هل تساءلت يومًا ما الذي يجعل أسعار السلع مثل الذهب والنفط ترتفع وتنخفض؟ الإجابة تكمن في تفاعل مثير لعوامل مضاربية تخلق المشهد غير المتوقع لأسعار سوق السلع. هذه العوامل ليست مرتبطة مباشرة بالقيمة الأساسية للسلعة، لكنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على سعرها. 

من نفسية المستثمرين إلى تأثير صناديق التحوط، سنلقي نظرة على بعض الأسباب التي تقف وراء تقلبات أسعار السلع.

توجهات المستثمرين

تتأثر تداولات سوق السلع بشدة بتوجهات المستثمرين والمتداولين. يمكن أن تؤدي الأخبار الإيجابية أو التفاؤل في السوق إلى دفع عمليات الشراء المضاربية، مما يدفع الأسعار إلى الارتفاع. 

تتمتع تقلبات الذهب وتوجهات المستثمرين بعلاقة معقدة. على سبيل المثال، يمكن أن يشير ارتفاع حجم تداول خيارات الشراء على الذهب، وخاصة تلك التي تملك أسعار تنفيذ أعلى من السعر الحالي في السوق (خيارات الشراء غير المتاحة)، إلى توجهات صعودية. 

على النقيض من ذلك، يمكن أن يؤدي التوجه السلبي إلى عمليات بيع وانخفاض الأسعار، مما يؤثر على استراتيجيتك في تداول الذهب.

أرباح صناديق التحوط والمضاربين

يمكن أن تؤثر المستثمرون المؤسساتيون الكبار، مثل صناديق التحوط ومستشاري تداول السلع (CTAs)، بشكل كبير على تقلب أسعار السلع. يمكن أن تضخم استراتيجيات تداولهم ومراكزهم من حركات الأسعار.

سيولة السوق

يمكن أن تؤثر مستوى النشاط التجاري وسيولة السوق على استقرار الأسعار. قد تواجه السلع التي يتم تداولها بشكل خفيف مع عدد أقل من المشاركين في السوق تقلبات أسعار أكبر بسبب الصفقات الكبيرة.

التحليل الفني

يستخدم العديد من المتداولين التحليل الفني، والذي يتضمن دراسة الرسوم البيانية التاريخية للأسعار والأنماط، لاتخاذ قرارات التداول. يمكن أن تؤثر العوامل الفنية، مثل المتوسطات المتحركة ومستويات الدعم/المقاومة، على استراتيجيات التداول.

خيارات وعقود مستقبلية

يعتمد سوق السلع بشكل كبير على Deriv مثل الخيارات. يمكن أن تؤثر تداول هذه الأدوات المالية على أسعار السلع الفورية. يمكن وصف العلاقة بين أسعار السوق والأسعار المستقبلية لسلعة ما بعبارتين — التراجع والتقدير. سوف نستكشف هذه المصطلحات بمزيد من التفصيل في مدونة أخرى.

فقاعات مضاربية

يمكن أن تشهد أسواق السلع فقاعات مضاربية حيث ترتفع الأسعار بعيدًا عن قيمها الجوهرية بسبب الشراء المفرط. غالبًا ما تنفجر هذه الفقاعات، مما يؤدي إلى تصحيحات سعرية حادة. خيارات السلع، مثل تلك الخاصة بالنفط والغاز والمعادن، هي أدوات مضاربية، ويمكن للمستثمرين أن يخسروا أكثر مما يستثمرون.

في النهاية، ما يؤثر على أسعار السلع يمكن أن يختلف. يمكن أن تزيد العوامل المضاربية، بما في ذلك توجهات المستثمرين، سيولة السوق، واستراتيجيات التداول، من هذه الحركات السعرية أو تقللها. يقوم متداولو السلع والمستثمرون الناجحون بتحليل هذه العوامل بعناية والملاحة خلالها لاتخاذ قرارات مستنيرة في هذا السوق المتغير باستمرار.

على Deriv، يمكنك تداول السلع على مجموعة متنوعة من منصات التداول، كل منها لها مزاياها الفريدة — Deriv MT5 و Deriv X لعقود الفروقات، وDeriv Trader وDeriv Bot وSmartTrader للخيارات الرقمية.

سجل للحصول على حساب تجريبي مجاني لبدء استكشاف سوق السلع. ويأتي محملاً مسبقًا بعملة افتراضية تبلغ 10,000 دولار أمريكي حتى تتمكن من ممارسة تداول السلع عبر الإنترنت دون مخاطر.

‍

اقتصاد اليابان

مستجدات المستثمريين & بلومبرغ: نتائج مزاد السندات اليابانية لمدة 20 عامًا تشير إلى ضعف الطلب المحلي من البنوك وشركات التأمين. بنك اليابان، بخلاف البنوك المركزية الأخرى، يشعر بالقلق بشأن عدم تحقيق هدف التضخم البالغ 2%، حيث إن التضخم حاليًا حوالي 3%.

قد تثير هذه الأمور مخاوف بشأن الديون العامة العالية في اليابان وتأثيرها على شركات التأمين وصناديق المعاشات. نتيجة لذلك، قد يفكر بنك اليابان في توسيع نطاق تحمله إذا اقتربت العوائد مرة أخرى من السقف. يقترح محللون من Société Générale أن السقف قد يرتفع إلى 1.5% في يناير 2024.

البنك المركزي الأوروبي

BNP Paribas: قد تكون دورة رفع أسعار الفائدة قريبة من نهايتها. إن تراجع النشاط الاقتصادي وتوقعات الانخفاض في التضخم بنهاية العام قد يؤديان إلى توقف الاحتياطي الفيدرالي، مثلما هو الحال مع البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا، عن زيادة أسعار الفائدة.

ومع ذلك، لا يزال التشديد الإضافي احتمالاً. بدلاً من التخفيضات الفورية، من المتوقع أن تبقى معدلات السياسة عند مستويات مرتفعة حتى منتصف 2024 لمكافحة التضخم. يتوقع BNP Paribas عدم حدوث تغييرات في سعر السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا قبل منتصف 2024، مما قد يشير إلى بداية تخفيضات الأسعار. بالمقابل، يستعد بنك اليابان لبدء تشديد السياسة النقدية في أبريل 2024.

صناديق التحوط والسلع

Kitco: تشهد صناديق التحوط تحولًا كبيرًا في سوق الذهب، وفقًا لأحدث تقرير من CFTC للأسبوع المنتهي في 17 أكتوبر.

زاد مدراء الأموال من مراكزهم الطويلة المضاربة في عقود الذهب الآجلة في Comex بمقدار 10,774 عقدًا، ليصل المجموع إلى 104,708، بينما انخفضت المراكز القصيرة بمقدار 31,096 عقدًا، وصولًا إلى 89,605. 

بعد أسبوعين من كونه قصيرًا صافيًا، تحولت المراكز المضاربة إلى الاتجاه الصعودي، مع مركز طويل صافي يصل إلى 15,103 عقود. أشار محللو Société Générale إلى أن هذه هي ثاني أكبر حركة تغطية قصيرة في سوق الذهب منذ عام 2006.

