Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Dầu đang đi trên một sợi dây thăng bằng khá căng thẳng lúc này. Một bên là căng thẳng chính trị leo thang - với các đe dọa về các lệnh trừng phạt và thuế quan mới có thể siết chặt nguồn cung toàn cầu. Bên kia, thị trường đang đối mặt với lượng tồn kho tăng và dự báo nhu cầu yếu ớt, cho thấy giá có thể sẽ giảm xuống. 

Thêm vào đó là vài bình luận sắc bén từ Trump, một cuộc họp OPEC+ sắp tới, và một số dữ liệu tồn kho gây ngạc nhiên, tạo nên một thị trường đang giữ vững - nhưng có phần dao động. Liệu địa chính trị có giữ giá dầu ổn định, hay các yếu tố cơ bản sẽ kéo giá xuống?

Các lệnh trừng phạt và đe dọa thuế quan mới thúc đẩy phí bảo hiểm địa chính trị

Đợt tăng giá gần đây nhất diễn ra sau khi cựu Tổng thống Donald Trump đưa ra một cảnh báo nghiêm khắc - Nga có 10 ngày để tiến triển trong việc ngừng bắn ở Ukraine hoặc sẽ đối mặt với một vòng trừng phạt kinh tế mới. Và lần này, không chỉ là các lệnh trừng phạt đối với Moscow. Trump còn đề xuất ý tưởng áp thuế 100% đối với các quốc gia vẫn mua dầu Nga, điều này đã làm thị trường chấn động.

Ảnh hưởng? Ngay lập tức. Giá dầu tăng gần 4% trong một phiên, với Brent vượt trên 72 USD và WTI chạm gần 69 USD - mức cao nhất trong hơn một tháng. 

Theo các nhà phân tích, các nhà giao dịch không chỉ phản ứng với các tiêu đề tin tức; họ đang định giá khả năng rất thực tế rằng hơn 2 triệu thùng dầu mỗi ngày của Nga có thể đột ngột bị ngừng cung cấp nếu các nhà nhập khẩu lớn như Ấn Độ thay đổi hướng đi (Trung Quốc thì không - Bắc Kinh có khả năng sẽ kiên quyết giữ nguyên).

Tồn kho dầu thô tăng khi tăng trưởng nhu cầu chậm lại

Trong khi bối cảnh địa chính trị đang nóng bỏng, các yếu tố cơ bản vẫn thì thầm, “hãy bình tĩnh.” Tồn kho dầu thô của Mỹ bất ngờ tăng tuần trước - tăng 1,539 triệu thùng theo số liệu của API - điều này không phải là tín hiệu tốt trong một thị trường được cho là thắt chặt. 

Trong khi đó, nhu cầu không tạo ra sự bùng nổ. Cơ quan Năng lượng Quốc tế đã cắt giảm dự báo tăng trưởng nhu cầu năm 2025 xuống chỉ còn 700.000 thùng mỗi ngày - mức thấp nhất kể từ năm 2009.

Và không chỉ nhu cầu chậm lại. Cung cũng đang âm thầm tăng lên. OPEC+ vẫn tiếp tục bơm dầu, Mỹ sẵn sàng tăng sản lượng (Trump gần như thách thức thị trường thử sức họ), và Venezuela đang chờ đợi tín hiệu để khởi động lại các hoạt động bị trừng phạt.

Vì vậy, mặc dù có những lời lẽ gay gắt và giá tăng, cân bằng cung cầu cơ bản lại trông... khá dư thừa.

Phá vỡ kỹ thuật hay đợt tăng giả? 

Đây là phần thú vị hơn. Đợt tăng giá không chỉ do các tiêu đề tin tức - nó còn kích hoạt một số tín hiệu kỹ thuật. WTI đã vượt lên trên đường trung bình động 200 ngày, kích hoạt làn sóng mua kỹ thuật. Các quyền chọn tăng giá hiện đang vượt qua quyền chọn giảm giá lần đầu tiên trong nhiều tuần, và các cố vấn giao dịch hàng hóa đã chuyển từ trạng thái bán ròng sang mua ròng. Đà hiện tại đang hướng lên.

Nhưng điểm mấu chốt là - phần lớn chuyển động này được thúc đẩy bởi những gì có thể xảy ra, chứ không phải những gì đã xảy ra. Nếu hạn chót 10 ngày trôi qua mà không có lệnh trừng phạt, hoặc nếu các nhà mua toàn cầu không tin vào lời thách thức của Trump, giá có thể đảo chiều nhanh chóng.

Các sự kiện chính có thể ảnh hưởng đến thị trường dầu tiếp theo

Không thiếu các sự kiện có thể làm thị trường biến động trong thời gian tới. Chúng ta có:

• Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (liệu họ có gợi ý cắt giảm hay giữ lập trường thắt chặt?)
  
  
• Dữ liệu tồn kho mới từ EIA
  
  
• Hạn chót thương mại ngày 1 tháng 8 giữa Mỹ và các đối tác lớn
  
  
• Và tất nhiên, cuộc họp OPEC+, sẽ quyết định lượng dầu đưa ra thị trường trong tháng 9
  
  

Ồ, và đừng quên các dữ liệu vĩ mô rộng hơn: PMI của Trung Quốc, bảng lương phi nông nghiệp Mỹ, và cả cập nhật chính sách của Ngân hàng Nhật Bản đều có thể ảnh hưởng đến tâm lý về nhu cầu năng lượng toàn cầu.

Giá dầu hiện đang giữ ổn định, nhưng theo các nhà phân tích, thị trường đang đứng trên nền tảng không vững chắc. Phí bảo hiểm rủi ro địa chính trị đang giữ giá dầu ở mức cao - nhưng nếu ngoại giao làm dịu bớt các tiêu đề nóng, thị trường có thể sẽ tập trung trở lại vào các yếu tố cơ bản. Và các yếu tố cơ bản thì... không thực sự tích cực.

Vậy, dầu sẽ giữ giá hay giảm? Theo các nhà phân tích, điều đó phụ thuộc vào việc thị trường tiếp tục giao dịch dựa trên những gì đang xảy ra trong thế giới thực, hay những gì có thể xảy ra từ Washington vào tuần tới.

Tại thời điểm viết bài, giá đang trong giai đoạn khám phá giá sau một đợt giảm mạnh vài tuần trước. Câu chuyện tăng giá được hỗ trợ bởi các thanh khối lượng cho thấy áp lực mua áp đảo trong 3 ngày qua. Nếu đợt tăng tiếp tục, chúng ta có thể thấy giá vượt mốc 70 USD. Ngược lại, nếu giá chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố cơ bản, có thể xảy ra đảo chiều giá. Một đợt giảm mạnh có thể khiến giá được giữ ở các mức hỗ trợ 64,73 USD và 60,23 USD.  

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Các báo cáo cho thấy Ethereum đang âm thầm chiếm spotlight - không phải bằng một cú tăng giá chói lọi, mà bằng một điều gì đó có thể mạnh mẽ hơn nhiều. Dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Ethereum đã bùng nổ, vượt mốc 10 tỷ USD và thu hút sự chú ý từ giới tài chính truyền thống. Đây là kiểu tích lũy âm thầm thường tạo tiền đề cho điều gì đó lớn lao hơn nhiều.

Các nhà phân tích cho rằng đây không phải là cơn sốt crypto thông thường. Nó có cấu trúc và mang tính tổ chức, có thể kích hoạt một vòng phản hồi nơi nhu cầu tăng thúc đẩy mua vào nhiều hơn - và cuối cùng là giá cao hơn nhiều. Câu hỏi hiện tại là liệu đà tăng do ETF dẫn dắt này có đủ sức để đưa Ethereum vào đợt tăng giá lớn tiếp theo hay không.

