Is oil's century-long dominance over global markets finally ending? 

As renewable energy gains ground and demand patterns shift, understanding oil's historical influence becomes crucial for navigating today's energy transition.

From the first Texas oil boom to today’s volatile energy markets, oil has shaped global power, fuelled conflict, and driven economic growth. But as we enter a new era of renewables and climate goals, is its dominance finally fading?

In this video, we examine oil's journey through:

• The birth of Big Oil and its early impact on wars and industry growth
• OPEC’s rise and the geopolitical shocks of the 1970s
• Price crashes, oil wars, and modern market manipulation
• The 2020 oil collapse and the rise of renewable alternatives
• Is peak oil demand finally here?

This is your guide to understanding how oil shaped the past. And what role it will play in the future.

‍

It’s been a blockbuster year for AI stocks, and few have shone brighter than Palantir and IBM. One has been dubbed a “runaway freight train,” and the other is leading the Dow thanks to quantum computing ambitions that sound like something out of sci-fi. 

Both have surged to record highs, riding the AI wave with style - but here’s the real question: Is this just the warm-up, or have they already hit their stride for the year?

With analyst views all over the shop and market sentiment flickering between FOMO and caution, it’s time to take a closer look. 

Are Palantir and IBM still climbing - or are they now flirting with the ceiling?

Palantir stock outlook: The freight train that won’t slow down?

Let’s start with Palantir. Its stock has rocketed nearly 90% higher in 2025, fuelled by a heady mix of government contracts, AI narrative momentum, and big, bold projections.

Loop Capital recently called it a “runaway freight train never coming back,” raising their price target to a staggering $155, well above the Wall Street average of $95. Bold stuff. The firm was clear, though: “PLTR is not for the faint of heart.” 

Palantir’s software, particularly Foundry, has embedded itself in several key U.S. government agencies, including Homeland Security and Health and Human Services. These aren’t flashy consumer apps; they’re high-stakes, behind-the-scenes tools with long-term value. And they’re giving investors reasons to believe.

But here’s the issue: Palantir’s revenue is still relatively small - just $3.1 billion over the past 12 months. Even with a strong 39% year-on-year growth rate, it would take over a decade to reach $100 billion in revenue, and that’s assuming everything keeps going smoothly. That’s a long track for this freight train to ride.

Oh, and let’s not forget the TAM (total addressable market) debate. Optimists say it could hit $1.4 trillion by 2033. Realists? They point out that even Palantir’s own conservative estimate was $120 billion - still far from today’s actual numbers.

So, is Palantir still climbing? Possibly. But at these prices, analysts say a lot of future success could already be baked in.

IBM stock outlook: Big blue’s reboot

Then there’s IBM. The elder statesman of tech has found a fresh lease of life, charging above $284 and dragging the Dow Jones up with it. Not bad for a company that’s spent the last decade dodging the “has-been” label.

The buzz is mostly centred on two big things: AI and quantum computing. IBM isn’t trying to be trendy - it’s targeting the heavy-duty stuff. Its partnership with Finanz Informatik, serving Germany’s Sparkassen-Finanzgruppe, shows that its hybrid cloud and AI stack have real-world, enterprise-scale appeal.

Then there’s the quantum moonshot. IBM recently announced it’s building the world’s first large-scale, fault-tolerant quantum computer, with the Starling system set to land in Poughkeepsie, New York, by 2029 and scale up by 2033. 

It aims to handle 20,000 times more operations than today’s quantum machines. That’s not just incremental progress - it’s a full-blown tech revolution- if it works. The market liked it, and investors piled in. With annual revenue at $62.8 billion, IBM looks a lot more grounded than some of its smaller, flashier peers.

But analysts remain divided. Stifel’s all-in with a Buy rating and a $290 price target. UBS? Not impressed, slapping on a Sell and calling for a retrace to $170. Morgan Stanley sits in the middle, with an Equal-weight and a $233 target.

IBM’s story is solid, but it’s also slow-moving. Quantum won’t drive earnings tomorrow, and the stock’s recent rise may have priced in more excitement than execution.

What’s driving this AI stock rally, and is it sustainable?

Zooming out, the Palantir-IBM surge fits neatly into a bigger 2025 trend: AI euphoria. Investors are throwing serious capital at anything remotely AI-adjacent, especially if it smells like infrastructure.

But there’s a growing sense that we may be nearing the top of this particular leg of the rally. Macro headwinds, political instability, and a possible Fed pivot could change the mood quickly. Add in the unpredictable nature of AI regulation and quantum timelines, and you’ve got a recipe for volatility.

Still, it’s worth noting that both Palantir and IBM are not just riding the wave - they’re building the wave. PLTR’s edge in secure government data work and IBM’s enterprise AI and quantum roadmap are not fly-by-night fads. They’re long games, and investors may need the patience to match.

AI stock outlook: Ceiling or launchpad?

