ملخص السوق: أسبوع 11–15 ديسمبر 2023
الانتخابات البريطانية
بي بي سي نيوز وميترو: روبرت جينريك يستقيل من منصب وزير الهجرة. استقال جينريك وسويلا برافرمان، مؤيدان لقيادة السيد سوناك، وسط انتكاسات حزبية.
مع مؤتمر مخيب للآمال وهزائم في الانتخابات الفرعية، نفد صبر النواب. يخشى بعض المحافظين من خسائر مستمرة أمام حزب كير ستارمر ما لم يفكر سوناك في الاستقالة.
في غضون ذلك، يتوقع الاقتصاديون أن يحافظ بنك إنجلترا على تكلفة الاقتراض الأعلى منذ 15 عامًا في 14 ديسمبر، حيث تميل الأسواق البريطانية نحو خفض الفائدة في يونيو 2024.
رفع سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي
فوربس: من المحتمل أن يحافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) على سعر الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل في 12-13 ديسمبر.
تثار تساؤلات حول متى قد يفكر الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات الفائدة وإلى أي مدى.
تفيد مجموعة CME بوجود فرصة بنسبة 97.7% بأن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على النطاق المستهدف الحالي لمعدل الفائدة (5.25% إلى 5.5%).
بالإضافة إلى ذلك، هناك فرصة بنسبة 52.7% أن يقوم المجلس بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل بحلول مارس 2024.
توقعات الاقتصاد البريطاني
غارديان & رويترز: تشير أحدث الاستطلاعات إلى أن بنك إنجلترا مستعد للحفاظ على سعر الفائدة عند 5.25% في 14 ديسمبر وفي الربع الثاني من عام 2024. تلاحظ مؤسسة ريزولوشن أن المخاوف بشأن الجوائز العالية للأجور قد تخف، حيث تستجيب تسويات الرواتب لانخفاض التضخم السنوي.
تتوقع استطلاعات رويترز أن تستمر أعلى معدلات الفائدة منذ 15 عامًا حتى الربع الثالث من عام 2024، لتصل إلى 4.50% بنهاية العام.
توقعات الاقتصاد الأمريكي
Wall Street Journal & Federal Reserve Bank of New York: In November, the US added 199,000 jobs, a bit slower than earlier in the year but consistent with pre-pandemic gains. باستثناء إضرابات عمال السيارات، كان صافي الزيادة في الوظائف حوالي 169,000، مما يظهر انخفاضًا طفيفًا عن 180,000 في أكتوبر. نمو ملحوظ في قطاعي الرعاية الصحية والحكومة، بينما تباطأ معدل التوظيف بشكل عام.
وفقًا لاستطلاع بنك نيويورك الاحتياطي الفيدرالي، انخفضت توقعات التضخم الوسطية قليلاً إلى 3.4% في الأفق الزمني لمدة عام.
من المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة دون تغيير هذا الخميس، مع توقعات السوق بدء خفض الفائدة في مايو.
ملخص سوق الذهب
كيكتو نيوز: يلاحظ جوزيف كافاتوني، استراتيجي الأسواق في WGC، اعتماد الذهب على الاحتياطي الفيدرالي. في السيناريو الأول، يتماشى الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي مع التوافق الحالي، مما يدعم اتجاه الذهب. السيناريو الثاني، وهو الهبوط الحاد مع الركود، قد يؤدي إلى دفع اتجاهات الذهب الصعودية عبر خفض مكثف للمعايير. The second, a hard landing with recession, could drive bullish gold trends via aggressive rate cuts. السيناريو الثالث، وهو سيناريو بدون هبوط، يعتبر غير محتمل، مع فرصة 10% فقط للاستمرار فوق الاتجاه في الولايات المتحدة. نمو.
بيانات التضخم
Wall Street Journal & FX Street: US Dollar holds steady as latest inflation data fails to cause significant movement. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.1% في نوفمبر، بانخفاض طفيف عن أكتوبر ولكن فوق 3% في يونيو.
