El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) desempeña un papel crucial en la formulación de la política monetaria en los Estados Unidos. Como inversor o trader, mantenerse informado sobre las decisiones del FOMC y comprender sus implicaciones es esencial para optimizar sus estrategias de trading. 

Un recurso valioso para obtener información sobre el pensamiento del FOMC es la publicación de las actas del FOMC. Esta guía completa explorará cómo puede utilizar eficazmente las actas del FOMC para mejorar sus estrategias de trading en 2024.

Entendiendo las actas del FOMC

Las actas del FOMC proporcionan un resumen detallado de las discusiones y el proceso de toma de decisiones del comité durante sus reuniones. Estas actas se publican aproximadamente tres semanas después de cada reunión y ofrecen valiosas perspectivas sobre las opiniones de los miembros del comité acerca de la economía, la inflación y las futuras acciones de política monetaria. Al analizar las actas del FOMC, los traders pueden comprender mejor los factores que impulsan las decisiones del comité y posicionarse estratégicamente en el mercado.

Ideas clave de las actas del FOMC

Evaluando la posibilidad de recortes en la tasa de interés

Uno de los aspectos más observados de las actas del FOMC es la postura del comité sobre las tasas de interés. En la última reunión de enero de 2024, el FOMC reconoció que los recortes de tasas no eran inminentes. Las actas revelaron que el comité es cauteloso respecto a suavizar la postura de la política demasiado rápido y enfatizó la importancia de evaluar cuidadosamente los datos entrantes para determinar si la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el objetivo del 2%. Este enfoque cauteloso sugiere que los recortes de tasas pueden no ocurrir hasta que haya una mayor confianza en que la inflación está bajo control.

El pico del ciclo de ajuste

Las actas del FOMC también arrojan luz sobre la perspectiva del comité respecto al ciclo de ajuste. Después de implementar 11 aumentos consecutivos de tasas desde 2022, el comité cree que el ciclo de ajuste ha alcanzado su punto máximo. Sin embargo, las actas indican que el comité aún está esperando más evidencia de una disminución sostenida de la inflación antes de considerar un recorte de tasas. Esta información puede ayudar a los traders a evaluar la posible dirección de las tasas de interés y ajustar sus estrategias en consecuencia.

Impacto en los movimientos del mercado de divisas

La publicación de las actas del FOMC a menudo conduce a movimientos en los mercados de divisas, particularmente el dólar estadounidense. Los traders analizan detenidamente las actas en busca de indicios sobre las futuras acciones de política del comité, que pueden influir en el valor del dólar frente a otras divisas. Por ejemplo, si las actas sugieren una postura dovish, indicando una mayor probabilidad de recortes de tasas en el futuro, el dólar puede debilitarse. Por otro lado, un tono hawkish que sugiera un enfoque más cauteloso para los recortes de tasas puede fortalecer el dólar. Mantener un seguimiento cercano de las actas del FOMC puede ayudar a los traders a capitalizar estas fluctuaciones en la divisa.

Incorporando las actas del FOMC en su estrategia de trading

Ahora que hemos explorado las ideas clave de las actas del FOMC, discutamos cómo puede incorporar eficazmente esta información en su estrategia de trading.

Manténgase informado y planifique con anticipación

Marque las fechas de publicación de las actas del FOMC en su calendario (o siga Market News en Deriv Blog) y haga una prioridad revisarlas tan pronto como estén disponibles. Al mantenerse informado, puede planificar con anticipación y posicionarse estratégicamente en el mercado. Además, esté al tanto de cualquier indicador económico o evento que pueda impactar el proceso de toma de decisiones del comité, ya que esto puede proporcionar un contexto valioso al analizar las actas.

Analizar el sentimiento del comité

Preste mucha atención al tono y sentimiento expresados en las actas del FOMC. Busque cualquier pista o indicación sobre las futuras acciones de política del comité. Por ejemplo, si las actas sugieren preocupaciones sobre la inflación o una desaceleración económica, esto puede señalar una mayor probabilidad de recortes de tasas en el futuro. Comprender el sentimiento del comité puede ayudarle a anticipar los movimientos del mercado y ajustar sus posiciones en consecuencia.

Monitorear los mercados de divisas

Como se mencionó anteriormente, la publicación de las actas del FOMC puede tener un impacto significativo en los mercados de divisas. Preste atención a la reacción del dólar estadounidense y otras divisas importantes a la publicación de las actas. Busque tendencias o patrones que puedan informar sus decisiones de trading de divisas. Considera utilizar herramientas y indicadores de análisis técnico para identificar posibles puntos de entrada y salida basados en la reacción del mercado de divisas a las actas.

Considere las implicaciones para otras clases de activos

Si bien las actas del FOMC impactan principalmente las tasas de interés y los mercados de divisas, también pueden tener implicaciones para otras clases de activos como acciones, bonos y materias primas. Por ejemplo, si las actas indican una postura dovish, esto podría llevar a una mayor demanda de acciones a medida que los inversores anticipan menores costos de financiación. Por el contrario, un tono hawkish puede llevar a los inversores a buscar activos más seguros como bonos. Manténgase al tanto de cómo reacciona el mercado a las actas a través de diferentes clases de activos para identificar oportunidades de trading potenciales.

Combine las actas del FOMC con otros análisis fundamentales y técnicos

Para formar una estrategia de trading completa, es crucial combinar las ideas de las actas del FOMC con otros análisis fundamentales y técnicos. Considere incorporar indicadores económicos, informes de ganancias, indicadores técnicos y tendencias del mercado en su análisis. Utilizando un enfoque multidimensional, puede tomar decisiones de trading más informadas y aumentar la probabilidad de éxito.

