跡象，這在歷史上是當貨幣對接近 150—152 時觸發的。

財政部長加藤勝信重申了日本準備應對「過度波動」，但市場仍然懷疑。除非獲得貨幣政策調整支持，否則干預費昂貴且短暫。由於高市的政府傾向於財政擴張，僅僅口頭警告不太可能阻止日元的賣出。

這使東京有兩種選擇：直接干預，冒著有限的成功風險，或等待並希望市場穩定-這是一個風險的呼籲，因為投機定位重大傾向於美元/日元的長期。

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美國因素：儘管有逆風，美元仍有彈性

即使在國內挑戰中，美元仍然堅定。儘管政府持續關閉和預期 美聯儲 利率降低-市場定價 10 月份降 25 個基點的機率為 95%，12 月份降低 84%-美元繼續受益於避險的需求。

DXY 指數保持在 98 以上，反映了市場認為美國資產保持比日本更穩定。

結果：即使美元走軟也看起來相對於日元強勁，使美元/日元保持良好的支撐。

直到 美聯儲 加速放寬或日本央行收緊，兩個經濟體之間的收益差距將繼續固定日元走弱。

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什麼會改變趨勢？

幾個觸發程序可能會逆轉或減緩日元的下跌：

1. 日本央行政策樞紐： 鷹派的聲明或意外加息可能會震驚市並提高日元。
   
   
2. 協調干預： 財政部和日本央行的聯合行動可能會產生更明顯、更持久的反彈。
   
   
3. 全球排除風險事件： 重大股票調整或地緣政治爆發可能會恢復安全避險需求。
   
   
4. 美國加快降息： 美聯儲可能會縮小收益差，並抑制美元/日元走勢。
   
   

然而，如果沒有這些催化劑之一，日元的疲軟似乎將繼續。

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美元日元技術見解：美元/日元目標 155

在撰寫本文時，每日圖表上顯而易見的買入壓力，貨幣對處於 152.36 左右的價格探索模式。數量數據顯示買家主導地位，而賣家還沒有表現足夠的信心來挑戰趨勢。

如果賣出壓力增加，日元回歸可能會引發向 147.10 和 146.24 支撐位下跌。但是，如果看漲勢頭持續，美元/日元可能將其反彈延伸至 155，標誌著 2025 年的潛在新高點。

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技術摘要：趨勢仍看漲，但升幅 揮發性 接近干預水平意味著交易者應該管理 位置大小， 保證金使用，以及 槓桿 小心曝光。

交易者可以通過使用來監控這些美元/日元水平 德里夫 MT5 先進的圖表工具，可精確進出入時。

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日元投資影響

對於交易者來說，政策差異仍然是推動美元/日元的關鍵主題。

• 短期策略：只要 151 個保持為支撐位，下跌進行購買可能仍然有利，但交易者應密切關注東京的言語。
  
  
• 中期定位：保持靈活性可能是有利的-干預或政策意外可能會導致急劇反轉。
  
  
• 跨市場影響： 持倉交易的回報範圍超過外匯，可能促進由廉價日元借貸資助的全球股票和債券流量。

我們的外匯 交易計算器 可協助確定手提交易策略的最佳頭寸大小、保證金要求和潛在回報。

除非日本很快收緊政策，否則 2025 年可能標誌著全球貨幣貿易的全面回歸-以及日元延長的疲軟期。

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黃金收盤接近 4,000 美元， 交易約為每盎司 3,970 美元 -歷史上最高水平。今年上漲超過 50%，反映了更深厚的全球趨勢：投資者正在遠離紙幣轉向有形價值。隨著中央銀行購買、ETF 流入以及明顯去美元化的推動，黃金已成為 2025 年的終極「信託對沖」。

重要提示

• 黃金至今已上漲 50%，測試了 3,970 美元/盎司，是有史以來最強勁的表現。
• 中央銀行採購量：每月約 80 公噸（世界黃金委員會，2025 年）。
• ETF 流入量：2025 年上半年上半年增加 200 噸（彭博金融公司）。
• 美聯儲降息概率：94.6%（CME FedWatch 工具）。
• 瑞銀目標：4,200 美元；高盛：到 2026 年前 4,900 美元。
• 宏觀主題：去美元化和對法定貨幣的信任下降。

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黃金的創紀錄反彈-推動它的原因

黃金 2025 年反彈 開始於三月，當時價格突破了 3,000 美元大關，然後在四月 3,500 美元，到 9 月為 3,800 美元。每個突破都受到一致的 ETF 流入和中央銀行需求的支持，這些都在創造了結構性的購買壓力。

彭博數據顯示，黃金支持的 ETF 在 2025 年上半年增長 200 公噸，這是自 2020 年以來最大的跳躍。交易者還增加了對 SPDR 黃金股 ETF 的看漲曝光率，從而加強機構動力。

替代文字：一條線條圖，顯示 2005 年至 2025 年的全球黃金 ETF 月流量（公噸）。

資料來源：彭博金融股份有限公司、SSIM

同時，較低利率使黃金相對於帶收益資產變得更具吸引力。美國聯儲 9 月份的 25 個基點下跌，以及 10 月份再次的預期繼續削弱美元，並促進避險資產的需求。

中央銀行黃金買入：去美元化對黃金的影響

世界黃金委員會（WGC）數據顯示，亞洲、中東和拉丁美洲的中央銀行正以創紀錄的速度購買黃金，今年平均每月 80 噸。

高盛預測每月 70—80 噸中央銀行需求將持續到 2026 年，這表明儲備將遠離美元的長期重新平衡。

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黃金以指定中央銀行儲備金總持有的百分比

Alttext：水平條形圖，顯示黃金百分比作為各個國家總儲備的份額。

由於新興經濟體對沖財政預防，這種轉變形成了更廣泛的脫元化趨勢的一部分 揮發性 和地緣政治衝擊。西方機構投資者在全球不確定情況下使用黃金作為穩定錨點。

摩根大通指出，近幾年來，央行並不是唯一增加黃金持有的相對份額的公司。在金融黃金市場中，投資者的期貨定位保持長，預期價格將在未來將上漲。COMEX 黃金的非商業期貨和期權持倉（金屬交易主要期貨和期權市場）在 2024 年實質計上創新高。

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宏觀背景：壓力下的信任

美國政府 9 月關閉，阻止了官方經濟數據，迫使市場依賴私人估計。ABC News 報導，如果延長，這種干擾可能會減少第四季國內生產總值的 2.4 個百分點。

在數據中斷之中，美聯儲面臨更高的不確定性，導致市場偏好黃金等穩定資產。

在歐洲和亞洲，債券收益率上升、財政壓力和政治波動，進一步加強了黃金不僅僅是通脹對沖，而是信託對沖。

4,000 美元是上限還是一個檢查站？

分析師有分歧。

• 瑞銀預測到年底為 4,200 美元。
• 高盛將 2026 年的目標提高至 4,900 美元。

技術數據來自 德里夫 MT5 雖然近期整合在 3,970 美元至 4,000 美元左右是可能的。如果買家保持這個區域，突破可能會推動黃金走向 4,200 美元以上。支撐位維持穩定在 3,630 美元和 3,310 美元。

