Is oil's century-long dominance over global markets finally ending? 

As renewable energy gains ground and demand patterns shift, understanding oil's historical influence becomes crucial for navigating today's energy transition.

From the first Texas oil boom to today’s volatile energy markets, oil has shaped global power, fuelled conflict, and driven economic growth. But as we enter a new era of renewables and climate goals, is its dominance finally fading?

In this video, we examine oil's journey through:

• The birth of Big Oil and its early impact on wars and industry growth
• OPEC’s rise and the geopolitical shocks of the 1970s
• Price crashes, oil wars, and modern market manipulation
• The 2020 oil collapse and the rise of renewable alternatives
• Is peak oil demand finally here?

This is your guide to understanding how oil shaped the past. And what role it will play in the future.

‍

It’s been a blockbuster year for AI stocks, and few have shone brighter than Palantir and IBM. One has been dubbed a “runaway freight train,” and the other is leading the Dow thanks to quantum computing ambitions that sound like something out of sci-fi. 

Both have surged to record highs, riding the AI wave with style - but here’s the real question: Is this just the warm-up, or have they already hit their stride for the year?

With analyst views all over the shop and market sentiment flickering between FOMO and caution, it’s time to take a closer look. 

Are Palantir and IBM still climbing - or are they now flirting with the ceiling?

Palantir stock outlook: The freight train that won’t slow down?

Let’s start with Palantir. Its stock has rocketed nearly 90% higher in 2025, fuelled by a heady mix of government contracts, AI narrative momentum, and big, bold projections.

Loop Capital recently called it a “runaway freight train never coming back,” raising their price target to a staggering $155, well above the Wall Street average of $95. Bold stuff. The firm was clear, though: “PLTR is not for the faint of heart.” 

Palantir’s software, particularly Foundry, has embedded itself in several key U.S. government agencies, including Homeland Security and Health and Human Services. These aren’t flashy consumer apps; they’re high-stakes, behind-the-scenes tools with long-term value. And they’re giving investors reasons to believe.

But here’s the issue: Palantir’s revenue is still relatively small - just $3.1 billion over the past 12 months. Even with a strong 39% year-on-year growth rate, it would take over a decade to reach $100 billion in revenue, and that’s assuming everything keeps going smoothly. That’s a long track for this freight train to ride.

Oh, and let’s not forget the TAM (total addressable market) debate. Optimists say it could hit $1.4 trillion by 2033. Realists? They point out that even Palantir’s own conservative estimate was $120 billion - still far from today’s actual numbers.

So, is Palantir still climbing? Possibly. But at these prices, analysts say a lot of future success could already be baked in.

IBM stock outlook: Big blue’s reboot

Then there’s IBM. The elder statesman of tech has found a fresh lease of life, charging above $284 and dragging the Dow Jones up with it. Not bad for a company that’s spent the last decade dodging the “has-been” label.

The buzz is mostly centred on two big things: AI and quantum computing. IBM isn’t trying to be trendy - it’s targeting the heavy-duty stuff. Its partnership with Finanz Informatik, serving Germany’s Sparkassen-Finanzgruppe, shows that its hybrid cloud and AI stack have real-world, enterprise-scale appeal.

Then there’s the quantum moonshot. IBM recently announced it’s building the world’s first large-scale, fault-tolerant quantum computer, with the Starling system set to land in Poughkeepsie, New York, by 2029 and scale up by 2033. 

It aims to handle 20,000 times more operations than today’s quantum machines. That’s not just incremental progress - it’s a full-blown tech revolution- if it works. The market liked it, and investors piled in. With annual revenue at $62.8 billion, IBM looks a lot more grounded than some of its smaller, flashier peers.

But analysts remain divided. Stifel’s all-in with a Buy rating and a $290 price target. UBS? Not impressed, slapping on a Sell and calling for a retrace to $170. Morgan Stanley sits in the middle, with an Equal-weight and a $233 target.

IBM’s story is solid, but it’s also slow-moving. Quantum won’t drive earnings tomorrow, and the stock’s recent rise may have priced in more excitement than execution.

What’s driving this AI stock rally, and is it sustainable?

Zooming out, the Palantir-IBM surge fits neatly into a bigger 2025 trend: AI euphoria. Investors are throwing serious capital at anything remotely AI-adjacent, especially if it smells like infrastructure.

But there’s a growing sense that we may be nearing the top of this particular leg of the rally. Macro headwinds, political instability, and a possible Fed pivot could change the mood quickly. Add in the unpredictable nature of AI regulation and quantum timelines, and you’ve got a recipe for volatility.

Still, it’s worth noting that both Palantir and IBM are not just riding the wave - they’re building the wave. PLTR’s edge in secure government data work and IBM’s enterprise AI and quantum roadmap are not fly-by-night fads. They’re long games, and investors may need the patience to match.

AI stock outlook: Ceiling or launchpad?

So, have they peaked?

Maybe - at least for now. These rallies are impressive, but they’ve also raised a lot of expectations. If you’re buying at these levels, you’re betting on execution, delivery, and vision playing out just right.

Then again, if AI really is the next industrial revolution, Palantir and IBM may just be getting started.

At the time of writing, PLTR is seeing some retracement after a significant move within a buy zone, hinting at further movement north. However, volume bars show an even tug-of-war between bulls and bears, hinting that we could see a consolidation in the immediate term before a decisive move in either direction.

Should bulls win the tug-of-war, prices could be held at around $145.00. Conversely, if sellers prevail, prices could find support at the $120.00 and $89.00 (in case of a major collapse). 

