La hausse du bitcoin au-dessus de 125 000 dollars marque l'intersection de multiples forces haussières : un resserrement de l'offre, une augmentation des entrées institutionnelles et un regain de confiance des investisseurs dans un contexte d'incertitude économique mondiale. Alors que le nombre de pièces en bourse est aujourd'hui à son plus bas niveau en six ans et que le « commerce de dégradation » macroéconomique prend de l'ampleur, le dernier rallye du Bitcoin reflète à la fois la rareté structurelle et la réorientation des flux de capitaux vers les actifs numériques. Reste à savoir si le mouvement s'étend directement à 150 000 dollars ou s'il s'arrête d'abord pour la consolidation.

Principaux points à retenir

• Le bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de près de 125 700 dollars lors de la session asiatique de dimanche 5 octobre, portant sa capitalisation boursière à 2,5 billions de dollars, au-dessus d'Amazon et se rapprochant de l'argent.
  
  
• Les soldes de change sont tombés à 2,83 millions de BTC, le plus bas depuis six ans, ce qui témoigne d'une accumulation à long terme des investisseurs.
  
  
• Les entrées institutionnelles dans les ETF cryptographiques et les titres de trésorerie soutiennent une demande soutenue.
  
  
• Les analystes soulignent le « commerce de dépréciation », à savoir la hausse de la demande de Bitcoin alors que les investisseurs se protègent contre la dette, l'inflation et la faiblesse du dollar.
  
  
• L'augmentation des volumes et la réduction de la pression de vente indiquent une résistance structurelle, et non une mousse.
  
  
• 120 000$ restent un niveau de prix clé pour maintenir la dynamique à moyen terme.
  
  

La pénurie d'approvisionnement en bitcoins contribue à atteindre des records

La montée du Bitcoin vers un nouveau sommet historique autour de 125 400 dollars marque un moment clé de ses 17 ans d'histoire. Contrairement aux rallyes précédents, cette hausse n'est pas principalement due à effet de levier ou une manie spéculative. Les données d'échange de CoinGlass et Swissblock montrent que l'offre de BTC disponible pour le commerce est tombée à seulement 2,83 millions de pièces, le plus bas depuis 2019.

Cette contraction signifie que moins de pièces sont disponibles à la vente alors même que la demande augmente, créant ainsi une configuration classique pour l'appréciation des prix. L'accumulation par les détenteurs à long terme et les fonds institutionnels a régulièrement absorbé l'offre du marché depuis septembre, aidant Bitcoin à se remettre de ses précédentes baisses en dessous de 110 000 dollars.

Pour les traders qui cherchent à tirer parti de ces changements, échanger des Bitcoins sur Deriv offre la possibilité de spéculer sur les mouvements de prix sans détenir l'actif sous-jacent, disponible sur Dérive MT5 et Dérive Trader plateformes.

Absorption de la demande et réelle conviction des investisseurs

Selon l'indicateur Bull Bear de Swissblock, le rallye du Bitcoin est soutenu par une véritable demande, et non par des spéculations à court terme. Même en période de repli, la pression d'achat a toujours dépassé celle des ventes. L'indicateur de changement de structure de la société, un indicateur de la conviction des tendances, est resté à la hausse pendant les corrections, mettant en évidence un marché motivé par l'accumulation et non par le battage médiatique.

L'activité institutionnelle a également joué un rôle de catalyseur. Depuis le milieu de l'année, les entrées dans les ETF cryptographiques et les allocations de trésorerie ont considérablement augmenté, les grands gestionnaires d'actifs augmentant leur exposition dans un contexte réglementaire plus favorable aux États-Unis.

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Le commerce de dépréciation du Bitcoin occupe le devant de la scène

Les analystes de JPMorgan décrivent l'environnement actuel comme un « commerce de dépréciation », dans lequel les investisseurs particuliers et institutionnels se couvrent contre le risque de change et les déséquilibres fiscaux grâce à des actifs tels que l'or et le Bitcoin.

Le récit est soutenu par :

• Hausse de la dette publique et tensions budgétaires aux États-Unis et en Europe.
  
  
• La faiblesse du dollar américain amplifie la force relative du Bitcoin.
  
  
• Incertitude géopolitique accrue, qu'il s'agisse des élections mondiales ou de la volatilité des politiques.
  
  

Ensemble, ces facteurs ont renforcé l'attrait du Bitcoin en tant qu'alternative de réserve de valeur, ou, comme le définissent les analystes, « or numérique ».

À titre de contexte, une dynamique similaire a été à l'origine la récente percée de l'or et un intérêt renouvelé pour retournements du marché pétrolier - les deux reflétant la demande des investisseurs pour des actifs réels dans un environnement d'endettement élevé.

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Les entrées d'ETF Bitcoin en provenance des institutions sont également un moteur

Le changement de politique américaine sous l'administration Trump, y compris l'adoption de trois projets de loi favorables à la cryptographie à la mi-2025, a stimulé la confiance sur les marchés financiers. Les investisseurs institutionnels ont réagi avec des entrées records dans les ETF cryptographiques récemment lancés, tandis que les bons du Trésor des entreprises ont commencé à traiter Bitcoin en tant qu'actif de réserve à long terme.

Ce changement de structure a réduit le caractère spéculatif du marché. Contrairement à 2021, les acheteurs actuels sont en grande partie des participants à long terme, ce qui se traduit par une base de demande plus stable et une moindre volatilité par unité de volume.

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Niveaux de résistance technique et de support du Bitcoin

Au moment de la rédaction de cet article, le prix du BTC rebondissait sur le niveau de résistance de 124 600$, laissant entrevoir un éventuel renversement des prix. Cependant, les barres de volume indiquent une forte pression d'achat avec peu de résistance des vendeurs, ce qui laisse entrevoir la possibilité d'une nouvelle hausse.

Si le ralentissement de la résistance entraînait un repli, le Bitcoin pourrait trouver un support proche de 112 700 dollars et 108 430 dollars, des niveaux qui correspondent aux zones de consolidation précédentes et à l'intérêt d'achat institutionnel.

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Pour les traders qui surveillent ces niveaux techniques, Deriv's calculatrice de trading peut aider à estimer les bénéfices potentiels, les marges et les pips sur différents types de comptes.

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Perspectives de marché et scénarios de prix

Si les soldes de change restent serrés et que les entrées d'ETF se poursuivent, Bitcoin pourrait tester 150 000 dollars à moyen terme. Cependant, un ralentissement à court terme est probable alors que les traders digèrent les gains et réévaluent leur positionnement.

• Scénario haussier : la poursuite des flux institutionnels, un environnement macroéconomique stable et une faible offre de change pourraient pousser le BTC vers 150 000 dollars d'ici la fin de l'année.
  
  
• Cas neutre : période de consolidation comprise entre 120 000$ et 130 000$, reflétant la digestion du marché après une appréciation rapide.
  
  
• Cas baissier : Un passage en dessous de 120 000 dollars indiquerait un ralentissement de la dynamique, bien que la vigueur de la demande structurelle limite une baisse plus profonde.
  
  

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Implications en matière

Pour les traders, la configuration à court terme favorise un optimisme prudent.

• À court terme : si la dynamique se maintient, une consolidation entre 120 000$ et 130 000$ créerait des zones d'entrée attrayantes.
  
  
• À moyen terme : des entrées soutenues d'ETF et une faible offre pourraient entraîner une évolution vers 140 000 à 150 000 dollars en quelques mois.
  
  
• Facteurs de risque : Un rebond marqué du dollar américain ou une baisse de la participation institutionnelle pourraient ralentir la dynamique.
  
  

Les investisseurs à long terme doivent noter que la baisse de l'offre de change enregistrée depuis six ans indique un resserrement fondamental du marché, une structure qui précède historiquement les principales phases d'expansion des prix.

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Négocier la rareté du Bitcoin sur les plateformes Deriv

Les traders qui souhaitent tirer parti de la compression de l'offre de Bitcoin peuvent utiliser la suite d'outils de Deriv conçue pour offrir flexibilité, rapidité et précision dans de multiples conditions de marché.

• Négociez des CFD Bitcoin sur Deriv MT5, ou Deriv Trader pour spéculer à la fois sur la hausse et la baisse des prix sans détenir l'actif sous-jacent.
  
  
• Utilisez des multiplicateurs pour amplifier les mouvements de prix à court terme tout en limitant la baisse. C'est idéal pour les transactions intrajournalières pendant les phases de forte volatilité.
  
  
• Appliquez des indicateurs techniques tels que le RSI, la MACD et les moyennes mobiles sur Deriv MT5 pour confirmer les tendances de momentum autour des principaux niveaux de résistance et de support (par exemple, 124 600$ et 112 700$).
  
  
• Combinez le calculateur de trading de Deriv avec des graphiques cryptographiques en direct pour évaluer la marge, la valeur du pip et le profit potentiel pour chaque configuration de transaction.
  
  

Ces outils permettent aux traders de gérer le resserrement de l'offre de Bitcoin et de tirer parti de la volatilité, qu'il s'agisse de se positionner pour un maintien à 150 000 dollars ou une correction à court terme.

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La reprise d'Intel est soutenue, mais sa capacité à se maintenir au-dessus de 40 dollars dépend de l'exécution plutôt que de la politique. La hausse à 37 dollars, soit un rebond de 55 % en seulement six semaines, a été alimentée par le soutien du gouvernement américain, des investissements de plusieurs milliards de dollars de Nvidia et SoftBank et des spéculations concernant de nouveaux partenariats, y compris des discussions avec AMD. Ces conducteurs font probablement un test de 40$ à court terme. Mais en l'absence de preuves qu'Intel peut combler l'écart avec AMD et TSMC ou rentabiliser sa fonderie, la reprise risque de s'arrêter une fois que l'optimisme s'estompe.

Principaux points à retenir

• Intel l'action a augmenté de 55 % depuis début septembre, sa plus forte hausse en 18 mois, clôturant à 37,30 dollars jeudi.
  
• L'investissement de Trump, vieux de 6 semaines, a augmenté de 80 %, tandis que la participation de 10 % du gouvernement américain est passée de 8,9 milliards de dollars à 16 milliards de dollars.
  
