Tăng giá vàng

Kitco và Yahoo Finance: Giá vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là $2,148.99. Phố Wall dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 5, có thể là vào tháng 3. Tuy nhiên, điều này trái ngược với các tuyên bố gần đây của hầu hết các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Chủ tịch Fed Jerome Powell đã đề cập vào thứ Sáu tuần trước rằng họ sẵn sàng thắt chặt chính sách thêm nếu cần. Theo Gareth Soloway, Giám đốc Chiến lược Thị trường tại InTheMoneyStocks.com, sự tăng này là kết quả của một sự kết hợp mạnh mẽ giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất và các mức kỹ thuật.

Kinh tế Canada

BNN Bloomberg và CBC: Kinh tế Canada đã co lại 0.3% trong Q3, với chi tiêu hộ gia đình không tăng và xuất khẩu giảm. Doug Porter từ Ngân hàng Montreal cho biết các số liệu cho thấy một nền kinh tế không mở rộng. Các nhà kinh tế dự đoán Ngân hàng Canada sẽ giữ lãi suất trong thông báo chính sách quan trọng của tuần này.

Ngân hàng toàn cầu

The Australian Financial Review & Zacks: Ngành ngân hàng toàn cầu phải đối mặt với những thách thức trong năm 2024, theo Moody's Investors Service. Với triển vọng "tiêu cực", các chính sách tiền tệ thắt chặt từ các ngân hàng trung ương liên quan đến tăng trưởng GDP thấp hơn.

Điều này có thể dẫn đến giảm thanh khoản, áp lực trả nợ căng thẳng, và tăng rủi ro tài sản. Lợi nhuận có thể giảm do chi phí tài trợ cao hơn, tăng trưởng cho vay thấp hơn, và tích lũy dự trữ.

Các nhà phân tích dự đoán mức giá mục tiêu trung bình là $34.63 cho Bank of America, phản ánh mức tăng 11.85% từ giá đóng cửa cuối cùng là $30.96. Theo dõi sự thay đổi của động lực trong bối cảnh ngân hàng.

Bầu cử Anh

The Straits Times: Sự phổ biến của Rishi Sunak giảm xuống dưới người tiền nhiệm Truss trong số các cử tri Anh quan trọng, theo các cuộc thăm dò gần đây. Đảng Tories đã mất 520.000 phiếu kể từ bài phát biểu của Thủ tướng tại hội nghị Đảng Bảo thủ hồi đầu tháng 10.

Điều này khiến áp lực lên Sunak khi ông vật lộn để rút ngắn khoảng cách với lãnh đạo đảng Lao động Keir Starmer, dẫn đến sự thất vọng ở số 10 phố Downing và trong số các bộ trưởng cao cấp.

Với một cuộc bầu cử ở Anh dự kiến diễn ra vào tháng 1 năm 2025, hướng đi của bảng Anh trong năm tới cần được xem xét.

Việc làm ở Mỹ

Wall Street Journal: Thứ Sáu này sẽ có phát hành về bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, với ước lượng của thị trường dự đoán tăng trưởng 19.000 việc làm, theo WSJ. Dù thị trường lao động mạnh mẽ hỗ trợ nền kinh tế mạnh trong năm nay, nhưng những dấu hiệu hạ nhiệt cho thấy khả năng tăng trưởng sẽ giảm trong năm 2024.

Số lượng việc làm mở đã giảm trong lĩnh vực bảo hiểm, bất động sản, và bán lẻ trong năm qua. Các nhà kinh tế lưu ý rằng tỷ lệ nghỉ việc đang giảm, cho thấy sự không chắc chắn của người lao động về thị trường lao động. Việc thuê mướn đã hạ nhiệt ở hầu hết các lĩnh vực trong năm nay, ngoại trừ chăm sóc sức khỏe, chính phủ, giải trí và khách sạn.

Chính sách tiền tệ

Kitco và Reuters: Mức cao kỷ lục gần đây của vàng có thể gặp thách thức ngắn hạn giữa sự không chắc chắn về thời điểm nới lỏng tiền tệ của Mỹ. nới lỏng tiền tệ. Việc nới lỏng tiềm năng vào tháng 3 có thể là quá sớm, và các nhà phân tích cảnh báo rằng thị trường vàng có thể không chính xác dự đoán sự thay đổi trong chính sách tiền tệ.