So, have they peaked?

Maybe - at least for now. These rallies are impressive, but they’ve also raised a lot of expectations. If you’re buying at these levels, you’re betting on execution, delivery, and vision playing out just right.

Then again, if AI really is the next industrial revolution, Palantir and IBM may just be getting started.

At the time of writing, PLTR is seeing some retracement after a significant move within a buy zone, hinting at further movement north. However, volume bars show an even tug-of-war between bulls and bears, hinting that we could see a consolidation in the immediate term before a decisive move in either direction.

Should bulls win the tug-of-war, prices could be held at around $145.00. Conversely, if sellers prevail, prices could find support at the $120.00 and $89.00 (in case of a major collapse). 

IBM is still showing bullish candles at the time of writing as prices hover around the all-time high. The bullish narrative is supported by the volume bars showing a clear upward bias. Should prices inch up, they could be held at the $284.50 all-time high. Conversely, should we see a crash, prices could find support at the $256.00 and $243.00 support levels.

Have Palantir and IBM stocks hit their ceiling for 2025?  You can speculate on the price trajectory of these two stocks with a Deriv MT5 account.

‍

Dopo alcuni mesi difficili di paura, volatilità e drama geopolitico, la crypto inizia a mostrare segni di ripresa - e non solo il solito rimbalzo temporaneo. Bitcoin si sta muovendo di nuovo, superando i 107.000 dollari con un aumento del volume di trading e dell'interesse aperto che grida "rischio attivo". Ethereum, pur rimanendo indietro nel prezzo, sta silenziosamente costruendo la sua causa con un serio slancio istituzionale attraverso soluzioni di staking regolamentate come stETH. E poi c'è XRP, legalmente liberato e ora che sta creando una configurazione tecnica che fa puntare gli analisti a un grande breakout.

Ognuno di questi giganti sta seguendo una strada diversa, ma insieme alimentano quella che potrebbe essere la prossima grande spinta del mercato.

Volume di trading di Bitcoin: sta tornando a ruggire?

Cominciamo con il protagonista originale della crypto. Bitcoin (BTC) è risalito dai suoi recenti minimi, superando i 107.000 dollari dopo essere sceso vicino ai 102.000 durante l’ultima ondata di tensioni geopolitiche tra Israele e Iran. Nonostante il caos, Bitcoin non si è limitato a mantenere la posizione - è ripartito in rialzo.

E non parliamo solo del prezzo. I dati sui derivati mostrano un interesse aperto che sale a 72 miliardi di dollari, con un volume di trading che raggiunge quasi 60 miliardi in sole 24 ore.

Non è una cifra da poco. È un segno che i trader istituzionali e quelli con leva elevata stanno tornando sul mercato - abbracciando il rischio, non fuggendo da esso.

In breve, Bitcoin dimostra (ancora una volta) di essere ancora l’anello che riflette l’umore macro del mercato. Quando BTC si muove in questo modo, il resto della crypto tende a seguirlo.

Staking su Ethereum: il motore istituzionale sta silenziosamente ruggendo

Ora, Ethereum (ETH) non ha esattamente entusiasmato gli operatori ultimamente. È rimasto in un intervallo, consolidandosi tra livelli chiave, e sicuramente ha sottoperformato BTC. Ma sotto la superficie? È una storia molto diversa.

L'interesse istituzionale per lo staking di Ethereum sta guadagnando una trazione seria. Solo di recente, Komainu, un custode regolamentato di asset digitali, ha iniziato a offrire supporto per Lido Staked ETH (stETH), che ora rappresenta il 27% di tutto l'Ether messo in staking. È enorme. Soprattutto se si considera che questo avviene in mercati conformi come Dubai e Jersey.

E perché è importante? I token di staking liquidi come stETH consentono alle istituzioni di ottenere rendimenti su ETH senza bloccare capitale - rimangono liquidi, conformi e sicuri. Aggiungi il nuovo framework modulare di smart contract di Ethereum (ciao, Lido v3), ed è chiaro che ETH sta preparando la strada per un’adozione a lungo termine. Forse oggi non sta decollando, ma sta costruendo solide basi per la prossima fase del bull run.

Il token accelera dopo l’aggiornamento della causa legale su XRP

Mentre Bitcoin si rafforza e Ethereum si sviluppa, XRP si prepara a quello che alcuni analisti ritengono potrebbe essere il suo più grande movimento di sempre. Nonostante la vittoria legale di XRP, quando il giudice Analisa Torres ha dichiarato che XRP non è un titolo, il mercato sembra non averlo ancora pienamente compreso.

Certo, XRP è salito dopo la sentenza. Ma ora si sta consolidando intorno ai $2, dopo essere sceso da $3,40. Ecco gli analisti come Crypto Beast e EGRAG, che indicano un enorme pattern a triangolo simmetrico sul grafico settimanale. Secondo loro, XRP non ha ancora finito - e non di certo.