IBM is still showing bullish candles at the time of writing as prices hover around the all-time high. The bullish narrative is supported by the volume bars showing a clear upward bias. Should prices inch up, they could be held at the $284.50 all-time high. Conversely, should we see a crash, prices could find support at the $256.00 and $243.00 support levels.

Have Palantir and IBM stocks hit their ceiling for 2025?  You can speculate on the price trajectory of these two stocks with a Deriv MT5 account.

‍

Sau vài tháng đầy biến động với nỗi sợ, sự dao động và các tình huống địa chính trị căng thẳng, thị trường crypto bắt đầu cho thấy dấu hiệu sống lại - và không chỉ là sự phục hồi ngắn hạn thông thường. Bitcoin lại đang thể hiện sức mạnh, leo lên trên $107K với khối lượng giao dịch và lãi suất mở tăng vọt, báo hiệu xu hướng “chấp nhận rủi ro.” Ethereum, dù giá chưa tăng mạnh, đang âm thầm tạo đà với động lực thể chế nghiêm túc thông qua các giải pháp staking được quản lý như stETH. Và còn có XRP, đã được pháp luật giải thoát và đang thiết lập một cấu hình kỹ thuật khiến các nhà phân tích kỳ vọng vào một cú bứt phá lớn.

Mỗi ông lớn này đang đi trên một con đường khác nhau, nhưng cùng nhau họ đang tiếp sức cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của thị trường.

Khối lượng giao dịch Bitcoin: Liệu có đang phục hồi mạnh?

Hãy bắt đầu với ông lớn crypto nguyên thủy. Bitcoin (BTC) đã bật lại từ đáy gần đây, vượt lên trên mức $107,000 sau khi hạ xuống gần $102K trong đợt căng thẳng địa chính trị gần đây giữa Israel và Iran. Dù hỗn loạn, Bitcoin không chỉ giữ vững vị thế - nó còn tăng trưởng mạnh mẽ.

Và không chỉ là về giá cả. Dữ liệu phái sinh cho thấy lãi suất mở tăng vọt lên $72 tỷ, với khối lượng giao dịch gần chạm $60 tỷ chỉ trong 24 giờ.

Đó không phải là con số nhỏ. Đó là dấu hiệu các nhà đầu tư tổ chức và các trader sử dụng đòn bẩy cao đang quay trở lại - họ chấp nhận rủi ro, không phải tránh né.

Tóm lại, Bitcoin đang chứng minh (một lần nữa) rằng nó vẫn là cảm biến xu hướng vĩ mô của thị trường. Khi BTC biến động như vậy, phần còn lại của crypto thường sẽ đi theo.

Staking Ethereum: Động cơ thể chế đang lặng lẽ tăng tốc

Hiện tại, Ethereum (ETH) không thực sự làm phấn khích các trader gần đây. Nó đang dao động trong vùng giá cố định, củng cố giữa các mức quan trọng, và chắc chắn kém hiệu quả so với BTC. Nhưng bên trong? Là một câu chuyện hoàn toàn khác.

Sự quan tâm của các tổ chức vào staking Ethereum đang ngày càng tăng trưởng mạnh mẽ. Gần đây, Komainu, một nhà quản lý tài sản kỹ thuật số được quản lý, đã bắt đầu hỗ trợ Lido Staked ETH (stETH), hiện chiếm 27% tổng lượng Ether được staking. Điều đó thật to lớn. Đặc biệt khi bạn xem xét điều này diễn ra tại các thị trường tuân thủ như Dubai và Jersey.

Và tại sao điều này lại quan trọng? Các token staking thanh khoản như stETH cho phép các tổ chức kiếm lợi nhuận trên ETH mà không cần khóa vốn - họ giữ tính thanh khoản, tuân thủ và tự tin. Thêm vào đó là khung hợp đồng thông minh mô-đun mới của Ethereum (chào Lido v3), rõ ràng ETH đang tạo nền tảng cho việc áp dụng dài hạn. Có thể hôm nay nó chưa tăng vọt, nhưng nó đang xây dựng một cơ sở vững chắc cho giai đoạn tiếp theo của chu kỳ tăng giá.

Token tăng tốc sau cập nhật vụ kiện XRP

Trong khi Bitcoin tăng giá và Ethereum củng cố, XRP đang chuẩn bị cho những bước đi lớn nhất mà một số nhà phân tích tin rằng có thể. Dù chiến thắng pháp lý của XRP là rõ ràng, khi Thẩm phán Analisa Torres tuyên bố XRP không phải là chứng khoán, thị trường dường như chưa hoàn toàn nhận ra điều này.

Chắc chắn, XRP đã tăng sau phán quyết. Nhưng giờ nó đang củng cố quanh mức $2, sau khi giảm từ $3.40. Vào cuộc: các nhà phân tích như Crypto Beast và EGRAG đang chỉ ra một mô hình tam giác đối xứng lớn trên biểu đồ hàng tuần. Theo họ, XRP chưa kết thúc - còn rất nhiều tiềm năng phía trước.

Và điểm thú vị là: trong khi nhiều crypto vẫn đang lúng túng với quy định, XRP đã có sự rõ ràng. Điều đó làm cho nó trở thành một tài sản hiếm hoi trong lĩnh vực này - một tài sản mà các nhà đầu tư tổ chức có thể sẽ thấy hấp dẫn hơn rất nhiều, nhất là khi giá bắt đầu theo kịp các yếu tố cơ bản.

Ba tín hiệu thúc đẩy sự khởi động lại chu kỳ crypto.

Vậy điều gì làm nên sự khác biệt trong lần phục hồi crypto này?

Không chỉ là cơn sốt bán lẻ hay những đồn đoán điên rồ. Lần này, nó đa chiều:

• Bitcoin đang dẫn đầu về động lực và khối lượng.
  