تلاحظ وزيرة الخزانة جانيت يلين أن التضخم 'يأتي بشكل ملحوظ في الانخفاض' وتتوقع أن يتماشى مع تفويض الاحتياطي الفيدرالي.
من المحتمل أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة في اجتماعه على الرغم من أن القراءة كانت أكثر ثباتًا قليلاً من المرغوب لتحقيق العودة السريعة إلى هدف التضخم البالغ 2%.
خفض أسعار الاحتياطي الفيدرالي
Wall Street Journal & The Guardian: The Fed maintains benchmark rates after the recent July increase, emphasizing caution to avoid economic harm amidst falling inflation. يبرز باول التحول في التوقعات، حيث يتوقع المسؤولون ثلاث خفض لمعدلات الفائدة العام المقبل، مما يتعارض مع التوقعات السابقة برفع واحد وخفضين. تستجيب الأسواق بشكل إيجابي، حيث ترتفع جميع المؤشرات الكبرى، وقد بلغت مؤشرات داو الصناعية إغلاقاً قياسياً. تنخفض عوائد سندات الخزينة لأجل 10 سنوات إلى 4.032%. في غضون ذلك، قامت مجلس النواب بالتصويت يوم الأربعاء لتفويض تحقيق عزل جو بايدن بشكل رسمي.
الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة
Reuters & Ons.gov: October 2023 sees a 0.3% dip in UK Monthly GDP, contrasting September's 0.2% growth. يستند انخفاض الإنتاج في الخدمات، الذي انخفض بنسبة 0.2%، بشكل أساسي إلى الانكماش الشهري.
يستعد بنك إنجلترا للحفاظ على معدلات الفائدة اليوم، مع توجه الأسواق نحو زيادة الرهانات على الخفض في عام 2024.
السياسة النقدية في المملكة المتحدة
الغارديان: يؤكد بنك إنجلترا الحاجة إلى سياسة نقدية تقييدية لفترة طويلة، متعارضًا مع توقعات سوق المال بخمسة خفض لمعدل الفائدة في عام 2024. على الرغم من الحفاظ على معدلات الفائدة الحالية، فقد صوت ثلاثة من صانعي السياسات لصالح ارتفاع محتمل.
يؤكد أندرو بيلي أن من السابق لأوانه النظر في خفض معدلات الفائدة في المملكة المتحدة، ولكن تتوقع أسواق المال على الأقل أربعة في عام 2024، وتترقب انخفاضًا إلى 4.1% من 5.25% الحالية. أشارت التوقعات السابقة في المدينة إلى خمسة خفض ربع نقطة قبل الإعلان عند الظهر من قبل بنك إنجلترا.
السياسة النقدية الأوروبية
رويترز: يحتفظ البنك المركزي الأوروبي بمعدلات الفائدة دون تغيير ويقاوم التوقعات بخفض معدل الفائدة على الفور، حيث أكدت الرئيسة كريستين لاغارد على الانتعاش المتوقع في التضخم والضغوط السعرية القوية.
يتعارض موقف لاغارد بشكل حاد مع النبرة الأكثر توجهاً نحو التيسير من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. جيروم باول من الاحتياطي الفيدرالي، يشير إلى انخفاض محتمل في معدل الفائدة ليس من المرجح أن يحدث قبل يونيو أو يوليو.
المعلومات الواردة في هذه المدونة مخصصة للأغراض التعليمية فقط ولا تهدف إلى تقديم نصائح مالية أو استثمارية. يعتبر دقيقًا في تاريخ نشره من قبل المصادر. قد تؤثر التغييرات في الظروف بعد وقت النشر على دقة المعلومات.
الأداء السابق لا يعكس النتائج المستقبلية. يوصى بإجراء بحثك الخاص قبل اتخاذ أي قرارات تداول.
