Sim, a postura fiscal expansionista do Japão e as taxas de juros ultrabaixas podem reavivar o carry trade global, de acordo com analistas. Com o iene caindo para mínimos de sete meses e o USD/JPY com fuga acima de 151, os comerciantes estão mais uma vez emprestando ienes para buscar maiores rendimentos bens. Tóquio agora enfrenta uma pressão crescente para defender sua moeda, já que os mercados consideram 155 como o próximo marco. A menos que o Banco do Japão (BoJ) adote uma política mais rígida ou intervenha diretamente, as negociações financiadas em ienes podem continuar alimentando o apetite global pelo risco até 2025.

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Principais conclusões

• USD/JPY atinge uma alta de sete meses acima de 151,00 em meio a uma nova fraqueza do iene e ao sentimento global de risco.
  
  
• As políticas pró-estímulo de Sanae Takaichi aumentam as expectativas de gastos fiscais em grande escala, atrasando o aperto do BoJ.
  
  
• A atividade de carry trade ressurge, à medida que os investidores emprestam ienes de forma barata para investir em ativos de maior rendimento no exterior.
  
  
• Tóquio alerta para a volatilidade excessiva, mas os mercados continuam testando o limite de intervenção do Japão.
  
  
• O USD/JPY poderia testar 155, exceto uma mudança brusca do BoJ ou uma intervenção governamental coordenada.
  
  

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Estímulo fiscal do Japão em 2025 e a queda do iene

A mudança política do Japão está impulsionando uma nova pressão descendente sobre o iene. Após a eleição de Sanae Takaichi como nova líder do Partido Liberal Democrático (LDP), os investidores esperam que seu governo aumente os gastos públicos para apoiar o crescimento.

Embora essa estratégia possa estimular a economia, ela levanta preocupações de sustentabilidade fiscal e complica os esforços de controle da inflação do BoJ. A inflação do Japão ficou em 2,7% em agosto, ainda acima da meta de 2%, sugerindo que a política deve permanecer rígida.

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Taxa de inflação do Japão

No entanto, as expectativas estão indo na direção oposta: os mercados agora veem apenas 26% de chance de um aumento da taxa do BoJ até 30 de outubro, abaixo dos 60% antes da vitória de Takaichi.

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Taxas de juros do Banco do Japão

Essa mudança de perspectiva tornou os investimentos denominados em ienes menos atraentes e impulsionou as saídas de capital para mercados de maior rendimento, acelerando o declínio da moeda.

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O iene japonês está em foco nas negociações com Takaichi Jolts Markets

O carry trade está de volta ao centro das atenções do mercado. Com as taxas do Japão ancoradas perto de zero, os comerciantes estão emprestando ienes para comprar ativos em economias com maiores rendimentos, como os EUA ou a Austrália.

Essa estratégia floresce quando global risco o apetite é alto e a alta das ações de 2025 proporcionou o cenário perfeito. O Nasdaq, o S&P 500 e o Nikkei 225 do Japão atingiram novos recordes recentemente, refletindo a ampla confiança dos investidores. Esse mesmo otimismo corroeu a demanda por refúgios seguros do iene, reforçando seu papel como a moeda de financiamento preferida do mundo.

A dinâmica reflete o boom comercial de meados dos anos 2000, quando a fraqueza do iene alimentou o investimento especulativo em todo o mundo - até que uma mudança repentina na política do BoJ reverteu a tendência. Por enquanto, no entanto, a postura monetária dovish e a expansão fiscal do Japão estão mantendo a estratégia viva.

Visão de negociação: os carry trades são lucrativos quando a volatilidade é baixa e os spreads das taxas de juros são amplos, mas podem diminuir violentamente quando o sentimento muda. Saiba mais sobre como negociar em mercados turbulentos em nosso guia para a volatilidade do mercado.

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O dilema de Tóquio: intervir ou tolerar o deslizamento

O Ministério das Finanças do Japão está preso em uma situação familiar. Com o USD/JPY agora acima de 151, os traders estão atentos aos sinais de intervenção do governo - historicamente desencadeada quando o par se aproxima de 150—152.

O ministro das Finanças, Katsunobu Kato, reiterou a prontidão do Japão para combater a “volatilidade excessiva”, mas o mercado continua cético. As intervenções são caras e de curta duração, a menos que sejam apoiadas pelo alinhamento da política monetária. Com a administração de Takaichi inclinada para a expansão fiscal, é improvável que os avisos verbais por si só impeçam a venda de ienes.

Isso deixa Tóquio com duas opções: intervir diretamente, arriscando um sucesso limitado, ou esperar e esperar e esperar que o mercado se estabilize — uma decisão arriscada, já que o posicionamento especulativo se inclina fortemente em direção ao USD/JPY.

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O fator EUA: um dólar resiliente apesar dos ventos contrários

O dólar americano permanece firme mesmo em meio a desafios domésticos. Apesar da paralisação contínua do governo e das expectativas de Reserva Federal cortes nas taxas - com os mercados precificando uma probabilidade de 95% de um corte de 25 bps em outubro e 84% em dezembro - o dólar continua se beneficiando da demanda por refúgios seguros.

O Índice DXY está acima de 98, refletindo a visão do mercado de que os ativos dos EUA permanecem mais estáveis do que os do Japão.

O resultado: até mesmo um dólar em baixa parece forte em relação ao iene, mantendo o USD/JPY bem suportado.

Até o Alimentados acelera a flexibilização ou o BoJ diminui, a diferença de rendimento entre as duas economias continuará a ancorar a fraqueza do iene.

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O que poderia mudar a tendência?

Vários gatilhos podem reverter ou retardar o declínio do iene:

1. Pivô de política do BoJ: Uma declaração agressiva ou um aumento surpresa da taxa pode chocar os mercados e elevar o iene.
   
   
2. Intervenção coordenada: A ação conjunta do Ministério das Finanças e do BoJ poderia produzir uma recuperação mais nítida e duradoura.
   
   
3. Evento global de redução de riscos: Uma grande correção patrimonial ou um surto geopolítico poderiam restaurar a demanda por refúgios seguros.
   
   
4. Cortes mais rápidos nas taxas dos EUA: Um Fed dovish poderia reduzir os diferenciais de rendimento e conter o impulso do USD/JPY.
   
   

Sem um desses catalisadores, no entanto, a fraqueza do iene parece prestes a continuar.

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Informações técnicas do USD/JPY: USD/JPY de olho em 155

No momento em que este artigo foi escrito, a pressão de compra é evidente no gráfico diário, com o par no modo de descoberta de preços em torno de 152,36. Os dados de volume mostram o domínio do comprador, e os vendedores ainda não demonstraram convicção suficiente para desafiar a tendência.

Se a pressão de venda aumentar, um retorno do iene poderá desencadear uma retração em direção aos níveis de suporte de 147,10 e 146,24. No entanto, se o ímpeto de alta persistir, o USD/JPY poderá estender sua alta para 155, marcando uma nova alta potencial para 2025.

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Conclusão técnica: a tendência continua otimista, mas intensificada volatilidade níveis próximos de intervenção significam que os comerciantes devem gerenciar tamanho da posição, uso de margem, e alavancagem exposição com cuidado.

Os comerciantes podem monitorar esses níveis de USD/JPY usando Derive MT5s ferramentas avançadas de gráficos para tempos precisos de entrada e saída.

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Implicações do investimento em i

Para os comerciantes, a divergência de políticas continua sendo o tema principal que impulsiona o USD/JPY.

• Estratégias de curto prazo: Comprar em queda pode permanecer favorável, desde que 151 seja mantido como suporte, mas os comerciantes devem monitorar de perto a retórica de Tóquio.
  
  
• Posicionamento de médio prazo: Manter a flexibilidade pode ser favorável - intervenções ou surpresas políticas podem desencadear reversões bruscas.
  
  
• Impacto em vários mercados: O retorno do carry trade vai além do câmbio, potencialmente impulsionando os fluxos globais de ações e títulos financiados por empréstimos baratos de ienes.

Nosso forex calculadora de negociação pode ajudar a determinar o tamanho ideal da posição, os requisitos de margem e os retornos potenciais para estratégias de carry trade.

A menos que o Japão endureça a política em breve, 2025 pode marcar o retorno total do carry trade global — e um período prolongado de fraqueza do iene.

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O ouro está se aproximando da marca de $4.000, negociando em torno de $3.970 por onça - seu nível mais alto na história. A alta, de mais de 50% no acumulado do ano, reflete uma tendência global mais profunda: os investidores estão se afastando do papel-moeda em direção a um valor tangível. Com a compra pelo banco central, entradas de ETF e um claro impulso de desdolarização, o ouro se tornou a melhor “proteção de confiança” em 2025.

Principais conclusões

• O ouro subiu 50% no acumulado do ano, testando $3.970 USD/oz, seu acabamento mais forte de todos os tempos.
• Compras pelo banco central: ~ 80 toneladas por mês (World Gold Council, 2025).
• Entradas de ETF: +200 toneladas no primeiro semestre de 2025 (Bloomberg Financial LP).
• Probabilidade de redução da taxa de alimentação: 94,6% (ferramenta CME FedWatch).
• Meta do UBS: $4.200; Goldman Sachs: $4.900 até 2026.
• Tema macro: Desdolarização e declínio da confiança na moeda fiduciária.

