Resumen del mercado: Semana del 30 de oct - 03 de nov de 2023

Bancos de EE.UU.

Reuters y The Daily HODL: El CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, venderá acciones por primera vez en 18 años para diversificación financiera y planificación fiscal.

Mientras tanto, los depósitos de los bancos comerciales de EE.UU. experimentaron una caída de $100 mil millones en tres semanas, según los Datos Económicos de la Reserva Federal (FRED).

Economía del Reino Unido

The Guardian: El Banco de Inglaterra, manteniendo un ojo atento en las tendencias del mercado laboral, ahora ve señales de enfriamiento.

El economista George Buckley destaca indicadores preocupantes: caída de la confianza del consumidor, desaceleración de las ventas minoristas, disminución de la producción de construcción (especialmente en vivienda) y contracción de la manufactura.

Es probable que el Comité de Política Monetaria (MPC) esté considerando estos factores. Buckley sugiere que una decisión del MPC para mantener la política actual parece inminente.

Política monetaria de Europa

Reuters: Datos recientes indican que el Banco Central Europeo (BCE) probablemente no aumentará las tasas de interés en diciembre a menos que haya sorpresas significativas, comentó Simkus. 

Los responsables de políticas del BCE, Gediminas Simkus y Peter Kazimir, ambos partidarios de una política más estricta, enfatizan que no se espera que el BCE reduzca las tasas durante la primera mitad del año siguiente. 

Mercado de valores 

Reuters: Marko Kolanovic de JP Morgan está preocupado por el crecimiento de ganancias consensuado en medio de desafíos económicos. Mientras tanto, Mike Wilson de Morgan Stanley mantiene un objetivo de 3.900 para el S&P 500 a final de año, citando una configuración de mercado única.

Control de la curva de rendimiento

CNBC: El BOJ mantiene una tasa de política a corto plazo de -0.1% a pesar de 18 meses de inflación subyacente que supera el objetivo del 2%. El objetivo de rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años sigue siendo del 0%, con un límite superior del 1% como referencia.

El BOJ cita 'incertidumbres extremadamente altas' en las economías y mercados financieros domésticos y globales, lo que lleva a una mayor flexibilidad en la política de YCC. 

Demanda de oro

Gold.org: La demanda de oro en el tercer trimestre (excluyendo OTC) superó el promedio de cinco años en un 8% pero fue un 6% más baja que el año anterior, con 1.147 t.

La compra neta de bancos centrales en 337 t marcó el tercer trimestre más fuerte en los datos del Consejo del Oro.  Los ETF de oro globales experimentaron una menor salida de 139 t en el tercer trimestre en comparación con Q3'22 (-244 t).

Intervención del yen

Reuters: El principal diplomático de divisas de Japón, Masato Kanda, declaró que las autoridades están listas para abordar movimientos del yen 'unilaterales y bruscos'. Esto ocurre cuando la moneda cae por debajo de un nivel crucial, enfatizando la advertencia contra los especuladores.

Política federal

Reserva Federal: El presidente de la Fed, Powell, anunció la decisión de mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 5.25% a 5.5% y continuar reduciendo las tenencias de valores.

El significativo aumento de tasas y la reducción de más de $1 billón en tenencias desde el año pasado están teniendo un impacto restrictivo en la actividad económica y la inflación. 

Ganancias de Apple

CNBC y Skynews: Apple reportó un ingreso neto de $23B sobre $89.5B en ingresos para el trimestre que terminó el 30 de septiembre. Esto marca la cuarta caída trimestral.

Si bien los ingresos cayeron un 1% respecto al año anterior, los cambios en el tipo de cambio provocaron una caída del 2% en los ingresos. El ingreso neto fue de $22.96B ($1.46/acción) en comparación con $20.72B ($1.29/acción) del año pasado. El iPhone 15 superó al iPhone 14, pero los negocios de Mac y iPad cayeron en el trimestre.

Banco de Inglaterra

CNBC, The Guardian y el BOE: El Banco de Inglaterra mantiene su tasa de referencia en 5.25%, alineándose con la Fed y el Banco Central Europeo en mantener estables las tasas clave.

El BOE no prevé recortes hasta el tercer trimestre del año siguiente, priorizando una postura restrictiva prolongada. El PIB del Reino Unido probablemente se mantuvo plano en el tercer trimestre de 2023, por debajo de las proyecciones anteriores. La inflación, medida por el IPC de doce meses, se situó en el 6.7% tanto en septiembre como en el tercer trimestre de 2023.