Ecco la sorpresa: mentre gran parte delle crypto ancora cammina sul filo della regolamentazione, XRP ha chiarezza. Questo lo rende un asset raro in questo settore - uno che gli investitori istituzionali potrebbero presto trovare molto più attraente, soprattutto se l’azione del prezzo inizierà a seguire i fondamentali.

Tre segnali che alimentano il reboot del ciclo crypto

Allora, cosa rende diversa questa ripresa crypto?

Non è solo hype al dettaglio o speculazione sfrenata. Questa volta è multidimensionale:

• Bitcoin è in testa per slancio e volume.
  
• Ethereum sta portando le istituzioni a bordo con staking regolamentato e liquido.
  
• XRP gode di una chiarezza regolamentare che la maggior parte degli asset può solo sognare, e i suoi aspetti tecnici suggeriscono un grande movimento imminente.
  

Se questa sia davvero la prossima fase rialzista resta da vedere, ma tutti i segni indicano un market maturo, in cui rischio, infrastruttura e regolamentazione non sono più in conflitto. Stanno lavorando insieme.

E se questo non urla “energia del prossimo ciclo”, allora cosa? 

Al momento della scrittura, BTC si aggira intorno a una zona d'acquisto dopo aver perso terreno dal suo massimo storico - suggerendo un potenziale recupero. La narrazione rialzista è supportata dalle barre di volume che mostrano una tendenza positiva con una resistenza modesta da parte dei venditori. Se i rialzisti prevarranno, potremmo vederli incontrare una resistenza al massimo storico di $111.891. Se invece dovessimo assistere a un calo, i prezzi potrebbero trovare supporto a $105.400 e $102.200. 

ETH sta anch’esso vedendo un momento positivo intorno a una zona d'acquisto - suggerendo un possibile aumento del prezzo. Le barre di volume che mostrano una tendenza rialzista sostengono la narrazione rialzista. Se i rialzisti prevarranno, potremmo vedere i prezzi incontrare una resistenza al livello di prezzo di $2.800. Al contrario, se dovessimo vedere un calo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di prezzo di $2.485 e $1.765,

Anche XRP potrebbe vedere un aumento con una configurazione simile che si forma all’interno di una zona d'acquisto, poiché le barre di volume indicano una pressione dominante degli acquirenti. Se dovessimo vedere un ulteriore movimento rialzista, i prezzi potrebbero incontrare resistenze ai livelli di prezzo di $2.343 e $2.660. Se invece dovessimo assistere a un calo, i prezzi potrebbero trovare supporto al livello di prezzo di $2.077.

BTC, ETH e XRP si stanno preparando per un grande movimento al rialzo? Puoi speculare su BTCUSD ETHUSD e XRPUSD con un account Deriv MT5.

Rulli di tamburo di guerra in Medio Oriente. Sussurri su un taglio dei tassi della Fed. E l'oro scintilla appena sotto i 3.450 dollari mentre l'argento flirta con i 36 dollari. Il mondo ora non è a corto di rischi - ma invece di nascondersi nell'ombra, sono sotto gli occhi di tutti. Quindi la domanda non è più perché l'oro e l'argento stanno salendo, ma quanto potrà proseguire questo rally prima che qualcosa ceda.

Cosa c'è dietro il picco del prezzo dell'oro?

Iniziamo con il peso massimo. L'oro ha raggiunto un massimo di due mesi, avvicinandosi ai 3.450 dollari nei primi scambi asiatici. Non è solo un traguardo tecnico - è una dichiarazione. Gli investitori si stanno affollando sul metallo giallo non solo per la sua brillantezza, ma per il suo status: un classico rifugio sicuro in un mondo che di certo non sembra sicuro.

Un mix tossico di tensioni in Medio Oriente, scommesse su tagli dei tassi e un po' di debolezza del dollaro. Gli attacchi aerei israeliani sui siti militari iraniani hanno svegliato il mercato, e la risposta iraniana suggerisce che non si tratta di un episodio isolato. Aggiungi qualche preoccupante voce dalla Russia e il crescente riposizionamento delle truppe statunitensi, e hai una polveriera geopolitica. troop repositioning, and you’ve got a geopolitical powder keg.

Impatto dei tagli dei tassi sull'oro

Poi c'è la Fed. Prima della settimana scorsa, la maggior parte dei trader si aspettava un possibile taglio dei tassi a dicembre. Ora? Settembre sembra quasi certo, con una probabilità del 70% prezzata. 

L'inflazione di maggio è stata più debole del previsto, e anche una lettura sorprendentemente forte del sentiment dei consumatori (passata da 52,2 a 60,5) non ha smentito l'orientamento accomodante.

Tassi più bassi di solito significano rendimenti più bassi e un dollaro più debole - un cocktail perfetto per l'oro. Dopotutto, quando le obbligazioni rendono poco, detenere asset senza rendimento come l'oro diventa molto più interessante.

