Les prix des matières premières évoluent principalement en raison de facteurs réels d’offre et de demande, tels que la météo, la géopolitique, les stocks, les coûts énergétiques, les mouvements de devises, les changements de politique et les évolutions technologiques. Ils réagissent également aux forces spéculatives, notamment le sentiment, la liquidité, le positionnement et les schémas techniques. Comprendre comment ces facteurs interagissent aide les traders à choisir les bons instruments : CFDs ou options, ainsi que la plateforme Deriv la plus adaptée pour exprimer efficacement leur vision du marché.

Résumé rapide

• Les fondamentaux donnent la direction, la spéculation amplifie les mouvements.
• Le prisme Structurel, Saisonnier et Choc aide à identifier les conditions.
• Les CFDs conviennent aux positions flexibles ; les options conviennent aux vues à risque défini et limité dans le temps.
• Les développements récents tels que les sommets de l’or, la flambée du cacao, le désengagement d’OPEP+ et les perturbations du transport maritime continuent de façonner les configurations du marché.
• Une checklist de deux minutes avant chaque trade garantit la discipline.

Comment les forces du marché des matières premières influencent-elles les prix ?

Les graphiques des matières premières révèlent une lutte constante entre fondamentaux et spéculation. Les fondamentaux déterminent la tendance, tandis que les flux spéculatifs dictent souvent la rapidité des mouvements de prix. Un déficit d’offre à long terme peut faire monter un marché sur plusieurs mois, mais un seul titre inattendu peut encore provoquer des retournements intrajournaliers marqués.

Les marchés des matières premières réagissent aussi fortement à la rapidité de diffusion des nouvelles informations. Dans des environnements dynamiques — comme les pannes d’énergie, les mises à jour sur l’état des cultures ou les annonces macroéconomiques surprises — les prix peuvent temporairement dépasser leur valeur fondamentale, le temps que les traders rééquilibrent leur exposition. Cela peut créer des fluctuations à court terme que les traders doivent aborder avec prudence. Sur Deriv, la possibilité de réduire la taille, d’entrer progressivement ou de passer à des options à risque défini aide les traders à gérer leur exposition de façon plus réfléchie.

Shivank Shankar, Marketing Paid Acquisition Specialist chez Deriv, ajoute :

« Sur les matières premières, la direction à long terme vient des fondamentaux, mais le mouvement à court terme vient de la surprise. »

De plus, les corrélations entre matières premières et autres classes d’actifs peuvent évoluer de façon inattendue. Par exemple, les métaux industriels peuvent se découpler des tendances boursières lors de périodes d’incertitude politique, tandis que les marchés de l’énergie peuvent réagir davantage aux perturbations du transport maritime ou aux événements climatiques. Comprendre ces relations changeantes aide les traders à éviter les hypothèses obsolètes et à rester flexibles dans leur stratégie.

Qu’est-ce qui provoque les variations de l’offre et de la demande sur les matières premières ?

Offre, demande et stocks constituent le cœur de la formation des prix des matières premières. Lorsque la demande dépasse l’offre, les stocks diminuent et les prix à court terme augmentent souvent plus vite que les prix à terme (backwardation) ; lorsque l’offre excède la demande, les stocks s’accumulent et les prix à terme tendent à dépasser le spot (contango).

Météo et climat : La météo reste l’un des principaux moteurs à court terme du marché. Sécheresses, vagues de chaleur, inondations et tempêtes affectent tous les rendements agricoles et la demande énergétique. Si des conditions météorologiques inhabituelles persistent, elles peuvent passer d’un schéma temporaire à une tendance structurelle.

Géopolitique et logistique : Les routes maritimes sont des artères clés pour les flux de matières premières. Les perturbations, comme celles de la mer Rouge ou du canal de Panama, augmentent les coûts de transport, retardent les livraisons et resserrent l’offre régionale. Ces effets se répercutent sur les courbes à terme et les écarts spot.

Macro et effets USD : Comme les matières premières sont majoritairement cotées en USD, un dollar fort pèse souvent sur les prix pour les acheteurs non-dollar. Parallèlement, les anticipations de croissance, les variations d’inflation et les perspectives de taux d’intérêt modifient la demande de métaux industriels et de carburants de transport. Sur Deriv, les CFDs permettent aux traders d’ajuster dynamiquement leurs positions lorsque les données macro provoquent des changements soudains de sentiment.

Politique et technologie : Les réglementations, droits de douane, règles d’émissions et innovations d’extraction modifient tous les courbes de coûts. Pour les marchés des métaux et de l’énergie, les avancées technologiques comme l’amélioration des méthodes de forage ou des procédés de raffinage peuvent réduire les coûts de production et remodeler la compétitivité mondiale.

Tableau - Prisme de régimes pour le trading de matières premières

Au-delà de ces moteurs principaux, les cycles d’investissement à long terme façonnent aussi l’offre. De nombreuses matières premières, en particulier les métaux et l’énergie, nécessitent des années d’investissements avant que la capacité de production n’évolue significativement. Lorsque l’investissement ralentit — en raison de prix bas, de conditions de financement plus strictes ou d’obstacles réglementaires — l’offre future peut devenir insuffisante même si les stocks actuels semblent stables. Ce déséquilibre conduit souvent à des tendances haussières structurelles.

Côté demande, les modes de consommation évoluent à mesure que les industries se modernisent. Les véhicules électriques, les infrastructures d’énergie renouvelable et les data centers ont accru la demande de cuivre, de lithium et d’autres matériaux spécialisés. Les traders qui suivent ces transitions en amont élaborent souvent des thèses directionnelles plus solides.

Comment les traders peuvent-ils utiliser les régimes de marché pour élaborer des stratégies sur les matières premières ?

• Régime structurel : Thèmes sur plusieurs trimestres, portés par des déséquilibres durables entre l’offre et la demande ou des changements de politique. Par exemple, l’électrification et les infrastructures renouvelables continuent d’augmenter la demande de cuivre et d’autres métaux.
• Régime saisonnier : Schémas calendaires tels que les périodes de semis et de récolte, les cycles de chauffage et de refroidissement, et les variations de demande prévisibles. Les phénomènes climatiques comme El Niño créent souvent des déséquilibres saisonniers.
• Régime de choc : Catalyseurs ponctuels comme les sanctions, les ruptures d’approvisionnement inattendues ou les événements climatiques. La flambée du cacao, déclenchée par des pertes de production, est un exemple récent d’un choc devenu une nouvelle base structurelle.

Le responsable de la formation au trading chez Deriv précise :

« Identifier correctement le régime compte souvent plus que de choisir le point d’entrée parfait. »

Ces régimes guident les choix concernant la durée de détention, les budgets de risque et la pertinence des CFDs par rapport aux options.

La réussite de l’application du cadre de régime exige de la constance. Beaucoup de traders classent mal les marchés en se concentrant trop sur les chandeliers à court terme au lieu des moteurs sous-jacents. Un marché structurel avec des replis lents peut sembler en range sur des unités de temps courtes, tandis qu’un régime de choc peut ressembler à une tendance durable si l’on regarde trop étroitement. 

Tenir un journal simple des régimes — structurel, saisonnier ou choc — aide à ne pas sur-réagir au bruit. Les outils graphiques de Deriv sur Deriv MT5, Deriv cTrader et Deriv Trader facilitent la comparaison des unités de temps et la validation de la cohérence du comportement actuel avec le régime visé.