Trong khi các yếu tố cơ bản ủng hộ chiều hướng tăng, các kỹ thuật biểu đồ hàng ngày lại có vẻ giảm giá. Căng thẳng địa chính trị và các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, như báo cáo NFP, có thể mang lại nhiều biến động hơn trong tuần này. Một số nhà phân tích cho rằng động lực tiêu cực có thể kéo giá xuống mức $2000 trong thời gian gần.

Lạm phát châu Âu

Reuters và Forexlive: Deutsche Bank dự đoán ECB sẽ cắt 150 điểm cơ bản, trong khi Morgan Stanley khuyên bán EUR/USD về mức ngang giá trong năm 2024.

Các nhà kinh tế Deutsche Bank, do Mark Wall dẫn dắt, dự đoán cắt giảm lãi suất 150 điểm cơ bản bởi Ngân hàng Trung ương châu Âu trong năm 2024, vượt quá dự báo trước đó của họ 50 điểm cơ bản.

Điều chỉnh này được cho là do lạm phát hạ nhiệt và sự chuyển hướng sang lập trường ít diều hâu hơn trong số các quan chức ngân hàng trung ương. Trong khi đó, các nhà phân tích Morgan Stanley khuyến nghị bán EUR/USD ở mức hiện tại 1.10, nhắm mục tiêu đạt mức ngang giá (1.00) vào cuối quý đầu tiên năm 2024, trong số các giao dịch hàng đầu của họ trong năm.

Suy thoái kinh tế

The Wall Street Journal và Ngân hàng Canada: Ngân hàng Canada đã giữ lãi suất qua đêm ở mức 5% hôm nay, với các quan chức đã bỏ qua những lo ngại về tiến độ chậm trong việc đạt mục tiêu lạm phát 2%.

Tăng trưởng kinh tế tại Canada đã trì trệ vào giữa năm 2023, với mức co lại 1.1% trong Q3.

Sự suy thoái rộng hơn trong nền kinh tế đang giảm bớt áp lực lạm phát trên nhiều hàng hóa và dịch vụ. Cộng thêm với giá xăng giảm, điều này đã dẫn đến lạm phát CPI giảm xuống còn 3.1% trong tháng 10.

Ngân hàng Nhật Bản

Nikkei Asia: Đồng yên Nhật đã tăng hơn 5 yên so với đô la hôm qua sau những nhận xét của Thống đốc BOJ Ueda đề xuất một động thái tiềm năng rời khỏi lãi suất âm.

Với cuộc họp chính sách cuối cùng của BOJ trong năm 2023 sắp diễn ra vào ngày 18 và 19 tháng 12, các nhà phân tích kỳ vọng sẽ có thêm sự rõ ràng về ý định của ngân hàng.

Tăng lãi suất Mỹ

The Wall Street Journal và The Daily Hodl: Sau 11 đợt tăng lãi suất, Fed & ngân hàng phải đối mặt với các lỗ chưa thực hiện gia tăng.

• Ngân hàng Mỹ: $131B+ lỗ chưa thực hiện trên chứng khoán nợ
• JP Morgan: 40B+ lỗ chưa thực hiện trên chứng khoán nợ
• Fed: $1.3T lỗ chưa thực hiện trên chứng khoán

Điều này có nghĩa là Fed không thể hỗ trợ ngân sách của Mỹ bằng lợi nhuận. Với lợi nhuận.

Here are the updates on crucial financial events for the week of December 4 2023:

• Quyết định về lãi suất từ Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Canada
• Báo cáo Việc làm Quốc gia ADP của Mỹ
• Japan’s GDP figures for Q3
• Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp và tâm lý người tiêu dùng của Mỹ

Hãy theo dõi phân tích thị trường hàng tuần của chúng tôi trên Market Radar.

Doanh số bán lẻ của Úc giảm (28 tháng 11):

• Bước ngoặt bất ngờ: Doanh số bán lẻ tại Úc đã giảm 0.2% trong tháng Mười, gây bất ngờ cho các nhà phân tích dự đoán mức tăng 0.1%.
• Tác động Forex: AUD/USD vẫn mạnh mẽ, giao dịch gần 0.6625, phần lớn nhờ đồng đô la Mỹ yếu hơn.

