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Los bancos centrales se mantienen firmes en medio de un flujo económico
A medida que los bancos centrales navegan por la incertidumbre económica, el RBA pausa las subidas de tasas mientras la atención se centra en las decisiones del BoC y BOJ esta semana.
RBA pauses rate hikes, all eyes on BoC and BOJ ahead of US jobs report
El RBA mantiene las tasas estables (5 de diciembre)
The Reserve Bank of Australia (RBA) kept its official cash rate (OCR) unchanged at 4.35%, signalling a potential pause in its aggressive tightening cycle.
La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció que la inflación ha disminuido desde su pico, pero señaló que sigue por encima del objetivo del RBA del 2-3%. Ella enfatizó que el banco continuará monitoreando de cerca las condiciones económicas y ajustará la política según sea necesario para llevar la inflación de vuelta a su objetivo.
La decisión de mantener las tasas estables se produce cuando los datos económicos sugieren que la economía de Australia está comenzando a enfriarse. Las ventas minoristas cayeron en octubre y el mercado laboral muestra señales de debilitamiento. Estos desarrollos pueden haber dado al RBA una pausa en su pensamiento mientras pondera la necesidad de combatir la inflación contra el riesgo de sofocar el crecimiento económico.
La próxima reunión de política del RBA está programada para el 7 de febrero de 2024.
El par AUD/USD no logró romper por encima de la resistencia del canal descendente esta semana, indicando que no hay reversión de la tendencia a la baja. Esto se apoya aún más en la condición de sobrecompra del indicador estocástico, que sugiere que el par podría estar debido a un retroceso.
Decisión de la tasa de interés del Banco de Canadá (7 de diciembre)
Annualised GDP growth in Canada contracted by 1.1% in the third quarter of 2023. A number of factors contributed to the contraction, including weaker consumer spending and business investment.
As a result, market analysts expect the Bank of Canada (BoC) to keep the rate unchanged at 5%.
PIB de Japón (7 de diciembre)
Japan's GDP numbers for Quarter 3 will be released on Thursday, 7 December. A preliminary report on 15 November indicated a 2.1% annualised contraction in the Japanese economy. La lectura débil se debió a una caída en las exportaciones y el consumo privado, lo que sugiere que la inflación acelerada y la demanda debilitada en China están afectando a una frágil recuperación económica.
La lectura débil del PIB podría cambiar el cálculo del Banco de Japón (BOJ). La decisión de mantener o abandonar su política de tasas negativas tendrá un impacto sustancial en el valor del yen japonés.
US non-farm payroll (8 Dec)
The US November employment report will be released on Friday, 8 December. Este indicador económico muy seguido proporcionará conocimientos cruciales sobre la salud del mercado laboral estadounidense y probablemente influirá en la próxima decisión de política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en su reunión del 12-13 de diciembre.
Market analysts expect the report to show a modest increase of 180,000 non-farm payrolls in November, slightly higher than the 150,000 jobs added in October.
El FOMC estará examinando detenidamente el informe de empleo, ya que los resultados impactarán las decisiones sobre ajustes de política monetaria y si habrá necesidad de endurecer aún más la política para combatir la inflación en un contexto de ralentización del crecimiento económico. Un informe de empleo sólido podría reforzar la postura de halcones del FOMC, mientras que una lectura más débil de lo esperado podría señalar una pausa o incluso un cambio hacia una postura de política más dovish.
Otros informes que serán seguidos de cerca incluyen la tasa de desempleo, el crecimiento salarial y la tasa de participación laboral. Estas métricas ofrecen una imagen más completa de la salud general del mercado laboral.
The release of the US November employment report is one of the most significant economic events of the month. Tendrá un impacto profundo en los mercados financieros y dará forma a las perspectivas de política del FOMC para el futuro cercano.
La perspectiva de tasas de interés más bajas puede ejercer una influencia positiva dual sobre los precios de las acciones. En primer lugar, alivia la carga financiera sobre las empresas al reducir el costo del capital. This enables them to allocate more resources towards expansion, investments, and, ultimately, generating higher profits.
En segundo lugar, reduce la tasa de descuento utilizada para valorar los ingresos futuros, haciendo que las acciones parezcan más atractivas en relación con las inversiones de renta fija. En esencia, tasas de interés más bajas hacen que las empresas sean más rentables y las acciones más valiosas.