Comment puis-je trader les matières premières sur Deriv avec des CFDs et des options ?

CFDs (Deriv MT5 et Deriv cTrader) : Outils flexibles permettant aux traders d’ajuster la taille des positions, d’augmenter ou de réduire l’exposition, et de placer des stops suiveurs. Ils sont particulièrement adaptés aux marchés structurels ou saisonniers où les tendances évoluent progressivement.

Options (Deriv Trader et SmartTrader) : Conçues pour des résultats à risque défini. Elles sont particulièrement utiles dans les régimes de choc ou lorsque les traders souhaitent exprimer des vues à court terme et limitées dans le temps.

Syed Mustafa Imam, spécialiste Data Engineering chez Deriv, explique :

« Les structures à risque défini peuvent aider les débutants à comprendre leur perte maximale possible à l’avance, même si le trading comporte toujours un risque important. »

Règle générale : Certains traders privilégient les options lorsqu’ils souhaitent que la perte potentielle soit limitée à la mise et que le trade dure une durée déterminée, tandis que les CFDs conviennent à ceux qui veulent plus de flexibilité pour ajuster leur position selon l’évolution des conditions.

Quand utiliser les CFDs ou les options dans le trading des matières premières ?

• CFDs : Adaptés lorsque les traders recherchent de la flexibilité dans le parcours. Ils permettent des clôtures partielles, des stops suiveurs et des ajustements de trade lors de sessions volatiles.
• Options : La mise définit la perte maximale, ce qui les rend appropriées lors de périodes riches en événements ou sur des marchés sujets à de brusques retournements. Les contrats Rise/Fall et Touch/No Touch permettent d’exprimer des vues directionnelles ou basées sur des niveaux.

Comment les régimes de marché guident-ils les stratégies de trading sur matières premières ?

Les régimes de marché déterminent si un trader doit privilégier le suivi de tendance, les options basées sur des niveaux ou les stratégies de range.

• Structurel : Suivi de tendance via CFDs, avec des stops alignés sur la volatilité.
• Saisonnier : Approche mixte — CFDs pour les tendances et options pour des niveaux saisonniers spécifiques.
• Choc : Options à risque défini pour gérer les mouvements brusques.

Quels exemples Deriv illustrent ces stratégies en pratique ?

• Exemple 1 : Suivi de tendance sur Deriv Trader

Certains traders utilisent Deriv Trader pour exprimer des vues de marché limitées dans le temps avec des paramètres prédéfinis, sans avoir à gérer la position en continu.

• Exemple 2 : Décisions à court horizon sur Deriv Trader

Les trades à court horizon servent parfois à s’exercer à traduire une vision de marché en une décision claire et limitée dans le temps, tout en gardant la mise limitée.

• Exemple 3 : Couverture d’événement sur Deriv MT5

D’autres traders préfèrent des plateformes comme Deriv MT5 ou Deriv cTrader lorsqu’ils souhaitent surveiller activement une position et ajuster leur exposition à mesure que de nouvelles informations apparaissent.

• Exemple 4 : Discipline avec Deriv Bot

Les outils d’automatisation peuvent être utilisés pour appliquer des conditions prédéfinies de façon cohérente, ce qui peut soutenir la discipline et réduire les changements de décision impulsifs.

Ces exemples montrent comment les traders peuvent transformer des concepts larges en actions basées sur des règles. La constance compte plus que la complexité. Un débutant n’a pas besoin d’un système compliqué, seulement d’un processus reproductible sans interférence émotionnelle. Par exemple, un trader peut s’engager à ne trader que lors de sessions à forte liquidité, ou à éviter les entrées cinq minutes avant les publications économiques programmées.

Les plateformes Deriv soutiennent ces habitudes grâce à des fonctionnalités telles que les limites de trade, les niveaux de stop-loss prédéfinis et les workflows automatisés dans Deriv Bot. En combinant une approche structurée avec des tailles de position modestes, les traders peuvent observer le comportement des différents marchés tout en gérant leur exposition, même si les pertes restent possibles à tout moment.

Comment les développements actuels sur les matières premières influencent-ils les stratégies de trading ?

• Or : Les flux de valeur refuge et l’évolution des anticipations de taux maintiennent une demande structurelle.
• Cacao : Les contraintes d’offre continuent de soutenir des niveaux de prix élevés.
• Pétrole : Les ajustements progressifs de la production OPEP+ peuvent continuer à générer de la volatilité liée aux événements.
• Transport maritime : Les perturbations des routes mondiales maintiennent des coûts de fret élevés, affectant les délais de livraison de l’énergie et de l’agriculture.

Comment transformer une vision de marché en trade sur Deriv ?

1. Identifier le régime actuel.
2. Choisir l’instrument approprié (CFDs ou options).
3. Exprimer la thèse avec des structures basées sur des niveaux, des tendances ou des ranges.
4. Définir les paramètres de risque et la taille de la position.
5. Vérifier qu’aucun événement imminent ne contredit l’idée.

Aisha Rahman, Senior Market Strategy chez Deriv, explique :

« Un point d’invalidation clair est ce qui distingue une thèse d’une supposition. »

Quelle checklist pré-trade dois-je suivre ?

• Définir le régime.
• Énoncer le fait d’invalidation.
• Choisir entre gestion fixe dans le temps ou flexible.
• Définir votre stop ou perte maximale.
• Noter toute publication économique ou problème logistique pertinent.

Comment puis-je m’entraîner au trading de matières premières en toute sécurité sur un compte démo Deriv ?

Commencez par un marché : or, pétrole ou indices de volatilité. Entraînez-vous en appliquant le prisme des régimes, fixez des niveaux d’invalidation clairs et suivez les résultats. Le compte démo Deriv reflète les conditions réelles du marché, permettant aux traders de tester des stratégies sans utiliser de fonds réels.

Lorsque vous pouvez résumer clairement vos cinq derniers trades, vous pouvez vous sentir plus prêt à envisager de trader avec de l’argent réel, à condition de bien comprendre les risques encourus.

Vous êtes-vous déjà demandé ce qui fait que les prix des matières premières comme l'or et le pétrole montent et descendent ? La réponse réside dans un fascinant jeu d'interactions entre des facteurs spéculatifs qui créent le paysage imprévisible des taux du marché des matières premières. Ces facteurs ne sont pas directement liés à la valeur sous-jacente d'une matière première, mais peuvent tout de même avoir un impact majeur sur son prix. 

De la psychologie des investisseurs à l'impact des fonds spéculatifs, nous allons examiner certains des raisons derrière les fluctuations des taux des matières premières.

Sentiment des investisseurs

Le trading sur le marché des matières premières est fortement influencé par le sentiment des investisseurs et des traders. Des nouvelles positives ou un optimisme sur le marché peuvent inciter à un achat spéculatif, poussant les prix à la hausse. 

La volatilité de l'or et le sentiment des investisseurs ont une relation complexe. Par exemple, une augmentation du volume d'échanges des options d'achat sur l'or, en particulier celles avec des prix d'exercice supérieurs au prix du marché actuel (options hors de la monnaie), peut indiquer un sentiment haussier. 

À l'inverse, un sentiment négatif peut déclencher des ventes et des baisses de prix, affectant votre stratégie de trading sur l'or.