‍

Sự gia tăng các loại tiền tệ châu Á giữa suy đoán về việc Fed tạm dừng tăng lãi suất (29 tháng 11):

• Đồng đô la yếu: Hầu hết các loại tiền tệ châu Á đã tăng giá khi đồng đô la đạt mức thấp nhất trong ba tháng, do dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tạm dừng tăng lãi suất.
• Sự tăng giá của yen: Đồng yen Nhật Bản đã tăng 0.3%, các nhà giao dịch kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ chuyển đổi từ lập trường ôn hòa vào năm 2024. Điều này được hỗ trợ bởi dữ liệu lạm phát dai dẳng gần đây.
• Dữ liệu quan trọng sắp tới: Dữ liệu sản xuất công nghiệp và doanh số bán lẻ từ Nhật Bản đang được chờ đợi rất nhiều trong tuần.
• Các nhà vô địch khu vực khác: Won Hàn Quốc và đô la Úc đều tăng giá, với đồng đô la Úc tăng 0.2%, bị ảnh hưởng bởi giá hàng hóa mạnh hơn và dữ liệu doanh số bán lẻ.

Cuộc họp RBNZ dự kiến giữ nguyên lãi suất (01:00 GMT, 29 tháng 11):

• Quan điểm đồng thuận: Các nhà phân tích dự đoán Ngân hàng Dự trữ New Zealand sẽ giữ lãi suất ở mức 5.50%.
• Phản ứng NZD/USD: Cặp này thể hiện sự kiên cường, được hỗ trợ bởi đồng đô la Mỹ yếu hơn.

‍

Triển vọng lạm phát khu vực Euro (10:00 GMT, 30 tháng 11):

• Quan sát của ECB: Chủ tịch ECB Christine Lagarde lưu ý rằng lạm phát có dấu hiệu giảm nhưng mức tăng lương vẫn dai dẳng.
• Dữ liệu Eurostat: Gợi ý về sự điều chỉnh tiềm năng trong tăng trưởng lương và lạm phát, ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của ECB.

‍

‍

Chỉ số PCE của Mỹ: Một chỉ số lạm phát quan trọng (13:39 GMT, 30 tháng 11):

• Mức tăng tháng Chín: Đã quan sát được mức tăng 0.3%.
• Dự đoán: Mức giảm xuống 3.5% được kỳ vọng, báo hiệu sự giảm nhiệt trong lạm phát.

‍

Cuộc họp OPEC+ về cắt giảm sản xuất (30 tháng 11):

Sự suy đoán về cắt giảm cung: Trong bối cảnh bất đồng về hạn ngạch, các cắt giảm sâu hơn được dự kiến để ổn định giá dầu.

‍

Chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ (15:00 GMT, 1 tháng 12):

Dự đoán: Dự kiến một mức tăng nhẹ lên 47.6 điểm, cho thấy sự giảm tốc kinh tế dần dần.

‍

Sự cẩn trọng của thống đốc RBA đối với việc tăng lãi suất:

Theo dõi lạm phát: Michele Bullock, Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc, đã nhấn mạnh sự cần thiết phải cẩn trọng trong việc tăng lãi suất hơn nữa, lưu ý rằng lạm phát của Úc theo xu hướng toàn cầu.

Cảnh quan tài chính toàn cầu trong tuần này được định hình bởi các sự kiện quan trọng, từ quyết định của ngân hàng trung ương đến dữ liệu kinh tế quan trọng. Những diễn biến này sẽ ảnh hưởng đến động lực thị trường trên các đồng tiền, lãi suất, lạm phát và giá dầu. Hãy theo dõi một tuần đầy năng động và ảnh hưởng trong các thị trường tài chính.

Khu vực đồng euro

Financial Times và Twitter: Thành viên De Cos của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho rằng một cuộc suy thoái ở Khu vực đồng euro là có thể, phản ánh những lo ngại từ Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos về sự ổn định tài chính kéo dài.

Lagarde nhấn mạnh rằng một "cuộc suy thoái nhẹ" có thể không đủ để kiềm chế lạm phát. Mặc dù không phải là kịch bản cơ bản, ECB vẫn giữ cảnh giác.

Sự sụt giảm gần đây trên thị trường bất động sản châu Âu đã dẫn đến sự gia tăng của các khoản vay không hoạt động, theo ECB.

Dòng vốn ròng được báo cáo trong quý 2 cho các khoản vay bất động sản thương mại và các khoản vay tiêu dùng sau một thời gian dài suy giảm.

Thị trường vàng

Kitco: Các nhà giao dịch Trung Quốc tiếp tục tăng cường nắm giữ vàng mặc dù đồng nhân dân tệ đã chững lại, theo Daniel Ghali, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities.