• Les intérêts de Nvidia (5 milliards de dollars), SoftBank et Apple ajoutent du poids institutionnel à la reprise.
  
• Les discussions avec AMD évoquent la possibilité qu'Intel produise des puces pour son rival de longue date, ce qui représente un changement majeur dans le paysage des semi-conducteurs.
  
• Le PDG Lip Bu-Tan a pris la relève après la pire année de l'histoire d'Intel (-60 % en 2024) et des licenciements massifs.
  
• Les analystes restent divisés : Citi qualifie Intel de « vente », affirmant que l'activité des fonderies est un frein, alors même que les investisseurs pensent à un redressement.

L'investissement du gouvernement dans Intel renforce la confiance

Le rassemblement d'Intel est directement lié au soutien politique et industriel. En août, l'administration Trump a négocié une participation de 10 % dans Intel, acquérant 433,3 millions d'actions à 20,47 dollars chacune pour 8,9 milliards de dollars. À 37 dollars, cette participation est aujourd'hui évaluée à près de 16 milliards de dollars.

L'achat d'actions par le gouvernement a été financé par des subventions CHIPS et Science Act initialement allouées sous Biden, soulignant la reconnaissance bipartisane du fait que les semi-conducteurs sont une question de sécurité nationale. Intel a déjà reçu 2,2 milliards de dollars sous forme de subventions CHIPS, et 5,7 milliards de dollars supplémentaires seront versés, plus 3,2 milliards de dollars provenant d'un programme distinct.

Pour Washington, la survie et la résurgence d'Intel ne sont pas seulement des problèmes de marché, elles concernent également la relocalisation de la production et la réduction de la dépendance à l'égard de la société taïwanaise TSMC dans un contexte d'escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine. Cette dimension politique confère à Intel un filet de sécurité qui fait défaut à la plupart des entreprises.

L'accord Intel-Nvidia et d'autres approbations du secteur privé ajoutent du carburant

Cette hausse est également stimulée par de grands investisseurs privés :

• Nvidia a investi 5 milliards de dollars en septembre, associant les processeurs Intel aux GPU Nvidia dans les futurs centres de données et PC. Cette décision renforce la pertinence d'Intel en matière d'intelligence artificielle et d'infrastructure informatique.
  
• SoftBank est devenue un investisseur en actions plus tôt en 2025, ce qui lui a permis de diversifier son capital et de renforcer son bilan.
  
• Apple envisagerait des partenariats, avec l'hypothèse que les futurs écosystèmes de produits pourraient impliquer la fabrication d'Intel.
  

Ces développements ont contribué à rétablir l'optimisme dans une entreprise qui, il y a tout juste un an, avait été radiée après des années passées à prendre du retard sur AMD et TSMC, à licencier massivement et à envisager de vendre sa branche fonderie.

Certains analystes ont tout de même minimisé l'investissement de Nvidia. Avec 67 milliards de dollars de liquidités, l'engagement de 5 milliards de dollars est faible pour Nvidia, et cela ne résoudra pas nécessairement l'écart de performance d'Intel en matière de processeurs ou de puces d'IA.

Partenariat Intel-AMD : impact potentiel

L'un des catalyseurs les plus intrigants du rallye d'Intel a été l'information selon laquelle Intel et AMD sont en pourparlers préliminaires pour faire d'AMD un client de fonderie.

Un tel accord serait historique : deux grands rivaux coopéreraient. Intel pourrait valider son modèle de fonderie, contribuant ainsi à monétiser une division longtemps peu rentable. Pour AMD, cela diversifierait sa production en l'éloignant de TSMC, dont la position dominante dans la fabrication de nœuds avancés a exposé le secteur à des risques géopolitiques à Taïwan.

Pourtant, ces discussions n'en sont qu'à leurs débuts. Des questions demeurent quant à l'ampleur de la production d'AMD qui pourrait être modifiée et à la question de savoir si AMD investirait directement dans Intel dans le cadre de l'accord. Pour l'instant, cette histoire est davantage un moteur de sentiment qu'un catalyseur de bénéfices.

Une redéfinition de la direction après la pire année d'Intel

Les efforts de redressement d'Intel se déroulent sous une nouvelle direction. Lip Bu-Tan est devenu PDG en décembre après le départ de Pat Gelsinger. Sa nomination a fait suite au pire exercice financier jamais enregistré par Intel en 2024, lorsque les actions ont perdu 60 % de leur valeur en raison de perturbations de la chaîne d'approvisionnement, d'une concurrence féroce et de faux pas stratégiques.

L'entreprise a connu d'importants licenciements, des révisions d'actifs et des restructurations internes. Cette réinitialisation douloureuse, combinée au capital gouvernemental et institutionnel, a placé Intel dans une position favorable à un éventuel rebond, mais elle place également la barre très haute en matière d'exécution.

Les sceptiques soulignent les risques persistants

Malgré cette reprise, les sceptiques soulignent que les fondamentaux d'Intel n'ont pas encore rattrapé son cours :

• Christopher Danely, analyste chez Citi, a rétrogradé Intel au rang de « vente ». Il a fait valoir que les 5 milliards de dollars de Nvidia « ne sont pas un gros problème » et qu'ils ne modifieront pas sensiblement la position concurrentielle d'Intel.
  
• Intel reste derrière AMD pour les processeurs et derrière Nvidia pour les puces AI.
  
• L'activité de fonderie d'Intel continue de perdre de l'argent, et continuer sur cette voie pourrait la maintenir bloquée dans un cycle de sous-performance.
  
• Certains analystes suggèrent qu'Intel pourrait générer plus de valeur en abandonnant complètement ses activités de fonderie.
  

Ce scénario baissier souligne la tension : Intel est aujourd'hui valorisée sur la base de l'espoir, de la politique et des partenariats plutôt que sur la base d'une exécution éprouvée.

Scénarios d'impact sur le marché et de prix

Momentum suggère qu'Intel pourrait atteindre 40,00$ à court terme. Le soutien du gouvernement, les investissements institutionnels et le discours d'AMD constituent une source d'énergie solide pour les traders à court terme.

Mais la durabilité dépend de la capacité d'Intel à :

• Démontrez les progrès réalisés en matière d'IA et de produits pour centres de données.
  
• Traduisez le soutien public et privé en rentabilité.
  
• Comblez l'écart de performances avec AMD et TSMC dans la fabrication de puces avancées.
  

Sans cela, la reprise risque de stagner ou de s'inverser une fois que l'optimisme s'estompe.

Aperçu des prévisions boursières d'Intel

Au moment de la rédaction de cet article, le graphique journalier montre un biais haussier clair, laissant entrevoir une nouvelle hausse potentielle. Cependant, les barres de volume révèlent une recrudescence de la pression de vente, ce qui suggère que la dynamique haussière pourrait être plafonnée. Si les vendeurs dominent, les prix pourraient chuter vers le niveau de support de 24,00$, avec un support plus profond observé au niveau de prix de 20,00$.

Les traders qui souhaitent analyser ces configurations en temps réel peuvent utiliser Dérive MT5, qui propose des graphiques et des indicateurs avancés pour les marchés dynamiques tels qu'Intel.

Trading de la dynamique d'Intel sur les plateformes Deriv

Pour les traders, la volatilité actuelle d'Intel présente des opportunités sur toutes les plateformes Deriv :

• CFD Deriv MT5: Spéculez sur les mouvements de cours à court terme d'Intel grâce à l'effet de levier, permettant à la fois des stratégies longues (poursuite de la hausse au-dessus de 40,00$) et courtes (inversion de la résistance). Serré stop-loss le placement est essentiel compte tenu des fortes fluctuations du titre.
  
  
• Multiplicateurs: La dynamique d'Intel rend les multiplicateurs attrayants pour ceux qui cherchent à capturer des mouvements rapides autour des niveaux de cassure sans s'engager à les atteindre CFD exposition. Une cassure au-dessus de 40,00$ pourrait être un déclencheur d'entrée naturel à court terme multiplicateur métiers.
  
  
• Gestion des risques: Compte tenu des liens politiques d'Intel et de la reprise induite par la spéculation, des pics de volatilité sont probables. En utilisant les outils de gestion des risques intégrés de Deriv, tels que le stop-loss et prendre des bénéfices paramètres - est essentiel pour un positionnement discipliné. Les traders peuvent également calculer la taille des positions et les ratios risque/récompense avec Deriv's calculatrice de trading pour gérer efficacement l'exposition.

Implications en matière

Intel représente un revirement impulsé par la dynamique. Le soutien politique et institutionnel est inégalé dans l'industrie des semi-conducteurs, ce qui lui confère une résilience à court terme. Une cassure au-dessus de 40,00$ semble possible, surtout si les négociations avec AMD avancent ou si de nouveaux partenariats sont annoncés.

Les risques sont toutefois élevés à moyen terme. Intel doit tenir ses promesses en matière d'IA et de fabrication en fonderie, sinon il risque de prendre du retard sur AMD et TSMC. Pour les investisseurs, il s'agit d'une transaction à haut risque et à haut rendement : haussière à court terme, mais dépendante de l'exécution pour des gains durables.

Lecture connexe : explorez notre récente analyse sur Potentiel de cassure de l'or et Volatilité des cours du pétrole pour en savoir plus sur le négoce des matières premières et les marchés dynamiques axés sur la technologie.

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Les données en chaîne révèlent que la demande de bitcoins est en hausse au début du mois d'octobre 2025, la demande mensuelle au comptant augmentant de 62 000 BTC depuis juillet et les portefeuilles de baleines augmentant leurs positions à un taux annuel de 331 000 BTC. Cette accumulation a fait passer le Bitcoin à plus de 118 000 dollars, renforçant ainsi la tendance historique d'octobre marquée par de fortes hausses au quatrième trimestre.

Alors que le Bitcoin entre dans le quatrième trimestre 2025, les analystes révisent à la hausse leurs prévisions de prix du Bitcoin pour 2025, avec des projections allant de 150 000 dollars à 200 000 dollars d'ici la fin de l'année. Les entrées d'ETF s'accélèrent également, les fonds cotés aux États-Unis ayant ajouté plus de 200 000 BTC au quatrième trimestre 2024 et devant afficher une force similaire ce trimestre.