Fonds spéculatifs et spéculateurs

Les grands investisseurs institutionnels, tels que les fonds spéculatifs et les conseillers en trading de matières premières (CTA), peuvent avoir un impact significatif sur la volatilité des prix des matières premières. Leurs stratégies de trading et leurs positions peuvent amplifier les mouvements de prix.

Liquidité du marché

Le niveau d'activité de trading et la liquidité du marché peuvent affecter la stabilité des prix. Les matières premières peu échangées, avec moins de participants sur le marché, peuvent connaître des variations de prix plus significatives en raison de grandes transactions.

Analyse technique

De nombreux traders utilisent l'analyse technique, qui consiste à étudier les graphiques de prix historiques et les motifs, pour prendre des décisions de trading. Les facteurs techniques, tels que les moyennes mobiles et les niveaux de support/résistance, peuvent influencer les stratégies de trading.

Contrats d'options et à terme

Le marché des matières premières repose largement sur des produits derived tels que les options. Le trading de ces instruments financiers peut impacter les prix au comptant des matières premières. La relation entre les prix au comptant et les prix futurs d'une matière première peut alors être décrite par 2 termes — backwardation et contango. Nous explorerons ces termes plus en détail dans un autre billet de blog.

Bulles spéculatives

Les marchés des matières premières peuvent connaître des bulles spéculatives où les prix montent bien au-dessus de leurs valeurs intrinsèques en raison d'achats excessifs. Ces bulles éclatent souvent, entraînant des corrections de prix abruptes. Les options sur matières premières, comme celles pour le pétrole, le gaz, les métaux, etc., sont des instruments spéculatifs, et les investisseurs peuvent perdre plus d'argent qu'ils n'en investissent.

En fin de compte, ce qui affecte les prix des matières premières peut varier. Les facteurs spéculatifs, y compris le sentiment des investisseurs, la liquidité du marché et les stratégies de trading, peuvent amplifier ou atténuer ces mouvements de prix. Les traders et investisseurs performants sur le marché des matières premières analysent attentivement et naviguent à travers ces facteurs pour prendre des décisions éclairées dans ce marché en constante évolution.

Sur Deriv, vous pouvez trader des matières premières sur une variété de plateformes de trading, chacune avec ses propres avantages uniques — Deriv MT5 et Deriv X pour les CFD, ainsi que Deriv Trader, Deriv Bot et SmartTrader pour les options numériques.

Inscrivez-vous pour un compte démo gratuit pour commencer à explorer le marché des matières premières. Il est préchargé avec une monnaie virtuelle de 10 000 USD afin que vous puissiez vous entraîner à trader des matières premières en ligne sans risquer votre capital.

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Économie japonaise

Investors Chronicle & Bloomberg : Le résultat de l'enchère de l'obligation à 20 ans du Japon signale une demande intérieure faible de la part des banques et des assureurs. La Banque du Japon, contrairement aux autres banques centrales, s'inquiète de ne pas atteindre son objectif d'inflation de 2%, l'inflation étant actuellement autour de 3%.

Cela pourrait poser des inquiétudes quant à la dette publique élevée du Japon et avoir un impact sur les assureurs et les fonds de pension. En conséquence, la BoJ pourrait envisager d'élargir sa bande de tolérance si les rendements approchent à nouveau le plafond. Les analystes de Société Générale suggèrent que le plafond pourrait atteindre 1,5% en janvier 2024.

Banque centrale européenne

BNP Paribas : Le cycle de hausse des taux pourrait toucher à sa fin. L'affaiblissement de l'activité économique et l'inflation plus faible prévue d'ici la fin de l'année pourraient amener la Fed, comme la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre, à suspendre les hausses de taux.

Cependant, un resserrement supplémentaire reste une possibilité. Au lieu de réductions immédiates, les taux d'intérêt devraient rester à des niveaux élevés jusqu'à mi-2024 pour lutter contre l'inflation. BNP Paribas prévoit aucun changement des taux directeurs pour la Fed, la BCE et la BoE avant mi-2024, marquant peut-être le début des réductions de taux. En revanche, la Banque du Japon devrait initier un resserrement monétaire en avril 2024.

Fonds spéculatifs et matières premières

Kitco : Les fonds spéculatifs constatent un changement significatif sur le marché de l'or, selon le dernier rapport de la CFTC pour la semaine se terminant le 17 octobre.

Les gestionnaires d'argent ont augmenté leurs positions longues spéculatives dans les contrats à terme sur l'or Comex de 10 774 contrats, atteignant 104 708, tandis que les positions courtes ont diminué de 31 096 contrats, pour descendre à 89 605. 

Après deux semaines de position nette courte, les positions spéculatives sont devenues haussières, avec une position nette longue de 15 103 contrats. Les analystes de Société Générale ont noté qu'il s'agissait du deuxième plus grand mouvement de couverture de positions courtes sur le marché de l'or depuis 2006.

Resserrement quantitatif

CNBC et Fortune : Bill Ackman, fondateur de Pershing Square, a annoncé sa décision de couvrir son pari contre les bons du Trésor à long terme. Il a cité l'augmentation des risques géopolitiques comme raison de ce mouvement.

Il s'inquiète du fait que les niveaux de risque actuels dans le monde rendent peu judicieux le maintien de positions courtes dans des obligations à long terme à des taux en vigueur. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a laissé entendre que la hausse des rendements à long terme des bons du Trésor pourrait permettre à la banque centrale de suspendre sa série d'augmentations des taux d'intérêt.

Cependant, les experts de Wall Street avertissent que le resserrement quantitatif (QT) est complexe et difficile à prédire, avec des risques potentiels pour l'économie.

Taux d'intérêt

Sweden Postsen : L'annonce du taux d'intérêt de la BCE sera faite ce jeudi. Selon un rapport de Bloomberg, la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a eu une conférence téléphonique avec la Commission européenne, la présidence de l'UE et l'Eurogroupe.

Elle prévoit une stagnation dans les prochains trimestres, avec un potentiel de détérioration. Lagarde note une résilience de l'emploi mais aussi des signes d'un ralentissement.

Chômage au Royaume-Uni

The Guardian : La Banque d'Angleterre devrait maintenir les taux d'intérêt à 5,25% pour la deuxième fois alors que le marché du travail britannique montre des signes de ralentissement.

Des chiffres récents révèlent une augmentation du taux de chômage à 4,2%, contre 4% au trimestre précédent. Les fabricants signalent un sentiment en déclin, une production en baisse et une prudence accrue dans une enquête de la CBI.

Les analystes s'attendent à ce que le Comité de politique monétaire de la Banque maintienne les taux, compte tenu de la faiblesse du marché du travail. #BankOfEngland #InterestRates #UKEconomy

Véhicules électriques 

Forbes : L'augmentation des coûts d'assurance et l'expiration des subventions posent des défis au marché européen des voitures électriques. Les médias britanniques reportent des primes en forte hausse ; un propriétaire d'une Tesla Model Y a dû faire face à une facture d'assurance choquante de 5 000 £ (6 000 $) par an, contre 1 000 £ (1 200 $) l'année précédente.

Aux États-Unis, les ventes de véhicules électriques ont ralenti, prenant deux fois plus de temps à se vendre en août 2023 par rapport à janvier. Malgré les réductions de prix de Tesla, les prix des VE ont diminué de 22 % en glissement annuel. L'assurance des véhicules à énergie nouvelle est souvent 20 % plus élevé que celle des voitures traditionnelles en raison de ratios de perte plus élevés.