Dòng tiền vào ETF Ethereum vượt 10 tỷ USD: Ý nghĩa đối với giá

Khi tiền đổ vào một quỹ ETF như $ETHA, quỹ phải mua tài sản cơ sở - trong trường hợp này là Ethereum. Điều đó làm tăng nhu cầu. Nhu cầu tăng đẩy giá lên, thu hút thêm sự chú ý và, đúng vậy, thêm dòng tiền vào. Lặp lại chu trình này.

Hiện tượng này được gọi là hiệu ứng bánh đà, và chúng ta đã từng thấy nó trước đây. Các quỹ ETF Bitcoin bùng nổ vào đầu năm 2024, tạo ra một chuỗi phản ứng giúp đẩy BTC lên mức cao kỷ lục mới. Giờ đến lượt Ethereum - nhưng tốc độ còn thú vị hơn.

$ETHA đạt 10 tỷ USD tài sản quản lý chỉ trong 251 ngày giao dịch, trở thành quỹ ETF thứ ba nhanh nhất trong lịch sử đạt cột mốc này. Chỉ có $IBIT của Bitcoin và $FBTC đạt nhanh hơn. Và trong 10 ngày qua, AUM của $ETHA đã tăng gấp đôi - dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy sự quan tâm của các tổ chức không có dấu hiệu hạ nhiệt.

Nhu cầu tổ chức đối với ETH

Theo các nhà phân tích, sự bùng nổ này không chỉ liên quan đến các quỹ ETF. Các công ty đại chúng đang bắt đầu xây dựng kho bạc Ethereum, mô phỏng chiến lược đã làm Bitcoin nổi tiếng vào năm 2021. Các công ty như BitMine Immersion và SharpLink Gaming đã tích lũy hơn 1 tỷ USD ETH mỗi công ty, một động thái cho thấy sự tin tưởng ngày càng tăng vào Ethereum như một kho lưu trữ giá trị dài hạn.

Trong khi đó, theo Glassnode, số lượng người nắm giữ ETH lần đầu đã tăng 16% kể từ đầu tháng 7, và số dư trên các sàn giao dịch đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2016. 

Kết hợp với hơn 28% ETH được staking, bạn có một công thức cho sự thắt chặt nguồn cung. Ít ETH lưu thông hơn, trong khi nhu cầu đang tăng vọt.

Vậy tại sao giá chưa tăng vọt?

Đó là câu hỏi lớn trên crypto X, và cũng là câu hỏi hợp lý. Mặc dù có hàng tỷ USD đổ vào, Ethereum vẫn giao dịch thấp hơn khoảng 22% so với mức cao kỷ lục, dao động quanh 3.800 USD.

Một phần câu trả lời nằm ở cách các tổ chức hành xử. Đây không phải là miền viễn Tây của ICO hay cơn sốt meme coin năm 2017. Vốn tổ chức thường mang tính dài hạn và di chuyển chậm hơn, ưu tiên tích lũy đều đặn hơn là FOMO đột ngột. Và đừng quên - làn sóng nhu cầu này có thể đang thay thế các vị thế ETH hiện có thay vì bơm vốn mới hoàn toàn vào thị trường.

Một yếu tố tiềm năng khác là quy định. Kể từ khi SEC phê duyệt các quỹ ETF Ethereum vào năm 2024, thị trường đã trưởng thành đáng kể. Điều đó mang lại sự ổn định nhưng cũng làm dịu đi sự hưng phấn từng khiến giá tăng vọt qua đêm.

Thị trường tăng giá nhưng không có sự hưng phấn

Thú vị là, theo Glassnode, 94,4% nguồn cung ETH hiện đang có lợi nhuận. Tuy nhiên, tâm lý vẫn khá trầm lắng. Điểm NUPL nằm trong phạm vi “lạc quan”, cách xa các đỉnh quá nhiệt mà chúng ta thường thấy ở đỉnh thị trường.

Ngay cả vị thế mở trong hợp đồng tương lai Ethereum - đã tăng lên hơn 56 tỷ USD - cũng không báo hiệu cảnh báo đỏ. Tỷ lệ tài trợ vẫn ở mức vừa phải, cho thấy các nhà giao dịch không bị đòn bẩy quá mức. Nói cách khác, Ethereum còn dư địa để tăng trước khi thị trường trở nên quá nóng.

Đây có thể là điểm ngọt hiếm có: nền tảng vững chắc, nhu cầu tổ chức tăng, và thị trường chưa bị kéo căng quá mức.

Sự tiến hóa âm thầm của Ethereum

Ngoài giá và ETF, chính Ethereum cũng đang tiến hóa. Mạng lưới gần đây đã nâng giới hạn gas, và các block được lấp đầy ngay lập tức. NFTs, từng là trường hợp sử dụng chủ đạo, giờ đang chia sẻ không gian với các giao dịch stablecoin, bằng chứng rollup và các ứng dụng DeFi mô-đun. Ethereum đang trở thành lớp hạ tầng cho tài chính Web3, và Phố Wall cuối cùng cũng nhận ra điều đó.

Thêm vào đó là Đạo luật GENIUS gần đây, mở ra cơ hội phát hành stablecoin nhiều hơn từ các công ty truyền thống, và vai trò của Ethereum như một hệ thống tài chính ngày càng quan trọng hơn. Đây không còn chỉ là một tài sản crypto nữa - nó đang trở thành hạ tầng thiết yếu.

Khoảnh khắc của ETF Ethereum có thể chưa giống một tên lửa - ít nhất là chưa. Nhưng đừng nhầm lẫn: nền tảng đang được xây dựng cho một điều gì đó lớn hơn nhiều. Với nguồn cung thắt chặt, dòng tiền tổ chức tăng, và hoạt động on-chain trưởng thành, tất cả các yếu tố đều sẵn sàng cho một đợt bứt phá.

Dù đợt bứt phá đó xảy ra vào tuần tới hay quý tới, một điều rõ ràng: đây không phải là năm 2017 lặp lại. Nó chậm hơn, thông minh hơn, và được hậu thuẫn bởi vốn thực. Và nếu bánh đà tiếp tục quay, Ethereum có thể sẽ dẫn đầu đợt tăng giá tiếp theo - từng dòng tiền ETF một. 

Tại thời điểm viết bài, đà tăng hướng tới 4.000 USD vẫn đang tiếp diễn, và giá đang trong giai đoạn khám phá giá. Tuy nhiên, nếu giá đảo chiều, giá có thể tìm được hỗ trợ tại mức 3.590 USD. Nếu giá sụp đổ, có thể thấy giá tìm hỗ trợ tại các mức 2.470 USD và 1.800 USD. 

Giao dịch biến động giá ETH với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay. 

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Dầu là một trong những tài sản bị chi phối nhiều nhất bởi các tiêu đề, tuy nhiên, đôi khi nó lại không hề biến động. Các cuộc đàm phán thương mại tạo ra sự lạc quan, tồn kho giảm mạnh, các tuyến cung ứng dao động... còn giá dầu thô? Chỉ đi ngang.

Theo các chuyên gia, điều này xảy ra vì đằng sau những ồn ào, các yếu tố cơ bản vẫn chi phối. Cung và cầu chưa có sự thay đổi đáng kể, và các nhà giao dịch ngày càng thận trọng hơn khi nhảy vào các đợt tăng giá ngắn hạn. Thị trường như đang nói: “Tiêu đề hay đấy - giờ hãy cho tôi thấy sự tiếp diễn.”

Giải thích phản ứng của thị trường dầu trước các tin tức toàn cầu

Hãy rõ ràng - dầu phản ứng với tin tức. Tồn kho giảm mạnh? Giá tăng nhẹ. Tin đồn về việc Nga cắt giảm xuất khẩu hoặc đình chiến thương mại? Cũng tương tự. Nhưng những biến động này thường nông và thường đảo chiều trong vài ngày.

Thị trường nhìn về tương lai. Khi các tiêu đề xuất hiện, các nhà giao dịch thường đã tính toán xác suất vào giá. Một thỏa thuận thương mại giữa các nền kinh tế lớn có thể nghe có vẻ tích cực cho nhu cầu dầu, nhưng nếu nó đã được chuẩn bị trong nhiều tháng, nó sẽ không có sức ảnh hưởng như một bất ngờ thực sự.

