El 'Radar del Mercado' de hoy se centra en la muy esperada publicación de los datos del IPC de EE. UU. y los posibles efectos en cadena en los mercados globales. Únase a nosotros mientras profundizamos en las predicciones de expertos sobre las cifras de inflación y analizamos su probable impacto en los principales dominios de inversión, incluyendo acciones, monedas y materias primas.

En esta actualización integral, no solo estamos mirando números, sino descifrando qué significan para traders como usted. Analizaremos cómo los últimos datos del IPC podrían dirigir el sentimiento y la estrategia del mercado, centrándonos principalmente en movimientos significativos como el par USD/JPY.

Además, destacaremos datos económicos del Reino Unido cruciales y otros niveles importantes del mercado que podrían significar puntos de inflexión para los inversores. Manténgase a la vanguardia en el juego de trading con nuestro análisis profundo y perspectivas estratégicas.

Ya sea que sea un trader experimentado o esté comenzando, comprender estas dinámicas del mercado es crucial para navegar con éxito en el mundo del trading.

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Este artículo se actualizó el 17 de enero de 2024

La estrategia Oscar's Grind está diseñada para potencialmente obtener un beneficio modesto pero constante en cada sesión de trading. Esta estrategia divide las operaciones en sesiones y tiene tres principios.

Parámetros de operación

• Apuesta inicial: La cantidad que paga para entrar a una operación.
• Umbral de beneficio: El bot dejará de operar si su beneficio total excede esta cantidad.
• Umbral de pérdida: El bot dejará de operar si su pérdida total excede esta cantidad.

Principio 1: La estrategia tiene como objetivo potencialmente obtener una unidad de beneficio por sesión

La tabla anterior demuestra este principio al mostrar que cuando se produce una operación exitosa y se cumple el objetivo de una unidad de beneficio potencial, que es 1 USD en este ejemplo, la sesión termina. Si la operación continúa, comenzará una nueva sesión.

Principio 2: La apuesta solo aumenta cuando una operación con pérdida es seguida por una operación exitosa

La tabla ilustra este principio en la segunda sesión. Después de una operación que resultó en una pérdida en la ronda 4, seguida por una operación exitosa en la ronda 5, la apuesta aumentará a 2 USD para la ronda 6. Esto está en línea con la regla de la estrategia de aumentar la apuesta solo después de que una pérdida es seguida por una operación exitosa.

Principio 3: La apuesta se ajusta al tamaño de la brecha entre la pérdida actual y el beneficio objetivo para la sesión.

En la ronda 7, la apuesta se ajusta a la baja de 2 USD a 1 USD, para cumplir con el beneficio objetivo de 1 USD.

El ajuste de la apuesta: beneficio objetivo de la sesión (1 USD) - beneficio actual de la sesión (0 USD) = 1 USD

La segunda sesión concluye al alcanzar el objetivo de una unidad de beneficio potencial por sesión, equivalente a 1 USD. Si el trading continúa, se iniciará nuevamente una nueva sesión. 

Umbrales de beneficio y pérdida

Con Deriv Bot, los traders pueden establecer los umbrales de beneficio y pérdida para asegurar beneficios potenciales y limitar pérdidas potenciales. Esto significa que el bot de trading se detendrá automáticamente cuando se alcance el umbral de beneficio o pérdida. Esta forma de gestión de riesgos puede potenciar el éxito en las operaciones mientras limita el impacto de las pérdidas. Por ejemplo, si un trader establece el umbral de beneficio en 100 USD y la estrategia supera los 100 USD de beneficio de todas las operaciones, entonces el bot dejará de funcionar.

Resumen

La estrategia Oscar's Grind ofrece un enfoque disciplinado para obtener ganancias incrementales a través de una progresión sistemática de la apuesta. Cuando se integra en Deriv Bot con una gestión de riesgos adecuada, como umbrales de beneficio o pérdida, ofrece a los traders una técnica de trading automatizado potencialmente poderosa. Sin embargo, los traders deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo y tratar de operar en una cuenta demo para familiarizarse con la estrategia antes de operar con fondos reales.

Este artículo se actualizó el 17 de enero de 2024

La estrategia D'Alembert implica aumentar su apuesta después de una operación perdedora y reducirla después de una operación exitosa por un número predeterminado de unidades.

Estos son los parámetros de operación utilizados para la estrategia D’Alembert en Deriv Bot.

Apuesta inicial: La cantidad que paga para entrar en una operación. La cantidad que está dispuesto a apostar para entrar en una operación. En este ejemplo, utilizaremos 1 USD.

Unidad: El número de unidades añadidas en el caso de que una operación resulte en pérdida o el número de unidades eliminadas en el caso de que una operación resulte en ganancia. Por ejemplo, si la unidad está fijada en 2, la apuesta aumenta o disminuye en dos veces la apuesta inicial de 1 USD, lo que significa que cambia en 2 USD.

Umbral de ganancia: El bot detendrá la operación si su ganancia total excede esta cantidad.

Umbral de pérdida: El bot detendrá la operación si su pérdida total excede esta cantidad.

Un ejemplo de la estrategia D’Alembert

1. Comience con la apuesta inicial. En este ejemplo, utilizaremos 1 USD.
2. Establezca su unidad preferida. En este ejemplo, son 2 unidades o 2 USD.
3. Si la primera operación resulta en ganancia, la apuesta para la siguiente operación no se reducirá, sino que se mantendrá en la apuesta inicial. La estrategia opera minimamente con la apuesta inicial de 1 USD. Ver A1.
4. Si la segunda operación resulta en pérdida, el Deriv Bot aumentará automáticamente su apuesta para la siguiente operación en 2 USD. El Deriv Bot seguirá añadiendo 2 USD a la apuesta de la ronda anterior después de cada operación perdedora. Ver A2.
5. Si las siguientes operaciones son rentables, la apuesta para la próxima operación se reducirá en $2. Esto se puede mostrar arriba donde la apuesta de 3 USD se reduce a 1 USD. Ver A3.