Rali recorde de ouro - o que o impulsiona

O rali do ouro em 2025 começou em março, quando os preços ultrapassaram a marca de $3.000, depois $3.500 em abril e $3.800 em setembro. Cada fuga foi apoiada por entradas consistentes de ETF e demanda do banco central, que juntas estão criando pressão estrutural de compra.

Dados da Bloomberg mostram que os ETFs lastreados em ouro se expandiram em 200 toneladas no primeiro semestre de 2025 — o maior salto desde 2020. Os traders também aumentaram a exposição otimista ao ETF SPDR Gold Shares, reforçando o ímpeto institucional.

Enquanto isso, taxas de juros mais baixas tornaram o ouro mais atraente em relação aos ativos com rendimento. O corte de 25 pontos base do Federal Reserve dos EUA em setembro e as expectativas de outro em outubro continuam enfraquecendo o dólar e alimentando a demanda por ativos seguros.

Compra de ouro pelo banco central: impacto da desdolarização no ouro

Dados do World Gold Council (WGC) mostram que os bancos centrais da Ásia, Oriente Médio e América Latina estão comprando ouro em um ritmo recorde — com média de 80 toneladas por mês este ano.

O Goldman Sachs prevê que 70 a 80 toneladas/mês de demanda do banco central continue em 2026, sinalizando um reequilíbrio de longo prazo das reservas longe do dólar americano.

Ouro como porcentagem do total de reservas em bancos centrais selecionados

Essa mudança faz parte de uma tendência mais ampla de desdolarização, à medida que as economias emergentes se protegem contra o orçamento volatilidade e choques geopolíticos. Os investidores institucionais ocidentais estão seguindo o exemplo, usando o ouro como âncora de estabilidade em meio à incerteza global.

O JP Morgan observa que os CBs não foram os únicos a aumentar sua participação relativa nas reservas de ouro nos últimos dois anos. Nos mercados financeiros de ouro, o posicionamento futuro dos investidores permanece longo, com a expectativa de que o preço suba de valor no futuro. Futuros não comerciais e posições longas de opções em ouro da COMEX - o principal mercado de futuros e opções para negociação de metais - atingiram um novo recorde em 2024 em termos reais.

O cenário macro: confiança sob pressão

A paralisação do governo dos EUA em setembro interrompeu os dados econômicos oficiais, forçando os mercados a confiar em estimativas privadas. A ABC News relata que essa interrupção pode reduzir até 2,4 pontos percentuais do PIB do quarto trimestre se prolongada.

Em meio a apagões de dados, o Federal Reserve enfrenta maior incerteza, levando os mercados a favorecer ativos estáveis como ouro.

Na Europa e na Ásia, maiores rendimentos de títulos, pressão fiscal e volatilidade política fortaleceram ainda mais a narrativa de que o ouro não é apenas uma proteção contra a inflação — é uma proteção fiduciária.

$4.000 é um teto ou apenas um posto de controle?

Os analistas estão divididos.

• O UBS prevê $4.200 até o final do ano.
• O Goldman Sachs elevou sua meta de 2026 para $4.900.

Dados técnicos de Derive MT5 mostra um forte volume de compras, embora seja possível uma consolidação de curto prazo em torno de $3.970 a $4.000. Se os compradores mantiverem essa zona, uma fuga poderá empurrar o ouro para mais de $4.200. Os níveis de suporte permanecem firmes em $3.630 e $3.310.

Níveis técnicos de ouro (gráfico diário Deriv MT5)

Do comércio do medo ao comércio religioso

O aumento do ouro em 2025 não é uma reação ao pânico — é uma reavaliação da fé. Como disse um estrategista: “Este não é um movimento de crise. É o mercado admitindo que promessas em papel têm limites.”

A inflação persistente, os déficits crescentes e a instabilidade geopolítica enfraqueceram a confiança nos sistemas fiduciários. O ouro se tornou a nova referência em credibilidade financeira, servindo como um refúgio seguro e um ativo de reserva estratégico.

Como negociar ouro no Deriv

Etapa 1: escolha sua plataforma

Selecione a plataforma Deriv que se adapta ao seu estilo de negociação:

• Derive MT5 — para exposição baseada em CFD com gráficos avançados e ferramentas de análise profissional.
• Derive Trader — para negociações em tempo fixo com uma interface simplificada e intuitiva.
• Derive cTrader — para liquidez profunda, execução em alta velocidade e gerenciamento de pedidos de nível profissional.

Etapa 2: selecione seu tipo de instrumento

Escolha o produto que corresponde às suas metas comerciais:

• CFDs (Contratos por Diferença) — negocie preços do ouro em alta ou em queda com alavancagem.
• Multiplicadores — controlam posições maiores com capital menor, ao mesmo tempo em que limitam as desvantagens.
• Contratos por tempo fixo — especule sobre movimentos de preços de curto prazo com pagamentos predefinidos.

Etapa 3: aplicar o gerenciamento de riscos

Proteja seu capital antes de entrar em uma negociação:

• Defina pedidos de stop-loss e take-profit.
• Calcule o tamanho da posição com base na sua tolerância ao risco usando o Deriv's calculadora de negociação.
• Pratique estratégias no modo de demonstração antes de ir ao ar.
  

Etapa 4: Execute sua negociação

Depois de preparado, coloque sua negociação de ouro na plataforma Deriv escolhida. Monitore as posições abertas, revise o uso da margem e ajuste os pedidos à medida que a ação do preço se desenrola.

Informações técnicas de ouro: para onde vai o ouro?

A Goldman Sachs projeta que o ouro pode chegar a $4.000 por onça em meados de 2026 e $4.900 em dezembro de 2026.

O J.P. Morgan, por outro lado, espera que o ouro tenha uma média de $3.675 por onça no quarto trimestre de 2025, aproximando-se de $4.000 até o segundo trimestre de 2026, impulsionado em grande parte pelas compras do banco central e pela persistente incerteza do mercado. Notavelmente, analistas otimistas prevêem possíveis preços de até $10.000 por onça até 2030 se as tendências atuais continuarem, embora esse cenário dependa da fragilidade econômica global contínua e da instabilidade geopolítica.

Alguns indicadores técnicos sugerem que o ouro está em um território “extremamente sobrecomprado”, possibilitando correções de preços de curto prazo antes de novos ganhos. Os principais níveis de suporte estão agora acima de $3.800, com resistência em torno de $3.900 e $4.000, e risco de queda se a demanda do banco central diminuir ou as tensões geopolíticas diminuírem.

A subida do Bitcoin acima de $125.000 marca a interseção de várias forças otimistas - uma oferta cada vez maior, entradas institucionais crescentes e confiança renovada dos investidores em meio à incerteza econômica global. Com o número de moedas nas bolsas agora em uma baixa de seis anos e o “comércio de degradação” macro ganhando força, a última alta do Bitcoin reflete tanto a escassez estrutural quanto a mudança dos fluxos de capital para ativos digitais. Ainda assim, permanecem dúvidas sobre se a mudança se estende diretamente para $150 mil ou se faz uma pausa para a consolidação primeiro.

Principais conclusões

• O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico perto de $125.700 durante a sessão asiática de domingo, 5 de outubro - elevando sua capitalização de mercado para $2,5 trilhões - acima da Amazon e fechando na prata.
  
  
• Os saldos cambiais caíram para 2,83 milhões de BTC, o menor em seis anos, sinalizando acumulação de investidores a longo prazo.
  
  
• As entradas institucionais em ETFs criptográficos e participações em tesouraria estão apoiando a demanda sustentada.
  
  
• Os analistas destacam o “comércio de degradação” - o aumento da demanda por Bitcoin à medida que os investidores se protegem contra dívidas, inflação e fraqueza do dólar.
  
  
• Volumes crescentes e pressão de venda reduzida indicam resistência estrutural, não espuma.
  
  
• $120 mil continua sendo um nível de preço chave para manter o impulso de médio prazo.
  
  

A escassez de oferta de Bitcoin ajuda a impulsionar recordes

A subida do Bitcoin para um novo recorde histórico em torno de $125.400 marca um momento chave em seus 17 anos de história. Ao contrário dos comícios anteriores, esse aumento não é impulsionado principalmente por alavancagem ou mania especulativa. Os dados de câmbio da CoinGlass e da Swissblock mostram que a oferta de BTC disponível para negociação caiu para apenas 2,83 milhões de moedas, a menor desde 2019.

Essa contração significa que menos moedas estão disponíveis para venda, mesmo com o aumento da demanda, criando uma configuração clássica para valorização de preços. A acumulação de detentores de longo prazo e fundos institucionais tem absorvido constantemente a oferta do mercado desde setembro, ajudando o Bitcoin a se recuperar de suas quedas anteriores abaixo de $110 mil.

Para traders que desejam capitalizar essas mudanças, negociando Bitcoin on Deriv oferece oportunidades de especular sobre movimentos de preços sem possuir o ativo subjacente - disponível em Derive MT5 e Derive Trader plataformas.

Absorção da demanda e convicção real do investidor

De acordo com o indicador Bull Bear da Swissblock, a alta do Bitcoin é sustentada pela demanda genuína, não pela especulação de curto prazo. Mesmo durante as retrações, a pressão de compra superou consistentemente a venda. A métrica de mudança de estrutura da empresa - um indicador da convicção de tendências - permaneceu ascendente durante as correções, destacando um mercado impulsionado pela acumulação, não pelo exagero.

