L'entreprise redéfinit le paysage de l'accès à la liquidité et de la dynamique du trading.

Deriv a introduit Deriv Prime, son bras institutionnel, conçu pour offrir des solutions de liquidité complètes afin de relever et d'affronter les défis de liquidité.

L'entreprise redéfinit le paysage de l'accès à la liquidité et de la dynamique du trading.

Les entreprises de courtage, les sociétés, les startups et d'autres acteurs peuvent désormais accéder à une source inépuisable de liquidité mondiale, quelle que soit leur taille. La solution Deriv Prime vise à changer la façon dont les entités financières exploitent la liquidité.

Alors que les courtiers s'étendent sur de nouveaux marchés, la diversification des portefeuilles n'est plus une option pour répondre aux besoins des différents traders. Deriv Prime répond à cette demande, offrant des actifs variés comme le Forex, les Cryptomonnaies, les Commodités, les Actions et Indices, ainsi que des ETF qui peuvent être personnalisés pour s'adapter aux besoins de trading distincts des courtiers et de leurs clients.

L'arrivée opportune de Deriv Prime

La solution de liquidité arrive comme un catalyseur opportun, permettant aux institutions de naviguer sur le paysage financier fluide avec une agilité sans précédent en s'appuyant sur un large réseau de fournisseurs de liquidité sans compromettre l'intégrité des prix.

« Deriv Prime ne fournit pas seulement de la liquidité. C'est une réponse stratégique aux défis auxquels les institutions sont confrontées dans le paysage financier en constante évolution d'aujourd'hui, » a déclaré Alexandros A. Patsalides, Responsable de Deriv Prime.

« Deriv Prime offre une liquidité de premier niveau et une profondeur de marché sans pareil. Cette adaptabilité garantit qu'un large éventail de traders peut trouver des options adaptées au sein de l'écosystème Deriv Prime, » poursuit Patsalides.

Infrastructure de pointe

L'écosystème Deriv Prime repose sur une technologie de pointe, assurant des opérations sans faille avec un minimum de latence ou de perturbations.

Cette infrastructure présente plusieurs caractéristiques clés : une intégration sans effort avec les systèmes existants, une latence ultra-basse facilitée par un routage intelligent des ordres, un accès fiable à des pools de liquidité profonds pour des flux de prix compétitifs et un support dédié.

L'intégration de Deriv Prime est mise en avant pour sa simplicité, facilitée par le protocole FIX qui relie de manière transparente le fournisseur de pont d'un utilisateur ou la passerelle MT5. Avec une vitesse d'exécution moyenne inférieure à 50 ms, les ordres sont intelligemment routés, garantissant une liquidité et une efficacité améliorées.

Expérience et expertise

Le groupe Deriv bénéficie d'un réseau stratégique de contreparties de prime de premier ordre et de Tier-1, offrant au groupe une profondeur de marché exceptionnelle et une exécution ultra-rapide. Le groupe Deriv traite plus de 20 milliards USD de transactions quotidiennes avec une disponibilité quasi instantanée. Aucun frais caché, commissions ni coûts d'intégration, avec un support 24/7.

Deriv Prime marque une avancée dans les solutions de liquidité institutionnelles, présentant une proposition convaincante pour les institutions souhaitant naviguer dans le monde complexe du trading. Avec sa technologie de pointe, son large réseau et son approche centrée sur les institutions, Deriv Prime répond aux besoins de liquidité et inaugure une nouvelle ère de possibilités de trading. Cette disruption pourrait déclencher une tendance plus large à réinventer les solutions de liquidité, favorisant finalement un environnement plus dynamique et compétitif.

Banque du Japon

Reuters : La Banque du Japon a maintenu des taux d'intérêt ultra-bas à -0,1 %. Son engagement à soutenir l'économie jusqu'à ce que l'inflation atteigne de manière constante l'objectif de 2 % suggère une approche délibérée pour réduire progressivement le programme de stimulation massif.

Le gouverneur Kazuo Ueda a souligné l'importance d'une évaluation soigneuse des données, en se concentrant spécifiquement sur les salaires et les prix des services, avant de considérer d'éventuels ajustements des taux d'intérêt.

Dans un contexte connexe, il y a seulement une semaine, la secrétaire au Trésor américain Janet Yellen a reconnu le bien-fondé de l'intervention sur le yen en réponse à la volatilité. De plus, le ministre des Finances du Japon, Shunichi Suzuki, a exprimé sa volonté d'explorer diverses options sur le marché des devises. Cela survient alors que le dollar a dépassé 148 yens, avec un avertissement contre les actions pouvant avoir un impact négatif sur le Japon, qui dépend du commerce.

Demande de pétrole

BNN Bloomberg : Les exportations de pétrole brut canadien depuis les terminaux du golfe des États-Unis en octobre. Les réductions de production de l'Arabie Saoudite et de la Russie alimentent une demande accrue à l'étranger, et avec l'entretien en cours des raffineries américaines, davantage de ce pétrole devient disponible pour l'expédition.

Les expéditions anticipées devraient atteindre un volume remarquable de 11 millions de barils le mois prochain, marquant le deuxième volume le plus élevé jamais enregistré.

Fermeture du gouvernement

Reuters : Le risque d'une fermeture gouvernementale souligne l'impact de la polarisation politique à Washington, entravant l'élaboration de politiques fiscales. Cela survient à un moment où la hausse des taux d'intérêt exerce une pression sur l'accessibilité de la dette publique américaine. la dette publique, comme l'a noté l'analyste de Moody's William Foster dans une conversation avec Reuters.

Le Congrès a rencontré des défis pour faire adopter des projets de loi de dépenses afin de financer les programmes des agences fédérales pour le prochain exercice fiscal commençant le 1 octobre, au milieu d'un conflit interne au sein du Parti républicain.

Dans un autre développement, l'analyse de Deutsche Bank, remontant aux années 1700, a identifié quatre critères signalant une récession imminente, avec les États-Unis. l'économie déclenchant maintenant le dernier signal d'alerte.

Croissance au Royaume-Uni

The Guardian : Selon une étude du Chartered Institute of Personnel & Development (CIPD), l'absence pour maladie moyenne au cours de l'année écoulée a augmenté à 7,8 jours, contre 5,8 jours en 2019, parmi 918 organisations représentant 6,5 millions d'employés.