The Fed's policy trajectory and US Treasury yields are shaped by a complex interplay of domestic and global factors. The relative yield differentials between US Treasuries and sovereign debt from other major economies, along with the shifting policy stances of foreign central banks, can significantly influence the broader impact of the Fed policy on the US economy. Additionally, fiscal fundamentals, such as the US government's budget deficit and debt levels, can introduce countervailing forces on yield movements.
Stay tuned for an eventful week in the financial markets.
Resumen del mercado: Semana del 4 al 8 de diciembre de 2023
Manténgase informado con nuestro resumen semanal del mercado del 4 al 8 de diciembre de 2023. Obtenga información sobre las últimas tendencias y desarrollos en el mundo financiero.
Aumento del oro
Kitco and Yahoo Finance: Gold hits a new all-time high at $2,148.99. Wall Street anticipa recortes de tasas de interés para mayo, potencialmente en marzo. Sin embargo, esto contradice las declaraciones recientes de la mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal. El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el pasado viernes que están listos para endurecer la política aún más si es necesario. Según Gareth Soloway, estratega jefe de mercado en InTheMoneyStocks.com, el aumento se debe a una combinación potente de expectativas de recortes de tasas y niveles técnicos.
Economía canadiense
BNN Bloomberg and CBC: Canada's economy contracted by 0.3% in Q3, with stagnant household spending and a decline in exports. Doug Porter, del Banco de Montreal, señala que los números reflejan una economía que no está en expansión. Los economistas anticipan que el Banco de Canadá mantendrá las tasas de interés en el anuncio clave de política de esta semana.
Banca global
The Australian Financial Review & Zacks: El sector bancario global enfrenta desafíos en 2024, según Moody’s Investors Service. Con una perspectiva "negativa", las políticas monetarias más estrictas de los bancos centrales están vinculadas a un menor crecimiento del PIB.
Esto puede llevar a una menor liquidez, capacidad de reembolso restringida y mayores riesgos de activos. Los aumentos de rentabilidad podrían disminuir debido a mayores costos de financiamiento, menor crecimiento de préstamos y acumulación de reservas.
Analysts project an average price target of $34.63 for Bank of America, reflecting an 11.85% increase from the last closing price of $30.96. Monitoreando las dinámicas en evolución en el panorama bancario.
Elección en el Reino Unido
The Straits Times: La popularidad de Rishi Sunak cae por debajo de la de su predecesora Truss entre los votantes británicos cruciales, según encuestas recientes. The Tories have seen a net loss of 520,000 votes since the Prime Minister's speech at the Conservative Party conference in early October.
Esto añade presión sobre Sunak, ya que lucha por reducir la brecha con el líder laborista Keir Starmer, provocando frustración en Downing Street y entre los altos ministros del Gabinete.
Con una elección en el Reino Unido programada para enero de 2025, la dirección de la libra en el próximo año merece consideración.
US jobs
Wall Street Journal: This Friday brings the release of the US non-farm payroll, with market estimates projecting a 19,000 job increase, as per WSJ. A pesar de un robusto mercado laboral que apoya la fuerte economía de este año, signos de enfriamiento sugieren un posible alivio del crecimiento en 2024.
Los números de empleos abiertos han disminuido en seguros, bienes raíces y comercio minorista durante el último año. Los economistas notan una disminución en la tasa de renuncia, lo que indica incertidumbre entre los trabajadores sobre el mercado laboral. La contratación ha disminuido en la mayoría de los sectores este año, excepto en salud, gobierno, ocio y hospitalidad.
Políticas monetarias
Kitco and Reuters: Gold's recent record high might face short-term challenges amid uncertainty over the timing of U.S. . Un posible easing en marzo podría ser prematuro, y los analistas advierten que el mercado del oro podría no predecir con precisión un cambio en la política monetaria.
Si bien los fundamentos favorecen a los alcistas, los aspectos técnicos del gráfico diario parecen bajistas. Geopolitical tensions and crucial US economic data, like the NFP report, may bring more volatility this week. Algunos analistas sugieren que el momentum negativo podría arrastrar los precios hacia el nivel de $2000 a corto plazo.
Inflación europea
Reuters y Forexlive: Deutsche Bank prevé un recorte de 150 puntos básicos por parte del BCE, mientras que Morgan Stanley aboga por una venta del EUR/USD hacia la paridad en 2024.