Umbrales de ganancia y pérdida

Con Deriv Bot, los traders pueden establecer los umbrales de ganancia y pérdida para asegurar ganancias potenciales y limitar pérdidas potenciales. Esto significa que el bot de trading detendrá automáticamente sus operaciones cuando se alcancen los umbrales de ganancia o pérdida. Es una forma de gestión de riesgos que puede potenciar los rendimientos. Por ejemplo, si un trader establece el umbral de ganancia en 100 USD y la estrategia excede 100 USD de ganancia de todas las operaciones, entonces el bot dejará de funcionar.

Calculando su riesgo

La estrategia D’Alembert es menos arriesgada que la Martingale, pero aún puede determinar cuánto durarán sus fondos con esta estrategia antes de operar. Simplemente use esta fórmula.

B = Umbral de pérdida

s = apuesta inicial

R = número de rondas

f = incremento de unidad

Por ejemplo, si tiene un umbral de pérdida (B) de 100 USD, con una apuesta inicial (s) de 1 USD y 2 unidades de incremento (f), el cálculo sería el siguiente:

Esto significa que después de 10 rondas de pérdidas consecutivas, el trader perderá 100 USD. Esto alcanza el umbral de pérdida de 100 USD, deteniendo el bot.

Resumen

El sistema D'Alembert ofrece un trading más equilibrado a través de una progresión controlada de las apuestas. Con una gestión de riesgos prudente como límites de apuesta, se puede automatizar eficazmente en Deriv Bot. Sin embargo, los traders deben evaluar detenidamente su apetito por el riesgo, probar estrategias en una cuenta demo  para alinearse con su estilo de trading antes de operar con dinero real. Esto permite optimizar el enfoque y encontrar un equilibrio entre posibles ganancias y pérdidas mientras se gestiona el riesgo.  

Los brókeres requieren depósitos mínimos, también conocidos como márgenes, para abrir y mantener posiciones apalancadas.

Hay una relación inversa y proporcional entre el margen requerido y el apalancamiento proporcionado. Por ejemplo, un mayor apalancamiento significa que necesita un margen menor para controlar un tamaño de posición más grande.

En esta guía, cubriremos:

• Qué es el margen en forex
• Cómo calcular el margen en forex
• Qué es un nivel de margen
• Qué es una llamada de margen
• Operar con margen

¿Qué es el margen en forex?

El margen es la cantidad de dinero necesaria para abrir y mantener una operación. Piense en ello como un préstamo del bróker, que permite a los operadores abrir posiciones más grandes de lo que normalmente permitiría el saldo de su cuenta. El margen actúa como garantía y se expresa típicamente como un porcentaje del valor total de la posición. Los requisitos de margen para forex de Deriv se pueden encontrar en nuestra página de especificaciones de trading.

Existen 2 tipos de margen. El margen utilizado es la cantidad de capital que se está utilizando actualmente como garantía para mantener posiciones abiertas. El margen libre es la cantidad de capital restante disponible para abrir nuevas posiciones. Por ejemplo, si su saldo total de cuenta es de 5,000 USD y el margen utilizado es de 3,800 USD, tendrá 1,200 USD de margen libre para abrir nuevas posiciones.

Cómo calcular el margen en forex

Los operadores pueden utilizar la calculadora de margen de Deriv que se basa en la fórmula:

Margen = (Volumen x Tamaño del contrato x Precio del activo) / Apalancamiento

Por ejemplo, digamos que desea operar 3 lotes de EUR/USD con un precio de activo de 1.10 USD y un apalancamiento de 30. Necesitará una tasa de margen de  11,000 USD para abrir la posición.

(3 x 100,000 x 1.10) / 30 = $11,000

¿Qué es un nivel de margen?

Un nivel de margen es una medida de cuánto dinero propio queda en su cuenta de trading en comparación con la cantidad que ha tomado prestada de su bróker para hacer trading apalancado. Se expresa normalmente como un porcentaje y se calcula como:

Nivel de margen = (Equidad / Margen utilizado) × 100

Un nivel de margen más alto indica que tiene más margen disponible en su cuenta en relación con los fondos prestados, lo que generalmente se considera más seguro. Por otro lado, un nivel de margen más bajo significa que está utilizando una mayor porción de fondos prestados, lo que puede aumentar el riesgo de pérdidas potenciales. 

¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen sirve como una alerta cuando su margen cae por debajo del 100%, indicando un bajo nivel de capital para sus operaciones. En respuesta, los operadores deben actuar depositando fondos adicionales en su cuenta o cerrando algunas de sus operaciones abiertas. Los operadores pueden encontrar sus niveles de margen en la plataforma Deriv MT5 en la pestaña Operar de la Caja de herramientas. 

Un nivel de stop-out es un nivel de margen predefinido por debajo del umbral de llamada. En Deriv, es del 50%. Cuando se alcanza, si tiene varias operaciones abiertas, el sistema comenzará a cerrarlas una por una, comenzando con la operación que tenga la mayor pérdida, hasta que su nivel de margen vuelva a subir por encima del 50%.

Por ejemplo, si tiene una cuenta con 1,000 USD de capital y entra en una operación con un requisito de margen de 1,000 USD, en caso de que el mercado se mueva en su contra, causando que su cuenta baje a 500 USD o menos (nivel de margen del 50%), su operación se cerrará automáticamente. 

Operar con margen

El apalancamiento es una espada de doble filo en el trading. Por un lado, proporciona la capacidad de asumir exposiciones de mercado mucho mayores de lo que normalmente permitiría su capital, amplificando enormemente el potencial de ganancias de los movimientos favorables del mercado. Sin embargo, el apalancamiento también magnifica dramáticamente las pérdidas potenciales de los cambios adversos del mercado. 