黃金技術水平（德里夫 MT5 日圖）

等級

類型

含義

4,000 美元

阻力

關鍵心理障礙

3,630 美元

支援

短期累積區

三百三十元

支援

結構需求樓層

四千二百元至四千九百元

目標

確認突破時潛在範圍

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從恐懼貿易到信仰貿易

黃金 2025 年的飆升並不是對恐慌的反應，而是重新定價信心。正如一位戰略家所說的： 「這不是危機動作。市場承認紙張承諾有限制。」

持續的通脹、增長的赤字和地緣政治不穩定，使對法定系統的信心減弱。黃金已成為財務信譽的新基準，同時是安全避難所和戰略儲備資產。
如何在德里夫上交易黃金

步驟 1：選擇您的平台

選擇適合您交易風格的 Deriv 平台：

• 德里夫 MT5 — 用於採用先進的圖表和專業分析工具以差價合約為基礎的曝光。
• 德里夫交易員 — 用於具有簡化，直觀的界面適用於固定時交易。
• 網上交易員 — 用於深度流動性，高速執行和專業級訂單管理。

步驟 2：選擇儀器類型

選擇符合您交易目標的產品：

• 差價合約（差價合約）— 利用槓桿交易上漲或下跌的黃金價格。
• 乘數 — 以較小的資本控制較大的頭寸，同時限制下跌。
• 定期合約 — 透過預先定義的付款來推測短期價格變動。

步驟 3：應用風險管理

在進行交易之前保護您的資本：

• 設定止損和止盈訂單。
• 使用 Deriv 的根據您的風險承受能力計算頭寸 交易計算器。
• 在上線之前，在演示模式下練習策略。
  
  

步驟 4：執行交易

準備好後，將黃金交易放在您選擇的 Deriv 平台上。隨著價格走勢，監控開倉頭寸、查看保證金使用情況，並調整訂單。

黃金技術見解：黃金走向何？

高盛預計，到 2026 年中期，黃金可能達到每盎司 4,000 美元，到 2026 年 12 月前達 4,900 美元。

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另一方面，摩根大通預計，黃金在 2025 年第四季平均每盎司 3,675 美元/盎司，到 2026 年第二季度將接近 4,000 美元，主要由於中央銀行購買和持續的市場不確定性所導致。值得注意的是，看漲分析師預測到 2030 年，如果當前趨勢持續持續，價格可能高達 10,000 美元/盎司，儘管這種情況取決於持續的全球經濟脆弱性和地緣政治不穩定。

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一些技術指標表明黃金處於「極度過買」的領域，因此可能在進一步上漲之前短期價格調整。主要支撐位現在超過 3,800 美元，阻力位在 3,900 美元和 4,000 美元左右，如果中央銀行需求放緩或地緣政治緊張局勢緩解，則下行風險。

XAU/USD（黃金兌美元）的每日燭台圖表顯示 8 月初至 10 月上旬的強勁上漲趨勢。

資料來源：德里夫 MT5

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比特幣攀升至 125,000 美元以上標誌著多種看漲勢力的交點-供應收緊、機構流量增長以及在全球經濟不確定情況下恢復投資者信心。隨著交易所上的硬幣數目現在處於六年低點，宏觀「降價交易」正在增加動力，比特幣的最新反彈反映了結構性短缺和資本流向數字資產的轉移。儘管如此，仍然存在問題是否直接延伸到 150 萬美元，還是首先暫停以進行整合。

重要提示

• 比特幣在周日 10 月 5 日的亞洲交易時段中創下歷史新高位，接近 125,700 美元，將其市值提升至 2.5 萬億美元，高於亞馬遜，並收盤銀。
  
  
• 外匯餘額已跌至 2.83 萬 BTC，這是六年來的最低水平，這表明長期投資者積累。
  
  
• 機構流入加密 ETF 和庫庫存正在支持持續的需求。
  
  
• 分析師強調了「貿易降低」-隨著投資者對沖債務，通脹和美元疲軟，對比特幣的需求上升。
  
  
• 交易量上升和銷售壓力下降表明結構強度，而不是泡沫。
  
  
• 120 萬美元仍然是維持中期勢頭的關鍵價格水平。
  
  

比特幣供應短缺有助於推動創新高

比特幣攀升至 125,400 美元的歷史新高點，標誌著它 17 年歷史中的關鍵時刻。與過去的反彈不同，這種飆升並非主要是由於 槓桿 或是猜測狂熱。來自 CoinGlass 和 Swissblock 的交易所數據顯示，可用於交易的 BTC 供應量下降到僅 2.83 萬枚硬幣，這是自 2019 年以來的最低水平。

這種收縮意味著即使需求增加，即使需求增加，也可以出售的硬幣更少，從而創造了價格升值的經典設置。自 9 月以來，長期持有人和機構基金的累積已穩定吸收市場供應，幫助比特幣從早期跌破 110 萬美元中恢復。

對於希望利用這些變化的交易者， 交易比特幣 on Deriv 提供在不擁有相關資產的情況下推測價格變動的機會-可用於各地 德里夫 MT5 和 德里夫交易員 平台。

需求吸收和真正的投資者信心

根據 Swissblock 的牛熊指標，比特幣的反彈是由真正的需求而不是短期投機的支撐。即使在回跌期間，購買壓力也一直超出賣出速度。該公司的結構轉移指標（指標是趨勢信心的指標）在調整期間保持上升，突出顯示了由累積而不是廣播驅動的市場。

機構活動一直是另一種催化劑。自年中以來，加密 ETF 和庫務配置的流入大幅增加，大型資產管理人在美國監管立場更友好的情況下增加風險。

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比特幣降價交易成為中心

摩根大通分析師將當前環境描述為「降價交易」，零售和機構投資者都通過黃金和比特幣等資產抵禦貨幣風險和財政失衡。

敘事由以下支持：

• 美國和歐洲的政府債務和財政壓力上升。
  
  
• 美元走弱增強了比特幣的相對強勢。
  
  
• 從全球選舉到政策波動，地緣政治不確定性加劇。
  
  

結合起來，這些因素促進了比特幣作為價值儲存替代品的吸引力 —— 或者，正如分析師所描述的那樣，就是「數字黃金」。

對於情境來說，類似的動態一直在驅動 黃金近期突破 並對於此重新興趣 石油市場逆轉 -兩者都反映投資者在高債務環境中對真實資產的需求。

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來自機構的比特幣 ETF 流入也是一個驅動因素

特朗普政府下美國政策的轉變-包括在 2025 年中通過三項支持加密法案-促進了整個金融市場的信心。機構投資者對新推出的加密 ETF 進入創紀錄的回應，而企業庫債已開始處理 比特幣 作為長期儲備資產。

結構的這種變化已減少了市場的投機性格。與 2021 年不同，今天的買家主要是長期參與者，從而導致的需求基礎更穩定，並且每單位交易量的波動性較低。

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比特幣技術阻力和支持水平

在撰寫本文時，比特幣價格正在反彈至 124,600 美元的阻力位，暗示潛在的價格逆轉。然而，交易量條顯示出強烈的買入壓力，賣家反彈少，表明進一步上漲的可能性。

如果阻力位放緩導致回落，比特幣可能在 112,700 美元和 108,430 美元附近找到支撐位，這些水平與先前的合併區域和機構購買利息相符。

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對於監控這些技術水平的交易者，Deriv 的 交易計算器 可以幫助估計不同帳戶類型的潛在利潤，保證金和點值。