Les données de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) révèlent que parmi ses 38 pays membres, le Royaume-Uni se démarque par un taux d'emploi plus faible, un taux de chômage plus élevé et une inactivité économique accrue par rapport au début de 2020. Les prévisions économiques de KPMG pour le Royaume-Uni anticipent un ralentissement, avec une croissance projetée à seulement 0,4 % cette année, en baisse par rapport à 4,1 % en 2022 et un ralentissement supplémentaire à 0,3 % en 2024.

Chute de l'or

CNBC : Les prix de l'or ont chuté pour un deuxième jour consécutif, entraînés par la hausse des rendements des obligations du Trésor et un dollar plus fort dans le contexte d'attentes de maintien prolongé des taux d'intérêt élevés par la Réserve fédérale.

SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, a rapporté ses plus faibles avoirs depuis janvier 2020.

La banque centrale de Chine a levé les restrictions temporaires sur l'importation d'or imposées à certains prêteurs, précédemment destinées à stabiliser le renminbi. 

Pendant ces restrictions, le prix de l'or à Shanghai par rapport à Londres a atteint un niveau record de 121 $ par once troy, mais a depuis diminué.

Inflation en Australie

The Guardian : L'inflation en Australie montre une accélération en août, principalement due à la hausse des prix des carburants et à l'augmentation des loyers. L'indice des prix à la consommation pour le mois a augmenté à un taux annuel de 5,2 %, contre 4,9 %.

La semaine prochaine, le conseil de la RBA se réunira pour sa première décision sur les taux sous la direction de la nouvelle gouverneure Michelle Bullock.

Politique économique européenne

Reuters : La Banque centrale européenne (BCE) exhorte les gouvernements à reconsidérer les subventions aux prix de l'énergie introduites pendant le conflit en Ukraine, citant le potentiel de stabilisation de l'inflation au fil du temps. Surveillant plus de 500 mesures fiscales, la BCE note que la plupart des pays respectent l'accord de juillet pour mettre fin aux subventions. La BCE prévoit une croissance du PIB de 0,7 % pour 2023 et de 1,0 % pour 2024.

Logement au Royaume-Uni

The Guardian : Dans une récente enquête menée par KPMG, plus de 1 000 détenteurs d'hypothèques au Royaume-Uni ont été interrogés sur la façon de faire face à des paiements mensuels plus élevés.

• 18 % ont puisé dans leurs économies pour réduire leur dette, 25 % envisageant de le faire.
• 12 % ont prolongé la durée de leur hypothèque, 25 % y pensaient.
• 8 % ont réduit la taille de leur maison, 22 % envisageant un déménagement.

Linda Ellett, responsable des marchés de consommation au Royaume-Uni chez KPMG, note l'impact sur les budgets et les dépenses des ménages.

Réductions de taux d'intérêt et assouplissement de la politique par la Banque du Japon

Bloomberg : Goldman Sachs aux États-Unis. ajuste les attentes de réduction des taux d'avril-juin 2024 à octobre-décembre en raison de la hausse des taux d'intérêt à long terme. Les investisseurs se préparent à des taux élevés prolongés.

Pendant ce temps, la Banque du Japon maintient la politique d'assouplissement actuelle, prolongeant le calendrier prévu pour la révision de la politique. Le Premier ministre japonais Kishida souligne la vigilance sur les tendances des taux de change et les réponses possibles aux fluctuations excessives.

Les spéculateurs détiennent une position courte significative sur le yen, augmentant le potentiel d'intervention gouvernementale et d'appréciation du yen.

Dans le marché des changes, les paires de devises sont cotées avec des décimales pour représenter le taux de change précis entre deux devises, aidant les traders à évaluer avec précision même les plus petits mouvements de prix sur le marché.

Qu'est-ce qu'un pip dans le trading forex ?

Un pip, abréviation de 'pourcentage en point', sert d'unité de mesure pour transmettre le changement de valeur entre deux devises. 

Le nombre de décimales utilisé pour coter une paire de forex reflète la valeur relative entre les deux devises impliquées. Pour la plupart des paires de devises, les pips se réfèrent généralement à la quatrième décimale (0,0001). Par exemple, si l'EUR/USD passe de 1,1015 à 1,1016, il a augmenté de 1 pip. Cependant, les paires forex impliquant le yen japonais tendent à être cotées avec deux décimales (0,01) en raison de la valeur historiquement plus faible du yen par rapport aux autres devises majeures. Par exemple, si le USD/JPY passe de 144,30 à 144,32, il a augmenté de 2 pips.

Qu'est-ce qu'une pipette ?

Bien que les pips forex soient équivalents à 0,0001 ou 0,01, les courtiers affichent généralement des cotations avec 5 ou 3 décimales. Ces décimales supplémentaires sont couramment connues sous le nom de 'points' ou 'pipettes'. Par exemple, si l'EUR/USD passe de 1,10161 à 1,10162, cela indique une augmentation de 0,00001 USD, et si le USD/JPY passe de 144,323 à 144,324, il a augmenté de 0,001. Ces petits mouvements correspondent à une pipette ou un dixième de pip.

Les pipettes sont particulièrement utiles lorsque le mouvement de prix est minimal et que les traders nécessitent un niveau de précision plus élevé dans leur analyse.

Comment calculer les valeurs des pips

La valeur monétaire d'un pip varie en fonction de la taille de la transaction et de la paire de devises échangée. Les traders peuvent estimer la valeur des pips sur leurs transactions en utilisant le calculateur de pip de Deriv basé sur les formules mentionnées ci-dessous. 

Pour les paires de devises directes (où l'USD est cotée) comme l'EUR/USD : 

Valeur d'un pip = valeur en points x volume x taille du contrat

Par exemple, trader 2 lots d'EUR/USD a une valeur de pip de 2 USD. 

Pour les paires de devises indirectes (où l'USD est la devise de base) comme le USD/JPY :

Valeur d'un pip = (valeur en points x volume x taille du contrat) / taux de change

Par exemple, si le USD/JPY a un taux de change de 144,324, trader 2 lots de USD/JPY a une valeur de pip de 1,39 USD.