Principaux points à retenir

• Le bitcoin a dépassé les 118 000 dollars début octobre, confirmant la réputation haussière d'Uptober.
  
• La demande au comptant augmente régulièrement, soutenue par les flux entrants d'ETF et l'accumulation de baleines.
  
• La fermeture du gouvernement américain retarde les données économiques et pourrait redéfinir les attentes politiques de la Fed.
  
• Les chances de baisse des taux pour octobre s'élèvent à environ 95 %, ce qui alimente la demande d'actifs risqués.
  
• Les analystes prévoient une résistance à 122 000 dollars et 138 000 dollars, avec un potentiel de hausse de 150 000 à 200 000 dollars d'ici la fin de l'année.
  

Perspectives du Bitcoin pour le quatrième trimestre : la hausse d'octobre est soutenue par une vigueur historique

Le bitcoin affiche depuis longtemps une tendance saisonnière à mieux performer au quatrième trimestre, le mois d'octobre marquant fréquemment le début de phases haussières majeures.

Les traders appellent cela « Uptober », un mois où le Bitcoin affiche historiquement des rendements supérieurs à la moyenne. En 2025, ce scénario est renforcé par une solide clôture en septembre (+5,35 %), qui, selon les analystes de la chaîne, précède souvent un mois d'octobre haussier.

La reprise s'inscrit également dans le cadre d'une évolution plus large vers les actifs refuges. Doré a atteint de nouveaux sommets historiques supérieurs à 3 900 dollars, tandis que le Nasdaq et d'autres indices américains font preuve de résilience. La corrélation entre le bitcoin et l'or, historiquement décalée de 40 jours, semble se resserrer, renforçant ainsi sa position d' « or numérique » en période d'incertitude.

Contexte macroéconomique : le shutdown et la prochaine étape de la Fed

Le gouvernement américain est entré dans une impasse le 30 septembre après que le Congrès n'ait pas adopté de projet de loi de financement, laissant une grande partie de l'appareil fédéral fermée. Les impacts immédiats incluent la suspension des salaires fédéraux, le retard des services de sécurité sociale et la perturbation des statistiques économiques.

L'impact de la fermeture du gouvernement Bitcoin a été notable : alors que les actions étaient sous pression, le Bitcoin a dépassé les 118 000 dollars, les traders l'ayant positionné comme une couverture contre les dysfonctionnements politiques, comme l'or. Les demandes de chômage, le rapport sur les salaires de septembre et les données sur l'inflation d'octobre pourraient tous être reportés.

Ce blocage des statistiques gouvernementales force Réserve fédérale pour prendre des décisions politiques avec moins de visibilité. Les économistes préviennent que chaque semaine de fermeture pourrait entraîner une réduction de 0,1 à 0,2 point de pourcentage du PIB, une fermeture d'un trimestre réduisant de 2,4 points la croissance du quatrième trimestre.

Dans ce contexte, les marchés s'orientent fortement vers une approche plus accommodante. Les données de Polymarket attribuent une probabilité de 88 % à une baisse de 25 points de base ce mois-ci, tandis que l'outil FedWatch de CME rapproche cette probabilité de 99 %.

Une réduction réduirait les coûts d'emprunt et augmenterait généralement l'appétit pour les actifs risqués, plaçant le Bitcoin dans une position favorable à mesure que les conditions de liquidité s'améliorent.

Dynamique en chaîne : l'accumulation de bitcoins en baleines indique une forte demande institutionnelle

Les analyses en chaîne confirment que le rallye d'Uptober n'est pas uniquement motivé par les sentiments. Depuis juillet, la demande mensuelle au comptant de Bitcoin a augmenté de plus de 62 000 BTC, un rythme qui correspond ou dépasse les niveaux observés avant les derniers rallyes du quatrième trimestre en 2020, 2021 et 2024.

Les portefeuilles Whale, les grands détenteurs souvent considérés comme des acteurs du marché, élargissent leurs positions à un taux annuel de 331 000 BTC. Cela se compare à 255 000 BTC au quatrième trimestre 2024 et à seulement 238 000 au début du quatrième trimestre 2020. La présence d'une forte accumulation de baleines contraste avec celle de 2021, lorsque les baleines se vendaient sur le net.

Les flux institutionnels via les ETF, des produits d'investissement qui permettent aux investisseurs traditionnels de s'exposer au Bitcoin sans le détenir directement, sont tout aussi importants. Les fonds cotés aux États-Unis ont acheté 213 000 BTC au quatrième trimestre 2024, soit une augmentation de 71 % en glissement trimestriel, et les premières indications suggèrent des entrées similaires ce trimestre. Les analystes affirment que cet appel institutionnel sous-tend la reprise d'Uptober, la rendant structurellement différente des cycles précédents dominés par les traders de détail.

Niveaux de résistance technique du Bitcoin : les acheteurs testent le contrôle

Au moment de la rédaction de cet article, une forte pression d'achat est évidente sur le graphique journalier, laissant entrevoir un potentiel de hausse supplémentaire. Sur Deriv, vous pouvez explorer ces niveaux directement en utilisant outils graphiques avancés sur Deriv MT5. Cependant, volume les bars montrent une certaine résurgence du côté vente, ce qui suggère que les vendeurs ne sont pas totalement exclus.

Si la dynamique d'achat se maintient, le Bitcoin pourrait faire face à une résistance au niveau de 123 000$. À l'inverse, une vente plus marquée pourrait entraîner les prix vers le support de 112 700$, avec un support plus profond à 108 530$. Ces niveaux définissent le champ de bataille à court terme au fur et à mesure de la progression d'Uptober.

Évolution de la réglementation et des politiques

Au-delà des données en chaîne, le contexte politique évolue en faveur de la cryptographie. L'administration du président Trump a résolu le problème de l'impôt minimum alternatif sur les sociétés (CAMT), levant ainsi l'incertitude quant aux gains latents sur Bitcoin et apaisant les préoccupations fiscales des investisseurs. Les responsables affirment que cela renforcera les États-Unis en tant que plaque tournante de l'innovation en matière de Bitcoin.

Au Royaume-Uni, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, a demandé que les pièces stables soient réglementées comme la monnaie, suggérant qu'elles devraient bénéficier de la protection des déposants et d'un accès aux réserves des banques centrales. Cela marque un changement significatif par rapport au scepticisme antérieur de Bailey et met en évidence une évolution progressive vers l'intégration réglementaire des actifs numériques.

Prévision du prix du Bitcoin 2025

Les analystes sont de plus en plus optimistes quant à la trajectoire d'Uptober :

• CryptoQuant prévoit une fourchette de 160 000 à 200 000 dollars d'ici la fin de l'année si la demande persiste.
  
• Standard Chartered prévoit que le Bitcoin pourrait atteindre 500 000 dollars d'ici 2028, invoquant une baisse de la volatilité et un accès élargi aux investisseurs.
  
• Tom Lee et Bitwise de Fundstrat considèrent également que 200 000 dollars sont réalisables en 2025.

Néanmoins, les risques à court terme persistent. Une fermeture prolongée du gouvernement américain pourrait peser sur le sentiment, et les actions font preuve de faiblesse avant la mise en marché (contrats à terme sur le S&P 500 — 0,58 %, Dow — 0,52 %, Nasdaq — 0,67 %).

Implications en matière

Pour les traders, la cassure d'Uptober met en évidence une configuration haussière soutenue à la fois par des fondamentaux macroéconomiques et en chaîne. Les stratégies à court terme devraient suivre la zone de résistance de 122 000$ à 123 000$ et se maintenir à 112 700$ et à 108 530$ pour les entrées tactiques.

Pour les investisseurs à moyen terme, les flux entrants d'ETF, l'accumulation de baleines et un environnement politique plus favorable laissent présager une hausse de la demande structurelle à l'approche de la fin de l'année. Les perspectives du Bitcoin pour le quatrième trimestre restent solides, car octobre 2025 présente des fondamentaux solides.

La demande en chaîne, l'accumulation de baleines et l'accélération des entrées d'ETF indiquent tous une dynamique soutenue. Alors que les niveaux de résistance à 122 000 dollars et 138 000 dollars peuvent déclencher une consolidation, les analystes s'attendent de plus en plus à ce que Bitcoin teste la fourchette de 150 000 à 200 000 dollars avant la fin de l'année.

Comment négocier le rallye d'octobre 2025 de Bitcoin sur Deriv

La dynamique d'Uptober de Bitcoin crée une plus grande volatilité, ce qui peut se traduire par davantage d'opportunités de trading. L'impact récent de la fermeture du gouvernement Bitcoin montre à quelle vitesse les événements politiques peuvent modifier les sentiments et créer des configurations commerciales. Si vous souhaitez vous engager sur ce marché sur la plateforme de Deriv, voici les étapes structurées pour commencer :

Vous pouvez également identifier les niveaux d'entrée et de sortie

• Regardez les zones de résistance de 123 000$ mises en évidence dans cette analyse.
  
• Moniteur niveaux de support à 112 700 dollars et 108 530 dollars en tant que prix planchers potentiels.
  
• Utilisez les outils graphiques de Deriv pour définir des alertes en cas de ruptures ou de retracements, et effectuez le suivi valeur pip pour mesurer l'impact des variations de cours sur vos positions.

Lors de l'application de la gestion des risques :

• Utiliser stop-loss ordres pour limiter la baisse si le prix évolue contre vous.
  
• Fixez des niveaux de prise de bénéfices pour garantir des gains sur des marchés en évolution rapide.
  
• Négociez avec des tailles de position qui correspondent à votre tolérance personnelle au risque et surveillez attentivement vos exigences de marge pour éviter les liquidations forcées. Pour les calculer avec précision, essayez Deriv calculatrice de trading.
  

Utilisez les fonctionnalités de la plateforme Deriv en :

• Accédez à des données de marché en temps réel et à des graphiques personnalisables pour suivre l'évolution du cours d'Uptober et consultez les propager - la différence entre les prix d'achat et de vente - pour comprendre les coûts de négociation sur Deriv.
  
