Nota: Da agosto 2025, non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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Non capita tutti i giorni di sentire i trader sussurrare del carry trade sullo yen come se fosse di nuovo il 2006. Eppure eccoci qui. Mentre i titoli si sono concentrati sull’“storico” accordo commerciale di Trump con il Giappone, completo di cifre sorprendenti e drammi tariffari, il mercato FX sembra meno impressionato. USDJPY è sceso sotto 147, il momentum del Dollaro vacilla, e la vera storia potrebbe essere una che sta silenziosamente riemergendo: il ritorno del carry trade.

Con il Giappone ancora ancorato a tassi di interesse bassi e la Fed non ancora pronta a cambiare rotta, le condizioni che una volta rendevano così attraente prendere in prestito yen per inseguire rendimenti potrebbero lentamente tornare in gioco.

L’accordo commerciale Giappone-USA che avrebbe dovuto muovere i mercati

Secondo il Presidente Trump, gli Stati Uniti hanno concluso “forse il più grande accordo di sempre” con il Giappone. Una grande affermazione. L’accordo include un presunto investimento di 550 miliardi di dollari da Giappone negli Stati Uniti - una cifra che ha sollevato più sopracciglia dei rendimenti obbligazionari - e una tariffa reciproca del 15% sui beni giapponesi in ingresso negli Stati Uniti. In cambio, il Giappone ha accettato di aprire i suoi mercati notoriamente protetti alle auto, ai camion e persino al riso statunitensi.

Il principale negoziatore commerciale giapponese, Ryosei Akazawa, ha pubblicato un trionfante “Missione Compiuta” su X. Ma i mercati hanno a malapena reagito. USDJPY è effettivamente sceso, e l’indice del dollaro si è indebolito. 

Nonostante tutto il teatro politico, i trader sembravano più concentrati sulle aspettative sui tassi e sulle dinamiche di rischio che sui titoli da Washington.

Cos’è il carry trade e perché conta ora?

Hai mai sentito parlare del carry trade? Sta tornando, ecco perché conta ora. In sostanza, si tratta di prendere in prestito a basso costo e investire in asset con rendimenti più elevati altrove. Per anni, l’ambiente di tassi di interesse quasi zero del Giappone lo ha reso la valuta di finanziamento preferita.

È caduto in disgrazia dopo il 2008, è riapparso brevemente durante gli anni del QE, per poi sparire di nuovo con il ritorno della volatilità e la convergenza dei rendimenti globali. 

Di seguito i rendimenti cumulativi del carry trade prima della crisi finanziaria.

E qui sotto possiamo vedere i rendimenti cumulativi del carry trade dopo la crisi finanziaria.

Ma ora qualcosa sta cambiando. La Fed potrebbe ancora prevedere tagli ai tassi, ma l’inflazione persistente e le pressioni sui prezzi dovute alle tariffe la mantengono cauta. Nel frattempo, il Giappone, con una crescita rallentata, dati salariali deboli e un contesto politico fragile, ha poco margine per stringere la politica monetaria. Questo crea il tipo di divergenza dei tassi che i carry trader amano.

USDJPY non sta esattamente scappando

Nonostante tutto ciò, USDJPY non sta volando. Anzi, il contrario. La coppia è recentemente scesa sotto il livello 147,00, con indicatori di momentum che segnalano segni di affaticamento. Era salita all’inizio dell’anno, cavalcando i differenziali dei tassi di interesse e un’ondata di sentiment risk-on. Ma ora? I trader stanno facendo una pausa.

Parte del motivo è che la BoJ rimane in disparte, nonostante il restringimento globale. Gli analisti suggeriscono che i dati sull’inflazione debole del Giappone e il flusso politico stanno mantenendo cauti i responsabili delle politiche. Aggiungi l’incertezza sul fatto che il Giappone possa realmente canalizzare 550 miliardi di dollari nell’economia statunitense, e hai un mercato interessato, ma non convinto.

La politica incontra la politica monetaria a Tokyo

Non dimentichiamo il contesto interno in Giappone. Il partito del Primo Ministro Shigeru Ishiba ha appena perso la maggioranza al Senato per tre seggi. Resiste con il supporto di piccoli partner di coalizione, ma la sua presa è più debole, e questo conta.

Una maggioranza più esigua significa meno margine di manovra sulle riforme economiche, specialmente se le richieste degli Stati Uniti si intensificano. Tuttavia, i mercati hanno in gran parte accolto il risultato, non perché amino Ishiba, ma perché previene un potenziale spostamento di mercato verso un’opposizione ad alta tassazione. Per ora, la BoJ ha ancora meno motivi per scuotere la barca.

Un sussurro, non un ruggito - ancora

Quindi il carry trade sullo yen è tornato? Non a piena forza. Ma le condizioni che lo hanno nutrito - bassa volatilità, divergenza dei tassi e una BoJ contenuta - stanno riemergendo. La coppia USDJPY potrebbe non essere in rottura, ma non si muove più solo sulle notizie.

La domanda di yen come bene rifugio sta diminuendo, specialmente con il accordo commerciale che neutralizza la scadenza tariffaria del 1° agosto. Sebbene la cifra degli investimenti dal Giappone possa essere più fumo che arrosto, gli analisti dicono che la storia strutturale - di banche centrali divergenti e vecchie strategie che ritornano - ha peso. 

I carry trade non fanno rumore. Tornano di soppiatto quando nessuno guarda. I trader possono ancora discutere delle tattiche tariffarie di Trump o della credibilità dell’impegno di investimento del Giappone, ma sullo sfondo, lo yen potrebbe silenziosamente ritrovare il suo vecchio ruolo - non come rifugio, ma come strumento di finanziamento.

E se quel momentum cresce? USDJPY potrebbe semplicemente iniziare ad ascoltare. 

Prospettive tecniche USDJPY

Al momento della stesura, la coppia ha recuperato parte del terreno perso in precedenza, oscillando intorno a un livello di supporto, suggerendo un potenziale movimento al rialzo.

Tuttavia, le barre di volume mostrano una forte pressione di vendita negli ultimi due giorni con poca reazione da parte degli acquirenti, suggerendo un possibile ulteriore calo se gli acquirenti non spingono con convinzione. Un movimento al ribasso potrebbe trovare supporto ai livelli di $146,74 e $142,67. Al contrario, un movimento al rialzo potrebbe incontrare resistenza ai livelli di prezzo $149,19 e $151,16.

Fai trading sui movimenti di USDJPY con un conto Deriv MT5 oggi. 

Nota: Da agosto 2025, non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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Un tempo, gli investitori si affrettavano verso l'oro solo quando il mondo sembrava poter prendere fuoco. Guerra, recessione, un crollo del mercato - ecco la corsa verso la sicurezza. Ma ultimamente sta accadendo qualcosa di curioso. L'oro sta salendo, il dollaro vacilla e la domanda di rifugio sicuro è in aumento… mentre i titoli, beh, non stanno esattamente gridando al disastro.