Los economistas de Deutsche Bank, liderados por Mark Wall, anticipan un recorte de 150 puntos básicos en las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en 2024, superando su pronóstico anterior en 50 puntos básicos.
Este ajuste se atribuye al enfriamiento de la inflación y un cambio hacia una postura menos agresiva entre los funcionarios del banco central. Meanwhile, Morgan Stanley analysts recommend selling EUR/USD at the current 1.10 level, targeting parity (1.00) by the end of the first quarter in 2024, among their top trades for the year.
Desaceleración económica
The Wall Street Journal y el Banco de Canadá: El Banco de Canadá mantuvo la tasa nocturna en 5% hoy, con funcionarios que omitieron preocupaciones sobre el lento progreso hacia el objetivo de inflación del 2%.
Economic growth in Canada stalled in mid-2023, with a 1.1% contraction in Q3.
La desaceleración más amplia en la economía está aliviando las presiones inflacionarias en varios bienes y servicios. Coupled with declining gasoline prices, this led to a CPI inflation easing to 3.1% in October.
Banco de Japón
Nikkei Asia: El yen japonés ganó más de 5 yenes contra el dólar ayer después de los comentarios del gobernador del BOJ, Ueda, sugiriendo un posible alejamiento de las tasas de interés negativas.
Con la última reunión de política del BOJ de 2023 acercándose el 18 y 19 de diciembre, los analistas esperan mayor claridad sobre las intenciones del banco.
US rate hikes
The Wall Street Journal and The Daily Hodl: After 11 rate hikes, Fed & banks face rising unrealised losses.
- Bank of America: $131B+ de pérdidas no realizadas en valores de deuda
- JP Morgan: $40B+ de pérdidas no realizadas en valores de deuda
- Fed: $1.3T de pérdidas no realizadas en valores
This means the Fed can no longer support the U.S. presupuesto con ganancias.
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Radar del Mercado: Datos de Empleo de EE. UU. y decisiones de tasas del RBA y el BOC
En el Radar del Mercado de esta semana, analizamos los datos de empleo de EE. UU. y los sentimientos del consumidor, las decisiones de tasas de interés del RBA y el BOC, y el PIB de Japón.
Aquí están las actualizaciones sobre eventos financieros cruciales para la semana del 4 de diciembre de 2023:
- Decisiones de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia y del Banco de Canadá
- Informe Nacional de Empleo ADP de EE. UU.
- Cifras del PIB de Japón para el Q3
- Nóminas no agrícolas de EE. UU. y sentimiento del consumidor
Manténgase informado con nuestro análisis de mercado semanal en Market Radar.
Los mercados financieros globales se preparan para una semana impactante
Conozca la última decisión del RBNZ, la inflación en la eurozona, con un enfoque en los datos económicos clave de EE. UU. en esta publicación del blog.
Caída en las ventas minoristas de Australia (28 de noviembre):
- Unexpected turn: Retail sales in Australia fell by 0.2% in October, surprising analysts who expected a 0.1% rise.
- Forex impact: The AUD/USD remains robust, trading near 0.6625, buoyed partly by a weaker US dollar.
Aumento de las monedas asiáticas en medio de especulaciones sobre una pausa en el aumento de tasas de la Fed (29 de noviembre):
- Debilidad del dólar: La mayoría de las monedas asiáticas avanzaron a medida que el dólar alcanzó un mínimo de tres meses, impulsadas por las expectativas de que la Reserva Federal podría pausar los aumentos de tasas de interés.
- Yen's climb: The Japanese yen rose 0.3%, with traders banking on the Bank of Japan shifting from its dovish stance by 2024. Esto está respaldado por recientes datos de inflación persistentes.
- Datos clave por venir: Se esperan con interés los datos de producción industrial y ventas minoristas de Japón más adelante en la semana.
- Other regional gainers: The South Korean won, and the Australian dollar saw gains, with the latter rising 0.2%, influenced by stronger commodity prices and the retail sales data.
Se espera que la reunión del RBNZ mantenga las tasas (01:00 GMT, 29 de noviembre):
- Consensus view: Analysts anticipate the Reserve Bank of New Zealand to maintain the interest rate at 5.50%.
- Reacción NZD/USD: El par muestra resiliencia, apoyado por un dólar estadounidense más débil.