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市場前景和價格場景

如果外匯餘額保持緊張，ETF 流入持續，比特幣可能會在中期測試 150 萬美元。但是，由於交易者消化收益並重新評估定位，很可能會出現短期冷卻。

• 看漲情況：持續的機構流入，宏觀環境穩定和低交易所供應可能將比特幣在年底推向 150 萬美元。
  
  
• 中立案例：整合期在 120 萬美元至 130 萬美元之間，反映了快速升值後的市場消化。
  
  
• 看跌情況：突破 120 萬美元以下將表示走勢衰退，儘管強勁的結構需求限制了更深的下行。
  
  

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投資影響

對於交易者來說，短期設置有助於謹慎的樂觀態度。

• 短期：如果動力保持，在 120 萬美元到 130 萬美元之間的整合將提供有吸引力的入門區域。
  
  
• 中期：持續的 ETF 流入和供應低可能會在幾個月內引發向 140 萬至 150 萬美元的走勢。
  
  
• 風險因素：美元急劇反彈或機構參與率下降可能會減緩動勢頭。
  
  

長期投資者應注意，比特幣六年的交易所供應低點指出基本上收緊的市場，這是一種歷史上是在主要價格擴張階段之前的結構。

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在德里夫平台上交易比特幣稀缺

希望利用比特幣供應壓力的交易者可以使用 Deriv 的工具套組，旨在在多種市場條件下具有靈活性，速度和精確性。

• 在 Deriv MT5 或 Deriv Trader 上交易比特幣差價合約，在不擁有相關資產的情況下投機價格上漲和下跌。
  
  
• 使用乘數來放大短期價格走勢，同時保持下行有限。這是在高波動性階段進行日內交易的理想選擇。
  
  
• 在 Deriv MT5 上應用 RSI、MACD 和移動平均線等技術指標，以確認關鍵阻力和支撐位（例如 124,600 美元和 112,700 美元）周圍的動力趨勢。
  
  
• 將 Deriv 的交易計算器與實時加密圖結合，以評估每個交易設置的保證金，點價值和潛在利潤。
  
  

這些工具允許交易者掌握比特幣供應收緊，並利用波動性，無論是定位持續至 150 萬美元還是短期修正。

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英特爾的反彈背後有動力，但是它是否能維持在 40 美元以上取決於執行而不是政治。美國政府的支持、Nvidia 和 SoftBank 的數十億美元投資以及對新合作夥伴關係的推測，包括與 AMD 談判等新合作夥伴關係的推測，增加到 37 美元，僅在六週內反彈 55%。這些駕駛員在短期內可能會測試 40 美元。但如果沒有證據表明英特爾可以彌補 AMD 和台積公司的差距或使其鑄造廠獲利，一旦樂觀情緒消失，反彈就會暫停。

重要提示

• 英特爾 自 9 月初以來，股票上漲 55%，是 18 個月以來最強勁的反彈，週四收盤價 37.30 美元。
  
• 特朗普 6 週的投資增長了 80％，而美國政府的 10％ 股份從 8.9 億美元增長到 16 億美元。
  
• 英維亞（5 億美元），軟銀和蘋果利息增加了復甦故事背後的機構重量。
  
• AMD 談判提高了英特爾為其長期競爭對手生產芯片的可能性-這是半導體環境中的重大變化。
  
• 在英特爾歷史上最糟糕的一年（2024 年下降 60%）和全面解僱後，首席執行官李布坦接任職。
  
• 分析師仍然有分歧：花旗稱英特爾為「賣出」，認為鑄造業務是一個困難，即使投資者相信改變。

英特爾政府投資增強信心

英特爾的反彈直接與政治和工業支持有關。8 月，特朗普政府談判英特爾 10% 股權，收購 433.3 萬股，每股 20.47 美元，價格為 8.9 億美元。該股權的價值為 37 美元，現在估值近 16 億美元。

政府股票購買由最初在拜登下分配的 CHIPS 和科學法案補助資金資助，強調了雙黨認可半導體是國家安全問題。英特爾已經從 CHIPS 撥款中獲得了 2.2 億美元，其中增加 5.7 億美元，另外來自單獨計劃的 3.2 億美元。

對華盛頓來說，英特爾的生存和復興不僅僅是市場問題，而且在美中緊張局勢升級的情況下，還是要重新調整生產並減少對台積電的依賴。這種政治維度為英特爾帶來了大多數公司缺乏的安全網。

英特爾-Nvidia 交易和其他私營部門的認可增加燃料

這一波浪潮也是由重量級私人投資者所驅動：

• 英特維亞在 9 月投資了 5 億美元，將未來數據中心和 PC 中的英特爾處理器與 Nvidia GPU 聯繫起來。這項措施加強了 Intel 在人工智慧和運算基礎架構方面的關聯性。
  
• 軟銀於 2025 年早些時候成為股票投資者，提供資本多元化和資產負債表實力。
  
• 據報導，蘋果正在考慮合作夥伴關係，猜測未來產品生態系統可能涉及英特爾製造。
  

這些發展有助於恢復了一家公司的樂觀態度，這一家公司僅在一年前，在多年落後 AMD 和台積公司後落後、大量解僱以及考慮出售其鑄造部門，因此一家公司已經被清除。

儘管如此，一些分析師低估了 Nvidia 的投資。憑藉 67 億美元的現金，5 億美元的承諾對 Nvidia 來說是很小的，它不一定能解決英特爾處理器或 AI 芯片方面的性能差距。

英特爾與 AMD 合作關係：潛在影響

英特爾反彈最有趣的催化劑之一是報導稱，英特爾和 AMD 正在進行初步談判，使 AMD 成為鑄造客戶端。

這樣的協議將是歷史性的-兩個主要對手合作。對於 Intel 來說，它可以驗證其鑄造模型，從而幫助長期無利潤的部門獲利。對於 AMD 來說，它將遠離台積電的生產多元化，該公司在先進節點製造領域的主導地位使該產業在台灣面臨地緣政治風險。

然而，這些會議仍處於早期階段。仍然存在問題，AMD 的生產可以轉移多少，以及 AMD 是否會直接投資英特爾作為交易的一部分。目前，這個故事更是情緒驅動力，而不是盈利催化劑。

英特爾最糟糕的一年後的領導力重置

英特爾的轉型工作正在新領導下發展。在帕特·蓋爾辛格離職後，李布坦於 12 月成為首席執行官。他的任命是英特爾在 2024 年歷史上最糟糕的財政年度，當時股票在供應鏈中斷、激烈競爭和戰略錯誤的情況下損失了 60% 的價值。