Comprendre comment fonctionnent les pips permet aux traders d'obtenir une vision plus claire des mouvements du marché, de l'évaluation des risques, de la taille des positions et de l'impact global des fluctuations des prix sur leurs stratégies de trading. Cette connaissance permet aux traders de prendre des décisions mieux informées et de gérer leurs transactions avec plus de précision et de confiance.

Découvrez comment fonctionnent les pips dans un environnement de trading pratique sans risque grâce à un compte démo. 

Augmentation du prix du pétrole

The Guardian : La demande de vols aux États-Unis, en Europe et en Chine est en hausse, et cela alimente une augmentation des prix du carburant pour les avions. Selon l'Administration de l'information sur l'énergie (EIA), les prix ont atteint une moyenne de 3,07 $/gallon à la fin août, marquant une augmentation de 50 % par rapport au bas de 2,05 $ début mai.

Les traders et les spéculateurs affichent un fort optimisme, avec une exposition nette en hausse. Les grands spéculateurs sont à leur niveau le plus optimiste sur les contrats à terme du pétrole brut WTI depuis 62 semaines, et les fonds gérés sont à leur niveau le plus optimiste depuis 64 semaines.

Défauts de paiement

Selon des économistes interrogés par Bloomberg News, il est prévu que le Comité de marché ouvert fédéral maintienne les taux dans la fourchette de 5,25 % à 5,5 % lors de sa réunion du 19-20 septembre, le premier abaissement de taux étant anticipé en mai, avec un retard de deux mois par rapport au consensus des économistes de juillet.

Par ailleurs, Bloomberg rapporte que le stratège en crédit de Bank of America Corp., Oleg Melentyev, met en garde contre une possible hausse des défauts parmi les émetteurs américains à haut rendement. Melentyev suggère que cette vague pourrait porter les défauts cumulés à haut rendement à 15 %, une augmentation significative par rapport aux niveaux actuels, alors que les 12 derniers mois ont vu environ 2,5 % des défauts de dette à haut rendement aux États-Unis, selon Fitch Ratings.

Augmentations des taux d'intérêt 

Selon Reuters : Citi prévoit que la Banque d'Angleterre est susceptible de conclure sa série d'augmentations de taux d'intérêt avec l'augmentation à venir le 21 septembre. Cependant, ils suggèrent également qu'une pause temporaire dans les augmentations de taux ne doit pas être entièrement exclue. Ils prévoient aucun changement en novembre et une réduction des taux en mai 2024.

Inflation tenace

The Guardian : La Banque des règlements internationaux met en garde contre une inflation tenace & un possible ralentissement économique. Les marchés boursiers pourraient sous-estimer les risques. Le chef économiste Claudio Borio note le resserrement des conditions de crédit, posant des risques pour les entreprises.

Fermeture du gouvernement

The Guardian : Les États-Unis. Les républicains de la Chambre annulent le vote sur une mesure de financement temporaire en raison de luttes internes. La Chambre n'a pas voté sur une mesure pour maintenir le gouvernement ouvert après le 30 septembre, suscitant des inquiétudes quant à une possible fermeture du gouvernement dans 12 jours.

Une fermeture prolongée pourrait affecter la croissance du PIB, avec des estimations de Goldman Sachs suggérant une réduction de 0,2 % chaque semaine, suivie d'un rebond similaire au trimestre qui suit. 

Politique monétaire

Le Washington Post : Le Comité de politique monétaire a envoyé des messages contradictoires, Bailey et Pill laissant entendre que les taux atteignent des sommets, Mann plaidant pour un resserrement supplémentaire, et Dhingra considérant la politique actuelle comme restrictive. 

Avec l'augmentation prévue de l'inflation en août à 7,2 %, la baisse du PIB de juillet a soulevé des inquiétudes, bien que Bailey et le gouverneur adjoint Breeden soulignent l'importance d'éviter une récession. 

Inflation au Royaume-Uni

CNBC : Royaume-Uni. L'inflation a surpris avec une baisse à 6,7 % en août, en dessous des attentes, signalant potentiellement une pause dans les augmentations de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre aujourd'hui. L'Office des statistiques nationales a noté : 'Les plus grandes contributions à la baisse mensuelle tant des taux CPIH que CPI annuels proviennent de l'alimentation.' Goldman Sachs s'attend à ce que la Banque d'Angleterre maintienne son principal taux d'intérêt à 5,25 % le 21 septembre et a abaissé son prévision du taux terminal à 5,25 % contre 5,5 % précédemment. 

Réserve fédérale

The Wall Street Journal : La Fed a maintenu la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux à 5,25 à 5,5 %. La Fed a également annoncé son intention de continuer à réduire ses avoirs en titres du Trésor et en dettes d'agences, ainsi que dans des titres adossés à des créances hypothécaires d'agences.

Powell a suggéré que l'activité économique avait été en expansion à un rythme solide. Cette année, la croissance du PIB réel a dépassé les attentes. Le marché de l'emploi est resté tendu mais commence à se stabiliser. Gundlach de DoubleLine Capital a noté que la probabilité d'autres augmentations de taux est plus élevée en raison d'une flambée pétrolière 'problématique'.

Intervention sur le yen

Reuters : Le Premier ministre japonais Fumio Kishida souligne la nécessité de s'attaquer aux mouvements excessifs du yen entraînés par la spéculation, promettant de maintenir une posture vigilante et d'intervenir si nécessaire pour renforcer la devise. États-Unis. La secrétaire au Trésor Yellen reconnaît le bien-fondé d'une intervention sur le yen face à la volatilité. Des experts comme Atsushi Takeuchi notent l'importance de seuils comme 150, qui ont une signification politique et servent de références claires dans la politique monétaire. 

Baisse de l'inflation

Associated Press : La Banque d'Angleterre a opté pour le maintien de son principal taux d'intérêt à 5,25 %, un niveau qui n'avait pas été vu depuis 15 ans. Cette décision apporte un soulagement à de nombreux propriétaires qui ont dû faire face à la montée des taux d'intérêt des prêts hypothécaires au cours des deux dernières années. 