Perspectivas de inflación en la eurozona (10:00 GMT, 30 de noviembre):
- Observación del BCE: La presidenta del BCE, Christine Lagarde, señala una disminución de la inflación pero con un crecimiento salarial persistente.
- Datos de Eurostat: Sugieren una posible moderación en el crecimiento de salarios e inflación, afectando las decisiones de tasas del BCE.
Índice PCE de EE. UU.: Una medida clave de inflación (13:39 GMT, 30 de noviembre):
- September's rise: A 0.3% increase was observed.
- Projection: A drop to 3.5% is anticipated, signalling a cooling in inflation.
Reunión de OPEC+ sobre recortes de producción (30 de noviembre):
Especulaciones sobre recortes en la oferta: En medio de desacuerdos sobre cuotas, se anticipan recortes más profundos para estabilizar los precios del petróleo.
Indicadores del PMI manufacturero ISM de EE. UU. (15:00 GMT, 1 de diciembre):
Forecast: A slight rise to 47.6 points is expected, indicative of a gradual economic slowdown.
Precaución del gobernador del RBA sobre aumentos de tasas:
Seguimiento de la inflación: Michele Bullock, gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, destacó la necesidad de cautela en futuros aumentos de tasas de interés, señalando que la inflación australiana sigue tendencias globales.
El paisaje financiero global de esta semana está marcado por eventos significativos, desde decisiones de bancos centrales hasta datos económicos cruciales. Estos desarrollos influirán en la dinámica del mercado a través de monedas, tasas de interés, inflación y precios del petróleo. Esté atento a una semana dinámica e influyente en los mercados financieros.
Resumen del mercado: Semana del 27 de noviembre al 1 de diciembre de 2023
Manténgase informado con nuestro resumen semanal del mercado del 27 de noviembre al 1 de diciembre de 2023. Obtenga información sobre las últimas tendencias y desarrollos en el mundo financiero.
Eurozona
Financial Times y Twitter: El De Cos del Banco Central Europeo sugiere que una recesión en la Eurozona es posible, repitiendo las preocupaciones del VP del BCE Luis de Guindos sobre los riesgos de estabilidad financiera persistentes.
Lagarde enfatiza que una "recesión leve" puede no ser suficiente para frenar la inflación. Si bien no es el escenario base, el BCE se mantiene vigilante.
La reciente caída en los mercados de bienes raíces europeos ha llevado a un aumento en los préstamos en mora, según el BCE.
Se reportaron entradas netas en el Q2 para préstamos comerciales inmobiliarios y préstamos al consumo tras un prolongado declive.
Mercado del oro
Kitco: Los comerciantes chinos persisten en aumentar sus tenencias de oro a pesar de la apreciación detenida del yuan, señala Daniel Ghali, estratega senior de materias primas en TD Securities.
Ghali anticipa que los inversores occidentales pueden pasar por alto el mercado del oro hasta que una potencial recesión en EE.UU. en la primera mitad del próximo año lleve a la Reserva Federal a implementar recortes significativos en las tasas de interés.
En una nota reciente, Nicky Shiels, jefe de estrategia de metales en MKS PAMP, destaca que el oro ha visto históricamente ganancias promedio del 2.7% entre el Día de Acción de Gracias y el 31 de diciembre en los últimos cinco años.
Indicadores económicos
Reuters y Kitco: Los comerciantes anticipan que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas en diciembre, con una probabilidad de 50-50 de un alivio en mayo de 2024, según la herramienta FedWatch de CME.
Las tasas más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener activos que no generan intereses, lo que podría impulsar los precios del oro. La atención se dirige a EE.UU.
Las cifras del PIB del tercer trimestre el miércoles 29 de noviembre y el índice de precios PCE el jueves 30 de noviembre, que es el indicador preferido de inflación del Fed.
A pesar de esto, las importaciones netas de oro de China a través de Hong Kong vieron una segunda caída mensual consecutiva en octubre.
El estratega senior Nick Cawley señala un potencial rally del oro, con un cierre por encima de $2,009 abriendo la puerta a $2,049.
Black Friday
El Wall Street Journal y Reuters: EE.UU. Las ventas minoristas del Black Friday aumentaron un 2.5% interanual, reportadas por Mastercard SpendingPulse, con un aumento del tráfico en persona según Sensormatic Solutions y RetailNext.
