Theo các nhà phân tích, lập trường tài khóa mở rộng và lãi suất cực thấp của Nhật Bản có thể làm hồi sinh thương mại toàn cầu. Với đồng yên giảm xuống mức thấp nhất trong bảy tháng và USD/JPY với đột phá trên 151, các nhà giao dịch một lần nữa vay yên để theo đuổi lợi suất cao hơn tài sản. Tokyo hiện đang phải đối mặt với áp lực ngày càng tăng để bảo vệ đồng tiền của mình khi thị trường coi 155 là cột mốc tiếp theo. Trừ khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) chuyển sang một chính sách chặt chẽ hơn hoặc can thiệp trực tiếp, các giao dịch do đồng yên tài trợ có thể tiếp tục thúc đẩy rủi ro toàn cầu cho đến năm 2025.

‍

Những điểm rút ra chính

• USD/JPY đạt mức cao nhất trong bảy tháng trên 151.00 trong bối cảnh đồng yên suy yếu mới và tâm lý rủi ro toàn cầu.
  
  
• Các chính sách ủng hộ kích thích của Sanae Takaichi làm tăng kỳ vọng về chi tiêu tài khóa quy mô lớn, trì hoãn việc thắt chặt của BoJ.
  
  
• Hoạt động giao dịch Carry tăng trở lại, khi các nhà đầu tư vay yên với giá rẻ để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nước ngoài.
  
  
• Tokyo cảnh báo về sự biến động quá mức, nhưng thị trường tiếp tục kiểm tra ngưỡng can thiệp của Nhật Bản.
  
  
• Tỷ giá USD/JPY có thể đạt mức 155, ngoại trừ sự thay đổi mạnh mẽ của BoJ hoặc sự can thiệp phối hợp của chính phủ.
  
  

‍

Kích thích tài khóa của Nhật Bản năm 2025 và sự sụt giảm của đồng yên

Sự thay đổi chính trị của Nhật Bản đang thúc đẩy áp lực giảm mới đối với đồng yên. Sau khi Sanae Takaichi được bầu làm lãnh đạo mới của Đảng Dân chủ Tự do (LDP), các nhà đầu tư hy vọng chính phủ của bà sẽ thúc đẩy chi tiêu công để hỗ trợ tăng trưởng.

Mặc dù chiến lược này có thể kích thích nền kinh tế, nhưng nó làm dấy lên những lo ngại về tính bền vững tài khóa và làm phức tạp các nỗ lực kiểm soát lạm phát của BoJ. Lạm phát của Nhật Bản ở mức 2,7% trong tháng 8, vẫn trên mục tiêu 2%, cho thấy chính sách nên duy trì chặt chẽ.

‍

Tỷ lệ lạm phát của Nhật Bản

Tuy nhiên, kỳ vọng đang di chuyển theo hướng ngược lại: thị trường hiện chỉ thấy cơ hội tăng lãi suất của BoJ 26% vào ngày 30 tháng 10, giảm từ 60% trước chiến thắng của Takaichi.

‍

Lãi suất Ngân hàng Nhật Bản

Sự thay đổi trong triển vọng này đã làm cho các khoản đầu tư bằng đồng yên kém hấp dẫn hơn và thúc đẩy dòng vốn ra vào các thị trường có lợi suất cao hơn, đẩy nhanh sự sụt giảm của đồng tiền.

‍

Đồng yên Nhật giữ trọng tâm thương mại khi Takaichi Jolt Markets

Carry Trade đã trở lại trung tâm của sự chú ý của thị trường. Với lãi suất của Nhật Bản gần bằng 0, các nhà giao dịch đang vay đồng yên để mua tài sản ở các nền kinh tế có lợi suất cao hơn - chẳng hạn như Mỹ hoặc Úc.

Chiến lược này phát triển mạnh mẽ khi toàn cầu rủi ro Sự thèm ăn rất cao và sự phục hồi của chứng khoán năm 2025 đã tạo ra bối cảnh hoàn hảo. Chỉ số Nasdaq, S&P 500 và Nikkei 225 của Nhật Bản đều đạt mức cao kỷ lục mới gần đây, phản ánh niềm tin rộng rãi của nhà đầu tư. Sự lạc quan tương tự đã làm xói mòn nhu cầu trú ẩn an toàn của đồng yên, củng cố vai trò của nó như là đồng tiền tài trợ của thế giới.

Động lực phản ánh sự bùng nổ thương mại giữa những năm 2000, khi đồng yên suy yếu thúc đẩy đầu tư đầu cơ trên toàn thế giới - cho đến khi sự thay đổi chính sách đột ngột của BoJ đảo ngược xu hướng. Tuy nhiên, hiện tại, lập trường tiền tệ và mở rộng tài khóa của Nhật Bản đang giữ cho chiến lược này tồn tại.

Thông tin chi tiết về giao dịch: Giao dịch mang lại lợi nhuận khi biến động thấp và chênh lệch lãi suất rộng - nhưng chúng có thể giảm mạnh khi tâm lý thay đổi. Tìm hiểu thêm về giao dịch tại các thị trường hỗn loạn tại chúng tôi hướng dẫn về biến động thị trường.

‍

Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Tokyo: can thiệp hoặc chịu đựng sự trượt giá

Bộ Tài chính Nhật Bản đang bị mắc kẹt trong một mối quan hệ quen thuộc. Với tỷ giá USD/JPY hiện đang trên 151, các nhà giao dịch đang theo dõi các dấu hiệu can thiệp của chính phủ - được kích hoạt trong lịch sử khi cặp tiền này tiến gần 150-152.

Bộ trưởng Tài chính Katsunobu Kato đã nhắc lại Nhật Bản sẵn sàng đối phó với “sự biến động quá mức”, nhưng thị trường vẫn hoài nghi. Các biện pháp can thiệp tốn kém và ngắn hạn trừ khi được hỗ trợ bởi sự liên kết chính sách tiền tệ. Với chính quyền của Takaichi nghiêng về mở rộng tài khóa, chỉ riêng những cảnh báo bằng lời nói không có khả năng ngăn chặn việc bán yên.

Điều đó khiến Tokyo có hai lựa chọn: can thiệp trực tiếp, mạo hiểm thành công hạn chế, hoặc chờ đợi và hy vọng thị trường ổn định - một lời kêu gọi rủi ro khi định vị đầu cơ nghiêng mạnh về xu hướng mua USD/JPY.

‍

Yếu tố Mỹ: đồng đô la kiên cường bất chấp gió ngược

Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định ngay cả trong bối cảnh những thách thức trong nước. Bất chấp việc chính phủ đóng cửa đang diễn ra và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Việc cắt giảm lãi suất - với việc thị trường định giá 95% xác suất cắt giảm 25 bps trong tháng 10 và 84% trong tháng 12 - đồng đô la tiếp tục hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Chỉ số DXY đang duy trì trên 98, phản ánh quan điểm của thị trường rằng tài sản của Mỹ vẫn ổn định hơn so với Nhật Bản.

Kết quả là: ngay cả một đồng đô la mềm đi cũng có vẻ mạnh so với đồng yên, giữ cho USD/JPY được hỗ trợ tốt.

Cho đến khi Fed Tăng tốc nới lỏng hoặc BoJ thắt chặt, khoảng cách lợi suất giữa hai nền kinh tế sẽ tiếp tục làm cho đồng yên suy yếu.

‍

Điều gì có thể thay đổi xu hướng?

Một số tác nhân có thể đảo ngược hoặc làm chậm sự sụt giảm của đồng yên:

1. Xoay chính sách của BoJ: Một tuyên bố diều hâu hoặc tăng lãi suất bất ngờ có thể gây sốc cho thị trường và nâng đồng yên.
   
   
2. Can thiệp phối hợp: Hành động chung của Bộ Tài chính và BoJ có thể tạo ra một sự phục hồi mạnh mẽ hơn, lâu dài hơn.
   
   
3. Sự kiện giảm rủi ro toàn cầu: Một sự điều chỉnh lớn về vốn chủ sở hữu hoặc bùng phát địa chính trị có thể khôi phục nhu cầu trú ẩn an toàn.
   
   
4. Mỹ cắt giảm lãi suất nhanh hơn: Một Fed ôn hòa có thể thu hẹp chênh lệch lợi suất và hạn chế đà USD/JPY.
   
   

Tuy nhiên, nếu không có một trong những chất xúc tác này, sự suy yếu của đồng yên dường như sẽ tiếp tục.

‍

Thông tin kỹ thuật của USD JPY: USD/JPY nhìn thấy 155

Tại thời điểm viết bài, áp lực mua được thể hiện rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày, với cặp tiền ở chế độ khám phá giá khoảng 152.36. Dữ liệu khối lượng cho thấy sự thống trị của người mua và người bán vẫn chưa thể hiện đủ niềm tin để thách thức xu hướng này.

Nếu áp lực bán tăng lên, sự trở lại của đồng yên có thể gây ra sự sụt giảm về phía các mức hỗ trợ 147.10 và 146.24. Tuy nhiên, nếu đà tăng vẫn tồn tại, USD/JPY có thể kéo dài đà tăng lên 155, đánh dấu mức cao mới tiềm năng cho năm 2025.

‍

Khái niệm kỹ thuật: Xu hướng vẫn tăng, nhưng tăng cao biến động gần mức can thiệp có nghĩa là các nhà giao dịch nên quản lý kích thước vị trí, sử dụng ký quỹ, và đòn bẩy tiếp xúc cẩn thận.

Các nhà giao dịch có thể theo dõi các mức USD/JPY này bằng cách sử dụng Deriv MT5 các công cụ biểu đồ tiên tiến cho thời gian vào và ra chính xác.

‍

Ý nghĩa đầu tư của đồng yên

Đối với các nhà giao dịch, sự khác biệt chính sách vẫn là chủ đề chính thúc đẩy USD/JPY.

• Chiến lược ngắn hạn: Mua khi giảm có thể vẫn thuận lợi miễn là 151 vẫn giữ được mức hỗ trợ, nhưng các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ những lời lẽ của Tokyo.
  
  
• Định vị trung hạn: Duy trì tính linh hoạt có thể thuận lợi - can thiệp hoặc bất ngờ chính sách có thể gây ra sự đảo ngược mạnh mẽ.
  
  
• Tác động xuyên thị trường: Sự trở lại của giao dịch duy trì vượt ra ngoài FX, có khả năng thúc đẩy dòng vốn chủ sở hữu và trái phiếu toàn cầu được tài trợ bởi khoản vay đồng yên giá rẻ.

