Поверхность кажется спокойной, но история говорит о том, что надвигается шторм. USD/JPY оставалась в узком диапазоне, но с приближением данных по инфляции США и заявок по безработице, оба из которых являются проверенными триггерами волатильности, эта стабильность может не сохраниться. Добавьте к этому неожиданный пересмотр ВВП Японии, растущие ставки на повышение процентных ставок Банком Японии и напряжённые торговые переговоры между США и Китаем — и вы получите идеальные условия для прорыва. Трейдеры, возможно, сейчас затаили дыхание, но следующий шаг может быть очень шумным.

Риск CPI: надвигается драматичная реакция на данные

Начнем с фактов. За последний год USD/JPY имела средний дневной диапазон торгов около 160 пунктов. Но в дни выхода данных по занятости вне сельского хозяйства США (NFP) или CPI этот показатель значительно увеличивается — до 198 и 205 пунктов соответственно. Другими словами, когда выходят данные, пара начинает двигаться.

На этой неделе трейдеры следят за данными CPI США и заявками по безработице — оба являются известными катализаторами. Если какой-либо из показателей удивит — а это случается часто, — мы можем увидеть решительный прорыв USD/JPY из последнего диапазона.

Сила доллара и скептицизм относительно перспектив USD

Можно было бы подумать, что у доллара США будет больше импульса, особенно после сильных данных по занятости в прошлую пятницу. Экономика США добавила 139 тысяч рабочих мест в мае, превзойдя прогнозы, при этом заработная плата осталась на уровне 3,9%, а уровень безработицы зафиксировался на 4,2%. Неплохо, не правда ли?

Но даже несмотря на эти данные, курс доллара не мчится вперед. Это, вероятно, связано с тем, что рынок остаётся глубоко скептически настроенным в отношении перспектив США, а растущая неопределённость вокруг политики Федеральной резервной системы, политических событий и торговых напряжённостей заставляет инвесторов проявлять осторожность.

Перспективы японской йены: тихая борьба за влияние

Между тем японская йена тихо восстанавливается — и не только из-за ослабления доллара. Основной импульс пришёлся на пересмотр ВВП Японии за первый квартал показателей. Вместо ранее сообщенного сокращения на 0,2% пересмотренный показатель показал нулевой рост. 

Годовое сокращение было пересмотрено с -0,7% до всего лишь -0,2%, при этом частное потребление даже выросло на 0,1%.

Для Банка Японии это зеленый свет. Поскольку инфляция уже расширяется, эти более сильные данные дают BoJ больше возможностей для повышения процентных ставок, что дополнительно поддерживает Йену. Вот почему валюта прервала недавнюю серию падений и укрепилась на фоне общего ослабления доллара.

Геополитика, тарифы и торговые переговоры 

Все еще не уверены, что волатильность наступит? Давайте добавим немного геополитических приправ.

Высокопоставленные представители США и Китая встречаются на этой неделе в Лондоне для переговоров по торговле с высокими ставками, надеясь снизить напряженность после месяцев нарастания споров. Трейдеры не рискуют — аппетит к риску невелик, и безопасные активы, такие как Йена, могут стать выбором, если переговоры провалятся.

И вот драма Европейского центрального банка. Член правления Изабель Шнабель отмечает, что инфляция близка к целевому уровню, а ставки теперь находятся в «нейтральной зоне». Аналогичный тон у президента ЕЦБ Лагард — цикл смягчения, возможно, подходит к концу. Это должно быть хорошей новостью для евро, но политик ЕЦБ Яннис Стурнарас внес неясность, предупредив, что потенциальные тарифы США могут сорвать рост еврозоны.

Технический анализ USD/JPY: Что будет дальше? 

При учёте всех этих сил рынки напряжены как пружина. Если данные из США разочаруют или торговые переговоры провалятся, Йена может резко укрепиться, а USD/JPY может возобновить нисходящее движение. Но если индекс потребительских цен удивит ростом, снижение ставок ФРС может отложиться, дав доллару повод для отскока. В любом случае дни затяжной консолидации USD/JPY могут быть сочтены. 

На момент написания валютная пара снижается на фоне укрепления Йены в зоне продаж — что намекает на возможное дальнейшее снижение. Однако графики объёмов показывают слабое давление продавцов и доминирующее давление покупателей — что предполагает возможность роста. 

Если продавцы возьмут верх, цены могут найти поддержку на уровне $142,50. И наоборот, при росте цены могут столкнуться с сопротивлением на уровнях $145,70 и $148,30.

Разница между потенциальной прибылью и безубыточностью часто сводится к нескольким пунктам. Поэтому мы вводим специальные временные окна, когда спреды по отдельным инструментам значительно снижаются, чтобы ваши сделки сохраняли больше прибыли с каждого благоприятного движения.

В течение этих Spread Advantage Hours спреды автоматически становятся до 50% уже. Не требуется регистрация, нет минимального объёма торговли — только сниженные издержки и улучшенные точки входа и выхода.

Инструменты и часы торговых окон

Доступно на: Deriv MT5 Standard account
Активно: 15 сентября – 17 октября (понедельник – пятница)

* Скидка на спред может отличаться в зависимости от инструмента.

** Для получения последних обновлений, расписания и списка инструментов смотрите страницу Spread Advantage Hours.

Эти торговые окна проходят ежедневно в одно и то же время в течение всего периода акции, что облегчает планирование вашей торговой стратегии с учётом этих условий.

Почему узкие спреды важны для вашей торговли

Узкие спреды означают более низкие торговые издержки и больше возможностей для успешной реализации ваших стратегий. Когда спреды снижаются:

• Вы входите в позиции ближе к желаемым ценовым уровням
• Сокращается расстояние, которое цена должна пройти до достижения прибыльности
• Вы получаете выгоду от повышения эффективности затрат

Будь то скальпинг на быстрых движениях или формирование долгосрочных позиций, сниженные спреды дают вашим стратегиям больше пространства для реализации.