Nói cách khác, thị trường cần nhiều hơn những lời hứa. Nó muốn bằng chứng - những thay đổi thực sự về nhu cầu, dữ liệu cứng, chứ không chỉ là tiếng ồn.

Tại sao giá dầu vẫn bị kìm hãm dù nguồn cung tăng

Phía cung cũng không thực sự giúp củng cố xu hướng tăng. OPEC+ đã thận trọng tăng sản lượng, và luôn có những tin đồn về việc nới lỏng hạn chế đối với các nhà sản xuất bị trừng phạt như Venezuela hay Iran. Mỗi giọt dầu thô bổ sung vào một thế giới đã dư cung càng làm tăng áp lực lên mức giá trên cùng của phạm vi giá dầu.

Cùng lúc đó, triển vọng nhu cầu vẫn chưa bùng nổ. Tăng trưởng vẫn chậm chạp ở các nền kinh tế chủ chốt, và sự phục hồi của Trung Quốc cũng chỉ ở mức độ không đồng đều. Ngay cả ở Mỹ, nơi tiêu thụ thường ổn định, các nhà lọc dầu cũng đang nhận tín hiệu hỗn hợp - du lịch mùa hè sôi động một tuần, biên lợi nhuận xăng dầu yếu hơn tuần kế tiếp.

Chính sự đẩy kéo này, nguồn cung trở lại trong khi nhu cầu chập chờn, đã giữ giá dầu trong tầm kiểm soát. Không bên nào đủ mạnh để chi phối, khiến dầu thô trôi dạt thay vì bứt phá.

Tại sao các mức kỹ thuật đang giới hạn biến động giá dầu

Còn có vấn đề không nhỏ về kháng cự kỹ thuật. Ví dụ, WTI liên tục không thể vượt qua mốc 70 USD một cách thuyết phục. Mỗi lần chạm mức này, người bán lại xuất hiện. Brent cũng tương tự, thường bị kìm hãm trong khoảng 60 USD cao đến 70 USD thấp.

Mức hỗ trợ cũng giữ vững, thường ở khoảng 60 USD thấp, tạo thành một dải giá đáng tin cậy, dù gây khó chịu, mà các nhà giao dịch đã học cách dựa vào. Tóm lại, dầu đã trở thành giấc mơ của nhà giao dịch theo phạm vi và là nỗi đau đầu của nhà giao dịch theo xu hướng.

Cho đến khi có điều gì đó phá vỡ - hoặc là một cú sốc cung thực sự hoặc một sự tăng cầu được xác nhận - sẽ rất ít động lực để giá vượt ra ngoài các vùng an toàn này.

Các đợt phá vỡ giả khiến nhà giao dịch dầu thận trọng với các biến động theo tiêu đề

Còn có một lớp tâm lý trong chuyện này. Các nhà giao dịch từng bị tổn thương bởi các đợt phá vỡ giả. Sự lạc quan về ngoại giao hay dữ liệu vĩ mô hiếm khi mang lại sự tiếp diễn bùng nổ như trước đây.

Ngày nay, thị trường có xu hướng giữ thái độ “chờ xem”. Tâm lý thận trọng này phản ánh vào hành động giá - ít người mua khi giá phá vỡ, nhiều người bán khi giá tăng vọt. Ai cũng dè chừng, tự hỏi liệu đợt tăng này có thực sự bền vững không.

Vì vậy, trong khi các tiêu đề vẫn liên tục xuất hiện, thị trường theo một cách nào đó đã trở nên chai sạn. Cần nhiều hơn tiếng ồn để khiến các nhà giao dịch nhảy vào.

Điều gì có thể kích hoạt một đợt phá vỡ giá dầu?

Nếu dầu thô muốn thoát khỏi sự bế tắc về giá này, nó sẽ cần một yếu tố có sức ảnh hưởng thực sự lâu dài. Hãy nghĩ đến:

• Một sự gián đoạn sản xuất lớn và kéo dài - không chỉ là một tiêu đề - mà là một nút thắt thực sự.
  
  
• Một bất ngờ về nhu cầu, như sự phục hồi kinh tế mạnh hơn dự kiến hoặc một đợt lạnh kéo dài làm căng thẳng nguồn cung diesel toàn cầu.
  
  
• Hoặc thậm chí là các thay đổi chính sách phối hợp - cắt giảm của OPEC có tác động thực sự, hoặc kích thích tài khóa thúc đẩy tiêu dùng.
  
  

Cho đến lúc đó, dầu có khả năng tiếp tục phản ứng với tiếng ồn trong khi vẫn tôn trọng phạm vi giá.

Thị trường dầu không thiếu sự phấn khích - địa chính trị, thời tiết, ngoại giao, bạn cứ kể ra. Nhưng phấn khích không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với xu hướng rõ ràng. Hiện tại, dầu thô là thị trường di chuyển nhưng không bứt phá. Và chính điều đó đã tạo nên một câu chuyện đáng theo dõi.

Tại thời điểm viết bài, dầu đã có một sự tăng nhẹ trong vùng mua nằm trong phạm vi gần đây - gợi ý rằng chúng ta có thể thấy thêm một số đà tăng trước khi đến vùng bán ở đỉnh phạm vi. Các thanh khối lượng củng cố cho câu chuyện tích lũy, với người bán và người mua rõ ràng đang giằng co nhau. 

Nếu có sự tăng giá, giá có thể giữ ở đỉnh phạm vi tại mức 67,59 USD. Ngược lại, nếu có sự giảm giá, giá có thể tìm được hỗ trợ tại các mức 64,48 USD và 60,23 USD. 

Giao dịch hành động giá dầu với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

The S&P 500 just did it again - another record smashed, this time soaring past the 6,350 mark like it was barely a speed bump. It’s the kind of milestone that gets traders buzzing, headlines flashing, and retail investors wondering if they’ve just missed the boat - or if there’s still another leg up to ride.

With Big Tech stepping into the earnings spotlight this week and tariff chatter heating up, markets are charging ahead on a heady mix of optimism, momentum, and a touch of good old-fashioned FOMO. But here’s the big question - can the rally keep its footing all the way to 6,500, or is this high-wire act due for a wobble?

‍

Big Tech earnings drive S&P 500 momentum to record highs

At the heart of this market surge is a familiar engine - Big Tech. Alphabet (Google’s parent company) and Tesla are up this week with their quarterly results, kicking off what many are calling the Magnificent Seven earnings showdown. Investors are bracing for a parade of updates from tech titans that could make or break the S&P 500’s momentum.

So far, things are looking rosy. Alphabet surged ahead of its Wednesday report, dragging the broader market with it. Apple and Amazon chipped in too, keeping the S&P 500 and Nasdaq in record-setting territory. 

ALT Text: A line chart showing the daily stock price movement of Amazon.com Inc. (AMZN) on a dark background.

Source: Deriv MT5

ALT Text: A line chart showing the daily price movement of Alphabet Inc. Class C (GOOG) stock on a dark background.

Source: Deriv MT5

Analysts expect a 6.7% boost in Q2 earnings, driven largely by tech giants, according to LSEG I/B/E/S.

It’s the classic growth story - with a modern twist. Despite sticky inflation and geopolitical uncertainty, investors are backing the familiar faces of innovation to deliver the goods yet again.

Trump’s August tariff deadline: Will it derail the S&P 500 rally?

Now for the twist in the tale. While Wall Street has its eyes fixed on the next 150 points, President Trump’s 1 August tariff deadline is creeping closer, and it could throw a spanner in the works.

Trump has threatened 30% tariffs on EU and Mexican imports, and letters outlining duties as high as 50% are also going out to Canada, Japan, and Brazil. Sound familiar? That’s because we’ve been here before.

His initial “Liberation Day” tariffs in April knocked the S&P 500 to its lowest point in over a year. 

ALT Text: A candlestick chart of the US S&P 500 index (4-hour time frame) showing a sharp decline after a brief rally.