Perché l'argento sta scendendo

Ora parliamo dell'argento. Mentre l'oro cattura i titoli, l'argento è rimasto leggermente indietro - scendendo sotto i 36,50 dollari nonostante lo stesso contesto globale. Perché? Beh, l'argento indossa due cappelli: parte rifugio sicuro, parte metallo industriale. E in questo momento, il suo lato industriale affronta venti contrari a causa di un dollaro più forte e delle incertezze sulla crescita globale.

Detto ciò, l'argento non è crollato - tutt'altro. Tiene ancora terreno intorno ai 36,20 dollari, sostenuto dalle stesse preoccupazioni geopolitiche che spingono l'oro. Se il dollaro si indebolisse ulteriormente o le condizioni economiche peggiorassero, l'argento potrebbe recuperare terreno - e in fretta.

Rischio politico: le tariffe di Trump

Proprio quando i mercati pensavano di poter tirare un sospiro di sollievo, l'ex presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha lanciato una bomba commerciale. I suoi piani di imporre tariffe unilaterali - avvisando i partner globali entro due settimane - hanno spento l'ottimismo recente dei negoziati commerciali tra Stati Uniti e Cina. Il rischio politico è tornato in scena, e questo dà ai metalli preziosi un altro motivo per brillare.

Prospettive tecniche per i metalli preziosi: quanto possono salire?

Ora le cose si complicano. Se il Medio Oriente scivola ulteriormente nella crisi e la Fed attua un taglio dei tassi, l'oro potrebbe superare i 3.500 dollari senza molta resistenza. L'argento, se si liberasse dalla morsa del dollaro, potrebbe puntare rapidamente a 37-38 dollari.

Ma, ed è un grosso ma, questo rally non è a prova di proiettile. Se le tensioni si attenuano o la Fed torna ad essere prudente, parte di quella euforia potrebbe scomparire altrettanto rapidamente. Oro e argento possono prosperare con i rischi sotto gli occhi di tutti, ma restano vulnerabili a improvvisi cambiamenti di sentimento.

Oro e argento non sono solo materie prime - sono bussole che indicano cosa muove davvero il mondo.

Prospettive del prezzo dell'oro

Al momento della stesura, l'oro mostra un leggero ritracciamento dopo un significativo aumento nel fine settimana. Le barre di volume che mostrano una pressione d'acquisto dominante negli ultimi giorni supportano il trend rialzista. Se vedremo un rialzo, i prezzi potrebbero fermarsi al livello di resistenza di 3.500 dollari. Se il ritracciamento attuale dovesse scendere ulteriormente, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 3.300 e 3.185 dollari.

Prospettive del prezzo dell'argento

Anche l'argento sta vivendo un significativo ritracciamento del prezzo all'interno di una zona d'acquisto, suggerendo che i prezzi potrebbero invertire la rotta verso l'alto. Questo trend rialzista è supportato dalle barre di volume che indicano una pressione d'acquisto dominante negli ultimi giorni. Se il rimbalzo si materializzasse, i prezzi potrebbero incontrare un muro di resistenza al livello di 36,87 dollari. D'altro canto, se vedessimo un'ulteriore discesa, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 36,00 e 32,00 dollari. 

I rischi stanno esplodendo su tutti i mercati globali? Puoi speculare sull'andamento dei prezzi di oro e argento con un conto Deriv MT5.

Is Bitcoin’s latest surge the start of a bull run or just another hype cycle?

With Bitcoin prices crossing $110,000 last week, the crypto market is surging. But so are global risks. 

From the US credit downgrade and gold’s rally to Japan’s bond crisis and oil price pressures, markets are moving on multiple fronts.

In this video, we examine:

• Whether Bitcoin’s gains are sustainable amid institutional buying
• Gold’s resurgence and what it signals about safe-haven demand
• OPEC+ policy shifts and their impact on energy markets
• Japan’s bond market volatility and global spillover risks

Join us for a timely look at the market forces shaping both opportunity and risk, and what it could mean for traders worldwide.

‍

Market sentiment has shifted following new signals from the US-China trade front.

As geopolitical tensions ease, investors are grappling with a different set of pressures: inflation vs unemployment, currency weakness, and renewed volatility across asset classes.

In our latest analysis, we unpack:

• The latest in US-China trade dynamics and their market impact
• What the yield curve is signalling about economic outlook
• How dollar weakness is shaping global asset performance
• Key trends in crypto and digital assets
• The S&P 500 rally and what it reveals about investor sentiment 

This is your guide to understanding the cross-currents shaping today’s financial markets and how traders are responding.

