Inflation in der Eurozone

FT berichtet, dass die Inflation in der Eurozone mit 5,3% weiterhin deutlich über dem Zielwert von 2% der Europäischen Zentralbank liegt, was Diskussionen über eine weitere Zinserhöhung auslöst. Allerdings gibt es Zweifel, da Anzeichen für einen bevorstehenden wirtschaftlichen Rückgang, wie schwächere Geschäftsstimmung und sinkende deutsche Industrieproduktion, auftreten. Die EZB hat ihren Leitzins bereits erheblich angehoben, von -0,5% auf 3,75%, um einem erheblichen Inflationsanstieg entgegenzuwirken.

Bank of England

The Guardian berichtet, dass Unternehmen aufgrund steigender Kreditkosten mit der Einstellung von Neueinstellungen zurückhaltender sind und die Produktion verringern, was möglicherweise die zukünftigen Zinssatzentscheidungen der Bank of England beeinflusst. Die jüngsten Kommentare von Bank of England Gouverneur Andrew Bailey zum erwarteten Rückgang der Inflation werfen Fragen zur Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen auf.

Wirtschaftswachstum

CNBC berichtet: JP Morgan CEO Jamie Dimon warnt Investoren davor, von einem anhaltenden wirtschaftlichen Boom auszugehen, angesichts mehrerer Risiken. Er betont, dass die positive Leistung der Wirtschaft nicht garantiert ist, über Jahre hinweg anzuhalten, angesichts der erheblichen globalen Unsicherheiten. Dimon hebt die Geldpolitik und den Ukraine-Krieg als bedeutende Faktoren hervor, die einen potenziellen wirtschaftlichen Boom abhalten könnten.

EU-Prognose

ANSA berichtet: Die überarbeitete EU-Prognose sagt voraus, dass das italienische BIP 2023 um 0,9% (von 1,2% gesenkt) und 2024 um 0,8% (von 1,1% gesenkt) wachsen wird. Europäischer Kommissar Paolo Gentiloni schlägt vor, dass eine straffere Geldpolitik stärkere negative Auswirkungen auf die wirtschaftliche Aktivität haben könnte, aber auch die Rückkehr der realen Einkommen durch schnelleren Rückgang der Inflation beschleunigen könnte. Berichte von den Business Times zeigen, dass Hedgefonds ihre Netto-Long-Positionen im Euro erheblich um fast 90% innerhalb eines Monats reduziert haben.

Globale Ölbestände

OGJ: Die US-Energieinformationsbehörde (EIA) prognostiziert einen Rückgang der globalen Ölbestände bis zum Jahresende. Es wird erwartet, dass die Entwicklung Druck auf die Ölpreise ausübt. In ihrem Septembersonderbericht zur Kurzfristigen Energieaussicht (STEO) prognostiziert die EIA einen Rückgang der globalen Ölbestände um 200.000 b/d im vierten Quartal 2023. Die Prognose der EIA geht auch davon aus, dass der Spotpreis für Brent-Rohöl im vierten Quartal 2023 im Durchschnitt bei 93 $/bbl liegen wird.

Geldpolitischer Ausschuss

The Guardian: Der geldpolitische Ausschuss der Bank of England trifft sich nächste Woche, und der Druck auf seine neun Mitglieder wird intensiv sein, um erneut zu handeln oder weitere Gehaltserhöhungen zu riskieren, die die Inflation im nächsten Jahr weiter ansteigen lassen. Gouverneur Andrew Bailey hat das Ende des Zinserhöhungszyklus signalisiert, in der Hoffnung, dass die Gehälter sinken würden, um zu zeigen, dass die aktuellen Maßnahmen wirksam sind und dass zusätzliche Maßnahmen in der aktuellen Situation nicht notwendig sind. Yael Selfin, Chefökonomin bei KPMG, weist auf einen sich abschwächenden Arbeitsmarkt im Kontext der sich verlangsamenden Wirtschaft aufgrund von Zinssteigerungen hin. Während die meisten Ökonomen nächste Woche mit einer Erhöhung um einen Viertelpunkt rechnen, argumentiert sie, dass es wenig Unterstützung für weitere Erhöhungen geben könnte.

Inflation und Marktstimmung

CNBC: Eine drohende Regierungsstilllegung: Der Kongress muss bis zum 30. September eine Einigung über die Finanzierung erzielen, um Störungen zu vermeiden. In anderen Nachrichten stieg der US-Verbraucherpreisindex im August um 0,6%, was den höchsten monatlichen Anstieg im Jahr 2023 darstellt, mit einem jährlichen Anstieg der Inflation um 3,7%. Steigende Preise, insbesondere im Energiesektor und bei verschiedenen Waren, befeuerten diesen Anstieg. Inzwischen deutet die Marktstimmung darauf hin, dass die Fed bei der kommenden Sitzung von einer Zinserhöhung absehen könnte. Darüber hinaus bleibt die Preisgestaltung von Futures unsicher, mit einer Wahrscheinlichkeit von 40% für eine letzte Erhöhung im November, laut Daten der CME Group.

Goldinflation

Morningstar: Gold prices edged higher on Wednesday, maintaining a steady trading range as investors analyzed the recent U.S. inflation Daten. August saw U.S. consumer prices rise by 0.6%, the most significant monthly increase in 14 months. Wenn man die Preise für Energie und Lebensmittel ausschließt, verzeichnete die Kerninflation einen bescheideneren Anstieg von 0,3%, wie im Verbraucherpreisindex angegeben.

Federal Reserve

WSJ: US. Die Kerninflation, ein wesentlicher Indikator für Ökonomen und Zentralbanker, die den zugrunde liegenden Inflationstrend verfolgen, stieg im August im Vergleich zu Juli um 0,3%, was zu einem Anstieg von 4,3% gegenüber dem Vorjahresniveau führte. Auch wenn dies bemerkenswert hoch bleibt und etwas fester als von den Ökonomen erwartet, stellt es aus Sicht der Federal Reserve Fortschritte dar, so die Ökonomen von JPMorgan Chase. Dies stellt einen Rückgang von dem mehrjährigen Höchststand von 5,4% dar, der im Februar letzten Jahres verzeichnet wurde. Dieser Rückgang der Inflation ist ein entscheidender Faktor für das kommende Politiktreffen, bei dem es sehr wahrscheinlich aussieht, dass die Zinssätze unverändert bleiben.

Europäische Zentralbank

The Guardian: Die Europäische Zentralbank hat ihren Einlagenzins auf 4% angehoben, was den höchsten Stand seit der Einführung des Euro im Jahr 1999 markiert. EZB-Präsidentin Christine Lagarde deutete an, dass die Zinsen ihren Gipfel erreicht haben könnten, betonte jedoch, dass die Kreditkosten so lange hoch bleiben werden, wie es notwendig ist, um das Inflationsziel von 2% der Zentralbank zu erreichen.

Forex-Paare sind eine Kombination aus zwei verschiedenen Währungen. Beim Handel nehmen Investoren im Wesentlichen an einer doppelten Transaktion teil – sie kaufen eine Währung und verkaufen gleichzeitig eine andere.

Wie man Forex-Zitate liest

Währungspaare bestehen aus zwei Teilen: der Basiswährung (erste Währung) und der Kurswährung (zweite Währung). Der Wechselkurs für ein Währungspaar gibt an, wie viel von der Kurswährung benötigt wird, um eine Einheit der Basiswährung zu kaufen.