Allora, cosa sta succedendo?

Secondo gli analisti, il commercio di rifugio sicuro non è più solo un pulsante di panico - sta diventando una presenza permanente nei portafogli. Con segnali contrastanti dalle banche centrali, rumori politici che non svaniscono mai del tutto e un'inflazione che potrebbe o meno essere dietro l'angolo, gli investitori si stanno coprendo non solo contro la crisi ma contro la confusione.

Tendenze del prezzo dell'oro: in salita senza panico

I prezzi dell'oro sono aumentati di oltre l'1%, raggiungendo un massimo di cinque settimane. I soliti sospetti? Un dollaro USA più debole e rendimenti del Treasury più bassi - le condizioni classiche per far brillare l'oro. Ma ciò che è diverso questa volta è il contesto. Invece di un panico netto, vediamo un miscuglio confuso di sentimenti positivi dei consumatori, vaghe minacce commerciali e indecisione delle banche centrali.

Ad esempio, l'Indice di Sentimento dei Consumatori dell'Università del Michigan è appena risultato più alto del previsto, suggerendo che gli americani si sentono piuttosto ottimisti sull'economia. Non è esattamente un allarme rosso lampeggiante, ma l'oro sta salendo.

Perché? Perché sotto la superficie di quell'ottimismo, c'è una sensazione persistente che il quadro macroeconomico non sia così chiaro come sembra.

Trading dell'oro durante l'incertezza economica

Una fonte importante di inquietudine? La scadenza dei dazi del 1° agosto fissata dall'ex presidente Trump, che minaccia di imporre pesanti tariffe sulle principali economie, inclusi dazi fino al 20% sull'UE, anche se si raggiunge un accordo. È difficile pianificare con questo tipo di imprevedibilità.

Allo stesso tempo, la Federal Reserve è diventata una sorta di jolly. Il governatore Christopher Waller ha recentemente sostenuto un taglio dei tassi già a luglio, mentre altri alla Fed invitano alla pazienza. Aggiungi a ciò un coro crescente che mette in discussione la struttura di leadership della Fed - con voci di sostituzione del presidente Jerome Powell - e hai la ricetta perfetta per l'ansia degli investitori.

In questo contesto, l'oro non è solo una copertura contro il crollo - è una copertura contro il rumore.

Politica della Federal Reserve: la confusione è ora un catalizzatore?

Gli esperti affermano ora che la domanda di rifugio sicuro oggi è guidata da qualcosa di più sottile della paura - è guidata dal dubbio, e il dubbio ha una durata.

L'oro ne beneficia non perché l'economia stia crollando, ma perché nessuno è del tutto sicuro di dove stia andando. L'inflazione aumenterà se i dazi entreranno in vigore? La Fed cederà o manterrà la posizione? L'ottimismo dei consumatori è sostenibile o solo una reazione ritardata a dati vecchi?

I mercati odiano i messaggi contrastanti, e ne stanno ricevendo molti. Quindi, invece di aspettare un'esplosione, gli investitori scelgono di rimanere coperti, secondo gli analisti. I rifugi sicuri come l'oro non sono più visti come reazioni di panico - sono trattati come assicurazioni strategiche in un mondo incerto.

Un mercato limitato con pensieri limitati

Tuttavia, i trader non si stanno lanciando sull'oro a capofitto. L'azione del prezzo rimane limitata, mentre molti attendono conferme più forti prima di fare grandi scommesse rialziste. Con il metallo appena sotto un livello di resistenza plurimensile, c'è cautela nell'aria.

Alcuni attendono nuovi catalizzatori, come i dati globali PMI in arrivo questa settimana, per determinare se l'oro romperà al rialzo o arretrerà. Ma indipendentemente dalle oscillazioni a breve termine, il caso strutturale per l'oro appare forte al momento.

Il dollaro è ancora sotto pressione, i rendimenti rimangono bassi e la prossima mossa della Fed è tutt'altro che certa.

Aggiungi una politica commerciale imprevedibile e un pizzico di attrito geopolitico, e hai abbastanza ambiguità per mantenere attivo il commercio di rifugio sicuro.

Prospettive tecniche dell'oro: la nuova mentalità del rifugio sicuro

Eccoci qui - in un mondo dove l'economia sembra a posto in superficie, ma gli investitori continuano silenziosamente a comprare protezione.

Il commercio di rifugio sicuro non è più una corsa indotta dal panico verso l'oro al primo segno di caos. Sta evolvendo in un'allocazione costante e strategica - un modo per rimanere ancorati mentre si naviga in acque torbide.

Perché nel 2025, il rischio non arriva sempre con luci lampeggianti. A volte si insinua silenziosamente, avvolto in dati contrastanti, politiche poco chiare e leader che lasciano i mercati nel dubbio. Ed è proprio il tipo di incertezza per cui l'oro è stato creato.

Al momento della stesura, la salita dell'oro sembra rallentare a un livello di resistenza all'interno di una zona di vendita, suggerendo un possibile ribasso. Le barre di volume, invece, dipingono un quadro di indecisione del mercato e una possibile fase di consolidamento in canale. Se vedremo un ulteriore aumento, i prezzi potrebbero essere trattenuti ai livelli di resistenza di $3.403 e $3.444. Al contrario, in caso di ribasso, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di $3.338, $3.302 e $3.265.

Nota: Da agosto 2025, non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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La stagione delle altcoin non è più solo una voce - secondo alcuni osservatori di mercato, sta iniziando a sembrare reale. Mentre Bitcoin prende una pausa, XRP e Dogecoin avanzano, attirando l'attenzione e generando un tipo di slancio che non vedevamo da mesi. Con miliardi di afflussi e indicatori tecnici che si illuminano come un albero di Natale, gli analisti credono che il mercato sembri sull'orlo di qualcosa di grande. Quindi, è questo l'inizio di un vero e proprio ritorno delle altcoin? 

XRP e Dogecoin dettano il ritmo

Iniziamo con i protagonisti evidenti. XRP ha appena raggiunto $3,66, segnando un massimo pluriennale e inviando segnali che potrebbe essere lontano dall'essere finito. È salito di quasi il 90% da aprile, e gli analisti ora puntano a obiettivi potenziali tra $7 e $10 - sì, davvero.

Nel frattempo, Dogecoin, la meme coin preferita da tutti diventata un peso massimo del mercato, è tornata sopra $0,20 per la prima volta in oltre sei settimane. È salita di oltre il 18% in una settimana, ha attirato quasi 10 miliardi di dollari di nuovo capitale e sta vedendo raddoppiare l'interesse aperto nei mercati dei futures. Potrebbe essere iniziata come uno scherzo, ma in questo momento, Doge non è una cosa da ridere.