• Ethereum đang thu hút các tổ chức tham gia với giải pháp staking thanh khoản và được quản lý.
  
• XRP có sự rõ ràng về quy định mà nhiều tài sản khác chỉ có thể mơ ước, và yếu tố kỹ thuật của nó là dấu hiệu cho một bước tiến lớn phía trước.
  

Liệu đây có phải giai đoạn tăng trưởng tiếp theo hay không còn phải chờ xem - nhưng tất cả các dấu hiệu đều cho thấy một thị trường trưởng thành, nơi rủi ro, hạ tầng và quy định không còn mâu thuẫn. Chúng đang phối hợp cùng nhau.

Và nếu điều đó không nói lên “năng lượng của chu kỳ tiếp theo,” thì chẳng còn gì khác có thể nói được nữa. 

Tại thời điểm viết bài, BTC đang duy trì quanh vùng mua sau khi hạ nhiệt từ đỉnh cao nhất mọi thời đại - báo hiệu một khả năng phục hồi tiềm năng. Câu chuyện tăng giá được hỗ trợ bởi các thanh thể tích thể hiện xu hướng tăng giá với phản kháng yếu ớt từ phía người bán. Nếu phe bò chiến thắng, chúng ta có thể thấy chúng gặp ngưỡng kháng cự tại mức cao kỷ lục 111.891 đô la. Tuy nhiên, nếu có sự sụt giảm, giá có thể được giữ ở mức 105.400 và 102.200 đô la.

ETH cũng đang có đà tích cực quanh vùng mua - báo hiệu khả năng tăng giá tiềm năng. Các thanh thể tích cho thấy xu hướng tăng hỗ trợ câu chuyện tăng giá. Nếu phe bò chiến thắng, chúng ta có thể thấy giá gặp ngưỡng kháng cự tại mức 2.800 đô la. Ngược lại, nếu có sự giảm giá, giá có thể tìm được hỗ trợ ở mức 2.485 và 1.765 đô la.

XRP cũng có thể tăng giá với thiết lập tương tự hình thành trong vùng mua, khi các thanh thể tích cho thấy áp lực mua vượt trội. Nếu giá tiếp tục tăng, chúng ta có thể thấy ngưỡng kháng cự tại mức 2,343 và 2,660 đô la. Nếu giá giảm xuống, giá có thể tìm được hỗ trợ tại mức 2,077 đô la.

BTC, ETH và XRP có đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá lớn? Bạn có thể giao dịch ký quỹ trên BTCUSD ETHUSD và XRPUSD với tài khoản Deriv MT5.

Tiếng trống chiến tranh ở Trung Đông. Những lời đồn về việc cắt giảm lãi suất của Fed. Vàng lấp lánh gần mốc 3.450 USD trong khi bạc chạm ngưỡng quanh 36 USD. Thế giới hiện không thiếu rủi ro - nhưng thay vì ẩn mình trong bóng tối, chúng lại hiển hiện rõ ràng trước mắt. Vậy câu hỏi không còn là tại sao vàng và bạc tăng giá - mà là đợt tăng này có thể kéo dài đến đâu trước khi có điều gì đó thay đổi.

Điều gì đứng sau đợt tăng giá vàng?

Hãy bắt đầu với nhân vật nặng ký. Vàng đã tăng mạnh lên mức cao nhất trong hai tháng, chạm gần 3.450 USD trong những phiên đầu giao dịch châu Á. Đó không chỉ là một cột mốc kỹ thuật - mà còn là một tuyên bố. Các nhà đầu tư đang đổ xô vào kim loại quý này không chỉ vì ánh sáng của nó, mà còn vì vị thế của nó: một nơi trú ẩn an toàn cổ điển trong một thế giới không hề an toàn.

Một hỗn hợp độc hại từ căng thẳng Trung Đông, cược cắt giảm lãi suất, và chút suy yếu của đồng đô la. Các cuộc không kích của Israel vào các khu quân sự Iran đã làm thị trường tỉnh giấc, với phản ứng từ Iran cho thấy đây không phải là việc xảy ra một lần. Thêm vào đó là những tin đồn lo ngại từ Nga và sự gia tăng điều chuyển binh lính của Mỹ, và bạn có một kíp nổ địa chính trị.

Ảnh hưởng của việc cắt giảm lãi suất đối với vàng

Và sau đó là Fed. Trước tuần trước, hầu hết các nhà giao dịch dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Bây giờ? Tháng 9 gần như chắc chắn, với xác suất 70% được tính toán. 

Chỉ số lạm phát tháng 5 nhẹ hơn mong đợi, và ngay cả một chỉ số niềm tin tiêu dùng mạnh mẽ bất ngờ (tăng lên 60,5 từ 52,2) cũng không làm mất đi xu hướng nghiêng về việc hạ lãi suất.

Lãi suất thấp thường đồng nghĩa với lợi suất thấp hơn và đồng đô la yếu hơn - một “cocktail” hoàn hảo cho vàng. Rốt cuộc, khi trái phiếu không sinh lời nhiều, việc giữ các tài sản không có lợi tức như vàng trở nên hấp dẫn hơn rất nhiều.

Tại sao bạc lại giảm giá

Giờ hãy nói về bạc. Trong khi vàng chiếm spotlight, bạc có phần tụt lại phía sau - giảm xuống dưới 36,50 USD mặc dù cùng bối cảnh toàn cầu. Tại sao? Bạc đóng hai vai trò: vừa là nơi trú ẩn an toàn, vừa là kim loại công nghiệp. Và hiện tại, vai trò công nghiệp của nó đang đối mặt với sức ép từ đồng đô la mạnh và những lo ngại về tăng trưởng toàn cầu.