Wenn der Wechselkurs des EUR/USD-Paares 1,12302 beträgt, bedeutet dies, dass Sie 1,12302 USD benötigen, um 1 EUR zu kaufen.

Wie im Beispiel der Deriv MT5-Plattform unten gezeigt, geben CFD-Broker Währungspaare typischerweise mit zwei Preisen an: dem Geldkurs (zum Verkaufen) und dem Briefkurs (zum Kaufen). Der Unterschied zwischen diesen Preisen wird als Spread bezeichnet, der im Wesentlichen die Transaktionskosten beim Eingehen oder Verlassen eines Handels darstellt.

Klassifikation von Währungspaaren

Forex-Paare werden basierend auf ihren Handelsvolumina und der wirtschaftlichen Stärke der beteiligten Währungen kategorisiert.

Hauptwährungspaare bestehen aus den am häufigsten gehandelten Währungen der Welt. Hauptwährungen tendieren dazu, engere Forex-Spreads und höhere Liquidität aufgrund ihrer weit verbreiteten Beliebtheit aufzuweisen. Im Folgenden sind die Hauptpaare aufgeführt, die für den CFD-Handel bei Deriv verfügbar sind.

Nebenwährungspaare, auch als 'Kreuzpaare' bekannt, beinhalten Hauptwährungen entweder in der Basis- oder in der Kurswährung und schließen oft den US-Dollar aus. Nebenpaare haben in der Regel etwas breitere Spreads und eine geringere Liquidität im Vergleich zu Hauptpaaren. Im Folgenden sind die Nebenpaare aufgeführt, die für den CFD-Handel bei Deriv verfügbar sind.

Exotische Währungspaare bestehen aus einer Hauptwährung, die mit einer Währung aus einer Schwellen- oder kleineren Wirtschaft gepaart wird. Exotische Paare sind weniger liquide und haben oft breitere Spreads als sowohl Haupt- als auch Nebenpaare. Im Folgenden sind die exotischen Paare aufgeführt, die für den CFD-Handel bei Deriv verfügbar sind.

Das Verständnis der Grundlagen von Währungspaaren bietet eine entscheidende Grundlage für einen effektiven Forex Handel. Durch das Erkennen der Unterschiede in der Liquidität und den Forex-Spreads zwischen Haupt-, Neben- und exotischen Währungspaaren können Trader fundiertere Entscheidungen treffen und ihre Chancen auf erfolgreiche Trades erhöhen.

Verschaffen Sie sich ein praktisches Verständnis der Spreads zwischen den verschiedenen Arten von Währungspaaren, indem Sie diese risikofrei handeln. Sie können dies mit einem Demokonto tun, das mit virtuellen Mitteln aufgeladen ist.

In der schnelllebigen Forexwelt ist das Risikomanagement von entscheidender Bedeutung. Es bietet eine strukturierte Möglichkeit, mit Unsicherheiten umzugehen, Kapital zu schützen und die Chancen auf erfolgreiche Trades zu erhöhen.

Arten von Risiken im Forex Handel

Das Marktrisiko im Forex Handel bezieht sich auf die Volatilität des Werts einer Währung. Preisschwankungen im Forex Handel werden häufig von Wirtschaftsdaten und geopolitischen Faktoren bestimmt. Änderungen der Zinssätze können beispielsweise die Attraktivität einer Währung beeinflussen, was zu Verschiebungen von Angebot und Nachfrage und somit zu Preisänderungen führen kann. 

Hebelrisiken entstehen, wenn Händler Margin-Konten mit begrenztem Kapital nutzen, um auf größere Positionen zuzugreifen. Während dies Möglichkeiten für höhere Gewinne bieten kann, bedeutet es auch, dass ungünstige Marktbewegungen zu erheblichen Verlusten führen können. Händler können ihre Kapitalanforderungen basierend auf ihrem gewählten Hebel mit einem Marginrechner berechnen. 

Das Liquiditätsrisiko im Forex bezieht sich auf die Leichtigkeit, ein Währungspaar zu kaufen oder zu verkaufen, ohne die Preise zu beeinflussen. Unzureichende Marktteilnehmer oder niedrige Handelsvolumina können zu potenziellen Slippage und ungünstigen Ausführungen führen. Während die meisten Haupt- und Nebenwährungspaare liquide sind, können einige exotische Paare mit niedrigeren Handelsvolumina dieses Risiko darstellen.

Ein unzureichendes Verständnis des Forexmarktes und emotionale Faktoren wie Angst, Gier, Ungeduld und Selbstüberschätzung können dazu führen, dass Händler die Prinzipien des Risikomanagements missachten und schlechte Entscheidungen treffen, was ihre Verlustwahrscheinlichkeit erhöht.

Tools für das Risikomanagement im Forex

Wie können Händler diese Risiken mindern? Effektives Risikomanagement umfasst die Verwendung einer Kombination verschiedener Strategien.

Beim Handel mit CFDs begrenzt eine Stop-Loss-Order potenzielle Verluste, indem sie einen Trade zu einem festgelegten Preis schließt, wenn sich der Markt ungünstig bewegt. Im Gegensatz dazu schließt eine Take-Profit-Order einen Trade automatisch, wenn der Preis ein vorher festgelegtes Gewinnziel erreicht. Diese Aufträge ermöglichen es Händlern, Risiken zu steuern, ohne ständig überwachen und manuell Trades schließen zu müssen. 

Auf der Deriv MT5-Plattform können Händler diese Ebenen sowohl beim Erstellen einer Order als auch beim Ändern einer Position nach dem Öffnen eingeben. 

Positionsgrößenermittlung ist der Prozess, festzulegen, wie viel Kapital für jeden Trade zugewiesen werden soll. Dies hilft sicherzustellen, dass potenzielle Verluste innerhalb akzeptabler Grenzen gehalten werden, abhängig von der Risikobereitschaft des Händlers. 

Gute Praktiken zur Positionsgrößenermittlung umfassen:

• Bestimmung Ihrer Risikobereitschaft
• Verwendung eines Positionsgrößenrechners
• Berücksichtigung der Volatilität des Währungspaars
• Verwendung einer festen, fractional positionsgrößen Bestimmung, um bei jedem Trading den gleichen Prozentsatz des Kapitals zu riskieren
• In Positionen in Schritten investieren
• Berücksichtigung von Korrelationen mit anderen Märkten
• Überwachung der Hebelnutzung
• Regelmäßige Neubewertung der idealen Positionsgröße Ihrer Strategie

Die angemessene Positionsgröße darf nicht zu klein sein, um die Gewinne stark zu begrenzen, aber auch nicht zu groß, um Ihr Konto bei einem Trade in den Ruin zu treiben. Die richtige Balance zu finden, erfordert Übung, wie jeder Aspekt des Handels. Auf lange Sicht kann das Festlegen der Positionsgröße helfen, Risiken zu managen und Renditen zu maximieren.