Le choix de la banque a été particulièrement influencé par des nouvelles récentes d'une baisse inattendue de l'inflation à 6,7 % en août, marquant son point le plus bas depuis la crise en Ukraine en février 2022. Le gouverneur de la banque, Andrew Bailey, a déclaré : 'Nous surveillerons de près la situation pour évaluer si d'autres ajustements de taux sont nécessaires.' Nous priorisons le maintien de taux d'intérêt plus élevés pendant une durée prolongée pour atteindre nos objectifs.’

Le yen (¥), la monnaie officielle du Japon, a longtemps occupé une position de premier plan sur les marchés financiers mondiaux. Depuis sa création à la fin du 19ème siècle jusqu'à son rôle aujourd'hui en tant que monnaie internationale majeure, le yen a été à la fois un symbole de la puissance économique du Japon et un reflet de ses défis. Un phénomène qui a eu un impact dramatique sur la trajectoire du yen est la déflation - une diminution persistante du niveau général des prix des biens et services - un casse-tête auquel le Japon est confronté depuis des décennies. Cet article explore l'histoire complexe du yen en déclin et ses implications variées.

Qu'est-ce qui provoque la dévaluation de la monnaie japonaise, le yen (¥) ?

La déflation est la principale raison de l'affaiblissement du yen par rapport aux autres monnaies. L'expérience du Japon est distincte de l'occurrence plus commune de l'inflation, où les prix augmentent généralement au fil du temps. Les divers facteurs alimentant la déflation au Japon tout en entravant la capacité du pays à maintenir un taux d'inflation sain sont expliqués ci-dessous.

1. ‍Démographie : Le vieillissement de la population japonaise et le taux de natalité en déclin entraînent une main-d'œuvre plus réduite et une demande des consommateurs diminuée, conduisant à une croissance des revenus plus faible, à une réduction des dépenses, et à une demande réduite pour les biens et services, ce qui fait baisser les prix.
2. ‍Taux d'épargne élevé : La tradition japonaise d'économiser une part significative de l'argent présente des avantages, mais réduit également les dépenses pour les biens et services, contribuant ainsi à la déflation.
3. ‍Avancées technologiques : Bien que la technologie améliore la productivité, elle peut entraîner une offre excessive sur le marché à mesure que la production devient plus efficace, ce qui provoque une baisse des prix.
4. ‍Facteurs psychologiques dans la déflation : Lorsque les consommateurs et les entreprises anticipent des baisses de prix continues, ils peuvent retarder leurs dépenses et investissements, pensant qu'ils peuvent obtenir de meilleures offres plus tard. Cela réduit encore la demande et continue de faire baisser les prix, créant un cycle de déflation.
5. ‍Compétition mondiale : Le rôle du Japon en tant qu'exportateur majeur nécessite que les entreprises maintiennent des prix bas pour rester compétitives, ajoutant ainsi aux pressions déflationnistes.

Les efforts de la Banque du Japon pour combattre la déflation par le biais de politiques monétaires, telles que les taux d'intérêt bas et l'assouplissement quantitatif, ont produit certains effets. Cependant, ces mesures n'ont pas toujours été suffisantes pour éliminer complètement la déflation.

Les avantages d'un yen en déclin

Malgré ses complexités, un yen en déclin - une situation où la valeur de la monnaie japonaise diminue par rapport aux autres grandes monnaies - peut apporter plusieurs avantages à l'économie japonaise et aux marchés mondiaux :

1. ‍Compétitivité des exportations : Un yen plus faible rend non seulement les exportations japonaises plus abordables sur le marché international - augmentant ainsi la demande pour les produits du pays et soutenant les industries orientées vers l'exportation - mais il aide également à améliorer la balance commerciale du Japon.
2. ‍Tourisme et services : Un yen dévalué attire les touristes, car leur argent a un pouvoir d'achat accru dans le pays. Cela bénéficie au secteur du tourisme japonais et aux industries liées.
3. ‍Pression inflationniste : Un yen affaibli peut contrer le problème de longue date du Japon avec la déflation par le biais du coût des importations. Lorsque les biens importés sont plus chers en raison de la dépréciation du yen, les biens et services produits localement peuvent connaître une demande plus élevée. Ainsi, les producteurs nationaux pourraient augmenter leurs prix en tandem avec ceux des biens importés.
4. ‍Benefices des entreprises : Les entreprises ayant des revenus importants à l'étranger pourraient probablement bénéficier d'un yen en déclin. Leurs revenus étrangers se convertissent en plus de yens, entraînant une amélioration des bénéfices des entreprises.
5. ‍Évaluations boursières et prix des actions : Un yen plus faible, couplé à une augmentation des ventes à l'exportation, des taux de change favorables, et la réputation exceptionnelle du Japon pour une bonne gouvernance d'entreprise, a fait du Japon une région attrayante pour l'investissement en Asie. De plus, les taux d'intérêt relativement bas du Japon, par rapport au reste du monde, encouragent les investisseurs à rechercher des rendements plus élevés sur les marchés boursiers plutôt que sur les actifs à revenu fixe moins risqués.

En conséquence, tous ces facteurs contribuent à des évaluations et des prix d'actions plus élevés au Japon. En juin 2023, Bloomberg a rapporté que le Nikkei 225 (également connu sous le nom de Japan 225) avait augmenté pour la 10ème semaine consécutive, marquant la plus longue série en une décennie.

Naviguer dans les complexités

Cependant, un yen en déclin s'accompagne de son lot de défis.

Au cours des deux dernières années, alors que les pressions inflationnistes mondiales ont considérablement augmenté, exacerbées par la crise en Ukraine, le Japon a entrepris un programme de relance budgétaire substantiel pour défendre son yen et faire face aux incertitudes économiques.

Ceci était nécessaire car le Japon dépend fortement des importations, ses entreprises ayant déplacé leur production à l'étranger au cours des dernières décennies en raison de la croissance économique en déclin et d'une population vieillissante. Équilibrer l'inflation importée et la déflation locale et éviter les augmentations des taux d'intérêt était crucial pour soutenir le yen et assurer une croissance économique continue.