A pesar de esto, todos los principales índices bursátiles de EE.UU. están en camino de sus mejores desempeños mensuales en más de un año después de cuatro semanas consecutivas de ganancias.
La acción del mercado del lunes vio una ligera caída, con el S&P 500 bajando un 0.2%, el Dow Jones Industrial Average retrocediendo un 0.2% y el Nasdaq Composite cayendo menos de un 0.1%.
Tasas de interés
RBNZ: RBNZ se mantiene firme y mantiene la Tasa de Efectivo Oficial en 5.50%.
Con un crecimiento de la demanda más moderado en Nueva Zelanda, la decisión de mantener las tasas restrictivas tiene como objetivo controlar la demanda y guiar la inflación de regreso al rango objetivo del 1-3%.
Rendimientos de EE.UU.
El Wall Street Journal, Kitco y CNBC: Los rendimientos de EE.UU. cayeron mientras funcionarios de la Reserva Federal, incluido el gobernador Christopher Waller, insinuaron una 'pausa' en las tasas.
El rendimiento del Tesoro a 10 años se asentó en 4.335%, bajando un 0.05% desde el lunes. Las acciones se dispararon, continuando el rally de noviembre, impulsadas por la esperanza de que la Reserva Federal no aumente las tasas.
Nicky Shiels de MKS PAMP señala el impulso del oro; se podrían alcanzar máximos históricos en diez días.
Recesión
The Guardian y Financial Times: La OCDE predice que Alemania será el país desarrollado de peor rendimiento este año, con una contracción del 0.1%. Se anticipa una recuperación con un crecimiento del 0.6% en 2024.
La eurozona, que comprende 20 naciones, se espera que se expanda en un 0.6% en comparación con el 2.4% de EE.UU.
Clare Lombardelli, economista jefe de la OCDE, subraya la incertidumbre, afirmando que un aterrizaje suave para las economías avanzadas no está garantizado.
Lagarde del BCE señala que una 'recesión leve' en la eurozona puede no ser suficiente para frenar la inflación, enfatizando la complejidad de los escenarios económicos.
Inflación
El Wall Street Journal y NBC News: A pesar de que el aumento de las tasas de interés afecta la asequibilidad, en septiembre se registraron precios de viviendas en EE.UU. alcanzando un nuevo récord en medio de una escasez de viviendas disponibles para la venta.
Los precios persistentemente altos se atribuyen a que los propietarios actuales son reacios a mudarse debido a las tasas hipotecarias más bajas, lo que lleva a una oferta habitacional restringida.
Las ventas de viviendas han disminuido este año debido a precios elevados, costos de endeudamiento incrementados y un inventario limitado de viviendas, desalentando a los compradores potenciales y elevando la inflación de los precios.
Tendencias empresariales
Reserva Federal: El último Libro Beige de la Fed revela una ligera disminución o una tendencia plana en todos los distritos.
Las ventas minoristas, especialmente para artículos discrecionales y bienes duraderos, enfrentaron caídas debido a una mayor sensibilidad de precios entre los consumidores.
El turismo y los viajes se mantuvieron saludables, pero la demanda de servicios de transporte fue lenta. La actividad y las perspectivas manufacturas fueron mixtas.
La demanda de préstamos empresariales disminuyó, notablemente para préstamos inmobiliarios. La actividad inmobiliaria comercial se desaceleró, con un segmento de oficinas débil. La demanda laboral se moderó, y aumentaron los solicitantes en la mayoría de los distritos.
Los aumentos de precios se moderaron, aunque se mantienen elevados, y los costos de flete y envío disminuyeron para muchos.
Mercado del petróleo
Reuters: Los precios del petróleo cayeron más del 2% el jueves 30 de noviembre, ya que OPEC+ acordó recortes voluntarios de producción para el Q1 2024, quedando por debajo de las expectativas del mercado.
Los recortes propuestos, alrededor de 2 millones de barriles por día, incluyeron 1.3 millones de bpd de la extensión de los recortes existentes de Arabia Saudita y Rusia. Charlas anteriores sugerían hasta 2 millones de bpd en recortes adicionales.
Mientras tanto, EE.UU., el principal productor mundial, vio un aumento del 1.7% en la producción de crudo en septiembre, alcanzando un récord de 13.24 millones de bpd, según la Administración de Información de Energía.