Source: Deriv MT5

Since then, the market has staged an eye-watering comeback - up nearly 27% since the April lows. But whether that rally can survive another tariff tantrum remains to be seen.

ALT Text: Line chart titled 'Buying the dip' showing the S&P 500’s steady rise from approximately 5,000 to over 6,200 between April 8 and July 20. 

Source: Google Finance, AOL

The current mood suggests investors aren’t taking the threats at face value. There’s a general belief that deals will be struck, threats will soften, and cooler heads will prevail. But it’s a risky game of chicken - and the stakes are getting higher.

Retail investors drive stock rally

One of the more fascinating subplots in this rally is who’s doing the buying. Retail investors have poured over $50 billion into global stocks in the past month, according to Barclays. That’s serious money - and a sign that individual traders are confidently backing the rally, even as institutional investors remain a bit more hesitant.

This influx has helped propel the market through a V-shaped recovery, with the Nasdaq 100 clocking in 62 straight sessions above its 20-day moving average - the second-longest run since 1999. It’s the sort of stat that makes technical traders sit up and take notice.

But momentum is a funny thing. It can carry markets far, fast -but when it falters, the fall can be just as swift.

Cracks beneath the surface

Despite the upbeat headlines, some warning signs are starting to flash.

• The US dollar is tumbling, down nearly 11% since Trump returned to office.
  
  
• Gold and silver are quietly surging - up 30% and 35%, respectively - suggesting some investors are hedging against chaos.
  
  
• Consumer data remains mixed, and jobless claims will be closely watched this week.
  
  
• And then there’s the Federal Reserve. Jerome Powell’s speech on Tuesday could shift the tone entirely if rate cut expectations begin to drift.
  
  

Let’s not forget that markets haven’t moved more than 1% in either direction since late June. That calm could signal confidence - or it could be the eerie quiet before the next policy storm.

S&P 500 forecast: 6500 or bust?

So, where does that leave us? The path to 6,500 is wide open - but also littered with potential obstacles. Analysts claim that if Big Tech delivers and Powell stays dovish, we could see that next milestone sooner than many expect. But if tariffs land hard or earnings disappoint, this rally could hit a wall fast.

Right now, investors are leaning into hope - and in some cases, pure momentum. As one strategist put it, this rally might just be too profitable to abandon. But markets have a way of humbling even the boldest bull.

S&P 500 technical outlook

At the time of writing, prices are on price discovery mode with bulls evidently in control. The volume bars also indicate bullish dominance, adding credence to the bullish narrative. If the charge towards new highs stalls, we could see sellers move with more conviction, pushing prices lower. If we see a slump, prices be held at the $6,290, $6,200 and $5,920 support levels.

ALT Text: A candlestick chart of the US S&P 500 index (daily timeframe) with support levels marked at 5,920, 6,200, and 6,290. 

‍

Source: Deriv MT5

‍

Trade the movements of the S&P 500 with a Deriv MT5 account today. 

‍

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Không phải ngày nào cũng nghe các nhà giao dịch thì thầm về giao dịch carry yên như thể là năm 2006 một lần nữa. Nhưng giờ đây chúng ta đang ở đó. Trong khi các tiêu đề tập trung vào thỏa thuận thương mại “lịch sử” của Trump với Nhật Bản, kèm theo những con số gây choáng và kịch tính về thuế quan, thị trường FX dường như không mấy ấn tượng. USDJPY đã giảm xuống dưới 147, đà tăng của đồng Đô la đang chao đảo, và câu chuyện thực sự có thể là một điều đang âm thầm tái xuất hiện: sự trở lại của giao dịch carry.

Với việc Nhật Bản vẫn duy trì lãi suất thấp và Fed chưa sẵn sàng chuyển hướng, những điều kiện từng khiến việc vay yên để tìm kiếm lợi suất trở nên hấp dẫn có thể đang dần quay trở lại.

Thỏa thuận thương mại Nhật-Mỹ được kỳ vọng sẽ làm thị trường chuyển động

Theo Tổng thống Trump, Mỹ đã ký “có thể là thỏa thuận lớn nhất từ trước đến nay” với Nhật Bản. Một tuyên bố lớn. Thỏa thuận bao gồm khoản đầu tư được cho là 550 tỷ USD từ Nhật Bản vào Mỹ - con số này gây nhiều chú ý hơn cả lợi suất trái phiếu - và mức thuế quan 15% đối với hàng hóa Nhật nhập khẩu vào Mỹ. Đổi lại, Nhật Bản đồng ý mở cửa các thị trường vốn nổi tiếng bảo vệ nghiêm ngặt cho ô tô, xe tải và thậm chí cả gạo của Mỹ.

Nhà đàm phán thương mại hàng đầu của Nhật Bản, Ryosei Akazawa, đã đăng trên X dòng trạng thái chiến thắng “Nhiệm vụ hoàn thành”. Nhưng thị trường hầu như không phản ứng. USDJPY thực tế đã giảm, và chỉ số đồng Đô la cũng yếu đi. 

Dù có nhiều kịch bản chính trị, các nhà giao dịch dường như tập trung hơn vào kỳ vọng lãi suất và động lực rủi ro thay vì các tiêu đề từ Washington.

Giao dịch carry là gì, và tại sao nó lại quan trọng lúc này?

Bạn đã từng nghe về giao dịch carry chưa? Nó đang trở lại, và đây là lý do tại sao nó quan trọng lúc này. Về cơ bản, đó là việc vay với chi phí thấp và đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn ở nơi khác. Trong nhiều năm, môi trường lãi suất gần bằng 0 của Nhật Bản đã biến đồng yên thành đồng tiền tài trợ được ưa chuộng.

Nó đã mất đi sự phổ biến sau năm 2008, xuất hiện trở lại trong thời kỳ QE, rồi lại biến mất khi biến động tăng và lợi suất toàn cầu hội tụ. 

Dưới đây là lợi nhuận tích lũy của giao dịch carry trước cuộc khủng hoảng tài chính.

Và dưới đây là lợi nhuận tích lũy của giao dịch carry sau cuộc khủng hoảng tài chính.

Nhưng giờ đây, có điều gì đó đang thay đổi. Fed có thể vẫn dự báo cắt giảm lãi suất, nhưng lạm phát dai dẳng và áp lực giá do thuế quan khiến họ thận trọng. Trong khi đó, Nhật Bản với tăng trưởng chậm lại, dữ liệu tiền lương yếu và bối cảnh chính trị mong manh, gần như không có nhiều dư địa để thắt chặt. Điều đó tạo ra sự phân kỳ lãi suất mà các nhà giao dịch carry rất thích.

USDJPY không thực sự bứt phá

Dù vậy, USDJPY không tăng vọt. Ngược lại, cặp tiền này gần đây đã giảm xuống dưới mức 147.00, với các chỉ báo động lượng cho thấy dấu hiệu mệt mỏi. Nó đã tăng vào đầu năm, dựa trên chênh lệch lãi suất và làn sóng tâm lý ưa rủi ro. Nhưng giờ thì sao? Các nhà giao dịch đang tạm dừng.

Một phần lý do là BoJ vẫn đứng ngoài cuộc, mặc dù các ngân hàng trung ương toàn cầu đang thắt chặt. Các nhà phân tích cho rằng dữ liệu lạm phát yếu và sự biến động chính trị ở Nhật khiến các nhà hoạch định chính sách thận trọng. Thêm vào đó là sự không chắc chắn về việc liệu Nhật Bản có thể thực sự bơm 550 tỷ USD vào nền kinh tế Mỹ hay không, khiến thị trường quan tâm nhưng chưa hoàn toàn tin tưởng.

Chính trị gặp chính sách tại Tokyo

Đừng quên bối cảnh trong nước ở Nhật Bản. Đảng của Thủ tướng Shigeru Ishiba vừa mất đa số tại thượng viện với 3 ghế. Ông đang giữ quyền lực nhờ sự hỗ trợ của các đối tác liên minh nhỏ hơn, nhưng quyền lực của ông đã yếu đi, và điều đó rất quan trọng.