التشديد الكمي

CNBC و Fortune: أعلن بيل أكمان، مؤسس شركة Pershing Square، عن قراره بتغطية رهانه ضد سندات الخزانة طويلة الأمد. وأشار إلى أن المخاطر الجغرافية المتزايدة هي سبب هذا القرار.

يخشى أن تجعل مستويات المخاطر الحالية في العالم الحفاظ على مراكز قصيرة في السندات طويلة الأمد بأسعار السائدة غير حكيم. لمح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأمد قد يسمح للبنك المركزي بإيقاف سلسلة زيادات أسعار الفائدة.

ومع ذلك، ينبه خبراء وول ستريت إلى أن التشديد الكمي (QT) معقد وصعب التنبؤ، مع مخاطر محتملة على الاقتصاد.

معدلات الفائدة

Sweden Postsen: سيتم إعلان سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس. وفقًا لتقرير بلومبرغ، كان لدى رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد مؤتمرًا هاتفيًا مع المفوضية الأوروبية ورئاسة الاتحاد الأوروبي ومجموعة اليورو.

تتوقع أن يكون هناك ركود في الفترات القادمة، مع احتمال أن يتفاقم الوضع. تلاحظ لاجارد وجود توظيف قوي لكن أيضًا علامات على تباطؤ.

البطالة في المملكة المتحدة

The Guardian: من المتوقع أن يبقي بنك إنجلترا أسعار الفائدة عند 5.25% للمرة الثانية مع ظهور علامات على تباطؤ سوق العمل في المملكة المتحدة.

تكشف الأرقام الأخيرة عن ارتفاع معدل البطالة إلى 4.2%، مرتفعًا من 4% في الربع السابق. تبلغ الشركات عن تراجع المشاعر، وانخفاض الإنتاج، وزيادة الحذر في استطلاع CBI.

يتوقع المحللون أن تظل لجنة السياسة النقدية للبنك كما هي، بالنظر إلى ضعف سوق العمل. #BankOfEngland #أسعار_الفائدة #اقتصاد_المملكة_المتحدة

السيارات الكهربائية 

Forbes: تؤدي زيادة تكاليف التأمين وانتهاء الإعانات إلى تحديات للسوق الأوروبي للسيارات الكهربائية. تقارير وسائل الإعلام البريطانية عن ارتفاع الأقساط؛ واجه أحد مالكي طراز Tesla Model Y فواتير تأمين صادمة تبلغ 5,000 جنيه إسترليني ($6,000) سنويًا، مرتفعًا من 1,000 جنيه إسترليني ($1,200) في العام السابق.

في الولايات المتحدة، تباطأت مبيعات السيارات الكهربائية، حيث استغرق الأمر ضعف الوقت للبيع في أغسطس 2023 مقارنةً بشهر يناير. على الرغم من تخفيضات أسعار Tesla، إلا أن أسعار السيارات الكهربائية انخفضت بنسبة 22% على أساس سنوي. غالبًا ما يكون التأمين على المركبات الجديدة للطاقة أعلى بنسبة 20% من السيارات التقليدية بسبب معدلات الخسارة الأعلى.

الاقتصاد الكندي

بنك كندا: قرر بنك كندا الإبقاء على سعر سياسته ثابتًا عند 5% ويواصل استراتيجيته للتشديد الكمي. يتوقع البنك أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.9% هذا العام و2.3% في 2024. يواجه الاستثمار التجاري تحديات بسبب ضعف الطلب وزيادة تكاليف الاقتراض. في هذه الأثناء، يؤثر النمو السكاني في كندا على أسواق العمل وطلب الإسكان.

تقلب الين 

رويترز: أكد وزير المالية الياباني شونيشِي سوزوكي التزام اليابان بمعالجة تقلبات سوق العملات بسرعة. مع تراجع الين إلى ما فوق 150 مقابل الدولار الأمريكي. يؤكد سوزوكي الحاجة إلى حركات عملة مستقرة بناءً على الأسس مع تشجيع عدم التقلب المفرط.

تمنح القوانين اليابانية الحكومة السيطرة على سياسة العملة، حيث تتخذ وزارة المالية قرارات التدخل.

زيادة أسعار الفائدة الأوروبية

The Guardian: أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار سياسته الرئيسية ثابتة، وهو تحرك يختلف عن 10 زيادات سابقة في الأسعار تهدف إلى مكافحة ارتفاع تكاليف المعيشة.

على الرغم من تجاوز التضخم للهدف البالغ 2%، تزايدت المخاوف بشأن التأثير المحتمل لزيادة الأسعار على الاقتصادات الأوروبية، خاصة في ألمانيا، حيث أدت صعوبات التصنيع إلى تراجع نشاط الأعمال للشهر الرابع على التوالي في أكتوبر.

تتوقع كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، استمرار الضعف الاقتصادي. انخفض التضخم في منطقة اليورو إلى 4.3% في سبتمبر، انخفاضًا من 5.2% في أغسطس، مقارنةً بـ 9.9% قبل عام.

تم نشر هذه المقالة في الأصل في 24 أكتوبر 2023 وتم تحديثها في 27 مايو 2024.

تشمل استراتيجية مارتينغيل زيادة استثمارك بعد كل خسارة لاسترداد الخسائر السابقة من خلال صفقة ناجحة واحدة.

تستكشف هذه المقالة استراتيجية مارتينغيل المتكاملة في Deriv Bot، وهو روبوت تداول متعدد الاستخدامات مصمم لتداول الأصول مثل الفوركس والسلع والمشتقات. سنتناول المعلمات الأساسية للاستراتيجية وتطبيقها، موفرين نقاط رئيسية لتجار يرغبون في استخدام الروبوت بفعالية.

المعلمات الأساسية

هذه هي معلمات التداول المستخدمة في Deriv Bot مع استراتيجية مارتينغيل.

الاستثمار الأولي: المبلغ الذي تدفعه للدخول في صفقة. هذه هي نقطة البداية لأي تغييرات في الاستثمار حسب ديناميكية الاستراتيجية المستخدمة.

Multiplier: المضاعف المستخدم لزيادة استثمارك إذا كنت تخسر في صفقة. يجب أن تكون القيمة أكبر من 1.

حد الربح: سيتوقف الروبوت عن التداول إذا تجاوز إجمالي ربحك هذا المبلغ.

حد الخسارة: سيتوقف الروبوت عن التداول إذا تجاوز إجمالي خسارتك هذا المبلغ.

الاستثمار الأقصى: الحد الأقصى للمبلغ الذي ستدفعه للدخول في صفقة واحدة. سيتم إعادة الاستثمار للصفقة التالية إلى الاستثمار الأولي إذا تجاوز هذا القيمة. هذه معلمة إدارة المخاطر اختيارية.

مثال على استراتيجية مارتينغيل

1. ابدأ بالاستثمار الأولي. لنفترض 1 دولار أمريكي.
2. اختر المضاعف لمارتينغيل. في هذا المثال، هو 2.
3. إذا انتهت الصفقة الأولى بخسارة، سيف Deriv Bot تلقائيًا بتعزيز استثمارك للصفقة التالية إلى 2 دولار أمريكي. Deriv Bot سيستمر في مضاعفة الاستثمار بعد كل صفقة خاسرة.
4. إذا انتهت الصفقة بأرباح، سيتم إعادة استثمار الصفقة التالية إلى المبلغ الأولي من 1 دولار أمريكي.