Altre altcoin registrano forti rialzi

Non sono solo XRP e Dogecoin a ricevere tutta l'attenzione. Anche Solana e Cardano hanno fatto mosse solide, salendo del 5-8% in 24 ore. Le meme coin stanno vivendo un altro momento (di nuovo), alimentate dalla frenesia dei token di Pump.fun e persino da alcune apparizioni sorprendenti di coin a tema Trump e Melania.

In breve, molti dicono che non si tratta solo di un picco casuale - sta iniziando a sembrare una rotazione coordinata di capitale di nuovo nelle altcoin. Il tipo di movimento che tende a prendere velocità… e attenzione.

La dominanza di Bitcoin sembra diminuire

Interessante, tutto questo accade mentre Bitcoin resta stabile. Anche dopo aver raggiunto nuovi massimi recentemente, BTC ha perso un po' della sua dominanza, scendendo dal 65% a meno del 61,5% della capitalizzazione totale di mercato. 

Potrebbe non sembrare molto, ma in termini crypto è un segnale solido che i trader stanno cercando opportunità altrove.

E dove stanno guardando? Hai indovinato - alle altcoin.

È questa la altseason?

Si è parlato molto del fatto che le vere stagioni delle altcoin siano un ricordo del passato - un retaggio dei cicli crypto pre-ETF. Ma quando vedi 77 delle prime 100 coin in verde, miliardi che affluiscono in giochi speculativi e Bitcoin che perde un po' di attenzione… inizia a sembrare che la marea stia cambiando.

Certo, non siamo ancora in piena frenesia. Ma se XRP supera la sua resistenza e Dogecoin continua a salire, questo potrebbe essere l'inizio di un movimento molto più ampio.

L'analisi tecnica delle altcoin segnala un momentum rialzista

Dal punto di vista del grafico, i pezzi stanno andando al loro posto. La dominanza di XRP sta testando un livello che non ha superato correttamente da oltre 2.200 giorni. La storia mostra che quando lo supera, il prezzo tende a seguire rapidamente. Un analista l'ha definita una potenziale “mega onda rialzista”, e a dire il vero, la configurazione sembra convincente.

Anche Dogecoin sta premendo contro una resistenza chiave, con le balene che prendono posizioni long con leva e la liquidità che si concentra intorno al livello di $0,24. Questo è spesso un precursore di volatilità, in meglio o in peggio. 

Al momento della scrittura, XRP appare ancora rialzista dopo un enorme picco, anche se sul grafico giornaliero sono evidenti segni di esaurimento. Le barre di volume supportano anche la narrazione rialzista, ma con cautela perché i venditori stanno ora offrendo una significativa resistenza. Se i venditori dovessero prevalere, potremmo vedere un crollo dei prezzi con supporti ai livelli di $2,2618 e $2,1342. D'altra parte, se vediamo un aumento, i prezzi potrebbero faticare a superare i livelli attuali intorno a $3,5013. 

Anche DOGE è diventato parabolico mentre i prezzi entrano in modalità di scoperta del prezzo. La narrazione rialzista è supportata dalle barre di volume che mostrano poca resistenza dei venditori al dominio degli acquirenti negli ultimi giorni. Se i venditori reagissero con più convinzione, potremmo vedere un considerevole ribaltamento dei prezzi con i venditori potenzialmente trattenuti ai livelli di prezzo di $0,1964 e $0,1678.

Nota: Da agosto 2025, non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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Chainlink sta attirando l'attenzione ultimamente - non solo con la sua azione di prezzo, ma con segnali reali di slancio che vanno oltre il solito chiacchiericcio sulle criptovalute. Dopo un rimbalzo deciso da 15$, LINK sta salendo nei grafici e flirtando con livelli chiave di resistenza. 

La domanda sul mercato spot è forte, i trader di derivati stanno entrando in massa e il clamore intorno all'adozione nel mondo reale sta solo aggiungendo carburante al fuoco. Ma questo rally è destinato a durare o è un'altra corsa eccessiva destinata a inciampare?

Gli acquirenti sono tornati a comandare

Iniziamo da ciò che sta guidando l'entusiasmo: gli analisti dicono che il grafico di Chainlink appare indiscutibilmente rialzista. Dall'inizio di luglio, sta formando un solido trend rialzista con massimi e minimi crescenti - una struttura classica che segnala forza. Dopo aver mantenuto saldamente il livello di supporto vicino a 15,20$, LINK ha continuato a salire con solo lievi ritracciamenti, ognuno accolto da un rinnovato entusiasmo degli acquirenti.

Un momentum come questo non è solo rumore di prezzo - è supportato da una reale convinzione. Il Volume di Acquisto Spot Taker mostra che gli acquirenti aggressivi hanno costantemente superato i venditori negli ultimi 90 giorni. 

Molti dicono che non è un caso - è un segnale che i rialzisti sono al comando, almeno per ora. Aggiungendo a ciò, il volume di trading ha recentemente superato i 659 milioni di dollari in un solo giorno. Non è aria fritta, secondo gli analisti. È attività di mercato reale, che suggerisce che la salita del prezzo di LINK non sta avvenendo nel vuoto - c'è partecipazione, liquidità e reale interesse a questo livello.

I dati sui derivati raccontano una storia mista

Sul fronte futures e opzioni, le cose si stanno scaldando - ma forse un po' troppo. I tassi di finanziamento sono tornati in territorio positivo dopo settimane in rosso. 

In termini semplici, i trader ora sono disposti a pagare un premio per mantenere posizioni long. Di solito è un voto di fiducia - una folla rialzista, felice di mettere i soldi dove mettono la bocca.

L'open interest è salito dell'8,47% in 24 ore, raggiungendo la cifra impressionante di 843 milioni di dollari. 

Questo picco mostra un chiaro aumento dell'attività speculativa. Ma ecco il problema: quando l'open interest aumenta così bruscamente vicino a una resistenza chiave, spesso significa che il mercato sta diventando un po' sovraccarico. Se il momentum del prezzo si ferma, quei long sovraesposti potrebbero trovarsi in difficoltà, e le liquidazioni risultanti potrebbero causare un calo brusco.

I segnali on-chain suggeriscono cautela

Guardando più in generale, gli analisti dicono che le metriche on-chain stanno lanciando un allarme silenzioso. Il rapporto MVRV, che traccia quanto profitto detengono gli holder, è salito al 37,87%. Questo significa che molte persone sono ora in guadagno, e storicamente, è qui che molti iniziano a prendere profitti. Non è un segnale di vendita di per sé, ma è un promemoria che il FOMO non è l'unica forza in gioco.