Es importante que los operadores nuevos respeten esta naturaleza de doble filo. Comenzar con un apalancamiento modesto mientras se desarrollan habilidades ayudará a evitar ser cortados por el filo de la navaja. Si se usa de manera prudente, con el tiempo, el apalancamiento puede ser una herramienta para que los operadores experimentados ejecuten estrategias que de otro modo no serían posibles.

Conclusión

El trading con margen exige una cuidadosa gestión de riesgos, ya que el apalancamiento puede amplificar las pérdidas si las operaciones no salen como se planean. En el mundo acelerado del trading, es esencial monitorear su nivel de margen diligentemente para prevenir llamadas de margen y cierres forzosos de operaciones.

Puede abrir una cuenta de trading real o demo con Deriv para practicar el trading de forex con margen hoy.

¿Quiere mejorar su estrategia de negociación? Conozca cTrader, la plataforma elegante y personalizable creada por operadores para operadores.

cTrader es una ventanilla única que utiliza herramientas de precisión para darle una ventaja. Estamos hablando de una interfaz intuitiva, gráficos sólidos y un análisis avanzado del flujo de pedidos.

Para los operadores que buscan una plataforma de negociación sólida y con todas las funciones, cTrader es una excelente opción a considerar. Proporciona acceso comercial a todos los mercados que ofrece Deriv, incluidos divisas, índices, acciones, materias primas, índices derivados y más.

En esta publicación, proporcionaremos una descripción general de cTrader y sus funciones clave.

¿Qué es cTrader?

cTrader es una plataforma de negociación en línea desarrollada por Spotware Systems específicamente para la negociación de CFD. Ofrece herramientas gráficas completas, operaciones algorítmicas y precios de nivel II. cTrader tiene como objetivo proporcionar a los operadores transparencia y control sobre sus operaciones.

Algunas de las características clave de cTrader incluyen:

1. ‍Herramientas gráficas avanzadas: cTrader proporciona potentes capacidades de creación de gráficos, que incluyen una amplia gama de indicadores, herramientas de dibujo y marcos temporales. Los gráficos se pueden personalizar por completo, lo que permite a los operadores realizar un análisis técnico en profundidad.
2. ‍Precios de nivel II: cTrader proporciona una vista detallada de la cartera de pedidos, lo que promueve la transparencia en la profundidad del mercado. Esto ayuda a los operadores a tomar decisiones mejor informadas.
3. ‍Comercio de copias: Los operadores pueden conectar y copiar estrategias exitosas de otros proveedores de estrategias. Esto permite a los operadores con menos experiencia replicar estrategias.
4. ‍Negociación automatizada: cTrader admite robots de negociación, asesores expertos e indicadores personalizados para automatizar sus operaciones.
5. ‍Gestión integral de pedidos: cTrader proporciona un control total sobre los pedidos con funciones como los pedidos OCO (uno cancela al otro), la visualización de la profundidad del mercado y la modificación/cancelación de pedidos.
6. ‍Infraestructura comercial segura: cTrader invierte mucho en medidas de seguridad como el cifrado de datos, la protección contra DDoS y los procedimientos de autenticación.

Con su enfoque en la transparencia, la automatización y el rendimiento, cTrader tiene como objetivo proporcionar a los operadores una experiencia de negociación de nivel institucional. La plataforma es ideal para operadores manuales, operadores algorítmicos y aquellos que buscan copiar estrategias exitosas.

Sin embargo, es importante recordar que operar en los mercados financieros conlleva inevitablemente riesgos. Puede perder parte o la totalidad del capital invertido si las condiciones del mercado van en contra de sus posiciones. Asegúrese siempre de comprender completamente los riesgos y opere dentro de sus posibilidades antes de invertir.

En general, cTrader ofrece herramientas de nivel profesional para operar con CFD y, al mismo tiempo, mantiene una experiencia de usuario intuitiva. La combinación de capacidades avanzadas y facilidad de uso convierte a cTrader en la mejor opción para los operadores activos que buscan un mayor control sobre sus operaciones.

Con funciones avanzadas como los precios de nivel II, cTrader tiene mucho que ofrecer a los operadores que están listos para mejorar su juego. Pero una plataforma es solo una parte de la ecuación: también necesitas el respaldo del bróker adecuado. Ahí es donde entra Deriv.

Deriv cTrader: aproveche su potencial comercial

Como bróker bursátil galardonado, Deriv ofrece diferenciales ajustados y una ejecución rápida para ayudarlo a maximizar cTrader y capturar sus mejores operaciones.

Cuando eliges operar en Derive cTrader, obtiene acceso a una amplia gama de mercados financieros globales, incluidos divisas, acciones, índices bursátiles, materias primas, ETF e índices derivados. Además, nuestra plataforma le permite operar las 24 horas del día, los 7 días de la semana, incluso los fines de semana y días festivos, gracias a nuestros índices sintéticos patentados.

Por lo tanto, si está ansioso por explorar todo lo que Deriv cTrader puede hacer por sus operaciones, lo tenemos cubierto. Con la tecnología de última generación y los servicios confiables de Deriv cTrader, tiene todo lo que necesita para mejorar sus operaciones. Al comprender los riesgos involucrados, operar con prudencia y administrar su capital de manera responsable, puede operar en Deriv sin dejar de ser consciente de las posibles pérdidas.

Practica creando un cuenta demo hoy antes de operar con dinero real y descubra cómo Deriv cTrader puede llevar sus operaciones a nuevas alturas. El futuro del comercio está aquí.