該公司經歷了重大的解僱，資產審查和內部重組。這種痛苦的重置結合政府和機構資本，使 Intel 有潛在反彈，但它也為執行設定了高標準。

懷疑者強調持續的風險

儘管上漲，但懷疑人士警告說英特爾的基礎知識尚未跟上其價格：

• 花旗分析師克里斯托弗·丹尼降級英特爾為「出售」。他認為 Nvidia 的 5 億美元「不是什麼大事」，並且不會實質地改變英特爾的競爭地位。
  
• 英特爾在 CPU 方面仍然落後 AMD，在人工智能芯片上落後的英特爾。
  
• Intel 的鑄造業務仍在虧損，繼續走這條路可能會使其陷入性能不足的循環中。
  
• 一些分析師認為，Intel 可以通過完全退出鑄造業務來釋放更多價值。
  

這個不好的案例強調了緊張局勢：Intel 今天以希望、政治和合作夥伴關係而不是經過驗證的執行方式來重視。

市場影響和價格場景

動量 表明英特爾可能在短期內突破 40.00 美元。政府的支持，機構投資和 AMD 敘述為短期交易者提供了強大的燃料。

但可持續發展取決於 Intel 的能力：

• 展示人工智慧和資料中心產品的進步。
  
• 將政府和私人支持轉化為盈利能力。
  
• 與 AMD 和台積公司在先進芯片製造方面縮短效能差距。
  

如果沒有這種情況，一旦樂觀情緒消失，反彈就有可能會停滯或逆轉。

英特爾股票預測洞察

在撰寫本文時，每日圖表顯示明顯的看漲偏差，暗示潛在進一步上漲。然而，交易量條顯示出售壓力復興，表明上行動量可能被限制。如果賣家佔據主導地位，價格可能跌至 24.00 美元的支撐位，20.00 美元的價格水平看到更深的支撐位。

想要實時分析這些設置的交易者可以使用 德里夫 MT5，它為 Intel 等動力驅動的市場提供先進的圖表和指標。

在德里夫平台上交易英特爾的動力

對於交易者來說，英特爾當前的波動性在 Deriv 平台上帶來了機會：

• 德里夫 MT5 差價合約：利用槓桿進行猜測英特爾的短期價格走勢，同時實現長（看漲持續在 40.00 美元以上）和短期（從阻力反轉）策略。緊 止損 考慮到股票的急劇波動，放置是關鍵。
  
  
• 倍增器：英特爾的動力使倍增器更具吸引力，對於那些希望在突破級別的情況下捕捉快速移動而不承諾充分的人來說 差價合約 曝光。突破 40.00 美元以上可能是短期進入的自然觸發 倍增器 交易。
  
  
• 風險管理：鑑於英特爾的政治關係和猜測驅動的反彈，波動性可能會飆升。使用 Deriv 的內置風險工具-例如止損和 獲利 設置-對於紀律定位至關重要。交易者還可以使用 Deriv 計算頭寸大小和風險/回報比率 交易計算器 有效管理曝光率。

投資影響

Intel 代表了一個動力驅動的轉變。在半導體行業中，政治和機構支持是無與倫比的，使其具有短期的韌性。超過 40.00 美元的突破似乎可能，尤其是如果 AMD 進行談判或宣布進一步的合作夥伴關係時。

然而，在中期，風險會增加。英特爾必須履行其在人工智能和鑄造製造方面的承諾，否則風險落後 AMD 和台積公司。對於投資者來說，這是一種高風險、高回報的交易：短期看漲，但依賴執行以獲得持久的收益。

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鏈上數據顯示，隨著 2025 年 10 月開始，比特幣需求正在激增，自 7 月以來，每月現貨需求增長 62,000 比特幣，鯨魚錢包以 331,000 比特幣的年率擴大頭寸。這種累積使比特幣超過 118,000 美元，加強了歷史上升的「十月上月」的第四季度強勁反彈模式。

隨著比特幣進入 2025 年第四季度，分析師正在向上修訂他們 2025 年的比特幣價格預測，預測到年底為 150 萬美元到 200 萬美元。ETF 流入也在加速，美國上市基金在 2024 年第四季增加了超過 200,000 BTC，預計本季度將表現類似的實力。

重要提示

• 比特幣在 10 月初突破 118,000 美元，證實了 Uptober 的看漲聲譽。
  
• 現貨需求正在穩步上升，受 ETF 流入和鯨魚積累的支持。
  
• 美國政府關閉延遲經濟數據，並可能重塑美聯儲政策預期。
  
• 10 月份的降息賠率為約 95%，增加了對風險資產的需求。
  
• 分析師預測阻力位為 122 萬美元和 138 萬美元，在年底前上漲潛力將達到 150 萬美元至 200 萬美元。
  

比特幣第四季展望：10 月份激增受歷史實力支持

長期以來，比特幣一直顯示第四季表現最佳的季節性趨勢，10 月經常標誌著主要多頭階段的開始。

交易者稱此為「上月」，這是比特幣歷史上提供高於平均回報的月份。2025 年，9 月強勁收盤（+5.35%）加強了這個敘述，鏈上分析師指出通常在 10 月看漲之前。

反彈還在與更廣泛轉向避險資產的同時發生。 黃金 在 3,900 美元以上創下歷史新高點，而納斯達克和其他美國指數顯示了復原力。比特幣與黃金的關聯性（歷史上存在 40 天的延遲）似乎正在收緊，在不確定的時期中加強其作為「數字黃金」的情況。

宏觀背景：關閉和美聯儲的下一步行動

美國政府在 9 月 30 日進入關閉後，國會未能通過一項資助法案，使大部分聯邦機構關閉。即時影響包括暫停聯邦薪酬，延遲的社會保障服務和經濟統計中斷。

比特幣政府關閉的影響非常顯著：雖然股票面臨壓力，但交易者將其定位為與黃金類似的政治功能障礙的對沖，比特幣飆升超過 118,000 美元。失業申請、9 月薪金報告和 10 月通脹數據都可能會延期。

政府統計數據中斷迫使 美聯儲 以較低可見度做出政策決策。經濟學家警告說，每週關閉可能會降低本地生產總值的 0.1-0.2 個百分點，而四季度的關閉會比第四季度增長達 2.4 點。

在這一背景下，市場正在傾斜的樞軸上重大轉變。多元市場數據指定本月降低 25 個基點的機率有 88%，而 CME 的 FedWatch 工具則可能性接近 99%。

減少將降低借貸成本，通常會增加對風險資產的慾望，隨著流動性條件的改善，使比特幣處於有利的位置。

鏈上動力：比特幣鯨魚積累信號強大的機構需求

鏈上分析證實 Uptober 的反彈不僅僅是情緒驅動的。自 7 月以來，對比特幣的每月現貨需求增長了 62,000 多個比特幣，這一步速度與 2020 年，2021 年和 2024 年第四季反彈前所見的水平相匹配或超過。

鯨魚錢包-通常被視為市場推動者的大型持有者-正在以 331,000 比特幣的年率擴大他們的頭寸。這相比，2024 年第四季度的 255,000 比特幣，2020 年第四季初則僅 238,000。鯨魚積累強烈的存在與鯨魚成為網賣家的 2021 年對比。

通過 ETF（允許傳統投資者在不直接持有比特幣的情況下獲得對比特幣的投資產品）的機構流量同樣重要。美國上市基金在 2024 年第四季購買了 213,000 BTC，同比季度增長 71%，早期跡象表明本季流入類似。分析師認為，這種機構呼籲支持 Uptober 的反彈，從結構上與零售交易者主導的過去週期不同。