Poi c'è il rapporto NVT, che continua a salire. Questo rapporto confronta la capitalizzazione di mercato con l'attività della rete, e livelli in aumento suggeriscono che il prezzo sta superando l'uso effettivo. Quindi, mentre il rally sembra ottimo sulla carta, si sta muovendo più velocemente dei fondamentali sottostanti, mai un buon segnale a lungo termine.

L'adozione reale di Chainlink aggiunge carburante

Tuttavia, c'è di più in questo rally oltre alla semplice speculazione. La tecnologia di Chainlink sta guadagnando terreno nell'economia reale, e questo non è cosa da poco.

Prendiamo Tokenyze, per esempio. Si sono appena uniti al programma Chainlink BUILD, e il loro focus è sulla tokenizzazione di asset fisici - metalli come rame e alluminio, garantiti da vere ricevute di magazzino. Questi non sono promesse digitali - sono merci reali e tangibili portate on-chain usando il Proof of Reserve di Chainlink, feed di prezzo in tempo reale e protocolli di interoperabilità cross-chain.

Tokenyze utilizza gli standard ERC-3643 per coniare token che possono essere incapsulati in ERC-20, rendendoli immediatamente compatibili con le piattaforme DeFi. Gli investitori possono comprare, prestare o usare questi token garantiti da asset come collateral, proprio come qualsiasi crypto, ma radicati in un valore reale.

Non è solo una partnership di facciata. È un chiaro segnale che Chainlink sta evolvendo da fornitore di oracle a layer infrastrutturale per la finanza tokenizzata. La collaborazione prevede anche che Tokenyze condivida parte della sua fornitura di token nativi con gli staker e i fornitori di servizi di Chainlink - un modello che allinea gli incentivi e rafforza l'ecosistema.

Previsione del prezzo di Chainlink: LINK può superare i 25$?

Il rally ha gambe solide, secondo gli analisti. C'è domanda spot, entusiasmo per i derivati e adozione di livello istituzionale che convergono contemporaneamente. Ma questo non significa che sia una linea retta verso i 25$.

Sì, il momentum è forte, e se LINK riuscirà a superare la resistenza vicino a 18,81$, la strada verso i 25$ si aprirà rapidamente. Ma l'open interest elevato, i portafogli con molti profitti e i rapporti on-chain instabili suggeriscono che potremmo assistere a una prova di nervi prima della prossima fase rialzista.

Al momento della scrittura, Chainlink è ancora in forte crescita, ma ci sono segnali di rallentamento del momentum, con una lunga ombra che si forma in cima. Resta da vedere se l'ombra indicherà un esaurimento del prezzo o se la ripresa accelererà di nuovo. Se vedremo una ripresa, i rialzisti saranno in modalità scoperta del prezzo sulla strada verso i 25$. Al contrario, se vedremo un'inversione di prezzo, i venditori potrebbero trovare supporto ai livelli di 15,00$ e 13,41$.

Specula sui movimenti di LINK con un account Deriv MT5 oggi.

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Conosci quel momento sul grafico - quello che i trader chiamano God Candle? Quella gloriosa impennata verde altissima che ti fa desiderare di aver comprato solo dieci minuti prima? Bene, Ethereum potrebbe prepararsi a uno.

Dopo settimane di salite lente e costanti, Ethereum sta ora flirtando con il territorio della rottura. Gli analisti stanno lanciando numeri importanti - 3.500$, 4.000$, persino 5.000$ - e per una volta, potrebbero non stare esagerando. L’attività sui futures sta crescendo, le società di tesoreria stanno accumulando ETH come se stesse per uscire di moda, e i grafici stanno iniziando a sussurrare qualcosa di molto rialzista.

Quindi, è questa la calma prima che Ethereum si illumini con una candela esplosiva verso i 5K? O solo un altro scherzo degli dei del mercato?

Previsione del prezzo ETH: Aspettative decisamente rialziste

Ethereum (ETH) non sta solo salendo lentamente - sta inviando segnali che qualcosa di più grande potrebbe arrivare. E non in modo vago o da speranza irrealistica. Parliamo di aumento dell’attività sui futures, nuovo open interest e un mercato dei derivati insolitamente calmo - il tipo di condizioni che di solito precedono movimenti esplosivi.

Secondo Glassnode, il volume dei futures ETH è aumentato di ben il 27% nelle ultime 24 ore, mentre l’open interest è salito del 6%. Ma ecco il punto cruciale - i tassi di finanziamento sono ancora neutrali allo 0,0047%, suggerendo che i trader stanno entrando nelle posizioni senza leva eccessiva. Questo è un segnale sano. Significa che non è una frenesia da paura di perdere l’occasione… almeno non ancora.

ETH sta anche spingendo livelli che non vedeva da mesi. Dopo aver superato i 3.200$ e toccato i 3.350$, ora viene scambiato al suo massimo da febbraio. Gli analisti che utilizzano il metodo Wyckoff dicono che ETH ha completato la sua fase di riaccumulazione - in parole semplici, il test è finito e il razzo potrebbe essere pronto. 

Interesse istituzionale per Ethereum

Mentre i titoli spesso si concentrano su Bitcoin, c’è una silenziosa rivoluzione di Ethereum che avviene nelle sale riunioni e nei bilanci. Solo negli ultimi due mesi, società quotate in borsa hanno acquistato oltre 570.000 ETH, raccogliendo più di un miliardo di dollari per aumentare le loro riserve di ETH.

SharpLink Gaming ha guidato la carica con un acquisto di Ethereum da 225 milioni di dollari - e questo è solo un esempio. 

Società come BitMine, Bit Digital, BTCS e GameSquare hanno tutte abbracciato ETH, creando una tendenza aziendale difficile da ignorare. Perché ora? In parte dipende dalla regolamentazione. 

Il recentemente approvato GENIUS stablecoin bill negli Stati Uniti è visto come favorevole a Ethereum, conferendogli un vantaggio regolamentare che attrae investitori cauti. Aggiungi il lancio degli ETF spot su ETH, che hanno attirato 3,27 miliardi di dollari di flussi netti da maggio, e improvvisamente Ethereum non è solo una rete decentralizzata. È un serio asset finanziario con il supporto di Wall Street.

Catalizzatore per l’altseason? Il rally di Ethereum potrebbe guidare la carica

Ethereum potrebbe essere in riscaldamento, ma il resto del mercato altcoin sta ancora trascinando i piedi. Detto questo, le cose potrebbero cambiare rapidamente, e ETH potrebbe essere la scintilla che fa scattare tutto, dicono gli analisti.

Guardando il grafico qui sotto, c’è un chiaro schema: ogni volta che l’indice superava il 20%, non si fermava lì - aumentava, a volte oltre l’80%, mentre gli altcoin precedentemente “in ritardo” iniziavano improvvisamente a sovraperformare Bitcoin.