الفكرة هي أن التداولات الناجحة قد تسترد الخسائر السابقة. ومع ذلك، من المهم توخي الحذر لأن المخاطر يمكن أن تتزايد بسرعة مع هذه الاستراتيجية. مع Deriv Bot، يمكنك تقليل المخاطر من خلال تحديد الحد الأقصى للاستثمار. هذه ميزة إدارة المخاطر اختيارية. لنفترض حد أقصى للاستثمار بقيمة 3 دولارات أمريكية. إذا كان استثمارك للصفقة التالية قد تم ضبطه لتجاوز 3 دولارات أمريكية، سيتم إعادة ضبط استثمارك إلى المبلغ الأولي من 1 دولار أمريكي. إذا لم تقم بتحديد حد أقصى للاستثمار، لكان قد زاد عن 3 دولار أمريكي.

حدود الربح والخسارة

مع Deriv Bot، يمكن للمتداولين تحديد حدود الربح والخسارة لتأمين الأرباح المحتملة وتقليل الخسائر المحتملة. هذا يعني أن الروبوت التداول سيتوقف تلقائيًا عندما تصل إما حدود الربح أو الخسارة. إنه شكل من أشكال إدارة المخاطر التي يمكن أن تعزز العوائد. على سبيل المثال، إذا قام المتداول بتحديد حد الربح بمبلغ 100 دولار أمريكي وتجاوزت الاستراتيجية 100 دولار أمريكي من الأرباح في جميع التداولات، سيتوقف الروبوت عن العمل.

صيغة مارتينغيل

إذا كنت على وشك البدء في التداول ولم تقم بإنشاء حد أقصى للاستثمار كجزء من استراتيجية إدارة المخاطر الخاصة بك، يمكنك تحديد مدة بقاء أموالك من خلال استخدام استراتيجية مارتينغيل. ما عليك سوى استخدام هذه الصيغة.

R = log(B/s) / log(m)

حيث:

R يمثل عدد الجولات التي يمكن للتاجر تحمّلها بناءً على حد الخسارة المحدد.

B هو حد الخسارة.

s هو الاستثمار الأولي.

m هو مضاعف مارتينغيل.

على سبيل المثال، إذا قام المتداول بتحديد حد الخسارة (B) بمبلغ 1000 دولار أمريكي، واستثمار أولي (s) بمبلغ 1 دولار أمريكي، ومضاعف مارتينغيل (m) بمبلغ 2، ستكون الحسابات كما يلي:

R = log(1000/1) / log(2)

R ≈ 9.965

هذا يعني أنه بعد 10 جولات متتالية من الخسائر، سيفقد هذا المتداول 1023 دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز حد الخسارة البالغ 1000 دولار أمريكي، مما يتسبب في إيقاف الروبوت.

تتيح لك هذه الصيغة العمل بالعكس بناءً على رأس المال المتاح لديك ودرجة تحمل المخاطر. حدد حد الخسارة والاستثمار الأولي، الذي سيقوم تلقائيًا بحساب عدد الجولات التي يمكنك التداول بها. سيوفر لك ذلك رؤية حول حجم الاستثمار والتوقعات.

الملخص

يمكن أن توفر استراتيجية مارتينغيل في التداول مكاسب كبيرة ولكنها تأتي أيضًا مع مخاطر كبيرة. مع الاستراتيجية التي اخترتها، يوفر Deriv Bot تداولًا آليًا مع تدابير إدارة مخاطر مثل تعيين الاستثمار الأولي، وحجم الاستثمار، والحد الأقصى للاستثمار، وحد الربح وحد الخسارة. من الضروري للمتداولين تقييم درجة تحمل المخاطر لديهم، والممارسة في حساب تجريبي، وفهم الاستراتيجية قبل التداول بأموال حقيقية.

أثناء المشي في شارع مزدحم، سترى الناس يلوحون بسيارات الأجرة عندما يحتاجون إلى ركوب. تشير إشارات المرور من الأحمر إلى الأخضر للسماح للمركبات بالتحرك. في عالم التداول، هناك إشارات يمكن للمتداولين الاستفادة منها في استراتيجياتهم التجارية. إشارات MT5 هي ميزة رئيسية من منصة MetaTrader 5 (MT5) وهي خيار شائع بين العديد من المتداولين.

في هذا المقال، سنتناول:

• ما هي إشارات MT5
• فوائد استخدام إشارات MT5
• كيف تعمل إشارات MT5
• المخاطر والاعتبارات
• كيف تختار مزود إشارة MT5

ما هي إشارات MT5؟

إشارات MT5 هي خدمة تتيح لك نسخ صفقات من متداولين آخرين، والذين يعرفون بمزودي الإشارات. تُولد هذه الإشارات من قبل مزودي الإشارات (أو المتداولين الخبراء) ويمكن استخدامها لأتمتة التداول أو توجيه قراراتك التجارية.

تتوفر هذه الإشارات للعديد من الأسواق المالية، بما في ذلك الفوركس والأسهم والسلع. إذا كنت جديدًا في التداول، فإن إشارات MT5 هي وسيلة رائعة لتبدأ في تعلم التداول وتحليل استراتيجيات المتداولين الأكثر خبرة. أو، إذا كنت خبيرًا، يمكنك استخدام إشارات MT5 لتوفير الوقت والجهد. 

على Deriv، إشارات MT5 تتيح لك نسخ صفقات المتداولين الأكثر خبرة إلى حساب MT5 الخاص بك. عندما تشترك في إشارة (المعروفة أيضًا باسم مكالمة)، سيتم نسخ صفقات الموفر إلى حسابك في Deriv MT5.

الآن، دعونا نستعرض مزايا استخدام إشارات MT5 في تداولاتك.

فوائد استخدام إشارات MT5

إليك 5 مزايا للاشتراك في إشارات MT5 على Deriv:

1. ‍الوصول إلى المتداولين الخبراء: استفد من الاستراتيجيات التي طورها المتداولون المتمرسون من خلال نسخ صفقاتهم. يمكن أن تكون هذه مفيدة لأولئك الذين هم جدد في التداول أو الذين يرغبون في تحسين استراتيجياتهم التجارية من خلال متابعة الخبراء.
   ‍
2. ‍تنويع: قم بتنويع محفظتك التجارية من خلال الاشتراك في مزودي إشارات متعددين باستخدام استراتيجيات تجارية متنوعة. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل المخاطر وتحسين أدائك التجاري المحتمل.
   ‍
3. ‍توفير الوقت: يمكنك توفير الوقت والجهد من خلال الاشتراك في إشارات MT5 بدلاً من القيام بأبحاث وتحليلات سوق خاصة بك. تسمح MT5 أيضًا بالتداول الآلي، مما يعني أنه يمكنك إعداد حسابك في Deriv MT5 لتنفيذ الصفقات التي ينشئها مزود الإشارة تلقائيًا، مما يوفر لك الوقت والجهد.|
   ‍
4. ‍الشفافية في أداء مزودي الإشارات: يتعين على مزودي إشارات MT5 الإفصاح عن أدائهم السابق حتى تتمكن من اختيار مزود إشارة بسجل مثبت. يضمن ذلك أنك قادر على اتخاذ قرارات مستنيرة عند اختيار مزود إشارة. يمكنك دائمًا التبديل إلى مزود آخر إذا لم يلبي الأداء توقعاتك.
   ‍
5. ‍إدارة المخاطر: عندما تشترك في إشارات MT5، فإنك تنسخ صفقات متداول ذو خبرة، بما في ذلك استخدام أدوات إدارة المخاطر. يمكنك أيضًا تعيين أوامر وقف الخسارة وأخذ الربح لكل صفقة تقوم بنسخها، وستقوم MT5 بتنفيذ الأوامر تلقائيًا عندما تصل الأسعار إلى المستويات المحددة. تشمل أدوات إدارة مخاطر MT5 الأساسية مقاييس تقييم المخاطر، مثل عامل الربح والحد الأقصى للانخفاض. يمكن أن تساعدك هذه المقاييس في اختيار مزودي إشارات لهم سجل قوي وتقليل المخاطر المحتملة.

كيف تعمل إشارات MT5

من الضروري فهم آلية عمل إشارات MT5. إليك ما تحتاج معرفته لفهم كيفية عملها:

مزودو الإشارات: متداولون ذوي خبرة يقومون بإنشاء وتقديم استراتيجيات تداول (تشكل إشارات MT5) على منصة MT5 ليتمكن المتداولون من الاشتراك فيها.

المشتركين: كمشتركين، يمكنك تصفح واختيار مزودي الإشارات الذين تتناسب استراتيجياتهم مع أسلوب تداولك.

تكامل المنصة: إعداد إشارات MT5 على منصة MT5 التجارية الخاصة بك، وربطها بحسابك في Deriv MT5.

التنفيذ والأتمتة: عندما تشترك في إشارات MT5 التي تفضلها، سيتم تنفيذها تلقائيًا على حسابك في Deriv MT5.

^{كما يمكن للمشتركين أيضًا تنفيذ الإشارات يدويًا على حسابهم في Deriv MT5.}

المراقبة والإدارة: راقب باستمرار اشتراكات إشاراتك وقم بإجراء التعديلات حسب الضرورة.

المخاطر والاعتبارات

بينما تقدم إشارات MT5 مزايا كبيرة، من المهم أن تكون واعيًا للمخاطر المرتبطة بها. دعونا نلقي نظرة فاحصة على المخاطر المحتملة المتعلقة بإشارات MT5 والاعتبارات التي ينبغي عليك النظر فيها قبل استخدامها.

لا يوجد نص متاح في هذا السياق.

كيف تختار مزود إشارة MT5

بشكل عام، يمكن أن يكون الاشتراك في إشارات MT5 وسيلة رائعة لتحسين مهاراتك في التداول وإمكانية تحقيق الأرباح. ومع ذلك، يجب أن تختار مزود الإشارة بعناية وأن تجري بحثك قبل الاشتراك.

إليك بعض النصائح لاختيار مزود إشارة MT5:

• ابحث عن مزود إشارة له سجل مثبت.
• تأكد من أن مزود الإشارة يستخدم استراتيجية لإدارة المخاطر.
• اختر مزود إشارة يتاجر بأسلوب تشعر بالراحة معه.
• اقرأ مراجعات من مشترين آخرين.

بمجرد اختيارك لمزود الإشارة، راقب صفقاتك بعناية وكن مستعدًا لإلغاء الاشتراك إذا لم تكن راضيًا عن الأداء.

مع مزود الإشارة المناسب، يمكن أن تكون إشارات MT5 أداة قيمة للمتداولين من جميع مستويات الخبرة. ابدأ رحلتك في التداول مع إشارات MT5 على Deriv MT5 اليوم.

ليس لديك حساب Deriv؟ قم بالتسجيل للحصول على حساب تجريبي مجاني برصيد 10,000 دولار أمريكي من العملة الافتراضية واستكشف إشارات MT5.

تُعتبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) شائعة بين المتداولين من جميع المستويات، لأنها تُعتبر وسيلة متنوعة للاستثمار في مجموعة من الأسهم أو السندات أو الأصول الأخرى. على الرغم من أن تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) يميل عمومًا إلى أن يكون أقل مخاطرة من تداول الأسهم، إلا أن هناك بعض الأخطاء التي يرتكبها المتداولون بشكل شائع. تجنب هذه الأخطاء الخمسة الأكثر شيوعًا:

1. عدم إجراء البحث اللازم حول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

يمكن لصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تتبع مؤشرات وقطاعات وأصول متنوعة. من الضروري الاطلاع على نشرة صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) قبل البدء في التداول، حيث تقدم معلومات مفصلة حول مكوناته. ابحث عن قائمة الشركات أو الأصول التي تتبعها صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وكن حذرًا من وزن الشركات الفردية داخل الصندوق. إذا كانت هناك عدد قليل من الشركات المهيمنة التي تمثل نسبة كبيرة من المحفظة، قد تزيد هذه التركيز من المخاطر إذا واجهت تلك الشركات تحديات. تأكد من البحث عن الشركات الفردية داخل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لتحديد ما إذا كانت شركات راسخة وسليمة ماليًا، أم أنها تعاني من صعوبات أو تعتبر مضاربة. عند اختيار صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) للشراء، ضع في اعتبارك الرسوم، والسيولة، وأوزان الشركات، وأخطاء التتبع، بالإضافة إلى أهداف استثمارك وتحمل المخاطر.

احترس! 

تخيل أنك ترغب في تداول (ETF) يتعقب قطاع التكنولوجيا مع استراتيجية تداول متوسطة الأجل. من دون البحث في محتويات الصندوق، قد لا تدرك أن نسبة كبيرة من صندوق الاستثمار المتداول (ETF) مستثمرة في أسهم التكنولوجيا ذات النمو، والتي تتطلب استراتيجية تداول طويلة الأمد لتحقيق الأرباح. نظرًا لأن استراتيجيتك كانت تركز على فترة زمنية متوسطة، فإن هذه الصفقة المحددة لم تتوافق مع استراتيجيتك، ومن المحتمل أنك لن تجني أي أرباح.

2. الإفراط في التداول

غالبًا ما يرتكب المتداولون الجدد خطأ الإفراط في التداول، ظنًا أن التداولات الأكثر تكرارًا ستؤدي إلى مزيد من الأرباح. غالبًا ما يحدث ذلك بسبب عوامل سلوكية ونفسية يمكن أن تؤثر على الحكم وتؤدي إلى قرارات تداول متهورة. يمكن أن يؤدي التداول المفرط إلى ارتفاع تكاليف المعاملات والضرائب، والتي يمكن أن تقلل من عوائدك. كن دائمًا صبورًا واتبع استراتيجية تداول عند تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

احترس!