Сниженные спреды применяются автоматически

Эти Spread Advantage Hours работают в фоновом режиме. Если вы торгуете подходящими инструментами в промо-период на своём счёте Deriv MT5 Standard account, улучшенные спреды применяются автоматически, без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Это идеально подходит как для ручной торговли, так и для автоматических стратегий. Настройте своих Expert Advisors или торговых ботов, чтобы воспользоваться этими условиями, или просто торгуйте как обычно.

Войдите в свой аккаунт Deriv и начните торговать в эти специальные временные окна. Впервые на Deriv? Зарегистрируйтесь сегодня и почувствуйте разницу, которую могут дать более узкие спреды для ваших торговых результатов.

На рынках происходит что-то необыкновенное, и это носит кремниевую корону.

С 7 апреля 2025 года индекс S&P 500 увеличил рыночную капитализацию на ошеломляющие 7,5 триллиона долларов. Но самое интересное: более половины этой суммы, около 4 триллионов долларов, пришлись всего на семь компаний. Вы их хорошо знаете: Alphabet, Amazon, Apple, Tesla, Meta, Microsoft и Nvidia.

В совокупности известные как Magnificent 7, эти титаны технологий — не просто лидеры рынка. Они несут на себе весь спектакль. Но сигнализирует ли это о наступлении смелой новой экономики, основанной на ИИ — или мы мчимся навстречу повторению краха доткомов, только с более блестящим кодом?

Крупные технологические акции: скачок на триллион долларов благодаря всего семи двигателям

Давайте поговорим о цифрах.

С начала апреля Magnificent 7 обеспечили 9,1 процентного пункта из 16,8% доходности S&P 500. Это значит, что остальные 493 компании едва повлияли на итоги. 

Это как смотреть гонку Формулы-1, где только одна команда вспомнила заправить автомобили топливом.

Двое лидируют в этом скачке больше остальных:

• Nvidia, рост на 42.6%
  
  
• Tesla, ошеломляющий рост на 53.6%
  

Обсессия рынка на ИИ и автономности настолько сильна, что она буквально светится в темноте. Но при такой сосредоточенности на нескольких компаниях нужно спросить — что случится, если этот свет погаснет?

Акции Magnificent 7: от аутсайдеров к владыкам

В 2015 году Nvidia была самой маленькой среди технологических гигантов. Спустя десятилетие она стала второй по величине в группе, добавив 3,2 триллиона долларов стоимости. Почему? Одним словом: ИИ.

ИИ — это не просто тренд, он трансформирует целые отрасли. Но когда The Motley Fool в начале этого года отметил, что Magnificent 7 фактически уступали рынку (падение 4% с начала года, в то время как S&P 500 вырос всего на 0,2%), это намекнуло, как быстро может измениться настроение.

Это изменение наступило во всю мощь с хайпом вокруг ИИ — и Nvidia заняла место машиниста этого поезда.

Тенденции рынка ИИ: действительно ли суперцикл?

Нельзя отрицать обещания ИИ. Но даже Rise Nvidia вызывает всплески воспоминаний у некоторых. Аналитики теперь проводят параллели между текущим ростом Nvidia и ралли Tesla с 2017 по 2021 год, когда Tesla взлетела впечатляюще, а к 2024 году упала более чем на 50%.

Стратег рынка Адам Сархан высказал остроумное, но трезвое мнение:

«Когда инвесторы влюбляются в идею технологической инновации дня, логика отходит на второй план.»

И это не только шумиха заставляет это происходить. По данным MIT Technology Review, крупные технологические компании — такие как Microsoft, Google, Amazon — контролируют инфраструктуру, вычислительные мощности и глобальный охват ИИ. Такое доминирование может либо закрепить следующую экономическую эпоху... или заманить нас в опасно узкий рынок повествования.

Яркая точка Tesla меркнет

Говоря о Tesla — несмотря на значительный скачок акций, сегмент электромобилей компании демонстрирует признаки напряжённости, особенно в Китае, одном из ключевых рынков.

Страховые регистрации в Китае упали на 21% в годовом исчислении во втором квартале, а продажи в мае снизились на 15% по сравнению с прошлым годом. Это восьмое подряд снижение в годовом исчислении в Китае.

Во всем мире Tesla испытывает сложности также в Европе и США — отчасти из-за политических связей Илона Маска, особенно его связей с Дональдом Трампом. Инвесторы надеются, что предстоящий запуск роботакси в Остине 12 июня сможет изменить ситуацию, но прогнозы по поставкам предполагают, что Tesla может не достичь общего показателя в 336 681 автомобиль за первый квартал.

Даже Маск признался, что они «потеряли некоторые продажи с левой стороны, но приобрели их с правой.» Тем не менее, он настаивает, что дела у Tesla идут хорошо. Скоро мы узнаем, согласен ли с этим рынок.

Концентрация акций технологических компаний: слишком большая нагрузка на слишком немногие плечи?

Вот в чем опасность. Как выразился пользователь X SightBringer: «S&P 500 — это мертвый груз, замаскированный маской Nvidia.» Он утверждает, что когда 54% прироста приходится всего на семь акций, мы не видим силу рынка — мы наблюдаем хрупкость под маской.

Если узкие места с GPU (например, ограничения США на чип H20 Nvidia), замедление внедрения ИИ или геополитические конфликты остановят прогресс, технологическое ралли может быстро распасться. Добавьте к этому рост доходности облигаций, и мы можем столкнуться с очень неприятным разворотом.

Но, как всегда бывает, Goldman Sachs отмечает, что рынок исторически рос после такой концентрации. В 2024 году, когда топ-10 акций составлял 33% S&P 500, индекс всё равно продолжал рост.

Итак, в какой истории мы живём: предупреждение или стартовая площадка?

Это момент Биткоина или просто ещё один шум?

Интересно, что некоторые инвесторы уже хеджируются. Рост Биткоина в этом году вызвал дискуссии о возможном переходе к более надёжным залоговым активам — криптовалютам, золоту и даже товарам.