• Essayez le trading démo sur Dérive MT5 pour mettre en pratique des stratégies avant d'engager des fonds réels.
  
• Utiliser plateformes mobiles et Web pour surveiller les transactions 24 heures sur 24.
  

Rappel: Le trading de cryptomonnaies comme le Bitcoin comporte des risques en raison de leur forte volatilité.

Oui, l'argent, l'un des métaux les plus activement négociés au monde produits de base - a de bonnes chances de battre ses records de 1980 et 2011 en approchant les 50 dollars en 2025, selon les experts. Le métal a déjà bondi de 55 % cette année, passant de 29 dollars en janvier à près de 47 dollars en septembre, soit sa plus haute clôture trimestrielle jamais enregistrée. Cette hausse est soutenue par une demande refuge dans un contexte d'incertitude politique, de baisses de taux de la Réserve fédérale, de déficits d'approvisionnement persistants et d'une utilisation industrielle record dans des secteurs tels que l'énergie solaire et les véhicules électriques.

Alors que la demande devrait dépasser l'offre de plus de 100 millions d'onces en 2025 et que les entrées d'investisseurs dans les ETF sur l'argent avoisinent des sommets historiques, les analystes considèrent que 50 dollars constituent un objectif réaliste à court terme. La principale question est de savoir si l'argent franchit ce niveau lors de l'étape suivante ou s'il fait une pause pour corriger la situation avant de le franchir.

Principaux points à retenir

• L'argent a augmenté de 55 % depuis le début de l'année 2025, surperformant l'or en termes de pourcentage.
  
  
• Les baisses de taux de la Fed et la faiblesse du dollar réduisent le coût de détention d'actifs non productifs.
  
  
• La demande industrielle supérieure à 700 Moz est alimentée par l'énergie solaire, les véhicules électriques et l'électronique.
  
  
• Déficit d'offre : la production mondiale (~844 Moz) est inférieure à la demande, créant un déficit de 100 Moz+ pour la cinquième année consécutive.
  
  
• Flux d'investisseurs : les avoirs en ETP d'argent ont augmenté de 95 Moz au premier semestre 2025 pour atteindre 1,13 milliard d'onces.
  
  
• Les couvertures contre la volatilité ont augmenté : les positions longues des courtiers nets sur le VIX pour 87 000 contrats, les actifs VXX en dollars ont augmenté de 312 % en glissement annuel.
  
  
• Risques : la spéculation de détail sur les actions détourne les flux et les prises de bénéfices peuvent entraîner des reculs.

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Demande de valeur refuge pour l'argent : aperçu des risques politiques

La hausse de l'argent a été renforcée par des flux refuges liés à l'incertitude politique américaine. Avant minuit le 30 septembre, les craintes d'une fermeture du gouvernement ont poussé les investisseurs à se tourner vers l'or et l'argent. Les analystes s'accordent à dire que le risque à lui seul, même en l'absence d'un véritable arrêt, a accru la demande, les cours des marchés ayant perturbé les services gouvernementaux et la publication des données.

Dans le même temps, les tensions géopolitiques, qu'il s'agisse de la reprise des combats en Ukraine ou des risques de conflit au Moyen-Orient, renforcent l'attrait de l'argent comme valeur refuge aux côtés de l'or.

La politique de la Réserve fédérale et le contexte du dollar

La Réserve fédérale américaine est passée d'un resserrement à une baisse du taux de la Fed. Une baisse de 25 points de base en septembre, la première depuis des années, a fait prévoir une nouvelle baisse en octobre, les marchés évaluant une probabilité de 94,6 % d'une nouvelle baisse.

Les données sur l'inflation (PCE) ont confirmé que l'inflation restait supérieure au taux cible de la Fed, renforçant ainsi le discours d'une baisse de suivi. La baisse des taux réduit le coût d'opportunité lié à la détention de lingots, tandis que la faiblesse du dollar rend l'argent moins cher pour les acheteurs étrangers. Ce contexte monétaire est considéré comme l'un des principaux moteurs de la hausse de l'argent en 2025.

La demande industrielle est le moteur de la croissance structurelle

L'évolution de la demande d'argent va bien au-delà des flux refuges. Les prévisions de la demande industrielle d'argent indiquent que la consommation restera supérieure à 700 Moz en 2025, soutenue par trois secteurs principaux :

• Énergie solaire : La conductivité de l'argent est essentielle pour les cellules photovoltaïques.
  
  
• Véhicules électriques : Les véhicules électriques nécessitent beaucoup plus d'argent que les voitures traditionnelles, qu'il s'agisse de batteries ou d'infrastructures de recharge.
  
  
• Appareils électroniques : L'électronique grand public et industrielle mondiale continue de sous-tendre l'utilisation.
  
  

Ces moteurs ont consommé des volumes records en 2024 et devraient encore accélérer en 2025. Les analystes considèrent cette transition vers les énergies propres comme un soutien structurel aux cours de l'argent, indépendamment de la volatilité macroéconomique à court terme.

Déficit d'approvisionnement en argent : perspectives d'investissement dans l'argent 2025

La production mondiale d'argent devrait avoisiner les 844 Moz en 2025, ce qui est insuffisant pour répondre à la demande. Comme environ 70 % de l'argent extrait est un sous-produit des métaux de base, l'offre n'augmente pas en réponse à la hausse des cours de l'argent.

Les défis structurels (baisse de la teneur en minerai, obstacles réglementaires et retards d'investissement) ajoutent des limites supplémentaires. Le Silver Institute prévoit un cinquième déficit annuel consécutif en 2025, la demande dépassant l'offre de plus de 100 Moz. Ce déséquilibre soutient une perspective haussière à long terme.

Flux d'investisseurs et sentiment du marché

La demande d'investissement a amplifié la reprise. Les avoirs en ETP adossés à l'argent ont augmenté de 95 Moz au premier semestre 2025, portant les totaux mondiaux à 1,13 milliard d'onces, soit près des sommets historiques. Au sein de cette catégorie plus large, les titres d'ETF sur l'argent en 2025 ont joué un rôle clé dans cette dynamique, reflétant le fort appétit des investisseurs pour une exposition par le biais de fonds.

Les ETF sur l'argent ont enregistré des gains de 54 % depuis le début de l'année, attirant des investisseurs motivés par leur dynamique. Au niveau régional, la demande de détail en Inde a augmenté de 7 % en glissement annuel, tandis que le marché européen se redresse.

Dans le même temps, les couvertures contre la volatilité ont augmenté :

• Concessionnaire net positions en dollars VIX a atteint 87 000 contrats, soit le niveau le plus élevé en quatre ans.
  
  
• Le plus grand ETN VIX, $VXX, a vu ses actifs bondir de 312 % en glissement annuel pour atteindre près de 1 milliard de dollars.
  
  
• Le produit à effet de levier $UVIX a enregistré 215 % de flux entrants.

Cela reflète la grande prudence qui règne sur les marchés, un facteur qui profite généralement aux métaux refuges.

Risques à court terme : frénésie du commerce de détail et corrections

Malgré des fondamentaux solides, les risques persistent. Les traders de détail américains ont porté le volume des options d'achat à un niveau record de 9 millions de contrats (moyenne sur 5 jours), soit presque le double des options de vente et le triple des niveaux de 2020, ce qui témoigne d'un positionnement agressif en matière de risque. Cette spéculation sur les actions peut détourner les flux des métaux refuges.

Les analystes notent également que les baisses de l'argent reflètent des prises de bénéfices techniques plutôt qu'un renversement de tendance. En d'autres termes, alors que l'argent peut faire une pause avant 50$, les moteurs à moyen terme restent intacts.

Informations techniques sur Silver

Au moment de la rédaction de cet article, Silver était en mode découverte des cours, testant les niveaux qu'il avait atteints pour la dernière fois en 2011, laissant entrevoir une nouvelle hausse potentielle. Cependant, les barres de volume indiquent une forte résistance des vendeurs, ce qui pourrait exercer une pression sur les prix et entraîner une consolidation si les acheteurs ne font pas preuve de plus de conviction. Avec suffisamment de réticence des vendeurs, nous pourrions voir les prix reculer vers 44,00$ niveau de support, avec des niveaux de support supplémentaires à 40,73$ et 37,45$.

Implications en matière

Pour les investisseurs, la configuration de l'argent en 2025 est définie par une offre restreinte et une double demande.

• À court terme : Nous pouvions voir volatilité autour du niveau de 50$. Des corrections sont probables, mais des baisses pourraient offrir des opportunités d'achat si les baisses de la Fed et les craintes de volatilité persistent.
  
  
• À moyen terme : Les déficits persistants et la croissance structurelle de la demande suggèrent que l'argent pourrait franchir les 50 dollars et maintenir des niveaux plus élevés.
  
  
• Positionnement sur le marché : Les mineurs d'argent devraient bénéficier de la hausse des prix, tandis que les utilisateurs industriels pourraient être confrontés à des pressions sur les coûts. Les traders doivent se préparer à la volatilité, avec une tendance haussière tant que les tendances macroéconomiques et industrielles restent favorables.
  
  

L'approche de Trading Silver vers 50$

Alors que l'argent se rapproche de la barre des 50$, les traders sont à l'affût des opportunités. La façon dont vous pourriez négocier ce mouvement dépend de votre style et de votre horizon temporel. Vous trouverez ci-dessous des approches couramment utilisées sur les marchés, expliquées à des fins pédagogiques.

1. Traders à court terme : tirer parti de la volatilité

• Comment ils négocient : Les traders à court terme recherchent souvent des fluctuations de prix rapides autour de niveaux clés tels que 47$ à 48$. Les breakouts et les pullbacks peuvent être des points d'entrée, mais ils permettent généralement de réduire les positions pour éviter d'être surpris par des retournements brusques.
  
  
• Pratiques de gestion des risques : Des outils de protection tels que le stop-loss ou le trailing stops sont couramment utilisés pour gérer l'exposition.
  