Ghali dự đoán các nhà đầu tư phương Tây có thể bỏ qua thị trường vàng cho đến khi một cuộc suy thoái tiềm năng ở Mỹ. Cuộc suy thoái trong nửa đầu năm tới khiến Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.

Trong một ghi chú gần đây, Nicky Shiels, giám đốc chiến lược kim loại tại MKS PAMP, nhấn mạnh rằng vàng từ lâu đã thấy mức tăng trung bình 2,7% giữa Lễ Tạ Ơn và ngày 31 tháng 12 trong năm năm qua.

Các chỉ số kinh tế

Reuters và Kitco: Các nhà giao dịch dự đoán Cục dự trữ liên bang Mỹ. Ngân hàng trung ương duy trì lãi suất vào tháng 12, với 50-50 cơ hội giảm vào tháng 5 năm 2024, theo công cụ FedWatch của CME.

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không có lãi suất, có khả năng thúc đẩy giá vàng. Sự chú ý chuyển sang Mỹ.

Số liệu GDP quý 3 vào thứ tư, ngày 29 tháng 11, và chỉ số PCE vào thứ năm, ngày 30 tháng 11, là thước đo lạm phát được ưu tiên của Fed.

Mặc dù vậy, nhập khẩu vàng ròng của Trung Quốc qua Hồng Kông đã chứng kiến sự suy giảm hàng tháng liên tiếp lần thứ hai vào tháng 10.

Chiến lược gia cấp cao Nick Cawley lưu ý về một đợt tăng giá vàng tiềm năng, với việc đóng cửa trên 2.009 đô la mở ra cơ hội lên tới 2.049 đô la.

Ngày thứ Sáu đen

The Wall Street Journal và Reuters: Mỹ. Doanh thu bán lẻ vào Ngày Thứ Sáu Đen đã tăng 2,5% so với năm trước, theo báo cáo của Mastercard SpendingPulse, với sự gia tăng lưu lượng truy cập trực tiếp theo Sensormatic Solutions và RetailNext.

Mặc dù vậy, tất cả các chỉ số chứng khoán Mỹ lớn đều chuẩn bị cho hiệu suất hàng tháng mạnh nhất trong hơn một năm sau bốn tuần liên tiếp tăng. Các chỉ số chứng khoán đang trên đà đạt hiệu suất tháng mạnh nhất trong hơn một năm sau bốn tuần liên tiếp tăng.

Hoạt động của thị trường vào thứ Hai đã ghi nhận một sự sụt giảm nhẹ, với S&P 500 giảm 0,2%, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones lùi 0,2%, và Chỉ số Nasdaq Composite giảm chưa đến 0,1%.

Lãi suất

RBNZ: RBNZ giữ lãi suất chính thức là 5.50%.

Với sự giảm tốc độ tăng trưởng cầu ở New Zealand, quyết định giữ lãi suất ở mức hạn chế nhằm kiềm chế cầu và hướng lạm phát trở lại khoảng mục tiêu 1-3%.

Lợi suất Mỹ

The Wall Street Journal, Kitco và CNBC: Lợi suất Mỹ đã giảm khi các quan chức Fed, bao gồm Thống đốc Christopher Waller, gợi ý về một 'nghỉ ngơi' lãi suất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm ổn định ở mức 4,335%, giảm 0,05% so với thứ Hai. Cổ phiếu tăng vọt, tiếp tục đợt tăng điểm của tháng 11, nhờ vào hy vọng rằng Fed có thể không tăng lãi suất.

Nicky Shiels của MKS PAMP lưu ý về động lực của vàng; những mức cao kỷ lục có thể xảy ra trong mười ngày.

Khủng hoảng kinh tế

The Guardian và Financial Times: OECD dự đoán Đức sẽ là quốc gia phát triển hoạt động kém nhất năm nay, với mức giảm 0,1%. Sự phục hồi được dự đoán với mức tăng trưởng 0,6% vào năm 2024.

Khu vực đồng euro, bao gồm 20 quốc gia, dự kiến sẽ mở rộng 0,6% so với mức 2,4% của Mỹ.

Clare Lombardelli, kinh tế gia trưởng của OECD, nhấn mạnh sự không chắc chắn, cho rằng không có gì đảm bảo cho một hạ cánh mềm cho các nền kinh tế tiên tiến.