Diversifizierung ist der Prozess, Trades über mehrere, geringfügig korrelierte Währungspaare zu verteilen, um das Gesamtrisiko des Portfolios zu reduzieren. Der Hauptvorteil der Diversifizierung liegt darin, dass sie hilft, das Risiko zu mildern, wenn ein Paar schlecht abschneidet, da Verluste in einer Währung möglicherweise durch Gewinne in einer anderen ausgeglichen werden können. Händler sollten anstreben, sich über Haupt-, Neben- und exotische Paare zu diversifizieren, die nicht hoch korreliert sind. Die Kombination der Hauptwährungen EUR/USD und GBP/USD bietet beispielsweise eine begrenzte Diversifizierung, da sie positiv korreliert sind. Das Hinzufügen von Engagement in unkorrelierte exotische Paare wie USD/TRY oder USD/ZAR bietet jedoch eine bessere Diversifizierung. 

Das Diversifizierungsprinzip kann einen Schritt weiter gehen, wenn ein optimales Portfolio von Positionen über Anlageklassen hinweg erstellt wird, nicht nur über Währungspaare. Viele Händler analysieren Korrelationen zwischen Währungen, Aktien, Rohstoffen und anderen Anlagen, um ein Portfolio mit der höchsten Rendite für ein gegebenes Risikoniveau zu erstellen.

Fortlaufende Bildung ist ebenfalls entscheidend, um Handelsrisiken zu reduzieren. Durch die regelmäßige Aktualisierung des Marktwissens entwickeln Händler eine Denkweise der Anpassungsfähigkeit und kontinuierlichen Verbesserung. Dieses Konzept der fortlaufenden Entwicklung ist besonders wichtig, wenn Handelspläne erstellt werden. 

Wie man einen Forex-Handelsplan erstellt

Ein Forex-Handelsplan ist eine umfassende Roadmap, die Investoren anleitet, wie sie Währungspaare diszipliniert und fokussiert handeln können.

Händler müssen zunächst klare Ziele festlegen, die mit ihren finanziellen Zielen, ihrer Risikobereitschaft und den verfügbaren Ressourcen übereinstimmen. Wählen Sie dann einen bevorzugten Handelsstil (z. B. Scalping oder Swing-Trading) und einen Zeitrahmen. Schließlich sollten sie Einstieg- und Ausstiegspunkte basierend auf Indikatoren, Chartmustern oder Analysen definieren. Risikomanagement-Tools sollten ebenfalls durchweg im Plan integriert werden.

Leistungsevaluierung

Ein erfolgreicher Handelsplan erfordert regelmäßige rigorose Evaluierung und fortlaufende Verfeinerung. Händler müssen sowohl gewonnene als auch verlorene Trades kontinuierlich detailliert analysieren, um Muster, Stärken und konkrete Verbesserungsbereiche zu identifizieren. Diese Leistungsbewertung sollte über reinen Nettogewinn/-verlust hinausgehen und wichtige Kennzahlen wie Risikogewinn-Verhältnis, Gewinnfaktor, Rückgänge und Sharpe-Verhältnis umfassen.

Diese Statistiken müssen über verschiedene Zeitrahmen hinweg überwacht werden – täglich, wöchentlich, monatlich, vierteljährlich und jährlich, um die Konsistenz zu bewerten. Händler sollten die Leistung über verschiedene Marktbedingungen, Anlageklassen und Zeiträume vergleichen, um optimale Strategien für unterschiedliche Umgebungen zu bestimmen. Eine ehrliche Bewertung von Fehlern und verpassten Gelegenheiten ist entscheidend, um die zukünftige Leistung zu steigern. 

Händler sollten konkrete, quantifizierbare Ziele zur Verbesserung der Risikokennzahlen setzen. Umfassende Handelsjournale können die Bewertung unterstützen, indem sie detaillierte Analysen, Marktbedingungen und aus jedem Trade gewonnene Erkenntnisse aufzeichnen. Schließlich bietet das Teilen der Leistung mit einem Mentor oder einer Handelsgemeinschaft eine externe Perspektive. 

Händler können ihre Strategien auch zunächst auf einem kostenlosen Forex-Demo-Konto testen. Dies repliziert die Erfahrung des Live-Handels, wobei dem Konto virtuelle Mittel in Höhe von 10.000 USD zugewiesen werden. 

Der Einsatz von Risikomanagement-Tools und die Einhaltung eines klar definierten Handelsplans können die Wahrscheinlichkeit erfolgreicher Forexgeschäfte erhöhen und gleichzeitig die Auswirkungen negativer Marktbewegungen minimieren. Fortlaufende Bewertung und Verfeinerung sind der Schlüssel zur Verbesserung der Handelsfähigkeiten im Laufe der Zeit.

Die geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve (Fed) spielen eine entscheidende Rolle bei der Gestaltung der globalen Finanzmärkte. Unter diesen Entscheidungen stechen Änderungen der Zinssätze hervor, da sie erhebliche Auswirkungen auf die Kreditkosten, die Marktvolatilität, die Währungswerte und die Marktstimmung haben. Da Märkte und Ökonomen versuchen, die Aktionen der Fed vorherzusagen, wird es entscheidend, die Faktoren zu verstehen, die den Zeitpunkt der Zinserhöhungen beeinflussen. Dieser Artikel befasst sich mit wichtigen Indikatoren und Überlegungen, die dabei helfen können, den Zeitpunkt abzuschätzen, wann die Fed ihren Zinserhöhungszyklus möglicherweise beenden wird.

Wirtschaftsdaten und Indikatoren

Inflationsdynamik

Einer der Hauptfaktoren, die die politischen Entscheidungen der Fed leiten, ist Inflation. Ein Aufwärtstrend bei den Verbraucherpreisen führt häufig dazu, dass die Zentralbank Zinserhöhungen in Betracht zieht, um eine Überhitzung zu verhindern, während ein Abwärtstrend typischerweise eine Pause bei Zinserhöhungen oder Zinssenkungen erforderlich macht. Die Überwachung von Kennzahlen wie dem Verbraucherpreisindex (CPI) und dem Index der privaten Konsumausgaben (PCE) bietet Einblicke in Inflationsentwicklungen.

US Verbraucherpreisindex (CPI) im Jahresvergleich 

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Die obige Grafik veranschaulicht die Veränderung des US CPI im Jahresvergleich. Es gibt einen moderaten Anstieg von 3,0 % im Juni auf 3,2 % im Juli dieses Jahres. Obwohl diese Zahlen weiterhin über dem Ziel von 2 % der Federal Reserve für den CPI liegen, hat es seit dem Höchststand von 9,1 % im Juli des letzten Jahres einen konstanten Abwärtstrend bei der Inflation gegeben. 

US PCE-Preisindex im Jahresvergleich

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In der Zwischenzeit ist der US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), der als weiterer Inflationsmaßstab dient und auch von der Fed bevorzugt wird, von 3,8 % im Juni auf 3,0 % im Juli dieses Jahres gesunken. Der PCE-Preisindex weist seit Juli 2022 einen Abwärtstrend auf, ähnlich den US-CPI-Daten.

Diese beiden Indikatoren belegen zusammen, dass die US-Inflation auf einem Abwärtstrend ist. Die globalen Finanzmärkte haben auf steigende Aktien- und Anleihepreise in der ersten Hälfte dieses Jahres reagiert. Wall Street hat sich mit der Vorstellung getröstet, dass die jüngste Reihe von Zinserhöhungen der Fed effektiv die Inflation gedämpft hat, wobei einige Analysten vermuten, dass die letzte Erhöhung im Juli 2022 die letzte sein wird.