Domando la inflación 

Bloomberg: El exsecretario del Tesoro Lawrence Summers advierte sobre la confianza prematura en el éxito de la Reserva Federal para controlar la inflación.

Él observa que las declaraciones apresuradas y las recientes reacciones del mercado sugieren que la batalla puede no haber terminado.

Mientras tanto, el ex-CEO de Barclays, Bob Diamond, se prepara para más desafíos en la deuda corporativa, anticipando más problemas crediticios en el futuro.

Oro y empleos

DoD y la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. y Reuters: Los precios del oro subieron el viernes mientras el U.S. dollar and Treasury yields dipped following weak U.S. , lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal no aumentará más las tasas de interés.

En medio de la tensión continua en el conflicto Israel-Hamas, el U.S. Departamento de Defensa confirmó la presencia de fuerzas especiales en Israel.

Nonfarm payroll employment increased by 150,000 in October, with some job gains in healthcare, government, and social assistance but a decline in manufacturing due to strikes.

Los datos fortalecen el caso para una pausa de la Fed, apoyando los precios del oro, según Phillip Streible, estratega jefe del mercado en Blue Line Futures en Chicago.

Inflación en el Reino Unido

Bloomberg y Reuters: El economista jefe del Banco de Inglaterra, Huw Pill, anticipa que la inflación del Reino Unido se alineará con las tasas globales más bajas debido a la reducción de los costos de energía.

Él espera una "fuerte caída adicional" en octubre, llevando la inflación por debajo del 5% y reduciendo la brecha entre EE. UU. y la eurozona.

Los recortes de tasas de interés pueden esperar hasta mediados del próximo año desde su máximo de 15 años.

Sentimiento del inversor

CNBC: To sustainably push above $2,000/oz, gold may await a clearer Fed signal on potential cuts and a resurgence of ETF investors, says Heraeus Metals.

Los operadores están indicando un 90% de probabilidad de tasas inalteradas en diciembre, según CME FedWatch.

Speculators raised net long positions in COMEX gold futures by 15,661 contracts to 106,343 in the week ending Oct. 31, according to CFTC data.

Aumentos de tasas

The Guardian: The RBA board's decision to raise its cash rate by 25 basis points to 4.35%, marking a 12-year high, was in line with economist expectations.

Esto marca el decimotercer aumento de tasas desde mayo de 2022.

La nueva gobernadora Michele Bullock y la junta han señalado consistentemente su intención de reanudar los aumentos de tasas si la inflación no se alineó con sus proyecciones.

Notably, among the big four banks, only the National Australia Bank is forecasting another rate increase, projecting a 4.6% peak in February.

US credit card debt

CNBC and Bloomberg: Recent data from the Federal Reserve Bank of New York reveals that Americans' credit card debt has reached a staggering $1.08 trillion.

Además, las tasas de morosidad de tarjetas de crédito han aumentado. 

Aproximadamente un décimo de los usuarios de tarjetas de crédito están atrapados en "deuda persistente", donde los intereses y comisiones superan sus pagos principales.

La tasa de porcentaje anual promedio también ha alcanzado un máximo histórico, superando el 20%.

La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, tiene como objetivo usar la tasa de fondos federales para abordar la inflación, pero el sentimiento del mercado sugiere posibles recortes de tasas el próximo año.

Recesión de la UE

GBNews: El ex-presidente del Banco Central Europeo (BCE) ha expresado su preocupación, prediciendo una posible recesión en la Unión Europea (UE) para finales de año. Este aviso llega en medio de los desafíos de la UE para recuperarse de la pandemia y el conflicto en curso de Rusia con Ucrania.

Él enfatiza la necesidad de una UE más unida y robusta, que abarque capacidades de política exterior y defensa junto con políticas económicas para garantizar la supervivencia de la unión. Sin embargo, su predicción es más pesimista que las proyecciones recientes del BCE o del FMI.

Economía del oro

Reuters: Los precios del oro retrocedieron por tercera sesión consecutiva hoy, con los inversores monitoreando de cerca las señales de la U.S. banco central sobre las tasas de interés.

Según Daniel Ghali, un estratega de materias primas en TD Securities, la dirección del oro estará influenciada por los datos económicos y las acciones del U.S. banco central. La prima de riesgo asociada al conflicto Israel-Hamas también está disminuyendo.

Sin embargo, cualquier escalada en el conflicto podría impulsar aún más los precios del oro, como lo señala Phillip Streible, estratega jefe del mercado en Blue Line Futures en Chicago.

Inflación

Reuters: Funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, expresaron incertidumbre sobre si las tasas de interés actuales son suficientes para combatir la inflación.

Powell notó el impacto limitado de las mejoras en la oferta sobre la contención de los aumentos de precios.

La presidenta interina de la Fed de St. Louis, Kathleen O’Neill Paese, enfatizó la continua incertidumbre económica, afirmando: "Sería imprudente sugerir que más aumentos de tasas están fuera de la mesa."

La racha ganadora del mercado de valores llegó a su fin el 09 de noviembre de 2023. 

Economía australiana

Wall Street Journal: El Banco de la Reserva de Australia eleva las proyecciones de inflación subyacente a corto plazo, destacando el enfriamiento más lento de lo esperado de las presiones inflacionarias.

A pesar de haber pasado su pico, la inflación permanece persistentemente alta, superando las expectativas anteriores.

La inesperada resiliencia de la economía provoca que el RBA revise al alza sus proyecciones de crecimiento del PIB y desempleo.

While soft GDP growth is anticipated, a gradual strengthening is forecasted from mid-2024, reaching around 2.25% by end-2025.

Descargo de responsabilidad: Este contenido no está destinado a residentes de la UE.

El reciente conflicto entre Israel y Hamás provocó un aumento en el oro, impulsado principalmente por el cierre de posiciones cortas. La pregunta ahora es si este aumento será sostenible.