  
• Sur Deriv : L'argent peut être échangé comme CFD XAGUSD sur Dérive MT5, offrant des tailles de contrat flexibles et un effet de levier.
  
  

2. Traders à moyen terme : suivre la tendance

• Comment ils négocient : Les participants à moyen terme ont tendance à se concentrer sur les signaux de poursuite de la tendance, par exemple en surveillant si l'argent atteint des niveaux plus bas ou se maintient au-dessus du support.
  
  
• Pratiques de gestion des risques : L'évolution des positions au fil du temps plutôt que d'engager la totalité du capital en une seule fois permet de répartir le risque.
  
  

3. Investisseurs à long terme : renforcer progressivement leur exposition

• Comment ils négocient : Les investisseurs peuvent préférer une accumulation graduelle, en considérant les baisses comme des opportunités d'augmenter leur exposition plutôt que de chercher à chronométrer l'entrée parfaite.
  
  
• Pratiques de gestion des risques : Équilibrer l'argent avec d'autres matières premières ou actifs peut aider à éviter une surconcentration.
  
  
• Sur Deriv : L'argent est disponible via les matières premières et les produits inspirés des ETF sur Deriv Trader. Un compte démo vous permet d'explorer des stratégies avant d'engager des fonds.
  
  

4. Étape universelle : Pratiquez d'abord

Quel que soit leur style, de nombreux traders testent leurs stratégies dans un environnement de démonstration avant de négocier en direct. L'argent est connu pour ses mouvements brusques. Le trading simulé peut donc vous aider à voir comment il réagit à différents niveaux sans risque réel.

Oui – la progression de l'or vers 4 000 $ l'once montre des signes de tendance haussière structurelle plutôt qu'un simple pic temporaire, selon les analystes. Avec 39 records historiques en 2025 et des contrats à terme désormais à moins de 1 % de 3 900 $/oz, les conditions indiquent les prémices d'un potentiel supercycle : un pivot accommodant de la Federal Reserve, un dollar américain affaibli et de forts flux vers les valeurs refuges.

L'or, une matière première précieuse prisée pour sa rareté, sa durabilité et son rôle historique de réserve de valeur, a toujours attiré les investisseurs en période d'incertitude. Pourtant, la rapidité de la hausse et la ferveur spéculative autour d'événements comme l'introduction en bourse spectaculaire de Zinjin Gold soulèvent la possibilité que les marchés poursuivent la dynamique plutôt que les fondamentaux. Les éléments suggèrent que l'or se dirige vers un territoire de supercycle, mais savoir si les 4 000 $ marquent le début de cette tendance ou le sommet de la frénésie dépendra de l'évolution des prochains mois.

Points clés à retenir

• L'or a grimpé à près de 3 900 $/oz en 2025, enregistrant 39 records historiques et plaçant le seuil des 4 000 $ en ligne de mire.
  
  
• Les baisses de taux de la Federal Reserve et les discours accommodants constituent un important soutien pour les actifs sans rendement comme l'or.
  
  
• Le dollar américain perd de son attrait en tant que valeur refuge face aux inquiétudes sur la dette et à une dévaluation généralisée.
  
  
• Les flux vers les valeurs refuges sont forts, mais l'enthousiasme des investisseurs risque aussi de basculer dans l'excès spéculatif.
  
  
• La flambée de l'introduction en bourse de Zinjin Gold (+60 %) souligne la demande des investisseurs qui se reporte sur les actions liées à l'or.

L'ascension record de l'or

Alors que les prix de l'or battaient des records, les contrats à terme se sont hissés à moins de 1 % de 3 900 $/oz l'once.

Cette performance fait de 2025 l'une des meilleures années pour les métaux précieux depuis des décennies, avec des rendements remarquables pour l'or comme pour l'argent. Si les actions restent résilientes, la dynamique de l'or a surpassé la plupart des classes d'actifs, laissant les traders débattre de l'inévitabilité du seuil des 4 000 $ avant la fin de l'année. Pour les traders, les CFD sur matières premières offrent un moyen de profiter de ces mouvements sans posséder l'actif physique.

Impact de la Federal Reserve sur les prix de l'or

Le pivot de la Federal Reserve vers une position plus accommodante a fortement soutenu l'or. Malgré une posture restrictive en début d'année 2025, les décideurs ont désormais réduit le taux des fonds fédéraux et signalé que d'autres baisses sont possibles lors des deux réunions restantes de l'année. 

Des taux plus bas réduisent le coût d'opportunité de la détention d'actifs sans rendement, rendant l'or plus attractif et renforçant l'hypothèse d'un potentiel supercycle de l'or. Les marchés intègrent de plus en plus un cycle d'assouplissement durable qui pourrait soutenir la demande d'or jusqu'en 2026.

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Effet de la dévaluation du dollar

La hausse de l'or est étroitement liée à l'affaiblissement du dollar américain. Le Dollar Index (DXY) a glissé autour de 97,87, en baisse d'environ 0,08 % aujourd'hui. 

Mais au-delà des mouvements de change, l'inquiétude des investisseurs concernant la dette souveraine américaine a érodé la confiance dans le dollar comme réserve de valeur à long terme. Ce changement est significatif : si l'or a toujours eu une corrélation inverse avec l'USD, l'ampleur de la dévaluation en 2025 pousse les capitaux vers l'or de façon plus marquée que lors des cycles précédents – l'une des dynamiques clés qui sous-tendent les discussions sur un supercycle de l'or.

Comment les forces clés interagissent avec les prix de l'or

L'or, valeur refuge en 2025

La demande des investisseurs pour les actifs refuges s'est intensifiée. Alors que le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq ont enregistré des gains, l'incertitude politique – notamment autour de la menace d'un shutdown du gouvernement américain – a renforcé l'attrait de l'or. 

Le possible report de la publication des données sur l'emploi par le Bureau of Labor Statistics ajoute un niveau de risque supplémentaire, compte tenu de la dépendance de la Fed à ces données pour ses décisions de politique monétaire. À l'inverse, les refuges traditionnels comme le dollar et le yen sous-performent, laissant l'or, l'argent et le franc suisse comme alternatives solides.

Frénésie ou supercycle de l'or ?

La combinaison de prix records, d'enthousiasme des investisseurs et d'événements spectaculaires comme l'introduction en bourse de Zinjin Gold (+60 % lors de la première séance) suggère un marché animé non seulement par les fondamentaux mais aussi par la dynamique. 

Pour certains analystes, il s'agit là d'un signe distinctif d'un supercycle de l'or – une tendance haussière structurelle prolongée sur les métaux précieux, soutenue par des changements macroéconomiques. Pour d'autres, la rapidité de l'ascension de l'or suscite des inquiétudes quant à un excès spéculatif. Savoir si les 4 000 $ constituent une étape vers un bull market pluriannuel ou un sommet à court terme dépendra de la trajectoire de la Fed, de la confiance mondiale dans les monnaies fiduciaires et de la solidité de la demande refuge.

Prévision du prix de l'or : analyse technique

Au moment de la rédaction, la dynamique de l'or ne montre aucun signe de ralentissement. Les volumes soutiennent ce sentiment haussier, les vendeurs ne réagissant pas avec suffisamment de conviction. Si les acheteurs maintiennent la pression, les prix pourraient franchir le seuil historique des 4 000 $. À l'inverse, si les vendeurs reprennent la main, on pourrait assister à un repli significatif vers le niveau de support des 3 630 $. Un effondrement des prix serait probablement contenu au niveau de support des 3 310 $.

Conséquences pour l'investissement

Pour les traders et investisseurs, la hausse de l'or présente à la fois des opportunités et des risques. Les stratégies à court terme peuvent profiter du trading sur la dynamique vers le seuil des 4 000 $, notamment en période de tensions politiques accrues. Les positions à moyen terme doivent prendre en compte le risque de surchauffe : si l'or ne parvient pas à franchir durablement les 4 000 $, une consolidation ou une correction est probable. L'allocation à long terme dépendra de la validité de la thèse du supercycle. Dans ce cas, l'or pourrait rester l'un des actifs les plus performants jusqu'à la seconde moitié de la décennie.

Comment trader l'or sur Deriv : étape par étape

La hausse de l'or regorge d'opportunités – mais transformer l'analyse en action nécessite de la méthode. Voici comment les traders peuvent aborder l'or sur les plateformes Deriv :

1. Configurer le trading de l'or sur Deriv MT5

• Connectez-vous à votre compte Deriv et sélectionnez Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Ouvrez un compte CFD (Synthetic, Financial ou Financial STP, selon vos préférences de trading).
  
  
• Recherchez XAUUSD (Gold vs US Dollar) dans la liste de surveillance du marché et ajoutez-le à vos symboles.
  
  
• Commencez à analyser le graphique en direct avec les outils techniques intégrés.
  
  

2. Idées de stratégies pour différents scénarios de prix

• Breakout trade : Si l'or franchit nettement les 4 000 $, les techniques de trading sur la dynamique peuvent accompagner la hausse, avec des ordres stop-loss serrés pour se protéger contre les retournements.
  
  
• Range trading : Si l'or évolue entre 3 630 $ (support) et les niveaux actuels, l'utilisation d'oscillateurs (RSI, Stochastics) peut être utile pour entrer en position près du support et sortir près de la résistance.
  
  
• Entrée sur repli : Si les prix reculent vers 3 310 $, cela pourrait constituer un point d'entrée pour des positions haussières à long terme, à condition que les fondamentaux (baisses de taux de la Fed, dollar faible) restent en place.

3. Gestion des risques sur des marchés de l'or volatils

• Des ordres stop-loss placés sous les niveaux de support (par exemple, 3 630 $ ou 3 310 $) peuvent aider à gérer le risque de baisse.
  
  
• Utilisez le position sizing : les traders n'exposent généralement que 1 à 2 % de leur compte par trade pour tenir compte de la volatilité de l'or.
  
  
• Diversifiez : équilibrer l'or avec d'autres actifs comme les indices, le forex ou les CFD sur l'argent sur Deriv MT5 peut aider à gérer le risque global du portefeuille.
  