Đa số nhỏ hơn có nghĩa là ít không gian để thực hiện cải cách kinh tế, đặc biệt nếu các yêu cầu từ Mỹ tăng lên. Tuy nhiên, thị trường phần lớn đón nhận kết quả này, không phải vì họ yêu thích Ishiba, mà vì nó ngăn chặn một sự chuyển hướng có thể làm rung chuyển thị trường sang phe đối lập với thuế cao. Hiện tại, BoJ càng có ít lý do để thay đổi chính sách.

Một tiếng thì thầm, chưa phải là tiếng gầm - chưa

Vậy giao dịch carry yên đã trở lại chưa? Chưa hoàn toàn. Nhưng những điều kiện đã nuôi dưỡng nó - biến động thấp, phân kỳ lãi suất và BoJ giữ im lặng - đang tái xuất hiện. Cặp USDJPY có thể chưa bứt phá, nhưng nó không còn chỉ giao dịch dựa trên các tiêu đề nữa.

Nhu cầu trú ẩn an toàn cho yên đang giảm, đặc biệt với thỏa thuận thương mại đã làm trung hòa hạn chót thuế quan ngày 1 tháng 8. Dù con số đầu tư từ Nhật có thể chỉ là lời quảng cáo hơn là sự thật, các nhà phân tích cho rằng câu chuyện cấu trúc - về các ngân hàng trung ương phân kỳ và các chiến lược cũ đang trở lại - vẫn có trọng lượng. 

Giao dịch carry không ồn ào. Nó lặng lẽ trở lại khi không ai để ý. Các nhà giao dịch có thể vẫn đang tranh luận về chiến thuật thuế quan của Trump hay độ tin cậy của cam kết đầu tư của Nhật, nhưng trong nền, yên có thể đang âm thầm tìm lại vai trò cũ - không phải là nơi trú ẩn, mà là công cụ tài trợ.

Và nếu đà này tăng lên? USDJPY có thể sẽ bắt đầu lắng nghe. 

Triển vọng kỹ thuật USDJPY

Tại thời điểm viết bài, cặp tiền đã hồi phục một phần từ các đợt giảm trước đó, dao động quanh mức hỗ trợ, gợi ý khả năng tăng lên.

Tuy nhiên, các thanh khối lượng cho thấy áp lực bán mạnh trong hai ngày qua với rất ít sự phản kháng từ người mua, gợi ý khả năng giảm tiếp nếu người mua không đẩy mạnh. Mức hỗ trợ có thể tìm thấy ở các mức 146.74 và 142.67. Ngược lại, mức kháng cự có thể ở các mức giá 149.19 và 151.16.

Giao dịch biến động của USDJPY với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay. 

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Ngày xưa, các nhà đầu tư chỉ đổ xô vào vàng khi thế giới dường như sắp bùng cháy. Chiến tranh, suy thoái, sự sụp đổ của thị trường - báo hiệu cuộc chạy đua tìm nơi trú ẩn an toàn. Nhưng gần đây, có điều gì đó kỳ lạ đang xảy ra. Vàng đang tăng giá, đồng đô la Mỹ dao động, và nhu cầu trú ẩn an toàn đang tăng lên… trong khi các tiêu đề tin tức thì, ừm, không hẳn là đang hét lên cảnh báo thảm họa.

Vậy chuyện gì đang xảy ra?

Theo các nhà phân tích, giao dịch trú ẩn an toàn không còn chỉ là nút hoảng loạn nữa - nó đang trở thành một phần cố định trong danh mục đầu tư. Với các tín hiệu hỗn hợp từ các ngân hàng trung ương, tiếng ồn chính trị không bao giờ thực sự lắng xuống, và lạm phát có thể hoặc không thể đang rình rập, các nhà đầu tư đang phòng ngừa không chỉ chống lại khủng hoảng mà còn chống lại sự bối rối.

Xu hướng giá vàng: Tăng mà không hoảng loạn

Giá vàng đã tăng hơn 1%, đạt mức cao nhất trong năm tuần. Những nguyên nhân thường thấy? Đồng đô la Mỹ yếu hơn và lợi suất Treasury giảm - những điều kiện kinh điển để vàng tỏa sáng. Nhưng điều khác biệt lần này là bối cảnh. Thay vì hoảng loạn rõ ràng, chúng ta đang thấy một sự pha trộn lẫn lộn giữa tâm lý người tiêu dùng lạc quan, các mối đe dọa thương mại mơ hồ và sự do dự của ngân hàng trung ương.

Ví dụ, Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của University of Michigan vừa công bố cao hơn dự kiến, cho thấy người Mỹ đang cảm thấy khá lạc quan về nền kinh tế. Đây không hẳn là một cảnh báo đỏ chói, nhưng vàng vẫn đang tăng giá.

Tại sao? Bởi vì bên dưới bề mặt của sự lạc quan đó, có một cảm giác băn khoăn rằng bức tranh vĩ mô không rõ ràng như vẻ ngoài.

Giao dịch vàng trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn

Một nguồn gây lo lắng lớn? Hạn chót áp thuế ngày 1 tháng 8 do cựu Tổng thống Trump đặt ra, người đang đe dọa áp thuế cao lên các nền kinh tế lớn, bao gồm thuế suất lên đến 20% đối với EU, ngay cả khi một thỏa thuận được ký kết. Thật khó để lên kế hoạch trong bối cảnh không thể đoán trước như vậy.

Cùng lúc đó, Federal Reserve đã trở thành một yếu tố khó đoán. Thống đốc Christopher Waller gần đây đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 7, trong khi những người khác tại Fed lại kêu gọi kiên nhẫn. Thêm vào đó là sự gia tăng các tiếng nói đặt câu hỏi về cấu trúc lãnh đạo của Fed - với những lời đồn đoán về việc thay thế Chủ tịch Jerome Powell - và bạn có công thức hoàn hảo cho sự lo lắng của nhà đầu tư.

Trong môi trường này, vàng không chỉ là một công cụ phòng ngừa sự sụp đổ - nó còn là một công cụ phòng ngừa tiếng ồn.

Chính sách của Federal Reserve: Liệu sự bối rối có phải là chất xúc tác?

Các chuyên gia hiện nay cho rằng nhu cầu trú ẩn an toàn ngày nay được thúc đẩy bởi điều gì đó tinh tế hơn nỗi sợ - đó là sự nghi ngờ, và sự nghi ngờ có sức bền lâu dài.

Vàng được hưởng lợi không phải vì nền kinh tế đang sụp đổ, mà vì không ai thực sự chắc chắn nó sẽ đi về đâu. Liệu lạm phát có tăng vọt nếu thuế quan được áp dụng? Liệu Fed có nhượng bộ hay giữ nguyên? Liệu sự lạc quan của người tiêu dùng có bền vững hay chỉ là phản ứng chậm trễ với dữ liệu cũ?

Thị trường ghét những thông điệp hỗn hợp, và họ đang nhận được rất nhiều. Vì vậy, thay vì chờ đợi một vụ sụp đổ, các nhà đầu tư chọn cách duy trì phòng ngừa, theo các nhà phân tích. Các nơi trú ẩn an toàn như vàng không còn được xem là những phản ứng hoảng loạn - chúng được coi là bảo hiểm chiến lược trong một thế giới không chắc chắn.

Thị trường giới hạn trong phạm vi với tư duy giới hạn trong phạm vi

Tuy nhiên, các nhà giao dịch không đổ xô vào vàng một cách ồ ạt. Hành động giá vẫn nằm trong phạm vi, khi nhiều người chờ đợi sự xác nhận mạnh mẽ hơn trước khi đặt các lệnh mua lớn hơn. Với kim loại đang nằm ngay dưới mức kháng cự nhiều tuần, không khí có phần thận trọng.