Il grafico dell’indice altcoin qui sotto mostra che l’indice è attualmente sopra il 20%.

Ethereum di solito guida quella carica. Se ETH rompe la resistenza e inizia a volare, il resto del mercato spesso segue. Secondo l’analista Rekt Capital, la dominanza di Bitcoin è a soli il 5,5% dal suo picco del 2021 del 71%. Un’inversione da lì potrebbe essere il via libera per una vera altseason - e ETH sarebbe quasi certamente in prima fila.

Derivati, staking e forza on-chain

Ciò che rende questo rally di Ethereum diverso dai cicli di hype del passato è la solida base sottostante. L’open interest nei derivati ETH è aumentato di 1,84 milioni di ETH a luglio, eppure i tassi di finanziamento rimangono ragionevoli. Questo indica trader seri che si stanno posizionando, non solo un gruppo di scommettitori sovra-leveraggiati che sperano in un balzo lunare.

On-chain, le cose sembrano altrettanto solide. Dopo l’aggiornamento Pectra, che ha migliorato la funzionalità di staking, più investitori hanno iniziato a bloccare i loro ETH. Infatti, dall’inizio di giugno, sono stati aggiunti 1,51 milioni di ETH alle pool di staking, secondo i report. Non è solo un voto di fiducia - è offerta che viene tolta dal mercato. E con un terzo di questo potenzialmente proveniente da società di tesoreria, aggiunge ancora più peso alla storia istituzionale.

Aggiungi a ciò un’attività di transazione costantemente alta, e Ethereum sta iniziando a sembrare una rete che funziona a pieno regime.

Prospettive tecniche del prezzo ETH: sta arrivando la God Candle?

Non esiste una sfera di cristallo nelle crypto, e nessuno suona una campana prima di una rottura. Ma le stelle si stanno allineando.

Abbiamo segnali tecnici rialzisti. Flussi istituzionali. Dati solidi sui derivati. Staking forte. E un mercato che sembra trattenere il respiro. Potrebbe non succedere domani, o nemmeno la prossima settimana - ma se Ethereum supera i 3.700$ e inizia a marciare verso i 4.000$, quella God Candle a 5K potrebbe non essere solo un sogno. Potrebbe essere il prossimo grafico di cui tutti parleranno. Al contrario, se vediamo un crollo del prezzo, potremmo vedere i venditori fermarsi ai livelli di supporto a 2.945$, 2.505$ e 2.400$.

Pensi che ETH raggiungerà presto una God Candle? Specula sulle prossime mosse della crypto con un account Deriv MT5.

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I rapporti indicano che il mercato obbligazionario giapponese non sta solo vacillando - è nel mezzo di una vera e propria resa dei conti. I rendimenti stanno salendo, le perdite aumentano e il bilancio della banca centrale sta cedendo sotto il peso di decenni di denaro facile. Per anni, il Giappone è stato il caso emblematico di tassi bassi e alto debito senza conseguenze. Ma ora, le conseguenze stanno arrivando.  Se la storia del debito giapponese sembra lontana, gli Stati Uniti non dovrebbero sentirsi troppo tranquilli. Le crepe a Tokyo potrebbero benissimo essere un'anteprima di ciò che accadrà a Washington.

Rapporto debito pubblico/PIL: Fortezze non più invulnerabili

Il rendimento del titolo di Stato giapponese a 30 anni ha raggiunto il 3,209% a metà luglio - il livello più alto da anni - segnando un aumento di 100 punti base in soli 12 mesi. 

In superficie, è solo un numero. Ma sotto si nasconde qualcosa di più profondo: un calo del 45% del valore delle obbligazioni dal 2019. Non è solo una discesa - è un crollo.

Il mercato obbligazionario giapponese era una volta il punto di riferimento della sicurezza. Ma quello status sta scivolando mentre gli investitori diventano sempre più inquieti per il crescente onere del debito del paese e, cosa più importante, per la capacità della Bank of Japan (BOJ) di gestirlo. 

Con un rapporto debito/PIL ora superiore al 260%, più del doppio rispetto agli Stati Uniti, la situazione fiscale del Giappone appare sempre più instabile giorno dopo giorno.

Perdite della Bank of Japan sui bond: Il costo della fiducia

La Bank of Japan, un tempo guardiana della stabilità del mercato, ora detiene perdite non realizzate record per ¥198 trilioni (circa 198 miliardi di dollari) su titoli di Stato - un aumento triplo in un solo anno. Non è solo una ferita superficiale. È una ferita profonda.

Le conseguenze non si fermano qui. Le più grandi compagnie assicurative vita del Giappone, da tempo detentrici di debito pubblico, hanno riportato perdite non realizzate combinate per ¥60 miliardi solo nel primo trimestre del 2025 - quadruplicate rispetto a un anno prima. L’aumento dei rendimenti si sta diffondendo nel sistema finanziario, erodendo silenziosamente i bilanci e restringendo la liquidità.

Forse la cosa più significativa: oltre il 52% di tutti i titoli di Stato giapponesi è ora detenuto dalla stessa BOJ. Quando l’acquirente di ultima istanza diventa il detentore principale, il sistema inizia a sembrare inquietantemente autoreferenziale - e pericolosamente fragile.

Un manuale del debito ben noto al mondo

La storia economica del Giappone è unica sotto molti aspetti - una popolazione che invecchia rapidamente, una mentalità deflazionistica e una propensione alla pianificazione a lungo termine. Ma il suo manuale - tassi di interesse bassi, massicci acquisti di bond e debito pubblico in crescita - non è affatto isolato.

In effetti, sta iniziando a suonare piuttosto familiare. Negli Stati Uniti, i rendimenti dei Treasury a 10 anni sono aumentati di oltre il 500% dal 2020. 

Le banche stanno sopportando perdite non realizzate su bond per oltre 500 miliardi di dollari. La spesa in deficit sta accelerando. E i bilanci delle banche centrali sono ancora gonfiati da anni di stimoli. Sebbene gli Stati Uniti non abbiano raggiunto il 260% di debito/PIL del Giappone, stanno procedendo rapidamente - e con meno scuse.

Liquidità del mercato obbligazionario globale

Ciò che sta accadendo in Giappone non riguarda solo il Giappone. È un segnale di cosa succede quando la fiducia inizia a vacillare - quando la promessa che i governi possano sempre ripagare i loro debiti non sembra più una certezza.

La liquidità del mercato si sta prosciugando. L’Indice di liquidità dei titoli di Stato di Bloomberg è sceso sotto i livelli visti durante la crisi del 2008, e gli investitori stanno prendendo nota. Oro e Bitcoin stanno salendo, non solo per speculazione ma per paura che le regole del vecchio sistema monetario possano essere in frantumi.