‍

Proprio quando i mercati sembravano rasserenarsi, il Medio Oriente ha acceso la miccia. Un sorprendente attacco israeliano a obiettivi iraniani ha fatto impennare i prezzi del petrolio, i titoli hanno vacillato e i trader si sono affrettati a cercare rifugi sicuri. Il Brent ha superato i 77$, il WTI lo ha seguito da vicino, e ora tutti si pongono la stessa domanda: il petrolio potrebbe superare gli 80$? Oppure, se J.P. Morgan lanciasse l'allarme, siamo diretti dritti verso i 120$ e un nuovo shock inflazionistico?

Impatto geopolitico sui prezzi del petrolio: gli 80$ sono a portata di mano

Gli 80$ non sono irraggiungibili. Con il WTI già attorno ai 72$ e il Brent vicino ai 73$, il prossimo salto potrebbe arrivare anche da un solo titolo di cronaca o due.

Le tensioni militari non si sono placate, i trader sono tesi e i mercati dell'energia amano un buon panico. Cosa alimenta questa mossa? Un cocktail perfetto: scorte USA più ridotte, domanda estiva in aumento e incertezza in Medio Oriente che proprio non vuole attenuarsi. Aggiungi un pizzico di ottimismo intorno ai negoziati commerciali USA-Cina, e hai una corsa al prezzo con solide basi.

Tendenze dei prezzi del petrolio greggio: arriva l'allarme $120 di JPMorgan

E qui le cose si fanno più calde. Secondo J.P. Morgan, un attacco all'Iran potrebbe far schizzare il petrolio a 120$ al barile. Non si tratta solo di brutte notizie per la bolletta del carburante: potrebbe far risalire l'inflazione USA al 5%, proprio mentre la Fed stava cominciando a tirare un po' il fiato.

“Il petrolio a 120$ rimetterebbe in discussione gli aumenti dei tassi,” avverte la banca.

Improvvisamente, le banche centrali potrebbero trovarsi in difficoltà: combattere di nuovo l'inflazione o rischiare di soffocare una ripresa ancora fragile. E non dimentichiamoci del presidente Trump, che ha fatto dell'energia più economica uno dei pilastri della sua strategia anti-inflazione. Un’impennata del genere potrebbe mandare all’aria quel racconto.

Le tensioni petrolifere in Medio Oriente tengono i trader sul filo del rasoio

I mercati azionari non hanno preso bene la notizia dei missili. I futures USA sono calati di oltre l’1%, l’oro e il franco svizzero sono saliti, e gli investitori hanno ruotato verso settori difensivi come energia, utility e produttori di armi. Classico comportamento risk-off.

Nel frattempo, i trader del petrolio si stanno coprendo per il weekend. Con le tensioni in aumento e l’Iran che promette una risposta, pochi vogliono farsi trovare impreparati lunedì. L’equilibrio tra preoccupazioni sull’offerta e incertezza sulla domanda si è inclinato nettamente a favore dei rialzisti - almeno per ora.

Potrebbe essere questo l’inizio di un superciclo del petrolio?

Sotto il rumore di breve termine, sta fermentando una narrazione più ampia. È questo l’inizio di un nuovo superciclo del petrolio, alimentato non da una domanda in espansione, ma dall’instabilità geopolitica? Il mercato ha snobbato queste idee per mesi. Ma ora, con il greggio in salita e il conflitto che si scalda, quella conversazione è tornata sul tavolo.

Approfondimento tecnico sul mercato petrolifero: gli 80$ saranno una sosta verso i 120$?

La risposta dipende da due fronti: diplomazia e ritorsioni. Se la situazione dovesse ulteriormente peggiorare, gli 80$ potrebbero essere solo l’inizio. Ma se il weekend porterà una pausa nelle ostilità, i trader potrebbero alleviare un po’ la pressione sul mercato - almeno per il momento.

Tuttavia, con l’inflazione alta, le banche centrali nervose e il petrolio alla mercé di missili e politica, l’andamento dei prezzi è tutt’altro che stabile.

Stai seguendo l’impennata del petrolio? Puoi speculare sulla traiettoria dei prezzi di Tesla e Alphabet con un conto Deriv MT5.

Dimentica per un momento le azioni tecnologiche e i rendimenti del Treasury. La vera storia che sta scuotendo la finanza globale non è appariscente - è pesante, gialla e ha migliaia di anni. L'oro, una volta relegato in polverosi caveau, potrebbe tornare seriamente al centro della strategia delle banche centrali.

Con l'euro detronizzato come seconda riserva mondiale e oltre mille tonnellate metriche acquistate dalle banche centrali per il terzo anno consecutivo, questo non sembra più una tendenza, ma una silenziosa rivoluzione. 

In un'era di shock inflazionistici, sanzioni e crescenti tensioni geopolitiche, l'oro non è più solo una copertura. Sempre più sembra il nuovo ancoraggio in un mondo alla deriva.