En plus des interventions verbales, où les autorités ont intensifié leurs avertissements et promis "une action décisive" contre les mouvements spéculatifs, la Banque du Japon est intervenue directement sur le marché des devises étrangères en achetant de grandes quantités de yens, vendant généralement des dollars pour obtenir la monnaie japonaise. Ce programme massif de relance en cours a défendu le yen en septembre dernier lorsque la Banque du Japon a cherché à endiguer une baisse de 20 % par rapport au dollar cette année, au milieu d'une dérive politique croissante avec les États-Unis. Selon Bloomberg, cela s'est produit pour la première fois depuis 1998.

L'intervention d'achat de yens pose plus de défis que l'intervention de vente de yens. Les importantes réserves étrangères du Japon, s'élevant à environ 1,3 trillion USD, pourraient être considérablement réduites par des achats de yens à grande échelle et soutenus. Cela implique qu'il existe des limites à la durée pendant laquelle le Japon peut continuer à défendre le yen, contrairement à l'intervention de vente de yens, où le Japon peut effectivement augmenter l'offre de yens en imprimant ou en émettant des billets.

Une autre option serait que la Banque du Japon augmente les taux d'intérêt pour défendre la valorisation du yen. Dans une récente interview en septembre 2023, Bloomberg a rapporté qu'un membre du conseil de politique de la Banque du Japon, Hajime Takata, a mentionné que cela est très peu probable car le Japon doit maintenir des taux d'intérêt ultra-bas pour une croissance économique saine.

En conclusion, un yen plus faible peut être considéré comme une opportunité alors que l'inflation mondiale se normalise. Cependant, les marchés financiers, les prix des actions et les échanges de devises sont influencés par une myriade de facteurs économiques et sont soumis aux politiques des gouvernements et des banques centrales. Les effets d'un yen en déclin continueront comme une histoire dynamique avec son lot de rebondissements.

Quelque chose de remarquable s'est passé au Japon — leurs actions locales surfent sur une puissante vague qui propulse l'indice Nikkei 225 (également connu sous le nom de Japan 225) à des sommets évoquant son ère dorée à la fin des années 1980. 

L'Institut d'Investissement BlackRock, un bras de recherche du géant financier mondial, a récemment ajusté ses prévisions concernant les actions japonaises, passant de négatif à neutre. Ce mouvement est perçu comme un moment crucial dans la résurgence du Nikkei, attirant possiblement davantage d'investisseurs bien capitalisés pour rejoindre l'élan à la hausse.

Nomura Securities, la plus grande société de courtage du Japon, prévoit un effet d'entraînement. Ils estiment qu'environ 10 trillions de yens (équivalent à 70 milliards USD) pourraient affluer sur le marché japonais à mesure que les investisseurs étrangers à long terme rééquilibrent leurs portefeuilles pour atteindre des allocations neutres.

Une force motrice importante derrière cet afflux d'investissements étrangers au Japon peut être attribuée à l'investisseur milliardaire Warren Buffett, qui a fait les gros titres pour ses investissements dans les actions japonaises dès 2020. Les afflux suivants ont été largement stimulés par des traders algorithmiques rapides et des fonds spéculatifs utilisant des fonds empruntés. Puis, un changement notable s'est produit, avec une quantité substantielle d'investissements durables faisant son chemin au Japon.

Archie Ciganer, un gestionnaire de portefeuille chez T. Rowe Price, a souligné comment leur entreprise reçoit des demandes d'investissements au Japon de la part de clients et de régions qui n'avaient pas montré d'intérêt auparavant. Ce changement a été attribué à un nombre croissant de propriétaires d'actifs choisissant de se tenir à l'écart de la reprise plus lente que prévu de la Chine, propulsant effectivement le Japon au premier plan en Asie.

Le Nikkei a même atteint un niveau remarquable de 33 772,89, un pic de 33 ans, le 19 juin 2023. Bien qu'il y ait eu un léger recul vers la fin du mois en raison des investisseurs à court terme réalisant des bénéfices, il y a eu une légère inversion à la fin juin avec une vente nette de 543,8 milliards de yens. De nombreux experts soutiennent que ces baisses sont un retracement sain avant la prochaine poussée à la hausse du marché.

Quelques facteurs fondamentaux alimentent la remarquable résurgence du Nikkei.

Croissance économique robuste

L'économie japonaise a défié les attentes récessionnistes, affichant des chiffres de PIB robustes au premier semestre 2023, particulièrement au deuxième trimestre où elle a crû à un taux annualisé de 6%. Ce n'est pas seulement la meilleure performance du PIB du Japon depuis le milieu des années 1990 ; c'est aussi l'un des meilleurs taux de croissance parmi toutes les grandes économies mondiales.

Excédent de compte commercial

En juillet 2023, l'excédent du compte courant du Japon a plus que triplé par rapport à l'année précédente, atteignant 2,77 trillions de yens (19 milliards USD). C'est le sixième mois consécutif de soldes positifs du compte courant en 2023. Ces tendances positives suggèrent un solide équilibre commercial, un revival du tourisme entrant et un revenu d'investissement sain, qui peuvent également être influencés par la valeur inférieure du yen.

De la déflation à l'inflation

Un niveau modéré d'inflation est bénéfique et indique une économie en croissance. Le Japon progresse vers une sortie de sa longue lutte contre la déflation, et il y a des signes encourageants de croissance économique, comme le respect de l'objectif d'inflation de 2%. Un exemple est que les prix à la consommation au Japon, hors nourriture fraîche, sont restés positifs cette année. C'est un signe positif pour les évaluations du marché boursier, les rendant plus attractives.

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Réformes d'entreprise et engagement des actionnaires

L'optimisme des investisseurs concernant les actions japonaises est en partie dû aux exigences spécifiques fixées par la Bourse de Tokyo. Ils ont récemment établi de nouvelles règles de restructuration du marché, qui mettent au défi les entreprises ayant des ratios prix/bénéfice bas d'améliorer leur rentabilité et de faire monter leurs cours de bourse.