تخيل أنك تتداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) عدة مرات في اليوم. المحاولة باستمرار توقيت السوق بشكل مثالي دون استراتيجية مناسبة. ومع ذلك، بسبب نقص الخبرة وزيادة تكاليف المعاملات مع كل تداول لصندوق استثماري متداول (ETF)، ينتهي بك الأمر إلى خسارة المال بدلاً من ذلك.

3. ملاحقة أداء صندوق استثماري متداول (ETF) بالاعتماد على النتائج السابقة.

من المهم أن نتذكر أن أداء صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) في الماضي لا يُشير إلى النتائج المستقبلية. مجرد أن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) قد حقق أداءً جيدًا في الماضي لا يعني أنه سيواصل ذلك في المستقبل. يتأثر الأداء السوقي بالعديد من العوامل، لذا من الجيد أن تفكر في تضمين التحليل الأساسي والتحليل الفني في استراتيجيتك حتى تكون على علم بهذه التأثيرات. 

احترس!

تخيل أنك قررت تداول صندوق استثماري متداول (ETF) حقق أداءً جيدًا جدًا خلال العام الماضي. ومع ذلك، تتجاهل أن ظاهرة مؤقتة في السوق هي التي أدت إلى ارتفاع قيمة صندوق الاستثمار المتداول (ETF)، ومن المحتمل أن يعود إلى متوسطه التاريخي قريبًا.

4. تجاهل التنويع

عدم تنويع استثماراتك عند تداول المؤشرات المتداولة (ETFs) يمكن أن يؤدي إلى مخاطر أعلى، حيث تصبح محفظتك معتمدة بشكل كبير على أداء قطاع أو صناعة أو فئة أصول واحدة. يمكن أن يؤدي وضع جميع بيضك في سلة واحدة إلى تضخيم الخسائر أثناء التراجع، ويحد من المكاسب المحتملة من قطاعات السوق الأخرى المزدهرة، ويزيد من تقلب المحفظة. ستكون محفظتك أقل مرونة تجاه الصدمات السوقية، مما يبطئ قدرتك على التنقل في تقلبات السوق بشكل فعال. 

احترس! 

تخيل أنك وضعت كل أموالك في صندوق استثماري متداول (ETF) يركز على السلع لأنه قد حقق أداءً جيدًا مؤخرًا. لسوء الحظ، يتعرض سوق السلع للضغوط، مما يؤدي إلى انخفاض كبير في قيمة محفظتك الاستثمارية.

5. عدم استخدام أوامر وقف الخسارة

أمر وقف الخسارة هو أمر لبيع صندوق استثماري متداول (ETF) بسعر معين تلقائيًا، مما يمكن أن يساعدك في تقليل خسائرك إذا تحرك سعر الـ ETF ضدك. مع أمر وقف الخسارة، تحدد متى ترغب في إنهاء الصفقة. بالنسبة للصفقات الطويلة (حين تتوقع أن سعر الأصل سيرتفع)، يتم ضبط وقف الخسارة تحت السعر الحالي في السوق. ومع ذلك، بالنسبة للصفقات القصيرة (حين تتوقع أن سعر الأصل سينخفض)، يتم ضبط وقف الخسارة فوق السعر الحالي في السوق. يمكن أن يساعدك ذلك في الحد من خسائرك إذا تحرك سعر ETF ضدك. تتيح لك أوامر وقف الخسارة توفير الوقت، حيث لا يتعين عليك مراقبة مراكزك في صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) باستمرار. 

احترس!

تخيل أنك قررت عدم تعيين أمر وقف الخسارة على ETF الذي تداولته. يواجه السوق أزمة اقتصادية مفاجئة، وتواجه الأسعار قفزة كبيرة. يمحو ذلك جزءًا كبيرًا من تداولك لأنك لم تكن محميًا بنقطة خروج محددة مسبقًا.

نصائح إضافية لتداول ETFs

تداول ETFs يقدم العديد من الفرص ولكنه يحمل أيضًا مخاطر. سواء كنت مبتدئًا أو خبيرًا، قم دائمًا بإجراء بحثك، وتجنب التداول المفرط، وحدد استراتيجية واضحة، وزع استثماراتك، واستخدم أوامر وقف الخسارة. إليك بعض النصائح الإضافية التي يجب مراعاتها عند تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs):

• قم بانشاء حساب تجريبي

الحساب التجريبي هو حساب تداول يتيح لك الممارسة بدون أموال حقيقية. على منصة Deriv، يمكنك التسجيل للحصول على حساب تجريبي مجاني لبدء استكشاف عقود الفروقات (CFDs) على صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) على Deriv MT5 وDeriv X. يتضمن حسابك التجريبي في Deriv على مبلغ 10,000 دولار أمريكي من الأموال الافتراضية، مما يتيح لك الفرصة لممارسة تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) عبر الإنترنت بدون أي مخاطر. 

• ابدء بمبالغ صغيرة في البداية.

بمجرد أن تتعلم أساسيات تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، يمكنك البدء في التداول بمبلغ صغير من المال الحقيقي. يمكن أن يساعد ذلك في تقليل خسائرك إذا ارتكبت أخطاء.

• كن صبورًا ومنضبطًا

يُعد تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) استراتيجية طويلة الأمد. لا تتوقع أن تصبح غنيًا بسرعة. بدلاً من ذلك، ركز على تطوير خطة تداول قوية والالتزام بها.

من خلال تثقيف نفسك حول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) واتباع النصائح المذكورة أعلاه، ستكون مجهزًا بشكل أفضل للنجاح في عالم تداول ETFs والعمل نحو تحقيق أهدافك المالية.

انخفاض العملة اليابانية

رويترز: يرى مسؤول كبير من صندوق النقد الدولي أن الانخفاضات الأخيرة في العملة اليابانية مدفوعة أساسياً ولا تستدعي التدخل في سوق العملات.

بينما هناك مخاطر تضخم مرتفعة بسبب الطلب القوي، يظل بنك اليابان حذراً بشأن رفع معدلات الفائدة وسط عدم اليقين في الطلب العالمي.

الاضطرابات المدنية

Mining.com: شهدت أسعار الذهب ارتفاعاً هذا الأسبوع وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية. اضطر المستثمرون الذين قاموا ببيع الذهب إلى تغطية مراكزهم مع ارتفاع الأسعار. الأحداث المأساوية في فلسطين دفعت الذهب إلى الارتفاع أكثر، حيث يُنظر إلى المعدن الثمين كملاذ آمن في أوقات عدم اليقين.

غالباً ما تؤدي فترات الاضطراب العالمي إلى زيادة الطلب على الذهب حيث يسعى المستثمرون القلقون لحماية أموالهم. لذلك، ارتفعت أسعار الذهب استجابةً للاضطرابات الأخيرة، مدعومةً بسمعتها كمخزن للقيمة في الأوقات المتقلبة.

تدخل العملة اليابانية

رويترز: وزارة المالية اليابانية وصندوق النقد الدولي يختلفان حول رد الفعل تجاه انخفاض الين. يشير كاندا من وزارة المالية إلى الاستعداد للعمل والتدخل، مع الأخذ في الاعتبار عوامل متنوعة، بما في ذلك معدلات الفائدة. يؤكد مسؤول صندوق النقد الدولي أن انخفاض الين ناتج عن عوامل أساسية، مما ينفي الحاجة للتدخل.