Tuy nhiên, bạc không sụp đổ - ngược lại, vẫn giữ vững quanh mức 36,20 USD, được hỗ trợ bởi cùng những quan ngại địa chính trị đang nâng đỡ vàng. Nếu đồng đô la tiếp tục yếu đi hoặc điều kiện kinh tế xấu đi, bạc có thể bắt kịp đà tăng - và rất nhanh.

Rủi ro chính trị: Các tuyên bố về thuế quan của Trump

Khi thị trường tưởng rằng có thể thở phào, cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tạo ra một quả lựu đạn thương mại. Kế hoạch áp đặt các thuế quan đơn phương - và thông báo cho các đối tác toàn cầu trong vòng hai tuần - đã làm nguội nhiệt kỳ vọng từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung gần đây. Kế hoạch của ông ta là áp đặt thuế quan đơn phương - và thông báo cho các đối tác toàn cầu trong vòng hai tuần - đã làm nguội đi sự lạc quan gần đây từ các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung. Rủi ro chính sách lại trở lại, và nó mang đến cho kim loại quý một lý do nữa để tỏa sáng.

Triển vọng kỹ thuật của kim loại quý: Chúng có thể tăng cao đến đâu?

Đây là nơi mọi chuyện trở nên khó khăn. Nếu tình hình Trung Đông leo thang hơn nữa và Fed thực hiện cắt giảm lãi suất, vàng có thể vượt qua mức 3.500 USD mà không gặp nhiều trở ngại. Bạc, nếu thoát khỏi sự kìm kẹp của đồng đô la, có thể nhắm tới mức 37 đến 38 USD trong thời gian ngắn.

Nhưng, và đây là một điểm quan trọng, đợt tăng này không phải là bất khả xâm phạm. Nếu căng thẳng dịu đi hoặc Fed quay lại thận trọng, một số bong bóng đó có thể biến mất nhanh chóng. Vàng và bạc có thể đang phát triển mạnh với những rủi ro hiển hiện rõ, nhưng chúng vẫn dễ bị tổn thương bởi những biến động cảm xúc đột ngột.

Vàng và bạc không chỉ là hàng hóa - chúng là kim chỉ nam chỉ ra điều thực sự đang vận động thế giới.

Triển vọng giá vàng

Tại thời điểm viết bài, giá vàng đang có sự điều chỉnh nhẹ sau một đợt tăng đáng kể vào cuối tuần. Các thanh khối lượng cho thấy áp lực mua vượt trội trong vài ngày qua - củng cố câu chuyện tăng giá. Nếu thấy sự tăng giá, giá có thể bị chặn tại mức kháng cự 3.500 USD. Nếu đợt điều chỉnh giá hiện tại giảm sâu hơn, giá có thể được hỗ trợ ở các mức 3.300 USD và 3.185 USD.

Triển vọng giá bạc

Bạc cũng đang có sự điều chỉnh giá đáng kể trong vùng mua, gợi ý rằng giá có thể bật tăng trở lại. Câu chuyện tăng giá này được hỗ trợ bởi các thanh khối lượng thể hiện áp lực mua áp đảo trong vài ngày qua. Nếu sự bật tăng xảy ra, giá có thể gặp phải một ngưỡng kháng cự tại mức 36,87 USD. Ngược lại, nếu giá tiếp tục giảm, các mức hỗ trợ có thể là 36,00 USD và 32,00 USD.

Rủi ro đang bùng phát khắp các thị trường toàn cầu? Bạn có thể suy đoán về xu hướng giá vàng và bạc với tài khoản Deriv MT5.

Is Bitcoin’s latest surge the start of a bull run or just another hype cycle?

With Bitcoin prices crossing $110,000 last week, the crypto market is surging. But so are global risks. 

From the US credit downgrade and gold’s rally to Japan’s bond crisis and oil price pressures, markets are moving on multiple fronts.

In this video, we examine:

• Whether Bitcoin’s gains are sustainable amid institutional buying
• Gold’s resurgence and what it signals about safe-haven demand
• OPEC+ policy shifts and their impact on energy markets
• Japan’s bond market volatility and global spillover risks

Join us for a timely look at the market forces shaping both opportunity and risk, and what it could mean for traders worldwide.

‍

Market sentiment has shifted following new signals from the US-China trade front.

As geopolitical tensions ease, investors are grappling with a different set of pressures: inflation vs unemployment, currency weakness, and renewed volatility across asset classes.

In our latest analysis, we unpack:

• The latest in US-China trade dynamics and their market impact
• What the yield curve is signalling about economic outlook
• How dollar weakness is shaping global asset performance
• Key trends in crypto and digital assets
• The S&P 500 rally and what it reveals about investor sentiment 

This is your guide to understanding the cross-currents shaping today’s financial markets and how traders are responding.

‍

Ngay khi thị trường bắt đầu cảm thấy yên tâm, Trung Đông đã châm ngòi cho sự kiện. Một cuộc tấn công bất ngờ của Israel vào các mục tiêu ở Iran đã đẩy giá dầu tăng vọt, cổ phiếu dao động, và nhà giao dịch tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn. Giá Brent vượt qua $77, WTI theo sát ngay phía sau, và giờ đây mọi người đều đặt câu hỏi: liệu dầu có thể vượt qua $80 không? Hoặc, nếu cảnh báo của J.P. Morgan trở thành hiện thực, liệu chúng ta đang hướng thẳng tới $120 và một cú sốc lạm phát mới?

Ảnh hưởng địa chính trị đến giá dầu: Mốc $80 đang trong tầm tay

Mốc $80 không phải là điều quá xa vời. Với WTI đang dao động quanh $72 và Brent tiến gần đến $73, bước tiếp theo để tăng giá có thể chỉ cần một vài tiêu đề tin tức.