Một số người đang chờ đợi các chất xúc tác mới, như dữ liệu PMI toàn cầu vào cuối tuần này, để xác định xem vàng sẽ bứt phá hay điều chỉnh. Nhưng bất kể những biến động ngắn hạn, cơ sở cấu trúc cho vàng hiện tại vẫn rất mạnh.

Đồng đô la vẫn chịu áp lực, lợi suất vẫn thấp, và bước đi tiếp theo của Fed vẫn còn rất không chắc chắn.

Cộng thêm chính sách thương mại khó đoán và một chút ma sát địa chính trị, bạn có đủ sự mơ hồ để giữ cho giao dịch trú ẩn an toàn tiếp tục hoạt động.

Triển vọng kỹ thuật vàng: Tư duy trú ẩn an toàn mới

Vậy chúng ta đang ở đây - trong một thế giới mà nền kinh tế nhìn bề ngoài có vẻ ổn, nhưng các nhà đầu tư vẫn âm thầm mua bảo vệ.

Giao dịch trú ẩn an toàn không còn là cuộc chạy đua hoảng loạn vào vàng ngay khi có dấu hiệu hỗn loạn. Nó đang phát triển thành một phân bổ ổn định, chiến lược - một cách để giữ vững vị trí khi điều hướng những vùng nước mờ mịt.

Bởi vì trong năm 2025, rủi ro không phải lúc nào cũng đến với đèn nhấp nháy. Đôi khi, nó lặng lẽ len lỏi, được bao bọc trong dữ liệu hỗn hợp, chính sách không rõ ràng, và các nhà lãnh đạo khiến thị trường phải đoán già đoán non. Và đó chính là loại bất định mà vàng được tạo ra để đối phó.

Tại thời điểm viết bài, đà tăng của vàng có vẻ đang chậm lại ở mức kháng cự trong vùng bán, gợi ý khả năng giảm giá. Các thanh khối lượng, ngược lại, vẽ nên bức tranh về sự do dự của thị trường và khả năng bước vào giai đoạn kênh tích lũy. Nếu chúng ta thấy đà tăng tiếp tục, giá có thể bị giữ ở các mức kháng cự $3,403 và $3,444. Ngược lại, nếu có sự giảm giá, giá có thể được giữ ở các mức hỗ trợ $3,338, $3,302 và $3,265.

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Mùa altcoin không còn chỉ là tin đồn nữa - theo một số nhà quan sát thị trường, nó đang bắt đầu trở nên thực tế. Trong khi Bitcoin tạm nghỉ, XRP và Dogecoin đang tiến lên mạnh mẽ, thu hút sự chú ý và tạo ra động lực mà chúng ta chưa từng thấy trong nhiều tháng. Với hàng tỷ đô la đổ vào và các chỉ báo kỹ thuật sáng lên như cây thông Noel, các nhà phân tích tin rằng thị trường đang ở ngưỡng của một điều gì đó lớn lao. Vậy đây có phải là sự khởi đầu của một đợt hồi sinh altcoin toàn diện? 

XRP và Dogecoin dẫn đầu nhịp độ

Hãy bắt đầu với những cái tên nổi bật rõ ràng. XRP vừa chạm mức 3,66 USD, đánh dấu mức cao nhiều năm và phát tín hiệu rằng nó có thể còn tiếp tục tăng. Giá đã tăng gần 90% kể từ tháng 4, và các nhà phân tích hiện đang nhắm đến các mục tiêu tiềm năng từ 7 đến 10 USD - đúng vậy, thật sự là như vậy.

Trong khi đó, Dogecoin, đồng coin meme được yêu thích đã trở thành một thế lực trên thị trường, đã trở lại trên mức 0,20 USD lần đầu tiên sau hơn sáu tuần. Nó đã tăng hơn 18% trong một tuần, thu hút gần 10 tỷ đô la vốn mới, và lượng hợp đồng mở trên thị trường tương lai đã tăng gấp đôi. Ban đầu có thể chỉ là một trò đùa, nhưng hiện tại, Doge không còn là chuyện đùa nữa.

Các Altcoin khác tăng mạnh

Không chỉ có XRP và Dogecoin được chú ý. Solana và Cardano cũng có những bước tiến vững chắc, tăng từ 5–8% trong 24 giờ. Các đồng coin meme lại có một thời điểm bùng nổ nữa, được thúc đẩy bởi cơn sốt token của Pump.fun và thậm chí có vài đồng coin chủ đề Trump và Melania gây chú ý.

Tóm lại, nhiều người cho rằng đây không chỉ là một đợt tăng ngẫu nhiên - mà đang dần trở thành một sự luân chuyển vốn có chủ đích trở lại altcoin. Loại chuyển động thường tăng tốc… và thu hút sự chú ý.

Sự thống trị của Bitcoin dường như đang giảm

Thú vị là, tất cả những điều này diễn ra trong khi Bitcoin giữ mức ổn định. Dù mới đạt đỉnh cao mới gần đây, BTC đã mất một phần sự thống trị, giảm từ 65% xuống dưới 61,5% tổng vốn hóa thị trường. 

Điều này có thể không nghe có vẻ nhiều, nhưng trong thuật ngữ crypto, đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy các nhà giao dịch đang tìm kiếm cơ hội ở nơi khác.

Và họ đang nhìn về đâu? Bạn đoán đúng rồi - altcoin.

Đây có phải là mùa altcoin?

Đã có nhiều cuộc tranh luận rằng các mùa altcoin thực sự là chuyện của quá khứ - một di tích của các chu kỳ crypto trước ETF. Nhưng khi bạn thấy 77 trong số 100 đồng coin hàng đầu tăng giá, hàng tỷ đô la đổ vào các trò chơi đầu cơ, và Bitcoin mất dần sự chú ý… thì bắt đầu cảm thấy như thủy triều đang đổi chiều.

Chắc chắn, chúng ta chưa ở giai đoạn cuồng nhiệt hoàn toàn. Nhưng nếu XRP vượt qua được ngưỡng kháng cự và Dogecoin tiếp tục tăng, đây có thể là khởi đầu của một đợt tăng lớn hơn nhiều.

Phân tích kỹ thuật altcoin báo hiệu động lực tăng giá

Từ góc độ biểu đồ, các yếu tố đang dần hoàn chỉnh. Sự thống trị của XRP đang thử thách một mức mà nó chưa phá vỡ đúng cách trong hơn 2.200 ngày. Lịch sử cho thấy khi nó vượt qua, giá thường theo sau rất nhanh. Một nhà phân tích gọi đây là “làn sóng tăng giá khổng lồ” tiềm năng, và công bằng mà nói, thiết lập này trông rất thuyết phục.

Dogecoin cũng đang áp sát ngưỡng kháng cự quan trọng, với các cá voi nắm giữ vị thế mua đòn bẩy và thanh khoản tập trung quanh mức 0,24 USD. Đây thường là dấu hiệu báo trước biến động, có thể tốt hoặc xấu. 

Tại thời điểm viết bài, XRP vẫn trông tích cực sau một đợt tăng mạnh, dù có dấu hiệu kiệt sức trên biểu đồ hàng ngày. Các thanh khối lượng cũng ủng hộ kịch bản tăng giá, nhưng cần thận trọng vì người bán đang chống trả mạnh mẽ. Nếu người bán thắng thế, chúng ta có thể chứng kiến giá giảm mạnh và được hỗ trợ tại các mức 2,2618 USD và 2,1342 USD. Ngược lại, nếu giá tăng trở lại, có thể sẽ gặp khó khăn khi phá vỡ các mức hiện tại quanh 3,5013 USD. 

DOGE cũng đang tăng phi mã khi giá bước vào giai đoạn khám phá giá mới. Câu chuyện tăng giá được củng cố bởi các thanh khối lượng cho thấy ít sự chống trả từ người bán so với sự thống trị của người mua trong vài ngày qua. Nếu người bán chống trả quyết liệt hơn, chúng ta có thể chứng kiến sự đảo chiều giá đáng kể với người bán có thể bị giữ lại ở các mức giá 0,1964 USD và 0,1678 USD.