比特幣技術阻力水平：買家測試控制

在撰寫本文時，每日圖表上明顯強的買入壓力，暗示進一步上漲潛力。在 Deriv 上，您可以使用直接探索這些關卡 德里夫 MT5 上的先進圖表工具。但是， 體積 酒吧顯示出售端的一些復興，表明賣家並不完全脫穎而出。

如果購買勢頭持續，比特幣可能會面臨 123,000 美元水平的阻力。相反，更激烈的拋售可能會將價格拖到 112,700 美元的支撐位，而更深的支撐位為 108,530 美元。隨著 Uptober 的進展，這些關卡構成短期戰場。

監管和政策發展

除了鏈上數據之外，政策背景正在轉向加密貨幣的利益。特朗普總統的政府已解決了企業替代最低稅（CAMT）問題，消除了關於比特幣未實現收益的不確定性，並緩解投資者的稅收擔憂。官員表示，這將加強美國作為比特幣創新樞紐。

在英國，英格蘭銀行行長安德魯·貝利（Andrew Bailey）呼籲穩定幣與貨幣一樣受到監管，表明它們應該具有存款人保護並獲得中央銀行儲備。這標誌著與 Bailey 之前的懷疑態度顯著改變，並強調了朝向數字資產監管整合的逐步進展。

比特幣價格預測 2025

分析師對 Uptober 的軌跡越來越樂觀：

• 如果需求持續，CryptoQuant 預計在年底前將為 160 萬美元至 200 萬美元的範圍。
  
• 渣打預測到 2028 年，比特幣可能會達到 500 萬美元，因為波動性下降和擴大投資者訪問權限。
  
• 富德斯特拉特的湯姆·李和比特維斯也認為在 2025 年可以實現 200 萬美元。

儘管如此，短期風險仍然存在。美國政府長期關閉可能會影響情緒，股票在市前交易表現疲弱（標準普爾 500 期貨 -0.58%，道指 -0.52%，納斯達克 -0.67%）。

投資影響

對於交易者來說，Uptober 的突破突出突出顯示了宏觀和鏈上基礎知識支持的看漲設置。短期策略應追踪 122 萬美元至 123 萬美元的阻力區，戰術參賽作品的支撐位為 112,700 美元和 108,530 美元。

對於中期投資者來說，ETF 流入、鯨魚積累以及更友好的政策環境，表明結構性需求在年底將增強。由於 2025 年 10 月顯示了穩健的基礎知識，比特幣第四季展望仍然強勁。

鏈上需求、鯨魚積累和加速 ETF 流入都指出持續的動力。儘管 122K 美元和 138K 美元的阻力位可能會觸發整合，但分析師越來越預期比特幣將在年底前測試 150 萬美元至 200 萬美元的範圍。

如何在德里夫上交易比特幣 2025 年 10 月反彈

比特幣的 10 月上月勢頭正在創造更高的波動性，這可能意味著更多的交易機會。最近的比特幣政府關閉影響表明政治事件可以多快地改變情緒並創建交易設置。如果您想在 Deriv 的平台上與此市場互動，請以下是開始使用的結構化步驟：

您還可以識別入口和退出層級

• 觀看此分析中突出顯示的 $123K 阻力區。
  
• 監視器 支持級別 為 112,700 美元和 108,530 美元作為潛在價格底層。
  
• 使用 Deriv 的圖表工具設置突破或回復警報，並跟踪 點值 衡量價格變化對您的頭寸的影響。

應用風險管理時：

• 使用 止損 如果價格不利於您，則訂單限制下行。
  
• 設定盈利水平，確保在快速移動的市場中獲利。
  
• 以符合您個人風險承受能力的頭寸大小進行交易，並仔細監控您的保證金要求，以避免強制清算。為了準確地計算這些，請嘗試 Deriv 的 交易計算器。
  

利用 Deriv 的平台功能，通過以下方式：

• 訪問實時市場數據和可自定義圖表，以跟踪 Uptober 價格走勢，並查看 傳播 -買入和賣出價格之間的區別-了解 Deriv 的交易成本。
  
• 嘗試模擬交易 德里夫 MT5 在投入真實資金之前練習策略。
  
• 使用 移動和網絡平台 全天候監控交易。
  

提醒：比特幣這樣的加密貨幣交易涉及由於高波動性而導致風險。

是的，白銀-全球交易最積極的商品之一 商品 -根據專家稱，在 2025 年接近 50 美元，有可信的機會打破 1980 年和 2011 年紀錄。該金屬今年已上漲 55%，從 1 月份的 29 美元攀升至 9 月份的近 47 美元，是歷史上最高的季度收盤。在政治不確定性、美聯儲利率削減、持續供應短缺，以及太陽能和電動汽車等行業創紀錄的工業使用情況下，這種反彈的支撐是安全避險需求的支持。

由於 2025 年的需求預計將超過供應超過 1 億盎司，投資者進入白銀 ETF 的流入接近歷史高位，分析師認為 50 美元是實際的短期目標。主要的問題是，銀牌是否會在下一個回合中超越這個水平，還是在突破之前暫停以進行修正。

重要提示

• 白銀於 2025 年前增長 55%，以百分比表現優於黃金。
  
  
• 美聯儲減息和美元疲軟降低了持有非收益資產的成本。
  
  
• 超過 700 Moz 的工業需求由太陽能、電動汽車和電子產品驅動。
  
  
• 供應短缺：全球產量（約 844 莫茲）跟隨需求，連續第五年造成 100 摩茲以上的赤字。
  
  
• 投資者流量：白銀 ETP 控股在 2025 年上半年上半年上升 95 莫茲，至 1.13 億盎司。
  
  
• 波動性對沖激增：淨交易商長期的 VIX 頭寸為 87,000 個合約，VXX 美元資產按年上升 312%。
  
  
• 風險：零售股票投機會改變流量，而獲利可能引發退回。

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銀色避險需求：政治風險洞察

銀幣的飆升受到與美國政治不確定性有關的安全避險流量加強。9 月 30 日午夜前，對政府關閉的擔憂導致投資者轉向黃金和白銀。分析師同意，即使沒有實際停機，因為市場定價中斷政府服務和數據發布的情況下，即使沒有實際停機，僅僅風險也會增加需求。

與此同時，從烏克蘭再次戰鬥到中東的衝突風險等地緣政治緊張局勢增加了銀幣與黃金的安全避難度。

美聯儲政策和美元背景

美國聯儲已經從收緊轉為 美聯儲利率降低。9 月份的 25 個基點下跌，這是多年來第一次，令 10 月份再次下降，市場定有 94.6% 的後續下降機率。

通脹數據（PCE）證實通脹維持在美聯儲的目標利率上方，加強了跟進削減的敘述。較低利率降低持有金屬的機會成本，而美元疲軟使白銀對海外買家來說便宜。這個貨幣背景被視為銀幣 2025 年反彈背後最強的驅動力之一。

工業需求推動結構性增長

白銀的需求故事遠超越了避險流量。銀行工業需求預測顯示，2025 年消費維持在 700 莫茲以上，受到三個主要行業的支持：

• 太陽能： 銀的導電性對於光伏電池至關重要。
  
  
• 電動車： 從電池到充電基礎設施，電動汽車比傳統汽車需要更多銀幣。
  
  
• 電子產品: 全球消費性和工業電子產品繼續為使用的基礎。
  
  