Căng thẳng quân sự chưa dịu, nhà giao dịch thì lo lắng, và thị trường năng lượng rất thích những đợt hoảng loạn. Điều gì đang tiếp sức cho đợt biến động này? Một công thức hoàn hảo: nguồn tồn kho dầu thô Mỹ thắt chặt, nhu cầu mùa hè tăng, và sự bất ổn ở Trung Đông không ngừng gia tăng. Thêm vào đó là chút lạc quan về đàm phán thương mại Mỹ-Trung, bạn có ngay một đợt tăng giá bền vững.

Xu hướng giá dầu thô: Cảnh báo $120 từ JPMorgan

Đây là lúc mọi chuyện trở nên nóng hơn. Theo J.P. Morgan, một cuộc tấn công vào Iran có thể đẩy giá dầu lên $120 một thùng. Đó không chỉ là tin xấu cho hóa đơn nhiên liệu của bạn - nó có thể đẩy lạm phát tại Mỹ tăng trở lại 5%, vào thời điểm Fed vừa bắt đầu thở phào nhẹ nhõm.

“Dầu ở mức $120 sẽ đưa việc tăng lãi suất trở lại bàn thảo luận,” ngân hàng cảnh báo.

Đột nhiên, các ngân hàng trung ương có thể rơi vào tình thế khó xử: hoặc là lại phải chống lạm phát hoặc là nguy cơ làm nghẽn phục hồi kinh tế mong manh. Và đừng quên Tổng thống Trump, người từng coi năng lượng rẻ là nền tảng trong chiến lược chống lạm phát của mình. Một đợt tăng giá như vậy có thể làm lung lay câu chuyện đó.

Căng thẳng dầu mỏ Trung Đông khiến nhà giao dịch luôn cảnh giác

Thị trường chứng khoán không đón nhận tin tức về tên lửa một cách tích cực. Hợp đồng tương lai Mỹ giảm hơn 1%, vàng và đồng franc Thụy Sĩ tăng mạnh, nhà đầu tư chuyển sang các cổ phiếu phòng thủ như năng lượng, tiện ích và nhà sản xuất vũ khí. Hành vi truyền thống trong giai đoạn tránh rủi ro.

Trong khi đó, các nhà giao dịch dầu đang phòng ngừa rủi ro cho cuối tuần. Với căng thẳng leo thang và Iran hứa sẽ đáp trả, ít người muốn bị bất ngờ vào thứ Hai. Sự cân bằng giữa lo ngại về nguồn cung và sự bất định về nhu cầu đang nghiêng về phía phe tăng giá - ít nhất là hiện tại.

Liệu đây có phải là khởi đầu của một chu kỳ siêu dầu?

Dưới những ồn ào ngắn hạn, một câu chuyện lớn hơn đang âm ỉ. Liệu đây có phải khởi đầu của một chu kỳ siêu dầu mới, không phải do nhu cầu bùng nổ, mà bởi bất ổn địa chính trị? Thị trường đã bác bỏ ý tưởng này trong nhiều tháng. Nhưng giờ đây, với giá dầu leo thang và xung đột nóng lên, cuộc thảo luận lại được đem ra bàn bạc.

Phân tích kỹ thuật thị trường dầu: Liệu mốc $80 có chỉ là điểm dừng trên đường tới $120?

Câu trả lời phụ thuộc vào hai yếu tố: ngoại giao và hành động trả đũa. Nếu tình hình tiếp tục leo thang, $80 có thể chỉ mới là khởi đầu. Nhưng nếu cuối tuần đem lại một khoảng nghỉ trong các hành động thù địch, nhà giao dịch có thể tạm thời hạ nhiệt thị trường.

Tuy nhiên, với lạm phát cao, các ngân hàng trung ương căng thẳng, và giá dầu bị chi phối bởi tên lửa và chính trị, biến động giá là điều không thể tránh khỏi.

Bạn có đang theo dõi đà tăng của giá dầu không? Bạn có thể đầu cơ vào quỹ đạo giá của Tesla và Alphabet với một tài khoản Deriv MT5.

Hãy tạm quên cổ phiếu công nghệ và lợi suất trái phiếu Kho bạc một lúc. Câu chuyện thực sự đang làm rung chuyển tài chính toàn cầu không phải là hào nhoáng - nó nặng, màu vàng và có tuổi hàng nghìn năm. Vàng, từng bị giam giữ trong những két sắt đầy bụi bặm, giờ có thể đang trở lại mạnh mẽ trong chiến lược của các ngân hàng trung ương.

Với euro bị soán ngôi là tài sản dự trữ lớn thứ hai thế giới và hơn một nghìn tấn mét được các ngân hàng trung ương mua liên tiếp trong ba năm, điều này không còn là xu hướng nữa - mà là một cuộc cách mạng âm thầm. 

Trong thời đại sốc lạm phát, các lệnh trừng phạt và căng thẳng địa chính trị gia tăng, vàng không còn chỉ là một công cụ phòng ngừa rủi ro. Nó càng ngày càng giống như điểm tựa mới trong một thế giới đang trôi dạt.

Vàng vượt mặt euro (một cách âm thầm)

Theo một báo cáo mới từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), vàng hiện chiếm 20% dự trữ của các ngân hàng trung ương toàn cầu, vượt qua tỷ lệ 16% của euro và chỉ đứng sau đồng đô la Mỹ. đồng đô la Mỹ với 46%. Quy mô của sự thay đổi này thật đáng kinh ngạc.