Questo momento mette anche in discussione convinzioni radicate. Per decenni, gli economisti hanno insistito che alti livelli di debito fossero gestibili purché i tassi di interesse rimanessero bassi. Ma il Giappone ha mantenuto il tasso di politica monetaria allo 0,50%, eppure affronta rendimenti obbligazionari intorno al 3,1%, alla pari con la Germania, il cui carico di debito è solo una frazione. Questa discrepanza suggerisce che c’è qualcosa di più profondo in gioco: la fiducia si sta erodendo.

Il messaggio che i mercati stanno inviando

Il mercato obbligazionario giapponese sta offrendo al mondo una lezione in tempo reale - una che i responsabili politici e gli investitori farebbero bene a studiare. Un paese può sostenere un alto debito e tassi bassi per molto tempo… finché non può più farlo. Una volta che i rendimenti aumentano, si attiva il circolo vizioso: le perdite aumentano, la fiducia si erode e la liquidità evapora.

Il vero avvertimento per economie come gli Stati Uniti non è solo nei numeri - è nella traiettoria. Gli stessi strumenti che hanno mantenuto a galla i sistemi - come gli acquisti di bond, i tassi ultra-bassi e l’espansione fiscale - potrebbero ora amplificare i rischi. E a differenza del passato, non c’è una via d’uscita pulita.

Prospettive di prezzo USDJPY

Secondo gli esperti, il calo del mercato obbligazionario giapponese non è un incidente isolato o un episodio temporaneo. È un test di stress per l’ordine finanziario globale - e sta rivelando quanto quell’ordine possa essere fragile. Mentre il secondo maggiore detentore di bond al mondo inizia a vacillare, gli altri dovrebbero prendere nota.

Non si tratta di panico. Si tratta di preparazione. Perché se la resa dei conti del Giappone è iniziata, la vera domanda non è se gli Stati Uniti e altri ne affronteranno una, ma quando. Nel frattempo, la coppia USDJPY continua a salire, riflettendo i nervosismi degli investitori e il divario crescente tra i rendimenti dei bond USA e giapponesi.

Al momento della stesura, la coppia è ancora piuttosto rialzista con il prezzo che esce da una consolidazione di 4 mesi. Le barre di volume indicano che i venditori hanno offerto poca resistenza negli ultimi giorni, suggerendo un percorso verso ulteriori rialzi per la coppia. Se vedremo ulteriori rialzi, i prezzi potrebbero incontrare resistenza al livello di 149,93. Al contrario, in caso di calo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 146,100 e 144,200.

Nota: Da agosto 2025 non offriamo più la piattaforma Deriv X.

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Nvidia ha appena compiuto l'impensabile: ha raggiunto una valutazione di mercato di quattro trilioni di dollari. Non è solo impressionante; è storico. È più grande dell'intero mercato azionario del Regno Unito e più prezioso della somma di Francia e Germania. Eppure, con le azioni intorno a 163 dollari, la domanda che ogni investitore si pone è semplice: può salire ancora?

 Con il boom dell'AI, i guadagni in forte crescita e Wall Street in fermento, Nvidia sembra inarrestabile. Ma nei mercati, ciò che sale non sempre continua a salire. Quindi, 180 dollari è dietro l'angolo?

Domanda di chip AI Nvidia: il motivo per un ulteriore rialzo

Non c'è dubbio che la crescita di Nvidia sia radicata nei fondamentali. I ricavi del primo trimestre sono aumentati del 69% a 44,1 miliardi di dollari, e gli analisti prevedono un 2025 da record: 200 miliardi di dollari di vendite, oltre 100 miliardi di utile netto e margini che si avvicinano al 70%. 

Non male per un'azienda che sei anni fa valeva solo 144 miliardi di dollari. Il vero vento a favore? L'AI. I chip di Nvidia alimentano tutto, dai cluster di addestramento di OpenAI alle fabbriche intelligenti in Cina. 

Grandi nomi come Microsoft e Amazon stanno investendo ingenti somme nell'infrastruttura AI, e Nvidia rimane il fornitore preferito. Non sorprende, quindi, che Angelo Zino di CFRA abbia un target price di 196 dollari, suggerendo una capitalizzazione di mercato di quasi 4,8 trilioni di dollari.

Se gli utili di Nvidia, previsti per il 27 agosto, soddisferanno le aspettative, alcuni pensano che il titolo potrebbe facilmente aggiungere 10-20 dollari in pochi giorni. Con il chiacchiericcio rialzista che si intensifica su X (ex Twitter) e il titolo che detiene un peso consistente del 7,5% nell'S&P 500, l'effetto FOMO potrebbe prendere piede, spingendo il prezzo più vicino alla fascia 180–200 dollari, secondo gli analisti.

Previsioni sugli utili Nvidia

Per capire quanto Nvidia sia cresciuta, vale la pena tornare ai giorni della bolla dot-com. Al suo picco nel 2000, la valutazione di Cisco raggiunse 550 miliardi di dollari, equivalenti all'1,6% del PIL globale. Nvidia ora detiene il 3,6%. Non è un errore di battitura.

Eppure, confrontare la capitalizzazione di mercato con il PIL ha i suoi critici. Il PIL è un flusso annuale di beni e servizi, mentre la capitalizzazione di mercato è un'istantanea delle aspettative future. Come giustamente osservano alcuni analisti su X, non è un confronto esatto.

 Altri, però, sottolineano l'utile netto previsto di Nvidia di 153 miliardi di dollari tra tre anni, quasi pari all'intero FTSE 100. Questo è un confronto su cui riflettere.

Cosa potrebbe andare storto?

Naturalmente, nessun titolo sale per sempre. Il rapporto prezzo/utili forward di Nvidia potrebbe essere a un “ragionevole” 33 (sotto la media quinquennale di 41), ma incorpora comunque molte aspettative di perfezione. Qualsiasi inciampo, che sia negli utili, nella spesa per AI o nella domanda globale di chip, potrebbe togliere slancio, secondo gli analisti.

C'è anche la spinosa questione della geopolitica. Nvidia dipende molto da Taiwan per la produzione di chip, e l'escalation delle tensioni tra USA e Cina rappresenta rischi reali. Aggiungendo la possibilità di nuovi controlli alle esportazioni o tariffe, le interruzioni della catena di approvvigionamento potrebbero diventare più di un semplice rischio mediatico.

Poi c'è la dinamica del trading. Con un rendimento da dividendo dello 0,02% e molta esposizione a leva sul mercato, qualsiasi aumento dei tassi di interesse o ondata di vendite a margine potrebbe causare un forte ritracciamento. Non dimentichiamo: Nvidia ha perso quasi 600 miliardi di dollari di valore all'inizio di quest'anno dopo l'annuncio a sorpresa del modello AI di DeepSeek che ha spaventato il mercato.