Économie canadienne

Banque du Canada : La Banque du Canada a décidé de maintenir son taux directeur à 5 % et continue sa stratégie de resserrement quantitatif. La banque prévoit une croissance du PIB mondial de 2,9 % cette année et de 2,3 % en 2024. L'investissement des entreprises fait face à des défis en raison de la demande plus faible et de l'augmentation des coûts d'emprunt. Pendant ce temps, la population croissante du Canada affecte les marchés du travail et la demande de logements.

Volatilité du yen 

Reuters : Le ministre des Finances japonais, Shunichi Suzuki, réaffirme l'engagement du Japon à traiter rapidement les fluctuations du marché des devises. Avec le yen s'affaiblissant au-delà de 150 par rapport au dollar américain. dollar, Suzuki souligne la nécessité de mouvements de devises stables basés sur des fondamentaux tout en décourageant la volatilité excessive.

La loi japonaise accorde au gouvernement le contrôle de la politique de change, le ministère des Finances prenant les décisions d'intervention.

Hausse des taux européens

The Guardian : La BCE a maintenu ses taux directeurs stables, une déviation par rapport aux 10 hausses précédentes destinées à lutter contre l'augmentation des coûts de la vie.

Bien que l'inflation dépasse l'objectif de 2 %, les inquiétudes montent concernant l'impact potentiel des hausses de taux sur les économies européennes, en particulier en Allemagne, où les difficultés de l'industrie manufacturière ont conduit à un quatrième mois consécutif de contraction de l'activité des entreprises en octobre.

Christine Lagarde, présidente de la BCE, prévoit une faiblesse économique continue. L'inflation dans la zone euro est tombée à 4,3 % en septembre, contre 5,2 % en août, par rapport à 9,9 % l'année précédente.

Cet article a été publié à l'origine le 24 octobre 2023 et mis à jour le 27 mai 2024.

La stratégie de Martingale consiste à augmenter votre mise après chaque perte pour récupérer les pertes précédentes avec un seul échange réussi.

Cet article explore la stratégie Martingale intégrée à Deriv Bot, un bot de trading polyvalent conçu pour négocier des actifs tels que le forex, les matières premières et les indices derived. Nous allons examiner les paramètres clés de la stratégie et son application, fournissant des éléments essentiels pour les traders cherchant à utiliser le bot efficacement.

Paramètres clés

Voici les paramètres de trading utilisés dans Deriv Bot avec la stratégie de Martingale.

Mise initiale : Le montant que vous payez pour entrer dans un échange. C'est le point de départ pour toute modification de mise en fonction de la dynamique de la stratégie utilisée.

Multiplicateur : Le multiplicateur utilisé pour augmenter votre mise si vous perdez un échange. La valeur doit être supérieure à 1.

Seuil de profit : Le bot cessera de trader si votre profit total dépasse ce montant.

Seuil de perte : Le bot cessera de trader si votre perte totale dépasse ce montant.

Mise maximum : Le montant maximum que vous paierez pour entrer dans un échange unique. La mise pour votre prochain échange sera réinitialisée à la mise initiale si elle dépasse cette valeur. C'est un paramètre de gestion des risques optionnel.

Un exemple de stratégie de Martingale

1. Commencez avec la mise initiale. Disons 1 USD.
2. Sélectionnez votre multiplicateur Martingale. Dans cet exemple, il est de 2.
3. Si le premier échange se termine par une perte, Deriv Bot doublera automatiquement votre mise pour le prochain échange à 2 USD. Deriv Bot continuera de doubler la mise après chaque échange perdant.
4. Si un échange se termine par un profit, la mise pour l'échange suivant sera réinitialisée au montant de mise initial de 1 USD.

L'idée est que des échanges réussis peuvent compenser les pertes précédentes. Cependant, il est crucial de faire preuve de prudence car le risque peut rapidement augmenter avec cette stratégie. Avec Deriv Bot, vous pouvez minimiser votre risque en définissant une mise maximum. C'est une fonctionnalité de gestion des risques optionnelle. Disons une mise maximum de 3 USD. Si votre mise pour le prochain échange est fixée pour dépasser 3 USD, votre mise sera réinitialisée à la mise initiale de 1 USD. Si vous n'avez pas défini de mise maximum, elle aurait augmenté au-delà de 3 USD.

Seuils de profit et de perte

Avec Deriv Bot, les traders peuvent définir des seuils de profit et de perte pour sécuriser les profits potentiels et limiter les pertes potentielles. Cela signifie que le bot de trading s'arrêtera automatiquement lorsque l'un des seuils de profit ou de perte sera atteint. C'est une forme de gestion des risques qui peut potentiellement améliorer les rendements. Par exemple, si un trader fixe le seuil de profit à 100 USD et que la stratégie dépasse 100 USD de profit provenant de tous les échanges, le bot s'arrêtera.

La formule de Martingale

Si vous êtes sur le point de commencer à trader et que vous n'avez pas établi de Mise Maximum dans le cadre de votre stratégie de gestion des risques, vous pouvez déterminer combien de temps vos fonds dureront en appliquant la stratégie de Martingale. Utilisez simplement cette formule.

R = log(B/s) / log(m)

Où :

R représente le nombre de rounds qu'un trader peut soutenir compte tenu d'un seuil de perte spécifique.

B est le seuil de perte.

s est la mise initiale.

m est le multiplicateur de Martingale.

Par exemple, si un trader fixe le seuil de perte (B) à 1000 USD, la mise initiale (s) à 1 USD, et le multiplicateur de Martingale (m) à 2, le calcul serait le suivant :

R = log(1000/1) / log(2)

R ≈ 9,965

Cela signifie qu'après 10 rounds de pertes consécutives, ce trader perdra 1023 USD, ce qui dépasse le seuil de perte de 1000 USD, arrêtant ainsi le bot.

Cette formule vous permet de travailler à rebours en fonction de votre capital disponible et de votre tolérance au risque. Déterminez le seuil de perte et la mise initiale, qui calculera automatiquement le nombre de rounds que vous pouvez trader. Cela vous donnera un aperçu de la taille des mises et des attentes.

Résumé

La stratégie de Martingale dans le trading peut offrir des gains substantiels mais comporte également des risques significatifs. Avec votre stratégie sélectionnée, Deriv Bot fournit un trading automatisé avec des mesures de gestion des risques comme la définition de la mise initiale, la taille de la mise, la mise maximum, le seuil de profit et le seuil de perte. Il est crucial pour les traders d'évaluer leur tolérance au risque, de s'exercer dans un compte de démonstration et de comprendre la stratégie avant de trader avec de l'argent réel.

En marchant sur une rue animée, vous verrez des gens faire signe pour des taxis lorsqu'ils ont besoin d'un transport. Les feux de circulation passent du rouge au vert pour permettre aux véhicules de passer. Dans le monde du trading, il existe des signaux que les traders peuvent utiliser dans leurs stratégies de trading. Les signaux MT5 sont une fonctionnalité clé de la plateforme MetaTrader 5 (MT5) et un choix populaire parmi de nombreux traders.

Dans cet article de blog, nous allons explorer :

• Qu'est-ce que les signaux MT5
• Avantages de l'utilisation des signaux MT5
• Comment fonctionnent les signaux MT5
• Risques et considérations
• Comment choisir un fournisseur de signaux MT5

Qu'est-ce que les signaux MT5 ?