Các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1.000 tấn mét vàng trong năm 2024 - năm thứ ba liên tiếp. Con số này gấp đôi lượng trung bình hàng năm trong thập niên 2010 và chiếm khoảng một phần năm tổng sản lượng vàng toàn cầu hàng năm. Điều này cũng đã nâng lượng vàng chính thức lên tới 36.000 tấn mét, gần trở lại mức cao sau Thế chiến II được ghi nhận trong thời kỳ Bretton Woods khi các đồng tiền được neo với đô la, và đô la được neo với vàng.

Vậy nên đúng - nền tảng tài chính của thế giới đang nghiêng chuyển, và vàng bỗng nhiên trở thành trung tâm của mọi thứ.

Vàng như một tài sản an toàn và hơn thế nữa

Chắc chắn rồi, vàng đang thăng hoa. Giá tăng 30% trong năm 2023, và tiếp tục tăng thêm 27% trong năm 2024, gần đây đạt mức kỷ lục 3.500 đô la mỗi ounce. Nhưng đây không chỉ là câu chuyện về lợi nhuận bóng loáng.

Sức hút ngày càng tăng của vàng nằm ở chỗ nó không thuộc về bất kỳ chính phủ nào, không mang rủi ro đối tác và không thể bị đóng băng, trừng phạt, hoặc thao túng như dự trữ fiat.

Điều quan trọng cuối cùng này rất then chốt. Sau khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ vào năm 2022, phương Tây đã đóng băng khoảng 280 tỷ đô la dự trữ ngân hàng trung ương của Nga. Khoảnh khắc đó đã làm rung chuyển nhiều nền kinh tế mới nổi. Đột nhiên, ý tưởng cất giữ tài sản bằng ngoại tệ trở nên giống như một canh bạc. Còn vàng thì sao? Không ràng buộc nào cả.

Tâm lý này đã lan rộng nhanh chóng - đặc biệt ở các quốc gia mới nổi và đang phát triển. ECB ghi nhận rằng các quốc gia này hiện coi vàng là tài sản chống trừng phạt, và lựa chọn thay thế đáng tin cậy hơn trong bối cảnh nghi ngờ ngày càng tăng về độ bền của đô la, euro và các loại tiền tệ lớn khác.

Xu hướng thị trường vàng 

Lịch sử cho thấy giá vàng di chuyển ngược chiều với lợi suất thực - khi lợi suất tăng, giá vàng giảm. Nhưng mối quan hệ đó đã bị phá vỡ kể từ đầu năm 2022. Điều gì đã thay đổi?

Thị trường giờ xem vàng không chỉ như một công cụ phòng chống lạm phát đơn thuần, mà còn như một lá chắn trước sự hỗn loạn toàn cầu: chiến tranh, trừng phạt, phân mảng thương mại và những rủi ro ngày càng tăng của vũ khí hóa tiền tệ.

Dữ liệu thị trường gần đây chứng minh điều này. Sau khi chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ cho tháng Năm thấp hơn kỳ vọng, cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, giá vàng tăng vượt mốc 3.350 đô la, thoáng chốc đạt 3.380 đô la trước khi ổn định lại.  Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) cho tháng Năm thấp hơn kỳ vọng, cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, giá vàng tăng vượt qua mức 3.350 USD, tạm thời đạt 3.380 USD trước khi ổn định lại.

Các nhà giao dịch đang đặt cược vào việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng Chín, điều này thường sẽ thúc đẩy các tài sản không có lợi suất như vàng.

Cộng thêm hiện tượng giảm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, chỉ số đô la (DXY), hiện đang gần mức thấp trong bốn ngày, và Mỹ. Lợi suất trái phiếu Kho bạc giảm năm điểm cơ bản, và bạn còn có thêm nhiều động lực hỗ trợ cho kim loại quý.

Địa chính trị, thuế quan và đàm phán thương mại: Công thức cho sự bùng nổ của vàng

Ngoài lạm phát, những bất ổn toàn cầu khác đang duy trì nhu cầu đối với vàng:

• Căng thẳng Trung Đông lại dấy lên, với Tổng thống Trump cảnh báo rằng Iran đang trở nên hung hăng hơn trong các cuộc đàm phán hạt nhân.
  
• Các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung kéo dài, các khuôn khổ đã thống nhất nhưng chờ phê duyệt của ông Trump và Tập Cận Bình.
  
• Ngay cả trong nước Mỹ, chính trị và thuế quan đang khiến các thị trường trở nên lo lắng, càng thúc đẩy nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn.

Tóm lại, tâm trạng toàn cầu đang căng thẳng - và vàng phát triển mạnh trong môi trường ấy.

Việc mua vàng có đang chậm lại hay chỉ là nghỉ ngơi?

Mặc dù mua vàng của các ngân hàng trung ương rất lớn, có dấu hiệu cho thấy nó có thể đang chậm lại - ít nhất là tạm thời. Theo Hội đồng Vàng Thế giới và ING, quý 1 năm 2025 chứng kiến lượng mua vàng giảm 33% theo quý, với tốc độ mua của Trung Quốc giảm rõ rệt.

Nhưng các nhà phân tích chưa reo chuông báo động. Như Janet Mui của RBC Brewin Dolphin nhận định, "Với đà tăng mạnh của giá vàng, xu hướng mua vàng có thể chậm lại. Nhưng về lâu dài, bối cảnh địa chính trị không chắc chắn và nhu cầu đa dạng hóa sẽ hỗ trợ tích lũy vàng làm dự trữ."

Nói cách khác: các ngân hàng trung ương có thể tạm ngừng, nhưng họ không rút lui. Xu hướng tin tưởng lâu dài vào vàng vẫn còn nguyên vẹn và vững chắc.