SightBringer назвал акции технологических компаний «искусственно поддерживаемыми belief-coin» и похвалил «органическое принятие и суверенный спрос» на Биткоин.

Это яркая метафора — и весьма показательная. Если ИИ даст сбой и инвесторы начнут сомневаться в безграничном будущем крупной технологии, такие активы, как Биткоин, могут показаться не азартной игрой, а Планом Б.

Итак, мы на пороге новой экономической эры или просто новой пузыри?

Инвесторы, такие как MacroInsight360, призывают к осторожности, говоря, что «Диверсификация важнее, чем когда-либо». Шон Уилсон говорит более прямо: «То, что ведёт вверх, приведёт и к резкому падению.»

По данным недавнего анализа The Kobeissi Letter, только Nvidia внесла 12,1% в прирост индекса S&P 500. За ней следуют Microsoft (10%) и Apple (5,5%). Падение любого из этих игроков может потрясти весь рынок.

Технический прогноз Tesla

Крупные технологические компании уже не просто часть рынка — они и есть рынок. ИИ, автономность и облачные вычисления меняют абсолютно всё — от того, как мы инвестируем, до того, как мы работаем. Но есть реальный риск поставить все фишки на одну сторону стола.

Итак, крупные технологические компании открывают новую экономическую эру? Возможно. Но история умеет ставить на место даже самые уверенные прогнозы.

На момент написания рост Nvidia показывает признаки истощения на важном уровне сопротивления, намекая на возможное снижение. Однако последние бары объёмов показывают ослабление давления продаж, встречаемого сильным покупательским спросом, намекая на возможный рост. 

Если отступление материализуется, цены могут найти уровни поддержки около $133,45 и $110,00. Если покупатели предпримут попытку роста, им придётся столкнуться с важным уровнем сопротивления в $143,75, который ранее сдерживал рынок.

Вы следите за семёркой великолепных акций? Вы должны! 

Вы можете спекулировать на NVDA с помощью аккаунта Deriv MT5.

На рынках происходит что-то странное, и Bitcoin, возможно, тихо этому радуется.

В течение многих лет доллар США и доходность казначейских облигаций двигались синхронно, как хорошо слаженные танцоры. Когда доходность росла, доллар тоже укреплялся. Так и должно было быть. Рост доходности сигнализирует о силе экономики, привлекает иностранный капитал и поддерживает курс доллара. Это классический пример.

Но не сейчас.

С начала апреля доходность 10-летних казначейских облигаций выросла с 4,16% до 4,43%. Тем временем индекс доллара США (DXY) упал более чем на 5%, приблизившись к уровням, не достигавшимся почти три года. 

Тем временем индекс доллара США (DXY) упал более чем на 5%, достигнув уровней, не виданных почти три года. 

Это серьёзное расхождение – за многие годы они не двигались так независимо друг от друга.

Это не просто забавный сбой на графиках. Этот разрыв в корреляции указывает на более глубокие проблемы: растущее беспокойство по поводу активов США, вызванное политическим вмешательством, фискальной нестабильностью и растущими сомнениями в независимости центрального банка. И в этой неопределённости Bitcoin может найти неожиданный поддерживающий ветер.

Разрыв в макромаркетной матрице корреляций

Чтобы понять, почему это важно, нужно взглянуть на основную проблему: доверие инвесторов.

В нормальных условиях рост доходности США благоприятен для доллара. Это отражает сильный рост или ожидаемое ужесточение политики ФРС, что привлекает иностранные инвестиции. Но в данном случае доходность растёт по неправильным причинам. Инвесторы требуют большую компенсацию за держание государственного долга США, потому что воспринимают больше рисков, а не надёжности.

Почему произошёл сдвиг?

• Недавние тарифные угрозы Трампа и нестабильная фискальная позиция усилили опасения, что политические решения становятся опасно непредсказуемыми.
  
  
• Понижение рейтинга Moody’s и растущие опасения по поводу дефицита в США усиливают спекуляции о устойчивости американского кризиса заимствований.
  
  
• И, возможно, что более тревожно, публичные атаки президента Трампа на председателя ФРС Джерома Пауэлла бросили длинную тень на воспринимаемую независимость центрального банка.
  
  

Все это сводится к тому, чего инвесторы ненавидят: неопределенности в правилах игры.

Как выразился Шахаб Джалиноос из UBS: «Если доходности растут, потому что долг США стал более рискованным… в то же время доллар может ослабевать.» Другими словами, США начинают напоминать тот тип рынка, где более высокие доходности не внушают доверия — они вызывают осторожность. Это более характерно для развивающихся рынков, чем для ведущей мировой резервной валюты.

Может ли это означать долгосрочные изменения в соотношении доходности доллара? 

Последствия этого сдвига выходят далеко за рамки облигационных и валютных рынков. Как отмечают аналитики Goldman Sachs, нарушение взаимосвязи между долларом и доходностями «создало проблему для обеих распространенных хеджирующих стратегий». Если одновременно испытывают давление и доллар, и облигации, традиционные стратегии диверсификации начинают разрушаться.

И когда портфели теряют свои стабилизаторы, инвесторы ищут альтернативы.

Исторически золото играло эту роль — и сейчас его цена растет. Но теперь Bitcoin упоминается в одном ряду, особенно для тех, кто считает эрозию институционального доверия более серьезной проблемой. Как сказал Майкл де Пасс из Citadel Securities, сила доллара США зависит от «институциональной честности… верховенства закона… предсказуемой политики.» 

Если лишить этого, основы начинают трещать.

Появляется Bitcoin.

Анализ рынка Bitcoin: Где размещается BTC?

Bitcoin часто описывают как защиту от инфляции или цифровое золото — но на практике он ведет себя скорее как актив с высоким бета-коэффициентом риска. Это означает, что стоимость растет, когда инвесторы уверены и обладают ликвидностью, и падает, когда они бегут с рынка.