L'oro supera l'euro (silenziosamente)

Secondo un nuovo rapporto della Banca Centrale Europea (BCE), ora l'oro rappresenta il 20% delle riserve globali delle banche centrali, superando la quota del 16% dell'euro e posizionandosi subito dietro al dollaro USA. dollaro al 46%. La portata di questo cambiamento è sbalorditiva.

Le banche centrali hanno acquistato oltre 1.000 tonnellate metriche di oro nel 2024 - per il terzo anno consecutivo. È il doppio della media annua registrata negli anni 2010 e circa un quinto della produzione mondiale annua di oro. Ha inoltre portato le detenzioni ufficiali di oro a 36.000 tonnellate metriche, quasi tornando ai picchi del dopoguerra visti durante l’era di Bretton Woods, quando le valute erano ancorate al dollaro e il dollaro all’oro.

Quindi sì - le fondamenta finanziarie del mondo stanno oscillando, e l'oro è improvvisamente al centro di tutto.

L’oro come bene rifugio e altro ancora

Certo, l’oro è in grande ascesa. I prezzi sono aumentati del 30% nel 2023 e sono cresciuti di un altro 27% nel 2024, raggiungendo di recente un record di 3.500$ per oncia. Ma non si tratta solo di rendimenti scintillanti.

L'attrattiva crescente dell'oro sta in ciò che non è: non dipende da alcun governo, non comporta rischi di controparte e non può essere congelato, sanzionato o manipolato come possono esserlo le riserve fiat.

Quest'ultimo aspetto è cruciale. Dopo lo scoppio della guerra Russia-Ucraina nel 2022, l'Occidente ha congelato circa 280 miliardi di dollari delle riserve della banca centrale russa. Quel momento ha scosso molte economie emergenti. Improvvisamente, l'idea di parcheggiare ricchezza in valute estere ha iniziato a sembrare un azzardo. L'oro, invece? Nessun vincolo.

Questo sentimento si è diffuso rapidamente, specialmente nei paesi emergenti e in via di sviluppo. La BCE ha osservato che queste nazioni ora considerano l'oro un bene resistente alle sanzioni e un'alternativa più affidabile in mezzo a crescenti dubbi sulla durabilità del dollaro, dell'euro e di altre principali valute.

Tendenze del mercato dell'oro 

Storicamente, i prezzi dell'oro si muovevano in opposizione ai rendimenti reali - quando i rendimenti aumentavano, l'oro calava. Ma questa relazione si è rotta dall'inizio del 2022. Cosa è cambiato?

Ora i mercati vedono l'oro meno come una semplice copertura dall'inflazione e più come una protezione dal disordine globale: guerre, sanzioni, frammentazione commerciale e crescenti rischi di strumentalizzazione valutaria.

Dati recenti di mercato supportano questa tesi. Dopo le elezioni negli Stati Uniti, l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) di maggio è stato inferiore alle aspettative, suggerendo un rallentamento dell'inflazione, e i prezzi dell'oro sono saliti oltre 3.350$, raggiungendo brevemente i 3.380$ prima di consolidarsi. 

I trader puntano su un taglio dei tassi Fed a settembre, che tipicamente favorirebbe asset privi di rendimento come l'oro.

Aggiungi a ciò il calo dei rendimenti del Treasury USA di cinque punti base, e hai ancora più venti favorevoli per l'oro. indice del dollaro (DXY), ora vicino ai minimi di quattro giorni, e U.S. I rendimenti del Treasury USA sono scesi di cinque punti base, offrendo ulteriori venti a favore per il metallo prezioso.

Geopolitica, tariffe e negoziati commerciali: una ricetta per la crescita dell’oro

Oltre all'inflazione, altre incognite globali mantengono alta la domanda di oro:

• Le tensioni in Medio Oriente stanno riaffiorando, con il presidente Trump che avverte che l'Iran sta diventando più aggressivo nei colloqui nucleari.
  
• Le negoziazioni commerciali tra USA e Cina si trascinano, con accordi quadro stabiliti ma in attesa della firma di Trump e Xi Jinping.
  
• Anche negli Stati Uniti, la politica e i dazi stanno rendendo i mercati nervosi, alimentando ulteriormente la domanda di beni rifugio.

In breve, l’umore globale è teso e l’oro prospera in questo tipo di ambiente.

Gli acquisti d’oro stanno rallentando o è solo una pausa?

Sebbene gli acquisti da parte delle banche centrali siano stati massicci, ci sono segnali che potrebbero rallentare, almeno temporaneamente. Secondo il World Gold Council e ING, nel primo trimestre del 2025 gli acquisti di oro sono calati del 33% trimestre su trimestre, con un rallentamento particolarmente marcato in Cina.

Ma gli analisti non stanno ancora suonando il campanello d'allarme. Come afferma Janet Mui di RBC Brewin Dolphin: "Dato il forte aumento dei prezzi dell'oro, l'impulso negli acquisti potrebbe rallentare. Ma nel lungo termine, il contesto geopolitico incerto e il desiderio di diversificazione sosterranno l'accumulo di oro come riserva."