Antes de la guerra entre Israel y Hamás, el informe COT (Compromiso de Comerciantes) indicaba que los grandes especuladores estaban tomando posiciones cortas en el mercado de futuros del oro. Sin embargo, tras el conflicto, en solo dos semanas estas posiciones cortas fueron en gran parte cubiertas, y hubo un aumento modesto en las posiciones largas. Evaluar cuánto prima de riesgo se ha incorporado al precio del oro es un desafío. Dada la incertidumbre de la situación actual, es probable que los especuladores a corto sigan siendo cautelosos y se abstengan de acortar el oro hasta que la situación esté más clara.

Saldos netos de especuladores grandes del informe COT de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC)

Oro como una mercancía refugio seguro

El oro a menudo se considera un activo refugio seguro; sin embargo, según el informe de ABN Amro publicado el 10 de marzo de 2022, la fiabilidad del estatus de refugio seguro del oro es inconsistente. Hay momentos en los que se comporta como una inversión segura y otras veces presenta características de un activo de riesgo.

Reflecting on historical events such as the 9/11 terror attack in 2001, the Crimea war in 2014, and the Russia-Ukraine conflict in 2022, gold market experienced notable surges of 6.5%, 11%, and 11%, respectively. Actualmente, el conflicto entre Israel y Hamás ha alcanzado una fase avanzada, y Israel aún no ha desplegado tropas terrestres. Additionally, should other nations become embroiled in this conflict, gold market has already seen a 7.5% increase in value. En caso de una mayor escalada, la probabilidad de que el oro experimente aumentos adicionales sigue siendo una posibilidad distinta.

Surge la pregunta: ¿Han jugado los dinámicas del lado de la demanda un papel destacado en la configuración de la dirección del mercado del oro?

The supply of gold remains relatively stable, with a consistent quarterly range of around 1,100 to 1,250 tonnes. Lo que influye predominantemente en el precio del oro es el lado de la demanda, particularmente la demanda de inversión.

Los ETFs de oro juegan un papel crucial en el mantenimiento del equilibrio entre la oferta y la demanda de oro. Cuando hay una salida de fondos de los ETFs, a menudo desencadena una caída en el precio del oro.

Al observar el gráfico anterior, se hace evidente que el oro demuestra un rendimiento más fuerte durante los períodos de entrada de ETFs. Aunque hemos oído informes de compras de oro por entidades como el Banco Central de China, el Banco Central de Turquía y particulares en China este año, hasta el 29 de septiembre, aún existe una salida neta del ETF. La demanda en Asia no ha sido suficiente para compensar las salidas del resto del mundo. Y el oro no tuvo un buen rendimiento.

¿Qué factores influyen en la demanda de oro, particularmente en términos de inversión? ¿Es su atractivo como refugio seguro, como protección contra la inflación, o el impacto de las políticas monetarias lo que impulsa la demanda de oro?

• Refugio seguro
  Como se mencionó anteriormente, los informes de ABN Amro indican que las características de refugio seguro del oro son inconsistentes.

• Cobertura de inflación

Based on the chart above, during the low inflation period from 2000 to 2006, gold exhibited a weak correlation with the US CPI, showing a correlation coefficient of -0.055. Similarly, from 2007 to 2023, gold did not demonstrate a strong correlation with inflation, with a correlation coefficient of 0.36.

For instance, when we compare the peak gold price of 2020, which was 2,075 USD, and the inflation rate of 2% in 2023, the peak gold price remains at 2,075 USD while inflation has risen to over 7%. Si el oro fuera una cobertura efectiva contra la inflación, esperaríamos que su valor superara el pico de 2020.

• Política monetaria
  

El gráfico anterior ilustra la conexión entre el oro y el rendimiento a tres meses en EE. UU., revelando un patrón histórico donde el oro aumenta cuando los rendimientos disminuyen, notablemente desde 2006.

La pregunta que surge ahora es: ¿Estamos acercándonos a un punto de inflexión? ¿Persistirá la Fed con las subidas de tasas? Si el sentimiento del mercado comienza a incorporar la posibilidad de una reducción de tasas por parte de la Fed, podría señalar el inicio de un rally del oro.

Según el modelo de la Fed de Atlanta, se anticipa que el rendimiento a tres meses comience a disminuir, con la proyección más temprana en enero de 2024 y a más tardar en junio de 2024.

Si bien la comparación entre el oro y el JPY, así como entre el oro y el GBP, ha alcanzado niveles récord, eso no garantiza necesariamente que el oro establezca un nuevo récord frente al USD. Sin embargo, sugiere que el oro probablemente continuará fortaleciéndose cuando se mida contra otras monedas.

En ciertas ocasiones, tanto el USD como el oro han subido simultáneamente, como se ilustra en el gráfico inferior que muestra XAU/USD frente a USD/EUR. El área sombreada representa períodos cuando tanto el USD como el oro experimentaron aumentos concurrentes.

Análisis técnico

Patrón de gráfico: En el gráfico de oro a largo plazo, se está formando un patrón de taza con asa, con el lado izquierdo de la taza formándose en 2011. El oro parece estar actualmente en el proceso de formar el asa. If gold manages to breach the resistance level at 2,080, we can anticipate a further rally. It's important to note that support is expected to arrive around 1,800.

Bancos de EE.UU.

Reuters y The Daily HODL: El CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, venderá acciones por primera vez en 18 años para diversificación financiera y planificación fiscal.

Mientras tanto, los depósitos de los bancos comerciales de EE.UU. experimentaron una caída de $100 mil millones en tres semanas, según los Datos Económicos de la Reserva Federal (FRED).

Economía del Reino Unido

The Guardian: El Banco de Inglaterra, manteniendo un ojo atento en las tendencias del mercado laboral, ahora ve señales de enfriamiento.