Ngoại hối của chúng tôi máy tính giao dịch có thể giúp xác định kích thước vị thế tối ưu, yêu cầu ký quỹ và lợi nhuận tiềm năng cho các chiến lược giao dịch chuyển tiếp.

Trừ khi Nhật Bản thắt chặt chính sách sớm, năm 2025 có thể đánh dấu sự trở lại hoàn toàn của thương mại mang lại toàn cầu - và một giai đoạn suy yếu kéo dài của đồng yên.

‍

Vàng đang đóng cửa trên mốc 4.000 đô la, giao dịch khoảng $3,970 mỗi ounce - cấp độ cao nhất trong lịch sử. Sự phục hồi, tăng hơn 50% so với năm nay, phản ánh xu hướng toàn cầu sâu sắc hơn: các nhà đầu tư đang chuyển từ tiền giấy và hướng tới giá trị hữu hình. Với việc mua lại của ngân hàng trung ương, dòng tiền ETF và thúc đẩy giảm đô la hóa rõ ràng, vàng đã trở thành “hàng rào tín thác” cuối cùng vào năm 2025.

Những điểm rút ra chính

• Vàng đã tăng 50% từ đầu đến nay, đạt mức 3,970 USD/oz, mức kết thúc mạnh nhất từ trước đến nay.
• Mua hàng của ngân hàng trung ương: ~ 80 tấn mỗi tháng (Hội đồng vàng thế giới, 2025).
• Dòng vào ETF: +200 tấn trong nửa đầu năm 2025 (Bloomberg Financial LP).
• Xác suất cắt giảm lãi suất của Fed: 94.6% (Công cụ CME FedWatch).
• Mục tiêu của UBS: $4,200; Goldman Sachs: $4,900 vào năm 2026.
• Chủ đề vĩ mô: Giảm đô la hóa và suy giảm niềm tin vào tiền pháp định.

Đợt tăng kỷ lục của vàng - điều gì đang thúc đẩy nó

Đợt tăng giá vàng năm 2025 bắt đầu vào tháng 3, khi giá phá vỡ mốc 3.000 đô la, sau đó là 3.500 đô la vào tháng 4 và 3.800 đô la vào tháng 9. Mỗi đợt đột phá đã được hỗ trợ bởi dòng tiền ETF nhất quán và nhu cầu ngân hàng trung ương, cùng nhau tạo ra áp lực mua cơ cấu.

Dữ liệu của Bloomberg cho thấy các quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng đã tăng 200 tấn trong nửa đầu năm 2025 - bước nhảy vọt lớn nhất kể từ năm 2020. Các nhà giao dịch cũng tăng khả năng tiếp xúc với SPDR Gold Shares ETF, củng cố đà tổ chức.

Trong khi đó, lãi suất thấp hơn đã làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản mang lại lợi suất. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm 25 bps trong tháng 9 và kỳ vọng về một đợt cắt giảm khác vào tháng 10, tiếp tục làm suy yếu đồng đô la và thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.

Mua vàng của ngân hàng trung ương: Tác động khử đô la hóa đối với vàng

Dữ liệu của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy các ngân hàng trung ương trên khắp châu Á, Trung Đông và Mỹ Latinh đang mua vàng với tốc độ kỷ lục - trung bình 80 tấn mỗi tháng trong năm nay.

Goldman Sachs dự báo nhu cầu ngân hàng trung ương 70—80 tấn/tháng sẽ tiếp tục vào năm 2026, báo hiệu sự tái cân bằng dự trữ lâu dài ra khỏi đồng đô la Mỹ.

Vàng tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng số dự trữ nắm giữ ở các ngân hàng trung ương được chọn

Sự thay đổi này là một phần của xu hướng giảm đô la hóa rộng lớn hơn, khi các nền kinh tế mới nổi phòng hộ chống lại tài khóa biến động và những cú sốc địa chính trị. Các nhà đầu tư tổ chức phương Tây đang làm theo, sử dụng vàng làm mỏ neo ổn định giữa sự bất ổn toàn cầu.

JP Morgan lưu ý rằng các CB không phải là những công ty duy nhất tăng tỷ lệ nắm giữ vàng tương đối trong vài năm qua. Trong thị trường vàng tài chính, vị trí tương lai của các nhà đầu tư vẫn còn dài, với kỳ vọng rằng giá sẽ tăng giá trị trong tương lai. Hợp đồng tương lai phi thương mại và các vị thế mua quyền chọn trong vàng COMEX - thị trường hợp đồng tương lai và quyền chọn chính cho giao dịch kim loại - đã đạt mức cao mới vào năm 2024 về mặt thực.

Bối cảnh vĩ mô: niềm tin dưới áp lực

Việc chính phủ Mỹ đóng cửa hồi tháng 9 đã tạm dừng dữ liệu kinh tế chính thức, buộc các thị trường phải dựa vào ước tính của tư nhân. ABC News báo cáo rằng sự gián đoạn này có thể giảm tới 2,4 điểm phần trăm GDP quý 4 nếu kéo dài.

Trong bối cảnh mất dữ liệu, Cục Dự trữ Liên bang phải đối mặt với sự không chắc chắn cao hơn, thúc đẩy thị trường ủng hộ các tài sản ổn định như vàng.

Ở châu Âu và châu Á, lợi suất trái phiếu cao hơn, căng thẳng tài khóa và biến động chính trị đã củng cố thêm câu chuyện rằng vàng không chỉ là một hàng rào lạm phát mà còn là một hàng rào tín thác.

4.000 đô la là trần hay chỉ là một trạm kiểm soát?

Các nhà phân tích bị chia rẽ.

• UBS dự báo 4.200 đô la vào cuối năm.
• Goldman Sachs đã nâng mục tiêu năm 2026 lên 4.900 đô la.

Dữ liệu kỹ thuật từ Deriv MT5 cho thấy khối lượng mua mạnh mẽ, mặc dù hợp nhất ngắn hạn khoảng $3,970 — $4,000 là có thể. Nếu người mua giữ vùng này, một đợt bứt phá có thể đẩy vàng lên mức $4,200 +. Các mức hỗ trợ vẫn ổn định ở mức 3,630 đô la và 3,310 đô la.

Mức kỹ thuật vàng (biểu đồ hàng ngày của Deriv MT5)

Từ buôn bán sợ hãi đến buôn bán đức tin

Sự tăng vọt của vàng năm 2025 không phải là một phản ứng đối với sự hoảng loạn - đó là một sự định giá lại của niềm tin. Như một chiến lược gia đã nói: “Đây không phải là một động thái khủng hoảng. Đó là thị trường thừa nhận rằng những lời hứa trên giấy có giới hạn.

Lạm phát dai dẳng, thâm hụt ngày càng tăng và bất ổn địa chính trị đã làm suy yếu niềm tin vào các hệ thống fiat. Vàng đã trở thành chuẩn mực mới cho uy tín tài chính, vừa là nơi trú ẩn an toàn vừa là tài sản dự trữ chiến lược.

Cách giao dịch vàng trên Deriv

Bước 1: Chọn nền tảng của bạn

Chọn nền tảng Deriv phù hợp với phong cách giao dịch của bạn:

• Deriv MT5 — đối với mức độ tiếp xúc dựa trên CFD với các công cụ phân tích chuyên nghiệp và biểu đồ tiên tiến.
• Deriv Nhà đầu tư — cho các giao dịch theo thời gian cố định với giao diện đơn giản, trực quan.
• Deriv cTrader — để thanh khoản sâu, thực hiện tốc độ cao và quản lý đơn đặt hàng chuyên nghiệp.

Bước 2: Chọn loại nhạc cụ của bạn

Chọn sản phẩm phù hợp với mục tiêu giao dịch của bạn:

• CFD (Hợp đồng chênh lệch) - giao dịch giá vàng tăng hoặc giảm với đòn bẩy.
• Hệ số nhân - kiểm soát các vị trí lớn hơn với vốn nhỏ hơn, trong khi hạn chế giảm giá.
• Hợp đồng thời hạn cố định - đầu cơ vào các biến động giá ngắn hạn với các khoản thanh toán được xác định trước.

Bước 3: Áp dụng quản lý rủi ro

Bảo vệ vốn của bạn trước khi tham gia giao dịch:

• Đặt lệnh cắt lỗ và chốt lời.
• Tính quy mô vị thế dựa trên khả năng chịu rủi ro của bạn bằng cách sử dụng Deriv's máy tính giao dịch.
• Thực hành các chiến lược trong chế độ demo trước khi phát trực tiếp.
  

Bước 4: Thực hiện giao dịch của bạn

Sau khi chuẩn bị, hãy đặt giao dịch vàng của bạn trên nền tảng Deriv đã chọn. Theo dõi các vị thế mở, xem xét việc sử dụng ký quỹ và điều chỉnh lệnh khi hành động giá diễn ra.

Thông tin kỹ thuật về vàng: Vàng hướng đến đâu?

Goldman Sachs dự đoán vàng có thể đạt 4.000 USD/ounce vào giữa năm 2026 và 4.900 USD vào tháng 12 năm 2026.

Mặt khác, J.P. Morgan dự kiến vàng sẽ trung bình 3,675 USD/ounce trong quý 4 năm 2025, đạt 4.000 đô la vào quý 2 năm 2026, chủ yếu do mua hàng của ngân hàng trung ương và sự bất ổn thị trường dai dẳng. Đáng chú ý, các nhà phân tích lạc quan dự báo giá có thể lên tới 10.000 USD/ounce vào năm 2030 nếu xu hướng hiện tại tiếp tục, mặc dù kịch bản này phụ thuộc vào sự mong manh kinh tế toàn cầu đang diễn ra và bất ổn địa chính trị.

Một số chỉ số kỹ thuật cho thấy vàng đang ở trong lãnh thổ “quá mua”, khiến giá trong ngắn hạn có thể điều chỉnh trước khi tăng thêm. Các mức hỗ trợ chính hiện đang trên 3.800 đô la, với mức kháng cự ở mức khoảng 3,900 đô la và 4.000 đô la, và rủi ro giảm nếu nhu cầu của ngân hàng trung ương chậm lại hoặc căng thẳng địa chính trị giảm bớt.

Bitcoin’s climb above $125,000 marks the intersection of multiple bullish forces - a tightening supply, growing institutional inflows, and renewed investor confidence amid global economic uncertainty. With the number of coins on exchanges now at a six-year low and the macro “debasement trade” gaining momentum, Bitcoin’s latest rally reflects both structural scarcity and shifting capital flows into digital assets. Still, questions remain over whether the move extends straight to $150K or pauses for consolidation first.