Arbeitsmarkbedingungen

Ein robuster Arbeitsmarkt kann zu einem Anstieg des Lohnwachstums und der Konsumausgaben führen, was möglicherweise die Inflationsraten treibt. Wichtige Indikatoren sind die Arbeitslosigkeit, die Arbeitskräftebeteiligung und die Zahl der geschaffenen Arbeitsplätze. Ein starker Arbeitsmarkt könnte signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sind, um ein wirtschaftliches Gleichgewicht aufrechtzuerhalten.

Kürzliche Daten von der US-Regierung haben im Juli auf eine robuste Einstellung hingewiesen. Die Arbeitslosenquote schwankte seit März 2022 zwischen 3,4 % und 3,7 %. Dieser Trend stellt eine der niedrigsten historischen Arbeitslosenquoten in den USA der letzten Jahrzehnte dar.

US-Arbeitslosenquote (In den letzten 2 Jahren)

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US-Arbeitslosenquote (In den letzten 50 Jahren)

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Typischerweise steigen während Perioden aufeinanderfolgender aggressiver Zinserhöhungen die Arbeitslosenzahlen, da sich die Wirtschaft verlangsamt. Der US-Arbeitsmarkt hat jedoch bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt und niedrigere Arbeitslosenquoten nach einer Reihe von Zinserhöhungen. Wie erwähnt, deutet dies auf ein potenzielles Upside für mehr Inflation hin. Daher ist es möglich, dass die Fed nicht bald bei Zinserhöhungen auf die Bremse treten wird.

Wachstum und BIP

Die Entscheidungen der Federal Reserve werden vom allgemeinen Wirtschaftswachstumsrate beeinflusst, die durch das Bruttoinlandsprodukt (BIP) gemessen wird. Eine günstige BIP-Zahl spiegelt eine Mischung aus ermunternden Konsumausgaben, Geschäftsinvestitionen, Staatsausgaben und Nettoexporten wider. Schnelles Wachstum könnte zu Inflationssorgen führen, die weitere Zinserhöhungen zur Mäßigung des wirtschaftlichen Wachstums anregen.

US Bruttoinlandsprodukt (BIP) QoQ 

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Im zweiten Quartal 2023 stieg das annualisierte Wachstum des US-BIP auf 2,4 %, verglichen mit 2 % im ersten Quartal. Die Konsumausgaben wachsen weiterhin mit einer jährlichen Rate von 1,6 %, jedoch nicht so schnell wie zu Beginn dieses Jahres. 

Das bedeutet, dass trotz höherer Zinssätze stärkere Unternehmensinvestitionen die US-Wirtschaft antreiben, während die Verbraucher hinsichtlich ihrer Ausgaben widerstandsfähig bleiben. Das gibt Potenzial für eine höhere Inflation und eine weitere Möglichkeit, dass die Fed nicht bald bei Zinserhöhungen pausieren wird. 

Verbrauchervertrauen

Steigendes Verbrauchervertrauen kann zu höheren Verbrauchsausgaben führen, was möglicherweise die Inflationsraten antreibt. Wichtige Indikatoren umfassen das US Michigan Consumer Sentiment und die Einzelhandelsumsätze in den USA. Ein starkes Wachstum des Verbrauchervertrauens könnte auf die Notwendigkeit weiterer Zinserhöhungen der Fed hinweisen, um die Wirtschaft ins Gleichgewicht zu bringen.

US Michigan Consumer Sentiment 

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US Einzelhandelsumsätze YOY

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Sowohl das Verbrauchervertrauen als auch die oben dargestellten Einzelhandelsumsatzdaten haben einen Erholungstrend gezeigt, insbesondere in den vergangenen zwei Monaten Juni und Juli 2023. Dies könnte in naher Zukunft zu höherer Inflation führen, was darauf hindeuten könnte, dass die Fed mit den Zinserhöhungen noch nicht fertig ist.

Globales wirtschaftliches Umfeld

Die Weltwirtschaft ist heute hochgradig miteinander vernetzt, was es notwendig macht, dass die Federal Reserve internationale wirtschaftliche Bedingungen berücksichtigt. Höhere Zinssätze in den USA können den finanziellen Fluss in Schwellenmärkte verringern. Dies kann sich auch auf Handelskonflikte, geopolitische Ereignisse, Währungs schwankungen und insgesamt niedrigere globale Wirtschaftswachstumsraten auswirken.

Nach Angaben des Internationalen Währungsfonds (IWF) wird erwartet, dass das globale Wachstum von etwa 3,5 Prozent im Jahr 2022 auf etwa 3,0 Prozent in den Jahren 2023 und 2024 sinken wird. Da die Zinssätze steigen, um die Inflation zu bekämpfen, wird dies weiterhin die globale wirtschaftliche Aktivität beeinflussen.

Signale der Finanzmärkte

Finanzinstitute und Händler reagieren normalerweise auf die Veröffentlichung wirtschaftlicher Daten und die Entscheidungen der Federal Reserve mit sowohl kurzfristigen als auch langfristigen Strategien. Obwohl ihre Markterwartungen und -reaktionen die Zin decisions der Fed nicht direkt beeinflussen, können sie Hinweise darauf geben, wann die Fed in Erwägung ziehen könnte, ihre Zinserhöhungen zu pausieren oder Zinssenkungen einzuführen. Die Überwachung des Anleihemarktes, der Renditenkurven und der inflationsbasierten Markterwartungen kann wertvolle Einsichten in mögliche Anpassungen zukünftiger Geldpolitiken bringen. 

In weiten Teilen dieses Jahres waren die Finanzmärkte recht optimistisch hinsichtlich des Endes der Zinserhöhungen. Zum Beispiel hat Goldmann Sachs an der Wall Street bereits begonnen, die Zeitplanung für Zinssenkungen ab Juni 2024 zu skizzieren. Gleichzeitig hat Bloomberg angedeutet, dass Händler das Ende der Zinserhöhungen der Fed erwarten und bei den Futures-Kontrakten damit rechnen, dass die erste Zinssenkung bereits im März 2024 erfolgt.

Vorwärtsberatung und Kommunikation

Die Kommunikation der Fed ist ein wichtiges Instrument zur Gestaltung der Markterwartungen und zur Lenkung wirtschaftlicher Entscheidungen. Erklärungen von Beamten der Federal Reserve, einschließlich der Pressekonferenzen des Vorsitzenden, Reden und Protokolle der Sitzungen des Federal Open Market Committee (FOMC), bieten Einblicke in die Denkweise der Zentralbank und mögliche politische Maßnahmen.

Die Protokolle der letzten FOMC-Sitzung vom 25. bis 26. Juli 2023 zeigten, dass die Beamten weiterhin besorgt über die Inflation sind und dass weitere Zinserhöhungen in der Zukunft notwendig sein könnten, es sei denn, die Bedingungen ändern sich.

Aufpassen auf Zinserhöhungen

Die genaue Vorhersage des Zeitpunkts, wann die Federal Reserve ihren Zinserhöhungszyklus beenden wird, ist aufgrund der Vielzahl von einflussnehmenden Faktoren nicht einfach. Wirtschaftsdaten, Inflationsentwicklung, Arbeitsmarkbedingungen, globale wirtschaftliche Dynamiken, Signale der Finanzmärkte und die Protokolle der Fed-Sitzungen tragen alle dazu bei, die Entscheidungen der Zentralbank zu beeinflussen. 