這些驅動程序在 2024 年消耗了創紀錄的數量，並預計在 2025 年進一步加速。不論短期宏觀波動如何，分析師認為這項清潔能源轉變是對白銀價格的結構性支撐。

白銀供應赤字：白銀投資前景 2025

預計 2025 年全球白銀產量將接近 844 莫茲，不足以滿足需求。由於大約 70％ 的銀作為基礎金屬的副產品，因此供應並不會因白銀價格上漲而增加。

結構性挑戰-礦石品級下降、監管障礙和投資延遲-增加了進一步限制。銀學會預測 2025 年連續第五個年度赤字，需求超過供應超過 100 莫茲。這種不平衡支持長期看漲前景。

投資者流量和市場情緒

投資需求增加了反彈。銀支持的 ETP 持有率在 2025 年上半年增加了 95 莫茲，使全球總額達到 1.13 億盎司，接近歷史高峰。在這個更廣泛的類別中，白銀 ETF 持有 2025 年一直是動力的主要動力，反映了投資者對通過基金投資的強烈興趣。

白銀交易所交易所買賣基金至今已達 54% 的收益，吸引了動力驅動的投資者。在區域上，印度的零售需求按年上升 7%，而歐洲市場正在復甦。

與此同時，波動性對沖也激增：

• 網絡經銷商長 職位 在美元中，VIX 達到 87,000 份合同，是四年來的最高水平。
  
  
• 最大的 VIX ETN，VXX 美元，資產按年上漲 312%，至近 10 億美元。
  
  
• 槓桿產品 $UVIX 錄得 215% 的流入。

這反映了市場上的廣泛謹慎，這是一個通常有益於安全避險金屬的因素。

短期風險：零售狂潮與調整

儘管基本面穩健，但風險仍然存在。美國零售交易者將購買期權交易量推動到創紀錄的 900 萬合約（5 天平均價格），這幾乎是兩倍，2020 年價格的三倍，這表明了積極的風險定位。這種對股票的投機可以將流動轉移離避險金屬。

分析師還指出，白銀的跌幅反映了技術獲利，而不是反轉趨勢。換句話說，雖然白銀可能會在 50 美元之前暫停，但中期驅動力仍保持不變。

銀色技術洞察

在撰寫本文時，白銀處於價格探索模式，測試了上次在 2011 年達到的水平，暗示可能進一步上漲。但是，交易量條顯示出賣家大幅反彈，如果買家不更有信心地推動，這可能會對價格施加壓力並導致整合。如果賣家反彈足夠，我們可能會看到價格回落至 44.00 美元 支持等級，其進一步支持水平為 40.73 美元和 37.45 美元。

投資影響

對於投資者來說，白銀在 2025 年的設定是由供應緊湊和雙重需求的定義。

• 短期： 我們可以看到 揮發性 大約 50 美元的水平。調整可能有可能，但如果美聯儲削減和波動擔憂持續存在，下跌可能會提供購買機會。
  
  
• 中期： 持續的赤字和結構性需求增長表明白銀可能突破 50 美元並維持更高水平。
  
  
• 市場定位： 銀礦工將受益於強勁的價格，而工業用戶可能會面臨成本壓力。交易者應為波動做準備，只要宏觀和工業趨勢保持支持，只要宏觀和工業趨勢保持支持，就會有向上行
  
  

交易白銀的接近 50 美元

隨著白銀接近 50 美元大關，交易者正在關注機會。您可以交易這項動作的方式取決於您的風格和時間範圍。以下是市場中使用的常見方法，為了教育目的進行說明。

1.短期交易者：控制波動

• 他們的交易方式： 短期交易者通常在關鍵水平範圍內尋找快速價格波動，例如 47 美元至 48 美元。突破和退回可能是入口點，但通常會保持位置較小，以避免被突然逆轉的困擾。
  
  
• 風險做法： 防護工具，例如止損或尾停止損等，通常用於管理曝光。
  
  
• 關於德里夫： 白銀可以交易為 華盛美元差價合約 德里夫 MT5，提供靈活的合約規模和槓桿。
  
  

二.中期交易者：跟隨趨勢

• 他們的交易方式： 中期參與者傾向於專注於趨勢持續信號-例如，觀察白銀是否形成高低點還是保持在支撐位上方。
  
  
• 風險做法： 隨著時間的推移擴展到頭寸，而不是一次投入所有資本，有助於分散風險。
  
  

三.長期投資者：逐步建立風險

• 他們的交易方式： 投資者可能更喜歡逐步累積，將跌幅視為增加風險的機會，而不是旨在定時完美進入市場。
  
  
• 風險做法： 平衡白銀與其他商品或資產可以幫助避免過度集中。
  
  
• 關於德里夫： 銀可通過 Deriv Trader 上的商品和 ETF 靈感的產品獲得。模擬賬戶允許您在投入資金之前探索策略。
  
  

4.通用步驟：先練習

無論風格如何，許多交易者在實時交易之前在演示環境中測試策略。白銀以銳利移動而聞名，因此模擬交易可以幫助您查看它在不同水平的情況下如何反應，而沒有真正的風險。

是的——分析師認為，黃金衝向每盎司4,000美元顯示出結構性上升趨勢的跡象，而非短暫的飆升。2025年創下39次歷史新高，期貨價格現已距離3,900美元/盎司僅差1%，各項條件顯示正處於潛在超級週期的初期階段：聯邦儲備局（Federal Reserve）轉向鴿派、美元走弱，以及強勁的避險資金流入。

黃金作為一種因稀有、耐久及歷史上作為財富儲存手段而備受青睞的貴金屬商品，在不確定時期總能吸引投資者。然而這波漲勢的速度，以及圍繞紫金黃金（Zinjin Gold）創紀錄IPO等事件的投機熱潮，讓市場有可能是在追逐動能而非基本面。證據顯示黃金正邁向超級週期區間，但4,000美元究竟是這一趨勢的起點還是狂熱的頂峰，將取決於未來幾個月的發展。

重點摘要

• 2025年黃金已漲至接近3,900美元/盎司，創下39次歷史新高，4,000美元近在眼前。
  
  
• 聯邦儲備局降息及鴿派言論，為黃金等無孳息資產帶來重大利好。
  
  
• 在債務疑慮及廣泛貶值下，美元作為安全價值儲存工具的吸引力正在下降。
  
  
• 避險資金流入強勁，但投資者熱情也有可能導致投機過度。
  
  
• 紫金黃金IPO暴漲（+60%）凸顯投資需求正蔓延至黃金相關股票。

黃金創紀錄的漲勢

隨著黃金價格創下歷史新高，期貨價格距離每盎司3,900美元僅差不到1%。

這一表現讓2025年成為數十年來貴金屬表現最強勁的年份之一，黃金和白銀均錄得亮眼回報。雖然股票市場依然有韌性，但黃金的動能已超越大多數資產類別，交易者爭論4,000美元大關是否會在年底前被突破。對於交易者而言，商品CFD提供了一種無需持有實體資產即可參與這波行情的方式。