Les signaux MT5 sont un service qui vous permet de copier les transactions d'autres traders, appelés fournisseurs de signaux. Ces signaux sont générés par les fournisseurs de signaux (ou traders experts) et peuvent être utilisés pour automatiser le trading ou guider vos décisions de trading.

Ces signaux sont disponibles pour de nombreux marchés financiers, y compris le forex, les actions et les matières premières. Si vous êtes novice en trading, les signaux MT5 sont un excellent moyen de commencer à apprendre à trader et à analyser les stratégies d'autres traders plus expérimentés. Ou, si vous êtes expérimenté, vous pouvez utiliser les signaux MT5 pour gagner du temps et économiser des efforts.

Sur Deriv, les signaux MT5 vous permettent de copier les transactions de traders plus expérimentés sur votre compte MT5. Lorsque vous vous abonnez à un signal (également connu sous le nom d'appel), les transactions du fournisseur seront copiées sur votre compte Deriv MT5.

Voyons maintenant les avantages d'utiliser les signaux MT5 dans vos transactions.

Avantages de l'utilisation des signaux MT5

Voici 5 avantages de s'abonner aux signaux MT5 sur Deriv :

1. ‍Accès à des traders experts : Profitez des stratégies développées par des traders chevronnés en copiant leurs transactions. Cela peut être utile pour ceux qui sont nouveaux dans le trading ou qui souhaitent améliorer leurs stratégies de trading en suivant des experts.
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2. ‍Diversification : Diversifiez votre portefeuille de trading en vous abonnant à plusieurs fournisseurs de signaux avec différentes stratégies de trading. Cela peut aider à répartir le risque et potentiellement améliorer vos performances de trading.
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3. ‍Économie de temps : Vous pouvez économiser du temps et des efforts en vous abonnant aux signaux MT5 plutôt qu'en faisant vos propres recherches et analyses de marché. MT5 permet également le trading automatisé, ce qui signifie que vous pouvez configurer votre compte Deriv MT5 pour exécuter automatiquement les transactions générées par le fournisseur de signaux, vous faisant ainsi gagner du temps et des efforts.|
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4. ‍Transparence dans la performance des fournisseurs de signaux : Les fournisseurs de signaux MT5 sont tenus de divulguer leurs performances passées afin que vous puissiez choisir un fournisseur avec un historique de performance éprouvé. Cela vous assure de prendre des décisions éclairées lorsque vous choisissez un fournisseur de signaux. Vous pouvez toujours changer de fournisseur si la performance ne correspond pas à vos attentes.
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5. ‍Gestion des risques : Lorsque vous vous abonnez aux signaux MT5, vous copiez les transactions d'un trader expérimenté, y compris l'utilisation de ses outils de gestion des risques. Vous pouvez également définir des ordres stop loss et take profit pour chaque transaction que vous copiez, et MT5 exécutera automatiquement les ordres lorsque les prix atteindront les niveaux spécifiés. D'autres outils clés de gestion des risques de MT5 incluent des métriques d'évaluation des risques, telles que le facteur de profit et le drawdown maximum. Ces métriques peuvent vous aider à sélectionner des fournisseurs de signaux avec un bon historique et à minimiser les risques potentiels.

Comment fonctionnent les signaux MT5

Il est essentiel de comprendre le fonctionnement des signaux MT5. Voici ce que vous devez savoir pour comprendre comment ils fonctionnent :

Fournisseurs de signaux : Traders expérimentés qui créent et proposent des stratégies de trading (qui sont les signaux MT5) sur la plateforme MT5 pour que les traders s'abonnent.

Abonnés: En tant qu'abonnés, vous pouvez parcourir et sélectionner les fournisseurs de signaux dont les stratégies correspondent à votre style de trading.

Intégration de la plateforme : Configurez les signaux MT5 sur votre plateforme de trading MT5, en le connectant à votre compte Deriv MT5.

Exécution et automatisation : Lorsque vous vous abonnez aux signaux MT5 que vous aimez, votre compte Deriv MT5 exécutera automatiquement les signaux.

^{Les abonnés peuvent également exécuter les signaux manuellement sur leur compte Deriv MT5.}

Surveillance et gestion : Surveillez constamment vos abonnements de signaux et apportez des ajustements si nécessaire.

Risques et considérations

Bien que les signaux MT5 offrent des avantages significatifs, il est important d'être conscient des risques associés. Examinons de plus près les risques possibles liés aux signaux MT5 et les considérations à prendre en compte avant de les utiliser.

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Comment choisir un fournisseur de signaux MT5

Dans l'ensemble, s'abonner aux signaux MT5 peut être un excellent moyen d'améliorer vos compétences en trading et votre rentabilité potentielle. Cependant, il est impératif de choisir un fournisseur de signaux avec soin et de faire vos recherches avant de vous abonner.

Voici quelques conseils pour choisir un fournisseur de signaux MT5 :

• Recherchez un fournisseur de signaux avec un parcours éprouvé.
• Assurez-vous que le fournisseur de signaux utilise une stratégie de gestion des risques.
• Choisissez un fournisseur de signaux qui a un style de trading avec lequel vous êtes à l'aise.
• Lisez les avis d'autres abonnés.

Une fois que vous avez choisi un fournisseur de signaux, surveillez attentivement vos transactions et soyez prêt à vous désabonner si vous n'êtes pas satisfait de la performance.

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Les fonds négociés en bourse (ETF) sont populaires auprès des traders de tous niveaux car ils offrent un moyen diversifié d'investir dans un panier d'actions, d'obligations ou d'autres actifs. Bien que le trading des ETF tende généralement à être moins risqué que le trading des actions, il existe encore des erreurs que les traders font souvent. Évitez ces 5 erreurs principales :

1. Ne pas faire vos recherches sur les ETF

Les ETF peuvent suivre divers indices, secteurs et actifs. Avant de trader des ETF, il est important d'examiner le prospectus de l'ETF, qui fournit des informations détaillées sur ses avoirs. Recherchez la liste des entreprises ou des actifs que l'ETF suit, et faites attention aux pondérations des entreprises individuelles au sein de l'ETF. S'il y a quelques entreprises dominantes qui représentent un grand pourcentage du portefeuille, cette concentration peut augmenter le risque si ces entreprises rencontrent des défis. Assurez-vous de rechercher les entreprises individuelles au sein de l'ETF pour voir si elles sont bien établies et financièrement solides, ou si elles sont en difficulté ou spéculatives. Lorsque vous choisissez des ETF à acheter, considérez leurs frais, leur liquidité, leurs pondérations et leurs erreurs de suivi, ainsi que vos objectifs d'investissement et votre tolérance au risque.

Attention ! 

Imaginez que vous souhaitez trader un ETF qui suit le secteur technologique avec une stratégie de trading à moyen terme. Sans rechercher ses avoirs, vous pourriez ne pas réaliser qu'une grande partie de l'ETF est investie dans des actions de croissance technologique, qui nécessitent une stratégie de trading à très long terme pour voir des profits. Étant donné que votre stratégie était axée sur une période de temps moyenne, cette opération particulière ne s'est pas alignée avec votre stratégie, et vous ne ferez probablement pas de profits.