El economista George Buckley destaca indicadores preocupantes: caída de la confianza del consumidor, desaceleración de las ventas minoristas, disminución de la producción de construcción (especialmente en vivienda) y contracción de la manufactura.

Es probable que el Comité de Política Monetaria (MPC) esté considerando estos factores. Buckley sugiere que una decisión del MPC para mantener la política actual parece inminente.

Política monetaria de Europa

Reuters: Datos recientes indican que el Banco Central Europeo (BCE) probablemente no aumentará las tasas de interés en diciembre a menos que haya sorpresas significativas, comentó Simkus. 

Los responsables de políticas del BCE, Gediminas Simkus y Peter Kazimir, ambos partidarios de una política más estricta, enfatizan que no se espera que el BCE reduzca las tasas durante la primera mitad del año siguiente. 

Mercado de valores 

Reuters: Marko Kolanovic de JP Morgan está preocupado por el crecimiento de ganancias consensuado en medio de desafíos económicos. Mientras tanto, Mike Wilson de Morgan Stanley mantiene un objetivo de 3.900 para el S&P 500 a final de año, citando una configuración de mercado única.

Control de la curva de rendimiento

CNBC: El BOJ mantiene una tasa de política a corto plazo de -0.1% a pesar de 18 meses de inflación subyacente que supera el objetivo del 2%. El objetivo de rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años sigue siendo del 0%, con un límite superior del 1% como referencia.

El BOJ cita 'incertidumbres extremadamente altas' en las economías y mercados financieros domésticos y globales, lo que lleva a una mayor flexibilidad en la política de YCC. 

Demanda de oro

Gold.org: La demanda de oro en el tercer trimestre (excluyendo OTC) superó el promedio de cinco años en un 8% pero fue un 6% más baja que el año anterior, con 1.147 t.

La compra neta de bancos centrales en 337 t marcó el tercer trimestre más fuerte en los datos del Consejo del Oro.  Los ETF de oro globales experimentaron una menor salida de 139 t en el tercer trimestre en comparación con Q3'22 (-244 t).

Intervención del yen

Reuters: El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, declaró que las autoridades están listas para abordar movimientos del yen 'unilaterales y bruscos'. Esto ocurre cuando la moneda cae por debajo de un nivel crucial, enfatizando la advertencia contra los especuladores.

Política federal

Reserva Federal: El presidente de la Fed, Powell, anunció la decisión de mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 5.25% a 5.5% y continuar reduciendo las tenencias de valores.

El significativo aumento de tasas y la reducción de más de $1 billón en tenencias desde el año pasado están teniendo un impacto restrictivo en la actividad económica y la inflación. 

Ganancias de Apple

CNBC y Skynews: Apple reportó un ingreso neto de $23B sobre $89.5B en ingresos para el trimestre que terminó el 30 de septiembre. Esto marca la cuarta caída trimestral.

Si bien los ingresos cayeron un 1% respecto al año anterior, los cambios en el tipo de cambio provocaron una caída del 2% en los ingresos. El ingreso neto fue de $22.96B ($1.46/acción) en comparación con $20.72B ($1.29/acción) del año pasado. El iPhone 15 superó al iPhone 14, pero los negocios de Mac y iPad cayeron en el trimestre.

Banco de Inglaterra

CNBC, The Guardian y el BOE: El Banco de Inglaterra mantiene su tasa de referencia en 5.25%, alineándose con la Fed y el Banco Central Europeo en mantener estables las tasas clave.

El BOE no prevé recortes hasta el tercer trimestre del año siguiente, priorizando una postura restrictiva prolongada. El PIB del Reino Unido probablemente se mantuvo plano en el tercer trimestre de 2023, por debajo de las proyecciones anteriores. La inflación, medida por el IPC de doce meses, se situó en el 6.7% tanto en septiembre como en el tercer trimestre de 2023.

Los precios de las materias primas se mueven principalmente debido a factores reales de oferta y demanda, como el clima, la geopolítica, los inventarios, los costos de energía, los movimientos de divisas, los cambios de política y los avances tecnológicos. También reaccionan a fuerzas especulativas, incluyendo el sentimiento, la liquidez, el posicionamiento y los patrones técnicos. Comprender cómo interactúan estos factores ayuda a los traders a elegir los instrumentos adecuados: CFDs u opciones, y la plataforma de Deriv más apropiada para expresar eficazmente sus opiniones sobre el mercado.

Resumen rápido

• Los fundamentos marcan la dirección, la especulación amplifica los movimientos.
• El enfoque de regímenes Estructural, Estacional y de Shock ayuda a identificar las condiciones.
• Los CFDs se adaptan a posiciones flexibles; las opciones a visiones de riesgo definido y duración limitada.
• Desarrollos recientes como los máximos del oro, el repunte del cacao, el desmantelamiento de OPEC+ y las interrupciones en el transporte marítimo siguen configurando los escenarios del mercado.
• Una lista de verificación previa a la operación de dos minutos garantiza la disciplina.

¿Cómo influyen las fuerzas del mercado de materias primas en los precios?

Los gráficos de materias primas revelan una lucha constante entre los fundamentos y la especulación. Los fundamentos marcan la dirección de la tendencia, mientras que los flujos especulativos suelen dictar la velocidad de los movimientos de precios. Un fuerte déficit de oferta a largo plazo puede impulsar un mercado al alza durante meses, pero un solo titular inesperado aún puede provocar reversiones bruscas intradía.

Los mercados de materias primas también reaccionan fuertemente a la velocidad con la que se difunde la nueva información. En entornos de rápido movimiento—como cortes de energía, actualizaciones sobre el estado de los cultivos o anuncios macroeconómicos sorpresa—los precios pueden superar temporalmente su valor fundamental mientras los traders reequilibran su exposición. Esto puede crear oscilaciones a corto plazo que los traders deben abordar con precaución. En Deriv, la posibilidad de reducir el tamaño, escalar gradualmente o cambiar a opciones de riesgo definido ayuda a los traders a gestionar su exposición de manera más deliberada.

