Ni nini kinachoendesha mahitaji ya Dhahabu ya Benki Kuu badala ya Hazina za Amerika mnamo 2025?

Dhahabu inashikilia kwa viwango vya juu vya wakati wote karibu $3,609, ikiongezeka kwa 37% mwaka huu baada ya faida ya 27% mnamo 2024. Dereva kuu ni mabadiliko katika upendeleo wa hifadhi: benki kuu zinunua dhahabu kwa kasi badala ya Hazina za Marekani, ikiashiria upangilio wa jinsi mataifa zinavyozuia hatari ya kifedha. Takwimu dhaifu za ajira za Marekani na matarajio ya kupunguza kwa kiwango cha Hifadhi ya Shirikisho yanaharakisha mabadiliko haya, wakati wafanyabiashara wa uvumi na mahitaji Swali hayo tena ikiwa dhahabu ni mali salama ya hifadhi, lakini ikiwa inakuwa msingi wa utaratibu mpya wa fedha.

Vidokezo muhimu

• Bei ya dhahabu iko $3,609, ikiungwa mkono na mahitaji ya benki kuu na matarajio ya kupunguza kiwango cha Fed.
  
  
• Hazina za Marekani zinapoteza rufaa, huku benki kuu zinatafuta utofauti katika akiba za dhahabu.
  
  
• PBoC ya China iliongeza dhahabu kwa mwezi wa 10 mfululizo mnamo Agosti, na kuongeza ushiriki hadi aunsi milioni 74.02.
  
  
• Wafanyabiashara wana bei kikamilifu kwa punguzo la Fed ya 25 bps mnamo Septemba 17, wakati Dhahabu imepanda kwa 37% mnamo 2025, ikizidi S&P 500 na kutenda kama mali ya ukuaji.
  
  
• Mahitaji ya uvumi yanaongezeka, huku nafasi ndefu halisi zinapanda kwa mikataba 20,740 mwanzoni mwa Septemba.
  
  
• Bei ya fedha pia zinaongezeka, na kufikia kiwango cha juu cha miaka 14, ikionyesha mahitaji mapana ya mali ngumu.
  
  

Hazina za dhahabu dhidi ya Marekani: Benki kuu zinaendesha dhahabu juu zaidi

Nguvu muhimu zaidi nyuma ya kuongezeka kwa dhahabu ni benki kuu zinazoelekea mbali na Hazina za Marekani. Benki ya Watu ya China (PBoC) ilinunua dhahabu kwa mwezi wa 10 mmoja mmoja mmoja mwezi Agosti, ikiongeza akiba kutoka 73.96 hadi aunsi nzuri za troy milioni 74.02. Hii sio hatua ya pekee: benki kuu za ulimwengu zimepunguza kwa kasi miliki yao ya Hazina kwa upendeleo wa nguvu kama kizuizi dhidi ya hatari ya deni la Marekani, kufichua vikwazo, na ugonjwa wa dola.

Uamuzi huo unaonyesha urekebishaji wa muundo. Hazina, zilizochukuliwa kuwa hifadhi salama zaidi ya thamani, sasa zina hatari zinazohusiana na nafasi ya fedha ya Washington, mizozo ya kisiasa, na kutegemea sera ya fedha ya Fed. Kinyume chake, dhahabu hutoa ukwasi na ukosefu, na kuifanya izidi kuvutia kwa utofauti wa akiba

Sera ya Fed na data dhaifu za Marekani huongeza mabadiliko

Ripoti ya hivi karibuni ya ajira ya Marekani imeimarisha kasi ya dhahabu. Malipo isiyo ya Kilimo (NFP) yalionyesha kazi 22,000 tu zilizoongezwa mnamo Agosti ikilinganishwa na matarajio ya 75,000, wakati ukosefu wa ajira uliongezeka hadi 4.3%, kiwango cha juu zaidi tangu 2021.

Udhaifu huu unathibitisha kupunguza soko la ajira, na kupunguza kesi ya viwango

Masoko sasa ni karibu hakika kwamba Fed itapunguza viwango mnamo Septemba 17, na uwezekano wa 90.1% wa kupunguzwa kwa pointi 25 za msingi.

Viwango vya chini vya riba hupunguza gharama ya fursa ya kushikilia dhahabu, wakati wa kupima Dola ya Marekani. Hii inaunda nguvu mbili: Hazina hupoteza rufaa ya mavuno, na dhahabu inakuwa ya kuvutia zaidi kwa wawekezaji rasmi na wa kibinafsi.

Mtiririko wa uvumi na rejareja huongeza mafuta

Pamoja na ununuzi wa benki kuu, nafasi ya uvumi unaongezeka sana. Mikataba ya siku zijazo za dhahabu iliongezeka kwa 20,740 katika wiki iliyoisha Septemba 2, na kuleta jumla hiyo hadi 168,862. Hii inaonyesha wafanyabiashara wa kasi wanaanguka kwenye mkutano, wakiongeza hatua hiyo.