Key takeaways

• Bitcoin hit a new all-time high near $125,700 during Sunday’s 5 October Asia session - lifting its market cap to $2.5 trillion - above Amazon and closing in on silver.
  
  
• Exchange balances have fallen to 2.83 million BTC, the lowest in six years, signalling long-term investor accumulation.
  
  
• Institutional inflows into crypto ETFs and treasury holdings are supporting sustained demand.
  
  
• Analysts highlight the “debasement trade” - rising demand for Bitcoin as investors hedge against debt, inflation, and dollar weakness.
  
  
• Rising volumes and reduced sell pressure indicate structural strength, not froth.
  
  
• $120K remains a key price level for sustaining medium-term momentum.
  
  

Bitcoin supply shortage helps drive record highs

Bitcoin’s climb to a new all-time high around $125,400 marks a key moment in its 17-year history. Unlike past rallies, this surge isn’t driven primarily by leverage or speculative mania. Exchange data from CoinGlass and Swissblock shows that the BTC supply available to trade has dropped to just 2.83 million coins, the lowest since 2019.

This contraction means fewer coins are available for sale even as demand rises - creating a classic setup for price appreciation. Accumulation by long-term holders and institutional funds has steadily absorbed market supply since September, helping Bitcoin recover from its earlier dips below $110K.

For traders looking to capitalise on these shifts, trading Bitcoin on Deriv offers opportunities to speculate on price movements without owning the underlying asset - available across Deriv MT5 and Deriv Trader platforms.

Demand absorption and real investor conviction

According to Swissblock’s Bull Bear Indicator, Bitcoin’s rally is underpinned by genuine demand, not short-term speculation. Even during pullbacks, buying pressure has consistently outpaced selling. The firm’s Structure Shift metric - a gauge of trend conviction - remained upward during corrections, highlighting a market driven by accumulation, not hype.

Institutional activity has been another catalyst. Since mid-year, inflows into crypto ETFs and treasury allocations have expanded significantly, with large asset managers increasing exposure amid a friendlier regulatory stance in the U.S.

‍

The Bitcoin debasement trade takes centre stage

JPMorgan analysts describe the current environment as a “debasement trade,” where both retail and institutional investors hedge against currency risk and fiscal imbalances through assets like gold and Bitcoin.

The narrative is supported by:

• Rising government debt and fiscal stress in the U.S. and Europe.
  
  
• A weaker U.S. dollar amplifies Bitcoin’s relative strength.
  
  
• Heightened geopolitical uncertainty, from global elections to policy volatility.
  
  

Combined, these factors have boosted Bitcoin’s appeal as a store of value alternative - or, as analysts frame it, “digital gold.”

For context, similar dynamics have been driving gold’s recent breakout and renewed interest in oil market reversals - both reflecting investor demand for real assets in a high-debt environment.

‍

Bitcoin ETF inflows from institutions are also a driver

The shift in U.S. policy under the Trump administration - including the passage of three pro-crypto bills in mid-2025 - has spurred confidence across financial markets. Institutional investors have responded with record inflows into newly launched crypto ETFs, while corporate treasuries have begun treating Bitcoin as a long-term reserve asset.

This change in structure has reduced the market’s speculative character. Unlike in 2021, today’s buyers are largely longer-term participants, resulting in a steadier demand base and lower volatility per unit of volume.

‍

Bitcoin technical resistance and support levels

At the time of writing, the BTC price is bouncing off the $124,600 resistance level, hinting at a potential price reversal. However, volume bars show strong buy pressure with little seller pushback, suggesting the possibility of a further uptick.

Should the slowdown at resistance lead to a pullback, Bitcoin could find support near $112,700 and $108,430 - levels that align with prior consolidation zones and institutional buying interest.

‍

For traders monitoring these technical levels, Deriv’s trading calculator can help estimate potential profit, margin, and pip values across different account types.

‍

Market outlook and price scenarios

If exchange balances remain tight and ETF inflows continue, Bitcoin could test $150K over the medium term. However, a near-term cool-off is likely as traders digest gains and re-evaluate positioning.

• Bullish case: Continued institutional inflows, stable macro environment, and low exchange supply could push BTC towards $150K by year-end.
  
  
• Neutral case: A period of consolidation between $120K–$130K, reflecting market digestion after rapid appreciation.
  
  
• Bearish case: A break below $120K would signal waning momentum, though strong structural demand limits deeper downside.
  
  

‍

Investment implications

For traders, the near-term setup favours cautious optimism.

• Short-term: If momentum holds, a consolidation between $120K and $130K would provide attractive entry zones.
  
  
• Medium-term: Sustained ETF inflows and low supply could trigger a move toward $140K–$150K within months.
  
  
• Risk factors: A sharp rebound in the U.S. dollar or a drop in institutional participation could slow momentum.
  
  

Long-term investors should note that Bitcoin’s six-year exchange supply low points to a fundamentally tightening market - a structure that historically precedes major price expansion phases.

‍

Trading Bitcoin scarcity on Deriv platforms

Traders looking to capitalise on Bitcoin’s supply squeeze can use Deriv’s suite of tools designed for flexibility, speed, and precision across multiple market conditions.

• Trade Bitcoin CFDs on Deriv MT5, or Deriv Trader to speculate on both rising and falling prices without owning the underlying asset.
  
  
• Use Multipliers to amplify short-term price movements while keeping the downside limited. This is ideal for intraday trading during high-volatility phases.
  
  
• Apply technical indicators like RSI, MACD, and moving averages on Deriv MT5 to confirm momentum trends around key resistance and support levels (e.g., $124,600 and $112,700).
  
  
• Combine Deriv’s trading calculator with live crypto charts to assess margin, pip value, and potential profit for each trade setup.
  
  

These tools allow traders to navigate Bitcoin’s tightening supply and capitalise on volatility, whether positioning for a continuation to $150K or a near-term correction.

‍

Intel’s rally has momentum behind it, but whether it can sustain above $40 depends on execution rather than politics. The surge to $37 - a 55% rebound in just six weeks - has been fuelled by U.S. government backing, multi-billion-dollar investments from Nvidia and SoftBank, and speculation about new partnerships, including talks with AMD. These drivers make a test of $40 likely in the short term. But without evidence that Intel can close the gap with AMD and TSMC or turn its foundry profitable, the rally risks pausing once the optimism fades.

Key takeaways

• Intel stock up 55% since early September, its sharpest rally in 18 months, closing at $37.30 on Thursday.
  
• Trump’s 6-week-old investment up 80%, while the U.S. government’s 10% stake has grown from $8.9 billion to $16 billion.
  
• Nvidia ($5B), SoftBank, and Apple interest add institutional weight behind the recovery story.
  
• AMD talks raise the possibility of Intel producing chips for its longtime rival - a major shift in the semiconductor landscape.
  
• CEO Lip Bu-Tan took over after Intel’s worst year in history (-60% in 2024) and sweeping layoffs.
  
• Analysts remain divided: Citi calls Intel a “sell,” arguing the foundry business is a drag, even as investors believe in a turnaround.

Intel government investment boosts confidence

Intel’s rally is tied directly to political and industrial support. In August, the Trump administration negotiated a 10% equity stake in Intel, acquiring 433.3 million shares at $20.47 each for $8.9 billion. At $37, that stake is now valued at nearly $16 billion.

The government equity purchase was funded by CHIPS and Science Act grants originally allocated under Biden, underscoring bipartisan recognition that semiconductors are a matter of national security. Intel has already received $2.2 billion from CHIPS grants, with $5.7 billion more coming, plus $3.2 billion from a separate program.

For Washington, Intel’s survival and resurgence are not just market issues - they’re about reshoring production and reducing reliance on Taiwan’s TSMC amid escalating U.S. - China tensions. That political dimension gives Intel a safety net most companies lack.

Intel-Nvidia deal and other private-sector endorsements add fuel

The surge is also being driven by heavyweight private investors:

• Nvidia invested $5 billion in September, tying Intel CPUs with Nvidia GPUs in future data centres and PCs. The move bolsters Intel’s relevance in AI and computing infrastructure.
  
• SoftBank became an equity investor earlier in 2025, providing capital diversification and balance sheet strength.
  
• Apple is reportedly considering partnerships, with speculation that future product ecosystems could involve Intel manufacturing.
  

These developments have helped restore optimism in a company that, just a year ago, had been written off after years of falling behind AMD and TSMC, mass layoffs, and consideration of selling off its foundry arm.

Still, some analysts have downplayed Nvidia’s investment. With $67 billion in cash, the $5 billion commitment is small for Nvidia, and it doesn’t necessarily solve Intel’s performance gap in processors or AI chips.

Intel-AMD partnership: Potential impact

One of the most intriguing catalysts for Intel’s rally has been reports that Intel and AMD are in preliminary talks to make AMD a foundry client.

Such a deal would be historic - two arch-rivals cooperating. For Intel, it could validate its foundry model, helping to monetise a long-unprofitable division. For AMD, it would diversify production away from TSMC, whose dominance in advanced node manufacturing has left the industry exposed to geopolitical risks in Taiwan.

Yet, these talks are at an early stage. Questions remain over how much of AMD’s production could shift, and whether AMD would invest directly into Intel as part of the deal. For now, the story is more sentiment driver than earnings catalyst.

A leadership reset after Intel’s worst year

Intel’s turnaround effort is unfolding under new leadership. Lip Bu-Tan became CEO in December after Pat Gelsinger's departure. His appointment followed Intel’s worst fiscal year on record in 2024, when shares lost 60% of their value amid supply chain disruptions, stiff competition, and strategic missteps.

The company has experienced major layoffs, asset reviews, and internal restructuring. That painful reset, combined with government and institutional capital, has positioned Intel for a potential rebound - but it also sets a high bar for execution.

Sceptics highlight ongoing risks

Despite the rally, sceptics caution that Intel’s fundamentals haven’t yet caught up with its price:

• Citi analyst Christopher Danely downgraded Intel to “sell.” He argued Nvidia’s $5 billion “is no big deal” and won’t materially shift Intel’s competitive position.
  
• Intel remains behind AMD in CPUs and behind Nvidia in AI chips.
  
• Intel's foundry business is still losing money, and continuing down that path could keep it stuck in a cycle of underperformance.
  