Так почему же он растет сейчас, несмотря на рост доходности? Потому что не все скачки доходности одинаковы.

Когда доходности растут на фоне экономического роста или технологического оптимизма, например, благодаря бумам эффективности, вызванным ИИ, Bitcoin и акции могут расти вместе. Но когда доходности растут из-за сбоев в политике или опасений за кредитоспособность США, картина меняется.

В текущих условиях криптовалюта выигрывает не просто от спекуляций. Она выигрывает от сомнений — а именно, сомнений в системах, считавшихся некогда непоколебимыми. Bitcoin был создан в ответ на потерю доверия к традиционным финансам. Когда это доверие снова ослабевает, неудивительно, что BTC начинает расти.

Bitcoin показывает хорошие результаты в условиях хаоса… иногда

Тем не менее, не стоит притворяться, что Bitcoin — идеальная защита. Он волатилен, эмоционален и еще не нашел полного места в институциональных портфелях.

Но его сила заключается в нейтральности. Он не привязан к какому-либо правительству. Он не зависит от кредитоспособности центрального банка. И когда традиционные убежища начинают казаться ненадежными, как сейчас происходит с долларом и казначейскими облигациями, Bitcoin становится своего рода философской защитой, пусть и не идеально надежной.

Более того, поскольку управляющие капиталом стремятся застраховать долларовые риски или ребалансировать портфели от активов, ориентированных на США, набирает популярность практика шорта доллара или покупки альтернатив, таких как золото, иена, швейцарский франк — и да, криптовалюта.

Технический прогноз по Bitcoin: что это значит для трейдеров

Для трейдеров этот разрыв корреляции — не просто академический интерес, а сигнал о том, что рынок может недооценивать риск.

Когда доходность растет, доллар падает, а Bitcoin укрепляется одновременно — это аномалия. Добавьте к этому тот факт, что VIX, индекс страха на Уолл-стрит, снижается, и вы получите рынок, который на поверхности выглядит спокойным, в то время как фундамент незаметно меняется.

Такой раскол может вызвать волатильность, обусловленную излишней самоуверенностью, когда резкие движения происходят не из-за страха, а потому, что никто их не ожидает. Для ловких трейдеров это открывает дверь к резким прорывам, ложным движениям и возвратным сделкам.

На момент написания Bitcoin испытывает некоторый нисходящий давление в зоне продаж, что указывает на возможный рост в ближайшее время. Однако в последние несколько дней давление покупателей и продавцов было примерно равным, а последние бары показывают нарастающее сильное давление продавцов. Это говорит о том, что перед ростом может произойти значительное снижение. 

‍

Если цены упадут еще сильнее, они могут найти поддержку на уровнях $102,800, $93,400 и $82,800. Если движение вверх возобновится, цены могут удержаться у рекордного максимума.

Вы следите за движением цены Bitcoin? Вы можете спекулировать на BTCUSD с помощью аккаунта Deriv MT5.

Шумно вокруг, и не только на торговом этаже. От ракетных ударов глубоко внутри России до возобновления угроз тарифов со стороны Дональда Трампа — рынки снова на взводе. На фоне обострения напряжённости сырьевые товары привлекают внимание.

Золото сверкает, серебро растёт в цене, а инвесторы тихо исключают мир из своих ожиданий. С учётом возврата геополитических рисков и шаткой мировой дипломатии ралли твёрдых активов, вероятно, ещё далеко не закончено.

Золото вновь подтверждает статус защитного актива

Цены на золото выросли более чем на 2% в начале недели, достигнув трёхнедельного максимума. Причина? 

Идеальный шторм: падающая уверенность, ослабление доллара и явно нервный рынок. Для многих инвесторов золото остаётся основным щитом в сложные времена — будь то война, инфляция или финансовая нестабильность.

Последние напряжённости между США и Китаем, вместе с всё более смелыми ударами Украины по российской территории, снова подогрели спрос на традиционные защитные активы. Добавьте сюда вероятность снижения процентных ставок основных центральных банков — и золото нашло прочную почву для роста. Помните, золото не приносит процентного дохода — поэтому при снижении ставок уменьшаются альтернативные издержки владения им, что делает его привлекательнее.

Но помимо денежно-кредитной политики и макроэкономического настроения, золото выигрывает от более широкой смены нарратива: рынки теперь не просто обеспокоены инфляцией или экономическим ростом — они закладывают в цены возможность структурно более рискованного мира.

Промышленный спрос на серебро выходит на первый план

Хотя золото часто в центре внимания, серебро тихо завоёвывает внимание. Серебро не просто идёт вслед за другими — оно растёт благодаря собственным заслугам. Серебро занимает уникальное положение: оно одновременно служит убежищем в нестабильные времена и работает как промышленный металл. Это делает его особенно чувствительным к страхам в цепочках поставок, которые сейчас только растут.

Главный катализатор? Выходные обвинения Дональда Трампа в том, что Китай «полностью нарушил» торговое соглашение, заключённое в Женеве. 

Хотя детали были скудными, сообщения указывают на неспособность Китая ускорить выполнение обязательств по редкоземельным минералам — материалам, жизненно важным для высокотехнологичного производства, особенно электромобилей. Комментарии Трампа не просто взбудоражили общественность — они возродили опасения по поводу глобального доступа к ключевым компонентам, от которых зависят автомобильный и технологический секторы.

И вот тут на сцену выходит серебро. При потенциальном дефиците редкоземельных магнитов и предупреждениями автопроизводителей о возможных остановках производства спрос на серебро — широко используемое в электромобилях, электронике и солнечных технологиях — получает дополнительный импульс. Речь идёт не просто о бегстве от риска, а о опережающей реакции на возможные сбои.

Благодаря притоку средств в безопасные активы и зарождающемуся промышленному дефициту, неудивительно, что металл растёт вместе с золотом — и во многом по более убедительным причинам.