Revelando el rendimiento de las ganancias de Salesforce: Perspectivas del Q3
Descubra información crucial del próximo informe de ganancias de Salesforce: tendencias del mercado, influencia de la integración de IA y proyecciones futuras.
Salesforce es actualmente el líder del mercado en el espacio de la gestión de relaciones con el cliente (CRM). Se anticipa que su próximo informe de ganancias, programado para su publicación a las 4:00 p. m., hora de Nueva York, el miércoles 29 de noviembre, ofrecerá información crucial tanto sobre el rendimiento de la empresa como sobre la dirección general del sector de la tecnología CRM como servicio.
¿Qué esperar?
Según Bloomberg, se espera que los ingresos de Salesforce en el tercer trimestre aumenten a 8,71 mil millones de USD desde 8,6 mil millones de USD en el trimestre anterior, mientras que se espera que las ganancias por acción (EPS) caigan de 2,12 USD en el último trimestre a 2,07 USD.
Este año, Salesforce se ha comprometido a optimizar su eficiencia operativa a través de medidas de reducción de costos dirigidas a mejorar los márgenes de beneficios. Esta iniciativa implicó una reducción del 10% en su fuerza laboral, afectando a más de 7.000 empleados, junto con una disminución en el espacio de oficina. Los inversores estarán monitoreando de cerca la efectividad continua de este plan de reestructuración en los márgenes operativos de la empresa.
Simultáneamente, a medida que la inteligencia artificial gana prominencia en el sector tecnológico, los inversores están evaluando de cerca el impacto de las integraciones de IA de Salesforce en el rendimiento y los beneficios, mientras anticipan con entusiasmo cualquier guía futura proporcionada.
Resultados del segundo trimestre
En el segundo trimestre de este año, Salesforce anunció resultados y orientaciones que superaron las expectativas de Wall Street. Las ganancias fueron de 2,12 USD por acción, superando los 1,90 USD anticipados por Bloomberg, mientras que los ingresos se informaron en 8,60 mil millones de USD, lo que excedió la expectativa de 8,53 mil millones de USD de Bloomberg.
Tras el informe del Q2, el CEO Marc Benioff destacó la posición de la empresa como el líder en AI CRM, integrando nubes líderes en la industria como Einstein, Data Cloud, MuleSoft, Slack y Tableau en una 'plataforma unificada y confiable'.
Las acciones saltaron un 6% en las operaciones posteriores a la publicación.
Dinámica del precio de las acciones
A pesar del impresionante crecimiento del 62% en el precio de las acciones de Salesforce hasta la fecha, las acciones, que cotizan actualmente alrededor de 224 USD al momento de escribir (lunes, 27 de noviembre), han estado limitadas dentro de un rango de 50 USD en los últimos seis meses. Esto es significativamente más bajo que su máximo de noviembre de 2021 de más de 309 USD.
Sin embargo, con una relación precio-beneficio relativamente alta de 67,67, junto con la ausencia de pagos de dividendos a los accionistas y la creciente competencia en la industria de CRM de importantes actores como Microsoft, Oracle, SAP y Zendesk, se insta a los inversores a considerar cuidadosamente los diversos factores que influyen en el rendimiento de las acciones.
El informe de ganancias del tercer trimestre de Salesforce probablemente ofrecerá información sobre la trayectoria de la empresa y el sector CRM más amplio. Los traders deben prestar atención a indicadores clave, incluidos si Salesforce supera las expectativas del mercado en EPS e ingresos y la orientación proporcionada para el crecimiento futuro, particularmente en el ámbito de la IA.
Ganancias del precio al consumidor subyacente en Japón
Descubra las últimas ideas sobre las ganancias del precio al consumidor subyacente en Japón y la respuesta del Banco de Japón a las presiones de costos externas.
Core inflation in Japan rose to 2.9% on the year, slightly below forecasts, but higher than previous 2.8%.
Aunque la inflación ha superado de manera constante el objetivo del 2% del banco central durante 20 meses consecutivos, el Banco de Japón sostiene que las presiones de costos elevadas provienen principalmente del aumento de los precios de las materias primas globales y de la depreciación del yen. Estos factores se atribuyen a fuerzas externas en lugar de ser indicativos de ganancias sostenidas de precios impulsadas por una demanda interna robusta y un crecimiento salarial.