• Some analysts suggest Intel could unlock more value by exiting foundry operations altogether.
  

This bear case underscores the tension: Intel is today valued based on hope, politics, and partnerships rather than proven execution.

Market impact and price scenarios

Momentum suggests Intel could push through $40.00  in the near term. Government backing, institutional investment, and the AMD narrative provide strong fuel for short-term traders.

But sustainability depends on Intel’s ability to:

• Demonstrate progress in AI and data centre products.
  
• Translate government and private support into profitability.
  
• Close the performance gap with AMD and TSMC in advanced chip manufacturing.
  

Without this, the rally risks stalling or reversing once optimism fades.

Intel stock forecast insights

At the time of writing, the daily chart shows a clear bullish bias, hinting at a potential further uptick. However, the volume bars reveal a resurgence in selling pressure, suggesting that upside momentum could be capped. If sellers dominate, prices could tumble toward the $24.00 support level, with deeper support seen at the $20.00 price level. 

Traders looking to analyse these setups in real time can use Deriv MT5, which offers advanced charting and indicators for momentum-driven markets like Intel.

Trading Intel’s momentum on Deriv platforms

For traders, Intel’s current volatility presents opportunities across Deriv platforms:

• Deriv MT5 CFDs: Speculate on Intel’s short-term price moves with leverage, enabling both long (bullish continuation above $40.00) and short (reversal from resistance) strategies. Tight stop-loss placement is key given the stock’s sharp swings.
  
  
• Multipliers: Intel’s momentum makes multipliers attractive for those looking to capture quick moves around breakout levels without committing to full CFD exposure. A breakout above $40.00 could be a natural entry trigger for short-term multiplier trades.
  
  
• Risk management: Given Intel’s political ties and speculation-driven rally, volatility spikes are likely. Using Deriv’s built-in risk tools - such as stop-loss and take-profit settings - is essential for disciplined positioning. Traders can also calculate position sizes and risk/reward ratios with Deriv’s trading calculator to manage exposure effectively.

Investment implications

Intel represents a momentum-driven turnaround. The political and institutional support is unmatched in the semiconductor industry, giving it short-term resilience. A breakout above $40.00 looks possible, especially if AMD talks advance or further partnerships are announced.

However, the risks are elevated in the medium term. Intel must deliver on its promises in AI and foundry manufacturing or risk slipping back behind AMD and TSMC. For investors, this is a high-risk, high-reward trade: bullish in the short run but dependent on execution for lasting gains.

Related reading: explore our recent analysis on Gold’s breakout potential and Oil price volatility for more insights into trading commodities and tech-driven momentum markets.

‍

On-chain data reveals Bitcoin demand is surging as October 2025 begins, with monthly spot demand growing by 62,000 BTC since July and whale wallets expanding positions at an annual rate of 331,000 BTC. This accumulation has pushed Bitcoin past $118,000, reinforcing the historical 'Uptober' pattern of strong Q4 rallies. 

As Bitcoin enters Q4 2025, analysts are revising their Bitcoin price predictions for 2025 upward, with projections ranging from $150K to $200K by year-end. ETF inflows are also accelerating, with U.S.-listed funds adding over 200,000 BTC in Q4 2024 and expected to show similar strength this quarter.

Key takeaways

• Bitcoin surged past $118,000 at the start of October, confirming Uptober’s bullish reputation.
  
• Spot demand is rising steadily, supported by ETF inflows and whale accumulation.
  
• The U.S. government shutdown delays economic data and could reshape Fed policy expectations.
  
• Rate cut odds for October stand at ~95%, fuelling demand for risk assets.
  
• Analysts project resistance at $122K and $138K, with upside potential to $150K–$200K by year-end.
  

Bitcoin Q4 outlook: October surge backed by historical strength

Bitcoin has long shown a seasonal tendency to perform best in Q4, with October frequently marking the start of major bull phases. 

Traders call this “Uptober,” a month when Bitcoin historically delivers above-average returns. In 2025, that narrative is reinforced by a strong September close (+5.35%), which on-chain analysts point out often precedes a bullish October.

The rally is also occurring alongside a broader move into safe-haven assets. Gold has reached fresh all-time highs above $3,900, while the Nasdaq and other U.S. indices show resilience. Bitcoin’s correlation to gold - historically with a 40-day lag - appears to be tightening, strengthening its case as “digital gold” during uncertain times.

Macro backdrop: Shutdown and the Fed’s next move

The U.S. government entered a shutdown on 30 September after Congress failed to pass a funding bill, leaving large parts of the federal apparatus shuttered. Immediate impacts include suspended federal pay, delayed Social Security services, and disruption to economic statistics. 

The Bitcoin government shutdown impact has been notable: while equities came under pressure, Bitcoin surged past $118,000 as traders positioned it as a hedge against political dysfunction, similar to gold. Jobless claims, the September payrolls report, and October inflation data may all be postponed.

This blackout of government statistics forces the Federal Reserve to make policy decisions with less visibility. Economists warn that each week of shutdown could trim 0.1–0.2 percentage points off GDP, with a quarter-long closure shaving as much as 2.4 points from Q4 growth.

Amid this backdrop, markets are turning heavily on a dovish pivot. Polymarket data assigns an 88% chance of a 25 bps cut this month, while CME’s FedWatch tool puts the likelihood closer to 99%. 

A cut would lower borrowing costs and typically increase appetite for risk assets, placing Bitcoin in a favourable position as liquidity conditions improve.

On-chain momentum: Bitcoin whale accumulation signals strong institutional demand

On-chain analytics confirm that Uptober’s rally is not solely sentiment-driven. Since July, monthly spot demand for Bitcoin has grown by more than 62,000 BTC, a pace that matches or exceeds levels seen before past Q4 rallies in 2020, 2021, and 2024.

Whale wallets - large holders often seen as market movers - are expanding their positions at an annual rate of 331,000 BTC. This compares with 255,000 BTC in Q4 2024 and just 238,000 at the start of Q4 2020. The presence of strong whale accumulation contrasts with 2021, when whales were net sellers.

Institutional flows via ETFs - investment products that allow traditional investors to gain exposure to Bitcoin without directly holding it - are equally significant. U.S.-listed funds purchased 213,000 BTC in Q4 2024, a 71% quarter-on-quarter increase, and early indications suggest similar inflows this quarter. Analysts argue this institutional call underpins Uptober’s rally, making it structurally different from past cycles dominated by retail traders.

Bitcoin technical resistance levels: Buyers test control

At the time of writing, strong buy pressure is evident on the daily chart, hinting at further upside potential. On Deriv, you can explore these levels directly using advanced charting tools on Deriv MT5. However, volume bars show some sell-side resurgence, suggesting that sellers are not entirely out of the picture.

If buying momentum holds, Bitcoin could face resistance at the $123,000 level. Conversely, a sharper sell-off could drag prices toward the $112,700 support, with deeper support at $108,530. These levels frame the short-term battleground as Uptober progresses.

Regulatory and policy developments

Beyond on-chain data, the policy backdrop is shifting in crypto’s favour. President Trump’s administration has resolved the Corporate Alternative Minimum Tax (CAMT) issue, removing uncertainty around unrealised gains on Bitcoin and easing tax concerns for investors. Officials say this will strengthen the U.S. as a hub for Bitcoin innovation.

In the UK, Bank of England Governor Andrew Bailey has called for stablecoins to be regulated like money, suggesting they should have depositor protection and access to central bank reserves. This marks a significant change from Bailey’s earlier scepticism and highlights a gradual move towards regulatory integration of digital assets.

Bitcoin price prediction 2025

Analysts are increasingly optimistic about Uptober’s trajectory:

• CryptoQuant projects a range of $160K–$200K by year-end if demand persists.
  
• Standard Chartered forecasts Bitcoin could reach $500K by 2028, citing declining volatility and broadening investor access.
  
• Fundstrat’s Tom Lee and Bitwise also see $200K as achievable in 2025.

Still, near-term risks remain. A prolonged U.S. government shutdown could weigh on sentiment, and equities are showing weakness in premarket trading (S&P 500 futures –0.58%, Dow –0.52%, Nasdaq –0.67%).

Investment implications

For traders, Uptober’s breakout highlights a bullish setup supported by both macro and on-chain fundamentals. Short-term strategies should track the $122K–$123K resistance zone and supports at $112,700 and $108,530 for tactical entries.

For medium-term investors, ETF inflows, whale accumulation, and a friendlier policy environment point to stronger structural demand heading into year-end. The Bitcoin Q4 outlook remains strong as Uptober 2025 demonstrates robust fundamentals. 

On-chain demand, whale accumulation, and accelerating ETF inflows all point to sustained momentum. While resistance levels at $122K and $138K may trigger consolidation, analysts increasingly expect Bitcoin to test the $150K–$200K range before year-end.

How to trade Bitcoin’s October rally 2025 on Deriv

Bitcoin’s Uptober momentum is creating higher volatility, which can mean more trading opportunities. The recent Bitcoin government shutdown impact shows how quickly political events can shift sentiment and create trading setups. If you’re looking to engage with this market on Deriv’s platform, here are structured steps to get started:

You can also identify  entry and exit levels

• Watch the $123K resistance zones highlighted in this analysis.
  
• Monitor support levels at $112,700 and $108,530 as potential price floors.
  
• Use Deriv’s charting tools to set alerts for breakouts or retracements, and track pip value to measure the impact of price changes on your positions.

When applying risk management:

• Use stop-loss orders to limit downside if price moves against you.
  
• Set take-profit levels to secure gains in fast-moving markets.
  
• Trade with position sizes that align with your personal risk tolerance and monitor your margin requirements carefully to avoid forced liquidations. To calculate these precisely, try Deriv’s trading calculator.
  

Utilise Deriv's platform features by:

• Access real-time market data and customisable charts to track Uptober price action, and review the spread - the difference between buy and sell prices - to understand trading costs on Deriv.
  
• Try demo trading on Deriv MT5 to practise strategies before committing real funds.
  
• Use mobile and web platforms to monitor trades around the clock.
  

Reminder: Trading cryptocurrencies like Bitcoin involves risk due to high volatility.

Đúng vậy - đà tăng của vàng lên gần $4.000/ounce cho thấy dấu hiệu của một xu hướng tăng cấu trúc thay vì chỉ là một đợt tăng ngắn hạn, theo các nhà phân tích. Với 39 lần lập đỉnh mới trong năm 2025 và hợp đồng tương lai hiện chỉ còn cách $3.900/oz chưa đến 1%, các điều kiện đang chỉ ra giai đoạn đầu của một siêu chu kỳ tiềm năng: Fed chuyển sang chính sách ôn hòa, đồng đô la Mỹ suy yếu và dòng vốn trú ẩn an toàn mạnh mẽ.