Chà, điều đó chắc chắn là đúng như vậy. Vàng hiện được nắm giữ rộng rãi hơn cả euro, tiến sát lại mức dự trữ thời Chiến tranh Lạnh, và được dùng như khiên chống lại rủi ro từ các cuộc chơi quyền lực toàn cầu.

Dù không sinh lời và cần kho bảo quản, vàng vẫn chứng tỏ vai trò quan trọng - không chỉ như một cổ vật giàu có cũ kỹ, mà còn là mỏ neo mới trong thế giới biến động và khó đoán định.

Dự báo giá vàng

Tại thời điểm viết bài, giá vàng chịu áp lực bán nhẹ khi giá tiếp cận vùng kháng cự chính - gợi ý khả năng giảm giá. Tuy nhiên, biểu đồ khối lượng cho thấy áp lực mua chiếm ưu thế, với người bán phản ứng rất ít - gợi ý khả năng giá tăng trở lại. Nếu giá tăng, người mua có thể bị ngăn lại ở mức 3.400 đô la, và nếu vượt qua mức đó, có thể gặp kháng cự tại đỉnh lịch sử 3.500 đô la. Ngược lại, nếu giá giảm, có thể tìm hỗ trợ ở các mức 3.245 và 3.170 đô la.

Bắt đầu giao dịch tương lai vàng với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay. 

Thị trường chứng khoán Mỹ hiện lớn hơn thị trường trái phiếu 50%, khoảng cách mà chúng ta chưa từng thấy kể từ những năm 1970. Và âm thầm ngồi gần trung tâm của tất cả? Alphabet và Tesla, hai cái tên quen thuộc đang điều hướng một thời điểm bùng nổ AI đang định hình lại cảnh quan đầu tư.

Đây không chỉ là một đợt tăng giá chứng khoán bình thường. Đó là câu chuyện về sự thay đổi ưu tiên: rủi ro hơn an toàn, tham vọng hơn ổn định, thuật toán hơn lãi suất. Kể từ năm 2020, các nhà đầu tư đã đổ hàng nghìn tỷ đô la vào cổ phiếu - không chỉ tìm kiếm tăng trưởng mà còn theo đuổi tương lai, bất kể AI dẫn dắt đến đâu.

Alphabet, dù đang đối mặt với những mối đe dọa đối với đế chế tìm kiếm của mình, được cho là cho OpenAI mượn hạ tầng đám mây của mình. Tesla, ngay cả khi có những drama chính trị, đang tiến gần tới việc ra mắt xe taxi robot tự lái ở Texas. Không chuyển động nào đảm bảo sự thống trị - nhưng cả hai phản ánh cách AI đang được dệt vào những chiến lược có thể định nghĩa lại bản chất các công ty này và giá trị thị trường sẽ định đoạt tiếp theo.

Thị trường Mỹ mất cân bằng

Hãy nhìn xa hơn.

Tổng giá trị cổ phiếu Mỹ đã tăng 38 nghìn tỷ đô la kể từ năm 2020, tương đương tăng 69%. Trái phiếu, vốn truyền thống được xem là bàn tay ổn định của thế giới tài chính, chỉ tăng 17,8 nghìn tỷ đô la trong cùng kỳ, tăng 40%. Sự mất cân bằng đó đã đẩy thị trường trái phiếu xuống chỉ còn 68% kích thước của thị trường chứng khoán - tỷ lệ thấp nhất kể từ thời đại disco.

Điều này quan trọng bởi vì khi cổ phiếu vượt quá quá nhiều so với trái phiếu, thường báo hiệu một thị trường đang chạy theo đà tăng chứ không phải nền tảng cơ bản. Chúng ta đã từng chứng kiến điều này trước đây. Và mặc dù lịch sử không lặp lại, nó thường gợi lên những điểm tương đồng.

Sự khác biệt lớn lần này là sự ám ảnh mới nhất của thị trường, trí tuệ nhân tạo, và các công ty được xem là những đơn vị chính mang nó.

Alphabet AI: Trung gian AI không ngờ tới

Một trong những phát triển đáng ngạc nhiên nhất tuần trước là tin tức Alphabet có thể đang hợp tác với OpenAI - chính công ty đang ăn mòn kinh doanh tìm kiếm của họ.

Theo Reuters, OpenAI đã đồng ý sử dụng hạ tầng đám mây Google Cloud để trợ giúp huấn luyện và triển khai các mô hình AI của mình. Mặc dù thỏa thuận chưa được xác nhận chính thức, chỉ riêng báo cáo cũng đã nâng giá cổ phiếu Alphabet hơn 3% trước khi giảm nhẹ trở lại.

Tại sao lại ồn ào như vậy? 

Đây không chỉ là câu chuyện công nghệ - mà là câu chuyện chiến lược. ChatGPT của OpenAI được xem là thách thức trực tiếp đối với sự thống trị tìm kiếm của Google, với một số nhà phân tích dự đoán nó có thể chiếm 30% thị phần tìm kiếm vào năm 2030. Đó có thể là 80 tỷ bảng doanh thu quảng cáo hàng năm trên bàn cân.

Vậy Alphabet đang làm gì, dường như là đang tạo điều kiện cho một đối thủ cạnh tranh? Câu trả lời nằm ở quy mô. Việc đào tạo các mô hình AI lớn đòi hỏi sức mạnh tính toán khổng lồ, và Google Cloud muốn tham gia vào lĩnh vực này - ngay cả khi điều đó có nghĩa là làm ăn với một công ty liên kết với Microsoft.