Yoshimasa Maruyama, economista jefe del mercado en SMBC Nikko Securities, anticipa que el banco central cesará las tasas de interés negativas y eliminará el control de rendimiento, posiblemente a partir de abril del próximo año. Se espera que esta decisión esté alineada con los resultados de las negociaciones salariales entre labor y gestión, así como la actual tendencia entre las empresas de transferir aumentos de costos.
Muchos analistas consideran que la política de control de rendimiento está perdiendo relevancia, especialmente a medida que el Banco de Japón ha ido haciendo que el objetivo de rendimiento a 10 años sea más flexible, acercando el rendimiento del Bono del Gobierno Japonés (JGB) al 1%.
El informe de estabilidad financiera global del Fondo Monetario Internacional (FMI) indica que se espera que el Banco de Japón implemente un aumento de tasas en 2024, en contraste con la Reserva Federal y otros bancos centrales que se proyecta que deberán recortar tasas. Se anticipa que este cambio reducirá los diferenciales de tasas de interés, contribuyendo al fortalecimiento del yen japonés.
Japan’s Nikkei 225 gained 0.52% to hit its highest level since July 3, while the Topix advanced 0.54% to end at 2,390.94.
La tendencia a la baja del dólar impulsa al oro a un máximo de 6 meses a medida que se detienen los aumentos de tasas de la Fed
Aprenda cómo un debilitamiento del dólar estadounidense y la pausa en las tasas de la Fed están impulsando el oro a un máximo de seis meses.
A medida que la caída del dólar estadounidense se profundiza, los expertos están vinculando la tendencia a un consenso creciente de que la Reserva Federal podría haber llegado al final de su ciclo de aumentos de tasas. La caída del dólar se ha marcado notablemente por el descenso del índice DXY por debajo de su promedio móvil de 200 días, un punto de referencia técnico tradicionalmente importante.
Analysts, including ING's Chris Turner, have pointed out that the DXY's approximate 3.5% fall from its October peak is a sign that the markets are adjusting to the possibility of a pause in the Fed's tightening regime. Esto ha llevado a los inversores a devolver su atención a varias clases de activos, incluyendo bonos, acciones y mercados emergentes.
The dollar index edged down 0.1% overnight against its rivals, not far from a more than two-month low level touched last week, making gold less expensive for other currency holders.
Simultáneamente, la libra esterlina ha escalado a un máximo de 12 semanas frente al dólar, enfatizando la postura de debilitamiento de la divisa. Este debilitamiento del dólar también está proporcionando un telón de fondo para el impresionante desempeño del oro, llevando al metal precioso a un máximo de seis meses.
New York gold futures have climbed 0.4% to $2,012 per troy ounce, a level not seen since May. El impacto en otras materias primas ha sido mixto, con precios del cobre cayendo ligeramente mientras que el aluminio ha visto ganancias modestas.
With a 12-month target set at $2,050 an ounce, experts highlight that the trajectory of gold prices is likely to be influenced by U.S. tasas reales y los movimientos del dólar. Silver prices also saw an uptick of 1.4%, reaching $24.65 an ounce, while platinum experienced a modest increase of 0.2% to $932.81. Additionally, palladium prices edged up by 0.6%, trading at $1,075.01 an ounce.
Las tasas de interés más bajas disminuyen el costo de oportunidad de mantener oro que no devenga intereses. Los comerciantes esperan ampliamente que la Fed mantenga las tasas sin cambios en diciembre, mientras que anticipan aproximadamente un 60% de probabilidad de un recorte de tasas en mayo del próximo año, según la herramienta FedWatch de CME.
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Radar del mercado: datos del IPC y PMI de EE. UU., decisión de la tasa de interés del RBNZ y la inflación de la Eurozona
En el radar del mercado de esta semana, analizamos eventos económicos cruciales: datos del IPC y PMI de EE. UU., decisión de tasa de interés del RBNZ, inflación de la Eurozona y más.
Únase a nosotros para un análisis exhaustivo de los eventos económicos cruciales de esta semana mientras profundizamos en:
- Australia's retail sales
- European economic health
- The influence of US Conference Board's data
- RBNZ interest rate decision
- Eurozone inflation figures
- OPEC+ meeting and its impact on 2024 oil quotas
- US Core PCE Price Index
- Perspectivas de los datos del PMI del ISM
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