Die Informationen, die bis August 2023 gesammelt wurden, scheinen jedoch noch nicht für eine Pause bei den Zinserhöhungen der Fed zu sprechen. Wahrscheinlich wird es eine weitere Zinserhöhung geben, aber die Umstände können sich ändern. Alle Marktteilnehmer und Ökonomen müssen auf diese Indikatoren achten und der Anleitung der Zentralbank aufmerksam folgen, um fundierte Bewertungen über den zukünftigen Kurs der Zinssätze der Fed zu treffen.

Quelle: 

Goldman skizziert die erste Zinssenkung der Fed für das zweite Quartal 2024
Der US-Core-CPI verzeichnet die kleinsten aufeinanderfolgenden Anstiege seit zwei Jahren

Der Forex Handel, mit einem täglichen Handelsvolumen von über 6 Billionen USD im Jahr 2023, ist der größte Markt der Welt. Es ist bekannt für seine Liquidität, die nahtlose Transaktionen 24 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche ermöglicht.

Was ist Liquidität im Forex Handel?

Um mit den Grundlagen zu beginnen, bezieht sich die Forex-Liquidität darauf, wie einfach ein Währungspaar gekauft oder verkauft werden kann. In einem liquiden Markt müssen sich Händler keine Sorgen über das Fehlen einer Gegenpartei machen, da stets ausreichend Käufer und Verkäufer vorhanden sind. 

Wie erkennt man die Liquidität in Forex-Paaren?

Eine Möglichkeit, wie Händler die Liquidität des Forex-Marktes einschätzen können, ist die Analyse des Bid-Ask-Spreads. Dies bezieht sich auf die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer bereit ist zu zahlen (Bid), und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer für ein bestimmtes Forex-Paar bereit ist zu akzeptieren (Ask). Ein enger Spread deutet typischerweise darauf hin, dass genügend Käufer und Verkäufer bereit sind, zu diesen Preisen zu handeln. Es ist wichtig zu beachten, dass die Spreads zwischen Brokern aufgrund unterschiedlicher Preismodelle und Aufschläge in der Regel variieren.

Im Beispiel der Deriv MT5-Plattform unten können wir sehen, dass Hauptwährungspaare wie EUR/USD enge Spreads (0,00005) aufgrund ihrer hohen Liquidität aufweisen, während Nebenwährungspaare wie CAD/JPY aufgrund ihrer etwas geringeren Liquidität leicht breitere Spreads (0,019) haben. Denken Sie daran, dass Forex-Spreads in der Regel enger und stabiler sind als bei anderen Anlageklassen.

Eine andere Möglichkeit, die Liquidität im Forex Handel zu ermitteln, besteht darin, das Handelsvolumen zu betrachten. Wenn sie hoch sind, deutet dies normalerweise auf eine größere Verfügbarkeit von Käufern und Verkäufern auf dem Markt hin, was zu einer erhöhten Liquidität führt. Innerhalb eines 24-Stunden-Zeitraums neigen die Volumina dazu, in der Tokyoter Sitzung zu steigen, setzen den Aufwärtstrend in der Londoner Sitzung fort und erreichen ihren Höhepunkt in der New Yorker Sitzung. 

Volumina können in den Deriv MT5-Charts unter Einfügen > Indikatoren > Volumina > Volumina, wie unten zu sehen, angezeigt werden. 

Analyse des Forex-Marktes

Händler, die sich für Forex interessieren, sollten sowohl die Wirtschaftsdaten als auch die geopolitischen Ereignisse im Auge behalten.

Insbesondere wird die Veröffentlichung der Inflationsdaten eines Landes sehnsüchtig erwartet. Höhere als erwartete Inflationszahlen können zu erhöhten Zinssätzen von Zentralbanken führen, was Händler anzieht, die nach höheren Zinserträgen suchen, und dadurch die Nachfrage und den Wert der Währung erhöhen. Im Gegensatz dazu zeigt uns das nachstehende Beispiel der Deriv MT5-Plattform, dass niedrigere als erwartete US-Inflationsdaten dem Markt niedrigere Zinssätze signalisierten, wodurch der USD für Investoren weniger attraktiv wurde.

Geopolitische Ereignisse können sich auch auf die Preisbewegungen auf dem Forexmarkt auswirken. Politische Konflikte und Handelsstreitigkeiten zwischen Ländern können zu Risikoaversion auf dem Forexmarkt führen und Anleger dazu veranlassen, ihre Gelder in sicherere Anlagen umzuschichten. Wahlen können ebenfalls zu Marktvolatilität führen und den Wert von Währungen beeinflussen. 

Forex-Handel für Sie

Während die Weltwirtschaft die Globalisierung umarmt, werden die Ereignisse zunehmend miteinander verknüpft. Durch die genaue Überwachung dieser Faktoren und deren Kombination mit anderen Handelsstrategien können Händler ihre Chancen auf erfolgreichere Geschäfte erhöhen.

Entdecken Sie, wie dieser hochliquide Markt funktioniert, mit einem kostenlosen Demokonto, das im Voraus mit virtuellen Mitteln geladen ist. 

Wenn Sie auf dem Forex-Markt handeln, müssen Sie einige Dinge wissen, einschließlich wie man Forex-Paare und Forex-Chartmuster liest. 

Forex-Paare zeigen den Wechselkurs zwischen zwei Währungen an und geben an, wie viel von der zweiten Währung benötigt wird, um eine Einheit der ersten Währung zu kaufen. 

Um Ihre Reise als Forex-Händler zu beginnen, müssen Sie lernen, wie man die Preischarts von Währungspaaren liest.

Was ist ein Forex-Chart?

Ein Forex-Chart ist eine visuelle Darstellung des Wechselkurses eines Währungspaares. Jeder Punkt repräsentiert die Preisbewegung eines Währungspaares über einen Zeitraum und wird verwendet, um Trends und Muster zu identifizieren. Auf Deriv MT5 gibt es drei Möglichkeiten, einen Forex-Chart anzuzeigen – mit einem Kerzenchart, einem Balkenchart und einem Liniendiagramm. 

Was ist ein Kerzenchart?

Ein Kerzenchart nutzt Kerzen, die die Preisbewegungen auf den Finanzmärkten grafisch darstellen, indem sie die Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstpreise innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens illustrieren.

Kerzen haben drei Hauptkomponenten:

• Der Körper, der den Preisbereich zwischen den Eröffnungs- und Schlusskursen darstellt. 
• Die Dochte oder Schatten, die die höchsten und niedrigsten erreichten Preise anzeigen.
• Die Farbe, die angibt, ob die Stimmung der Kerzen bullisch (der Schlusskurs ist höher als der Eröffnungskurs, oft grün oder weiß) oder bärisch (der Eröffnungskurs ist höher als der Schlusskurs, oft rot oder schwarz) ist.

Candlestick-Charts sind für den Forex Handel am beliebtesten, da sie mehr Informationen liefern als Linien- oder Balkendiagramme. Dies gibt mehr Einblick in die Preisbewegung und eine komplexere Trendanalyse.