أسعار سوق النفط

رويترز و Yahoo Finance: صرح كبير الاقتصاديين لاين بأن البنك المركزي الأوروبي يحتاج إلى مزيد من الوقت لتأكيد عودة التضخم إلى هدف 2%. والمحافظة على معدل مرتفع حتى على الأقل ربيع العام المقبل. تراقب الرئيسة لاغارد التأثير المحتمل للصراع بين إسرائيل وحماس على أسعار النفط.

مبيعات التجزئة الأمريكية

رويترز: الولايات المتحدة. ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7% في سبتمبر، متجاوزة التوقعات، مما يشير إلى تعزيز النمو الاقتصادي. رفعت غولدمان ساكس تقدير نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث إلى 4%.

ومع ذلك، وصلت أرصدة بطاقات الائتمان الأمريكية إلى مستوى قياسي بلغ 1.03 تريليون دولار، مع تزايد حالات تخلف السداد، كاشفة عن الضغوط على المستهلكين وسط ارتفاع التكاليف ومعدلات الفائدة.

ارتفاع معدلات الرهن العقاري

ABC.net: تحذر محافظ البنك الاحتياطي من مخاطر التضخم المستمر وسط صدمات عالمية. تؤثر معدلات الرهن العقاري المرتفعة بالفعل على الاقتصاد، وفقاً لما ذكرته السيدة ميشيل بولاك.

قد تكون هناك حاجة إلى مزيد من الزيادة في معدلات الفائدة إذا استمرت توقعات التضخم عند مستويات مرتفعة.

إغلاق الحكومة الأمريكية

FX Street و BBC: فشلت المحاولة الثانية لجيم جوردان ليصبح رئيس مجلس النواب الأمريكي. بدون رئيس، لا يمكن للكونغرس تمرير تشريع أو تقديم المساعدات الطارئة، مما قد يؤثر على المواعيد النهائية الحيوية. واحد من هذه المواعيد النهائية هو المتطلبات المعلقة في 17 نوفمبر لتمرير مشروع قانون الإنفاق وتجنب إغلاق الحكومة. كان هناك ستة حالات إغلاق جزئي أو كامل للحكومة منذ عام 1990.

التاريخ يشير إلى احتمال انخفاض بنسبة 1%-1.5% في مؤشر الدولار الأمريكي بعد الإغلاق، مع تعافي لاحق يشير إلى تأثير محدود على المدى الطويل على العملة.

التضخم في المملكة المتحدة

Express: يؤكد وزير الخزانة أندرو غريفيث التزام الحكومة بخفض التضخم إلى النصف بحلول نهاية العام، مع الاستمرار في المسار الصحيح.

على الرغم من البيانات المرتفعة للتضخم في سبتمبر، يحذر محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي من الزيادات السريعة في معدلات الفائدة. استمرت معدلات التضخم في المملكة المتحدة في سبتمبر عند 6.7%

أمن الطاقة

Energy.GOV: الولايات المتحدة. ستسعى وزارة الطاقة بانتظام لشراء النفط من أجل الاحتياطي النفطي الاستراتيجي (SPR) حتى مايو 2024.

تبدأ المبادرة من خلال طلب شراء يصل إلى 6 ملايين برميل من النفط، مقرر تسليمها بين ديسمبر 2023 ويناير 2024.

هدفهم هو تأمين النفط بسعر أو أقل من 79 دولارًا للبرميل، وهو تكلفة أقل بكثير من متوسط 95 دولارًا للبرميل في مبيعات SPR الطارئة في عام 2022.

الاحتياطي الفيدرالي

NYTimes: تحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول عن التحديات التي تواجه الاحتياطي الفيدرالي. التوازن بين السيطرة على التضخم والرفاهية الاقتصادية هو الهدف.

ارتفعت معدلات الفائدة إلى 5.25-5.5%، مما يحد من النشاط الاقتصادي، لكن النمو لا يزال قوياً.

بينما من المتوقع ألا تكون هناك زيادة في معدلات الفائدة في اجتماع 1 نوفمبر، تشير تعليقات باول إلى زيادات محتملة في المستقبل، مما يبقي اجتماع 13 ديسمبر في التركيز.

الانتخابات البريطانية

بي بي سي نيوز وميترو: روبرت جينريك يستقيل من منصب وزير الهجرة. استقال جينريك وسويلا برافرمان، مؤيدان لقيادة السيد سوناك، وسط انتكاسات حزبية. 

مع مؤتمر مخيب للآمال وهزائم في الانتخابات الفرعية، نفد صبر النواب. يخشى بعض المحافظين من خسائر مستمرة أمام حزب كير ستارمر ما لم يفكر سوناك في الاستقالة.

في غضون ذلك، يتوقع الاقتصاديون أن يحافظ بنك إنجلترا على تكلفة الاقتراض الأعلى منذ 15 عامًا في 14 ديسمبر، حيث تميل الأسواق البريطانية نحو خفض الفائدة في يونيو 2024. 

رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

فوربس: من المحتمل أن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) على سعر الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل في 12-13 ديسمبر. 

تثار تساؤلات حول متى قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة وإلى أي مدى. 

تفيد مجموعة CME بوجود فرصة بنسبة 97.7% بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على النطاق المستهدف الحالي لمعدل الفائدة (5.25% إلى 5.5%).

بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة بنسبة 52.7% أن يقوم المجلس بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بحلول مارس 2024. 

توقعات الاقتصاد البريطاني

غارديان & رويترز: تشير أحدث الاستطلاعات إلى أن بنك إنجلترا مستعد للحفاظ على سعر الفائدة عند 5.25% في 14 ديسمبر وفي الربع الثاني من عام 2024. تلاحظ مؤسسة ريزولوشن أن المخاوف بشأن الجوائز العالية للأجور قد تخف، حيث تستجيب تسويات الرواتب لانخفاض التضخم السنوي. 

تتوقع استطلاعات رويترز أن تستمر أعلى معدلات الفائدة منذ 15 عامًا حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 4.50% بنهاية العام. 

توقعات الاقتصاد الأمريكي

Wall Street Journal & Federal Reserve Bank of New York: In November, the US added 199,000 jobs, a bit slower than earlier in the year but consistent with pre-pandemic gains. باستثناء إضرابات عمال السيارات، كان صافي الزيادة في الوظائف حوالي 169,000، مما يظهر انخفاضًا طفيفًا عن 180,000 في أكتوبر. نمو ملحوظ في قطاعي الرعاية الصحية والحكومة، بينما تباطأ معدل التوظيف بشكل عام. 

وفقًا لاستطلاع بنك نيويورك الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت توقعات التضخم الوسطية قليلاً إلى 3.4% في الأفق الزمني لمدة عام. 

من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير هذا الخميس، مع توقعات السوق بدء خفض الفائدة في مايو. 