A atividade institucional tem sido outro catalisador. Desde meados do ano, as entradas em ETFs criptográficos e alocações de tesouraria se expandiram significativamente, com grandes gestores de ativos aumentando a exposição em meio a uma postura regulatória mais amigável nos EUA.

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O comércio de degradação do Bitcoin é o centro das atenções

Os analistas do JPMorgan descrevem o ambiente atual como um “comércio de degradação”, em que investidores institucionais e de varejo se protegem contra riscos cambiais e desequilíbrios fiscais por meio de ativos como ouro e Bitcoin.

A narrativa é apoiada por:

• Aumento da dívida pública e estresse fiscal nos EUA e na Europa.
  
  
• Um dólar americano mais fraco amplifica a força relativa do Bitcoin.
  
  
• Aumento da incerteza geopolítica, das eleições globais à volatilidade das políticas.
  
  

Combinados, esses fatores aumentaram o apelo do Bitcoin como alternativa de reserva de valor — ou, como dizem os analistas, “ouro digital”.

Para contextualizar, dinâmicas semelhantes estão impulsionando A recente descoberta do ouro e um interesse renovado em reversões do mercado de petróleo - ambos refletindo a demanda dos investidores por ativos reais em um ambiente de alto endividamento.

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As entradas de ETFs de Bitcoin de instituições também são um fator

A mudança na política dos EUA sob o governo Trump - incluindo a aprovação de três projetos de lei pró-criptomoedas em meados de 2025 - estimulou a confiança nos mercados financeiros. Os investidores institucionais responderam com entradas recordes em ETFs criptográficos recém-lançados, enquanto os tesouros corporativos começaram a tratar Bitcoin como um ativo de reserva de longo prazo.

Essa mudança na estrutura reduziu o caráter especulativo do mercado. Ao contrário de 2021, os compradores de hoje são, em grande parte, participantes de longo prazo, resultando em uma base de demanda mais estável e menor volatilidade por unidade de volume.

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Níveis técnicos de resistência e suporte do Bitcoin

No momento em que este artigo foi escrito, o preço do BTC estava saltando do nível de resistência de $124.600, sugerindo uma possível reversão de preço. No entanto, as barras de volume mostram uma forte pressão de compra com pouca resistência do vendedor, sugerindo a possibilidade de um aumento adicional.

Se a desaceleração da resistência levar a uma retração, o Bitcoin poderá encontrar suporte próximo a $112.700 e $108.430 - níveis que se alinham às zonas de consolidação anteriores e aos juros de compra institucionais.

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Para negociadores que monitoram esses níveis técnicos, o Deriv's calculadora de negociação pode ajudar a estimar os valores potenciais de lucro, margem e pip em diferentes tipos de contas.

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Perspectivas de mercado e cenários de preços

Se os saldos cambiais permanecerem apertados e as entradas de ETF continuarem, o Bitcoin poderá testar $150 mil no médio prazo. No entanto, é provável que haja uma pausa de curto prazo à medida que os traders digerem os ganhos e reavaliam o posicionamento.

• Caso otimista: fluxos institucionais contínuos, macroambiente estável e baixa oferta cambial podem levar o BTC a $150 mil até o final do ano.
  
  
• Caso neutro: um período de consolidação entre $120 mil e $130 mil, refletindo a digestão do mercado após uma rápida valorização.
  
  
• Caso de baixa: uma quebra abaixo de $120 mil sinalizaria uma queda no ímpeto, embora uma forte demanda estrutural limite uma desvantagem mais profunda.
  
  

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Implicações de investimento

Para os traders, a configuração de curto prazo favorece um otimismo cauteloso.

• Curto prazo: se o ímpeto se mantiver, uma consolidação entre $120 mil e $130 mil forneceria zonas de entrada atraentes.
  
  
• Médio prazo: entradas sustentadas de ETF e baixa oferta podem desencadear uma mudança de $140 mil a $150 mil em meses.
  
  
• Fatores de risco: Uma forte recuperação do dólar americano ou uma queda na participação institucional podem diminuir o ímpeto.
  
  

Investidores de longo prazo devem observar que a baixa oferta cambial do Bitcoin em seis anos aponta para um mercado fundamentalmente restrito - uma estrutura que historicamente precede as principais fases de expansão de preços.

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Negociando a escassez de Bitcoin nas plataformas Deriv

Os negociantes que desejam capitalizar a redução da oferta de Bitcoin podem usar o conjunto de ferramentas da Deriv, projetado para flexibilidade, velocidade e precisão em várias condições de mercado.

• Negocie CFDs de Bitcoin no Deriv MT5 ou no Deriv Trader para especular sobre o aumento e a queda dos preços sem possuir o ativo subjacente.
  
  
• Use multiplicadores para amplificar os movimentos de preços de curto prazo, mantendo a desvantagem limitada. Isso é ideal para negociação intradiária durante fases de alta volatilidade.
  
  
• Aplique indicadores técnicos como RSI, MACD e médias móveis no Deriv MT5 para confirmar as tendências de momentum em torno dos principais níveis de resistência e suporte (por exemplo, $124.600 e $112.700).
  
  
• Combine a calculadora de negociação da Deriv com gráficos criptográficos ao vivo para avaliar a margem, o valor do pip e o lucro potencial para cada configuração de negociação.
  
  

Essas ferramentas permitem que os negociantes naveguem pela oferta cada vez menor do Bitcoin e capitalizem a volatilidade, seja se posicionando para uma continuação de $150 mil ou uma correção de curto prazo.

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A alta da Intel tem um impulso, mas se ela pode se sustentar acima de $40 depende da execução e não da política. O aumento para 37 dólares - uma recuperação de 55% em apenas seis semanas - foi impulsionado pelo apoio do governo dos EUA, investimentos multibilionários da Nvidia e da SoftBank e especulações sobre novas parcerias, incluindo negociações com a AMD. Esses motoristas provavelmente farão um teste de $40 no curto prazo. Mas sem evidências de que a Intel possa fechar a lacuna com a AMD e a TSMC ou tornar sua fundição lucrativa, a alta corre o risco de parar quando o otimismo diminuir.

Principais conclusões

• Intel as ações subiram 55% desde o início de setembro, sua maior alta em 18 meses, fechando a $37,30 na quinta-feira.
  
• O investimento de 6 semanas de Trump aumentou 80%, enquanto a participação de 10% do governo dos EUA cresceu de $8,9 bilhões para $16 bilhões.
  
• Os juros da Nvidia ($5 bilhões), da SoftBank e da Apple adicionam peso institucional à história de recuperação.
  
• As negociações da AMD levantam a possibilidade de a Intel produzir chips para sua rival de longa data — uma grande mudança no cenário de semicondutores.
  
• O CEO Lip Bu-Tan assumiu o cargo após o pior ano da história da Intel (-60% em 2024) e demissões abrangentes.
  
• Os analistas continuam divididos: o Citi chama a Intel de “vender”, argumentando que o negócio de fundição é uma chatice, mesmo que os investidores acreditem em uma reviravolta.

O investimento governamental da Intel aumenta a confiança

A mobilização da Intel está diretamente ligada ao apoio político e industrial. Em agosto, o governo Trump negociou uma participação acionária de 10% na Intel, adquirindo 433,3 milhões de ações a $20,47 cada por $8,9 bilhões. Com $37, essa participação agora está avaliada em quase $16 bilhões.

A compra de ações do governo foi financiada por subsídios do CHIPS e da Science Act originalmente alocados sob Biden, ressaltando o reconhecimento bipartidário de que os semicondutores são uma questão de segurança nacional. A Intel já recebeu $2,2 bilhões de doações do CHIPS, com $5,7 bilhões a mais chegando, além de $3,2 bilhões de um programa separado.

Para Washington, a sobrevivência e o ressurgimento da Intel não são apenas questões de mercado — trata-se de reposicionar a produção e reduzir a dependência da TSMC de Taiwan em meio à escalada das tensões entre EUA e China. Essa dimensão política dá à Intel uma rede de segurança que a maioria das empresas não tem.

Acordo Intel-Nvidia e outros endossos do setor privado aumentam o combustível

O aumento também está sendo impulsionado por investidores privados de peso:

• A Nvidia investiu 5 bilhões de dólares em setembro, unindo CPUs Intel com GPUs Nvidia em futuros data centers e PCs. A mudança reforça a relevância da Intel em IA e infraestrutura de computação.
  
• A SoftBank tornou-se investidora em ações no início de 2025, proporcionando diversificação de capital e solidez do balanço patrimonial.
  
• A Apple está supostamente considerando parcerias, com especulações de que futuros ecossistemas de produtos poderiam envolver a fabricação da Intel.
  

Esses desenvolvimentos ajudaram a restaurar o otimismo em uma empresa que, há apenas um ano, havia sido cancelada após anos ficando atrás da AMD e da TSMC, demissões em massa e considerando vender seu braço de fundição.

Ainda assim, alguns analistas minimizaram o investimento da Nvidia. Com 67 bilhões de dólares em dinheiro, o compromisso de 5 bilhões de dólares é pequeno para a Nvidia e não resolve necessariamente a lacuna de desempenho da Intel em processadores ou chips de IA.

