Récapitulatif du marché : Semaine du 16 au 20 octobre 2023

Les fluctuations de la monnaie yen

Reuters : Un haut fonctionnaire du FMI considère les récentes baisses de la monnaie yen comme étant fondamentalement motivées et ne nécessitant pas d'intervention sur le marché des changes.

Bien qu'il y ait des risques d'inflation à la hausse en raison d'une forte demande, la BOJ reste prudente quant à une hausse des taux face aux incertitudes de la demande mondiale.

Troubles civils

Mining.com : Les prix de l'or ont grimpé cette semaine en raison des tensions géopolitiques croissantes. Les investisseurs qui avaient vendu à découvert l'or ont été contraints de couvrir leurs positions alors que les prix continuaient d'augmenter. Les événements tragiques en Palestine ont propulsé l'or encore plus haut, le métal précieux étant perçu comme un refuge sûr en période d'incertitude.

Les périodes de tourmente mondiale stimulent souvent la demande d'or alors que les investisseurs anxieux cherchent à protéger leur capital. Ainsi, les prix de l'or ont augmenté en réponse aux récents troubles, soutenus par sa réputation de valeur refuge durant les périodes volatiles.

Intervention sur la monnaie yen

Reuters : Le ministère des Finances du Japon et le FMI diffèrent sur la réponse à la baisse du yen. Le Kanda du MOF suggère une disponibilité à agir et à intervenir, en considérant divers facteurs, y compris les taux d'intérêt. Le fonctionnaire du FMI souligne que les baisses du yen sont motivées par des fondamentaux, niant la nécessité d'intervention.

Prix du marché pétrolier

Reuters & Yahoo Finance : Le chef économiste Lane a déclaré que la Banque Centrale Européenne a besoin de plus de temps pour confirmer le retour de l'inflation à l'objectif de 2%. Et de maintenir un taux élevé jusqu'au printemps prochain au moins. La Présidente Lagarde surveille l'impact potentiel du conflit Israël-Hamas sur les prix du pétrole. 

Ventes au détail aux États-Unis

Reuters : États-Unis. Les ventes au détail ont augmenté de 0,7 % en septembre, dépassant les prévisions, indiquant un regain de croissance économique. Goldman Sachs a porté l'estimation de croissance du PIB du T3 à 4 %.

Pourtant, les soldes des cartes de crédit américaines atteignent un niveau record de 1,03 trillion de dollars, avec une augmentation des défauts de paiement, révélant la pression exercée sur les consommateurs face à la hausse des coûts et des taux d'intérêt.

Taux hypothécaires élevés

ABC.net : La gouverneure de la Banque Centrale met en garde contre des risques d'inflation prolongés en raison de chocs mondiaux. Les taux hypothécaires plus élevés impactent déjà l'économie, déclare Mme Michele Bullock.

Des augmentations supplémentaires des taux d'intérêt pourraient être nécessaires si les attentes d'inflation persistent à un niveau élevé.

Fermeture du gouvernement américain

FX Street et BBC : La deuxième tentative de Jim Jordan de devenir Président de la Chambre des États-Unis a échoué.  Sans Président, le Congrès ne peut ni voter de lois ni fournir d'aide d'urgence, ce qui pourrait affecter des délais critiques. Un de ces délais est l'exigence imminente du 17 novembre pour adopter un projet de loi de financement et éviter une fermeture du gouvernement. Il y a eu six fermetures partiales ou totales du gouvernement depuis 1990.

L'histoire a suggéré une baisse potentielle de 1 % à 1,5 % de l'indice du dollar américain suite à un arrêt, avec une récupération subséquente suggérant un impact limité à long terme sur la monnaie.

Inflation au Royaume-Uni

Express : Le ministre des Finances Andrew Griffith affirme l'engagement du gouvernement à réduire l'inflation de moitié d'ici la fin de l'année, restant sur la bonne voie.

Malgré des données d'inflation plus élevées pour septembre, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Andrew Bailey, est mis en garde contre des hausses hâtives des taux d'intérêt. L'inflation de septembre au Royaume-Uni se maintient à 6,7 %

Sécurité énergétique

Energy.GOV : Les États-Unis. Le Bureau de la Réserve pétrolière du DOE cherchera régulièrement à acheter du pétrole pour la Réserve stratégique de pétrole (SPR) jusqu'en mai 2024.

L'initiative commence par une demande pour jusqu'à 6 millions de barils de pétrole, prévue pour une livraison entre décembre 2023 et janvier 2024.

Leur objectif est de sécuriser du pétrole à 79 $ ou moins par baril, un coût nettement inférieur à la moyenne de 95 $ par baril lors des ventes d'urgence du SPR en 2022.

Réserve fédérale

NYTimes : Le président de la Fed, Powell, a abordé les défis auxquels la Fed est confrontée. L'objectif est de trouver un équilibre entre le contrôle de l'inflation et le bien-être économique.

Les taux d'intérêt ont atteint 5,25-5,5 %, freinant l'activité économique, mais la croissance demeure robuste.

Bien qu'aucune hausse de taux ne soit attendue lors de la réunion du 1er novembre, les remarques de Powell laissent entrevoir de potentielles augmentations à l'avenir, gardant la réunion du 13 décembre en focus