Prospettive di prezzo Nvidia a breve termine: $150 o $185 prossimi?

Secondo gli analisti, nei prossimi uno o due mesi il prezzo di Nvidia potrebbe oscillare tra 150 e 185 dollari. Un forte rapporto sugli utili di agosto potrebbe far superare i massimi recenti e testare i 180 dollari, mentre un mancato raggiungimento degli obiettivi - o un imprevisto geopolitico - potrebbe farlo scendere sotto i 150 dollari.

Guardando più avanti, il percorso si divide. Se l'adozione dell'AI continua a esplodere e Nvidia resta avanti rispetto a rivali come AMD, potremmo parlare di 200–250 dollari entro fine anno. Ma se le condizioni macroeconomiche si irrigidiscono o i concorrenti guadagnano terreno, un ritracciamento a 125–140 dollari non è da escludere.

Il traguardo dei 4 trilioni di dollari di Nvidia non riguarda solo la valutazione: è una dichiarazione. Un segnale che il mercato crede che l'AI non sia solo un hype, ma una vera e propria rivoluzione economica. Tuttavia, anche le rivoluzioni incontrano resistenze.

Secondo gli esperti, se Nvidia supererà i 180 dollari e oltre dipenderà dagli utili, dal sentiment e da una buona dose di fortuna geopolitica. Per ora, il titolo vola alto, ma non è immune alla gravità. 

Al momento della stesura, si osserva un leggero ritracciamento dai massimi storici, indicando che i venditori stanno opponendo una certa resistenza che potrebbe portare a una significativa correzione. Tuttavia, le barre di volume mostrano una pressione di acquisto e vendita quasi equilibrata, suggerendo una possibile fase di consolidamento. Il prezzo di 167,74 dollari rappresenta un potenziale livello di resistenza in caso di rialzo. Al contrario, in caso di crollo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 162,61, 141,85 e 116,26 dollari.  

Bitcoin ha appena superato i 122k$, e la comunità crypto è in fermento. Mentre i rialzisti celebrano la rottura, una nuova narrazione sta prendendo piede: un potenziale short squeeze potrebbe alimentare il fuoco. Con gli short su Ether che raggiungono livelli record e l'incertezza macroeconomica ancora in circolo, questo rally potrebbe essere alimentato da qualcosa di più del semplice slancio.

 È l'inizio di qualcosa di più grande oppure gli orsi stanno per bruciarsi?

Due date chiave hanno cambiato tutto.

Se allarghi la visuale, i movimenti recenti di Bitcoin non sono stati casuali. Due eventi chiave negli Stati Uniti. - 9 aprile e 1 luglio - sembrano aver dato il via a questa ultima ondata di movimenti di prezzo. Il primo è stata la pausa tariffaria di 90 giorni, che ha segnalato un possibile allentamento monetario. 

Il secondo è l'approvazione del “Big Beautiful Bill”, una bomba fiscale prevista per ridurre le entrate federali di 5 trilioni di dollari in un decennio. Entrambi gli eventi coincidono con divergenze chiare sui grafici: Bitcoin è salito mentre l'Indice del Dollaro USA (DXY) è scivolato pesantemente. L'indice del dollaro ($DXY) è scivolato pesantemente. Infatti, il dollaro è sceso dell'11% in soli sei mesi. Trader e istituzioni hanno colto il segnale.

Da una frenesia di spesa a un rally crypto

Maggio 2025 ha registrato una delle cifre più impressionanti finora: un deficit USA di 316 miliardi di dollari in un solo mese - il terzo più grande della storia, secondo il Congressional Budget Office. Un deficit in un solo mese - il terzo più grande della storia, secondo il Congressional Budget Office. 

Aggiungendo le proiezioni imminenti di un deficit annuale di 1,9 trilioni, i mercati stanno ora integrando fermamente una pressione fiscale a lungo termine. Bitcoin non reagisce più solo all'hype. Sta iniziando a comportarsi come un barometro macroeconomico - una copertura contro la spesa sconsiderata e l'indebolimento della credibilità della valuta fiat. E il comportamento del market lo riflette: man mano che il deficit USA si approfondisce, il prezzo di Bitcoin continua a salire. Il deficit si approfondisce, e il prezzo di Bitcoin continua a salire.

Attenzione agli ETF su Bitcoin: le istituzioni stanno investendo discretamente tutto

Questo rally non è spinto dal retail. È istituzionale. L'iShares Bitcoin ETF ($IBIT) ha raccolto ben 76 miliardi di dollari in asset under management, e lo ha fatto in meno di 350 giorni. Per fare un confronto, l'ETF di punta sull'oro ($GLD) ha impiegato 15 anni per raggiungere lo stesso traguardo.

Questo cambiamento non è solo simbolico - è strutturale. Hedge fund e family office stanno allocando circa l'1% dei loro portafogli in Bitcoin. Non lo fanno per divertimento - lo fanno perché Bitcoin si sta comportando come un'uscita di emergenza in un ambiente sempre più incerto.

Gli short potrebbero essere il carburante finale

Poi c'è Ether. Secondo dati recenti (via ZeroHedge), gli short a leva su Ether hanno raggiunto massimi storici - una configurazione stranamente simile a quella vista poco prima del minimo di aprile 2025. Se lì si verifica uno squeeze, Bitcoin potrebbe cavalcare l'onda ancora più in alto.

In altre parole, non si tratta solo di fondamentali a lungo termine. C'è anche potenziale potenza di fuoco sul lato short. Alcune cascata di liquidazioni potrebbero trasformare un rally sano in un'impennata totale.

Prospettive sul prezzo di Bitcoin: Bitcoin è la nuova normalità?

I rifugi sicuri tradizionali come l'oro stanno salendo. Il dollaro sta scendendo. I rendimenti stanno salendo. E Bitcoin? Sta salendo vertiginosamente. Non sono eventi scollegati, fanno tutti parte dello stesso puzzle economico.

Il ruolo di Bitcoin sta evolvendo. Non è solo una scommessa tecnologica o una copertura contro l'inflazione. Sta diventando una reazione alla politica, al debito, ai deficit e alla sensazione che nessuno stia guidando la nave. Che finisca con uno squeeze, un superciclo o qualcos'altro del tutto, una cosa è chiara:

I mercati non stanno più ignorando Bitcoin. E nemmeno dovresti farlo tu.