Медь также присоединилась к ралли, подорожав почти на 6%, поскольку инвесторы готовятся к возможным тарифам США на промышленный металл, а ослабление доллара придает динамику. Возможные тарифы на промышленный металл и ослабление доллара стали дополнительными факторами роста. Рост отражает растущую обеспокоенность по поводу торговых шоков в поставках, распространяющихся за пределы драгоценных металлов.

Доллар ослабевает, а металлы набирают позиции

В то же время доллар ослабевает, предоставляя сырьевым товарам дополнительный рост. Обесценивание доллара обычно поднимает активы, оцениваемые в нём, такие как золото и серебро, делая их более привлекательными для международных покупателей. 

Добавьте сюда растущие ожидания снижения ставок от крупных центральных банков — и условия для ралли металлов складываются идеально.

Европейский центральный банк, по мнению многих, снизит ставки на этой неделе, а ряд представителей Федеральной резервной системы США, включая Кристофера Уоллера, намекнули, что смягчение может наступить до конца года. Снижение ставок уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как золото, а также потенциально стимулирует инфляцию — двойной плюс для драгоценных металлов. 

Это классическая формула: геополитическая напряжённость плюс мягкая денежно-кредитная политика = сила золота. Серебро с его двойным назначением получает дополнительный импульс.

Геополитический риск встречается с неопределённостью на рынке

Всё это происходит на фоне того, что инвесторы готовятся к особенно напряжённым неделям. Вместе с решениями по ставкам и обновлениями по инфляции рынки ждут ключевого отчёта по занятости в США, который может ещё больше повлиять на ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Также ходят разговоры о возможном звонке между Трампом и председателем Китая Си Цзиньпином для спасения зашедших в тупик торговых переговоров. Но на данный момент рынки, кажется, меньше интересуются словами и больше сосредоточены на действиях — или на их отсутствии.

Опасения связаны не только с неудачей дипломатии — речь идёт о стратегических сбоях с экономическими последствиями. От энергетических коридоров Восточной Европы до минералов, питающих технологии следующего поколения, ставки уже не только политические — они логистические, финансовые и глубоко укоренились в глобальной экономике.

Технический взгляд на цену золота: всплеск или начало суперклимакса?

Насколько высоко могут подняться сырьевые товары? Это зависит от того, продолжит ли мир идти по текущему пути конфронтации и осторожности. Если геополитические риски обострятся — будь то из-за более агрессивных действий в Украине, ухудшения отношений между Китаем и США или дальнейших проблем с глобальными цепочками поставок — есть все основания полагать, что у золота и серебра есть потенциал для роста.

Но сырьевые товары славятся своей непредсказуемостью. Неожиданное перемирие, неожиданные экономические данные или жёсткая политика центральных банков могут быстро изменить ситуацию. Пока что же импульс ясен: твердые активы востребованы не только как защита от инфляции или ослабления валюты, но и как страховка против все более нестабильного мира.

В такие времена инвесторы покупают не просто металлы — они покупают душевное спокойствие.

На момент написания золото немного откатилось после значительного подъёма. Откат происходит внутри зоны покупки, что поддерживает предпосылки для возобновления восходящего движения цены. Объемные бары, демонстрирующие некоторое бычье смещение за последние несколько дней, укрепляют бычий настрой.

Если рост цены реализуется, мы можем увидеть стремительный подъем к рекордному максимуму в $3 500. В случае падения цены уровни поддержки могут сформироваться на отметках $3 250 и $3 160.

Насколько высоко может подняться золото? Вы можете спекулировать на цене жёлтого металла с помощью аккаунта Deriv X и Deriv MT5.

Примечание: По состоянию на август 2025 года мы больше не предлагаем платформу Deriv X.

‍

В течение многих лет рынки США были образцом глобальных инвестиций — элегантные, доминирующие и надежно растущие. Но внезапно деньги начали уходить. Инвесторы из Европы и Азии выводят миллиарды из фондов, связанных с США, и делают это не постепенно. Это больше похоже на стремительный бег к выходу.

Что же происходит? Является ли это признаком того, что экономическое сияние Америки начинает тускнеть, или мы просто наблюдаем импульсивную реакцию на очередной раунд политических фейерверков из Вашингтона? 

Возвращение Трампа в Белый дом и его масштабные новые тарифы явно напугали мировой капитал. Но неужели инвесторы слишком остро реагируют или наконец переосмысливают свою десятилетнюю любовь к рынкам США?

Инвесторы покидают рынки США: смена настроения или что-то более глубокое?

С декабря по апрель глобальные фонды акций, исключая США, получили впечатляющие $2,5 млрд притока. 

Это не просто восстановление, а рекордный разворот после трёх лет стабильного оттока. И что важно, большая часть этих денег пришла всего за последние три месяца. Похоже, для инвесторов что-то сломалось.

Что стало триггером? 

Тарифы Трампа были не просто смелыми — они были неожиданными, масштабными и стремительными. Рынки не любят сюрпризы, и этот вызвал удивление в залах заседаний и на торговых площадках. Опасения связаны не только с напряжённой глобальной торговлей; дело в том, что США, когда-то стабильный центр инвестиционной вселенной, начинают выглядеть политически непредсказуемыми. Такая непредсказуемость заставляет капитал нервничать, но не будем притворяться, что дело только в политике.

Глобальное перераспределение инвестиций: давно назревшее охлаждение США?

В течение большей части последнего десятилетия инвесторы активно вкладывались в США — и почему бы нет? Индекс S&P 500 опережал почти все другие крупные индексы, благодаря технологическим гигантам и, казалось бы, бесконечному бычьему рынку. К 2024 году многие глобальные портфели были сильно перегружены акциями США, иногда даже непреднамеренно. 

Фонды, отслеживающие индексы, такие как MSCI World, выполняли основную работу, и при том, что США составляли более 70% из них, диверсификация была скорее иллюзией, чем реальностью.

В этом контексте недавний сдвиг может быть не паникой, а просто давно назревшей необходимостью.