En réponse à ces règles, de nombreuses entreprises ont initié des réformes, entraînant des rachats d'actions significatifs et un engagement accru envers les actionnaires. Des actionnaires activistes exercent également des pressions sur les entreprises japonaises pour améliorer leurs opérations et découvrir des valeurs cachées. Les efforts pour aborder des questions telles que le faible retour sur fonds propres (ROE) et les marges d'exploitation sont en plein essor. Alors que les entreprises mettent en œuvre des stratégies de restructuration et de réduction des coûts, cela rend le cas d'investissement à long terme dans les actions japonaises plus attrayant.

Politique monétaire favorable

Au cours des 2 dernières années, l'inflation mondiale a été exacerbée par la crise en Ukraine. Pendant ce temps, le Japon est enfin capable de contrer sa longue bataille contre la déflation et il est très probable qu'il continue à respecter son objectif d'inflation de 2 % dans un avenir proche. L'afflux d'inflation importée, un environnement des dépenses d'investissement en amélioration, et un marché du travail tendu sont des facteurs supplémentaires contribuant à la transition du Japon vers une ère de déflation, ce qui, en termes simples, signifie des signes positifs pour la croissance économique.

Un aspect crucial de la résurgence du Nikkei est l'ajustement des contrôles de la courbe des rendements par la Banque du Japon (BOJ). La BOJ a finalement augmenté le plafond de ses rendements à 10 ans de 0,5 % à 1%. Cela indique que le Japon devient progressivement plus flexible dans sa politique monétaire, ce qui pourrait renforcer la crédibilité des marchés financiers japonais. Typiquement, une courbe des rendements plus plate signifie une prudence quant aux perspectives de croissance d'un pays, tandis que l'augmentation des rendements à long terme indique généralement que l'économie japonaise progresse vers davantage de croissance.

Impact sur les évaluations boursières

Dans une interview de septembre 2023, Bloomberg a rapporté qu'un membre du conseil de politique de la BOJ, Hajime Takata, a mentionné qu'il est très peu probable que le Japon augmente les taux d'intérêt, car des taux ultra-bas sont essentiels pour maintenir une croissance économique saine. Ces faibles taux encouragent les investisseurs à rechercher de meilleurs rendements sur le marché boursier, faisant augmenter la demande pour les actions japonaises. 

De plus, le contraste entre les faibles taux du Japon et l'augmentation des taux dans d'autres régions du monde entraînerait probablement un affaiblissement significatif du yen. Un yen plus faible, à son tour, rend les actions plus abordables pour les investisseurs, contribuant encore à la hausse des prix des actions et à l'augmentation des évaluations boursières au Japon.

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En résumé, en tenant compte de tous les facteurs et opinions mentionnés ci-dessus, l'essor remarquable du Japon au premier plan des actions asiatiques n'est pas une simple coïncidence, mais le résultat de multiples forces convergeant de manière favorable. Les sentiments changeants des fonds étrangers, soutenus par des réformes d'entreprise, une croissance économique et des ajustements de politique, ont propulsé le Nikkei sur une trajectoire vers son pic historique. La seconde moitié de l'année promet davantage d'excitation, tout recul sur le marché étant interprété comme une opportunité d'achat par des investisseurs avisés. Alors que les étoiles s'alignent pour le marché des actions japonaises, il semble que ce soit le moment pour le Japon de sortir de sa dépression de valorisation à long terme et de se négocier à une prime à nouveau.

Inflation de la zone euro

Le FT rapporte que l'inflation dans la zone euro reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque centrale européenne à 5,3 %, suscitant des discussions sur une nouvelle hausse des taux. Cependant, des doutes persistent alors que des signes d'une récession économique imminente, comme une confiance des entreprises en baisse et une chute de la production industrielle allemande, émergent. La BCE a déjà considérablement augmenté son taux de dépôt de référence, le faisant passer de -0,5 % à 3,75 %, pour faire face à une forte montée de l'inflation.

Banque d'Angleterre

Le Guardian rapporte que les entreprises réduisent leurs embauches et diminuent leur production en raison de l'augmentation des coûts d'emprunt, ce qui pourrait influencer des décisions futures sur les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre. Les récents commentaires du gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, sur la baisse attendue de l'inflation soulèvent des questions sur la nécessité de nouvelles hausses des taux.

Boom économique

CNBC rapporte : le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, met en garde les investisseurs contre l'hypothèse d'un boom économique prolongé au milieu de multiples risques. Il souligne que la performance positive de l'économie n'est pas garantie d'une durée de plusieurs années, compte tenu des incertitudes mondiales importantes. Dimon met en avant la politique monétaire et la guerre en Ukraine comme des facteurs significatifs qui pourraient freiner un potentiel boom économique.

Prévisions de l'UE

L'ANSA indique : les prévisions révisées de l'UE prévoient que le PIB italien connaîtra une croissance de 0,9 % en 2023 (contre 1,2 %) et de 0,8 % en 2024 (contre 1,1 %). Le Commissaire européen Paolo Gentiloni suggère qu'une politique monétaire plus stricte pourrait avoir des effets négatifs plus forts sur l'activité économique, mais pourrait également accélérer la récupération des revenus réels grâce à une baisse plus rapide de l'inflation. Des rapports du Business Times indiquent que les fonds spéculatifs ont considérablement réduit leurs positions nettes longues sur l'euro, diminuant d'environ 90 % en un mois.

Inventaires mondiaux de pétrole

OGJ : L'administration américaine de l'énergie (EIA) prévoit une réduction des inventaires mondiaux de pétrole d'ici la fin de l'année. Ce développement devrait exercer une pression à la hausse sur les prix du pétrole. In its September issue, Short-Term Energy Outlook (STEO), EIA predicts a 200,000 b/d decrease in global oil inventories in the fourth quarter of 2023. La prévision de l'EIA indique également que le prix au comptant du pétrole brut Brent devrait atteindre en moyenne 93 $/baril au quatrième trimestre de 2023.

Comité de politique monétaire

Le Guardian : le comité de politique monétaire de la Banque d'Angleterre se réunit la semaine prochaine, et la pression sera intense sur ses neuf membres pour agir à nouveau ou risquer des augmentations de salaires supplémentaires, envoyant l'inflation plus haut l'année prochaine. Le gouverneur Andrew Bailey a signalé la fin du cycle de hausse, espérant que les salaires diminueraient pour montrer que les mesures actuelles sont efficaces et que des actions supplémentaires ne sont pas nécessaires dans cette situation. Yael Selfin, économiste en chef chez KPMG, note un marché du travail affaibli dans un contexte de ralentissement économique dû à la hausse des taux d'intérêt. While most economists expect a quarter-point increase next week, she argues there may be little to support further hikes.