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Chainlink gần đây đã thu hút sự chú ý - không chỉ với biến động giá mà còn với những dấu hiệu động lực thực sự vượt ra ngoài những lời đồn thổi thông thường về tiền điện tử. Sau khi bật lên mạnh mẽ từ mức 15 USD, LINK đang tăng tốc trên biểu đồ và chạm tới các mức kháng cự quan trọng. 

Nhu cầu thị trường giao ngay mạnh mẽ, các nhà giao dịch phái sinh đang đổ xô vào, và sự sôi động xung quanh việc áp dụng trong thế giới thực chỉ đang tiếp thêm nhiên liệu cho đà tăng. Nhưng liệu đợt tăng giá này có bền vững hay chỉ là một cú chạy quá đà rồi sẽ vấp ngã?

Người mua đã trở lại kiểm soát

Hãy bắt đầu với những gì đang thúc đẩy sự phấn khích: Các nhà phân tích cho biết biểu đồ của Chainlink trông không thể phủ nhận là đang trong xu hướng tăng. Kể từ đầu tháng 7, nó đã hình thành một xu hướng tăng vững chắc với các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn - một cấu trúc cổ điển báo hiệu sức mạnh. Sau khi giữ vững gần mức hỗ trợ 15,20 USD, LINK đã tăng dần với chỉ những đợt điều chỉnh nhỏ, mỗi lần đều được người mua đón nhận nhiệt tình.

Đà tăng như thế này không chỉ là tiếng ồn về giá - nó được hỗ trợ bởi sự tin tưởng thực sự. Khối lượng mua của người mua giao ngay cho thấy các người mua tích cực đã liên tục vượt qua người bán trong 90 ngày qua. 

Nhiều người nói đây không phải là sự ngẫu nhiên - đó là tín hiệu cho thấy phe bò đang kiểm soát, ít nhất là hiện tại. Thêm vào đó, khối lượng giao dịch gần đây đã vượt qua 659 triệu USD trong một ngày. Theo các nhà phân tích, đó không phải là con số ảo. Đó là hoạt động thị trường thực sự, cho thấy đà tăng giá của LINK không chỉ diễn ra trong chân không - có sự tham gia, thanh khoản và quan tâm thực tế ở mức này.

Dữ liệu phái sinh cho thấy câu chuyện lẫn lộn

Ở phía hợp đồng tương lai và quyền chọn, mọi thứ đang nóng lên - nhưng có thể hơi quá mức. Tỷ lệ phí tài trợ đã chuyển sang vùng tích cực sau khi ở trong vùng âm trong nhiều tuần. 

Nói một cách đơn giản, các nhà giao dịch hiện sẵn sàng trả phí cao hơn để giữ vị thế mua dài hạn. Thường thì đây là một biểu hiện của sự tin tưởng - một đám đông lạc quan, sẵn sàng đặt tiền của họ vào đúng chỗ.

Lãi suất mở cũng tăng 8,47% trong 24 giờ, lên tới mức khổng lồ 843 triệu USD. 

Sự tăng vọt đó cho thấy hoạt động đầu cơ rõ ràng đang gia tăng. Nhưng đây là điểm cần lưu ý: khi lãi suất mở tăng mạnh gần các mức kháng cự quan trọng, thường có nghĩa là thị trường đang trở nên quá tải. Nếu đà tăng giá bị đình trệ, những vị thế mua sử dụng đòn bẩy quá mức có thể gặp rủi ro, và các đợt thanh lý có thể gây ra sự sụt giảm mạnh.

Các tín hiệu on-chain gợi ý sự thận trọng

Nhìn rộng ra, các nhà phân tích cho rằng các chỉ số on-chain đang phát ra cảnh báo nhẹ nhàng. Tỷ lệ MVRV, theo dõi lợi nhuận mà các nhà nắm giữ đang có, đã tăng lên 37,87%. Điều này có nghĩa là nhiều người hiện đang có lợi nhuận, và theo lịch sử, đây là lúc nhiều người bắt đầu chốt lời. Đây không phải là tín hiệu bán trực tiếp, nhưng là lời nhắc rằng FOMO không phải là lực duy nhất tác động.

Tiếp theo là tỷ lệ NVT, liên tục tăng vọt. Tỷ lệ này so sánh vốn hóa thị trường với hoạt động mạng lưới, và mức tăng cho thấy giá đang vượt quá mức sử dụng thực tế. Vì vậy, mặc dù đợt tăng trông rất tốt trên giấy tờ, nhưng nó đang di chuyển nhanh hơn các yếu tố cơ bản nền tảng, điều này không phải là mô hình tốt cho dài hạn.

Việc áp dụng Chainlink trong thế giới thực tiếp thêm nhiên liệu

Tuy nhiên, đợt tăng này không chỉ là đầu cơ. Công nghệ của Chainlink đang ngày càng được ứng dụng trong nền kinh tế thực, và đó không phải là điều nhỏ.

Lấy ví dụ Tokenyze. Họ vừa tham gia chương trình Chainlink BUILD, tập trung vào việc mã hóa tài sản vật lý - các kim loại như đồng và nhôm, được bảo chứng bằng các biên lai kho hàng thực tế. Đây không phải là những lời hứa kỹ thuật số - mà là các hàng hóa thực sự, hữu hình được đưa lên chuỗi bằng cách sử dụng Proof of Reserve của Chainlink, các nguồn cấp giá thời gian thực và các giao thức tương tác chuỗi chéo.

Tokenyze đang sử dụng tiêu chuẩn ERC-3643 để phát hành token có thể được bao gói thành ERC-20, giúp chúng tương thích ngay lập tức với các nền tảng DeFi. Nhà đầu tư có thể mua, cho vay hoặc sử dụng các token được bảo chứng bằng tài sản này làm tài sản thế chấp, giống như bất kỳ loại tiền điện tử nào, nhưng có giá trị gốc trong thế giới thực.

Đây không chỉ là một quan hệ đối tác trên giấy tờ. Đây là dấu hiệu rõ ràng cho thấy Chainlink đang phát triển từ nhà cung cấp oracle thành một lớp hạ tầng cho tài chính mã hóa. Sự hợp tác này cũng bao gồm việc Tokenyze chia sẻ một phần nguồn cung token gốc của họ với các nhà đặt cược và nhà cung cấp dịch vụ của Chainlink - một mô hình đồng thuận lợi ích và củng cố hệ sinh thái.

Dự đoán giá Chainlink: Liệu LINK có thể vượt qua 25 USD?

Theo các nhà phân tích, đợt tăng giá này có nền tảng vững chắc. Có nhu cầu thị trường giao ngay, sự hứng khởi từ phái sinh và việc áp dụng cấp tổ chức cùng hội tụ. Nhưng điều đó không có nghĩa là con đường đến 25 USD sẽ thẳng tắp.

Đúng là đà tăng đang mạnh, và nếu LINK có thể phá vỡ kháng cự gần 18,81 USD, con đường đến 25 USD sẽ mở rộng nhanh chóng. Nhưng lãi suất mở cao, ví chứa lợi nhuận lớn và các tỷ lệ on-chain không ổn định cho thấy chúng ta có thể sẽ chứng kiến một cuộc thử thách về tâm lý trước khi bước tiếp lên.

Tại thời điểm viết bài, Chainlink vẫn đang tăng mạnh, nhưng có dấu hiệu đà tăng suy yếu với một bóng nến lớn hình thành ở đỉnh. Còn phải xem bóng nến đó sẽ báo hiệu sự kiệt sức của giá hay đà tăng sẽ được tái khởi động. Nếu đà tăng tiếp tục, phe bò sẽ ở trạng thái khám phá giá trên đường hướng tới 25 USD. Ngược lại, nếu giá đảo chiều, người bán có thể tìm thấy vùng hỗ trợ tại các mức 15,00 USD và 13,41 USD.

