Prévision du prix de l'or 2025 : vers un potentiel supercycle

Oui – la progression de l'or vers 4 000 $ l'once montre des signes de tendance haussière structurelle plutôt qu'un simple pic temporaire, selon les analystes. Avec 39 records historiques en 2025 et des contrats à terme désormais à moins de 1 % de 3 900 $/oz, les conditions indiquent les prémices d'un potentiel supercycle : un pivot accommodant de la Federal Reserve, un dollar américain affaibli et de forts flux vers les valeurs refuges.

L'or, une matière première précieuse prisée pour sa rareté, sa durabilité et son rôle historique de réserve de valeur, a toujours attiré les investisseurs en période d'incertitude. Pourtant, la rapidité de la hausse et la ferveur spéculative autour d'événements comme l'introduction en bourse spectaculaire de Zinjin Gold soulèvent la possibilité que les marchés poursuivent la dynamique plutôt que les fondamentaux. Les éléments suggèrent que l'or se dirige vers un territoire de supercycle, mais savoir si les 4 000 $ marquent le début de cette tendance ou le sommet de la frénésie dépendra de l'évolution des prochains mois.

Points clés à retenir

• L'or a grimpé à près de 3 900 $/oz en 2025, enregistrant 39 records historiques et plaçant le seuil des 4 000 $ en ligne de mire.
  
  
• Les baisses de taux de la Federal Reserve et les discours accommodants constituent un important soutien pour les actifs sans rendement comme l'or.
  
  
• Le dollar américain perd de son attrait en tant que valeur refuge face aux inquiétudes sur la dette et à une dévaluation généralisée.
  
  
• Les flux vers les valeurs refuges sont forts, mais l'enthousiasme des investisseurs risque aussi de basculer dans l'excès spéculatif.
  
  
• La flambée de l'introduction en bourse de Zinjin Gold (+60 %) souligne la demande des investisseurs qui se reporte sur les actions liées à l'or.

L'ascension record de l'or

Alors que les prix de l'or battaient des records, les contrats à terme se sont hissés à moins de 1 % de 3 900 $/oz l'once.

Cette performance fait de 2025 l'une des meilleures années pour les métaux précieux depuis des décennies, avec des rendements remarquables pour l'or comme pour l'argent. Si les actions restent résilientes, la dynamique de l'or a surpassé la plupart des classes d'actifs, laissant les traders débattre de l'inévitabilité du seuil des 4 000 $ avant la fin de l'année. Pour les traders, les CFD sur matières premières offrent un moyen de profiter de ces mouvements sans posséder l'actif physique.

Impact de la Federal Reserve sur les prix de l'or

Le pivot de la Federal Reserve vers une position plus accommodante a fortement soutenu l'or. Malgré une posture restrictive en début d'année 2025, les décideurs ont désormais réduit le taux des fonds fédéraux et signalé que d'autres baisses sont possibles lors des deux réunions restantes de l'année. 

Des taux plus bas réduisent le coût d'opportunité de la détention d'actifs sans rendement, rendant l'or plus attractif et renforçant l'hypothèse d'un potentiel supercycle de l'or. Les marchés intègrent de plus en plus un cycle d'assouplissement durable qui pourrait soutenir la demande d'or jusqu'en 2026.

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Effet de la dévaluation du dollar

La hausse de l'or est étroitement liée à l'affaiblissement du dollar américain. Le Dollar Index (DXY) a glissé autour de 97,87, en baisse d'environ 0,08 % aujourd'hui. 

Mais au-delà des mouvements de change, l'inquiétude des investisseurs concernant la dette souveraine américaine a érodé la confiance dans le dollar comme réserve de valeur à long terme. Ce changement est significatif : si l'or a toujours eu une corrélation inverse avec l'USD, l'ampleur de la dévaluation en 2025 pousse les capitaux vers l'or de façon plus marquée que lors des cycles précédents – l'une des dynamiques clés qui sous-tendent les discussions sur un supercycle de l'or.

Comment les forces clés interagissent avec les prix de l'or

L'or, valeur refuge en 2025

La demande des investisseurs pour les actifs refuges s'est intensifiée. Alors que le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq ont enregistré des gains, l'incertitude politique – notamment autour de la menace d'un shutdown du gouvernement américain – a renforcé l'attrait de l'or. 

Le possible report de la publication des données sur l'emploi par le Bureau of Labor Statistics ajoute un niveau de risque supplémentaire, compte tenu de la dépendance de la Fed à ces données pour ses décisions de politique monétaire. À l'inverse, les refuges traditionnels comme le dollar et le yen sous-performent, laissant l'or, l'argent et le franc suisse comme alternatives solides.