Lagarde của ECB cho rằng một 'cuộc suy thoái nhẹ' ở khu vực đồng euro có thể không đủ để kiềm chế lạm phát, nhấn mạnh sự phức tạp của các kịch bản kinh tế.

Lạm phát

The Wall Street Journal và NBC News: Mặc dù lãi suất đang tăng ảnh hưởng đến khả năng chi trả, tháng 9 đã chứng kiến giá nhà tại Mỹ đạt mức kỷ lục mới giữa tình trạng thiếu hụt nhà để bán.

Các mức giá vẫn cao liên tục do những chủ sở hữu hiện tại không muốn di chuyển do lãi suất thế chấp thấp hơn, dẫn đến nguồn cung nhà ở bị hạn chế.

Doanh số bán nhà đã giảm trong năm nay do các mức giá cao, chi phí vay tăng và tồn kho nhà ở hạn chế, khiến người mua tiềm năng do dự và tăng giá dữ liệu lạm phát.

Xu hướng kinh doanh

Cục Dự trữ Liên bang: Ghi chú Beige Book mới nhất của Fed cho biết có sự giảm nhẹ hoặc xu hướng phẳng trên tất cả các khu vực.

Doanh số bán lẻ, đặc biệt là cho những mặt hàng không cần thiết và hàng hóa bền, đã giảm do sự nhạy cảm về giá ngày càng tăng trong người tiêu dùng.

Du lịch và ngành du lịch vẫn khỏe mạnh, nhưng nhu cầu về dịch vụ vận tải thì yếu ớt. Hoạt động sản xuất và triển vọng thì không đồng nhất. 

Nhu cầu về khoản vay kinh doanh đã giảm, đặc biệt là cho các khoản vay bất động sản. Hoạt động bất động sản thương mại đã chậm lại, với một phân khúc văn phòng yếu. Nhu cầu lao động đã giảm, và số lượng ứng viên tăng lên ở hầu hết các khu vực.

Sự gia tăng giá cả đã giảm bớt nhưng vẫn ở mức cao, và chi phí vận chuyển và giao hàng đã giảm đối với nhiều người.

Thị trường dầu

Reuters: Giá dầu đã giảm hơn 2% vào thứ Năm, ngày 30 tháng 11, khi OPEC+ đồng ý cắt giảm sản lượng tự nguyện cho Q1 2024, không đạt được kỳ vọng của thị trường.

Các cắt giảm được đề xuất, khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày, bao gồm 1,3 triệu thùng từ việc gia hạn các biện pháp hạn chế hiện có từ Ả Rập Saudi và Nga. Các cuộc thảo luận trước đó đã gợi ý cắt giảm thêm lên đến 2 triệu thùng mỗi ngày.

Trong khi đó, Mỹ, nhà sản xuất hàng đầu thế giới, đã chứng kiến sản lượng dầu thô tăng 1,7% trong tháng 9 lên mức kỷ lục 13,24 triệu bpd, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng.

Salesforce hiện đang là công ty dẫn đầu thị trường trong lĩnh vực quản lý mối quan hệ khách hàng (CRM). Báo cáo thu nhập sắp tới của họ, dự kiến phát hành lúc 4:00 chiều theo giờ New York vào thứ Tư, ngày 29 tháng 11, được dự đoán sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về cả hiệu suất của công ty và hướng đi tổng thể của lĩnh vực công nghệ phần mềm CRM dưới dạng dịch vụ.

Mong đợi điều gì?

Theo Bloomberg, doanh thu quý ba của Salesforce dự kiến sẽ tăng lên 8,71 tỷ USD từ 8,6 tỷ USD của quý trước, trong khi lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự kiến sẽ giảm từ 2,12 USD trong quý trước xuống còn 2,07 USD.

Năm nay, Salesforce đã cam kết tối ưu hóa hiệu quả hoạt động của mình thông qua các biện pháp cắt giảm chi phí nhằm nâng cao biên lợi nhuận. Sáng kiến này liên quan đến việc giảm 10% lực lượng lao động, ảnh hưởng đến hơn 7.000 nhân viên, cùng với việc giảm diện tích văn phòng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ hiệu quả của kế hoạch tái cấu trúc này đối với biên lợi nhuận hoạt động của công ty.