聯邦儲備局對黃金價格的影響

聯邦儲備局轉向更鴿派的立場，為黃金提供了強勁支撐。儘管2025年初期立場偏鷹派，決策者現已下調聯邦基金利率，並暗示在今年剩餘的兩次會議中仍有進一步降息的可能。

較低的利率降低了持有無孳息資產的機會成本，使黃金更具吸引力，並強化了潛在黃金超級週期的論點。市場越來越多地預期將進入持續寬鬆週期，這可能支撐黃金需求直至2026年。

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美元貶值效應

黃金的漲勢與美元走弱密切相關。美元指數（DXY）已下滑至約97.87，今日跌幅約0.08%。

但除了匯率波動外，投資者對美國主權債務的擔憂也削弱了對美元作為長期價值儲存工具的信心。這一轉變意義重大：雖然黃金與美元一直呈反向關係，但2025年貶值的規模正比以往任何週期都更強烈地推動資金流向黃金——這也是支撐黃金超級週期討論的關鍵動力之一。

關鍵力量如何影響黃金價格

2025年黃金避險投資

投資者對避險資產的需求日益強烈。儘管S&P 500、道瓊斯和納斯達克均錄得漲幅，政治不確定性——特別是美國政府關門風險——進一步提升了黃金的吸引力。

美國勞工統計局就業數據可能延遲發布，這為風險再添一層，因為聯邦儲備局決策高度依賴數據。相比之下，傳統避險資產如美元和日圓表現不佳，黃金、白銀和瑞士法郎則成為強勢替代選擇。

狂熱還是黃金超級週期？

創紀錄的價格、投資者熱情，以及紫金黃金IPO（首日+60%）等重大事件的結合，顯示市場不僅受基本面驅動，也受到動能推動。

對部分分析師而言，這正是黃金超級週期的標誌——一個由宏觀經濟轉變支撐的貴金屬長期結構性上升趨勢。對另一些人來說，黃金快速上漲則引發投機過度的擔憂。4,000美元究竟是邁向多年牛市的墊腳石，還是短期高點，將取決於聯邦儲備局政策走向、全球對法定貨幣的信心，以及避險需求的持久性。

黃金價格預測：技術面洞察

截至撰寫時，黃金動能絲毫未見減弱。成交量柱支撐了這種多頭情緒，賣方未能展現足夠的反擊力度。如果多頭持續推進，價格有望突破歷史性的4,000美元。相反，若賣方重拾動能，價格可能大幅回落至3,630美元支撐位。若價格暴跌，3,310美元支撐位預計將成為防線。

投資啟示

對於交易者和投資者而言，黃金的漲勢既帶來機會，也伴隨風險。短線策略可受益於向4,000美元關口的動能交易，特別是在政治緊張時期。中線持倉則需考慮過度延伸的風險：若黃金未能有效突破4,000美元，盤整或修正可能出現。長線配置則取決於超級週期論是否成立。若屬實，黃金有望在本十年下半場繼續成為表現最佳的資產之一。

如何在 Deriv 交易黃金：步驟指南

黃金漲勢充滿機會——但將分析轉化為行動需要有結構。以下是交易者在 Deriv 平台參與黃金交易的步驟：

1. 在 Deriv MT5 設置黃金交易

• 登入您的 Deriv 帳戶並選擇 Deriv MT5（DMT5）。
  
  
• 開設 CFD 帳戶（可選合成、金融或金融STP，依您的交易偏好）。
  
  
• 在市場觀察清單中搜尋 XAUUSD（黃金兌美元），並將其加入您的交易品種。
  
  
• 開始使用內建技術工具分析即時圖表。
  
  

2. 不同價格情境的策略構想

• 突破交易： 若黃金有效突破4,000美元，可運用動能交易技術順勢操作，並設置緊密止損以防反轉。
  
  
• 區間交易： 若黃金在3,630美元（支撐）與現價之間盤整，可利用震盪指標（RSI、隨機指標）在支撐附近進場、阻力附近出場。
  
  
• 回調進場： 若價格回落至3,310美元，且基本面（聯邦儲備局降息、美元走弱）依然有利，這可能是長線多頭的潛在進場點。

3. 黃金市場波動下的風險管理

• 在支撐位下方（如3,630或3,310美元）設置止損單，有助於管理下行風險。
  
  
• 運用倉位規模管理：交易者通常每筆交易僅承擔帳戶1–2%的風險，以應對黃金的波動性。
  
  
• 分散投資：在 Deriv MT5 上將黃金與指數、外匯或白銀CFD等其他資產組合，有助於管理整體投資組合風險。
  
  
• 追蹤新聞動態：聯邦儲備局公告、美國債務新聞及政治風險事件都會影響黃金價格，建議密切關注相關發展。
  
  

4. 下一步

準備好交易了嗎？在 Deriv 探索黃金CFD，並先用模擬帳戶實踐這些策略，再投入真實資金。

石油價格 代表原油的全球市場價值，是影響通脹、能源成本、全球貿易和投資策略的關鍵經濟指標。當石油價格急劇波動時，交易者、投資者和政策制定者都會注意到這一點。

本週，西德克薩斯中質油（WTI）原油收盤在 65 美元以上，創下自 8 月初以來的最高水平。這一舉是由供應收窄、重新的地緣政治風險以及令人驚訝的美國庫存數據混合驅動。但對交易者來說的關鍵問題是 WTI 是否有力量保持在 65 美元以上並推向 70 美元，還是從伊拉克和庫爾德斯坦返回供應，以及美國頁岩成本上漲，是否可能阻止反彈。

