Tóm tắt thị trường: Tuần từ 27 tháng 11 đến 1 tháng 12 năm 2023

Khu vực đồng euro

Financial Times và Twitter: Thành viên De Cos của Ngân hàng Trung ương Châu Âu cho rằng một cuộc suy thoái ở Khu vực đồng euro là có thể, phản ánh những lo ngại từ Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos về sự ổn định tài chính kéo dài.

Lagarde nhấn mạnh rằng một "cuộc suy thoái nhẹ" có thể không đủ để kiềm chế lạm phát. Mặc dù không phải là kịch bản cơ bản, ECB vẫn giữ cảnh giác.

Sự sụt giảm gần đây trên thị trường bất động sản châu Âu đã dẫn đến sự gia tăng của các khoản vay không hoạt động, theo ECB.

Dòng vốn ròng được báo cáo trong quý 2 cho các khoản vay bất động sản thương mại và các khoản vay tiêu dùng sau một thời gian dài suy giảm.

Thị trường vàng

Kitco: Các nhà giao dịch Trung Quốc tiếp tục tăng cường nắm giữ vàng mặc dù đồng nhân dân tệ đã chững lại, theo Daniel Ghali, chiến lược gia hàng hóa cấp cao tại TD Securities.

Ghali dự đoán các nhà đầu tư phương Tây có thể bỏ qua thị trường vàng cho đến khi một cuộc suy thoái tiềm năng ở Mỹ. Cuộc suy thoái trong nửa đầu năm tới khiến Cục Dự trữ Liên bang phải thực hiện cắt giảm lãi suất mạnh mẽ.

Trong một ghi chú gần đây, Nicky Shiels, giám đốc chiến lược kim loại tại MKS PAMP, nhấn mạnh rằng vàng từ lâu đã thấy mức tăng trung bình 2,7% giữa Lễ Tạ Ơn và ngày 31 tháng 12 trong năm năm qua.

Các chỉ số kinh tế

Reuters và Kitco: Các nhà giao dịch dự đoán Cục dự trữ liên bang Mỹ. Ngân hàng trung ương duy trì lãi suất vào tháng 12, với 50-50 cơ hội giảm vào tháng 5 năm 2024, theo công cụ FedWatch của CME.

Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không có lãi suất, có khả năng thúc đẩy giá vàng. Sự chú ý chuyển sang Mỹ.

Số liệu GDP quý 3 vào thứ tư, ngày 29 tháng 11, và chỉ số PCE vào thứ năm, ngày 30 tháng 11, là thước đo lạm phát được ưu tiên của Fed.

Mặc dù vậy, nhập khẩu vàng ròng của Trung Quốc qua Hồng Kông đã chứng kiến sự suy giảm hàng tháng liên tiếp lần thứ hai vào tháng 10.

Chiến lược gia cấp cao Nick Cawley lưu ý về một đợt tăng giá vàng tiềm năng, với việc đóng cửa trên 2.009 đô la mở ra cơ hội lên tới 2.049 đô la.

Ngày thứ Sáu đen

The Wall Street Journal và Reuters: Mỹ. Doanh thu bán lẻ vào Ngày Thứ Sáu Đen đã tăng 2,5% so với năm trước, theo báo cáo của Mastercard SpendingPulse, với sự gia tăng lưu lượng truy cập trực tiếp theo Sensormatic Solutions và RetailNext.

Mặc dù vậy, tất cả các chỉ số chứng khoán Mỹ lớn đều chuẩn bị cho hiệu suất hàng tháng mạnh nhất trong hơn một năm sau bốn tuần liên tiếp tăng. Các chỉ số chứng khoán đang trên đà đạt hiệu suất tháng mạnh nhất trong hơn một năm sau bốn tuần liên tiếp tăng.

Hoạt động của thị trường vào thứ Hai đã ghi nhận một sự sụt giảm nhẹ, với S&P 500 giảm 0,2%, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones lùi 0,2%, và Chỉ số Nasdaq Composite giảm chưa đến 0,1%.

Lãi suất

RBNZ: RBNZ giữ lãi suất chính thức là 5.50%.

Với sự giảm tốc độ tăng trưởng cầu ở New Zealand, quyết định giữ lãi suất ở mức hạn chế nhằm kiềm chế cầu và hướng lạm phát trở lại khoảng mục tiêu 1-3%.