  
• Suivez l'actualité : les annonces de la Fed, les nouvelles sur la dette américaine et les événements de risque politique peuvent influencer les prix de l'or, il est donc utile de surveiller ces développements.
  
  

4. Prochaines étapes

Prêt à trader ? Découvrez les CFD sur l'or sur Deriv et mettez ces stratégies en pratique avec un compte démo avant d'engager des capitaux réels.

Les prix du pétrole représentent la valeur marchande mondiale du pétrole brut, servant d’indicateur économique clé qui influence l’inflation, les coûts de l’énergie, le commerce mondial et les stratégies d’investissement. Lorsque les prix du pétrole évoluent brusquement, les traders, investisseurs et décideurs politiques sont tous attentifs.

Cette semaine, le West Texas Intermediate (WTI) s’est établi juste au-dessus de 65 $, atteignant son plus haut niveau depuis début août. Ce mouvement a été alimenté par une combinaison d’approvisionnements plus restreints, de risques géopolitiques renouvelés et de données surprenantes sur les stocks américains. Mais la question clé pour les traders est de savoir si le WTI a l’élan nécessaire pour se maintenir au-dessus de 65 $ et viser les 70 $ – ou si le retour des approvisionnements d’Irak et du Kurdistan, ainsi que la hausse des coûts du schiste américain, pourraient freiner le rallye.

Résumé rapide 

• Baisse des stocks américains → sentiment haussier → le WTI dépasse les 65 $
  
• Frappes de drones ukrainiens → interdictions d’exportation russes → offre mondiale plus restreinte
  
• Hausse des coûts de revient du schiste américain → flexibilité réduite pour compenser les chocs → planchers de prix plus élevés
  
• Reprise des exportations d’Irak/Kurdistan → offre accrue → possible plafonnement des gains
  
• Croissance plus forte du PIB américain → demande de pétrole robuste mais Fed prudente → perspectives mitigées pour la consommation mondiale
  

Action des prix : Brent et WTI à des plus hauts de plusieurs mois

• Le Brent, référence internationale pour plus des deux tiers du pétrole mondial, a progressé de 2,48 % à 69,31 $.
  
• Le WTI, référence américaine, a gagné 2,49 % à 65,00 $.
  

Ces gains marquent les clôtures les plus fortes depuis début août, renforçant la dynamique haussière sur les marchés du brut.

Les données sur les stocks de pétrole brut américain surprennent le marché  

L’Energy Information Administration (EIA) – la branche statistique du Département de l’Énergie américain – a signalé une baisse de 607 000 barils des stocks de brut américains, contredisant les attentes d’une hausse de 235 000 barils.

Ce recul généralisé sur le brut, l’essence et les distillats a surpris les traders et soutenu le moral du marché. Bien qu’inférieur à l’estimation de 3,8 millions de barils de l’American Petroleum Institute, cela a suffi à faire grimper les prix.

Interdiction d’exportation de pétrole russe et risques géopolitiques

Le vice-Premier ministre russe Alexander Novak a annoncé la prolongation de l’interdiction d’exportation d’essence et une interdiction partielle d’exportation de diesel jusqu’à la fin de l’année.

• Cette décision fait suite à des frappes de drones ukrainiens ayant endommagé des raffineries et des stations de pompage, réduisant l’activité des raffineries russes.
  
• Le port russe de Novorossiisk a déclaré l’état d’urgence, soulignant la fragilité des infrastructures d’exportation en temps de conflit.
  

Avec Moscou déjà limitée par les sanctions, chaque nouvelle perturbation de l’offre amplifie les inquiétudes mondiales.

Turquie, Trump et politique énergétique

Ajoutant une nouvelle couche de complexité géopolitique, l’ancien président américain Donald Trump a exhorté la Turquie à cesser d’importer du pétrole russe en échange d’une réévaluation de la participation d’Ankara au programme d’avions de chasse F-35.

Bien qu’aucun accord n’ait été conclu, le message souligne à quel point les flux énergétiques restent profondément liés à la politique étrangère et aux négociations de défense. Pour les traders, cela introduit un risque de volatilité supplémentaire.

Nouvelle ère de coûts plus élevés pour le schiste

Le schiste américain servait autrefois d’« amortisseur de choc » du marché. Désormais, la hausse des coûts érode ce rôle :

• Enverus Intelligence Research prévoit une hausse des coûts de revient d’environ 70 $/baril aujourd’hui à jusqu’à 95 $ d’ici le milieu des années 2030.
  
• Des entreprises comme Diamondback Energy réduisent leurs budgets, signalant que la croissance de la production a peut-être atteint un pic.
  
• L’enquête énergétique de la Fed de Dallas a mis en avant des retards d’investissements et des inquiétudes croissantes concernant une « nouvelle ère de coûts plus élevés ».
  

Ce changement structurel signifie que le schiste ne peut plus inonder rapidement les marchés pour freiner les rallyes — rendant les chocs d’offre plus influents.

Retour des exportations d’Irak et du Kurdistan

Le gouvernement régional du Kurdistan a annoncé la reprise des exportations dans les 48 heures, suite à un accord avec le gouvernement fédéral irakien et les compagnies pétrolières.

Si les approvisionnements reprennent sans encombre, cela pourrait atténuer la dynamique haussière et ramener le scénario de surabondance, surtout si l’OPEP+ maintient des niveaux de production élevés.

Contexte macro : Croissance vs taux

L’économie américaine a progressé à un rythme annualisé de 3,8 %, dépassant les attentes.

• Croissance plus forte → soutient la demande de pétrole.
  
• Mais croissance plus forte → réduit la pression sur la Fed pour baisser les taux, resserrant les conditions financières.
  

Ce contexte mitigé suggère une consommation résiliente, mais avec le risque que des coûts d’emprunt plus élevés freinent la demande mondiale.

Analyse technique du prix du pétrole brut WTI

Niveaux de support et de résistance sur la plateforme Deriv MT5 :

• Niveaux de résistance : 65,15 $ et 68,00 $
  
• Niveaux de support : 61,58 $
  

Si le WTI franchit nettement les 68,00 $, 70 $ devient le prochain objectif clé. À l’inverse, un nouveau test des 61,58 $ pourrait avoir lieu si la dynamique baissière s’intensifie.

Comment trader le pétrole dans le marché actuel

1. Configurez le trading du pétrole sur Deriv MT5.
   
2. Surveillez les indicateurs techniques – RSI, moyennes mobiles et volume – pour confirmer la dynamique.
   
3. Support proche du niveau de prix de 61,58 $, avec une résistance à 68,00 $.
   
4. Appliquez une gestion des risques – placez des ordres stop-loss juste en dessous du support ou au-dessus de la résistance.
5. Tenez compte des fondamentaux – surveillez les données de l’EIA, les mises à jour de l’OPEP+ et les actualités géopolitiques.

Implications d’investissement du prix du pétrole

• Traders court terme : Opportunités autour des niveaux techniques (61,58 $–68,00 $).
  
• Perspectives moyen terme : Planchers plus élevés en raison des coûts du schiste, mais potentiel haussier limité par l’offre irakienne/OPEP+.‍
• Actions : Les raffineurs et producteurs à faible coût pourraient en bénéficier le plus, tandis que les projets à coût élevé subissent une pression sur les marges.

Suivez l’évolution du prix du pétrole avec un compte Deriv MT5.

La prévision du prix de l’Ethereum en 2025 est devenue un point central du marché alors que le token se maintient près du seuil de support des 4 000 $. L’ETH fait face à des vents contraires immédiats en raison d’un passage en territoire négatif du taux de financement de l’Ethereum et de sorties de 79,36 millions de dollars des ETF. Malgré ces pressions, des analystes menés par Tom Lee de Fundstrat et BitMine estiment que l’Ethereum reste en bonne voie pour un rallye vers 12 000–15 000 $ en 2025, alors que l’adoption institutionnelle et les avoirs en Ethereum de BitMine renforcent sa thèse à long terme.

Points clés à retenir

• Le prix de l’Ethereum se stabilise près du seuil de support des 4 000 $
  
• Les taux de financement sont passés deux fois en négatif cette semaine, signalant une augmentation des positions vendeuses.
  
• Les sorties des ETF Ethereum ont atteint 79,36 millions de dollars au cours des dernières 24 heures.
  
• Les avoirs en Ethereum de BitMine se sont accrus avec l’ajout de 264 000 ETH la semaine dernière, portant le total à 2,15 millions.
  
• Tom Lee prévoit un ETH à 10 000–12 000 $ d’ici la fin 2025, avec un potentiel de hausse jusqu’à 15 000 $.

Les taux de financement de l’Ethereum passent en négatif

Les taux de financement de l’Ethereum sont tombés à -0,0013 cette semaine, marquant la deuxième lecture négative en cinq jours.

Une lecture négative du taux de financement de l’Ethereum se produit lorsque les contrats à terme perpétuels se négocient en dessous du spot, les traders vendeurs payant les traders acheteurs pour conserver leurs positions. Cela souligne une tendance baissière sur le marché des dérivés, où les traders se positionnent pour de nouvelles baisses.

Les flux des ETF Ethereum incitent à la prudence

La pression à court terme est renforcée par les flux dans les véhicules d’investissement institutionnels. Selon SoSoValue, les sorties des ETF Ethereum ont totalisé 79,36 millions de dollars en seulement 24 heures. Cela met en évidence une appétence au risque institutionnelle réduite et suggère que les fonds réduisent leur exposition après des mois d’entrées. Bien que les flux d’ETF puissent fluctuer, ils restent un indicateur important du sentiment institutionnel envers l’ETH.

Avoirs en Ethereum de BitMine et adoption institutionnelle

Malgré les vents contraires à court terme, les avoirs en Ethereum de BitMine redéfinissent la narration institutionnelle autour de l’Ethereum. BitMine Immersion Technologies a rapidement accumulé 2,4 millions d’ETH, faisant d’elle la plus grande trésorerie d’Ethereum au monde. La capitalisation boursière de l’entreprise est passée de 37,6 millions de dollars en juin à 9,45 milliards de dollars en septembre 2025.