Parceria Intel-AMD: impacto potencial

Um dos catalisadores mais intrigantes da alta da Intel foram os relatos de que a Intel e a AMD estão em negociações preliminares para tornar a AMD uma cliente de fundição.

Esse acordo seria histórico — dois arquirrivais cooperando. Para a Intel, ela poderia validar seu modelo de fundição, ajudando a monetizar uma divisão há muito tempo não lucrativa. Para a AMD, isso diversificaria a produção longe da TSMC, cujo domínio na fabricação avançada de nós deixou o setor exposto a riscos geopolíticos em Taiwan.

No entanto, essas negociações estão em um estágio inicial. Permanecem dúvidas sobre quanto da produção da AMD poderia mudar e se a AMD investiria diretamente na Intel como parte do acordo. Por enquanto, a história é mais motivadora de sentimentos do que catalisadora de lucros.

Uma redefinição da liderança após o pior ano da Intel

O esforço de recuperação da Intel está se desenvolvendo sob uma nova liderança. Lip Bu-Tan tornou-se CEO em dezembro, após a saída de Pat Gelsinger. Sua nomeação ocorreu após o pior ano fiscal já registrado da Intel em 2024, quando as ações perderam 60% de seu valor em meio a interrupções na cadeia de suprimentos, forte concorrência e erros estratégicos.

A empresa passou por grandes demissões, análises de ativos e reestruturações internas. Essa dolorosa reinicialização, combinada com capital governamental e institucional, posicionou a Intel para uma possível recuperação, mas também estabelece um alto padrão de execução.

Os céticos destacam os riscos contínuos

Apesar da alta, os céticos alertam que os fundamentos da Intel ainda não alcançaram seu preço:

• Christopher Danely, analista do Citi, rebaixou a Intel para “vender”. Ele argumentou que os 5 bilhões de dólares da Nvidia “não são grande coisa” e não mudarão materialmente a posição competitiva da Intel.
  
• A Intel continua atrás da AMD em CPUs e atrás da Nvidia em chips de IA.
  
• O negócio de fundição da Intel ainda está perdendo dinheiro, e continuar nesse caminho pode mantê-lo preso em um ciclo de baixo desempenho.
  
• Alguns analistas sugerem que a Intel poderia gerar mais valor ao sair completamente das operações de fundição.
  

Esse caso preocupante ressalta a tensão: hoje, a Intel é valorizada com base na esperança, na política e nas parcerias, e não na execução comprovada.

Impacto no mercado e cenários de preços

Ímpeto sugere que a Intel poderia arrecadar $40,00 no curto prazo. O apoio do governo, o investimento institucional e a narrativa da AMD fornecem um forte combustível para os comerciantes de curto prazo.

Mas a sustentabilidade depende da capacidade da Intel de:

• Demonstre o progresso em produtos de IA e data center.
  
• Traduza o apoio governamental e privado em lucratividade.
  
• Feche a lacuna de desempenho com a AMD e a TSMC na fabricação avançada de chips.
  

Sem isso, a alta corre o risco de estagnar ou reverter quando o otimismo diminui.

Insights de previsão de ações da Intel

No momento em que este artigo foi escrito, o gráfico diário mostra uma clara tendência de alta, sugerindo um potencial aumento adicional. No entanto, as barras de volume revelam um ressurgimento da pressão de venda, sugerindo que o impulso ascendente pode ser limitado. Se os vendedores dominarem, os preços poderão cair para o nível de suporte de $24,00, com um suporte mais profundo observado no nível de preço de $20,00.

Os comerciantes que desejam analisar essas configurações em tempo real podem usar Derive MT5, que oferece gráficos e indicadores avançados para mercados dinâmicos, como a Intel.

Negociando a dinâmica da Intel nas plataformas Deriv

Para os traders, a volatilidade atual da Intel apresenta oportunidades em todas as plataformas Deriv:

• Derive CFDs MT5: Especule sobre os movimentos de preços de curto prazo da Intel com alavancagem, permitindo estratégias longas (continuação de alta acima de $40,00) e curtas (reversão da resistência). Apertado stop-loss a colocação é fundamental, dadas as fortes oscilações das ações.
  
  
• Multiplicadores: O impulso da Intel torna os multiplicadores atraentes para quem deseja capturar movimentos rápidos em torno de níveis de ruptura sem se comprometer com o máximo CFD exposição. Uma fuga acima de $40,00 pode ser um gatilho natural de entrada para curto prazo multiplicadora comércios.
  
  
• Gestão de riscos: Dados os laços políticos da Intel e a recuperação impulsionada pela especulação, é provável que haja picos de volatilidade. Usando as ferramentas de risco integradas do Deriv, como stop-loss e obter lucro configurações - é essencial para um posicionamento disciplinado. Os traders também podem calcular o tamanho das posições e as taxas de risco/recompensa com o Deriv's calculadora de negociação para gerenciar a exposição de forma eficaz.

Implicações de investimento

A Intel representa uma reviravolta impulsionada pelo impulso. O apoio político e institucional é incomparável na indústria de semicondutores, proporcionando resiliência de curto prazo. Uma fuga acima de $40,00 parece possível, especialmente se a AMD negociar com antecedência ou se novas parcerias forem anunciadas.

No entanto, os riscos são elevados a médio prazo. A Intel deve cumprir suas promessas em IA e fabricação de fundições, ou corre o risco de ficar atrás da AMD e da TSMC. Para os investidores, essa é uma negociação de alto risco e alta recompensa: otimista no curto prazo, mas dependente da execução para obter ganhos duradouros.

Leitura relacionada: explore nossa análise recente sobre O potencial de ruptura do ouro e Volatilidade do preço do petróleo para obter mais informações sobre a negociação de commodities e mercados dinâmicos impulsionados pela tecnologia.

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Dados on-line revelam que a demanda por Bitcoin está aumentando no início de outubro de 2025, com a demanda mensal à vista crescendo em 62.000 BTC desde julho e as carteiras de baleias expandindo posições a uma taxa anual de 331.000 BTC. Esse acúmulo empurrou o Bitcoin para mais de $118.000, reforçando o padrão histórico de “outubro” de fortes altas no quarto trimestre.

À medida que o Bitcoin entra no quarto trimestre de 2025, os analistas estão revisando suas previsões de preço do Bitcoin para 2025 para cima, com projeções variando de $150 mil a $200 mil até o final do ano. As entradas de ETF também estão acelerando, com os fundos listados nos EUA adicionando mais de 200.000 BTC no quarto trimestre de 2024 e esperando-se que mostrem força semelhante neste trimestre.

Principais conclusões

• O Bitcoin ultrapassou $118.000 no início de outubro, confirmando a reputação otimista da Uptober.
  
• A demanda spot está aumentando constantemente, apoiada pelas entradas de ETF e pelo acúmulo de baleias.
  
• A paralisação do governo dos EUA atrasa os dados econômicos e pode reformular as expectativas políticas do Fed.
  
• As chances de redução das taxas em outubro são de ~ 95%, alimentando a demanda por ativos de risco.
  
• Os analistas projetam resistência em $122 mil e $138 mil, com potencial de alta de $150 mil a $200 mil até o final do ano.
  

Perspectiva do Bitcoin no quarto trimestre: aumento de outubro apoiado pela força histórica

O Bitcoin há muito tempo mostra uma tendência sazonal de ter um melhor desempenho no quarto trimestre, com outubro frequentemente marcando o início de grandes fases de alta.

Os comerciantes chamam isso de “outubro”, um mês em que o Bitcoin historicamente oferece retornos acima da média. Em 2025, essa narrativa é reforçada por um forte fechamento de setembro (+5,35%), que os analistas da cadeia apontam que geralmente precede um outubro otimista.

A alta também está ocorrendo junto com uma mudança mais ampla para ativos seguros. Dourado atingiu novos máximos históricos acima de $3.900, enquanto o Nasdaq e outros índices dos EUA mostram resiliência. A correlação do Bitcoin com o ouro - historicamente com um atraso de 40 dias - parece estar se estreitando, fortalecendo sua posição como “ouro digital” em tempos de incerteza.

Cenário macro: paralisação e o próximo movimento do Fed

O governo dos EUA entrou em uma paralisação em 30 de setembro depois que o Congresso não aprovou uma lei de financiamento, deixando grande parte do aparato federal fechada. Os impactos imediatos incluem a suspensão do pagamento federal, atrasos nos serviços da Previdência Social e a interrupção das estatísticas econômicas.

O impacto da paralisação do governo do Bitcoin foi notável: enquanto as ações estavam sob pressão, o Bitcoin ultrapassou $118.000 quando os negociantes o posicionaram como uma proteção contra disfunções políticas, semelhante ao ouro. Os pedidos de auxílio-desemprego, o relatório da folha de pagamento de setembro e os dados de inflação de outubro podem ser adiados.

Esse apagão das estatísticas do governo força o Reserva Federal para tomar decisões políticas com menos visibilidade. Economistas alertam que cada semana de paralisação pode reduzir de 0,1 a 0,2 pontos percentuais do PIB, com um fechamento de um trimestre reduzindo em até 2,4 pontos o crescimento do quarto trimestre.

Em meio a esse cenário, os mercados estão girando fortemente em um pivô dovish. Os dados do Polymarket atribuem uma chance de 88% de um corte de 25 bps neste mês, enquanto a ferramenta FedWatch da CME coloca a probabilidade em torno de 99%.