2. Surtrading

Les nouveaux traders font souvent l'erreur de surtrader, pensant que des transactions plus fréquentes mèneront à plus de profits. Cela se produit souvent à cause de facteurs comportementaux et psychologiques qui peuvent obscurcir le jugement et mener à des décisions de trading impulsives. Le trading excessif peut entraîner des coûts de transaction et des taxes plus élevés, ce qui peut réduire vos rendements. Soyez toujours patient et respectez une stratégie de trading lors du trading d'ETF.

Attention !

Imaginez que vous tradez des ETF plusieurs fois par jour. Vous essayez constamment de chronométrer le marché parfaitement sans une stratégie appropriée. Cependant, en raison de votre inexpérience et des coûts de transaction croissants avec chaque opération d'ETF, vous finissez par perdre de l'argent.

3. Poursuivre la performance d'un ETF en se basant sur les résultats passés

Il est essentiel de se rappeler que la performance passée des ETF ne prédit pas les résultats futurs. Ce n'est pas parce qu'un ETF a bien performé dans le passé qu'il continuera à le faire à l'avenir. La performance du marché est influencée par de nombreux facteurs, donc il est judicieux de considérer l'inclusion d'une analyse fondamentale et d'une analyse technique dans votre stratégie pour être conscient de ces influences. 

Attention !

Imaginez que vous décidez de trader un ETF qui a très bien performé au cours de la dernière année. Cependant, vous négligez le fait qu'une anomalie temporaire du marché a provoqué la montée de l'ETF, et il est probable qu'il retourne bientôt à sa moyenne historique.

4. Ignorer la diversification

Ne pas se diversifier lors du trading d'ETF peut entraîner des risques plus élevés, car votre portefeuille devient trop dépendant de la performance d'un seul secteur, d'une industrie ou d'une classe d'actifs. Mettre tous vos œufs dans le même panier peut amplifier les pertes pendant les ralentissements, limiter les gains potentiels provenant d'autres segments de marché en plein essor et accroître la volatilité du portefeuille. Votre portefeuille sera moins résilient aux chocs du marché, ralentissant votre capacité à naviguer efficacement à travers les fluctuations du marché. 

Attention! 

Imaginez que vous mettez tout votre argent dans un ETF axé sur les matières premières parce qu'il a récemment bien performé. Malheureusement, le marché des commodités subit un coup dur, entraînant une forte chute de la valeur de votre portefeuille d'investissement.

5. Ne pas utiliser d'ordres de stop-loss

Un ordre de stop-loss est un ordre de vente d'un ETF à un prix spécifique automatiquement, ce qui peut vous aider à limiter vos pertes si le prix de l'ETF évolue à votre détriment — avec un ordre de stop-loss, vous déterminez quand vous souhaitez que la transaction se termine. Pour les trades longs (vous prévoyez que le prix de l'actif va augmenter), le stop loss est fixé en dessous du prix du marché actuel. Cependant, pour les trades courts (vous prévoyez que le prix de l'actif va diminuer), le stop loss est fixé au-dessus du prix du marché actuel. Cela peut vous aider à limiter vos pertes si le prix de l'ETF évolue à votre détriment. Les ordres de stop-loss vous libèrent du temps, car vous n'avez pas à surveiller constamment vos positions d'ETF. 

Attention !

Imaginez que vous décidez de ne pas fixer un ordre de stop-loss sur un ETF que vous avez tradé. Le marché fait face à une crise économique soudaine, et les prix connaissent une forte montée. Cela anéantit une grande partie de votre trade car vous n'étiez pas protégé par un point de sortie prédéterminé.

Plus de conseils pour trader des ETF

Le trading des ETF offre de nombreuses opportunités mais comporte également des risques. Que vous soyez débutant ou expert, effectuez toujours vos recherches, ne surchargez pas vos trades, ayez une stratégie, diversifiez et utilisez des ordres de stop-loss. Voici quelques conseils supplémentaires à considérer lors du trading d'ETF :

• Créer un compte démo

Un compte démo est un compte de trading qui vous permet de pratiquer le trading sans utiliser d'argent réel. Sur Deriv, vous pouvez vous inscrire pour un compte démo gratuit pour commencer à explorer les CFD d'ETF sur Deriv MT5 et Deriv X. Votre compte démo Deriv est préchargé avec 10 000 USD de fonds virtuels afin que vous puissiez pratiquer le trading d'ETF en ligne sans risque. 

• Commencez petit d'abord

Une fois que vous avez appris les bases du trading d'ETF, vous pouvez commencer à trader avec une petite somme d'argent réel. Cela peut aider à minimiser vos pertes si vous commettez des erreurs.

• Soyez patient et discipliné

Le trading d'ETF est une stratégie à long terme. Ne vous attendez pas à vous enrichir rapidement. Au lieu de cela, concentrez-vous sur le développement d'un plan de trading solide et suivez-le.

En vous éduquant sur les ETF et en suivant les conseils ci-dessus, vous serez mieux équipé pour naviguer en toute confiance dans le monde du trading des ETF et travailler vers vos objectifs financiers.

Les fluctuations de la monnaie yen

Reuters : Un haut fonctionnaire du FMI considère les récentes baisses de la monnaie yen comme étant fondamentalement motivées et ne nécessitant pas d'intervention sur le marché des changes.

Bien qu'il y ait des risques d'inflation à la hausse en raison d'une forte demande, la BOJ reste prudente quant à une hausse des taux face aux incertitudes de la demande mondiale.

Troubles civils

Mining.com : Les prix de l'or ont grimpé cette semaine en raison des tensions géopolitiques croissantes. Les investisseurs qui avaient vendu à découvert l'or ont été contraints de couvrir leurs positions alors que les prix continuaient d'augmenter. Les événements tragiques en Palestine ont propulsé l'or encore plus haut, le métal précieux étant perçu comme un refuge sûr en période d'incertitude.

Les périodes de tourmente mondiale stimulent souvent la demande d'or alors que les investisseurs anxieux cherchent à protéger leur capital. Ainsi, les prix de l'or ont augmenté en réponse aux récents troubles, soutenus par sa réputation de valeur refuge durant les périodes volatiles.

Intervention sur la monnaie yen

Reuters : Le ministère des Finances du Japon et le FMI diffèrent sur la réponse à la baisse du yen. Le Kanda du MOF suggère une disponibilité à agir et à intervenir, en considérant divers facteurs, y compris les taux d'intérêt. Le fonctionnaire du FMI souligne que les baisses du yen sont motivées par des fondamentaux, niant la nécessité d'intervention.

Prix du marché pétrolier

Reuters & Yahoo Finance : Le chef économiste Lane a déclaré que la Banque Centrale Européenne a besoin de plus de temps pour confirmer le retour de l'inflation à l'objectif de 2%. Et de maintenir un taux élevé jusqu'au printemps prochain au moins. La Présidente Lagarde surveille l'impact potentiel du conflit Israël-Hamas sur les prix du pétrole. 

Ventes au détail aux États-Unis

Reuters : États-Unis. Les ventes au détail ont augmenté de 0,7 % en septembre, dépassant les prévisions, indiquant un regain de croissance économique. Goldman Sachs a porté l'estimation de croissance du PIB du T3 à 4 %.

Pourtant, les soldes des cartes de crédit américaines atteignent un niveau record de 1,03 trillion de dollars, avec une augmentation des défauts de paiement, révélant la pression exercée sur les consommateurs face à la hausse des coûts et des taux d'intérêt.