Tom Lee, cofondateur de BitMine et président de Fundstrat, décrit l’Ethereum comme une « chaîne neutre » qui séduit Wall Street et Washington. Il affirme que la décentralisation de l’Ethereum en fait l’infrastructure naturelle pour la tokenisation, les systèmes financiers et l’identité numérique.

Au-delà des entreprises, la tendance s’étend. La DBS Bank de Singapour a récemment lancé des notes structurées tokenisées sur Ethereum, tandis que les décideurs politiques américains sous l’administration Trump ont commencé à mentionner l’Ethereum dans le cadre de stratégies plus larges pour l’économie numérique.

La thèse d’un super cycle

Lee prévoit que l’Ethereum grimpera à 10 000–12 000 $ d’ici la fin 2025, avec un potentiel de hausse jusqu’à 15 000 $ si l’adoption s’accélère. Il inscrit cela dans un super cycle Ethereum plus large de 10 à 15 ans, porté par :

• L’adoption institutionnelle via les ETF et les trésoreries.
  
• L’alignement gouvernemental avec des politiques pro-crypto.
  
• Les cas d’usage de l’IA et de l’automatisation, avec l’Ethereum comme couche d’infrastructure.
  
• La corrélation avec la hausse projetée du Bitcoin à 200 000–250 000 $.
  

Cette vision à long terme contraste avec le pessimisme à court terme reflété par les sorties d’ETF et les taux de financement négatifs, suggérant que la volatilité pourrait simplement faire partie de la transition de l’Ethereum vers un actif d’infrastructure financière.

Prévision du prix de l’ETH et analyse technique

Au moment de la rédaction, l’Ethereum évolue autour du seuil de support des 4 000 $. La prévision du prix de l’ETH fait ressortir deux scénarios :

• Baissier : si les vendeurs gardent la main, l’ETH pourrait retester le support à 4 000 $, avec un repli supplémentaire vers 3 730 $.
  
• Haussier : un rebond significatif pourrait propulser l’ETH plus haut, avec une résistance à 4 800 $.

Les indicateurs de volume montrent que les vendeurs restent dominants pour l’instant, mais des acheteurs défendant les 4 000 $ pourraient préparer le terrain pour un rebond.

Comparaison des prévisions de prix futures de l’Ethereum

Prévision du prix de l’ETH : perspectives d’investissement

L’Ethereum fait face à une opposition entre des signaux baissiers à court terme et des moteurs haussiers à long terme. Les taux de financement négatifs et les sorties d’ETF incitent à la prudence chez les traders, tandis que les trésoreries institutionnelles, les tendances d’adoption et la neutralité de l’Ethereum soutiennent son potentiel à long terme.

Pour les traders, le support des 4 000 $ est le niveau clé à surveiller. Pour les investisseurs à long terme, le rôle de l’Ethereum dans les trésoreries, la tokenisation et l’infrastructure financière suggère qu’il se construit vers un super cycle avec des objectifs au-dessus de 10 000 $ en 2025.

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Oui, selon les analystes, bien que le prix du Bitcoin en 2025 soit confronté à des risques immédiats liés à 12,5 milliards de dollars de liquidations potentielles, l’ouverture de 9,3 billions de dollars d’actifs de retraite 401(k) à la crypto constitue un puissant moteur d’adoption à long terme. Les perspectives à court terme sont volatiles et pourraient connaître de fortes corrections, mais les forces structurelles des flux de retraite, de l’accumulation institutionnelle et des tendances macroéconomiques favorables suggèrent que le Bitcoin est en position de surmonter les craintes de liquidation et de potentiellement viser des objectifs de prix plus élevés, y compris 200 000 $.

Points clés à retenir

• 12,5 milliards de dollars de positions Bitcoin à effet de levier pourraient déclencher des liquidations en cascade si le prix baisse de seulement 5 %.
  
  
• Un décret présidentiel américain et la pression du Congrès pourraient bientôt permettre à 9,3 billions de dollars d’actifs 401(k) d’accéder à la crypto.
  
  
• Même une allocation de 1 % des comptes 401(k) représenterait un potentiel d’entrées de 122 milliards de dollars, une ampleur qui pourrait pousser le Bitcoin vers 200 000 $.
  
  
• Des institutions comme MicroStrategy, Metaplanet et Strive accumulent du Bitcoin lors des périodes de faiblesse du marché.
  
  
• La baisse des taux de la Federal Reserve en septembre 2025, malgré une inflation de 2,9 %, soutient le Bitcoin et l’or comme couvertures contre l’instabilité monétaire.

12,5 milliards de dollars de risque de liquidation Bitcoin pèsent sur le marché

Les données de CoinGlass montrent que 12,5 milliards de dollars de positions à effet de levier sont à risque sur les principales plateformes d’échange. 

Environ 4,8 milliards de dollars sont concentrés sur Binance, 2,7 milliards sur Bybit, et plusieurs milliards supplémentaires sur OKX. L’inquiétude est que même un recul modéré de 5 % du prix du Bitcoin – actuellement autour de 112 000 $ – pourrait déclencher une vague de liquidations forcées.

Le mécanisme est simple : lorsque les traders à effet de levier ne peuvent pas répondre aux exigences de marge, les plateformes vendent automatiquement leurs positions. Cela crée une pression baissière sur les prix, pouvant entraîner d’autres liquidations dans une boucle en cascade. Le marché crypto a déjà connu ce phénomène.

En mai 2021, le Bitcoin a chuté de 12 % en quelques heures, effaçant près de 10 milliards de dollars de positions à effet de levier. Une étude publiée dans le Journal of Risk and Financial Management a montré que l’effet de levier peut amplifier les mouvements de 30 à 40 %, transformant la volatilité normale en secousses majeures du marché. Autrement dit, la structure du marché reste fragile à court terme.

L’adoption crypto des 401(k) pourrait éclipser les risques à court terme

Si les liquidations dominent le récit à court terme, l’histoire à long terme est bien plus déterminante. En août 2025, le président Trump a signé un décret appelant à la « démocratisation de l’accès aux actifs alternatifs », ouvrant de fait la porte à l’exposition à la crypto dans les plans de retraite 401(k). Plus tôt ce mois-ci, des législateurs américains ont envoyé une lettre exhortant la SEC à mettre en œuvre rapidement cette directive.

Les chiffres sont impressionnants. Les comptes 401(k) américains gèrent environ 9,3 billions de dollars, contre une capitalisation totale du marché crypto mondial d’environ 3,89 billions de dollars. Même une petite allocation de 1 % des actifs de retraite vers la crypto représenterait 122 milliards de dollars d’entrées – soit environ la moitié du volume annuel actuel de trading du Bitcoin. Les analystes estiment que de tels flux pourraient propulser le Bitcoin bien au-delà de 200 000 $.

L’accès à la retraite marque un changement structurel. Jusqu’à présent, les comptes 401(k) ne pouvaient acheter que des ETF crypto ou des actions de substitution comme Coinbase. Un accès direct au Bitcoin démocratiserait l’adoption à grande échelle, intégrant pour la première fois cette classe d’actifs dans l’épargne grand public.

Les institutions continuent d’acheter sur repli

Les acteurs institutionnels se positionnent déjà pour l’adoption à long terme, indépendamment des risques à court terme. MicroStrategy, sous la direction de Michael Saylor, a récemment acheté pour 99,7 millions de dollars de Bitcoin, augmentant ainsi ses avoirs déjà considérables. L’entreprise japonaise Metaplanet a fait la une avec un achat de 632 millions de dollars, portant son total à 25 555 BTC, soit près de 3 milliards de dollars. Strive, après sa fusion avec Semler Scientific, a alloué 675 millions de dollars au Bitcoin, constituant une trésorerie de plus de 10 900 BTC.

Ces achats ne sont pas des opérations tactiques, mais des mouvements stratégiques de bilan. Ils témoignent de la confiance dans le fait que le Bitcoin devient un actif de réserve pour les entreprises. Les institutions voient la faiblesse du marché et les replis liés aux liquidations non comme des raisons de sortir, mais comme des opportunités d’accumuler.

Les conditions macroéconomiques alimentent l’adoption

La Federal Reserve a abaissé ses taux d’intérêt en septembre 2025 malgré une inflation toujours à 2,9 % – une première depuis plus de 30 ans. 

Cela indique que les décideurs privilégient la croissance et le marché du travail au détriment des risques d’inflation. Pour les investisseurs, cela soulève des doutes sur la stabilité des monnaies fiduciaires et l’efficacité des outils de politique traditionnels.

Le Bitcoin et l’or ont déjà réagi, progressant à la perspective d’une politique monétaire accommodante dans un contexte d’inflation élevée. Pour de nombreux investisseurs institutionnels et particuliers, le Bitcoin n’est plus seulement un pari spéculatif, mais une couverture contre l’instabilité monétaire. Combiné à l’adoption des 401(k), ce contexte macroéconomique crée un terrain fertile pour la demande de Bitcoin à long terme.

Impact sur le marché du Bitcoin et scénarios de prix

• Risques à court terme : Le Bitcoin pourrait subir des baisses soudaines si les seuils de liquidation sont franchis. Une chute de 5 à 10 % pourrait déclencher des ventes forcées de plusieurs milliards de dollars, rappelant les krachs passés. La volatilité à court terme reste élevée.
  
  
• Facteurs à moyen terme : L’accumulation institutionnelle et la hausse des soldes des comptes de retraite suggèrent une demande croissante. Au 30 juin, le nombre de millionnaires 401(k) a atteint 595 000, en hausse de 16 % par rapport au premier trimestre, selon Fidelity.
  
  
• Perspectives à long terme : Si les flux de retraite se matérialisent, les analystes estiment que le Bitcoin pourrait se diriger vers 200 000 $. Même si seule une fraction des 9,3 billions de dollars du pool 401(k) entre sur le marché, l’effet surpasserait les chocs de liquidation.

Analyse technique du Bitcoin

Au moment de la rédaction, le prix du Bitcoin se maintient autour de 112 458 $, proche du support des 110 000 $. Cela suggère un possible rebond depuis ce niveau de support. Cependant, les barres de volume montrent que les acheteurs poussent avec suffisamment de conviction, ce qui pourrait freiner un rebond potentiel. Si les vendeurs continuent de pousser, ils testeront le support des 110 000 $ – avec un nouveau repli qui trouverait un support au niveau des 108 000 $. À l’inverse, en cas de rebond, les prix pourraient atteindre les résistances à 117 000 $ et 120 000 $.