Đồng thời, khi trí tuệ nhân tạo ngày càng nổi bật trong ngành công nghệ, các nhà đầu tư đang đánh giá kỹ lưỡng tác động của các tích hợp AI của Salesforce đến hiệu suất và lợi nhuận trong khi chờ đợi bất kỳ định hướng nào được cung cấp.

Kết quả quý hai

Trong quý hai của năm nay, Salesforce đã công bố kết quả và hướng dẫn vượt qua sự mong đợi của Phố Wall. Lợi nhuận đạt 2,12 USD trên mỗi cổ phiếu, vượt qua mức kỳ vọng 1,90 USD theo Bloomberg, trong khi doanh thu được báo cáo đạt 8,60 tỷ USD, vượt xa mức kỳ vọng 8,53 tỷ USD của Bloomberg.

Sau báo cáo Q2, Giám đốc điều hành Marc Benioff đã nhấn mạnh vị trí của công ty như một CRM AI hàng đầu, tích hợp các nền tảng đám mây hàng đầu như Einstein, Data Cloud, MuleSoft, Slack và Tableau trên một "nền tảng đáng tin cậy, thống nhất". 

Cổ phiếu đã tăng 6% trong giao dịch mở rộng sau khi phát hành.

Động thái giá cổ phiếu

Mặc dù doanh thu cổ phiếu của Salesforce tăng trưởng ấn tượng 62% từ đầu năm đến nay, cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh mức 224 USD tại thời điểm viết (thứ Hai, 27 tháng 11), đã bị kìm hãm trong khoảng 50 USD trong sáu tháng qua. Điều này thấp hơn nhiều so với mức cao tháng 11 năm 2021 trên 309 USD.

‍

Tuy nhiên, với tỷ lệ giá trên lợi nhuận tương đối cao là 67,67, cùng với việc không có khoản thanh toán cổ tức cho cổ đông và sự cạnh tranh gia tăng trong ngành CRM từ các đối thủ lớn như Microsoft, Oracle, SAP và Zendesk, các nhà đầu tư được khuyến khích xem xét cẩn thận các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu.

Báo cáo thu nhập quý ba của Salesforce khả năng cao sẽ cung cấp cái nhìn về quỹ đạo của công ty và lĩnh vực CRM rộng lớn hơn. Các nhà giao dịch nên theo dõi các chỉ số quan trọng bao gồm việc liệu Salesforce có vượt qua kỳ vọng thị trường về EPS và doanh thu và những định hướng cho tăng trưởng tương lai, đặc biệt trong lĩnh vực AI.

Lạm phát cơ bản ở Nhật Bản đã tăng lên 2,9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với dự báo, nhưng cao hơn mức 2,8% trước đó. 

Mặc dù lạm phát đã liên tục vượt qua mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong 20 tháng liên tiếp, nhưng Ngân hàng Nhật Bản khẳng định rằng áp lực chi phí tăng cao chủ yếu xuất phát từ giá hàng hóa toàn cầu tăng và sự sụt giảm của đồng yên. Các yếu tố này được cho là do sức ép từ bên ngoài chứ không phải là dấu hiệu của sự gia tăng giá cả kéo dài do nhu cầu trong nước mạnh mẽ và tăng trưởng lương.

Yoshimasa Maruyama, kinh tế gia trưởng tại SMBC Nikko Securities, dự đoán rằng ngân hàng trung ương sẽ ngừng lãi suất âm và loại bỏ kiểm soát lợi suất, có thể là sớm nhất vào tháng Tư năm sau. Quyết định này dự kiến sẽ phù hợp với kết quả của các cuộc đàm phán tiền lương giữa lao động và quản lý và xu hướng hiện tại của các công ty trong việc chuyển giao chi phí tăng. 

Nhiều nhà phân tích cho rằng chính sách kiểm soát lợi suất đang ngày càng trở nên không còn phù hợp, đặc biệt khi Ngân hàng Nhật Bản đã dần dần làm cho mục tiêu lợi suất 10 năm linh hoạt hơn, đẩy lợi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) gần hơn đến mốc 1%.

Báo cáo về ổn định tài chính toàn cầu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) cho thấy Ngân hàng Nhật Bản dự kiến sẽ triển khai một đợt tăng lãi suất vào năm 2024, trái ngược với Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất. Sự chuyển đổi này được dự báo sẽ thu hẹp chênh lệch lãi suất, góp phần làm tăng giá trị đồng yên Nhật. 

‍

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã tăng 0,52% để đạt mức cao nhất kể từ ngày 3 tháng 7, trong khi Topix tăng 0,54% và kết thúc ở mức 2.390,94.