Hãy đầu cơ vào biến động của LINK với tài khoản Deriv MT5 ngay hôm nay.

Lưu ý: Từ tháng 8 năm 2025, chúng tôi không còn cung cấp nền tảng Deriv X.

‍

Bạn biết khoảnh khắc đó trên biểu đồ - cái mà các nhà giao dịch gọi là God Candle? Cú tăng xanh rực rỡ, cao vút khiến bạn ước gì đã mua chỉ mười phút trước đó? Vâng, Ethereum có thể đang chuẩn bị cho một cú như vậy.

Sau nhiều tuần tăng chậm và đều, Ethereum giờ đây đang chạm ngưỡng phá vỡ. Các nhà phân tích đang đưa ra những con số lớn - 3.500 USD, 4.000 USD, thậm chí 5.000 USD - và lần này, có thể họ không quá lạc quan. Hoạt động hợp đồng tương lai đang tăng, các công ty quỹ đang mua ETH như thể nó sắp lỗi thời, và các biểu đồ bắt đầu thì thầm điều gì đó rất tích cực.

Vậy, đây có phải là sự yên ắng trước khi Ethereum bùng nổ với một cây nến God Candle đến 5K? Hay chỉ là một trò đùa nữa từ các vị thần thị trường?

Dự đoán giá ETH: Rất có triển vọng tăng mạnh

Ethereum (ETH) không chỉ đang tăng nhẹ - nó đang phát đi tín hiệu rằng một điều gì đó lớn hơn có thể sắp xảy ra. Và không phải theo kiểu mơ mộng mơ hồ. Chúng ta đang nói đến hoạt động hợp đồng tương lai tăng, lượng mở mới, và thị trường phái sinh bất thường yên tĩnh - những điều kiện thường báo trước các bước đi bùng nổ.

Theo Glassnode, khối lượng hợp đồng tương lai ETH đã tăng vọt 27% trong 24 giờ qua, trong khi lượng mở tăng 6%. Nhưng điểm đáng chú ý là tỷ lệ tài trợ vẫn trung lập ở mức 0,0047%, cho thấy các nhà giao dịch đang vào vị thế mà không sử dụng đòn bẩy quá mức. Đó là tín hiệu lành mạnh. Điều đó có nghĩa đây không phải là cơn sốt sợ bỏ lỡ… ít nhất là chưa.

ETH cũng đang đẩy lên các mức giá mà nó chưa từng thấy trong nhiều tháng. Sau khi vượt qua 3.200 USD và chạm đỉnh 3.350 USD, hiện nó đang giao dịch ở mức cao nhất kể từ tháng Hai. Các nhà phân tích sử dụng phương pháp Wyckoff cho biết ETH đã hoàn thành giai đoạn tái tích lũy - nói một cách đơn giản, thử nghiệm đã xong, và tên lửa có thể đã sẵn sàng. 

Sự quan tâm của các tổ chức đối với Ethereum

Trong khi các tiêu đề thường tập trung vào Bitcoin, thì một cuộc cách mạng Ethereum âm thầm đang diễn ra trong các phòng họp và bảng cân đối kế toán. Chỉ trong hai tháng qua, các công ty đại chúng đã mua hơn 570.000 ETH, huy động hơn một tỷ đô la để tăng dự trữ ETH của họ.

SharpLink Gaming dẫn đầu với một thương vụ mua Ethereum trị giá 225 triệu đô la - và đó chỉ là một ví dụ. 

Các công ty như BitMine, Bit Digital, BTCS và GameSquare đều đã chấp nhận ETH, tạo nên một xu hướng doanh nghiệp khó có thể bỏ qua. Tại sao lại là bây giờ? Một phần là do quy định. 

Dự luật GENIUS stablecoin mới được thông qua tại Mỹ được xem là thân thiện với Ethereum, mang lại lợi thế về mặt quy định thu hút các nhà đầu tư thận trọng. Cộng thêm việc ra mắt các quỹ ETF ETH giao ngay, đã thu hút 3,27 tỷ đô la dòng vốn ròng kể từ tháng 5, và đột nhiên, Ethereum không chỉ là một mạng phi tập trung. Nó là một tài sản tài chính nghiêm túc với sự hậu thuẫn ở cấp độ Wall Street.

Chất xúc tác cho mùa altcoin? Đợt tăng của Ethereum có thể dẫn đầu

Ethereum có thể đang ấm lên, nhưng phần còn lại của thị trường altcoin vẫn còn chậm chạp. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng mọi thứ có thể thay đổi nhanh chóng, và ETH có thể là tia lửa khởi đầu cho tất cả.

Nhìn vào biểu đồ dưới đây, có một mô hình rõ ràng: mỗi khi chỉ số vượt qua 20%, nó không chỉ dừng lại ở đó - nó tăng vọt, đôi khi vượt qua 80%, khi các altcoin trước đây “tụt hậu” đột nhiên bắt đầu vượt trội hơn Bitcoin.

Biểu đồ chỉ số altcoin dưới đây cho thấy chỉ số hiện đang trên 20%.

Ethereum thường dẫn đầu đợt tăng đó. Nếu ETH phá vỡ kháng cự và bắt đầu bay cao, phần còn lại của thị trường thường sẽ theo sau. Theo nhà phân tích Rekt Capital, tỷ lệ thống trị Bitcoin chỉ còn cách đỉnh năm 2021 là 5,5% nữa, ở mức 71%. Một sự đảo chiều từ đó có thể là tín hiệu xanh cho một mùa altcoin bùng nổ - và ETH gần như chắc chắn sẽ đứng đầu nhóm.

Phái sinh, staking và sức mạnh on-chain

Điều làm cho đợt tăng của Ethereum lần này khác biệt so với các chu kỳ hype trước đây là nền tảng vững chắc bên dưới. Lượng mở trong phái sinh ETH đã tăng 1,84 triệu ETH trong tháng 7, nhưng tỷ lệ tài trợ vẫn hợp lý. Điều đó cho thấy các nhà giao dịch nghiêm túc đang định vị, chứ không phải chỉ là một nhóm người chơi quá đòn bẩy hy vọng một cú bứt phá.

Trên chuỗi, mọi thứ cũng đang rất mạnh mẽ. Sau bản nâng cấp Pectra, cải thiện chức năng staking, nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu khóa ETH của họ. Thực tế, kể từ đầu tháng 6, đã có thêm 1,51 triệu ETH được đưa vào các pool staking, theo các báo cáo. Đó không chỉ là một phiếu tín nhiệm - mà là nguồn cung bị rút khỏi thị trường. Và với một phần ba trong số đó có thể đến từ các công ty quỹ, điều này càng làm tăng sức nặng cho câu chuyện về các tổ chức.

Cộng thêm hoạt động giao dịch liên tục cao, Ethereum đang bắt đầu trông như một mạng lưới vận hành hết công suất.

Triển vọng kỹ thuật giá ETH: Liệu God Candle có đến?

Không có quả cầu pha lê trong crypto, và không ai báo trước một cú phá vỡ. Nhưng các vì sao đang hội tụ.

Chúng ta có các chỉ báo kỹ thuật tích cực. Dòng vốn tổ chức. Dữ liệu phái sinh vững chắc. Staking mạnh mẽ. Và một thị trường như đang nín thở chờ đợi. Có thể điều đó không xảy ra vào ngày mai, hoặc thậm chí tuần tới - nhưng nếu Ethereum vượt qua 3.700 USD và bắt đầu tiến về 4.000 USD, thì cây nến God Candle 5K đó có thể không chỉ là một giấc mơ. Nó có thể là biểu đồ tiếp theo mà mọi người đều nói đến. Ngược lại, nếu giá giảm mạnh, chúng ta có thể thấy người bán bị chặn lại ở các mức hỗ trợ 2.945 USD, 2.505 USD và 2.400 USD.

Bạn có nghĩ ETH sẽ sớm đạt được một cây nến God Candle? Hãy dự đoán các bước đi tiếp theo của đồng tiền này với một tài khoản Deriv MT5.