Inflation et sentiment du marché

CNBC : Un arrêt du gouvernement se profile : le congrès doit parvenir à un accord de financement d'ici le 30 septembre pour éviter toute perturbation. Dans d'autres nouvelles, en août, l'indice des prix à la consommation américain a augmenté de 0,6 %, marquant la plus forte hausse mensuelle de 2023, avec une augmentation de l'inflation de 3,7 % par rapport à l'année précédente. La hausse des prix, notamment de l'énergie et de divers biens, a alimenté cette augmentation. Parallèlement, le sentiment du marché suggère que la Fed pourrait éviter de relever les taux lors de la prochaine réunion. Au-delà de cela, le pricing des futures demeure incertain, avec une probabilité de 40 % d'une dernière augmentation en novembre, selon les données du CME Group.

Inflation de l'or

Morningstar : Les prix de l'or ont légèrement augmenté mercredi, maintenant une fourchette de négociation stable alors que les investisseurs analysaient les données récentes sur l'inflation aux États-Unis. données sur l'inflation. August saw U.S. consumer prices rise by 0.6%, the most significant monthly increase in 14 months. Lorsque l'on exclut les prix de l'énergie et des aliments, l'inflation de base a enregistré une augmentation plus modeste de 0,3 %, comme l'indique l'indice des prix à la consommation.

Réserve fédérale

WSJ : Les États-Unis. core inflation, a key indicator for economists and central bankers tracking the underlying inflation trend, saw a 0.3% rise in August compared to July, resulting in a 4.3% increase from its year-ago level. Bien que cela reste remarquablement élevé et légèrement plus ferme que ce que les économistes anticipaient, cela représente des progrès du point de vue de la Réserve fédérale, selon les économistes de JPMorgan Chase. Cela marque une baisse par rapport au niveau record de plusieurs décennies de 5,4 % enregistré en février de l'année dernière. Cette réduction de l'inflation est un facteur clé dans la prochaine réunion de politique, où il semble très probable que les taux d'intérêt resteront inchangés.

Banque centrale européenne

Le Guardian : La Banque centrale européenne a augmenté son taux de dépôt à 4 %, atteignant le niveau le plus élevé depuis l'inception de l'euro en 1999. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a suggéré que les taux pourraient avoir atteint leur pic mais a souligné que les coûts d'emprunt resteront élevés si nécessaire pour atteindre l'objectif d'inflation de 2 % de la banque centrale.

Les paires forex sont une combinaison de deux devises différentes. Lorsqu'elles sont négociées, les investisseurs participent essentiellement à une transaction duale : acheter une devise tout en vendant simultanément une autre.

Comment lire les cotations forex

Les paires de devises se composent de deux parties : la devise de base (première) et la devise cotée (deuxième). Le taux de change d'une paire de devises spécifie combien de la devise cotée est nécessaire pour acheter une unité de la devise de base.

Ainsi, si le taux de change de la paire EUR/USD est de 1.12302, cela signifie que vous aurez besoin de 1.12302 USD pour acheter 1 EUR.

Comme montré dans l'exemple de la plateforme Deriv MT5 ci-dessous, les courtiers en CFD cotent généralement les paires de devises avec deux prix : le prix d'offre (pour vendre) et le prix demandé (pour acheter). La différence entre ces prix est appelée le spread, qui représente en essence le coût de la transaction lors de l'entrée ou de la sortie d'un trade.

Classification des paires de devises

Les paires forex sont classées en fonction de leurs volumes de transactions et de la force économique des devises impliquées.

Les paires de devises majeures se composent des devises les plus fréquemment échangées au monde. Les majeures tendent à avoir des spreads forex plus serrés et une liquidité plus élevée en raison de leur popularité répandue. Ci-dessous, vous trouverez la liste des principales paires disponibles pour le trading de CFD sur Deriv.

Les paires de devises mineures, également connues sous le nom de « crosses », incluent des devises majeures dans la devise de base ou cotée, excluant souvent le dollar américain. Les mineures ont généralement des spreads légèrement plus larges et une liquidité inférieure par rapport aux paires majeures. Voici les paires mineures disponibles pour le trading de CFD sur Deriv.

Les paires de devises exotiques consistent en une devise majeure associée à une devise d'une économie émergente ou plus petite. Les paires exotiques sont moins liquides et affichent souvent des spreads plus larges que les majeures et les mineures. Voici les paires exotiques disponibles pour le trading de CFD sur Deriv.

Comprendre les bases des paires de devises fournit une base cruciale pour un trading forex efficace. En reconnaissant les différences en matière de liquidité et de spreads forex entre les paires de devises majeures, mineures et exotiques, les traders peuvent prendre des décisions mieux informées et augmenter leurs chances de succès dans leurs trades.

Obtenez une compréhension pratique des spreads entre les différents types de paires de devises en les tradant sans risque. Vous pouvez le faire avec un compte démo crédité en fonds virtuels.

Dans le monde rapide du marché des changes, la gestion des risques est cruciale. Elle offre un moyen structuré de gérer l'incertitude, de protéger le capital et d'améliorer les chances de réussir des transactions.

Types de risques en trading forex

Le risque de marché en trading forex fait référence à la volatilité de la valeur d'une devise. Les fluctuations de prix en forex sont souvent influencées par des données économiques et des facteurs géopolitiques. Par exemple, les changements de taux d'intérêt peuvent influencer l'attractivité d'une devise, entraînant des variations de l'offre et de la demande et donc, du prix. 

Les risques de levier se manifestent lorsque les traders utilisent des comptes sur marge avec un capital limité pour accéder à des positions plus grandes. Bien que cela puisse offrir des opportunités de profits plus élevés, cela signifie également que des mouvements de marché défavorables peuvent entraîner des pertes importantes. Les traders peuvent calculer leurs besoins en capital en fonction de leur levier choisi avec un calculateur de marge. 