ملخص سوق الذهب

كيكتو نيوز: يلاحظ جوزيف كافاتوني، استراتيجي الأسواق في WGC، اعتماد الذهب على الاحتياطي الفيدرالي. في السيناريو الأول، يتماشى الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي مع التوافق الحالي، مما يدعم اتجاه الذهب. السيناريو الثاني، وهو الهبوط الحاد مع الركود، قد يؤدي إلى دفع اتجاهات الذهب الصعودية عبر خفض مكثف للمعايير. The second, a hard landing with recession, could drive bullish gold trends via aggressive rate cuts. السيناريو الثالث، وهو سيناريو بدون هبوط، يعتبر غير محتمل، مع فرصة 10% فقط للاستمرار فوق الاتجاه في الولايات المتحدة. نمو. 

بيانات التضخم

Wall Street Journal & FX Street: US Dollar holds steady as latest inflation data fails to cause significant movement. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.1% في نوفمبر، بانخفاض طفيف عن أكتوبر ولكن فوق 3% في يونيو.

تلاحظ وزيرة الخزانة جانيت يلين أن التضخم 'يأتي بشكل ملحوظ في الانخفاض' وتتوقع أن يتماشى مع تفويض الاحتياطي الفيدرالي. 

من المحتمل أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة في اجتماعه على الرغم من أن القراءة كانت أكثر ثباتًا قليلاً من المرغوب لتحقيق العودة السريعة إلى هدف التضخم البالغ 2%. 

خفض أسعار الاحتياطي الفيدرالي

Wall Street Journal & The Guardian: The Fed maintains benchmark rates after the recent July increase, emphasizing caution to avoid economic harm amidst falling inflation. يبرز باول التحول في التوقعات، حيث يتوقع المسؤولون ثلاث خفض لمعدلات الفائدة العام المقبل، مما يتعارض مع التوقعات السابقة برفع واحد وخفضين. تستجيب الأسواق بشكل إيجابي، حيث ترتفع جميع المؤشرات الكبرى، وقد بلغت مؤشرات داو الصناعية إغلاقاً قياسياً. تنخفض عوائد سندات الخزينة لأجل 10 سنوات إلى 4.032%. في غضون ذلك، قامت مجلس النواب بالتصويت يوم الأربعاء لتفويض تحقيق عزل جو بايدن بشكل رسمي.

الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة

Reuters & Ons.gov: October 2023 sees a 0.3% dip in UK Monthly GDP, contrasting September's 0.2% growth. يستند انخفاض الإنتاج في الخدمات، الذي انخفض بنسبة 0.2%، بشكل أساسي إلى الانكماش الشهري. 

يستعد بنك إنجلترا للحفاظ على معدلات الفائدة اليوم، مع توجه الأسواق نحو زيادة الرهانات على الخفض في عام 2024. 

السياسة النقدية في المملكة المتحدة

الغارديان: يؤكد بنك إنجلترا الحاجة إلى سياسة نقدية تقييدية لفترة طويلة، متعارضًا مع توقعات سوق المال بخمسة خفض لمعدل الفائدة في عام 2024. على الرغم من الحفاظ على معدلات الفائدة الحالية، فقد صوت ثلاثة من صانعي السياسات لصالح ارتفاع محتمل.

يؤكد أندرو بيلي أن من السابق لأوانه النظر في خفض معدلات الفائدة في المملكة المتحدة، ولكن تتوقع أسواق المال على الأقل أربعة في عام 2024، وتترقب انخفاضًا إلى 4.1% من 5.25% الحالية.  أشارت التوقعات السابقة في المدينة إلى خمسة خفض ربع نقطة قبل الإعلان عند الظهر من قبل بنك إنجلترا. 

السياسة النقدية الأوروبية

رويترز: يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بمعدلات الفائدة دون تغيير ويقاوم التوقعات بخفض معدل الفائدة على الفور، حيث أكدت الرئيسة كريستين لاغارد على الانتعاش المتوقع في التضخم والضغوط السعرية القوية. 

يتعارض موقف لاغارد بشكل حاد مع النبرة الأكثر توجهاً نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. جيروم باول من الاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى انخفاض محتمل في معدل الفائدة ليس من المرجح أن يحدث قبل يونيو أو يوليو. 

انتعاش السوق استجابةً لتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي

لقد أقام التحول الأخير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المسرح لاستجابة سوقية كبيرة. هذا التغيير في الموقف، الذي كان متوقعًا على نطاق واسع من قبل المشاركين في السوق، أدى إلى انتعاش في الأسهم والسندات والذهب، بينما تسبب في نفس الوقت في ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد. 

علاوة على ذلك، استفاد قطاع التكنولوجيا في آسيا من هذا التحول في شعور السوق.

البيانات الرئيسية للاحتياطي الفيدرالي

قرر الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على أسعار الفائدة الفيدرالية عند 5.25%-5.5%. ومع ذلك، أوضحت البنك المركزي أنه يتجه بعيدًا عن موقفه السابق في رفع أسعار الفائدة بصورة عدوانية. يتوقع الاحتياطي الفيدرالي الآن ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة خلال العام المقبل، متماشياً مع توقعات السوق. بينما لا يعتبر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوح (FOMC) مزيدًا من رفع أسعار الفائدة سيناريوهُم الرئيسي، فإنها تظل منفتحة على التعديلات مع تطور الظروف الاقتصادية.

توقعات النقاط: ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في 2024: تظهر النقاط، وهي تمثيل بصري لتوقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، الآن توقعًا لثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في 2024، متجاوزةً توافق السوق الذي يتوقع اثنتين. تشير هذه التوقعات إلى إجمالي 75 نقطة أساس من التيسير، متجاوزةً التقدير السابق البالغ 50 نقطة أساس. بحلول نهاية 2024، من المتوقع أن يصل سعر الفائدة الفيدرالي إلى 4.6%، وفقًا للتوقعات، انخفاضًا من التقدير السابق البالغ 5.1%.

مرونة الاقتصاد الأمريكي: شهد هذا العام قوة ملحوظة في الاقتصاد الأمريكي من حيث النمو والتوظيف. يهدف الاحتياطي الفيدرالي إلى "هبوط ناعم" لتجنب الركود، موازنًا بين ولايته المزدوجة للاستقرار السعري والحد الأقصى من التوظيف. يعمل رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، على إعادة التضخم إلى الهدف المحدد بنسبة 2% من خلال زيادة الأسعار بشكل عدواني خلال العامين الماضيين، بهدف تقليل الأنشطة الاقتصادية تدريجيًا دون حدوث انهيار، مع الحفاظ على معدل البطالة منخفضًا. إنها فعلاً مهمة توازن دقيقة يعتزم الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في أدائها عندما نتجه إلى عام 2024.

استجابة السوق لبيان الاحتياطي الفيدرالي

أدى إعلان الاحتياطي الفيدرالي إلى انتعاش سوقي كبير، يؤثر على فئات الأصول المختلفة. قست العملات مقابل الدولار، بينما سجلت الأسهم العالمية والسندات الشركات مكاسب قوية.