Vàng, một hàng hóa quý giá nhờ sự khan hiếm, độ bền và vai trò lịch sử như một nơi lưu trữ giá trị, luôn thu hút nhà đầu tư trong thời kỳ bất ổn. Tuy nhiên, tốc độ tăng giá và sự hưng phấn đầu cơ quanh các sự kiện như IPO đình đám của Zinjin Gold làm dấy lên khả năng thị trường đang chạy theo đà thay vì dựa vào các yếu tố cơ bản. Các bằng chứng cho thấy vàng đang tiến vào vùng siêu chu kỳ, nhưng liệu mốc $4.000 là khởi đầu của xu hướng này hay đỉnh điểm của cơn sốt sẽ phụ thuộc vào những gì diễn ra trong các tháng tới.

Những điểm chính

• Vàng đã tăng gần chạm $3.900/oz trong năm 2025, ghi nhận 39 lần lập đỉnh mọi thời đại và đưa mốc $4.000 vào tầm ngắm.
  
  
• Việc Fed cắt giảm lãi suất và các phát biểu ôn hòa là động lực lớn cho các tài sản không sinh lợi như vàng.
  
  
• Đồng đô la Mỹ đang mất dần sức hấp dẫn như một nơi lưu trữ giá trị an toàn giữa lo ngại về nợ và sự mất giá diện rộng.
  
  
• Dòng vốn trú ẩn an toàn mạnh mẽ, nhưng sự hưng phấn của nhà đầu tư cũng tiềm ẩn nguy cơ vượt quá mức đầu cơ.
  
  
• Đợt tăng giá IPO của Zinjin Gold (+60%) cho thấy nhu cầu của nhà đầu tư lan sang cả cổ phiếu liên quan đến vàng.

Đà tăng kỷ lục của vàng

Khi giá vàng lập nên lịch sử, hợp đồng tương lai đã tăng lên chỉ còn cách $3.900/oz chưa đến 1% mỗi ounce.

Thành tích này khiến năm 2025 trở thành một trong những năm mạnh mẽ nhất của kim loại quý trong nhiều thập kỷ, với cả vàng và bạc đều mang lại lợi nhuận nổi bật. Dù cổ phiếu vẫn giữ được sức bền, đà tăng của vàng đã vượt qua hầu hết các loại tài sản, khiến các nhà giao dịch tranh luận liệu mốc $4.000 có phải là điều tất yếu trước khi kết thúc năm. Đối với các nhà giao dịch, CFD hàng hóa là một cách để tận dụng các biến động này mà không cần sở hữu tài sản vật chất.

Tác động của Fed đến giá vàng

Việc Fed chuyển sang lập trường ôn hòa hơn đã tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng. Dù trước đó trong năm 2025, các nhà hoạch định chính sách có lập trường diều hâu, nhưng hiện tại họ đã giảm lãi suất quỹ liên bang và phát tín hiệu rằng có thể sẽ tiếp tục cắt giảm trong hai cuộc họp còn lại của năm. 

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản không sinh lợi, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn và củng cố luận điểm về một siêu chu kỳ vàng tiềm năng. Thị trường ngày càng định giá vào một chu kỳ nới lỏng kéo dài có thể hỗ trợ nhu cầu vàng đến tận năm 2026.

‍

Tác động của sự mất giá đồng đô la

Đà tăng của vàng gắn liền với sự suy yếu của đồng đô la Mỹ. Chỉ số Dollar Index (DXY) đã giảm xuống khoảng 97,87, giảm khoảng 0,08% trong ngày. 

Nhưng ngoài biến động tỷ giá, lo ngại của nhà đầu tư về nợ công Mỹ đã làm xói mòn niềm tin vào đồng đô la như một nơi lưu trữ giá trị dài hạn. Sự thay đổi này rất đáng chú ý: dù vàng luôn có mối tương quan nghịch với USD, quy mô mất giá trong năm 2025 đang đẩy dòng vốn vào vàng mạnh mẽ hơn các chu kỳ trước - đây là một trong những động lực chính thúc đẩy câu chuyện về siêu chu kỳ vàng.

Các lực tác động chính tương tác với giá vàng như thế nào

Đầu tư trú ẩn an toàn vào vàng năm 2025

Nhu cầu của nhà đầu tư đối với tài sản trú ẩn an toàn ngày càng tăng mạnh. Dù S&P 500, Dow Jones và Nasdaq đều tăng điểm, bất ổn chính trị - đặc biệt là nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa - đã củng cố sức hấp dẫn của vàng. 

Khả năng trì hoãn công bố dữ liệu việc làm từ Cục Thống kê Lao động càng làm tăng rủi ro, nhất là khi Fed phụ thuộc vào dữ liệu để ra quyết định chính sách. Ngược lại, các nơi trú ẩn truyền thống như đồng đô la và yên Nhật lại kém hiệu quả, khiến vàng, bạc và franc Thụy Sĩ trở thành những lựa chọn thay thế mạnh mẽ.

Cơn sốt hay siêu chu kỳ vàng?

Sự kết hợp giữa giá kỷ lục, sự hưng phấn của nhà đầu tư và các sự kiện đình đám như IPO của Zinjin Gold (+60% trong ngày đầu) cho thấy thị trường không chỉ được dẫn dắt bởi các yếu tố cơ bản mà còn bởi động lực đà tăng. 

Với một số nhà phân tích, đây là dấu hiệu của một siêu chu kỳ vàng - một xu hướng tăng cấu trúc kéo dài của kim loại quý, được hỗ trợ bởi các thay đổi vĩ mô. Với những người khác, tốc độ tăng giá của vàng lại làm dấy lên lo ngại về sự đầu cơ quá mức. Liệu mốc $4.000 là bàn đạp cho một thị trường giá lên kéo dài nhiều năm hay chỉ là đỉnh ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào hướng đi của Fed, niềm tin toàn cầu vào tiền pháp định và sức bền của nhu cầu trú ẩn an toàn.

Dự báo giá vàng: Góc nhìn kỹ thuật

Tại thời điểm viết bài, đà tăng của vàng vẫn chưa có dấu hiệu chậm lại. Các thanh khối lượng củng cố tâm lý tăng giá này, khi bên bán không đủ mạnh để đẩy giá xuống. Nếu phe mua tiếp tục chiếm ưu thế, giá có thể vượt mốc lịch sử $4.000. Ngược lại, nếu bên bán lấy lại động lực, chúng ta có thể chứng kiến sự điều chỉnh mạnh về vùng hỗ trợ $3.630 (support level). Nếu giá giảm sâu, vùng hỗ trợ $3.310 có thể sẽ giữ được giá.

Hàm ý đầu tư

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư, đà tăng của vàng vừa mang lại cơ hội vừa tiềm ẩn rủi ro. Chiến lược ngắn hạn có thể hưởng lợi từ giao dịch theo đà hướng tới mốc $4.000, đặc biệt trong thời điểm căng thẳng chính trị gia tăng. Vị thế trung hạn nên cân nhắc rủi ro quá đà: nếu vàng không vượt qua $4.000 một cách thuyết phục, khả năng tích lũy hoặc điều chỉnh là cao. Phân bổ dài hạn phụ thuộc vào việc luận điểm siêu chu kỳ có trở thành hiện thực hay không. Nếu đúng, vàng có thể tiếp tục là một trong những tài sản sinh lời tốt nhất đến nửa sau của thập kỷ.

Cách giao dịch vàng trên Deriv: Hướng dẫn từng bước

Đà tăng của vàng đầy cơ hội - nhưng để biến phân tích thành hành động cần có cấu trúc rõ ràng. Dưới đây là cách các nhà giao dịch có thể tiếp cận vàng trên các nền tảng Deriv:

1. Thiết lập giao dịch vàng trên Deriv MT5

• Đăng nhập vào tài khoản Deriv của bạn và chọn Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Mở tài khoản CFD (Synthetic, Financial hoặc Financial STP, tùy theo sở thích giao dịch của bạn).
  
  
• Tìm kiếm XAUUSD (Gold vs US Dollar) trong danh sách theo dõi thị trường và thêm vào danh mục ký hiệu của bạn.
  
  
• Bắt đầu phân tích biểu đồ trực tiếp với các công cụ kỹ thuật tích hợp sẵn.
  
  

2. Ý tưởng chiến lược cho các kịch bản giá khác nhau

• Giao dịch phá vỡ (Breakout trade): Nếu vàng vượt qua mốc $4.000 một cách thuyết phục, có thể áp dụng kỹ thuật giao dịch theo đà, kết hợp lệnh dừng lỗ chặt chẽ để bảo vệ trước các đợt đảo chiều.
  
  
• Giao dịch trong biên (Range trading): Nếu vàng dao động giữa $3.630 (hỗ trợ) và mức hiện tại, sử dụng các chỉ báo dao động (RSI, Stochastics) có thể hữu ích để vào lệnh gần hỗ trợ và thoát lệnh gần kháng cự.
  
  
• Vào lệnh khi điều chỉnh (Pullback entry): Nếu giá điều chỉnh về vùng $3.310, đây có thể là điểm vào cho vị thế mua dài hạn, với điều kiện các yếu tố cơ bản (Fed cắt giảm lãi suất, đồng đô la yếu) vẫn còn hiệu lực.

3. Quản lý rủi ro cho thị trường vàng biến động

• Đặt lệnh dừng lỗ dưới các mức hỗ trợ (ví dụ: $3.630 hoặc $3.310) để quản lý rủi ro giảm giá.
  
  
• Quản lý khối lượng giao dịch: Các nhà giao dịch thường chỉ rủi ro 1–2% tài khoản cho mỗi lệnh để kiểm soát biến động của vàng.
  
  
• Đa dạng hóa: Kết hợp vàng với các tài sản khác như chỉ số, forex hoặc CFD bạc trên Deriv MT5 giúp quản lý rủi ro tổng thể của danh mục.
  
  
• Theo dõi tin tức: Các thông báo của Fed, tin tức về nợ công Mỹ và các sự kiện rủi ro chính trị có thể ảnh hưởng đến giá vàng, vì vậy nên theo dõi sát các diễn biến này.
  