Um corte reduziria os custos de empréstimos e normalmente aumentaria o apetite por ativos de risco, colocando o Bitcoin em uma posição favorável à medida que as condições de liquidez melhorassem.

Impulso na cadeia: o acúmulo de baleias de Bitcoin sinaliza forte demanda institucional

As análises na cadeia confirmam que a alta da Uptober não é apenas motivada pelo sentimento. Desde julho, a demanda mensal à vista por Bitcoin cresceu em mais de 62.000 BTC, um ritmo que iguala ou excede os níveis observados antes das altas do último trimestre em 2020, 2021 e 2024.

As carteiras Whale - grandes detentoras frequentemente vistas como impulsionadoras do mercado - estão expandindo suas posições a uma taxa anual de 331.000 BTC. Isso se compara a 255.000 BTC no quarto trimestre de 2024 e apenas 238.000 no início do quarto trimestre de 2020. A presença de um forte acúmulo de baleias contrasta com 2021, quando as baleias eram vendedoras líquidas.

Os fluxos institucionais via ETFs — produtos de investimento que permitem que investidores tradicionais ganhem exposição ao Bitcoin sem segurá-lo diretamente — são igualmente significativos. Os fundos listados nos EUA compraram 213.000 BTC no quarto trimestre de 2024, um aumento de 71% em relação ao trimestre anterior, e as primeiras indicações sugerem entradas semelhantes neste trimestre. Analistas argumentam que essa chamada institucional sustenta a recuperação da Uptober, tornando-a estruturalmente diferente dos ciclos anteriores dominados por comerciantes de varejo.

Níveis de resistência técnica do Bitcoin: os compradores testam o controle

No momento em que este artigo foi escrito, uma forte pressão de compra é evidente no gráfico diário, sugerindo um maior potencial de alta. Em Deriv, você pode explorar esses níveis diretamente usando ferramentas avançadas de gráficos no Deriv MT5. No entanto, volume as barras mostram um ressurgimento do lado da venda, sugerindo que os vendedores não estão totalmente fora de cena.

Se o ímpeto de compra se mantiver, o Bitcoin poderá enfrentar resistência no nível de $123.000. Por outro lado, uma liquidação mais acentuada pode arrastar os preços em direção ao suporte de $112.700, com um suporte mais profundo em $108.530. Esses níveis enquadram o campo de batalha de curto prazo à medida que Uptober avança.

Desenvolvimentos regulatórios e políticos

Além dos dados na cadeia, o cenário político está mudando a favor da criptografia. A administração do presidente Trump resolveu a questão do Imposto Mínimo Alternativo Corporativo (CAMT), eliminando a incerteza sobre ganhos não realizados em Bitcoin e aliviando as preocupações fiscais dos investidores. Autoridades dizem que isso fortalecerá os EUA como um centro de inovação em Bitcoin.

No Reino Unido, o governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, pediu que as stablecoins sejam regulamentadas como dinheiro, sugerindo que elas deveriam ter proteção dos depositantes e acesso às reservas do banco central. Isso marca uma mudança significativa em relação ao ceticismo anterior de Bailey e destaca um movimento gradual em direção à integração regulatória de ativos digitais.

Previsão do preço do Bitcoin em 2025

Os analistas estão cada vez mais otimistas com a trajetória da Uptober:

• A CryptoQuant projeta uma faixa de $160 mil a $200 mil até o final do ano, se a demanda persistir.
  
• O Standard Chartered prevê que o Bitcoin pode chegar a $500 mil até 2028, citando o declínio da volatilidade e ampliando o acesso dos investidores.
  
• Tom Lee e Bitwise, da Fundstrat, também veem $200 mil como alcançáveis em 2025.

Ainda assim, os riscos de curto prazo permanecem. Uma paralisação prolongada do governo dos EUA pode pesar sobre o sentimento, e as ações estão mostrando fraqueza nas negociações pré-mercado (futuros do S&P 500 — 0,58%, Dow — 0,52%, Nasdaq — 0,67%).

Implicações de investimento

Para os traders, o rompimento da Uptober destaca uma configuração otimista apoiada por fundamentos macro e on-chain. As estratégias de curto prazo devem rastrear a zona de resistência de $122 mil a $123 mil e os suportes em $112.700 e $108.530 para entradas táticas.

Para investidores de médio prazo, as entradas de ETF, o acúmulo de baleias e um ambiente político mais amigável apontam para uma demanda estrutural mais forte até o final do ano. A perspectiva do Bitcoin no quarto trimestre permanece forte, pois outubro de 2025 demonstra fundamentos robustos.

A demanda na cadeia, o acúmulo de baleias e a aceleração das entradas de ETF apontam para um impulso sustentado. Embora os níveis de resistência de $122 mil e $138 mil possam desencadear a consolidação, os analistas esperam cada vez mais que o Bitcoin teste a faixa de $150K a $200K antes do final do ano.

Como negociar o rali de outubro de 2025 do Bitcoin no Deriv

O impulso de outubro do Bitcoin está criando maior volatilidade, o que pode significar mais oportunidades de negociação. O recente impacto da paralisação do governo do Bitcoin mostra a rapidez com que os eventos políticos podem mudar o sentimento e criar configurações de negociação. Se você deseja interagir com esse mercado na plataforma da Deriv, aqui estão as etapas estruturadas para começar:

Você também pode identificar os níveis de entrada e saída

• Veja as zonas de resistência de $123 mil destacadas nesta análise.
  
• Monitor níveis de suporte em $112.700 e $108.530 como possíveis pisos de preço.
  
• Use as ferramentas de gráficos do Deriv para definir alertas para quebras ou retrações e rastrear valor do pip para medir o impacto das mudanças de preço em suas posições.

Ao aplicar o gerenciamento de riscos:

• Uso stop-loss ordens para limitar a desvantagem se o preço se mover contra você.
  
• Estabeleça níveis de lucro para garantir ganhos em mercados em rápida evolução.
  
• Negocie com tamanhos de posição alinhados à sua tolerância pessoal ao risco e monitore cuidadosamente seus requisitos de margem para evitar liquidações forçadas. Para calculá-los com precisão, experimente o de Deriv calculadora de negociação.
  

Utilize os recursos da plataforma Deriv ao:

• Acesse dados de mercado em tempo real e gráficos personalizáveis para acompanhar a ação do preço da Uptober e revisar o espalhar - a diferença entre os preços de compra e venda - para entender os custos de negociação no Deriv.
  
• Experimente a negociação de demonstração em Derive MT5 praticar estratégias antes de comprometer fundos reais.
  
• Uso plataformas móveis e web para monitorar as negociações 24 horas por dia.
  

Lembrete: Negociar criptomoedas como Bitcoin envolve riscos devido à alta volatilidade.

Sim, prata - uma das mais negociadas do mundo mercadorias - tem uma chance confiável de quebrar seus recordes de 1980 e 2011 ao se aproximar de $50 em 2025, de acordo com especialistas. O metal já subiu 55% este ano, subindo de $29 em janeiro para quase $47 em setembro, seu maior fechamento trimestral já registrado. A alta é sustentada pela demanda por refúgios seguros em meio à incerteza política, cortes nas taxas do Federal Reserve, déficits persistentes de oferta e uso industrial recorde em setores como veículos solares e elétricos.

Com a demanda projetada para superar a oferta em mais de 100 milhões de onças em 2025 e as entradas de investidores em ETFs de prata perto de máximos históricos, os analistas veem $50 como uma meta realista de curto prazo. A questão principal é se a prata supera esse nível na próxima etapa ou faz uma pausa para uma correção antes de avançar.

Principais conclusões

• A prata subiu 55% no acumulado do ano em 2025, superando o ouro em termos percentuais.
  
  
• Os cortes nas taxas do Fed e a fraqueza do dólar reduzem o custo de manter ativos não rentáveis.
  
  
• A demanda industrial acima de 700 Moz é impulsionada por energia solar, EVs e eletrônicos.
  
  
• Déficit de oferta: a produção global (~ 844 Moz) está abaixo da demanda, criando um déficit de 100 Moz+ pelo quinto ano consecutivo.
  
  
• Fluxos de investidores: as participações na Silver ETP aumentaram 95 Moz no primeiro semestre de 2025 para 1,13 bilhão de onças.
  
  
• As coberturas de volatilidade aumentaram: o negociante líquido comprou posições VIX em 87.000 contratos, ativos em $ VXX com alta de 312% em relação ao ano anterior.
  
  
• Riscos: a especulação de varejo em ações desvia os fluxos e a obtenção de lucros pode provocar retrações.

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Demanda de refúgio seguro de prata: visão do risco político

O aumento da prata foi reforçado por fluxos de refúgios seguros vinculados à incerteza política dos EUA. Antes da meia-noite de 30 de setembro, os temores de uma paralisação do governo fizeram com que os investidores optassem por ouro e prata. Os analistas concordam que o risco por si só - mesmo sem uma paralisação real - aumentou a demanda, à medida que os mercados interromperam os serviços governamentais e a divulgação de dados.

Ao mesmo tempo, as tensões geopolíticas, desde a renovação dos combates na Ucrânia até os riscos de conflito no Oriente Médio, aumentam o apelo de refúgio seguro da prata ao lado do ouro.