Frénésie ou supercycle de l'or ?

La combinaison de prix records, d'enthousiasme des investisseurs et d'événements spectaculaires comme l'introduction en bourse de Zinjin Gold (+60 % lors de la première séance) suggère un marché animé non seulement par les fondamentaux mais aussi par la dynamique. 

Pour certains analystes, il s'agit là d'un signe distinctif d'un supercycle de l'or – une tendance haussière structurelle prolongée sur les métaux précieux, soutenue par des changements macroéconomiques. Pour d'autres, la rapidité de l'ascension de l'or suscite des inquiétudes quant à un excès spéculatif. Savoir si les 4 000 $ constituent une étape vers un bull market pluriannuel ou un sommet à court terme dépendra de la trajectoire de la Fed, de la confiance mondiale dans les monnaies fiduciaires et de la solidité de la demande refuge.

Prévision du prix de l'or : analyse technique

Au moment de la rédaction, la dynamique de l'or ne montre aucun signe de ralentissement. Les volumes soutiennent ce sentiment haussier, les vendeurs ne réagissant pas avec suffisamment de conviction. Si les acheteurs maintiennent la pression, les prix pourraient franchir le seuil historique des 4 000 $. À l'inverse, si les vendeurs reprennent la main, on pourrait assister à un repli significatif vers le niveau de support des 3 630 $. Un effondrement des prix serait probablement contenu au niveau de support des 3 310 $.

Conséquences pour l'investissement

Pour les traders et investisseurs, la hausse de l'or présente à la fois des opportunités et des risques. Les stratégies à court terme peuvent profiter du trading sur la dynamique vers le seuil des 4 000 $, notamment en période de tensions politiques accrues. Les positions à moyen terme doivent prendre en compte le risque de surchauffe : si l'or ne parvient pas à franchir durablement les 4 000 $, une consolidation ou une correction est probable. L'allocation à long terme dépendra de la validité de la thèse du supercycle. Dans ce cas, l'or pourrait rester l'un des actifs les plus performants jusqu'à la seconde moitié de la décennie.

Comment trader l'or sur Deriv : étape par étape

La hausse de l'or regorge d'opportunités – mais transformer l'analyse en action nécessite de la méthode. Voici comment les traders peuvent aborder l'or sur les plateformes Deriv :

1. Configurer le trading de l'or sur Deriv MT5

• Connectez-vous à votre compte Deriv et sélectionnez Deriv MT5 (DMT5).
  
  
• Ouvrez un compte CFD (Synthetic, Financial ou Financial STP, selon vos préférences de trading).
  
  
• Recherchez XAUUSD (Gold vs US Dollar) dans la liste de surveillance du marché et ajoutez-le à vos symboles.
  
  
• Commencez à analyser le graphique en direct avec les outils techniques intégrés.
  
  

2. Idées de stratégies pour différents scénarios de prix

• Breakout trade : Si l'or franchit nettement les 4 000 $, les techniques de trading sur la dynamique peuvent accompagner la hausse, avec des ordres stop-loss serrés pour se protéger contre les retournements.
  
  
• Range trading : Si l'or évolue entre 3 630 $ (support) et les niveaux actuels, l'utilisation d'oscillateurs (RSI, Stochastics) peut être utile pour entrer en position près du support et sortir près de la résistance.
  
  
• Entrée sur repli : Si les prix reculent vers 3 310 $, cela pourrait constituer un point d'entrée pour des positions haussières à long terme, à condition que les fondamentaux (baisses de taux de la Fed, dollar faible) restent en place.

3. Gestion des risques sur des marchés de l'or volatils

• Des ordres stop-loss placés sous les niveaux de support (par exemple, 3 630 $ ou 3 310 $) peuvent aider à gérer le risque de baisse.
  
  
• Utilisez le position sizing : les traders n'exposent généralement que 1 à 2 % de leur compte par trade pour tenir compte de la volatilité de l'or.
  
  
• Diversifiez : équilibrer l'or avec d'autres actifs comme les indices, le forex ou les CFD sur l'argent sur Deriv MT5 peut aider à gérer le risque global du portefeuille.
  
  
• Suivez l'actualité : les annonces de la Fed, les nouvelles sur la dette américaine et les événements de risque politique peuvent influencer les prix de l'or, il est donc utile de surveiller ces développements.
  
  

4. Prochaines étapes

Prêt à trader ? Découvrez les CFD sur l'or sur Deriv et mettez ces stratégies en pratique avec un compte démo avant d'engager des capitaux réels.