Taux hypothécaires élevés

ABC.net : La gouverneure de la Banque Centrale met en garde contre des risques d'inflation prolongés en raison de chocs mondiaux. Les taux hypothécaires plus élevés impactent déjà l'économie, déclare Mme Michele Bullock.

Des augmentations supplémentaires des taux d'intérêt pourraient être nécessaires si les attentes d'inflation persistent à un niveau élevé.

Fermeture du gouvernement américain

FX Street et BBC : La deuxième tentative de Jim Jordan de devenir Président de la Chambre des États-Unis a échoué.  Sans Président, le Congrès ne peut ni voter de lois ni fournir d'aide d'urgence, ce qui pourrait affecter des délais critiques. Un de ces délais est l'exigence imminente du 17 novembre pour adopter un projet de loi de financement et éviter une fermeture du gouvernement. Il y a eu six fermetures partiales ou totales du gouvernement depuis 1990.

L'histoire a suggéré une baisse potentielle de 1 % à 1,5 % de l'indice du dollar américain suite à un arrêt, avec une récupération subséquente suggérant un impact limité à long terme sur la monnaie.

Inflation au Royaume-Uni

Express : Le ministre des Finances Andrew Griffith affirme l'engagement du gouvernement à réduire l'inflation de moitié d'ici la fin de l'année, restant sur la bonne voie.

Malgré des données d'inflation plus élevées pour septembre, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, est mis en garde contre des hausses hâtives des taux d'intérêt. L'inflation de septembre au Royaume-Uni se maintient à 6,7 %

Sécurité énergétique

Energy.GOV : Les États-Unis. Le Bureau de la Réserve pétrolière du DOE cherchera régulièrement à acheter du pétrole pour la Réserve stratégique de pétrole (SPR) jusqu'en mai 2024.

L'initiative commence par une demande pour jusqu'à 6 millions de barils de pétrole, prévue pour une livraison entre décembre 2023 et janvier 2024.

Leur objectif est de sécuriser du pétrole à 79 $ ou moins par baril, un coût nettement inférieur à la moyenne de 95 $ par baril lors des ventes d'urgence du SPR en 2022.

Réserve fédérale

NYTimes : Le président de la Fed, Powell, a abordé les défis auxquels la Fed est confrontée. L'objectif est de trouver un équilibre entre le contrôle de l'inflation et le bien-être économique.

Les taux d'intérêt ont atteint 5,25-5,5 %, freinant l'activité économique, mais la croissance demeure robuste.

Bien qu'aucune hausse de taux ne soit attendue lors de la réunion du 1er novembre, les remarques de Powell laissent entrevoir de potentielles augmentations à l'avenir, gardant la réunion du 13 décembre en focus

Élections au Royaume-Uni

BBC News et Metro : Robert Jenrick démissionne en tant que ministre de l'immigration. Jenrick et Suella Braverman, soutiens du leadership de M. Sunak, démissionnent au milieu des revers du parti.

Avec une conférence décevante et des défaites aux élections partielles, la patience s'amenuise parmi les députés. Certains Tories craignent des pertes continues face au Parti travailliste de Keir Starmer à moins que Sunak n'envisage de démissionner.

Par ailleurs, les économistes prédisent que la Banque d'Angleterre maintiendra un coût d'emprunt à un niveau record de 15 ans le 14 décembre, alors que les marchés britanniques s'orientent vers une baisse des taux en juin 2024.

Augmentations des taux par la Fed

Forbes : Les investisseurs estiment que le Comité de marché ouvert de la Réserve fédérale (FOMC) maintiendra probablement le taux inchangé lors de la réunion prévue du 12 au 13 décembre.

Des questions se posent concernant le moment où la Fed pourrait envisager de réduire les taux et dans quelle mesure.

Le CME Group rapporte une chance de 97,7 % que la Fed maintienne la fourchette cible actuelle des taux des fonds fédéraux (5,25 % à 5,5 %).

De plus, il y a une chance de 52,7 % que le FOMC réduise les taux d'au moins 25 points de base d'ici mars 2024.

Prévisions économiques du Royaume-Uni

The Guardian & Reuters : Les derniers sondages suggèrent que la Banque d'Angleterre est prête à maintenir le taux directeur à 5,25 % le 14 décembre et tout au long du deuxième trimestre 2024. La Resolution Foundation note que les préoccupations concernant les augmentations de salaire élevées pourraient s'apaiser, avec des accords salariaux réagissant à une diminution de l'inflation annuelle.

Les sondages de Reuters prédisent que le taux d'intérêt à un niveau record de 15 ans persistera jusqu'au troisième trimestre 2024, atteignant 4,50 % d'ici la fin de l'année.

Perspectives économiques des États-Unis

Wall Street Journal & Federal Reserve Bank of New York : En novembre, les États-Unis ont ajouté 199 000 emplois, un peu plus lentement que plus tôt dans l'année, mais cohérent avec les gains d'avant la pandémie. En excluant les grèves des travailleurs automobiles, le gain d'emplois était d'environ 169 000, montrant une légère baisse par rapport aux 180 000 d'octobre. Une croissance notable dans les secteurs de la santé et du gouvernement, tandis que le rythme global de l'emploi a ralenti.

Selon l'enquête de la Fed de New York, les attentes d'inflation médiane ont légèrement diminué à 3,4 % sur un horizon d'un an.

On prévoit que la Fed maintienne les taux stables ce jeudi, avec des attentes du marché pour des baisses de taux commençant en mai.

Récapitulatif du marché de l'or

Kitco News : Joseph Cavatoni, stratège des marchés nord-américains à la WGC, souligne la dépendance de l'or à la Réserve fédérale. Dans le premier scénario, un atterrissage doux aux États-Unis s'aligne sur le consensus actuel, soutenant la tendance de l'or. Cet atterrissage est en accord avec le consensus actuel, soutenant la tendance de l'or. Le second, un atterrissage brutal avec récession, pourrait favoriser les tendances haussières de l'or grâce à des baisses de taux agressives. Le troisième, un scénario sans atterrissage, est jugé peu probable, avec seulement 10 % de chances de rester au-dessus de la tendance américaine. croissance.

Données sur l'inflation

Wall Street Journal & FX Street : Le dollar américain reste stable alors que les dernières données sur l'inflation ne causent pas de mouvement significatif. L'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,1 % en novembre, une légère décélération par rapport à octobre mais au-dessus de 3 % en juin.

La secrétaire au Trésor, Janet Yellen, note que l'inflation 'diminue de manière significative' et s'attend à ce qu'elle s'aligne sur le mandat de la Fed.

La Fed devrait probablement maintenir les taux lors de sa réunion, bien que la lecture soit légèrement plus ferme que souhaité pour un retour rapide à l'objectif d'inflation de 2 %.

Réductions de taux de la Fed

Wall Street Journal & The Guardian : La Fed maintient les taux de référence après l'augmentation récente de juillet, soulignant la prudence pour éviter des dommages économiques dans un contexte de baisse de l'inflation. Powell souligne le changement dans les prévisions, les responsables s'attendant à trois réductions de taux l'année prochaine, s'écartant des attentes précédentes d'une augmentation et de deux réductions. Les marchés réagissent positivement, avec tous les principaux indices en hausse, les actions industrielles Dow atteignant un niveau record. Les rendements des obligations du Trésor à 10 ans baissent à 4,032 %. Pendant ce temps, la Chambre a voté mercredi pour autoriser formellement l'enquête d'impeachment contre Joe Biden.