Shivank Shankar, Especialista en Adquisición de Marketing de Pago en Deriv, añade:

“En materias primas, la dirección a largo plazo proviene de los fundamentos, pero el movimiento a corto plazo proviene de la sorpresa.”

Además, las correlaciones entre materias primas y otras clases de activos pueden cambiar inesperadamente. Por ejemplo, los metales industriales pueden desacoplarse de las tendencias bursátiles durante periodos de incertidumbre política, mientras que los mercados energéticos pueden responder más de cerca a interrupciones en el transporte marítimo o relacionadas con el clima. Comprender estas relaciones cambiantes ayuda a los traders a evitar suposiciones obsoletas y mantener la flexibilidad en su estrategia.

¿Qué impulsa los cambios de oferta y demanda en las materias primas?

La oferta, la demanda y los inventarios forman el núcleo de la fijación de precios de las materias primas. Cuando la demanda supera a la oferta, los inventarios caen y los precios a corto plazo suelen subir más rápido que los precios a futuro (backwardation); cuando la oferta supera a la demanda, los inventarios aumentan y los precios a futuro tienden a situarse por encima del spot (contango).

Clima y tiempo: El clima sigue siendo uno de los mayores impulsores del mercado a corto plazo. Sequías, olas de calor, inundaciones y tormentas afectan los rendimientos agrícolas y la demanda de energía. Si el clima inusual persiste, puede pasar de ser un patrón a corto plazo a una tendencia estructural.

Geopolítica y logística: Las rutas marítimas actúan como arterias clave para el flujo de materias primas. Interrupciones como las del Mar Rojo o el Canal de Panamá aumentan los costos de transporte, retrasan las entregas y ajustan la oferta regional. Estos efectos se reflejan en las curvas de futuros y los diferenciales spot.

Efectos macro y del USD: Dado que las materias primas se cotizan en gran medida en USD, un dólar más fuerte suele presionar los precios para los compradores no estadounidenses. Al mismo tiempo, las expectativas de crecimiento, los cambios en la inflación y las perspectivas de tasas de interés remodelan la demanda de metales industriales y combustibles de transporte. En Deriv, los CFDs permiten a los traders ajustar posiciones dinámicamente cuando los datos macro provocan cambios repentinos en el sentimiento.

Política y tecnología: Las regulaciones, aranceles, normas de emisiones e innovaciones en la extracción modifican las curvas de costos. Para los mercados de metales y energía, las mejoras tecnológicas como métodos de perforación avanzados o procesos de refinación pueden reducir los costos de producción y redefinir la competitividad global.

Tabla - Enfoque de regímenes para el trading de materias primas

Más allá de estos impulsores principales, los ciclos de inversión a largo plazo también moldean la oferta. Muchas materias primas, especialmente los metales y la energía, requieren años de inversión de capital antes de que la capacidad de producción cambie de manera significativa. Cuando la inversión se detiene—debido a precios bajos, condiciones de financiamiento más estrictas o barreras regulatorias—la oferta futura puede quedarse corta incluso cuando los inventarios actuales parecen estables. Este desajuste suele conducir a tendencias alcistas estructurales en los precios.

En el lado de la demanda, los patrones de consumo evolucionan a medida que las industrias se modernizan. Los vehículos eléctricos, la infraestructura de energías renovables y los centros de datos han incrementado la demanda de cobre, litio y otros materiales especializados. Los traders que siguen estas transiciones desde el principio suelen construir tesis direccionales más sólidas.

¿Cómo pueden los traders usar los regímenes de mercado para construir estrategias en materias primas?

• Régimen estructural: Temas de varios trimestres impulsados por desajustes de oferta y demanda a largo plazo o cambios de política. Por ejemplo, la electrificación y la infraestructura renovable siguen aumentando la demanda de cobre y otros metales.
• Régimen estacional: Patrones de calendario como los periodos de siembra y cosecha, los ciclos de calefacción y refrigeración, y los cambios predecibles en la demanda. Los patrones climáticos como El Niño suelen crear desequilibrios estacionales.
• Régimen de shock: Catalizadores puntuales como sanciones, interrupciones inesperadas de la oferta o eventos climáticos. El repunte del cacao, provocado por pérdidas de producción, es un ejemplo reciente de un shock que evolucionó hacia una nueva base estructural.

El responsable de Educación en Trading de Deriv amplía:

“Identificar correctamente el régimen suele importar más que elegir la entrada perfecta.”

Estos regímenes guían las decisiones sobre los periodos de mantenimiento, los presupuestos de riesgo y la idoneidad de los CFDs frente a las opciones.

La aplicación exitosa del marco de regímenes requiere consistencia. Muchos traders clasifican mal los mercados al centrarse demasiado en velas a corto plazo en lugar de los impulsores subyacentes. Un mercado estructural con retrocesos lentos puede parecer lateral en marcos temporales bajos, mientras que un régimen de shock puede parecer una tendencia sostenible si se observa de forma demasiado estrecha. 

Mantener un registro simple de regímenes—estructural, estacional o de shock—ayuda a evitar sobrerreaccionar al ruido. Las herramientas de gráficos de Deriv en Deriv MT5, Deriv cTrader y Deriv Trader facilitan la comparación de marcos temporales y la validación de si el comportamiento actual coincide con el régimen previsto.

¿Cómo puedo operar materias primas en Deriv usando CFDs y opciones?