Masoko ya rejareja na ya ndani pia yanajiunga na ongezeko hilo. Nchini India, udhaifu wa rupia umefanya dhahabu na fedha kuvutia zaidi kama kizuizi dhidi ya hatari ya sarafu. Kulingana na wachambuzi, mahitaji mbili kutoka kwa taasisi rasmi na wawekezaji binafsi huunda msingi wenye nguvu wa msaada juu ya $3600.

Bei ya fedha ya juu zaidi

Kuongezeka kwa dhahabu halifanyiki kwa kutengwa. Fedha ilifikia kiwango cha juu cha miaka 14 wiki iliyopita, ikiashiria hamu pana ya metali za thamani kama njia mbadala ya mali zilizoainishwa na fiat.

Jukumu mbili la Silver kama chuma cha viwandani na mali salama ya hifadhi hufanya mkutano wake kuwa ishara ya kuthibitisha kwamba wawekezaji wanazuia hatari ya mfumo, sio biashara tu za ugonjwa wa muda mfupi.

Je! Bei zitakaa kwa uamuzi juu ya $3,600?

Dhahabu sasa iko katika hali ya ugunduzi wa bei.

• Kesi ya kuvunjika: Mahitaji ya benki kuu, data dhaifu ya ajira za Marekani, na kupunguza kwa Fed kunaweza kuongeza bei kwa uamuzi juu ya $3,600, na kufungua njia ya aina mpya ya biashara.
  
  
• Kesi ya kituo: Hatari ya muda mfupi ni ripoti ijayo ya mfumuko wa bei wa Marekani (Alhamisi). Uchapishaji wa moto kuliko ilivyotarajiwa inaweza kuimarisha dola na kuchelewesha kuvunjika safi, na kusababisha ujumuishaji wa muda kabla ya hatua inayofuata.
  
  

Mtazamo wa Soko la Dhahabu na hali

Utendaji wa Gold hadi sasa mnamo 2025 umebadilisha jukumu lake:

• Kama kizuizi, inaendelea kulinda dhidi ya mfumuko wa bei, udhaifu wa dola, na uhakika wa kijiografia.
  
  
• Kama mali ya ukuaji, dhahabu imezidi viwango vikuu vya usawa, na faida ya 74% iliyojumuishwa kutoka 2024 hadi 2025.

Kwa muda mfupi, data ya mfumuko wa bei inaweza kuingiza mabadiliko, lakini madereva wa muundo - utofauti wa benki kuu mbali na Hazina, ununuzi rasmi endelevu, na kudhoofisha ishara za makali za Marekani - zinaunga mkono wa juu wa muda mrefu.

Ikiwa mahitaji ya benki kuu yanaendelea na Fed inatoa punguzo mengi, dhahabu inaweza kuanzisha njia mpya ya juu ya $3,600. Kinyume chake, ikiwa mfumuko wa bei unaendelea na dola inapungua, wafanyabiashara wanaweza kuona ujumuishaji kabla ya ongezeko linalofu

Ufahamu wa kiufundi wa dh

Wakati wa kuandika, Dhahabu inaendelea, ikipitia kidogo alama ya $3,600 - ishara za kupanda zinaonekana kwenye chati ya kila siku. Baa za kiasi pia zinaelezea hadithi ya kupanda na shinikizo la ununuzi linatawala siku chache zilizopita. Ikiwa wauzaji hawatarudi nyuma kwa imani, tunaweza kuona hatua inayoamua kupitia alama ya $3,600. Kinyume chake, ikiwa wauzaji hutoa kurudi nyuma zaidi, tunaweza kuona bei tanki. Mabadiliko katika misingi, pamoja na kuchukua faida, yanaweza kuona bei kuanguka ili kupata msaada kwa viwango vya bei vya $3,315 na $3,270.

Athari za uwekezaji

Kwa wawekezaji, ujumbe ni wazi:

• Muda mfupi: Tazama data ya mfumuko wa bei ya Alhamisi na mkutano wa Fed 17 Septemba. Hizi ndio vichocheo juu ya kiwango cha $3,600.
  
  
• Muda wa kati: Utofauti wa benki kuu mbali na Hazina unaonyesha mahitaji ya dhahabu ni ya kimuundo, sio ya mzunguko, ikiunga mkono sakafu ya bei ya juu.
  
  

Mkakati: Ikiwa mshtuko wa mfumuko wa bei husababisha kuondolewa, wafanyabiashara wanaweza kutafuta fursa za mbinu Kwa ugaji wa muda mrefu, utendaji bora wa dhahabu dhidi ya hisa inasema kwa kuichukua kama mali ya msingi ya ukuaji, sio tu kizuizi cha dharura.