In altre parole: le banche centrali possono fare una pausa, ma non si stanno allontanando. La tendenza, basata sulla fiducia a lungo termine nell'oro, rimane saldamente intatta.

Beh, certamente sembra così. Ora è detenuto da più persone rispetto all'euro, tornando ai livelli delle scorte dell’era della Guerra Fredda e viene usato come scudo contro i rischi delle manovre di potere globali.

Per qualcosa che non paga interessi e necessita di un caveau, l'oro dimostra ancora di avere un ruolo da protagonista - non solo come vecchio simbolo di ricchezza, ma come il nuovo ancoraggio in un mondo volatile e imprevedibile.

Previsioni sui prezzi dell'oro

Al momento della stesura, l'oro manifesta una certa pressione di vendita mentre i prezzi si avvicinano a una zona di resistenza importante, suggerendo un possibile calo dei prezzi. Tuttavia, le barre dei volumi mostrano una pressione dominante all'acquisto con poca risposta da parte dei venditori, accennando a un possibile aumento dei prezzi. Se l'aumento si concretizzerà, gli acquirenti potrebbero incontrare resistenza a 3.400$, con una rottura al di sopra di questo livello che potrebbe trovare resistenza al massimo storico di 3.500$. Al contrario, in caso di calo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 3.245$ e 3.170$.

Inizia a fare trading sul futuro dell'oro con un conto Deriv MT5 oggi stesso. 

Il mercato azionario statunitense è ora il 50% più grande del mercato obbligazionario, un divario che non si vedeva dai anni '70. E silenziosamente al centro di tutto questo? Alphabet e Tesla, due nomi familiari che navigano un momento alimentato dall'intelligenza artificiale che sta rimodellando il paesaggio degli investimenti.

Questo non è solo un altro rally azionario. È una storia di priorità che cambiano: rischio sopra sicurezza, ambizione sopra stabilità, algoritmi sopra tassi di interesse. Dal 2020, gli investitori hanno riversato trilioni in azioni - non solo inseguendo la crescita, ma inseguendo il futuro, ovunque l'intelligenza artificiale possa portare.

Alphabet, nonostante le minacce al suo impero di ricerca, pare stia prestando la sua infrastruttura cloud a OpenAI. Tesla, anche con il dramma politico alle spalle, si sta avvicinando al lancio dei robotaxi autonomi in Texas. Nessuna delle due mosse garantisce il predominio, ma entrambe riflettono come l'intelligenza artificiale sia integrata in strategie che potrebbero ridefinire ciò che queste aziende sono e ciò che il mercato valorizzerà in futuro.

Mercato statunitense fuori equilibrio

Zoomiamo indietro.

Il valore totale delle azioni statunitensi è aumentato di 38 trilioni di dollari dal 2020, con un incremento del 69%. Le obbligazioni, tradizionalmente la mano ferma del mondo finanziario, sono aumentate solo di 17,8 trilioni nello stesso periodo, con un guadagno del 40%. Questo squilibrio ha ridotto il mercato obbligazionario a appena il 68% delle dimensioni del mercato azionario - il rapporto più basso dagli anni della disco.

Questo è importante perché quando le azioni si spingono troppo oltre le obbligazioni, spesso segnala un mercato che corre sull'onda del momentum piuttosto che sui fondamentali. L'abbiamo visto prima. E sebbene la storia non si ripeta, spesso fa rima.

La grande differenza questa volta è l’ultima ossessione del mercato, l'intelligenza artificiale, e le aziende viste come i suoi principali portatori.

Alphabet AI: L'improbabile intermediario dell’intelligenza artificiale

Uno degli sviluppi più sorprendenti della scorsa settimana è stata la notizia che Alphabet potrebbe collaborare con OpenAI - la stessa azienda che sta erodendo il suo business di ricerca.

Secondo Reuters, OpenAI ha accettato di utilizzare l'infrastruttura Google Cloud per aiutare a formare e distribuire i suoi modelli di intelligenza artificiale. Anche se l’accordo non è stato ufficialmente confermato, la sola notizia ha fatto aumentare il prezzo delle azioni Alphabet di oltre il 3%, per poi stabilizzarsi leggermente più in basso.

Perché tanto clamore? 

Questa non è solo una storia tecnologica - è una storia di strategia. ChatGPT di OpenAI è ampiamente visto come una sfida diretta al dominio della ricerca di Google, con alcuni analisti che prevedono possa conquistare il 30% del mercato della ricerca entro il 2030. Si tratta potenzialmente di 80 miliardi di sterline di entrate pubblicitarie annuali in gioco.

Allora cosa sta facendo Alphabet, apparentemente agevolando un concorrente? La risposta sta nella scala. Addestrare grandi modelli di AI richiede un enorme potere di calcolo, e Google Cloud vuole partecipare all'azione, anche se significhi fare affari con un'azienda allineata a Microsoft.