A política do Federal Reserve e o cenário do dólar

O Federal Reserve dos EUA deixou de ser restritivo e passou a ser um corte na taxa de alimentação. Um corte de 25 pontos base em setembro - o primeiro em anos - estabeleceu expectativas para outro em outubro, com os preços dos mercados com 94,6% de chance de um corte subsequente.

Os dados de inflação (PCE) confirmaram que a inflação permaneceu acima da meta do Fed, reforçando a narrativa de um corte subsequente. Taxas mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ouro, enquanto a fraqueza do dólar torna a prata mais barata para compradores estrangeiros. Esse cenário monetário é visto como um dos fatores mais fortes por trás da alta da prata em 2025.

A demanda industrial está impulsionando o crescimento estrutural

A história da demanda de Silver vai muito além dos fluxos de refúgios seguros. A previsão de demanda industrial de prata mostra que o consumo ficará acima de 700 Moz em 2025, apoiado por três setores principais:

• Energia solar: A condutividade da prata é fundamental para células fotovoltaicas.
  
  
• EVs: Os veículos elétricos exigem muito mais prata do que os carros tradicionais, desde baterias até infraestrutura de carregamento.
  
  
• Eletrônica: Os eletrônicos industriais e de consumo globais continuam sustentando o uso.
  
  

Esses drivers consumiram volumes recordes em 2024 e devem acelerar ainda mais em 2025. Os analistas veem essa mudança de energia limpa como um suporte estrutural para os preços da prata, independentemente da macrovolatilidade de curto prazo.

Déficit de oferta de prata: perspectivas de investimento em prata em 2025

Espera-se que a produção global de prata fique perto de 844 Moz em 2025, insuficiente para atender à demanda. Com cerca de 70% da prata extraída como subproduto de metais básicos, a oferta não aumenta em resposta aos preços mais altos da prata.

Desafios estruturais — queda do teor de minério, obstáculos regulatórios e atrasos no investimento — adicionam mais limites. O Silver Institute prevê um quinto déficit anual consecutivo em 2025, com a demanda superando a oferta em mais de 100 Moz. Esse desequilíbrio apóia uma perspectiva otimista de longo prazo.

Fluxos de investidores e sentimento do mercado

A demanda de investimento amplificou a alta. As participações de ETP lastreadas em prata aumentaram em 95 Moz no primeiro semestre de 2025, elevando os totais globais para 1,13 bilhão de onças - perto de picos históricos. Dentro dessa categoria mais ampla, as participações em ETFs de prata em 2025 têm sido um dos principais impulsionadores do impulso, refletindo o forte apetite dos investidores pela exposição por meio de fundos.

Os ETFs de prata obtiveram ganhos de 54% no acumulado do ano, atraindo investidores impulsionados pelo impulso. Regionalmente, a demanda de varejo da Índia aumentou 7% em relação ao ano anterior, enquanto o mercado europeu está se recuperando.

Ao mesmo tempo, as coberturas de volatilidade aumentaram:

• Net dealer há muito tempo posições em $VIX atingiu 87.000 contratos, o maior em quatro anos.
  
  
• O maior VIX ETN, $ VXX, viu os ativos saltarem 312% em relação ao ano anterior, para quase $1 bilhão.
  
  
• O produto alavancado $ UVIX registrou entradas de 215%.

Isso reflete uma ampla cautela nos mercados — um fator que normalmente beneficia metais seguros.

Riscos de curto prazo: frenesi e correções no varejo

Apesar dos fundamentos sólidos, os riscos permanecem. Os comerciantes de varejo dos EUA elevaram os volumes de opções de compra para um recorde de 9 milhões de contratos (média de 5 dias) - quase o dobro das opções de venda e o triplo dos níveis de 2020 - sinalizando um posicionamento agressivo de risco. Essa especulação em ações pode desviar os fluxos de metais seguros.

Os analistas também observam que as quedas na prata refletem a obtenção de lucros técnicos, em vez de uma reversão da tendência. Em outras palavras, embora a prata possa parar antes de $50, os fatores de médio prazo permanecem intactos.

Visão técnica prateada

No momento em que este artigo foi escrito, o Silver estava no modo de descoberta de preços, testando os níveis que atingiu pela última vez em 2011, sugerindo um potencial aumento adicional. No entanto, as barras de volume mostram uma resistência significativa do vendedor, o que pode pressionar os preços e levar a uma consolidação se os compradores não pressionarem com mais convicção. Com uma resistência suficiente do vendedor, pudemos ver os preços recuarem para $44,00 nível de suporte, com níveis adicionais de suporte em $40,73 e $37,45.

Implicações de investimento

Para os investidores, a configuração da prata em 2025 é definida pela oferta restrita e pela demanda dupla.

• Curto prazo: Nós pudemos ver volatilidade em torno do nível de $50. As correções são prováveis, mas as quedas podem oferecer oportunidades de compra se os cortes do Fed e os temores de volatilidade persistirem.
  
  
• Médio prazo: Déficits persistentes e crescimento estrutural da demanda sugerem que a prata pode ultrapassar $50 e sustentar níveis mais altos.
  
  
• Posicionamento no mercado: Os mineradores de prata podem se beneficiar de preços fortes, enquanto os usuários industriais podem enfrentar pressões de custos. Os comerciantes devem se preparar para a volatilidade, com uma tendência ascendente, desde que as tendências macro e industriais permaneçam favoráveis.
  
  

A abordagem da Trading Silver para $50

À medida que a prata se aproxima da marca de $50, os traders estão atentos às oportunidades. A forma como você pode negociar esse movimento depende do seu estilo e horizonte temporal. Abaixo estão as abordagens comuns usadas nos mercados, explicadas para fins educacionais.

1. Negociadores de curto prazo: aproveitando a volatilidade

• Como eles negociam: Os negociadores de curto prazo geralmente buscam oscilações rápidas de preços em torno de níveis-chave, como $47 a $48. Fugas e recuos podem ser pontos de entrada, mas geralmente mantêm as posições menores para evitar serem pegos por reversões repentinas.
  
  
• Práticas de risco: Ferramentas de proteção, como stop-loss ou trailing stops, são comumente usadas para gerenciar a exposição.
  
  
• Em Deriv: A prata pode ser negociada como CFDs em XAGUSD em Derive MT5, oferecendo tamanhos de contrato e alavancagem flexíveis.
  
  

2. Negociadores de médio prazo: seguindo a tendência

• Como eles negociam: Os participantes de médio prazo tendem a se concentrar nos sinais de continuação da tendência - por exemplo, observando se a prata forma mínimos mais altos ou se mantém acima do suporte.
  
  
• Práticas de risco: Escalar posições ao longo do tempo, em vez de comprometer todo o capital de uma vez, ajuda a distribuir o risco.
  
  

3. Investidores de longo prazo: Aumentando a exposição gradualmente

• Como eles negociam: Os investidores podem preferir a acumulação gradual, tratando as quedas como oportunidades para aumentar a exposição, em vez de tentar cronometrar a entrada perfeita.
  
  
• Práticas de risco: Equilibrar a prata com outras mercadorias ou ativos pode ajudar a evitar o excesso de concentração.
  
  
• Em Deriv: A prata está disponível por meio de commodities e produtos inspirados em ETF no Deriv Trader. Uma conta demo permite que você explore estratégias antes de comprometer fundos.
  
  

4. Etapa universal: pratique primeiro

Independentemente do estilo, muitos traders testam estratégias em um ambiente de demonstração antes de negociar ao vivo. A prata é conhecida por movimentos bruscos, portanto, a negociação simulada pode ajudá-lo a ver como ela reage em diferentes níveis sem risco real.

Sim – a subida do ouro em direção aos $4.000 por onça mostra sinais de uma tendência estrutural de alta, e não apenas de um pico passageiro, segundo analistas. Com 39 máximos históricos em 2025 e os futuros agora a menos de 1% dos $3.900/oz, as condições apontam para as fases iniciais de um potencial superciclo: uma viragem dovish da Federal Reserve, enfraquecimento do dólar americano e fortes fluxos de investimento em ativos de refúgio.

O ouro, uma commodity preciosa valorizada pela sua escassez, durabilidade e papel histórico como reserva de valor, sempre atraiu investidores em tempos de incerteza. No entanto, a velocidade da valorização e o fervor especulativo em torno de eventos como a IPO de sucesso da Zinjin Gold levantam a possibilidade de que os mercados estejam a seguir o momentum em vez dos fundamentos. A evidência sugere que o ouro caminha para território de superciclo, mas se os $4.000 marcam o início dessa tendência ou o pico da euforia dependerá do que acontecer nos próximos meses.

Principais destaques

• O ouro subiu para quase $3.900/oz em 2025, registando 39 máximos históricos e colocando os $4.000 no horizonte.
  
  
• Os cortes nas taxas da Federal Reserve e o discurso dovish são um grande impulso para ativos sem rendimento como o ouro.
  
  
• O dólar americano está a perder o seu apelo como reserva de valor segura devido a preocupações com a dívida e desvalorização generalizada.
  
  
• Os fluxos para ativos de refúgio são fortes, mas o entusiasmo dos investidores também pode levar a excessos especulativos.
  
  
• A valorização da IPO da Zinjin Gold (+60%) sublinha a procura dos investidores que se estende às ações ligadas ao ouro.