CFDs (Deriv MT5 y Deriv cTrader): Herramientas flexibles que permiten a los traders escalar posiciones, aumentar o reducir el tamaño y seguir las tendencias con stops. Funcionan mejor en mercados estructurales o estacionales donde las tendencias evolucionan gradualmente.

Opciones (Deriv Trader y SmartTrader): Estructuradas para resultados de riesgo definido. Son especialmente útiles en regímenes de shock o cuando los traders quieren expresar visiones a corto plazo y duración limitada.

Syed Mustafa Imam, especialista en Ingeniería de Datos en Deriv, explica:

“Las estructuras de riesgo definido pueden ayudar a los principiantes a entender su pérdida máxima posible de antemano, aunque operar sigue conllevando un riesgo significativo.”

Regla general: Algunos traders prefieren las opciones cuando quieren que la posible pérdida se limite a la inversión y que la operación dure un tiempo determinado, mientras que los CFDs pueden ser más adecuados para quienes buscan mayor flexibilidad para ajustar posiciones a medida que cambian las condiciones.

¿Cuándo debo usar CFDs frente a opciones en el trading de materias primas?

• CFDs: Adecuados cuando los traders buscan flexibilidad en el recorrido. Permiten cierres parciales, stops dinámicos y ajustes de la operación durante sesiones volátiles.
• Opciones: La inversión define la pérdida máxima, por lo que son apropiadas para periodos con muchos eventos o mercados propensos a reversiones bruscas. Los contratos Rise/Fall y Touch/No Touch ayudan a expresar ideas direccionales o basadas en niveles.

¿Cómo guían los regímenes de mercado las estrategias de trading en materias primas?

Los regímenes de mercado determinan si un trader debe priorizar el seguimiento de tendencias, las opciones basadas en niveles o las estrategias de rango.

• Estructural: Seguimiento de tendencias mediante CFDs, usando stops alineados con la volatilidad.
• Estacional: Enfoque mixto—CFDs para tendencias y opciones para niveles estacionales específicos.
• Shock: Opciones de riesgo definido para gestionar movimientos bruscos.

¿Qué ejemplos de Deriv muestran estas estrategias en la práctica?

• Ejemplo 1: Seguimiento de tendencias en Deriv Trader

Algunos traders usan Deriv Trader para expresar opiniones de mercado con parámetros predefinidos y duración limitada, sin necesidad de gestionar la posición de forma continua.

• Ejemplo 2: Decisiones de corto plazo en Deriv Trader

Las operaciones a corto plazo a veces se utilizan para practicar la traducción de una visión de mercado en una decisión clara y acotada en el tiempo, manteniendo limitada la cantidad invertida.

• Ejemplo 3: Cobertura de eventos en Deriv MT5

Otros traders prefieren plataformas como Deriv MT5 o Deriv cTrader cuando desean monitorear activamente una posición y ajustar la exposición a medida que surge nueva información.

• Ejemplo 4: Disciplina con Deriv Bot

Las herramientas de automatización pueden utilizarse para aplicar condiciones predefinidas de manera consistente, lo que puede favorecer la disciplina y reducir cambios de decisión improvisados.

Estos ejemplos muestran cómo los traders pueden convertir conceptos generales en acciones basadas en reglas. La consistencia importa más que la complejidad. Un principiante no necesita un sistema complicado, solo un proceso que pueda repetirse sin interferencia emocional. Por ejemplo, un trader puede comprometerse a operar solo durante sesiones de mayor liquidez, o a evitar entradas cinco minutos antes de publicaciones económicas programadas.

Las plataformas de Deriv apoyan estos hábitos con funciones como límites de operación, niveles de stop-loss predefinidos y flujos de trabajo automatizados en Deriv Bot. Al combinar un enfoque estructurado con tamaños de posición modestos, los traders pueden observar cómo se comportan los diferentes mercados mientras gestionan su exposición, aunque las pérdidas siguen siendo posibles en todo momento.

¿Cómo influyen los desarrollos actuales de las materias primas en las estrategias de trading?

• Oro: Los flujos de refugio y las expectativas cambiantes de tasas mantienen una demanda estructural.
• Cacao: Las restricciones de oferta siguen respaldando niveles elevados de precios.
• Petróleo: Los ajustes graduales en la producción de OPEC+ pueden seguir generando volatilidad impulsada por eventos.
• Transporte marítimo: Las interrupciones en las rutas globales mantienen elevados los costos de flete, afectando los tiempos de entrega de energía y productos agrícolas.

¿Cómo pueden los traders convertir una visión de mercado en una operación en Deriv?

1. Identificar el régimen actual.
2. Elegir el instrumento adecuado (CFDs u opciones).
3. Expresar la tesis con estructuras basadas en niveles, tendencias o rangos.
4. Configurar los parámetros de riesgo y el tamaño de la posición.
5. Confirmar que no haya eventos cercanos que contradigan la idea.

Aisha Rahman, Estratega Senior de Mercado en Deriv, explica:

“Un punto claro de invalidación es lo que separa una tesis de una suposición.”

¿Qué lista de verificación previa a la operación debo seguir?

• Definir el régimen.
• Establecer el hecho de invalidación.
• Elegir entre gestión con tiempo fijo o flexible.
• Configurar tu stop o pérdida máxima.
• Anotar cualquier publicación económica relevante o problema logístico.

¿Cómo puedo practicar el trading de materias primas de forma segura en una cuenta demo de Deriv?

Comienza con un mercado: oro, petróleo o índices de volatilidad. Practica aplicando el enfoque de regímenes, establece niveles claros de invalidación y haz seguimiento de los resultados. La demo de Deriv replica las condiciones del mercado en vivo, permitiendo a los traders probar estrategias sin usar fondos reales.

Cuando puedas resumir claramente tus últimas cinco operaciones, puedes sentirte más preparado para considerar operar con fondos reales, siempre que comprendas los riesgos involucrados.