Was ist ein Balkenchart?

Ein Balkenchart, auch bekannt als HLOC (Hoch, Tief, Eröffnung, Schluss) Chart, verwendet vertikale Balken, um die Handelsaktivität innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens darzustellen. Im Gegensatz zu Kerzencharts haben Balkencharts keine gefüllten Körper, was Händlern, die sich hauptsächlich auf Preisbewegungen konzentrieren, zugutekommt.

Die Balken haben besondere Merkmale:

• Die Spitze der vertikalen Linie stellt den höchsten Preis dar, der erreicht wurde. Sie zeigt den Höchstpreis an, den Händler zu zahlen bereit waren.
• Der Boden der vertikalen Linie stellt den niedrigsten Preis dar, der erreicht wurde. Er zeigt den niedrigsten Punkt an, zu dem Händler bereit waren zu verkaufen.
• Eine kurze horizontale Linie, die sich nach links von der vertikalen Linie erstreckt, zeigt den Eröffnungspreis an. Sie kennzeichnet den Preis, zu dem der Markt während dieses Zeitraums zu handeln begann.
• Eine weitere kurze horizontale Linie, die sich nach rechts von der vertikalen Linie erstreckt, zeigt den Schlusskurs an. Sie zeigt den Preis an, zu dem der Markt während dieses Zeitraums den Handel beendete.
• Die Farbe der Linie ist ein Indikator für die Preisbewegung: grün oder weiß für einen Anstieg (der Schlusskurs ist höher als der Eröffnungskurs) und rot oder schwarz für einen Rückgang (der Eröffnungspreis ist höher als der Schlusskurs).

Balkencharts sind für Anfänger einfacher zu interpretieren als Kerzencharts, da sie weniger visuelle Unordnung haben, was sie wertvoll für einfachere Trendanalysen macht.

Was ist ein Liniendiagramm?

Ein Liniendiagramm verbindet die Schlusskurse eines Forex-Paares in einer durchgehenden Linie über einen bestimmten Zeitraum. Es filtert die Preisschwankungen heraus, die während der Eröffnungs-, Höchst- und Tiefstpreise auftreten. Daher sind Liniendiagramme besonders nützlich, um mittel- bis langfristige Trends und Muster zu identifizieren.

Eine Erweiterung des Liniendiagramms wird als Berg- (oder Flächen-)Diagramm bezeichnet. Bergdiagramme sind im Wesentlichen gleich, aber es gibt Schattierungen im Raum unterhalb der Linie, wodurch weniger Wert auf einzelne Datenpunkte gelegt wird.

Liniendiagramme sind der einfachste Weg, die Preisbewegung über die Zeit zu visualisieren. Sie können vorteilhaft sein, um Makrotrends zu identifizieren, Rauschen zu glätten und Volumen oder gleitende Durchschnitte zu integrieren. Sie können auch zusammen mit Kerzen- oder Balkencharts verwendet werden.

Fazit

Sobald Sie verstanden haben, wie man Forex-Charts liest, ist der nächste Schritt das Lernen über technische Indikatoren, grundlegende Analysen und Risikomanagementstrategien. Dies wird Ihnen helfen, Trends, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie Kerzen- und Chartmuster zu identifizieren. Anfänger-Händler können sich entscheiden, mit einem Demokonto zu beginnen, um Ihre Analyse ohne echtes Geld zu üben. Eröffnen Sie ein risikofreies Demokonto bei Deriv und erkunden Sie noch heute die verschiedenen Diagrammtypen.

Aufgrund eines schwachen Verbraucherpreisindex (CPI)-Berichts (veröffentlicht am Mittwoch, den 12. April) geriet der US-Dollar ins Straucheln und trieb die Goldpreise über Nacht nach oben.

Forex

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Das Währungspaar EUR/USD schloss die Woche bei 1,0994 USD und fiel nach einem Hoch zur Wochenmitte leicht ab, was auf einen schwächeren US-Dollar durch kühler als erwartete Verbraucherpreisindex (CPI)-Daten und die Protokolle der Federal Open Market Committee (FOMC)-Sitzung zurückzuführen ist.

Am Mittwoch, den 12. April, wurden die mit Spannung erwarteten CPI-Daten für März veröffentlicht, die einen Anstieg von 0,1 % gegenüber dem Vormonat zeigten. Am selben Tag prognostizierten die Protokolle der FOMC-Sitzung im März eine milde Rezession sowie die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Mai. Der US-Dollar geriet unter Druck und erreichte ein Achtwochentief.

Unterdessen schloss das GBP/USD-Paar die Woche bei 1,2415 USD nach leichten Gewinnen im Wochenverlauf, und der japanische Yen schwächte sich auf etwas über 132 USD ab.

In dieser Woche richtet sich die Aufmerksamkeit auf den Bericht zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, der am Donnerstag, den 20. April, veröffentlicht wird.

Rohstoffe

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Die Goldpreise schlossen die Woche bei 2.004,22 USD pro Unze nach einer Woche mit Bewegungen, die von der Entwicklung des US-Dollars beeinflusst wurden.

Das wertvolle gelbe Metall startete die Woche mit einem Rückgang von mehr als 1,0 % gegenüber der Vorwoche. Zur Wochenmitte kam es jedoch über Nacht zu einem Preissprung, der ein Hoch von 2.046,79 USD pro Unze erreichte. Ein geschwächter US-Dollar trug zu diesem Anstieg bei, da der Dollar nach der Veröffentlichung der unter den Erwartungen liegenden US-CPI-Daten und den FOMC-Protokollen vom März (die eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte zeigten) fiel.

Auch Silber erreichte nach Veröffentlichung dieser Daten ein 12-Monats-Hoch. Die Ölpreise hingegen bewegten sich seitwärts und konnten nach dem Anstieg der Vorwoche, der auf die unerwartete Produktionskürzungsankündigung der Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC+) folgte, keine weitere Dynamik entwickeln.

Kryptowährungen

Die Kryptowährungsmärkte handelten in dieser Woche höher und bauten ihre stetigen Gewinne aus, da Anleger darauf setzten, dass die US Federal Reserve ihre aggressive geldpolitische Straffungskampagne bald beenden wird. Die weltweite Marktkapitalisierung für Kryptowährungen liegt derzeit bei 1,27 Billionen USD.

Bitcoin hielt seine Konsolidierung um die Marke von 30.000 USD aufrecht, nachdem am Freitag, den 14. April, ein Hoch von 30.506 USD erreicht wurde – der höchste Stand seit Juni 2022. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird er bei 30.326,60 USD gehandelt.

Unterdessen erreichte Ethereum am Sonntag, den 16. April, ein neues 11-Monats-Hoch von 2.120,56 USD und sorgte nach dem erfolgreichen Shanghai-Upgrade für neue Begeisterung unter den Anlegern.

In anderen Nachrichten deuten jüngste Entwicklungen darauf hin, dass eine internationale Zusammenarbeit für weltweite Kryptowährungsregulierungen bevorstehen könnte. Auf dem G20-Gipfel schlug Indien, das 2023 den Vorsitz der Gruppe innehat, einen gemeinsamen Regulierungsrahmen für Kryptowährungen vor. Ziel war es, die damit verbundenen Risiken anzugehen und gleichzeitig Innovation und Wachstum im Sektor zu ermöglichen.