A corrida histórica do ouro

À medida que os preços do ouro faziam história, os futuros subiram para menos de 1% dos $3.900/oz por onça.

Este desempenho faz de 2025 um dos anos mais fortes para metais preciosos em décadas, com ouro e prata a registarem retornos de destaque. Embora as ações se mantenham resilientes, o momentum do ouro superou a maioria das classes de ativos, levando os traders a debater se a marca dos $4.000 é inevitável antes do final do ano. Para os traders, os CFDs de commodities oferecem uma forma de aproveitar estes movimentos sem possuir o ativo físico.

Impacto da Federal Reserve nos preços do ouro

A mudança da Federal Reserve para uma postura mais dovish deu forte apoio ao ouro. Apesar da postura hawkish no início de 2025, os decisores políticos reduziram agora a taxa de fundos e sinalizaram que novos cortes são possíveis nas duas reuniões restantes do ano. 

Taxas mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, tornando o ouro mais atrativo e reforçando o argumento para um potencial superciclo do ouro. Os mercados estão cada vez mais a precificar um ciclo de flexibilização sustentado que pode sustentar a procura de ouro até 2026.

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O efeito da desvalorização do dólar

A valorização do ouro está intimamente ligada ao enfraquecimento do dólar americano. O Dollar Index (DXY) caiu para cerca de 97,87, uma descida de aproximadamente 0,08% hoje. 

Mas para além dos movimentos cambiais, a preocupação dos investidores com a dívida soberana dos EUA tem corroído a confiança no dólar como reserva de valor a longo prazo. Esta mudança é significativa: embora o ouro sempre tenha tido uma correlação inversa com o USD, a escala da desvalorização em 2025 está a direcionar capital para o ouro de forma mais agressiva do que em ciclos anteriores – uma das dinâmicas-chave que sustentam a discussão sobre um superciclo do ouro.

Como as principais forças interagem com os preços do ouro

Investimento em ouro como refúgio em 2025

A procura dos investidores por ativos de refúgio intensificou-se. Embora o S&P 500, Dow Jones e Nasdaq tenham registado ganhos, a incerteza política – especialmente em torno da ameaça de shutdown do governo dos EUA – reforçou o apelo do ouro. 

O potencial adiamento dos dados de emprego do Bureau of Labor Statistics acrescenta mais uma camada de risco, dado que o Fed depende desses dados para tomar decisões de política. Em contraste, refúgios tradicionais como o dólar e o iene estão a ter um desempenho inferior, deixando o ouro, a prata e o franco suíço como alternativas sólidas.

Euforia ou superciclo do ouro?

A combinação de preços recorde, entusiasmo dos investidores e eventos de destaque como a IPO da Zinjin Gold (+60% na estreia) sugere um mercado impulsionado não só por fundamentos, mas também pelo momentum. 

Para alguns analistas, isto é um sinal de um superciclo do ouro – uma tendência estrutural prolongada nos metais preciosos, sustentada por mudanças macroeconómicas. Para outros, a velocidade da subida do ouro levanta preocupações sobre excesso especulativo. Se os $4.000 serão um trampolim para um bull market de vários anos ou um pico de curto prazo dependerá do rumo do Fed, da confiança global nas moedas fiduciárias e da durabilidade da procura por ativos de refúgio.

Previsão do preço do ouro: Perspetiva técnica

No momento da redação, o momentum do ouro não mostra sinais de abrandamento. Os volumes confirmam este sentimento bullish, com os vendedores a não conseguirem contrariar com convicção suficiente. Se os bulls continuarem a pressionar, os preços podem ultrapassar o histórico dos $4.000. Por outro lado, se os vendedores recuperarem o momentum, poderemos assistir a uma retração significativa para o nível de suporte dos $3.630. Uma queda acentuada de preço deverá ser travada no suporte dos $3.310.

Implicações para o investimento

Para traders e investidores, a valorização do ouro apresenta tanto oportunidades como riscos. Estratégias de curto prazo podem beneficiar do trading de momentum em direção ao nível dos $4.000, especialmente em períodos de maior tensão política. Posições de médio prazo devem considerar o risco de sobre-extensão: se o ouro não conseguir ultrapassar os $4.000 de forma convincente, é provável que haja consolidação ou correção. A alocação de longo prazo depende de a tese do superciclo se confirmar. Nesse caso, o ouro poderá continuar a ser um dos ativos com melhor desempenho até à segunda metade da década.

Como negociar ouro na Deriv: Passo a passo

A valorização do ouro está cheia de oportunidades – mas transformar análise em ação requer estrutura. Eis como os traders podem abordar o ouro nas plataformas Deriv:

1. Configurar a negociação de ouro na Deriv MT5

• Inicie sessão na sua conta Deriv e selecione Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Abra uma conta CFD (Synthetic, Financial ou Financial STP, dependendo da sua preferência de negociação).
  
  
• Procure por XAUUSD (Gold vs US Dollar) na lista de observação de mercado e adicione-o aos seus símbolos.
  
  
• Comece a analisar o gráfico em tempo real com as ferramentas técnicas integradas.
  
  

2. Ideias de estratégia para diferentes cenários de preço

• Breakout trade: Se o ouro ultrapassar de forma convincente os $4.000, técnicas de trading de momentum podem aproveitar o movimento ascendente, com ordens de stop-loss apertadas para proteger contra reversões.
  
  
• Range trading: Se o ouro ficar entre os $3.630 (suporte) e os níveis atuais, a utilização de osciladores (RSI, Stochastics) pode ser útil para entrar em trades perto do suporte e sair perto da resistência.
  
  
• Entrada em pullback: Se os preços recuarem para perto dos $3.310, este pode ser um ponto de entrada potencial para posições longas, desde que os fundamentos (cortes do Fed, dólar fraco) se mantenham.

3. Gestão de risco para mercados de ouro voláteis

• Ordens de stop-loss abaixo dos níveis de suporte (por exemplo, $3.630 ou $3.310) podem ajudar a gerir o risco de queda.
  
  
• Utilize dimensionamento de posição: É comum os traders exporem apenas 1–2% da sua conta por trade para acomodar a volatilidade do ouro.
  
  
• Diversifique: Equilibrar o ouro com outros ativos como índices, forex ou CFDs de prata na Deriv MT5 pode ajudar a gerir o risco global da carteira.
  
  
• Acompanhe as notícias: Anúncios do Fed, notícias sobre a dívida dos EUA e eventos de risco político podem influenciar os preços do ouro, sendo útil monitorizar estes desenvolvimentos.
  
  

4. Próximos passos

Pronto para negociar? Explore CFDs de ouro na Deriv e coloque estas estratégias em prática com uma conta demo antes de investir capital real.

Preços do petróleo representam o valor de mercado global do petróleo bruto, servindo como um indicador econômico crítico que afeta a inflação, os custos de energia, o comércio global e as estratégias de investimento. Quando os preços do petróleo se movem bruscamente, todos os comerciantes, investidores e formuladores de políticas percebem.

Nesta semana, o petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) se estabilizou pouco acima de $65, marcando seu nível mais alto desde o início de agosto. A mudança foi impulsionada por uma combinação de suprimentos mais restritos, riscos geopolíticos renovados e dados surpreendentes de inventário dos EUA. Mas a questão-chave para os traders é se o WTI tem o ímpeto de se manter acima de $65 e avançar para $70 — ou se a devolução de suprimentos do Iraque e do Curdistão, juntamente com os custos crescentes do xisto dos EUA, poderia impedir a alta.

Resumo rápido

• Redução do estoque dos EUA → sentimento otimista → petróleo bruto WTI ultrapassou $65
  
• Ataques de drones ucranianos → Proibições de exportação russas → oferta global mais restrita
  
• Aumento dos custos de equilíbrio do xisto nos EUA → flexibilidade reduzida para compensar choques → pisos de preços mais altos
  
• Retomada das exportações do Iraque/Curdistão → aumento da oferta → limite potencial de ganhos
  
• Crescimento mais forte do PIB dos EUA → demanda robusta de petróleo, mas Fed cauteloso → perspectiva mista para o consumo global
  

Ação de preço: Brent e WTI em máximos de vários meses

• O petróleo Brent, referência internacional para mais de dois terços do petróleo global, subiu 2,48%, para $69,31.
  
• O petróleo WTI, referência dos EUA, ganhou 2,49%, para $65,00.
  

Esses ganhos marcam os fechamentos mais fortes desde o início de agosto, fortalecendo o impulso de alta nos mercados de petróleo bruto.

Dados de estoque de petróleo bruto dos EUA surpreendem o mercado

A Energy Information Administration (EIA) - o braço estatístico do Departamento de Energia dos EUA - relatou um empate de 607.000 barris nos estoques de petróleo dos EUA, desafiando as expectativas de uma construção de 235.000 barris.

Esse declínio generalizado em petróleo bruto, gasolina e destilados surpreendeu os comerciantes e elevou o sentimento. Embora menor do que a estimativa de 3,8 milhões de barris do Instituto Americano do Petróleo, ainda foi suficiente para elevar os preços.

Proibição de exportação de petróleo da Rússia e riscos geopolíticos

O vice-primeiro-ministro russo Alexander Novak anunciou uma extensão da proibição de exportação de gasolina e uma proibição parcial da exportação de diesel até o final do ano.