Implications pour l’investissement dans le Bitcoin

La configuration actuelle indique un risque de volatilité accru à court terme pour les traders. Les clusters de liquidation à effet de levier signifient qu’un simple recul de 5 % pourrait provoquer des mouvements disproportionnés, d’où l’importance de la gestion du risque. Les stop-loss et la taille des positions seront plus cruciaux que d’habitude tant que le surplomb de l’effet de levier ne sera pas dissipé.

La tendance à l’accumulation institutionnelle constitue un contrepoids pour les investisseurs à moyen terme. Le fait que les trésoreries et les entreprises achètent massivement lors des périodes de faiblesse suggère que les replis pourraient offrir des opportunités d’entrée à ceux qui ont un horizon plus long.

Pour les investisseurs à long terme, l’histoire de l’adoption des 401(k) est le véritable catalyseur. Si les changements réglementaires ouvrent les flux de retraite à la crypto, cela pourrait marquer un changement structurel qui éclipserait les risques à court terme. Cela rend le Bitcoin de plus en plus pertinent dans une allocation de portefeuille diversifiée, en particulier pour ceux qui le considèrent comme une couverture contre l’instabilité monétaire plutôt qu’un pari spéculatif.

Dans l’ensemble, l’équilibre des risques suggère la prudence pour les traders à court terme, mais de l’optimisme pour les investisseurs capables de supporter la volatilité et de se concentrer sur les forces structurelles de l’adoption.

Le partenariat de 100 milliards de dollars entre Nvidia et OpenAI a propulsé son action à un record de 183,68 $ cette semaine. Beaucoup affirment que cet accord place Nvidia au centre de la révolution de l’intelligence artificielle, mais il soulève également des questions de durabilité. D’un côté, l’accord garantit le rôle de Nvidia en tant que fournisseur de puissance de calcul dont OpenAI a besoin pour poursuivre la superintelligence. De l’autre, des valorisations élevées, des risques réglementaires et des délais de livraison longs pourraient limiter le potentiel de hausse.

Points clés à retenir

• L’action NVIDIA a clôturé à un record de 183,68 $ après l’annonce d’un partenariat de 100 milliards de dollars avec OpenAI.
• L’accord est structuré en deux transactions : OpenAI paiera Nvidia en espèces pour les puces, tandis que Nvidia réinvestira dans OpenAI pour des parts non majoritaires.
• La première tranche de 10 milliards de dollars sera déclenchée une fois qu’OpenAI aura signé un accord définitif d’achat de puces.
• OpenAI prévoit de déployer au moins 10 gigawatts de systèmes Nvidia d’ici 2026, en commençant par 1 GW sur la plateforme Vera Rubin.
• Nvidia a déjà participé à un investissement de 6,6 milliards de dollars dans OpenAI (octobre 2024) et a promis 5 milliards de dollars à Intel quelques jours avant cette annonce.
• Microsoft conserve des droits sur 49 % des bénéfices d’OpenAI issus de son investissement antérieur de 13 milliards de dollars.
• Les Magnificent 7 représentent désormais 35 % du S&P 500, tandis que les 10 plus grandes actions totalisent 41 % de la capitalisation boursière totale.
• Le DOJ et la FTC préparent d’éventuelles enquêtes antitrust visant Microsoft, OpenAI et Nvidia.

Partenariat Nvidia OpenAI

Ce partenariat est l’un des plus importants de l’histoire de l’IA. Selon des sources proches du dossier, Nvidia commencera à livrer des puces pour centres de données à OpenAI fin 2026 et prendra également une participation non majoritaire dans l’entreprise.

Les deux sociétés ont signé une lettre d’intention pour au moins 10 GW de matériel Nvidia afin de soutenir l’infrastructure d’OpenAI. La phase initiale de 10 milliards de dollars dépend de la finalisation des achats de puces par OpenAI. L’ampleur du projet est énorme – elle rivalise avec certains réseaux électriques nationaux – et souligne à quel point la capacité de calcul est devenue la monnaie la plus précieuse dans l’IA.

OpenAI est encore en cours de restructuration en une société à but lucratif, un processus compliqué par l’accord de partage des bénéfices existant avec Microsoft et des défis juridiques en cours. L’arrivée de Nvidia ajoute encore du poids à la gouvernance et à l’orientation stratégique de l’une des entreprises d’IA les plus valorisées au monde.

Pourquoi la hausse pourrait se poursuivre

Après que le partenariat de 100 milliards de dollars entre Nvidia et OpenAI a propulsé son action à un sommet historique cette semaine, le principal argument en faveur de la poursuite du rallye de Nvidia réside dans sa position inégalée dans l’infrastructure de l’IA. 

Sam Altman a souligné que « tout commence par la puissance de calcul », et l’ambition d’OpenAI de tendre vers la superintelligence nécessitera du matériel à une échelle jamais vue auparavant. Nvidia est actuellement la seule entreprise disposant de la technologie éprouvée et de la capacité de production pour fournir ce niveau de puissance de calcul.

Déploiement de l’infrastructure IA

Au-delà de l’accord avec OpenAI, Nvidia s’est imposée dans l’ensemble de l’écosystème IA. Elle est un partenaire central du projet de centre de données Stargate à 500 milliards de dollars aux côtés de Microsoft, Oracle et SoftBank, et quelques jours avant l’annonce OpenAI, elle a promis 5 milliards de dollars pour soutenir Intel. Ces initiatives illustrent une stratégie délibérée visant à garantir la présence du matériel Nvidia dans chaque déploiement IA d’envergure.

L’élan des investisseurs renforce également la tendance haussière. Suite à l’annonce, les actions d’AMD ont progressé de 3 %, TSMC a grimpé de 4 % et Oracle a gagné près de 5 %, reflétant la conviction du marché que l’accord valide la domination de Nvidia. Avec OpenAI valorisée à 500 milliards de dollars, l’engagement de Nvidia indique aux investisseurs que les capitaux continueront d’affluer vers l’IA malgré les craintes antérieures d’un ralentissement des dépenses.

Pourquoi un repli pourrait se profiler 

Malgré l’optimisme, il existe des raisons convaincantes pour lesquelles la hausse pourrait ne pas être durable. Selon les analystes, la première concerne le calendrier. Les livraisons de Nvidia dans le cadre de l’accord OpenAI ne sont pas prévues avant fin 2026, ce qui signifie que l’essentiel de l’impact financier se situe dans plusieurs années. Les marchés, cependant, intègrent déjà cette croissance future, laissant peu de marge d’erreur.

La concentration du marché est un autre risque. Les 10 plus grandes actions américaines représentent désormais 41 % de la capitalisation du S&P 500, contre 20 % il y a seulement deux ans. 

La montée de Nvidia a largement contribué à ce déséquilibre, rendant le marché plus vulnérable à de fortes corrections si le sentiment venait à changer. La surveillance réglementaire est également très présente. En juin 2024, le DOJ et la FTC ont convenu de coordonner la supervision des plus grands acteurs de l’IA, avec Nvidia, Microsoft et OpenAI clairement dans leur viseur. Leur domination combinée sur le matériel, les logiciels et le cloud computing pourrait déclencher des actions antitrust, en particulier si le contexte politique évolue.

Les préoccupations liées à la valorisation sont tout aussi pressantes. L’engagement de 100 milliards de dollars de Nvidia est supérieur au PIB de nombreux pays. Avec une capitalisation boursière déjà à des sommets historiques, l’entreprise est valorisée pour une exécution quasi parfaite. Tout retard d’adoption, rentabilité inférieure aux attentes ou pression concurrentielle pourrait peser lourdement sur son action.

Enfin, la géopolitique demeure un facteur imprévisible. Alors que la concurrence États-Unis–Chine dans les semi-conducteurs s’intensifie, de nouvelles restrictions à l’exportation ou des droits de douane pourraient perturber la chaîne d’approvisionnement de Nvidia. Même une entreprise de la taille de Nvidia ne peut échapper aux risques politiques liés à la guerre mondiale des puces.

Impact sur le marché

L’annonce a eu un impact immédiat sur les marchés financiers. L’action Nvidia a bondi de 4,4 % dans la journée, Oracle a gagné près de 5 % et le Nasdaq Composite a progressé de près de 1 %. Le S&P 500 a augmenté de 0,5 % pour atteindre un nouveau sommet historique, principalement porté par la hausse de Nvidia. Avec les Magnificent 7 contrôlant désormais plus d’un tiers de l’indice, les mouvements de Nvidia ne sont plus seulement spécifiques à l’action – ils se répercutent sur l’ensemble du marché.

Analyse technique de Nvidia

Au moment de la rédaction, Nvidia est en phase de découverte de prix, avec des volumes qui traduisent l’indécision des vendeurs – ce qui plaide pour une possible nouvelle hausse. Si de nouveaux sommets ne se matérialisent pas en raison d’une pression vendeuse accrue, nous pourrions voir les prix chuter vers le support des 173,40 $. Un repli supplémentaire pourrait être contenu par les supports à 168,00 $ et 164,35 $. 

Implications pour l’investissement dans l’action NVIDIA

Pour les traders et les gestionnaires de portefeuille, le partenariat Nvidia-OpenAI est à la fois une opportunité et un avertissement. À court terme, la dynamique reste clairement en faveur de Nvidia, et les actions liées à l’IA devraient continuer de bénéficier de l’enthousiasme des investisseurs. À moyen terme, cependant, les pressions sur la valorisation, l’incertitude réglementaire et les retards de livraison pourraient limiter les gains.

À long terme, si l’adoption de l’IA s’accélère comme l’espèrent OpenAI et Nvidia, l’entreprise pourrait effectivement entrer dans un supercycle qui transformerait les marchés mondiaux. Pourtant, la même domination qui rend Nvidia attrayante en fait aussi une cible pour les régulateurs et les concurrents.