快速摘要

• 美國庫存下跌 → 看漲情緒 → WTI 原油突破 65 美元
  
• 烏克蘭無人機襲擊 → 俄羅斯出口禁令 → 全球供應收緊
  
• 美國頁岩平衡成本上升 → 降低靈活性以抵消衝擊 → 價格底層更高
  
• 恢復伊拉克/庫爾德斯坦出口 → 供應增加 → 潛在增長上限
  
• 美國國內生產總值增長強勁 → 石油需求穩健但美聯儲謹慎 → 全球消費前景混亂
  

價格走勢：布倫特和 WTI 處於多個月高點

• 布倫特原油是全球石油超過三分之二的國際基準，上漲 2.48% 至 69.31 美元。
  
• 美國基準 WTI 原油上漲 2.49% 至 65.00 美元。
  

這些漲幅標誌著自 8 月初以來最強勁收盤，加強了原油市場的看漲勢頭。

美國原油庫存數據令市場驚訝

美國能源部統計部的能源信息管理局（EIA）報告了美國原油庫存量減少 607,000 桶，違反了 235,000 桶的預期。

原油、汽油和蒸餾品的這種廣泛下跌，讓交易者感到驚訝，並提高了情緒。儘管小於美國石油研究所的 3.8 萬桶估計，但仍足以推動價格上漲。

俄羅斯石油出口禁令和地緣政治風險

俄羅斯副總理亞歷山大·諾瓦克宣布延長汽油出口禁令和部分柴油出口禁令到年底。

• 這項動作是在烏克蘭無人機襲擊破壞煉油廠和泵站，從而削減俄羅斯煉油廠運行之後。
  
• 俄羅斯新羅西斯克港口宣布緊急狀態，強調出口基礎設施在衝突下的脆弱性。
  

由於莫斯科已經受制裁限制，每一次新的供應中斷都增加了全球的擔憂。

土耳其，特朗普和能源政治

美國前總統唐納德·特朗普敦增加了另一層地緣政治複雜性，敦促土耳其停止俄羅斯石油進口，以換取重新考慮安卡拉參與 F-35 戰鬥機計劃。

雖然沒有達成協議，但這條消息強調了能源流如何與外交政策和國防談判深入困擾。對於交易者來說，這會帶來額外的波動風險。

頁岩成本更高的新時代

美國頁岩曾經是市場的「減震器」。現在，成本上升正在削弱這個角色：

• Enverus 智慧研究計畫，平衡成本從今天 70 美元/桶上升至 2030 年代中期的 95 美元。
  
• 鑽石能源等公司正在削減預算，表明產量增長可能已達到峰值。
  
• 達拉斯聯儲能源調查顯示了投資延遲，以及對「成本更高的新時代」的擔憂日益增加。
  

這種結構轉變意味著頁岩無法再迅速沖擊市場以抑制反彈，使供應衝擊更具影響力。

伊拉克和庫爾德斯坦出口回歸

庫爾德斯坦地區政府宣布在與伊拉克聯邦政府和石油公司達成協議後，將在 48 小時內恢復出口。

如果供應順利回報，這可能會軟化看漲勢頭，並使供應過剩的敘述重新發揮作用，尤其是如果 OPEC+ 維持強勁的生產水平。

宏觀背景：增長與利率

美國經濟按年增長 3.8%，超出預期。

• 增長強勁 → 支持石油需求。
  
• 但增長更高 → 減少了美聯儲降息的壓力，收緊金融狀況。
  

這種混合的背景表明消費有彈性，但有較高的借貸成本可能會抑制全球需求的風險。

WTI 原油價格技術分析

德里夫 MT5 平台上的支撐和阻力水平：

• 阻力水平：65.15 美元和 68.00 美元
  
• 支持水平：61.58 美元
  

如果 WTI 決定突破 68.00 美元以上，則 70 美元將成為下一個關鍵目標。相反，如果看跌勢頭持續增加，重新測試 $61.58 可能會有望。

如何在當前市場上交易石油

1. 在德里夫 MT5 上開始石油交易。
   
2. 觀看技術指標 — RSI、移動平均線和交易量 — 以確認動量。
   
3. 支撐位接近 61.58 美元的價格水平，阻力位為 68.00 美元。
   
4. 應用風險管理 — 在支撐位下方或阻力位上方設置止損訂單。
5. 考慮基本因素 — 監控環評數據、OPEC+ 更新以及地緣政治標題。

石油價格投資影響

• 短期交易者： 技術水平周圍的機會（61.58 美元至 68.00 美元）。
  
• 中期展望：由於頁岩成本，樓層較高，但由於伊拉克/歐佩克 + 供應上漲。‍
• 股票： 精煉廠和低成本生產商可能受益最大，而高成本項目面臨保證金壓力。

遵循石油價格軌跡 德里夫 MT5 帳戶。

由於代幣保持接近 4,000 美元的支持水平，以太坊價格預測 2025 已成為市場關鍵焦點。以太坊融資利率的負轉變和 79,36 萬美元的 ETF 出口引起，以太坊會立即面臨逆風。儘管有這些壓力，由 Fundstrat 和 BitMine 的湯姆李領導的分析師認為，由於機構採用和 BitMine 以太坊持有加強其長期業務，以太坊仍在 2025 年上漲至 12,000—15,000 美元。

重要提示

• 以太坊價格在 4,000 美元支持水平附近穩定
  
• 資金利率本週兩次反轉為負面，表明空頭寸上漲。
  
• 以太坊 ETF 流出在過去 24 小時內達到 79,36 萬美元。
  
• BitMine 以太坊持股擴大，上週增加了 264,000 個以太坊，總額達到 2.15 萬。
  
• 湯姆·李預計，到 2025 年底，以太坊將價格為 10,000 至 12,000 美元，潛在上升至 15,000 美元。

以太坊資金利率走向負

以太坊資金利率本週下降至 -0.0013，標誌著五天內第二次負面讀數。

當永久期貨交易在現貨以下交易時，空頭交易者支付長交易者支付長期交易者以持倉時，以太坊融資利率負數。這表明了衍生工具市場的看跌傾斜，交易者正在定位進一步下跌。

以太坊 ETF 流量提高警覺

機構投資工具的流量增強了短期壓力。根據索索沃爾德的說法， 以太坊 ETF 僅在 24 小時內，流出總額達 79,36 萬美元。這顯示了機構的風險願望減少，並表明基金在數個月流入流量後正在削減風險。儘管 ETF 流量可能波動，但它們仍然是機構對 ETH 情緒的重要指標。

BitMine 以太坊持有和機構採用

儘管近期有逆風，BitMine 以太坊控股正在重塑以太坊的機構敘述。BitMine 沉浸技術迅速累積了 2.4 萬以太坊，使其成為世界上最大的以太坊庫庫。該公司的市值已從 6 月的 37.6 萬美元飆升至 2025 年 9 月的 9.45 億美元。

BitMine 聯合創始人兼 Fundstrat 主席湯姆·李將以太坊描述為一個吸引華爾街和華盛頓的「中立鏈」。他認為，以太坊的去中心化使其成為代幣化，金融系統和數字身份的天然基礎設施。

除了企業外，趨勢正在擴散。新加坡星展銀行最近在以太坊上推出代幣化結構化票據，而特朗普政府下的美國政策制定者已開始將以太坊作為更廣泛的數字經濟策略的一部分引用。

超級循環的案例

李預測到 2025 年底，以太坊將攀升至 10,000 美元至 12,000 美元，如果採用加速，則可能會上漲至 15,000 美元。他將這個放在 10-15 年的更廣泛的以太坊超級循環中，由以下驅動的：

• 通過 ETF 和國庫債進行機構採用。
  
• 政府與支持加密政策的一致性。
  
• AI 和自動化使用案例，以太坊作為基礎架構層。
  
• 與比特幣預計的 200,000—250,000 美元的增長相關性。
  

這種長期觀點與 ETF 出流和負資率反映的短期悲觀對比，表明波動可能只是以太坊轉型為金融基礎設施資產的一部分。

ETH 價格預測和技術分析

在撰寫本文時，以太坊在 4,000 美元的支持水平附近。ETH 價格預測指出兩種情況：

• 看跌：如果賣家維持主導地位，以太坊可以在 4,000 美元重新測試支撐位，進一步下跌至 3,730 美元。
  
• 看漲：重大反彈可能會推動以太坊上漲，阻力位為 4,800 美元。

交易量指標顯示，賣家目前仍然佔據主導地位，但防守 4,000 美元的買家可能為反彈做好準備。

以太坊未來價格預測比較

ETH 價格預測：投資前景

以太坊面臨看跌短期信號和看漲的長期驅動因素之間的分裂。負資金和 ETF 出口為交易者帶來警覺，而機構國庫、採用趨勢和以太坊的中立敘述則支持其長期潛力。

對於交易者來說，4,000 美元的支撐是要關注的關鍵水平。對於長期投資者來說，以太坊在國庫、代幣化和金融基礎設施中的作用表明，它正在朝著 2025 年目標超過 10,000 美元的超級循環建設。

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