• A medida ocorreu depois que ataques de drones ucranianos danificaram refinarias e estações de bombeamento, interrompendo o funcionamento das refinarias russas.
  
• O porto russo de Novorossiisk declarou estado de emergência, destacando a fragilidade da infraestrutura de exportação em conflito.
  

Com Moscou já restringida por sanções, cada nova interrupção no fornecimento amplifica as preocupações globais.

Turquia, Trump e política energética

Adicionando outra camada de complexidade geopolítica, o ex-presidente dos EUA Donald Trump instou a Turquia a interromper as importações de petróleo russo em troca de reconsiderar a participação de Ancara no programa de caças F-35.

Embora nenhum acordo tenha sido alcançado, a mensagem ressalta como os fluxos de energia permanecem profundamente envolvidos nas negociações de política externa e defesa. Para os comerciantes, isso introduz um risco adicional de volatilidade.

A nova era de custos mais altos do xisto

O xisto dos EUA já serviu como “amortecedor” do mercado. Agora, o aumento dos custos está corroendo esse papel:

• A Enverus Intelligence Research projeta que os custos de equilíbrio aumentem de ~ $70/bbl hoje para até $95 em meados da década de 2030.
  
• Empresas como a Diamondback Energy estão cortando orçamentos, sinalizando que o crescimento da produção pode ter atingido o pico.
  
• A pesquisa de energia do Fed de Dallas destacou atrasos nos investimentos e preocupações crescentes com uma “nova era de custos mais altos”.
  

Essa mudança estrutural significa que o xisto não pode mais inundar rapidamente os mercados para suprimir as altas, tornando os choques de oferta mais influentes.

As exportações do Iraque e do Curdistão retornam

O Governo Regional do Curdistão anunciou que as exportações serão retomadas dentro de 48 horas após um acordo com o governo federal do Iraque e as companhias petrolíferas.

Se os suprimentos retornarem sem problemas, isso poderá suavizar o ímpeto de alta e trazer a narrativa de excesso de oferta de volta à tona, especialmente se a OPEP+ mantiver fortes níveis de produção.

Pano de fundo macro: crescimento versus taxas

A economia dos EUA cresceu a um ritmo anualizado de 3,8%, superando as expectativas.

• Crescimento mais forte → apoia a demanda por petróleo.
  
• Mas um maior crescimento → reduz a pressão sobre o Fed para cortar as taxas, restringindo as condições financeiras.
  

Esse cenário misto sugere um consumo resiliente, mas com o risco de que custos mais altos de empréstimos possam reduzir a demanda global.

Análise técnica do preço do petróleo bruto WTI

Níveis de suporte e resistência na plataforma MT5 da Deriv:

• Níveis de resistência: $65,15 e $68,00
  
• Níveis de suporte: $61,58
  

Se o WTI ultrapassar decisivamente acima de $68,00, $70 se tornará o próximo alvo principal. Por outro lado, um novo teste de $61,58 pode estar previsto se o momentum de baixa aumentar.

Como negociar petróleo no mercado atual

1. Configure a negociação de petróleo no Deriv MT5.
   
2. Observe os indicadores técnicos — RSI, médias móveis e volume — para confirmar a dinâmica.
   
3. Suporte próximo ao nível de preço de $61,58, com resistência em $68,00.
   
4. Aplique o gerenciamento de risco — defina ordens de stop-loss logo abaixo do suporte ou acima da resistência.
5. Considere os fundamentos — monitore os dados da EIA, as atualizações da OPEP+ e as manchetes geopolíticas.

Implicações do investimento no preço do petróleo

• Comerciantes de curto prazo: Oportunidades em torno dos níveis técnicos ($61,58 a $68,00).
  
• Perspectiva de médio prazo: Pisos mais altos devido aos custos do xisto, mas limitados à oferta iraquiana/OPEP+.‍
• Ações: Refinadores e produtores de baixo custo podem se beneficiar mais, enquanto projetos de alto custo enfrentam pressão de margem.

Siga a trajetória do preço do petróleo com um Derive uma conta MT5.

A previsão de preço do Ethereum para 2025 se tornou o principal foco do mercado, já que o token se mantém próximo ao nível de suporte de $4.000. A ETH enfrenta obstáculos imediatos devido a uma mudança negativa na taxa de financiamento do Ethereum e $79,36 milhões em saídas de ETF. Apesar dessas pressões, analistas liderados por Tom Lee, da Fundstrat e da BitMine, argumentam que o Ethereum continua no caminho certo para uma recuperação de $12.000 a $15.000 em 2025, à medida que a adoção institucional e as participações da BitMine Ethereum fortalecem seu caso de longo prazo.

Principais conclusões

• O preço do Ethereum se estabiliza perto do nível de suporte de $4.000
  
• As taxas de financiamento caíram duas vezes nesta semana, apontando para o aumento das posições vendidas.
  
• As saídas de ETF da Ethereum atingiram $79,36 milhões nas últimas 24 horas.
  
• As participações da BitMine Ethereum se expandiram com 264.000 ETH adicionados na semana passada, totalizando 2,15 milhões.
  
• Tom Lee projeta a ETH em $10.000 a $12.000 até o final do ano de 2025, com potencial de aumento de $15.000.

As taxas de financiamento do Ethereum ficam negativas

As taxas de financiamento do Ethereum caíram para -0,0013 nesta semana, marcando a segunda leitura negativa em cinco dias.

Uma leitura negativa da taxa de financiamento do Ethereum ocorre quando os futuros perpétuos são negociados abaixo da posição, com negociadores curtos pagando negociadores longos para manter posições. Isso ressalta uma tendência de baixa no mercado de derivativos, onde os traders estão se posicionando para novas quedas.

Fluxos de ETF do Ethereum aumentam a cautela

A pressão de curto prazo é reforçada pelos fluxos em veículos de investimento institucional. De acordo com SosoValue, ETF Ethereum as saídas totalizaram $79,36 milhões em apenas 24 horas. Isso destaca a redução do apetite institucional pelo risco e sugere que os fundos estão reduzindo a exposição após meses de entradas. Embora os fluxos de ETF possam flutuar, eles continuam sendo um indicador importante do sentimento institucional em relação à ETH.

BitMine: participações na Ethereum e adoção institucional

Apesar dos ventos contrários de curto prazo, as participações da BitMine Ethereum estão remodelando a narrativa institucional da Ethereum. A BitMine Immersion Technologies acumulou rapidamente 2,4 milhões de ETH, tornando-a a maior tesouraria de Ethereum do mundo. A capitalização de mercado da empresa subiu de $37,6 milhões em junho para $9,45 bilhões em setembro de 2025.

Tom Lee, cofundador da BitMine e presidente da Fundstrat, descreve o Ethereum como uma “cadeia neutra” que atrai Wall Street e Washington. Ele argumenta que a descentralização do Ethereum o torna a infraestrutura natural para tokenização, sistemas financeiros e identidade digital.

Além das empresas, a tendência está se espalhando. O DBS Bank de Cingapura lançou recentemente notas estruturadas tokenizadas sobre o Ethereum, enquanto os formuladores de políticas nos EUA sob o governo Trump começaram a referenciar o Ethereum como parte de estratégias mais amplas de economia digital.

O caso de um superciclo

Lee prevê que o Ethereum subirá para $10.000 a $12.000 até o final de 2025, com potencial de alta para $15.000 se a adoção acelerar. Ele coloca isso em um superciclo Ethereum mais amplo de 10 a 15 anos, impulsionado por:

• Adoção institucional por meio de ETFs e tesourarias.
  
• Alinhamento governamental com políticas pró-criptografia.
  
• Casos de uso de IA e automação, com Ethereum como camada de infraestrutura.
  
• Correlação com o aumento projetado de $200.000 a $250.000 do Bitcoin.
  

Essa visão de longo prazo contrasta com o pessimismo de curto prazo refletido nas saídas de ETF e nas taxas de financiamento negativas, sugerindo que a volatilidade pode simplesmente ser parte da transição do Ethereum para um ativo de infraestrutura financeira.

Previsão de preço e análise técnica da ETH

No momento em que este artigo foi escrito, o Ethereum estava pairando em torno do nível de suporte de $4.000. A previsão de preço da ETH aponta para dois cenários:

• Baixa: se os vendedores mantiverem o domínio, a ETH poderá testar novamente o suporte em $4.000, com uma redução adicional para $3.730.
  
• Otimista: um salto significativo pode elevar a ETH, com resistência de $4.800.

Os indicadores de volume mostram que os vendedores continuam dominantes por enquanto, mas os compradores que defendem $4.000 podem preparar o cenário para uma recuperação.

Comparação de previsões de preços futuros do Ethereum

Previsão de preço da ETH: perspectivas de investimento

O Ethereum enfrenta uma divisão entre sinais de baixa de curto prazo e fatores de alta de longo prazo. O financiamento negativo e as saídas de ETF criam cautela para os comerciantes, enquanto os tesouros institucionais, as tendências de adoção e a narrativa de neutralidade do Ethereum sustentam seu potencial de longo prazo.

Para os traders, o suporte de $4.000 é o nível-chave a ser observado. Para investidores de longo prazo, o papel da Ethereum em títulos do Tesouro, tokenização e infraestrutura financeira sugere que ela está se aproximando de um superciclo com metas acima de $10.000 em 2025.

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