Насколько высоко могут вырасти цены на сырьевые товары на фоне торговых и рисковых факторов?

Шумно вокруг, и не только на торговом этаже. От ракетных ударов глубоко внутри России до возобновления угроз тарифов со стороны Дональда Трампа — рынки снова на взводе. На фоне обострения напряжённости сырьевые товары привлекают внимание.

Золото сверкает, серебро растёт в цене, а инвесторы тихо исключают мир из своих ожиданий. С учётом возврата геополитических рисков и шаткой мировой дипломатии ралли твёрдых активов, вероятно, ещё далеко не закончено.

Золото вновь подтверждает статус защитного актива

Цены на золото выросли более чем на 2% в начале недели, достигнув трёхнедельного максимума. Причина? 

Идеальный шторм: падающая уверенность, ослабление доллара и явно нервный рынок. Для многих инвесторов золото остаётся основным щитом в сложные времена — будь то война, инфляция или финансовая нестабильность.

Последние напряжённости между США и Китаем, вместе с всё более смелыми ударами Украины по российской территории, снова подогрели спрос на традиционные защитные активы. Добавьте сюда вероятность снижения процентных ставок основных центральных банков — и золото нашло прочную почву для роста. Помните, золото не приносит процентного дохода — поэтому при снижении ставок уменьшаются альтернативные издержки владения им, что делает его привлекательнее.

Но помимо денежно-кредитной политики и макроэкономического настроения, золото выигрывает от более широкой смены нарратива: рынки теперь не просто обеспокоены инфляцией или экономическим ростом — они закладывают в цены возможность структурно более рискованного мира.

Промышленный спрос на серебро выходит на первый план

Хотя золото часто в центре внимания, серебро тихо завоёвывает внимание. Серебро не просто идёт вслед за другими — оно растёт благодаря собственным заслугам. Серебро занимает уникальное положение: оно одновременно служит убежищем в нестабильные времена и работает как промышленный металл. Это делает его особенно чувствительным к страхам в цепочках поставок, которые сейчас только растут.

Главный катализатор? Выходные обвинения Дональда Трампа в том, что Китай «полностью нарушил» торговое соглашение, заключённое в Женеве. 

Хотя детали были скудными, сообщения указывают на неспособность Китая ускорить выполнение обязательств по редкоземельным минералам — материалам, жизненно важным для высокотехнологичного производства, особенно электромобилей. Комментарии Трампа не просто взбудоражили общественность — они возродили опасения по поводу глобального доступа к ключевым компонентам, от которых зависят автомобильный и технологический секторы.

И вот тут на сцену выходит серебро. При потенциальном дефиците редкоземельных магнитов и предупреждениями автопроизводителей о возможных остановках производства спрос на серебро — широко используемое в электромобилях, электронике и солнечных технологиях — получает дополнительный импульс. Речь идёт не просто о бегстве от риска, а о опережающей реакции на возможные сбои.

Благодаря притоку средств в безопасные активы и зарождающемуся промышленному дефициту, неудивительно, что металл растёт вместе с золотом — и во многом по более убедительным причинам.

Медь также присоединилась к ралли, подорожав почти на 6%, поскольку инвесторы готовятся к возможным тарифам США на промышленный металл, а ослабление доллара придает динамику. Возможные тарифы на промышленный металл и ослабление доллара стали дополнительными факторами роста. Рост отражает растущую обеспокоенность по поводу торговых шоков в поставках, распространяющихся за пределы драгоценных металлов.

Доллар ослабевает, а металлы набирают позиции

В то же время доллар ослабевает, предоставляя сырьевым товарам дополнительный рост. Обесценивание доллара обычно поднимает активы, оцениваемые в нём, такие как золото и серебро, делая их более привлекательными для международных покупателей. 

Добавьте сюда растущие ожидания снижения ставок от крупных центральных банков — и условия для ралли металлов складываются идеально.

Европейский центральный банк, по мнению многих, снизит ставки на этой неделе, а ряд представителей Федеральной резервной системы США, включая Кристофера Уоллера, намекнули, что смягчение может наступить до конца года. Снижение ставок уменьшает альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как золото, а также потенциально стимулирует инфляцию — двойной плюс для драгоценных металлов. 

Это классическая формула: геополитическая напряжённость плюс мягкая денежно-кредитная политика = сила золота. Серебро с его двойным назначением получает дополнительный импульс.

Геополитический риск встречается с неопределённостью на рынке

Всё это происходит на фоне того, что инвесторы готовятся к особенно напряжённым неделям. Вместе с решениями по ставкам и обновлениями по инфляции рынки ждут ключевого отчёта по занятости в США, который может ещё больше повлиять на ожидания в отношении денежно-кредитной политики. Также ходят разговоры о возможном звонке между Трампом и председателем Китая Си Цзиньпином для спасения зашедших в тупик торговых переговоров. Но на данный момент рынки, кажется, меньше интересуются словами и больше сосредоточены на действиях — или на их отсутствии.

Опасения связаны не только с неудачей дипломатии — речь идёт о стратегических сбоях с экономическими последствиями. От энергетических коридоров Восточной Европы до минералов, питающих технологии следующего поколения, ставки уже не только политические — они логистические, финансовые и глубоко укоренились в глобальной экономике.

Технический взгляд на цену золота: всплеск или начало суперклимакса?

Насколько высоко могут подняться сырьевые товары? Это зависит от того, продолжит ли мир идти по текущему пути конфронтации и осторожности. Если геополитические риски обострятся — будь то из-за более агрессивных действий в Украине, ухудшения отношений между Китаем и США или дальнейших проблем с глобальными цепочками поставок — есть все основания полагать, что у золота и серебра есть потенциал для роста.

Но сырьевые товары славятся своей непредсказуемостью. Неожиданное перемирие, неожиданные экономические данные или жёсткая политика центральных банков могут быстро изменить ситуацию. Пока что же импульс ясен: твердые активы востребованы не только как защита от инфляции или ослабления валюты, но и как страховка против все более нестабильного мира.

В такие времена инвесторы покупают не просто металлы — они покупают душевное спокойствие.

На момент написания золото немного откатилось после значительного подъёма. Откат происходит внутри зоны покупки, что поддерживает предпосылки для возобновления восходящего движения цены. Объемные бары, демонстрирующие некоторое бычье смещение за последние несколько дней, укрепляют бычий настрой.

Если рост цены реализуется, мы можем увидеть стремительный подъем к рекордному максимуму в $3 500. В случае падения цены уровни поддержки могут сформироваться на отметках $3 250 и $3 160.

Насколько высоко может подняться золото? Вы можете спекулировать на цене жёлтого металла с помощью аккаунта Deriv X и Deriv MT5.