В конце концов, если ваш портфель наполнен акциями США, особенно быстрорастущими технологическими компаниями, такими как Tesla и Nvidia, и эти компании начинают шататься, то некоторое ребалансирование — это просто здравый смысл. Добавьте сюда торговые напряжения, политические качели и высокие оценки, и неудивительно, что инвесторы начинают смотреть в сторону других регионов. Европа, Азия и развивающиеся рынки снова в поле зрения, не потому что они внезапно стали лучше, а потому что у них нет такого же «багажа».

Пока одни отступают, другие видят возможности

Интересно, что пока многие направляются к выходу, некоторые, например европейский частный инвестиционный гигант EQT, активно инвестируют. Их основатель Конни Йонссон предположил, что сейчас может быть идеальное время для расширения в США, пока другие слишком напуганы, чтобы конкурировать. Контрарно? Безусловно. Но это также напоминание о том, что то, что для одних кажется массовым исходом, для других может выглядеть как охота за выгодными сделками.

Стратегия EQT продумана. Если другие отступают, оценки могут упасть, цели для приобретений станут доступнее, и компания с долгосрочным видением сможет тихо наращивать силы, пока остальной рынок волнуется. Это не ставка на то, что в США нет проблем — далеко не так. 

Это ставка на то, что текущая волна страха может быть преувеличена.

Итак, что же на самом деле происходит?

В конечном итоге, речь не идет о крахе США и не о полном глобальном переустройстве — по крайней мере, пока нет. Но это намек на поворотный момент. В течение многих лет США были выбором по умолчанию для капитала. Теперь их начинают ставить под вопрос — не отказываясь, а внимательно изучая, как давно не делали.

Будет ли это временное охлаждение или устойчивый сдвиг, зависит от дальнейших событий. Если политика Трампа продолжит беспокоить рынки или институциональные инвесторы продолжат переоценивать свою экспозицию к рискам США, мы вполне можем наблюдать начало более сбалансированной эпохи глобальных инвестиций — не выход из США, а конец их автоматического доминирования.

Так потерял ли американский рынок свой блеск или просто остывает? 

По мнению аналитиков, пока это скорее второе. Но если нервы инвесторов перерастут в долгосрочное перераспределение, блеск может вернуться не скоро.

Технический анализ S&P 500

На момент написания S&P 500 заметно откатился. На дневном графике видна склонность к снижению, хотя объемы показывают почти равное давление продавцов и покупателей — что намекает на возможную консолидацию цены. Если S&P 500 начнет расти, цены могут встретить сопротивление на уровнях $5,980 и $6,144. С другой стороны, при дальнейшем падении цены могут удержаться на уровнях поддержки $5,790 и $5,550. 

Готов ли S&P 500 к большому возвращению? Вы можете спекулировать на рынках США с помощью Deriv X и Deriv MT5 аккаунтов.

Bitcoin держится возле исторических максимумов, заголовки гудят, а GameStop только что спокойно приобрел акции на полмиллиарда долларов. Так почему же киты, крупные держатели Bitcoin, тихо переводят монеты на биржи?

Данные в сети говорят, что некоторые из крупнейших игроков в игре сбавляют обороты. Они больше не скупают BTC как раньше, вместо этого медленно направляются к выходу.

Это предупреждающий знак? Или просто обычная драма в бесконечно захватывающем крипто-сюжете?

Киты Bitcoin нажимают на тормоза

Аналитики блокчейна заметили интересный факт: гигантские кошельки с уровнем более 10 000 BTC, aka киты, больше не находятся в режиме накопления. По данным Glassnode, их индекс тренда накопления упал до 0,4.

Перевод? Сейчас мы находимся в зоне «давайте зафиксируем прибыль».

Еще более показательно, что эти кошельки, многие из которых покупали, когда BTC колебался около 75 000 долларов, теперь перемещают монеты на биржи. Исторически это не просто совпадение. Так обычно поступают киты перед продажей.

Разве Bitcoin достигает пика?

Не обязательно. Когда Bitcoin переживает серьезный ралли, крупным держателям нормировано фиксировать прибыль. Это не значит, что вершина достигнута — просто умные деньги занимаются тем, что умеют лучше всего: управляют рисками.

Также волна оптимизма исходит из Bitcoin 2025 Conference в Лас-Вегасе — от про-крипто политических объявлений до шепотов о национальном резерве Bitcoin. Вся эта шумиха создает идеальные условия для китов, чтобы продавать на подъеме, в то время как остальные пребывают в эйфории.

Но давайте будем честны: киты не экстрасенсы. Они просто полны монет и действуют логично. Их действия обычно отражают общий цикл рынка — а не какую-то внутрикорпоративную панику.

Институциональные покупки Bitcoin

Пока киты сокращают позиции, институциональные инвесторы продолжают наращивать их. На этой неделе GameStop объявил, что приобрел 4 710 BTC, примерно на $500 миллионов, в рамках своего смелого шага в цифровые активы.

MicroStrategy тоже не стоит на месте. Она только что добавила ещё 4 020 BTC, доведя общий запас до ошеломляющих 580 250 монет.

Так что, пока одни снимают ставки, другие играют на полную. Если уж на то пошло, долгосрочная уверенность в Bitcoin по-прежнему остается высокой.

Стратегический резерв XRP

Говоря о доверии к криптовалютам, XRP сам становится предметом обсуждения. Компания Webus International только что объявила о планах привлечь $300 миллионов для создания стратегического резерва XRP. Цель? Использовать XRP для обеспечения трансграничных платежей через сеть AI-управляемого транспорта.

И это не единственный, кто присоединяется к движению XRP. VivoPower, энергетическая компания, котирующаяся на Nasdaq, недавно получила $121 миллион для запуска собственной стратегии казначейства XRP — став первой публичной компанией, сделавшей это.