Al momento della stesura, BTC sta ancora volando verso nuovi massimi. Si sta formando una stoppia in cima, un segno evidente di resistenza da parte dei venditori. Tuttavia, il volume indica che la pressione di vendita non si è ancora manifestata con convinzione - un indicatore che potremmo vedere ulteriore rialzo prima che la tendenza si esaurisca. Se vediamo un aumento, i prezzi potrebbero incontrare resistenza al livello di 123.275$. Se vediamo un crollo, i prezzi potrebbero trovare supporto ai livelli di 108.000$ e 105.000$. 

Sembra incredibile, ma è proprio quello che i mercati sussurrano. Il presidente Donald Trump ora chiede un incredibile taglio dei tassi di 300 punti base - il più grande nella storia degli USA di gran lunga. Mentre ciò suscita molte perplessità, un asset sta silenziosamente apprezzando il caos: l’oro. Con la domanda di beni rifugio in aumento e i rischi inflazionistici tornati sotto i riflettori, potrebbe essere questo il momento in cui l’oro punta a $5.000?

La spinta di Trump per il taglio dei tassi

Per dirla semplice, un taglio di 300 punti sarebbe tre volte più grande del record del Fed, che tagliò di 100 punti base nel marzo 2020, nel pieno del panico pandemico. All’epoca, l’oro volò, il dollaro scese e gli investitori si prepararono all’inflazione. 

Ora? Trump spinge per un taglio di tale entità in un’economia in crescita. Gli Stati Uniti non sono in recessione. Infatti, il PIL sta crescendo a un ritmo sostenuto del 3,8% su base annua.

Tuttavia, Trump sostiene che i tassi di interesse elevati stanno costando molto agli Stati Uniti per il servizio del debito - oltre 1,2 mila miliardi di dollari all’anno, o circa 3,3 miliardi al giorno di pagamenti di interessi. 

Secondo Trump, ogni taglio dell’1% potrebbe risparmiare circa 360 miliardi di dollari su 36 mila miliardi di debito. Ma quel numero è un po’ approssimativo. In realtà, solo il debito pubblico detenuto dal pubblico (circa 29 mila miliardi) è interessato, e non tutto può essere rifinanziato da un giorno all’altro. 

Tuttavia, secondo gli esperti, i calcoli indicano potenziali risparmi di 870 miliardi di dollari all’anno se fosse applicato un taglio completo del 3%. Più realisticamente, se solo il 20% del debito fosse rifinanziato nel primo anno, potrebbe comunque risparmiare 174 miliardi - non poca roba.

La domanda di oro come bene rifugio cresce in mezzo a tensioni commerciali

Mentre i mercati digeriscono la logica economica, l’oro ha silenziosamente guadagnato terreno per tre giorni filati, avvicinandosi al top della sua fascia settimanale. Dietro le quinte, Trump ha anche riacceso una guerra commerciale a tutto campo, emettendo più di 20 notifiche tariffarie in una sola settimana, inclusa una tariffa del 35% sulle importazioni canadesi e dazi elevati su Brasile e rame.

Gli investitori sono comprensibilmente nervosi. Le tensioni commerciali sono generalmente una cattiva notizia per la crescita globale, ma sono ottime per l’oro. Il metallo giallo prospera in tempi di incertezza. Aggiungi un dollaro USA in caduta (in calo di oltre il 10,8% nel primo e secondo trimestre - il peggiore inizio anno dal 1973) e il mix diventa ancora più favorevole per l’oro.

Il fattore dei tassi d’interesse della Federal Reserve

Normalmente, l’aumento dei prezzi dell’oro coinciderebbe con crescenti aspettative di un taglio dei tassi da parte della Fed. Ma ecco il colpo di scena: queste aspettative si sono raffreddate. I verbali dell’ultima riunione della Fed hanno mostrato divisioni tra i funzionari. Alcuni vogliono tagli presto. Altri non vedono alcuna urgenza.

Da una parte, la presidente della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha suggerito che i tassi potrebbero abbassarsi eventualmente, dicendo che la politica attuale resta restrittiva. Dall’altra parte, il presidente della Fed di St. Louis Alberto Musalem ha adottato un tono più cauto, avvertendo che è troppo presto per valutare l’impatto inflazionistico completo delle tariffe. E Christopher Waller, noto ‘dove’ e possibile successore di Powell, ha chiesto un taglio anticipato - ma ha insistito che non sarebbe politico.

Per ora, la Fed sembra bloccata tra dati occupazionali forti e rischio inflazionistico. Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono recentemente scese a 227.000, superando le previsioni e segnalando la resilienza del mercato del lavoro. Ciò ha reso la banca centrale cauta nel tagliare troppo presto - nonostante Trump aumenti la pressione.

Previsioni sull’oro: potrebbe davvero raggiungere $5.000?

Ecco il caso rialzista. Se la Fed dovesse seguire i desideri di Trump (anche solo parzialmente), probabilmente:

• Spingerebbe il dollaro al ribasso
  
• Accendere le aspettative di inflazione
  
• Innescare una corsa verso i beni rifugio
  
• E potenzialmente mandare l’oro in una mossa parabolica
  

Alcuni analisti credono che questo scenario potrebbe portare l’oro oltre $5.000 l’oncia, specialmente con le continue disruption commerciali e le divergenze nelle politiche globali in atto. L’oro è già salito del 40% nell’ultimo anno e dell’80% negli ultimi cinque anni - il momentum è a suo favore.

E se tutto questo suona familiare, è perché ci siamo già passati. Dopo il 2020, i tagli dei tassi e gli stimoli portarono l’oro a massimi record. L’ambiente ora può essere diverso, ma il cocktail di guerre commerciali, drammi politici e pressioni delle banche centrali inizia ad avere un sapore di déjà vu.

Prospettive tecniche per l’oro

La proposta di Trump di un taglio di 300 punti potrebbe non avverarsi mai, ma la sola ipotesi sta rimodellando la psicologia del mercato. Sta alimentando le paure di inflazione, indebolendo il dollaro e rafforzando la domanda di asset come l’oro.

Quindi, l’oro potrebbe raggiungere $5.000? Se le condizioni sono favorevoli, tagli dei tassi, guerre commerciali, una Fed più morbida, allora sì, la strada c’è. Se prenderà questa strada è la vera storia che gli investitori osserveranno.

Al momento della stesura, l’oro sta mostrando un significativo aumento all’interno di una zona di vendita, suggerendo che la crescita potrebbe essere limitata. Tuttavia, le barre di volume indicano una pressione di vendita in calo, suggerendo un possibile aumento. Se vedremo un aumento, i prezzi potrebbero mantenersi a $3.365, $3.395 e $3.450. Al contrario, se assisteremo a un calo, i prezzi potrebbero trovare supporto a $3.300 e $3.250. 

L’oro potrebbe raggiungere i 5K?  Puoi fare speculazioni sul prezzo dell’oro con un conto Deriv MT5 o Deriv cTrader.

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