Lợi suất Mỹ

The Wall Street Journal, Kitco và CNBC: Lợi suất Mỹ đã giảm khi các quan chức Fed, bao gồm Thống đốc Christopher Waller, gợi ý về một 'nghỉ ngơi' lãi suất.

Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm ổn định ở mức 4,335%, giảm 0,05% so với thứ Hai. Cổ phiếu tăng vọt, tiếp tục đợt tăng điểm của tháng 11, nhờ vào hy vọng rằng Fed có thể không tăng lãi suất.

Nicky Shiels của MKS PAMP lưu ý về động lực của vàng; những mức cao kỷ lục có thể xảy ra trong mười ngày.

Khủng hoảng kinh tế

The Guardian và Financial Times: OECD dự đoán Đức sẽ là quốc gia phát triển hoạt động kém nhất năm nay, với mức giảm 0,1%. Sự phục hồi được dự đoán với mức tăng trưởng 0,6% vào năm 2024.

Khu vực đồng euro, bao gồm 20 quốc gia, dự kiến sẽ mở rộng 0,6% so với mức 2,4% của Mỹ.

Clare Lombardelli, kinh tế gia trưởng của OECD, nhấn mạnh sự không chắc chắn, cho rằng không có gì đảm bảo cho một hạ cánh mềm cho các nền kinh tế tiên tiến.

Lagarde của ECB cho rằng một 'cuộc suy thoái nhẹ' ở khu vực đồng euro có thể không đủ để kiềm chế lạm phát, nhấn mạnh sự phức tạp của các kịch bản kinh tế.

Lạm phát

The Wall Street Journal và NBC News: Mặc dù lãi suất đang tăng ảnh hưởng đến khả năng chi trả, tháng 9 đã chứng kiến giá nhà tại Mỹ đạt mức kỷ lục mới giữa tình trạng thiếu hụt nhà để bán.

Các mức giá vẫn cao liên tục do những chủ sở hữu hiện tại không muốn di chuyển do lãi suất thế chấp thấp hơn, dẫn đến nguồn cung nhà ở bị hạn chế.

Doanh số bán nhà đã giảm trong năm nay do các mức giá cao, chi phí vay tăng và tồn kho nhà ở hạn chế, khiến người mua tiềm năng do dự và tăng giá dữ liệu lạm phát.

Xu hướng kinh doanh

Cục Dự trữ Liên bang: Ghi chú Beige Book mới nhất của Fed cho biết có sự giảm nhẹ hoặc xu hướng phẳng trên tất cả các khu vực.

Doanh số bán lẻ, đặc biệt là cho những mặt hàng không cần thiết và hàng hóa bền, đã giảm do sự nhạy cảm về giá ngày càng tăng trong người tiêu dùng.

Du lịch và ngành du lịch vẫn khỏe mạnh, nhưng nhu cầu về dịch vụ vận tải thì yếu ớt. Hoạt động sản xuất và triển vọng thì không đồng nhất. 

Nhu cầu về khoản vay kinh doanh đã giảm, đặc biệt là cho các khoản vay bất động sản. Hoạt động bất động sản thương mại đã chậm lại, với một phân khúc văn phòng yếu. Nhu cầu lao động đã giảm, và số lượng ứng viên tăng lên ở hầu hết các khu vực.

Sự gia tăng giá cả đã giảm bớt nhưng vẫn ở mức cao, và chi phí vận chuyển và giao hàng đã giảm đối với nhiều người.

Thị trường dầu

Reuters: Giá dầu đã giảm hơn 2% vào thứ Năm, ngày 30 tháng 11, khi OPEC+ đồng ý cắt giảm sản lượng tự nguyện cho Q1 2024, không đạt được kỳ vọng của thị trường.

Các cắt giảm được đề xuất, khoảng 2 triệu thùng mỗi ngày, bao gồm 1,3 triệu thùng từ việc gia hạn các biện pháp hạn chế hiện có từ Ả Rập Saudi và Nga. Các cuộc thảo luận trước đó đã gợi ý cắt giảm thêm lên đến 2 triệu thùng mỗi ngày.

Trong khi đó, Mỹ, nhà sản xuất hàng đầu thế giới, đã chứng kiến sản lượng dầu thô tăng 1,7% trong tháng 9 lên mức kỷ lục 13,24 triệu bpd, theo Cơ quan Thông tin Năng lượng.