С бывшим членом совета Ripple Адамом Трейдманом в роли советника и значительной поддержкой королевской семьи, ясно, что XRP не просто следует за хайпом — он привлекает серьёзные деньги. 

Прогноз цены Bitcoin на 2025 год

В краткосрочной перспективе Bitcoin может стать немного нестабильным. Он колеблется между $107 тыс. и $109 тыс., и если продажи китов усилятся, мы можем увидеть проверку уровней поддержки.

Но если смотреть шире, это не крах, согласно аналитикам — это лишь передышка. Средние кошельки и мелкие держатели продолжают накапливать, что сигнализирует о доверии на базовом уровне.

А на фронте XRP? Институциональный интерес растет, с казначейскими стратегиями, слухами об ETF и реальными кейсами использования платежей набирающими обороты.

Итог: не позволяйте шуму китов сбивать вас с толку. Будь вы в Bitcoin, XRP или в обоих, помните, что рынки движутся по циклам. Главное — оставаться сосредоточенным, а не растерянным.

Технический обзор Bitcoin: спад китов или рост институционалов?

Киты продают. Это случается. Они получили приличную прибыль и теперь управляют рисками. Это не значит, что всё рушится — просто рынок остывает после жаркой полосы.

Тем временем институты покупают, ретейл держит позиции, а тенденция к более широкому принятию всё ещё продолжается.

Вопрос не в том, продают ли киты. Вопрос в том, есть ли у вас план, который с этим справится. На момент написания BTC колеблется около своего исторического максимума в зоне покупок — намекая на потенциал дальнейшего роста. Бычий настрой подвергается испытанию из-за объемов, показывающих доминирование давления продаж за последние дни. Быки могут столкнуться с сопротивлением у исторического максимума, и если будет спад, цены могут найти поддержку на уровнях $102 800, $93 400 и $82 800.

Нашёл ли Bitcoin сейчас свой пик? Вы можете спекулировать на BTCUSD с помощью аккаунта Deriv MT5.

С наступлением лета нефтяные рынки готовятся к сезону резких колебаний и неоднозначных сигналов. Судя по сообщениям, новости рынка предложения не дают покоя: выход Chevron из Венесуэлы, лесные пожары в Канаде и страны ОПЕК+ делают все возможное. Но спрос? Все еще полуспит, даже несмотря на то, что летний сезон вождения уже не за горами.

Масла в огонь подливает геополитика: ядерные переговоры между США и Ираном, изменение торговой напряженности и разговоры о санкциях — все это держит трейдеров в напряжении.

У этого рынка нет четкого направления. Этот рынок может сильно, быстро и часто колебаться. Пристегнитесь.

Перебои с поставками нефти

Давайте начнем с драмы в Венесуэле. Chevron сказали, что она больше не может экспортировать сырую нефть из страны. Этот шаг немедленно сокращает поставки в США, где нефтеперерабатывающим предприятиям теперь приходится делать покупки в других странах. Скорее всего? Ближний Восток. Это не просто изменение цен на баррели, это изменение геополитических рисков.

В то же время канадские лесные пожары угрожая добыча нефтеносных песков, и не потребуется много времени, чтобы она переросла в существенный дефицит, особенно если спрос вырастет (подробнее об этом через минуту).

А еще есть ОПЕК+. Группа встретилась и ничего не сделала — ни сокращения добычи, ни повышения добычи, просто смутное обещание будущих решений. Еще одна встреча запланирована на субботу, 31 мая, и на ней небольшая группа может согласиться на небольшое повышение цен на июль. Но поскольку альянс и без того не справляется с проблемами соблюдения требований, трудно сказать, будет ли это на самом деле означать увеличение количества баррелей нефти или просто увеличение шума.

Спрос на нефть не очень-то растет

Теперь перейдем к другой половине картины: спросу.

В это время года обычно наблюдается резкий рост потребления топлива, особенно в США, где автомобильные поездки и поездки в отпуск увеличивают потребление бензина. Но пока что это был скорее ползание, чем спринт. Запасы по-прежнему относительно высоки, и, по предварительным данным, летний сезон вождения может оказаться более напряженным, чем ожидалось.

Китай, на который многие рассчитывали повысить мировой спрос, также не набирает обороты. Восстановление экономики после пандемии коронавируса было слабым, а промышленная активность остается нестабильной. Не совсем та история роста, на которую рассчитывали нефтяные быки.

Короче говоря, спрос не умер, но он определенно не оправдывает цены на нефть в 90 долларов.

Геополитика и нефть

Когда фактические фундаментальные показатели спроса и предложения становятся столь размытыми, нефть, как правило, черпает свои влияния на политику. И в этом нет недостатка.

США и Иран снова сели за стол переговоров, пытаясь возобновить ядерное соглашение. Если что-то будет подписано, а это очень важно, это может означать, что иранская нефть вернется на рынок в кратчайшие сроки. Это подстановочный знак, который трейдеры не могут игнорировать.

Тем временем ЕС и США, похоже, снова начинают относиться друг к другу с теплотой, а Брюссель спокойно закладывает основу для углубления торговых связей. Если это приведет к повышению экономической активности, это может немного подстегнуть спрос.

Давайте не будем забывать о постоянном фоне российских санкций. Экспорт российской нефти со временем оказался на удивление устойчивым, несмотря на глобальные проблемы, ставшие главными.

Любые новые меры или сюрпризы в сфере правоприменения могут вызвать новый скачок предложения.

Итак, что все это значит для нефтяного рынка?

Проще говоря: не ожидайте плавной езды.

Цены на нефть могут вырасти из-за перебоев с поставками, неожиданностей со стороны ОПЕК+ или вспышки геополитической напряженности. Кроме того, они могут резко упасть в случае возврата иранской нефти, снижения спроса или увеличения запасов.

Это не тот рынок, где фундаментальные показатели явно бычьи или медвежьи. Это эмоциональный рынок, ориентированный на заголовки новостей и гиперчувствительный.

И именно поэтому это лето может стать одним из самых непредсказуемых за последнее время.