‍

Khi sự suy giảm của đồng đô la Mỹ trở nên sâu sắc hơn, các chuyên gia liên kết xu hướng này với sự đồng thuận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể đã đạt đến đỉnh điểm của chu kỳ tăng lãi suất. Sự giảm giá của đồng đô la đã đặc biệt được đánh dấu bằng việc chỉ số đô la DXY giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày của nó—một tham số kỹ thuật quan trọng trong truyền thống.

Các nhà phân tích, bao gồm Chris Turner của ING, đã chỉ ra rằng sự giảm khoảng 3,5% của DXY so với đỉnh điểm tháng 10 là một dấu hiệu cho thấy thị trường đang điều chỉnh khả năng có thể tạm dừng trong chế độ thắt chặt của Fed. Điều này đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sự chú ý của họ trở lại các loại tài sản khác nhau, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu và các thị trường mới nổi.

Chỉ số đô la đã giảm nhẹ 0,1% trong đêm qua so với các đối thủ, không xa mức thấp hơn hai tháng mà nó đã chạm vào tuần trước, khiến vàng trở nên rẻ hơn đối với những người nắm giữ ngoại tệ.

Đồng bảng Anh đã tăng lên mức cao nhất trong 12 tuần so với đồng đô la, nhấn mạnh vị thế suy yếu của đồng tiền này. Đồng đô la yếu cũng đang tạo nền tảng cho hiệu suất ấn tượng của vàng, đẩy kim loại quý này lên mức cao nhất trong sáu tháng.

Hợp đồng tương lai vàng New York đã tăng 0,4% lên $2,012 mỗi ounce, mức chưa từng thấy kể từ tháng 5. Ảnh hưởng đến các hàng hóa khác đã có sự pha trộn, với giá đồng giảm nhẹ trong khi nhôm đã tăng nhẹ.

Với mục tiêu 12 tháng là $2,050 mỗi ounce, các chuyên gia nhấn mạnh rằng quỹ đạo của giá vàng có thể bị ảnh hưởng bởi lãi suất thực của Mỹ. lãi suất thực và các biến động của đồng đô la. Giá bạc cũng đã tăng 1,4%, đạt $24.65 mỗi ounce, trong khi bạch kim có một mức tăng nhẹ 0,2% lên $932.81. Ngoài ra, giá palladium cũng tăng 0,6%, giao dịch ở mức $1,075.01 mỗi ounce.

Lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ vàng không sinh lãi. Các nhà giao dịch kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 12 trong khi dự đoán khoảng 60% khả năng giảm lãi suất vào tháng 5 năm sau, theo Công cụ FedWatch của CME.

Tham gia cùng chúng tôi để phân tích toàn diện các sự kiện kinh tế quan trọng của tuần này khi chúng ta tìm hiểu về:

• Doanh số bán lẻ của Úc
• Sức khỏe kinh tế châu Âu
• Ảnh hưởng từ dữ liệu của Hội đồng Hội nghị Hoa Kỳ
• Quyết định lãi suất của RBNZ
• Chỉ số lạm phát khu vực đồng Euro
• Cuộc họp OPEC+ và tác động của nó tới các chỉ tiêu dầu mỏ năm 2024
• Chỉ số giá tiêu dùng Core PCE của Mỹ
• Thông tin từ dữ liệu ISM PMI

Giữ thông tin với phân tích thị trường hàng tuần của chúng tôi trên Market Radar.

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) cảnh báo về các dấu hiệu gia tăng căng thẳng trong các ngân hàng khu vực đồng euro, được đánh dấu bằng sự gia tăng trong các khoản vay mặc định. Tuy nhiên, ECB xác nhận rằng lĩnh vực này vẫn có khả năng chống chịu, kêu gọi các ngân hàng phải dự phòng cho những khoản lỗ tiềm năng từ vay.

Những điểm chính:

• Tác động lãi suất: Việc ECB tăng lãi suất 4,5 điểm phần trăm trong năm qua có thể gây gánh nặng cho các ngân hàng, làm tăng dự phòng và ảnh hưởng đến khả năng sinh lời.
• Khả năng chống chịu của ngân hàng: Mặc dù gặp khó khăn, các ngân hàng khu vực đồng euro vẫn vững mạnh, được hỗ trợ bởi mức vốn và tính thanh khoản cao.
• Mặc định gia tăng: Sự gia tăng trong các khoản vay doanh nghiệp và bán lẻ có thể báo hiệu những khoản vay không hoạt động (NPLs) trong tương lai, hiện đang ở mức thấp 2%. Cũng đã có sự gia tăng trong NPLs ở cả các khoản vay cho các công ty bất động sản thương mại và các khoản thế chấp nhà ở.
  