  

4. Bước tiếp theo

Sẵn sàng giao dịch? Khám phá CFD vàng trên Deriv và áp dụng các chiến lược này với tài khoản demo trước khi giao dịch bằng vốn thật.

Việc tăng 23% của Intel, mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1987, theo các nhà phân tích, trông giống như một cú nhảy do tin tức thúc đẩy hơn là khởi đầu của một đợt tăng bền vững. Sự nhảy vọt của cổ phiếu được thúc đẩy bởi khoản đầu tư 5 tỷ USD của Nvidia và khoản đầu tư trước đó 8,9 tỷ USD của chính phủ Hoa Kỳ, nâng vốn hóa thị trường của Intel lên 23,7 tỷ USD chỉ trong một phiên giao dịch. Mặc dù sự ủng hộ về chính trị và doanh nghiệp đã mang lại động lực mới cho Intel, nhưng hoạt động kinh doanh đúc chip chưa có lợi nhuận và sự phụ thuộc tiếp tục vào Taiwan Semiconductor Manufacturing Company có nghĩa là sự phục hồi lâu dài sẽ phụ thuộc vào khả năng thực thi, chứ không phải các tiêu đề tin tức.

Những điểm chính

• Cổ phiếu Intel tăng vọt 22,77% lên 30,57 USD, đợt tăng giá trong một ngày lớn nhất gần bốn thập kỷ, tăng thêm 23,7 tỷ USD giá trị thị trường.
  
• Nvidia đã mua 5 tỷ USD cổ phiếu Intel với giá 23,28 USD mỗi cổ phiếu, chiếm khoảng 4% quyền sở hữu.
  
• Chính phủ Hoa Kỳ đã đầu tư 8,9 tỷ USD vào tháng 8 để sở hữu 10% cổ phần, trả 20,47 USD mỗi cổ phiếu.
  
• Quan hệ đối tác sẽ giúp Intel thiết kế CPU tùy chỉnh cho các trung tâm dữ liệu AI của Nvidia và cùng phát triển chip PC tích hợp GPU Nvidia.
  
• Hoạt động kinh doanh đúc chip của Intel vẫn đang thua lỗ sâu sắc, và cả hai công ty sẽ tiếp tục phụ thuộc vào TSMC, khiến các mục tiêu về chủ quyền chưa được đáp ứng.
  
• Các nhà phân tích chia rẽ: Một số gọi đây là “bước ngoặt”, trong khi những người khác cảnh báo đây là một đợt tăng giá mang tính địa chính trị mà không có nền tảng chắc chắn.
  

Giải thích về đợt tăng giá cổ phiếu Intel: Quan hệ đối tác Nvidia Intel

Nguyên nhân trực tiếp là quyết định đầu tư 5 tỷ USD của Nvidia vào Intel, mua cổ phiếu phổ thông với giá 23,28 USD mỗi cổ phiếu. Điều này diễn ra sau khi chính phủ Hoa Kỳ mua 433,3 triệu cổ phiếu với giá 8,9 tỷ USD, tương đương 20,47 USD mỗi cổ phiếu, giúp Washington sở hữu gần 10% cổ phần. Tổng cộng, hai động thái này đại diện cho gần 14 tỷ USD vốn mới và là hai sự ủng hộ mạnh mẽ nhất mà Intel có thể hy vọng.

 Thông báo này đi kèm với một quan hệ đối tác sản phẩm: Intel sẽ thiết kế CPU tùy chỉnh tối ưu cho các trung tâm dữ liệu AI của Nvidia và tích hợp GPU RTX của Nvidia vào chip PC của mình. Liên doanh này đưa Intel trở lại các thị trường tăng trưởng mà công ty đã lâu nay gặp khó khăn trong việc thâm nhập.

Bối cảnh chính trị càng làm tăng phản ứng của thị trường. Chính quyền Hoa Kỳ đã đặt Intel làm trung tâm trong chiến lược chủ quyền chip của mình, với các khoản trợ cấp, tài trợ từ Đạo luật CHIPS và giờ đây là đầu tư vốn trực tiếp. 

Trump cũng đã cam kết áp thuế 100% đối với các loại bán dẫn nhập khẩu, với các ngoại lệ dành cho các công ty sản xuất tại Hoa Kỳ. Bằng cách định vị Intel là “nhà vô địch quốc gia,” Washington đã làm rõ rằng công ty sẽ không bị bỏ mặc để thất bại, ngay cả sau nhiều năm thua lỗ và cắt giảm nhân sự.

Intel có thể duy trì đà tăng không?

Lập luận tích cực cho Intel dựa trên các nhà bảo trợ mạnh mẽ, quan hệ đối tác chiến lược mới và quy mô đánh giá lại của nhà đầu tư. Với Nvidia và chính phủ Hoa Kỳ đồng hành, Intel đột nhiên trông giống như một công ty vừa được bảo vệ về chính trị vừa có tầm quan trọng thương mại. 

Các nhà phân tích tại Wedbush Securities gọi thỏa thuận này là “bước ngoặt,” cho rằng nó đưa Intel “trở thành trung tâm trong cuộc chơi AI.” CCS Insight mô tả đây là một “sự liên kết chiến lược” mang lại cho Intel một tương lai rõ ràng hơn nhiều. Cổ phần của chính phủ đã tăng hơn 50% trên giấy tờ chỉ trong chưa đầy một tháng, trong khi vị thế của Nvidia đã tăng khoảng 700 triệu USD kể từ khi mua.

Chính Nvidia cũng nhận được bảo hiểm chiến lược. Bằng cách đưa Intel vào hệ sinh thái của mình, Nvidia có được đối tác về CPU cho các trung tâm dữ liệu và PC vào thời điểm các lệnh cấm của Trung Quốc đe dọa làm giảm nhu cầu GPU của họ. Quan hệ đối tác cũng đa dạng hóa sự phụ thuộc của Nvidia khỏi việc chỉ dựa vào Arm cho CPU, đồng thời tạo cơ hội cho Intel cạnh tranh ở các thị trường mà họ đã bị lu mờ.

Nếu các hợp tác này mang lại kết quả cụ thể, Intel có thể xây dựng được đà tăng bền vững. Các nhà đầu tư đã bắt đầu suy đoán rằng cổ phiếu có thể tiếp tục tăng lên vùng 40–45 USD nếu lộ trình sản phẩm chuyển hóa thành doanh thu.

Rủi ro chưa được giải quyết: Hoạt động đúc chip của Intel

Tuy nhiên, bất chấp sự phấn khích, các vấn đề cấu trúc của Intel vẫn chưa được giải quyết. Hoạt động đúc chip, vốn được coi là then chốt cho chủ quyền chip của Hoa Kỳ, tiếp tục thua lỗ hàng tỷ USD mỗi năm. Intel vẫn chưa có được “khách hàng bên ngoài quan trọng” mà họ cho là cần thiết để biện minh cho việc đầu tư tiếp tục vào sản xuất tiên tiến. Nếu không có điều này, Intel có thể từ bỏ tham vọng, khiến Hoa Kỳ vẫn phải phụ thuộc vào TSMC.

Ngay cả giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, cũng giảm nhẹ các suy đoán rằng Nvidia sẽ trở thành khách hàng đúc chip. Trong một cuộc gọi báo chí, ông nhấn mạnh rằng cả hai công ty sẽ “tiếp tục dựa vào TSMC,” mà ông mô tả là “nhà đúc chip đẳng cấp thế giới.” Sự thừa nhận này làm nổi bật khoảng cách giữa vai trò địa chính trị của Intel và thực tế thương mại của nó.

Môi trường địa chính trị cũng làm tăng sự biến động. Chỉ một ngày trước khi thỏa thuận với Nvidia được công bố, Cục Quản lý Không gian mạng Trung Quốc đã ra lệnh cho các công ty công nghệ hàng đầu, bao gồm Alibaba và ByteDance, ngừng thử nghiệm và hủy đơn đặt hàng chip RTX Pro 6000D của Nvidia. 

Động thái này đã làm leo thang cuộc chiến thương mại công nghệ và nhấn mạnh mức độ dễ tổn thương của định giá trong ngành đối với các động thái chính trị. Đối với Intel, rủi ro là cổ phiếu của họ phản ứng nhiều hơn với địa chính trị thay vì các yếu tố cơ bản của công ty.

Sự tăng giá cổ phiếu Intel và các kịch bản thị trường 

Thông báo đã làm thay đổi thị trường chỉ trong một phiên giao dịch. Cổ phiếu Intel tăng 22,77% lên 30,57 USD, Nvidia tăng 3,5%, và Arm giảm 4,5% khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại các quan hệ đối tác CPU trong tương lai. Cổ phần của chính phủ Hoa Kỳ hiện có giá trị khoảng 13,3 tỷ USD, tăng 4,4 tỷ USD trong chưa đầy một tháng, trong khi vị thế của Nvidia có giá trị 5,7 tỷ USD, tăng 700 triệu USD kể từ khi mua.

Kịch bản tích cực

Trong kịch bản tích cực, Intel và Nvidia cùng phát triển thành công các sản phẩm mới, giành được các hợp đồng thiết kế, và Intel ổn định hoạt động đúc chip. Trong trường hợp đó, cổ phiếu Intel có thể tiếp tục đà tăng và duy trì mức định giá cao hơn vào năm 2025. 

Kịch bản tiêu cực

Trong kịch bản tiêu cực, sự hợp tác không mang lại doanh thu đáng kể, hoạt động sản xuất của Intel tiếp tục suy giảm, và các thuận lợi địa chính trị phai nhạt. Nếu vậy, cổ phiếu có thể giảm trở lại vùng giữa 20 USD, khiến đợt tăng giá đột ngột tháng 9 trở thành một hiện tượng lịch sử chứ không phải là khởi đầu của một xu hướng mới.

Triển vọng kỹ thuật cổ phiếu Intel

Hiện tại, cổ phiếu Intel đang tích lũy ngay trên mức 30 USD sau đợt tăng mạnh. Vùng 29,50–30,00 USD đang đóng vai trò hỗ trợ ngắn hạn, cho thấy người mua đang bảo vệ lợi nhuận. Tuy nhiên, cây nến chuyển sang màu đỏ cho thấy các lệnh bán đang được thực hiện, với việc chốt lời rõ ràng. Nếu cổ phiếu không giữ được trên 30,55 USD, nó có thể giảm trở lại các mức hỗ trợ 23,55 USD hoặc thậm chí 19,70 USD, xóa bỏ phần lớn khoảng trống tăng giá và báo hiệu rằng động thái này chỉ là sự định giá tạm thời chứ không phải một đợt tăng bền vững.