È una mossa calcolata, ma non senza rischi. Gli analisti l'hanno definita una vittoria per la divisione cloud di Google, ma la minaccia per il suo business pubblicitario non è svanita. La valutazione di Alphabet può sembrare ragionevole a 19 volte gli utili, ma tale sconto potrebbe riflettere una più profonda incertezza degli investitori riguardo alla sua strategia a lungo termine.

Tesla AI: Un test reale dell'AI

Mentre Alphabet opera con server e software, Tesla sta portando l'AI su strada – letteralmente.

L'azienda si sta preparando a lanciare il suo servizio robotaxi ad Austin, Texas. La sua registrazione come operatore di veicoli autonomi è ora attiva sul sito web dei Trasporti e dei Lavori Pubblici della città. I test iniziali comprenderanno da 10 a 20 veicoli, ognuno monitorato da teleoperatori remoti in caso di problemi.

Nonostante tutto il parlare di AI nei chatbot e nelle API cloud, l'approccio di Tesla è più visibile - e forse più fragile. La guida autonoma è sempre stata un obiettivo ad alta posta in gioco, e i robotaxi aggiungono un ulteriore livello di complessità, sia tecnica che politica.

Il titolo è stato volatile – non solo per la tecnologia, ma anche a causa degli scontri sempre più pubblici tra Elon Musk e Donald Trump. Una disputa sulla spesa pubblica ha recentemente cancellato il 15% della capitalizzazione di mercato di Tesla in pochi giorni. 

Un recupero è seguito quando Trump ha mitigato il tono, ma l'episodio ha evidenziato una preoccupazione più profonda per gli investitori: il rischio legato alla persona chiave.

Tuttavia, le ambizioni di Tesla restano intatte. Se i primi test andranno bene, gli analisti prevedono che il programma robotaxi si espanderà in 20-25 città nel prossimo anno. Se diventerà un successo commerciale o un esperimento costoso resta da vedere, ma le ambizioni AI di Tesla e il sentiment degli investitori sono chiaramente intrecciati.

Cosa significa per il market la crescita delle azioni AI

La crescita delle azioni legate all'AI come Alphabet e Tesla si svolge sullo sfondo di un record di squilibrio di mercato.

In tempi normali, le obbligazioni offrono una rete di sicurezza - un rifugio per il capitale quando le azioni vacillano. Ma tassi d'interesse più elevati e preoccupazioni sull'inflazione hanno reso le obbligazioni meno popolari, e l'attrazione per l'AI ha solo amplificato l'inclinazione verso le azioni.

Non significa che una crisi sia imminente. Ma storicamente, quando un lato del market diventa troppo dominante, come ora accade con le azioni, tende a seguire qualche forma di aggiustamento. Che si tratti di una rotazione verso le obbligazioni o di un ritracciamento più ampio del market dipende da ciò che accadrà dopo: utili reali o aspettative deluse.

Approfondimenti tecnici: Tesla e Alphabet

Alphabet e Tesla non sono perfette, e non sono vincitrici garantite. Ma sono indicatori di questo momento attuale - aziende che si adattano (o raddoppiano) in un market sempre più plasmato da narrative di AI e ottimismo tecnologico.

Con il mercato azionario che raggiunge livelli mai visti rispetto alle obbligazioni in mezzo secolo, e l'ottimismo sull'AI che alimenta ulteriormente il fuoco, la domanda non è solo se Alphabet e Tesla possono mantenere le promesse.

La questione è se questo nuovo ordine di mercato - audace, sbilanciato e ossessionato dall'AI - sia destinato a durare.

Al momento della scrittura, il titolo Alphabet mostra un chiaro bias rialzista nel grafico giornaliero. La narrativa rialzista è supportata dalle barre di volume che mostrano una lotta tra orsi e tori, con i tori che hanno la meglio. Se il rialzo continuerà, i tori potrebbero incontrare difficoltà a superare il livello di prezzo di $182,00. Al contrario, se i venditori dovessero fare una mossa decisiva, il calo potrebbe essere contenuto ai livelli di prezzo di $167,00 e $149,70.

Anche Tesla sta registrando un notevole aumento dopo un calo di più giorni, mentre i prezzi rimbalzano su un livello di supporto e resistenza. Questa narrativa rialzista è supportata dalle barre di volume che evidenziano una predominanza dei tori negli ultimi giorni. Se i tori rimarranno dominanti, potremmo assistere a un aumento che potrebbe incontrare difficoltà a superare il livello di prezzo di $347. Se dovesse verificarsi un calo del prezzo, i venditori potrebbero essere trattenuti ai livelli di prezzo di $285,00 e $224,00.

Stai seguendo le azioni AI più importanti? Puoi speculare sulle traiettorie di prezzo di Tesla e Alphabet con un account Deriv MT5.