Đó là một nước đi có tính toán, nhưng không phải là không có rủi ro. Các nhà phân tích đã gọi đó là chiến thắng cho bộ phận đám mây của Google, nhưng mối đe dọa đối với mảng quảng cáo của họ vẫn chưa biến mất. Giá trị định giá của Alphabet có vẻ hợp lý ở mức 19 lần lợi nhuận, nhưng mức chiết khấu đó có thể phản ánh sự bất ổn sâu sắc hơn của nhà đầu tư về chiến lược dài hạn của công ty.

Tesla AI: Thử nghiệm thực tế của AI

Trong khi Alphabet kinh doanh máy chủ và phần mềm, Tesla đang đưa AI ra đường - thực sự là như vậy.

Công ty đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ robotaxi tại Austin, Texas. Danh sách của họ với tư cách là nhà điều hành phương tiện tự hành hiện đang trực tuyến trên trang web Giao thông và Công trình Công cộng của thành phố. Các thử nghiệm ban đầu sẽ bao gồm 10 - 20 xe, mỗi chiếc được giám sát bởi các điều hành viên từ xa để phòng trường hợp có sự cố.

Dù có nhiều lời nói về AI trong chatbot và các API đám mây, cách tiếp cận của Tesla lại dễ nhìn thấy hơn - và có thể nói là dễ tổn thương hơn. Lái xe tự động luôn là mục tiêu đầy thách thức, và robotaxi thêm một lớp phức tạp nữa, cả về mặt kỹ thuật lẫn chính trị.

Cổ phiếu đã biến động mạnh - không chỉ vì công nghệ mà còn vì những cuộc xung đột ngày càng công khai giữa Elon Musk và Donald Trump. Một cuộc tranh cãi về chi tiêu chính phủ gần đây đã khiến vốn hóa thị trường của Tesla giảm 15% chỉ trong vài ngày.

Một số sự phục hồi đã diễn ra khi Trump dịu giọng, nhưng sự kiện này đã làm nổi bật mối quan tâm sâu sắc hơn đối với nhà đầu tư: rủi ro từ những người chủ chốt.

Dù vậy, tham vọng của Tesla vẫn nguyên vẹn. Nếu các thử nghiệm ban đầu thuận lợi, các nhà phân tích dự đoán chương trình robotaxi sẽ mở rộng tới 20–25 thành phố trong năm tới. Việc đó trở thành thành công thương mại hay một thí nghiệm tốn kém vẫn còn phải xem, nhưng tham vọng AI của Tesla và tâm lý nhà đầu tư rõ ràng đang gắn bó với nhau.

Sự tăng trưởng của cổ phiếu AI có ý nghĩa gì đối với thị trường

Sự bùng nổ của cổ phiếu liên quan đến AI như Alphabet và Tesla đang diễn ra trong bối cảnh mất cân bằng thị trường kỷ lục.

Trong những thời điểm bình thường, trái phiếu cung cấp một lưới an toàn - nơi để vốn trú ẩn khi cổ phiếu dao động. Nhưng lãi suất cao hơn và lo ngại về lạm phát đã làm giảm sức hút của trái phiếu, và sức hấp dẫn của AI càng làm tăng sự nghiêng về cổ phiếu.

Điều đó không có nghĩa là một vụ tai nạn sắp xảy ra. Nhưng theo lịch sử, khi một bên của thị trường trở nên quá áp đảo, như hiện nay với cổ phiếu, thường sẽ có một sự điều chỉnh nào đó xảy ra. Việc đó là xoay vòng trở lại trái phiếu hay là sự rút lui rộng hơn của thị trường phụ thuộc vào điều tiếp theo: lợi nhuận thực hay kỳ vọng bị phá vỡ.

Phân tích kỹ thuật: Tesla và Alphabet

Alphabet và Tesla không hoàn hảo, và không được đảm bảo là những người chiến thắng. Nhưng họ là những công ty dẫn dắt của thời điểm hiện tại - những công ty đang thích nghi (hoặc đặt cược mạnh hơn) trong một thị trường ngày càng bị hình thành bởi các câu chuyện về AI và sự lạc quan công nghệ.

Với thị trường cổ phiếu đạt đến mức cao chưa từng thấy so với trái phiếu trong nửa thế kỷ, và sự lạc quan về AI tiếp thêm sức mạnh, câu hỏi không chỉ là Alphabet và Tesla có thể thành công hay không.

Mà là liệu trật tự thị trường mới này - táo bạo, mất cân bằng và say mê AI - có bền vững hay không.

Tại thời điểm viết bài, cổ phiếu Alphabet đang cho thấy xu hướng tăng rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày. Câu chuyện tăng giá được củng cố bởi các thanh khối lượng thể hiện cuộc đấu kéo giữa phe gấu và phe bò - với phe bò đang chiếm ưu thế. Nếu đà tăng tiếp tục, phe bò có thể sẽ gặp khó khăn khi vượt qua mức giá $182.00. Ngược lại, nếu phe bán có động thái quyết đoán, sự sụt giảm có thể bị giữ lại ở mức giá $167.00 và $149.70.

Tesla cũng đang chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể sau một chuỗi ngày sụt giảm khi giá bật lên từ mức hỗ trợ và kháng cự. Câu chuyện tăng giá này được củng cố bởi các thanh khối lượng cho thấy phe bò chiếm ưu thế trong vài ngày qua. Nếu phe bò duy trì ưu thế, chúng ta có thể thấy sự tăng lên nhưng có thể gặp khó khăn khi vượt mức giá $347. Mặt khác, nếu giá giảm, người bán có thể được giữ ở mức giá $285.00 và $224.00.

Bạn có đang theo dõi các cổ phiếu AI hàng đầu? Bạn có thể dự đoán xu hướng giá của Tesla và Alphabet với tài khoản Deriv MT5.