PIB du Royaume-Uni

Reuters & Ons.gov : En octobre 2023, le PIB mensuel du Royaume-Uni a connu une baisse de 0,3 %, contrastant avec une croissance de 0,2 % en septembre. La production des services, en baisse de 0,2 %, est la principale cause de la contraction mensuelle.

La Banque d'Angleterre est sur le point de maintenir les taux aujourd'hui, les sentiments du marché penchent vers des paris accrus sur des baisses en 2024.

Politique monétaire au Royaume-Uni

The Guardian : La Banque d'Angleterre affirme la nécessité d'une politique monétaire restrictive prolongée, contrecarrant les attentes du marché monétaire de cinq baisses de taux en 2024. Bien qu'elle maintienne les taux d'intérêt actuels, trois décideurs ont voté en faveur d'une éventuelle augmentation.

Andrew Bailey souligne qu'il est prématuré d'envisager des baisses de taux au Royaume-Uni, mais les marchés monétaires prévoient au moins quatre en 2024, anticipant une baisse à 4,1 % par rapport au niveau actuel de 5,25 %. Les prévisions de la City indiquaient antérieurement cinq baisses de 0,25 avant l'annonce de la BoE à midi.

Politique monétaire européenne

Reuters : La Banque centrale européenne maintient les taux inchangés et résiste aux attentes de baisses de taux d'intérêt immédiates, la présidente Christine Lagarde soulignant un rebond attendu de l'inflation et de fortes pressions sur les prix.

La position de Lagarde contraste fortement avec le ton plus accommodant de la Réserve fédérale américaine. Jerome Powell de la Réserve fédérale, suggérant qu'une réduction de taux ne serait probablement pas envisagée avant juin ou juillet.

Rallye du marché en réponse aux indications prévisionnelles de la Fed

Le récent changement de politique de la Réserve Fédérale (Fed) a préparé le terrain pour une réponse significative du marché. Ce changement de position, largement attendu par les participants du marché, a conduit à un rallye dans les actions, les obligations et l'or, tout en provoquant simultanément un affaiblissement du dollar américain et une baisse des rendements. 

De plus, le secteur technologique asiatique a bénéficié de ce changement de sentiment du marché.

Déclarations clés de la Réserve Fédérale

La Fed a opté pour maintenir les taux des fonds fédéraux à 5,25 % - 5,5 %. Cependant, la banque centrale a clairement indiqué qu'elle s'éloignait de sa précédente position agressive sur les hausses de taux. La Fed anticipe désormais trois baisses de taux d'un quart de point au cours de l'année à venir, en accord avec les attentes du marché. Bien que le Comité Fédéral de l'Open Market (FOMC) ne considère pas d'autres hausses de taux comme leur scénario principal, il reste ouvert à des ajustements à mesure que les conditions économiques évoluent.

Projections des points : trois baisses de taux en 2024 : Le graphique des points, une représentation visuelle des projections de taux de la Fed, montre désormais une prévision de trois baisses de taux en 2024, dépassant le consensus du marché de deux. Cette prévision implique un total de 75 points de base de détente, dépassant l'estimation précédente de 50 points de base. D'ici la fin de 2024, le taux des fonds de la Fed devrait atteindre 4,6 %, selon les projections, en baisse par rapport à la projection précédente de 5,1 %.

Résilience de l'économie américaine : Cette année a enregistré une force surprenante de l'économie américaine en termes de croissance et d'emploi. La Réserve Fédérale vise un "atterrissage en douceur" pour éviter une récession, équilibrant son double mandat de stabilité des prix et d'emploi maximal. Le président de la Fed, Jerome Powell, a travaillé pour ramener l'inflation à son objectif de 2 % en augmentant agressivement les taux ces deux dernières années, cherchant à ralentir progressivement les activités économiques sans s'effondrer tout en maintenant le taux de chômage bas. C'est en effet un exercice d'équilibre délicat que la Fed prévoit de continuer en 2024.

Réaction du marché à l'annonce de la Réserve Fédérale

L'annonce de la Fed a déclenché un rallye significatif sur le marché, impactant diverses classes d'actifs. Les devises se sont renforcées par rapport au dollar, tandis que les actions mondiales et les obligations d'entreprises ont affiché des gains solides.

• Impact sur les principaux indicateurs du marché : L'S&P 500 a prolongé ses gains de 1 %, le Dow Jones Industrial Average a atteint son plus haut niveau historique au-dessus de 37 000, et les rendements des bons du Trésor à deux ans ont chuté de 25 points de base pour atteindre environ 4,5 %. Les contrats de swap ont été revalorisés pour refléter les attentes de 130 points de base de détente au cours des 12 prochains mois.

S&P 500

Dow Jones Industrial Average

• Dépréciation du dollar américain : Le dollar américain, mesuré par l'indice DXY, a diminué de près de 0,9 %, atteignant son point le plus bas depuis août. Cette baisse substantielle est le résultat d'une chute significative des taux des bons du Trésor américain, causée par des orientations de la Réserve Fédérale plus accommodantes que prévu. Ce changement n'a pas surpris les participants du marché, qui avaient anticipé ce changement.

• Les prix de l'or grimpent : Notamment, les métaux précieux ont connu une réaction extrêmement haussière à l'annonce et aux commentaires du président Powell. L'or et l'argent ont tous deux connu des mouvements très forts à la hausse. Les prix de l'or ont grimpé de plus de 1 % pour atteindre 2 004,79 USD par once à 19h34 (GMT) le mercredi 13 décembre 2023. Les contrats à terme sur l'or américain ont clôturé en hausse de 0,2 % à 1 997,30 USD.

• Rallye des actions mondiales : Les actions mondiales ont prolongé leur série de victoires pour une sixième session consécutive, avec des indices boursiers en Australie, en Corée du Sud et en Chine enregistrant des gains dépassant 1 %. Les entreprises technologiques chinoises, en particulier, ont attiré l'attention, entraînant une augmentation d'ouverture de plus de 2 % de l'indice Hang Seng Tech.

Durabilité du rallye du marché boursier ? L'incertitude plane

En conclusion, bien que le récent pivot accommodant de la Fed ait alimenté l'optimisme, la prudence est de mise. L'histoire du marché révèle le danger de s'appuyer trop fortement sur les attentes de baisses de taux. La surévaluation des actions et des évaluations irréalistes posent des risques pour le rallye actuel. Le rallye de Noël, souvent de courte durée, souligne la futilité d'essayer de chronométrer parfaitement le marché.

Les traders doivent faire preuve de vigilance, diversifier leurs portefeuilles et se concentrer sur les fondamentaux à long terme. Essayer de prédire les mouvements du marché à court terme peut conduire à des occasions manquées ou à des pertes importantes. Alors que nous naviguons dans ces temps incertains, une approche disciplinée et informée, plutôt que le timing du marché, est essentielle. L'attrait d'un rallye de Noël ne devrait pas éclipser l'importance d'une décision prudente et d'une prise de conscience des risques. La prudence est primordiale alors que nous reconnaissons les vents contraires potentiels dans le paysage financier dynamique à venir.