Việc hoãn cuộc họp OPEC+ chao đảo thị trường dầu mỏ:

Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC+) đã hoãn cuộc họp quan trọng của mình, khiến giới đầu tư đồn đoán về việc cắt giảm sản lượng thấp hơn dự kiến. OPEC+, a grouping of OPEC and non-OPEC oil producers, has been implementing production cuts since 2017 in an attempt to prop up prices. 

The markets reacted with: 

• Giá dầu giảm: Hợp đồng tương lai Brent và dầu thô West Texas Intermediate đều giảm hơn 1%.
• Biến động thị trường gia tăng: Các bất đồng nội bộ trong số các thành viên OPEC+, đặc biệt là các nước châu Phi, càng làm gia tăng sự biến động của thị trường.
  

Nếu nhóm quyết định cắt giảm sản lượng, giá có thể tăng, điều này sẽ có lợi cho các nhà sản xuất dầu. Tuy nhiên, nếu OPEC+ quyết định giữ mức sản xuất không thay đổi hoặc tăng chúng, giá có thể giảm, gây bất lợi cho các nhà sản xuất dầu nhưng có lợi cho người tiêu dùng. Quyết định của OPEC+ cũng có thể tạo ra hiệu ứng lan tỏa đối với nền kinh tế toàn cầu.

Tuyên bố mùa thu của Vương quốc Anh tập trung vào sự phục hồi kinh tế:

Bộ trưởng Tài chính Vương quốc Anh Jeremy Hunt đã công bố tuyên bố mùa thu, nhằm mục tiêu cắt giảm thuế và kích thích kinh tế.

Những điểm chính:

• Chiến lược thuế: Cắt giảm thuế bảo hiểm quốc gia và thuế doanh nghiệp là trung tâm, mặc dù có những lo ngại về tính bền vững.
• Điều chỉnh lương hưu và phúc lợi: Sự tăng đáng kể trong lương hưu quốc gia và trợ cấp toàn cầu phản ánh điều chỉnh lạm phát.
• Triển vọng lạm phát: Văn phòng trách nhiệm ngân sách dự báo lạm phát sẽ giảm xuống còn 2,8% vào năm tới.

Tác động của GBP/USD và FTSE 100:

• Phản ứng hỗn hợp với GBP/USD trải qua sự sụt giảm, trong khi FTSE 100 (UK 100) vẫn ổn định.

‍

‍

Sự tăng đều đặn của Wall Street: Tuần thắng thứ ba liên tiếp:

Wall Street đánh dấu tuần thắng thứ ba liên tiếp, với mức tăng tối thiểu nhưng vẫn duy trì động lực.

Những diễn viên chính:

• Ngành bán lẻ: Các công ty như Gap và Ross Stores chứng kiến sự gia tăng cổ phiếu sau khi công bố kết quả quý mạnh mẽ.
• Triển vọng thị trường: Tâm lý tích cực giữ vững khi lạm phát giảm, thúc đẩy hy vọng về việc tạm ngừng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Tập trung của nhà đầu tư:

• Giá dầu: Sự giảm giá gần đây của dầu do sự mất cân đối cung-cầu ảnh hưởng đến động lực của thị trường.
• Lợi suất trái phiếu: Sự giảm lợi suất trái phiếu 10 năm phản ánh một thị trường thận trọng, cân bằng giữa lợi nhuận của cổ phiếu.

Các sự kiện kinh tế toàn cầu sắp tới:

• Japan’s inflation data: Japan’s Consumer Price Index (CPI) data set to release on Thursday, 23 November at 11:30 PM GMT, is critical for its monetary policies and global economy.
• Eurozone S&P Global Manufacturing & Services PMI: Thursday, 23 November, at 9:00 AM GMT.
• Thanksgiving Holiday: US markets closed, Thursday, 23 November.
• US S&P Global Manufacturing PMI: Friday, 24 November, 2:45 PM GMT.
• ECB’s Christine Lagarde Speaks: Friday, 24 November, 9:00 AM GMT.