US-Aktien

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US-Aktien erlebten zur Wochenmitte Schwankungen, als die FOMC-Protokolle vom März Bedenken hinsichtlich der Liquiditätskrise im Bankensektor offenbarten, nachdem ein niedriger als erwarteter Inflationsbericht auf eine weitere Zinserhöhung im Mai hindeutete. Beide wurden am Mittwoch, den 12. April, veröffentlicht.

Alle drei großen US-Aktienindizes erholten sich jedoch leicht und schlossen die Woche im Plus. Der Dow Jones stieg um 0,89 %, gefolgt vom S&P 500 mit einem Anstieg von 0,69 % und dem Nasdaq mit einem Plus von 0,22 %.

In der vergangenen Woche eröffneten die großen Akteure JPMorgan Chase, Wells Fargo und Citigroup die Berichtssaison mit Ergebnissen, die die Erwartungen übertrafen – möglicherweise begünstigt durch die Sorgen um die Stabilität kleinerer Banken, die nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der in New York ansässigen Signature Bank im vergangenen Monat ins Wanken geraten waren.

In dieser Woche läuft die Berichtssaison für das erste Quartal auf Hochtouren.

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Der US-Dollar verzeichnete bescheidene Gewinne gegenüber dem Euro, da die in der letzten Woche veröffentlichten Daten eine Abkühlung der Inflation und zurückhaltende Verbraucher spending zeigten.

Forex

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Der US-Dollar hat seinen Rückgang gegenüber dem Euro gestoppt und verzeichnete letzte Woche bescheidene Gewinne, da Berichte eine Abkühlung der Inflation und einen Rückgang der Verbraucher spending zeigten. Das EUR/USD-Paar schloss die Woche bei 1,0869 USD. Die Verbraucher spending gingen im Dezember um 0,2 % zurück, während der Personal Consumer Expenditure (PCE)-Index im November um 0,1 % stieg, so die vom Handelsministerium veröffentlichten Daten.

Das GBP/USD-Paar fiel in der Woche, da das britische Pfund gegen den US-Dollar um 0,12 % zurückging und bei 1,2397 USD endete, über Sorgen hinsichtlich geldpolitischer Straffungsmaßnahmen der Bank of England (BoE).

Diese Woche richtet sich die Aufmerksamkeit auf eine Reihe von geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken, wobei die US-Notenbank, die Europäische Zentralbank (EZB) und die BoE geldpolitische Entscheidungen treffen werden. Es wird allgemein erwartet, dass die US-Notenbank eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt vornimmt, während sie versucht, die Inflation in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld zu bekämpfen. Die Zinsentscheidung der Fed wird am Mittwoch, dem 1. Februar, bekannt gegeben, während die der EZB und der BoE für eine Bekanntgabe am Donnerstag, dem 2. Februar, geplant ist.

In der Zwischenzeit werden die Daten zur Verbrauchervertrauen am Dienstag, dem 31. Januar, veröffentlicht. Die Daten des Institute of Supply Management (ISM) über den Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) sind für die Veröffentlichung am Mittwoch, dem 1. Februar, vorgesehen. In der Zwischenzeit werden die Non-Farm-Payrolls (NFP)-Daten, die Arbeitslosenquote und der Non-Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) am Freitag, dem 3. Februar, veröffentlicht.

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Rohstoffe.

Die Goldpreise stiegen die sechste Woche in Folge und schlossen letzte Woche bei 1.928,10 USD pro Unze. Ihre Gewinne wurden durch einen starken Dollar und einen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen begrenzt.

Die Preisbewegung des gelben Metalls in den kommenden Wochen wird von den geldpolitischen Entscheidungen der verschiedenen Zentralbanken bestimmt werden, die diese Woche tätig sind, sowie von den Arbeitsmarktzahlen für Januar und den Daten des Purchasing Managers’ Index in den USA.

In der Zwischenzeit begannen die Ölpreise stark in die Woche, bevor sie am Ende der Woche eine Abbremsung erlebten. Die Preise des Rohstoffs wurden durch besser als erwartete Daten zum US-Wirtschaftswachstum und Hoffnungen auf steigende Nachfragen aus China, da die Covid-Sorgen in den letzten Wochen nachgelassen haben, eingeschränkt. Furthermore, the oil markets came under pressure due to strong Russian supply despite an EU ban and the Group of 7’s — commonly known as G7 — price cap that was imposed on the country over its war with Ukraine. 

Die Minister der OPEC+-Gruppe — die aus der Organisation der erdölexportierenden Länder oder OPEC und ihren von Russland geführten Verbündeten besteht — werden am Mittwoch, dem 1. Februar, zusammenkommen. Ihre Entscheidungen werden das Schicksal der Ölpreise in den kommenden Wochen bestimmen.

Kryptowährungen

Mit vier aufeinanderfolgenden Wochen von Gewinnen bei bedeutenden Kryptowährungen scheint der Winter für digitale Vermögenswerte — der auf den Zusammenbruch der Kryptowährungsbörse Futures Exchange (allgemein bekannt als FTX) im November 2022 folgte — vorüber zu sein. Die globale Marktkapitalisierung für Kryptowährungen stand am Sonntag, dem 29. Januar, für den siebten aufeinanderfolgenden Tag über der Marke von 1 Billion USD, was die längste Reihe seit August 2022 darstellt.

Bitcoin, die weltweit größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, wurde zum Zeitpunkt der Erstellung bei 23.783,90 USD gehandelt. In der Zwischenzeit wurde Ethereum — das zweitbeliebteste digitale Asset — am Sonntag, den 29. Januar, bei 1.648,33 USD gehandelt.

Die Entscheidungen bei der Sitzung des US Federal Open Market Committee (FOMC) am Mittwoch, dem 1. Februar, können einen signifikanten Einfluss auf die Preisniveaus der bedeutenden Kryptowährungen haben, was zu Volatilität auf dem Markt führen könnte.

In a development that could lead to regulation in the cryptocurrency space, thereby likely tempering the large-scale volatility seen in the digital assets, the White House published a blog titled “The Administration’s Roadmap to Mitigate Cryptocurrencies Risks” last Friday, January 27. Es fordert den US-Kongress und andere Behörden auf, ihre Bemühungen zur Regulierung der Kryptowährungsindustrie in den Vereinigten Staaten zu verstärken.

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US-Aktien

Der Nasdaq verzeichnete seine vierte aufeinanderfolgende Woche des Wachstums und stieg in dieser Woche um 4,71 %. Der Index bleibt auf Kurs, um die stärkste monatliche Leistung seit Juli 2022 zu verzeichnen. Meanwhile, Dow Jones and S&P 500 overcame their downturn to end the last week with a 1.81% and 2.47% rise, respectively. Ihre Leistung stand im Einklang mit den günstigen PCE-Daten und der Abkühlung der Inflation.

With 143 of the S&P 500 companies having reported their fourth-quarter earnings results, 67.8% of the firms have outperformed Wall Street expectations, which is below the 76% rate seen over the last four quarters.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, hat einen fortdauernden Kampf gegen die Inflation angedeutet. Infolgedessen erwarten die Märkte eine weitere Zinserhöhung, wenn auch beschränkt auf 25 Basispunkte in dieser Woche.