Le risque de liquidité sur le forex se réfère à la facilité d'acheter ou de vendre une paire de devises sans affecter les prix. Un nombre insuffisant de participants sur le marché ou des volumes de négociation faibles peuvent entraîner un glissement potentiel et des exécutions défavorables. Bien que la plupart des paires de devises majeures et mineures soient liquides, certaines paires exotiques avec des volumes de négociation plus faibles peuvent poser ce risque.

Une compréhension insuffisante du marché du forex et des facteurs émotionnels tels que la peur, la cupidité, l'impatience et l'excès de confiance peuvent amener les traders à ignorer les principes de gestion des risques et à prendre de mauvaises décisions, augmentant ainsi leurs chances de pertes.

Outils de gestion des risques en forex

Comment les traders peuvent-ils atténuer ces risques ? Une gestion efficace des risques implique l'utilisation d'une combinaison de différentes stratégies.

Lors du trading de CFD, un ordre de stop loss limite les pertes potentielles en fermant une transaction à un prix défini si le marché évolue de façon défavorable. Inversement, un ordre de take profit ferme automatiquement une transaction lorsque le prix atteint un objectif de profit prédéterminé. Ces ordres permettent aux traders de gérer le risque sans surveillance constante et fermetures manuelles des transactions. 

Sur la plateforme Deriv MT5, les traders peuvent saisir ces niveaux à la fois lors de la création d'un ordre et en modifiant une position après qu'elle a été ouverte. 

La détermination de la taille de position est le processus qui consiste à déterminer combien de capital allouer pour chaque transaction. Cela permet de s'assurer que les pertes potentielles restent dans des limites acceptables en fonction de l'appétit pour le risque du trader. 

De bonnes pratiques de taille de position comprennent :

• Déterminer votre tolérance au risque
• Utiliser un calculateur de taille de position
• Considérer la volatilité de la paire de devises
• Utiliser une taille de position fractionnelle fixe pour risquer le même pourcentage de capital sur chaque négociation
• Ajuster les positions en plusieurs fois
• Tenir compte des corrélations avec d'autres marchés
• Surveiller l'utilisation du levier
• Réévaluer périodiquement la taille de position idéale de votre stratégie

La taille de position appropriée n'est pas trop petite pour limiter sévèrement les profits, mais pas trop grande pour faire exploser votre compte sur une seule transaction. Trouver le bon équilibre demande de la pratique, comme pour tout aspect du trading. À long terme, la taille de position peut aider à gérer les risques et à maximiser les rendements.

La diversification est le processus de répandre les échanges à travers plusieurs paires de devises faiblement corrélées pour réduire l'exposition au risque global du portefeuille. Le principal avantage de la diversification est qu'elle aide à atténuer le risque si une paire se comporte mal, car les pertes d'une devise peuvent potentiellement être compensées par des gains d'une autre. Les traders devraient viser à diversifier leurs portefeuilles avec des paires majeures, mineures et exotiques qui ne sont pas fortement corrélées. Par exemple, associer les majeures EUR/USD et GBP/USD ensemble offre une diversification limitée puisque ces paires sont corrélées positivement. Mais ajouter une exposition à des paires exotiques non corrélées comme USD/TRY ou USD/ZAR offre une meilleure diversification. 

Le principe de diversification peut être poussé plus loin lors de la construction d'un portefeuille optimal de positions dans différentes classes d'actifs, pas seulement des paires de devises. De nombreux traders analysent les corrélations entre devises, actions, matières premières et autres actifs pour construire un portefeuille avec le plus haut retour pour un niveau de risque donné.

La formation continue est également cruciale pour réduire les risques de trading. En mettant régulièrement à jour leurs connaissances du marché, les traders cultivent un état d'esprit d'adaptabilité et d'amélioration continue. Ce concept de développement continu est particulièrement essentiel lors de l'établissement de plans de trading. 

Comment élaborer un plan de trading forex

Un plan de trading forex est une feuille de route complète qui guide les investisseurs sur comment négocier des paires de devises avec discipline et concentration.

Les traders doivent d'abord définir des objectifs clairs en adéquation avec leurs objectifs financiers, leur tolérance au risque et leurs ressources disponibles. Ensuite, choisir un style de trading préféré (par exemple, scalping ou swing trading) et un délai. Enfin, ils doivent définir des points d'entrée et de sortie basés sur des indicateurs, des modèles de graphique ou des analyses. Les outils de gestion des risques doivent également être intégrés tout au long du plan.

Évaluation des performances

Un plan de trading réussi nécessite une évaluation rigoureuse régulière et un perfectionnement continu. Les traders doivent analyser en détail tant les transactions gagnantes que les perdantes pour identifier les modèles, forces et domaines spécifiques à améliorer. Cette évaluation de performance doit aller au-delà du simple bénéfice/perte pour inclure des métriques clés telles que le ratio risque-rendement, le facteur de profit, les retraits et le ratio de Sharpe.

Ces statistiques doivent être surveillées sur différentes périodes — quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle et annuelle pour évaluer la cohérence. Les traders devraient comparer leurs performances dans différentes conditions de marché, classes d'actifs et périodes pour déterminer les stratégies optimales dans divers environnements. Une évaluation honnête des erreurs et des opportunités manquées est cruciale pour améliorer les performances futures. 

Les traders devraient définir des objectifs concrets et quantifiables pour améliorer leurs métriques de risque. Des journaux de trading complets peuvent aider à l'évaluation en enregistrant des analyses détaillées, des conditions de marché et des leçons tirées de chaque transaction. Enfin, partager ses performances avec un mentor ou une communauté de trading fournit une perspective extérieure. 

Les traders peuvent également tester leurs stratégies initialement sur un compte démo forex gratuit. Cela reproduit l'expérience du trading en direct, avec 10 000 USD de fonds virtuels alloués au compte. 

Utiliser des outils de gestion des risques et s'en tenir à un plan de trading bien défini peut augmenter la probabilité de transactions forex réussies tout en minimisant l'impact des mouvements de marché défavorables. Une évaluation et un perfectionnement continus sont la clé pour améliorer vos compétences en trading au fil du temps.