• تأثير على مقاييس السوق الرئيسية: مدد مؤشر S&P 500 مكاسبه بنسبة 1%، وسجل مؤشر داو جونز الصناعي أعلى مستوى تاريخي فوق 37,000، وانخفضت عوائد السندات لمدة عامين بمقدار 25 نقطة أساس لتصل إلى حوالي 4.5%. تم إعادة تسعير عقود المبادلة لتعكس توقعات بتخفيض بمقدار 130 نقطة أساس خلال الأشهر الــ 12 القادمة.

S&P 500

داو جونز الصناعي

• انخفاض الدولار الأمريكي: انخفض الدولار الأمريكي، كما تقيسه مؤشر DXY، بنحو 0.9%، ليصل إلى أدنى نقطة له منذ أغسطس. نتجت هذه الانخفاض الكبير عن انخفاض كبير في معدلات سندات الخزانة الأمريكية، مدفوعًا بتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي التي كانت غير متوقعة. لم تفاجئ هذه التحولات المشاركين في السوق، حيث كانوا قد توقعوا هذا التغيير.

• أسعار الذهب ترتفع: شهدت المعادن الثمينة رد فعل قوي جدًا على البيان والتعليقات التي أدلى بها رئيس باول. شهد كل من الذهب والفضة تحركات قوية للغاية نحو الارتفاع. ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% لتصل إلى 2,004.79 دولار أمريكي للأونصة في الساعة 7:34 مساءً (بتوقيت جرينتش) يوم الأربعاء، 13 ديسمبر 2023. استقر الذهب الأمريكي العقود الآجلة مرتفعًا بنسبة 0.2% عند 1,997.30 دولار أمريكي.

• انتعاش الأسهم العالمية: مددت الأسهم العالمية سلسلتها الفائزة لجلسة سادسة على التوالي، حيث سجلت مؤشرات الأسهم في أستراليا وكوريا الجنوبية والصين مكاسب تجاوزت 1%. لفتت شركات التكنولوجيا الصينية انتباهاً، مما أدى إلى زيادة فتح بنسبة 2% في مؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا.

استدامة انتعاش سوق الأسهم؟ الغموض يلوح

في الختام، بينما أدى التحول القريب من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز التفاؤل، فإن الحذر مطلوب. يكشف تاريخ السوق عن خطر الاعتماد بشكل مفرط على توقعات تخفيض الأسعار. يشكل التقييم المبالغ فيه للأسهم والقيم غير الواقعية مخاطر على الانتعاش الحالي. تشدد انتعاش سانتا كلوز، الذي غالبًا ما يكون قصير الأجل، على عبث محاولات توقيت السوق بشكل مثالي.

يجب على المتداولين ممارسة اليقظة، وتنويع المحافظ المالية، والتركيز على الأسس الأساسية على المدى الطويل. محاولة التنبؤ بحركات السوق على المدى القصير قد تؤدي إلى تفويت الفرص أو خسائر كبيرة. بينما نتنقل في هذه الأوقات غير المؤكدة، فإن نهجًا منضبطًا ومطلعًا، بدلاً من توقيت السوق، هو المفتاح. يجب ألا يخفي جاذبية انتعاش سانتا كلوز أهمية اتخاذ قرارات حذرة ووعي بالمخاطر. يجب أن يكون الحذر هو الأولوية ونحن نعترف بالتحديات المحتملة في المستقبل في المشهد المالي الديناميكي.

في أغسطس، اقترح مسؤول سابق في البنك المركزي أن اليابان ستمتنع عن التدخل في سوق العملات إلا إذا انخفضت قيمة الين تحت 150 مقابل الدولار، مما يشكل تحديًا سياسيًا كبيرًا لرئيس الوزراء فوميئو كيشيدا. لطالما حملت قرارات التدخل وزنًا سياسيًا كبيرًا في اليابان، حيث يكون رئيس الوزراء هو المسؤول في النهاية عن اتخاذ القرار. وفقًا لتاكيوشي، أحد المحللين، قد تصدر السلطات تحذيرات شفوية وتجري تقييمات سعرية كخطوة أولية، على أمل أن تعمل قوى السوق على استقرار الين.

تمنح القوانين اليابانية الحكومة السلطة على سياسة العملة، حيث تحدد وزارة المالية توقيت التدخلات، بينما تعمل بنك اليابان كوكيل لها.

اعتبارًا من آخر تحديث، يبلغ سعر صرف USDJPY 149.80.

في سبتمبر، أعطت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين الضوء الأخضر للتدخل؛ وأوضحت أن التدخل الياباني لاستقرار الين سيكون مقبولًا إذا كان الغرض منه تخفيف تقلبات السوق بدلاً من تحديد مستوى سعر الصرف.

في أوائل أكتوبر، أكد وزير المالية شونيجي سوزوكي أن الحكومة اليابانية كانت مستعدة لاتخاذ إجراءات إذا كان انخضاض الين مفاجًا للغاية، مسلطًا الضوء على أن التركيز كان على التقلبات، وليس على مستويات سعر الصرف المحددة.

في 14 أكتوبر 2023، أشار سانجايا بانث، نائب مدير قسم آسيا والمحيط الهادئ في صندوق النقد الدولي، إلى أن الانخفاض الأخير للين ناتج عن عوامل أساسية ولم يستوفِ المعايير التي تتطلب تدخل الحكومة.

ومع ذلك، في 16 أكتوبر 2023، امتنع ماساتو كاندا، نائب وزير المالية للشؤون الدولية في وزارة المالية اليابانية (MOF)، عن التعليق عند سؤاله عن موقف صندوق النقد الدولي بأن اليابان لا تزال بحاجة إلى استيفاء المتطلبات المسبقة لتدخل العملة. أبرز كاندا أن هناك عوامل متعددة تؤثر على أسعار العملات، وأن أسعار الفائدة على المدى الطويل كانت مجرد عنصر واحد. ذكر أن الوضع كان متقلبًا، وكان التأثير المحتمل لارتفاع أسعار النفط على اقتصاد اليابان لا يزال غير مؤكد.

تقييم التأثير المحتمل للتدخل

في يوليو، سلط تقرير صادر عن بنك التسويات الدولية (BIS) الضوء على أن الين كان بمثابة عملة ائتمان عالمية رئيسية منذ عام 2021 بسبب وضع سعر الفائدة المنخفض. لقد تراكمت لديه حصة كبيرة من نمو الائتمان العالمي حتى في ظل سياسات البنك الفيدرالي المتشددة.

من الملاحظ أن البيانات الأخيرة تظهر أن المتداولين الكبار لديهم أكبر موقف قصير على الين منذ عام 2021، مما يزيد من خطر تضيق المراكز القصيرة إذا تدخل بنك اليابان (BOJ) في سوق العملات.

عند فحص الرسم البياني الأسبوعي، هناك احتمال ملحوظ لانخفاض قيمة الين إذا تخطى مستوى 160. وبالتالي، يعتزم بنك اليابان التدخل عندما يكون سعر USDJPY بين 150 و160. في الوقت الحالي، مؤشر ستوكاستيك في منطقة تشبع شرائي، مما يشير إلى احتمال تصحيح لأسعار USDJPY.