Zusammen mit dem Fed-Meeting und den Arbeitsmarktdaten für Januar werden in der nächsten Woche mehrere hochkarätige Ergebnisberichte veröffentlicht, darunter die von Apple, Amazon, dem Google-Elternunternehmen Alphabet und dem Facebook-Elternunternehmen Meta Platforms.

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Der US-Aktienmarkt stieg in der dritten Woche in Folge, da alle 3 großen Indizes – S&P 500, Nasdaq und Dow Jones – jeweils über 3 % zulegten.

Forex

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Die EUR/USD-Paar setzte ihren Aufwärtstrend fort und schloss die Woche bei 1,0841 USD, trotz einer gewissen Stärke des USD aufgrund günstiger Inflationsdaten, die am Freitag, den 31. März, veröffentlicht wurden. Der USD begann die Woche unter Druck aufgrund der anhaltenden finanziellen Turbulenzen im US-Bankensystem, konnte sich jedoch erholen, als die Ängste aufgrund positiver Daten nachließen.

Der Kernverbraucherpreisindex (PCE) — der vom US-Notenbank (Fed) bevorzugte Inflationsparameter — lag von Januar bis Februar bei 0,3 %, ein deutlicher Rückgang gegenüber 0,6 % im vorherigen monatlichen Update. Die Inflationsdaten haben Hoffnungen geweckt, dass die Fed ihre jüngste Reihe von Zinserhöhungen pausieren könnte.

Das britische Pfund Sterling übertraf den Dollar in der dritten Woche in Folge und konsolidierte sich über der Marke von 1,2300 USD. Es schloss letztendlich die Woche bei 1,2335 USD. Inzwischen zog das USD/JPY-Paar von seinem 2-Wochen-Hoch zurück und fiel unter 133,00 USD.

Hinsichtlich der Ereignisse sind die Daten des Institute of Supply Management (ISM) für den Fertigungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) für Montag, den 3. April, angesetzt, während die Zahlen des ISM Non-Manufacturing Index am Mittwoch, den 5. April, veröffentlicht werden. Die äußerst wichtigen Daten zu den Non-Farm Payrolls (NFP) für März werden am Freitag, den 7. April, veröffentlicht.

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Rohstoffe.

Die Goldpreise blieben in Reichweite der 2.000 USD-Marke, konnten diesen jedoch nicht durchbrechen und schlossen schließlich die Woche bei 1.969,17 USD – niedriger als in der Vorwoche.

Die Preise des gelben Metalls erlebten einen Aufschwung, da sich Anleger aus Sorge über mögliche Auswirkungen des Versagens mehrerer Banken in den Vereinigten Staaten und die Probleme bei Credit Suisse in der Schweiz in die Sicherheit von Gold drängten. Diese Ängste haben sich nun gelegt. Der rekordverdächtige Rückgang der Anleiherenditen hat auch die Nachfrage nach dem wertvollen Rohstoff erhöht. Allerdings erholten sich die Renditen gegen Ende der letzten Woche, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen am Freitag, den 31. März, auf 3,49 % stieg – von 3,38 % am Ende der Vorwoche.

Die Ölpreise verzeichneten in der zweiten Woche in Folge Zuwächse, wobei die Preise am Freitag, den 31. März, um mehr als einen Dollar stiegen. Dies geschah vor dem Hintergrund von Faktoren wie einer Angebotsverknappung in einigen Teilen der Welt und einer Abkühlung der Inflation in den Vereinigten Staaten.

Die reduzierte Rohölproduktion aus der Region Kurdistan im Irak trug zu den Gewinnen bei, ebenso wie die Organisation der Erdöl exportierenden Länder (OPEC), die auf Kurs erschein, ihre Entscheidung vom Montag, den 27. März, zur Produktionskürzung beizubehalten. Die Ölpreise wurden auch durch die gesunkene Inflation in den USA beeinflusst, da dies die Aussicht erhob, dass die Fed ihre Zinserhöhungen stoppen könnte. Diese Entwicklungen deuten auf einen weiteren Anstieg der Ölpreise hin.

Kryptowährungen

Der Kryptowährungsmarkt schien von der Reihe von regulatorischen Durchsetzungen, die in den letzten Wochen vorangetrieben und umgesetzt wurden, unberührt zu sein. Binance sah sich regulatorischen Maßnahmen in den USA gegenüber, während die Kryptowährungsbörse Beaxy.com ihren Betrieb einstellte, nachdem sie am Mittwoch, den 29. März, von der Securities and Exchange Commission angeklagt wurde.

Obwohl die Preise der digitalen Vermögenswerte seit Beginn von 2023 gestiegen sind, haben die Handelsvolumina und die Liquidität im Markt im Vergleich zum Vorjahr abgenommen. Obwohl ein auffälliger Anstieg des Bitcoin-Kurses in diesem Jahr diesen zur bestperformenden Anlage im ersten Quartal machte, haben eine sich ausweitende US-regulatorische Kontrolle und der Zusammenbruch einiger kryptofreundlicher Banken die Anlegerenthusiasmus gedämpft.

Bitcoin, die größte Kryptowährung der Welt, wurde zum Zeitpunkt des Schreibens bei 28.202,50 USD gehandelt. Inzwischen wurde Ethereum – die zweitgrößte digitale Währung nach Marktkapitalisierung – bei 1.795,37 USD gehandelt. Die Größe des globalen Kryptowährungsmarktes stieg während der Woche leicht von 1,15 Billionen USD auf 1,18 Billionen USD.

Inzwischen wurde im jüngsten Episode der gegen die Branche gerichteten Maßnahmen die größte Krypto-Börse der Welt, Binance, und ihr CEO und Gründer Changpeng Zhao (üblicherweise bekannt als CZ), von der US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) am Montag, den 27. März, verklagt, weil angeblich absichtlich gegen US-Recht verstoßen wurde und Vorschriften für Derivede gebrochen wurden.

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US-Aktien

Die Wiederbelebung des US-Aktienmarktes setzte sich eine weitere Woche fort, da alle 3 großen Aktienindizes Zuwächse von über 3 % verzeichneten. Der S&P 500 stieg am höchsten um 3,48 %, gefolgt vom Nasdaq mit 3,25 %. Der Dow Jones stieg um 3,2 %.

Im Verlauf des ersten Quartals 2023 verzeichnete der Nasdaq die größten Gewinne mit 17 % auf der Grundlage der starken Leistung von Technologieaktien, die einen großen Teil des Index ausmachen. Im Vergleich dazu stieg der S&P 500 – der im Januar einen historischen Höchststand erreichte – um 0,75 %. Der Dow Jones stieg für das Quartal um 0,9 %.

Die Aktienperformance blieb unbeeinflusst von der Bankenkrise, die die Vereinigten Staaten in den letzten Wochen ergriffen hat (diese Spannungen haben sich jedoch seitdem beruhigt). Experten prognostizieren, dass die Aktien möglicherweise einen Rückschlag erleiden werden, falls die anhaltenden Rezessionsängste Realität werden.

Die Daten zu den Non-Farm Payrolls (NFP), die am Freitag, den 7. April, veröffentlicht werden, werden das Ausmaß der Stärke des US-Arbeitsmarktes aufzeigen und einen wichtigen Maßstab für den Zustand der amerikanischen Wirtschaft darstellen.

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