Техническая информация о нефти

На момент написания статьи мы наблюдали значительный рост цен на нефть в зоне продаж, что указывает на потенциальное снижение цен. Однако столбцы объемов указывают на снижение давления со стороны продавцов, что создает предпосылки для потенциального роста цен. Если цены продолжат расти, мы можем увидеть, что цены останутся на уровне сопротивления в 64 доллара.

Серьезный рост может привести к тому, что цены достигнут потолка на уровне 71,00 долларов. Напротив, если мы увидим спад в зоне продаж, цены могут найти минимальные уровни поддержки на уровнях поддержки 60,15 и 57,30 долларов.

Продолжат ли цены на нефть расти? Вы можете спекулировать нефтью с помощью Дерив MT5 аккаунт.

Это была любопытная неделя для самой обсуждаемой валюты мира. Доллар США показал небольшое представление — набирая позиции благодаря оптимистичным настроениям потребителей и колебаниям иены. Но за громкими заголовками растёт ощущение, что в королевстве гринбэков не все так гладко.

От тарифных напряжённостей до растущего долга США, и даже Кристин Лагард небрежно предположила, что евро может усилиться, доминирование доллара уже не кажется таким непоколебимым, как раньше. Так что, мы видим начало медленного ослабления глобального влияния доллара или это всего лишь очередной всплеск на фоне длительной устойчивости?

Давайте разберёмся, что на самом деле движет этими изменениями и где могут образовываться трещины.

Ралли доллара: краткосрочная сила, долгосрочные вопросы

Ралли доллара на этой неделе в большей степени связано с относительной слабостью в других местах, а не с впечатляющими показателями экономики США. Японская иена сдала позиции под давлением после резкого падения доходности долгосрочных японских государственных облигаций, что связано со спекуляциями о том, что Министерство финансов Японии может сократить выпуск сверхдолгосрочных облигаций.

Это падение доходности насторожило быков иены и предоставило небольшое передышку для гринбэка.

Добавьте к этому лучшее, чем ожидалось, чтение уровня потребительской уверенности в США в мае, и доллар получил достаточно топлива для краткосрочного подъёма. Но под поверхностью назревает далеко не небольшая неопределённость.

Кашкари сохраняет спокойствие

Хотя некоторые трейдеры ухватились за показатели потребительской уверенности как знак экономического импульса, Федеральная резервная система остаётся осторожной. Президент Миннеаполисского Федерального резервного банка Неил Кашкари охладил пыл любого ястребиного оптимизма, предложив оставить ставки без изменений, пока не станет ясно, как рост тарифов может повлиять на инфляцию.

Кашкари предупредил против «проходить мимо» ценовых шоков на стороне предложения, намекнув на запутанные, непредсказуемые волновые эффекты торговой политики на цены. Его тон был сдержан, но послание ясное: впереди ещё много непредсказуемого.

Потенциальная альтернатива евро

Евро не провёл такую удачную неделю. Инфляция во Франции опустилась до самого низкого уровня с декабря 2020 года, что оказало давление на общую валюту и дало доллару ещё одно относительное преимущество.

Тем не менее, президент Европейского центрального банка Кристин Лагард добавила провокационную ноту в обсуждение. Ранее на этой неделе она высказала идею, что евро может стать достойной альтернативой доллару, если, и это большое «если», ЕС усилит свою финансовую и систему безопасности.

Это было скорее видение, чем решение, но факт того, что такой разговор происходит, указывает на признаки перемен в мировой финансовой сфере.

Торговые напряжённости выходят на первый план

На торговом фронте президент Трамп отказался от угрозы ввести 50%-ные тарифы на импорт из ЕС в следующем месяце, что успокоило рынки и повысило склонность к риску. Тем не менее, основная обеспокоенность не исчезла.

И инвесторы, и политики понимают, что растущие тарифы, будь то с ЕС, Китаем или где-либо ещё, могут тормозить рост и разжигать инфляцию. Осторожность Федеральной резервной системы отражает это, и именно поэтому многие участники рынка не хотят преждевременно заложить в цены снижение ставок, даже если инфляция сейчас, кажется, под контролем.

Государственный долг и экономический рост

А теперь главный камень преткновения: государственный долг США. Новый законопроект о расходах и налогах зависает в Конгрессе и, как ожидается, добавит триллионы к уже внушительному балансу страны. Хотя некоторые аналитики считают, что это может слегка улучшить соотношение дефицита к ВВП, немногие уверены, что оно приведёт США к устойчивой финансовой политике.

Неудивительно, что никто не в восторге. Консерваторы считают, что сокращения недостаточны; прогрессисты считают, что они зашли слишком далеко в неправильных местах. Рынки пока держатся — но долгосрочные последствия постоянных дефицитных расходов трудно игнорировать.

Прогноз по USDJPY: трещины в короне или просто износ?

Так угрожает ли господство доллара? В краткосрочной перспективе — не особо. Доллар остаётся валютой номер один в мире, особенно в периоды нестабильности. Но всё больше звучит призыв к осторожности — от центральных банкиров, финансовых ястребов и геополитических аналитиков.

Реальная угроза — не резкое свержение, а медленная эрозия. Пока такие глобальные игроки, как ЕС, работают над укреплением своих институтов, а США борются с растущим долгом и политическим расколом, доминирование доллара может стать менее абсолютным.

На момент написания пары USDJPY наблюдается рост на фоне укрепления доллара. Отскок в зоне продажи указывает на возможность его ограниченного продолжения. Однако бары объёма показывают сильное бычье давление, которое встречается с менее интенсивным медвежьим — что намекает на возможное дальнейшее повышение.

Если рост продолжится, цена может столкнуться с уровнями сопротивления на $145,40 и $148,00. С другой стороны, если последует спад, поддержка может удержаться на уровне $142,20.

Хотите торговать долларом? Вы можете спекулировать на направлении пары USDJPY с помощью аккаунта Deriv MT5.