Ý nghĩa đầu tư

Đối với các nhà giao dịch, thiết lập hiện tại của Intel mang lại cơ hội ngắn hạn. Mức hỗ trợ 30 USD là rất quan trọng: giữ được trên mức này có thể mở ra các mục tiêu tăng lên 34,50 USD và 40 USD, trong khi thất bại có thể khiến cổ phiếu trôi về 27 USD. Các nhà đầu tư trung hạn nên thận trọng. Intel đang được nâng đỡ bởi vốn chính trị và các liên minh doanh nghiệp, nhưng các điểm yếu cấu trúc - đặc biệt là trong hoạt động đúc chip - vẫn chưa được giải quyết. Đối với các nhà quản lý danh mục đầu tư, Intel có thể đáng để giữ như một tài sản chiến lược được Hoa Kỳ hậu thuẫn, nhưng cho đến khi công ty chứng minh được tiến triển trong vận hành, đây vẫn là một câu chuyện đảo chiều mang tính đầu cơ hơn là một nhà lãnh đạo đã được chứng minh trong kỷ nguyên AI.

Giao dịch các biến động tiếp theo của Intel với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

Nhiều người quan sát thấy việc Cục Dự trữ Liên bang (Federal Reserve) cắt giảm lãi suất đầu tiên trong năm 2025 ngay lập tức làm chấn động các thị trường toàn cầu, đẩy đồng Đô la Mỹ xuống mức yếu nhất kể từ tháng 2 năm 2022, đẩy Bitcoin vượt qua 118.000 USD và kích hoạt sự giảm giá của vàng sau khi đạt mức cao kỷ lục. Việc cắt giảm một phần tư điểm phần trăm là lịch sử: đây là lần đầu tiên trong hơn 30 năm Fed giảm lãi suất khi lạm phát PCE lõi vẫn trên 2,9%. Động thái này cho thấy sự chuyển hướng mạnh mẽ sang hỗ trợ thị trường lao động, làm dấy lên lo ngại rằng Mỹ có thể đang trôi dạt về phía lạm phát đình trệ (stagflation).

Những điểm chính

• Lần cắt giảm lãi suất đầu tiên của Fed với lạm phát trên 2,9% trong hơn 30 năm - một sự phá vỡ tiền lệ.
  
• Đồng Đô la Mỹ giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2022.
  
• Bitcoin tăng vượt 118.000 USD, được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF và nhu cầu từ các tổ chức.
  
• Vàng giảm gần 1% sau khi chạm mức cao kỷ lục, nhưng vẫn tăng 39% từ đầu năm đến nay.
  
• Các quan chức Fed chia rẽ: chín người dự đoán hai lần cắt giảm nữa trong năm nay, sáu người không dự đoán lần nào.
  
• Dự báo lạm phát được điều chỉnh tăng cho năm 2026; tỷ lệ thất nghiệp dự kiến ở mức 4,3–4,5%.
  
• Powell mô tả động thái này là một cắt giảm “quản lý rủi ro”, báo hiệu sự thận trọng hơn là sự chắc chắn.
  

Đồng Đô la yếu đi: Trượt xuống mức thấp nhất kể từ 2022

Đồng Đô la Mỹ phản ứng mạnh mẽ với quyết định của Fed, giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Sự sụt giảm phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ làm suy yếu sức mạnh của đồng Đô la và thúc đẩy dòng vốn chảy vào các tài sản thay thế. 

‍

Đồng Đô la yếu hơn cũng làm tăng áp lực lạm phát bằng cách làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn, gia tăng lo ngại về lạm phát đình trệ.

Giá Bitcoin tăng thận trọng vượt 118.000 USD

Bitcoin tăng giá sau tin tức, thoáng chốc vượt mốc 118.000 USD. Mặc dù mức tăng khiêm tốn, điều này nhấn mạnh sức bền của thị trường tiền điện tử và nhu cầu ngày càng tăng từ các tổ chức. Các nhà phân tích cho rằng động thái này là do dòng vốn ETF tiếp tục đổ vào và niềm tin của nhà đầu tư rằng chi phí vay thấp hơn sẽ cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các tài sản rủi ro. 

Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn chia rẽ: một số cho rằng việc cắt giảm đã được phản ánh phần lớn vào giá, trong khi những người khác kỳ vọng đà tăng sẽ đưa Bitcoin tiến gần mốc 120.000 USD nếu các yếu tố hỗ trợ đồng thuận.

Biến động thị trường vàng: Rút lui sau đà tăng kỷ lục

Giá vàng giảm gần 1% sau thông báo, rút lui khỏi mức cao kỷ lục được thiết lập trước đó trong phiên. Việc chốt lời là nguyên nhân ngay lập tức, đặc biệt sau khi Powell nhấn mạnh rằng các lần cắt giảm trong tương lai sẽ được đánh giá “từng cuộc họp một.” 

Mặc dù giảm, các nhà phân tích cho rằng vàng vẫn được hỗ trợ vững chắc bởi các yếu tố dài hạn, bao gồm mua vào của các ngân hàng trung ương, đa dạng hóa khỏi đồng Đô la và nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị. Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng trừ khi vàng giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng 3.550 USD, xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn. Từ đầu năm đến nay, vàng vẫn tăng gần 39%.

Sự chia rẽ trong Fed làm tăng sự bất định

Biểu đồ dot-plot cập nhật của Fed cho thấy quan điểm chia rẽ nhất trong nhiều năm. Chín trong số 19 quan chức dự đoán hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm 2025, trong khi sáu người không dự đoán lần nào. Chỉ còn hai cuộc họp chính sách trong năm nay, làm tăng thêm sự bất định. 

‍

Stephen Miran, một người được bổ nhiệm thời Trump, phản đối việc cắt giảm 25 điểm cơ bản, thay vào đó đề xuất cắt giảm sâu hơn 50 điểm cơ bản. Sự thiếu đồng thuận này cho thấy Fed đang gặp khó khăn trong việc cân bằng rủi ro lạm phát với sự yếu kém của thị trường lao động.

Rủi ro lạm phát đình trệ gia tăng

Bằng việc cắt giảm lãi suất khi lạm phát vẫn trên mục tiêu, Fed có nguy cơ thúc đẩy lạm phát đình trệ - sự kết hợp giữa tăng trưởng yếu, lạm phát dai dẳng và tỷ lệ thất nghiệp tăng. Fed đã điều chỉnh dự báo lạm phát cho năm 2026 tăng từ 2,4% lên 2,6% và dự báo tỷ lệ thất nghiệp trong khoảng 4,3%–4,5%. 

Thị trường lao động đã trở thành động lực ưu tiên của chính sách, cho thấy Fed sẵn sàng chấp nhận lạm phát cao hơn để bảo vệ việc làm. Sự kết hợp giữa tăng trưởng chậm lại và lạm phát dai dẳng này tạo ra một tiền lệ đáng lo ngại cho các nhà đầu tư.

Tại thời điểm viết bài, vàng đang rút lui, với áp lực tăng giá rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày và trên các thanh khối lượng. Người bán không đẩy mạnh đủ sức thuyết phục. Nếu người mua tiến lên, họ có thể phá vỡ mức giá 3.700 USD. Ngược lại, nếu có sự giảm giá, giá có thể kiểm tra mức hỗ trợ 3.630 USD, với các mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở 3.325 USD và 3.280 USD. 

Trong khi đó, Bitcoin tăng nhẹ, với áp lực tăng giá tái xuất hiện trên biểu đồ hàng ngày. Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy một cuộc giằng co giữa phe gấu và phe bò, gợi ý khả năng hợp nhất trước khi có một động thái quyết định. Nếu giá giảm, người bán có thể kiểm tra mức giá 114.700 USD, với các mức hỗ trợ tiếp theo ở 107.500 USD. Ngược lại, nếu có sự tăng mạnh, giá có thể kiểm tra mức kháng cự 123.000 USD. 

Ý nghĩa đầu tư sau khi cắt giảm lãi suất

Động thái lịch sử của Fed đã tái định hình thị trường chỉ trong một phiên: đồng Đô la yếu đi xuống mức thấp nhiều năm, Bitcoin mở rộng đà tăng vượt 118.000 USD, và vàng tạm dừng sau đà tăng kỷ lục. Trong ngắn hạn, tiền điện tử có thể tiếp tục hưởng lợi từ kỳ vọng thanh khoản, trong khi vàng vẫn được hỗ trợ bởi dòng vốn trú ẩn an toàn dài hạn mặc dù có sự chốt lời ngắn hạn. Đối với thị trường ngoại hối, đồng Đô la có thể tiếp tục yếu đi nếu Fed thực hiện thêm các lần cắt giảm. Với chỉ còn hai cuộc họp chính sách trong năm nay và các quan chức Fed chia rẽ sâu sắc, biến động trên các loại tài sản có khả năng duy trì ở mức cao, buộc nhà đầu tư phải cân bằng giữa lời hứa của các đợt tăng giá được thúc đẩy bởi thanh khoản và rủi ro ngày càng tăng của lạm phát đình trệ.

Giao dịch các biến động tiếp theo trên các thị trường yêu thích của bạn với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

‍

Việc Elon Musk mua 1 tỷ USD cổ phiếu Tesla đã nâng cao niềm tin vào cổ phiếu và đẩy nó trở lại vùng tích cực cho năm 2025. Giao dịch mua này, được công bố vào ngày 15 tháng 9, đánh dấu lần mua cổ phiếu trên thị trường mở đầu tiên của Musk kể từ năm 2020 và là lần mua cổ phiếu nội bộ lớn nhất về giá trị của ông. 

Dữ liệu cho thấy cổ phiếu Tesla đã tăng tới 8% trong phiên giao dịch, từng chạm mức trên 425 USD trước khi đóng cửa ở mức 410 USD, đảo ngược các khoản lỗ từ đầu năm và đưa cổ phiếu tăng 1,5% trong năm. Câu hỏi then chốt hiện nay là liệu đợt tăng giá này có tiếp tục hướng tới 500 USD hay chỉ là sự hồi phục tạm thời trong một năm biến động đối với công ty.

Những điểm chính

• Musk đã mua 2,57 triệu cổ phiếu trị giá 1 tỷ USD vào ngày 12 tháng 9 thông qua một quỹ tín thác có thể thu hồi.
  
  
• Cổ phiếu Tesla tăng 3,6% vào ngày 15 tháng 9, đóng cửa ở mức 410,04 USD và chuyển sang tích cực cho năm 2025.
  
  
• Giá trị tài sản ròng của Musk tăng 5,8 tỷ USD trong một ngày, vượt xa chi phí mua.
  
  
• Tesla đối mặt với nhu cầu xe điện suy yếu, cạnh tranh gay gắt và các rủi ro chính trị.
  
  
• Một đề xuất gói trả lương trị giá 1 nghìn tỷ USD có thể nâng tỷ lệ sở hữu của Musk lên khoảng 25% nếu đạt được các mục tiêu hiệu suất.
  
  

Tại sao việc mua cổ phiếu Tesla của Elon Musk lại quan trọng

Các nhà phân tích cho rằng việc mua cổ phiếu nội bộ với quy mô này là điều bất thường, đặc biệt đối với một CEO đã kiểm soát tỷ lệ cổ phần hai chữ số. Trước đây, Musk chủ yếu dựa vào việc thực hiện quyền chọn cổ phiếu để có cổ phiếu mới, nhưng việc chi trực tiếp tài sản cá nhân này được hiểu như một tín hiệu mạnh mẽ về sự tự tin. Trước khi mua, Musk sở hữu khoảng 13% cổ phần Tesla. Việc mua thêm 2,57 triệu cổ phiếu chỉ làm tăng tỷ lệ sở hữu của ông một cách khiêm tốn, nhưng lại là một lá phiếu tín nhiệm mạnh mẽ vào thời điểm các yếu tố cơ bản của Tesla đang chịu áp lực.

Điều này cũng nhấn mạnh lợi thế về tài sản cá nhân của Musk. Trong khi hầu hết các CEO ngần ngại chi hàng tỷ đô la cho cổ phiếu, tài sản của Musk cho phép ông thực hiện các động thái như vậy mà không gặp áp lực tài chính. Việc phản ứng của thị trường đã làm tăng 5,8 tỷ USD giá trị tài sản ròng của ông chỉ trong một ngày càng làm nổi bật tính biểu tượng của khoản đầu tư 1 tỷ USD này.

Phản ứng thị trường đối với cổ phiếu Tesla và hiệu suất cổ phiếu

Cổ phiếu Tesla đã trải qua một năm 2025 biến động. Cổ phiếu đã chạm đáy gần 222 USD vào tháng 3, giảm hơn 40% so với đầu năm, khi doanh số chậm lại và nhà đầu tư lo ngại về biên lợi nhuận thu hẹp. 

Đợt tăng giá trong vài tháng gần đây đã đưa Tesla trở lại trạng thái phục hồi, tăng 25% trong ba tháng qua, ngay cả trước khi Musk mua cổ phiếu.

Đợt tăng mạnh ngày 15 tháng 9 rất đáng chú ý: Tesla đạt 425 USD trong phiên, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, trước khi đóng cửa ở mức 410,04 USD. Phiên giao dịch đó đã xóa bỏ các khoản lỗ từ đầu năm của công ty, đưa Tesla vào vùng tích cực cho năm 2025 với mức tăng 1,5% vào cuối ngày thứ Hai.

Các nhà giao dịch quyền chọn đã đặt cược mạnh mẽ trước tin tức. Các quyền chọn mua ngắn hạn liên quan đến Tesla đã tăng giá trị lên tới 1.000%, đặt ra câu hỏi liệu một số nhà đầu tư có dự đoán trước thông tin này hay không. Sự bùng nổ đột ngột trong hoạt động đầu cơ càng củng cố cảm giác rằng hành động của Musk đã tạo động lực ngắn hạn cho một cổ phiếu vốn đã biến động.

Lập luận tích cực: AI, tự động hóa và ảnh hưởng của Musk

Đối với các nhà đầu tư lạc quan, việc mua 1 tỷ USD của Musk xác nhận cam kết của ông đối với giai đoạn tiếp theo của Tesla - chuyển đổi từ nhà sản xuất ô tô thành công ty công nghệ. Lộ trình tập trung vào:

• Triển khai phần mềm Full Self-Driving (FSD).
  
  
• Tham vọng mạng lưới Robotaxi để kiếm tiền từ tự động hóa quy mô lớn.
  
  
• Phát triển robot người Optimus.
  
  
• Mở rộng lưu trữ năng lượng.
  
  

Những người lạc quan cho rằng nếu những đổi mới này được hiện thực hóa, chúng có thể biện minh cho định giá cao hơn và đưa Tesla vào các lĩnh vực vượt xa ngành ô tô. Nhà phân tích Dan Ives của Wedbush mô tả hành động của Musk là rất quan trọng để duy trì vị thế dẫn đầu của Tesla trong AI và tự động hóa. Việc cổ phiếu hồi phục vào vùng tích cực cho năm dựa trên giao dịch mua của Musk củng cố quan điểm rằng tâm lý nhà đầu tư vẫn phụ thuộc nhiều vào sự tham gia cá nhân của Musk.

Lập luận tiêu cực: Sự chậm lại của xe điện, cạnh tranh và rủi ro chính trị

Mặc dù có đợt tăng giá, các khó khăn vẫn còn đáng kể. Doanh số toàn cầu của Tesla dự kiến sẽ giảm thêm trong quý 4 năm 2025 khi tín dụng thuế xe điện 7.500 USD của Mỹ hết hạn vào cuối tháng 9. Biên lợi nhuận chịu áp lực, với kết quả quý 2 cho thấy chi phí tăng và lợi nhuận thu hẹp.

Cạnh tranh ngày càng gay gắt. Nhà sản xuất ô tô Trung Quốc BYD dự kiến sẽ vượt qua Tesla để trở thành nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới, mặc dù xe của họ không được bán tại Mỹ. Trong khi đó, các nhà sản xuất ô tô truyền thống ở Detroit đang mở rộng dòng xe điện, gây áp lực lên khả năng định giá của Tesla.

Hoạt động chính trị của Musk tạo thêm một lớp rủi ro nữa. Thời gian ngắn ông điều hành Bộ Hiệu quả Chính phủ dưới thời Trump và những mâu thuẫn sau đó với Nhà Trắng đã làm phân cực cơ sở khách hàng của Tesla. Các bài đăng gây tranh cãi trên mạng xã hội và lập trường chống nhập cư của ông cũng gây phản ứng tiêu cực, có thể làm tổn hại đến sức hấp dẫn thương hiệu Tesla tại các thị trường then chốt.

Vốn hóa thị trường Tesla và gói trả lương 1 nghìn tỷ USD của Musk

Khoản mua 1 tỷ USD diễn ra trong bối cảnh hội đồng quản trị Tesla thúc đẩy một gói trả lương chưa từng có dành cho Musk, trị giá lên đến 1 nghìn tỷ USD dưới dạng cổ phiếu thưởng trong thập kỷ tới. Kế hoạch sẽ trao tối đa 423 triệu cổ phiếu (~12% Tesla) trong 12 đợt, gắn với các cột mốc hiệu suất:

• Đạt vốn hóa thị trường 8,5 nghìn tỷ USD.
  
  
• Giao 20 triệu xe mỗi năm.
  
  
• Triển khai 1 triệu robot taxi và robot Optimus.
  
  
• Tạo ra 400 tỷ USD EBITDA.
  
  

Đợt đầu tiên được mở khóa khi vốn hóa thị trường đạt 2 nghìn tỷ USD kết hợp với việc giao 20 triệu xe. Nếu hoàn thành đầy đủ, tỷ lệ sở hữu của Musk có thể lên gần 25%, tăng đáng kể quyền biểu quyết - một yêu cầu quan trọng mà ông đã đưa ra trong việc định hướng Tesla về AI và robot.

Đề xuất này được đưa ra sau khi tòa án Delaware bác bỏ gói trả lương 56 tỷ USD trước đó của Musk vào năm 2024, phán quyết hiện đang trong quá trình kháng cáo. Các cổ đông sẽ bỏ phiếu về gói mới vào ngày 6 tháng 11 năm 2025, cùng với đề xuất Tesla đầu tư vào startup AI của Musk, xAI.

Triển vọng thị trường Tesla: 500 USD hay biến động trở lại?

Con đường phía trước của Tesla sẽ phụ thuộc vào khả năng thực thi. Việc tăng lên 500 USD sẽ đòi hỏi động lực tiếp tục trong các dự án tự động hóa và AI, cùng với doanh số xe điện ổn định. Sự hứng khởi của nhà đầu tư có thể đẩy cổ phiếu lên cao hơn trong ngắn hạn, nhưng các rủi ro thực thi vẫn hiện hữu: nhu cầu giảm, chiến tranh giá cạnh tranh và thiệt hại về uy tín do các tranh cãi chính trị của Musk.

Thị trường quyền chọn và hành vi đầu cơ cho thấy sự biến động cao, với các nhà giao dịch nhanh chóng định vị cho cả đột phá tăng giá hoặc giảm mạnh. Tesla vẫn là một trong những cổ phiếu chịu ảnh hưởng nhiều nhất bởi tâm lý trên Phố Wall - và các động thái của Musk trực tiếp làm tăng biến động đó.

Phân tích kỹ thuật Tesla

Tại thời điểm viết bài, Tesla đang có dấu hiệu chậm lại sau đợt tăng giá đáng kể do Musk khởi xướng. Áp lực mua chiếm ưu thế rõ ràng trên biểu đồ hàng ngày và trên các thanh khối lượng, với người bán không phản kháng đủ mạnh. Nếu có sự điều chỉnh, giá có thể kiểm tra mức hỗ trợ 347,00 USD. Các mức hỗ trợ tiếp theo nằm ở 330,00 USD và 300,00 USD.

‍

Ý nghĩa đầu tư cổ phiếu Tesla

Đối với nhà đầu tư, việc mua 1 tỷ USD của Musk đóng vai trò như một chất xúc tác ngắn hạn nhưng không giải quyết được các rủi ro cấu trúc của Tesla. Cổ phiếu hiện đang ở mức then chốt gần 410–425 USD. Tiến triển bền vững trong AI và tự động hóa có thể thúc đẩy động lực lên 500 USD, nhưng nhu cầu yếu hơn hoặc phản ứng chính trị mới có thể gây ra đợt giảm giá khác. Tesla vẫn là khoản đầu tư rủi ro cao, phần thưởng cao, với hiệu suất gắn chặt với khả năng của Musk trong việc hoàn thành các cột mốc tham vọng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt trong lĩnh vực xe điện và công nghệ.