Las actas del FOMC proporcionan valiosas ideas sobre el pensamiento y las acciones de política futura de la Reserva Federal. Al analizar las actas e incorporar la información en sus estrategias de trading, puede posicionarse estratégicamente en el mercado y aprovechar las oportunidades potenciales. 

Recuerde mantenerse informado, monitorear los mercados de divisas, considerar las implicaciones para otras clases de activos y combinar las actas del FOMC con otros tipos de análisis para optimizar su estrategia de trading en 2024.

En este último Radar de Mercado, echamos un vistazo más de cerca a las decisiones clave sobre las tasas de interés de los bancos centrales que podrían definir la dinámica de trading a lo largo de la semana. Discutimos eventos clave que incluyen:

• Bank of Japan (BOJ) interest rates
• Reserve Bank of Australia (RBA) interest rates
• People’s Bank of China (PBOC) interest rates

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En este último Radar de Mercado, hablamos sobre eventos económicos cruciales de la Eurozona que pueden afectar la dinámica del mercado esta semana. 

• Ventas minoristas de la Eurozona
• Decisión sobre la tasa de interés del BCE
• Impacto del PIB del cuarto trimestre de la Eurozona

Descubra cómo estos indicadores influyen tanto en los movimientos de pares de divisas como EURUSD como en el rendimiento del índice DAX.

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En este último Radar de Mercado, hablamos sobre indicadores económicos clave que pueden arrojar algo de luz sobre el estado de la economía de EE. UU. Descubre cómo estos indicadores impactarán tus operaciones -

• US Quarterly GDP
• PMI Manufacturero ISM
• US Core PCE

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En este último radar de mercado, profundizamos en el último informe de ganancias de Salesforce. Exploramos las implicaciones para la competencia futura en el mercado y cómo Salesforce se está posicionando para desafiar el primer lugar en la carrera de la computación en la nube:

• Salesforce (CRM)

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Nvidia earnings was the standout asset in tech portfolios throughout 2023. They recorded over 30% gains by the end of the fourth quarter. It outperformed peers in the tech space such as Amazon and Alphabet, after quadrupling their stock value in 15 months.

The company’s recent performance has been impressive, given that it was not driven by a Covid-like global crisis. Analysts largely attribute its success to product fitness and design prowess, coupled with the skyrocketing global demand for AI microchips and semiconductors.

What to expect from the earnings call

For analysts and investors, the Wednesday, 21 February, earnings call can’t come soon enough. The Zacks Consensus Estimate has predicted earnings per share of 4.51 dollars on revenues of 20.18 billion dollars for the fourth quarter. The projected expansion in revenue largely stems from the high demand for its products, with demand-side pressure at times outweighing supply.

Previous quarter earnings

If Nvidia reports earnings that border the Q4 consensus estimate of $20.18 billion (up from the previous quarter’s $18.12 billion), it would represent revenue growth of 11.37%. Despite export restrictions to China, Q3 earnings set a record thanks to strong demand in Singapore, Taiwan, and the US. 

One of Nvidia’s biggest money makers is its data centre. Their revenue was up 279% from a year ago at $14.5 billion in the last quarter. As the chip wars escalate in the age of AI, stakeholders have raised concerns about supply-side issues. Questions arise regarding whether the company can sustain its winning streak while competitors like AMD lurk in the background.

Company CFO Colette Kress has also addressed supply concerns, “Our supply over the next several quarters will continue to ramp as we lower cycle times and work with our supply partners to add capacity.”

Share price and general outlook

Nvidia was the star stock of 2023, with a general upswing that saw the stock achieve triple digit growth. Technicals hint at a continued upward trend with the 20 SMA still well above the 100 SMA. This indicates a continued bullish sentiment.

Nvidia stock growth chart 

Despite the growth prospects and the clear bullish sentiment, traders should note that the company has a relatively high price-to-earnings ratio of 95.22 as at Wednesday, 14 February 2024. The high ratio might suggest that investors consider the company overvalued, potentially signaling an impending price correction. It could also mean that investors are willing to pay a premium because they believe in the company’s future growth.

Investors will keep a keen eye on whether Nvidia can keep up its historic data centre segment growth. It will also be interesting to watch if the company can maintain its market share in a highly competitive space. Its product road map raised concerns with the US instituting export restrictions to keep Nvidia’s most powerful chips, A100 and H100 away from Chinese hands.

Despite this hurdle, analysts are wary of the possibility of further restrictions affecting the company’s relationship with the Chinese market. 

Wednesday's Nvidia earnings call may offer additional insight into the company's approach to restrictions and its near-future product plans. Traders should watch the numbers to see if the company beats analysts Q4 estimates, as this could impact short-term price action.

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Deslinde de responsabilidad:

Esta información se considera exacta y correcta en la fecha de publicación. Los cambios en las circunstancias después del momento de la publicación pueden afectar la precisión de la información. 

Las cifras de rendimiento citadas se refieren al pasado, y el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro ni es una guía fiable para el rendimiento futuro. Operar es arriesgado. Le recomendamos que investigue antes de tomar cualquier decisión de trading.

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En este último Market Radar, exploramos dos indicadores de datos cruciales que pueden impactar sus decisiones de trading esta semana:

• Minutas de la reunión del FOMC
• Datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Europa

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El martes 20 de febrero, se harán públicos los informes de ganancias de Walmart y Home Depot. Esto ocurre después de un periodo de ganancias en todo el sector minorista durante la época navideña y de Año Nuevo. Las ventas minoristas aumentaron un 0,6% en diciembre, mientras que las ventas minoristas básicas saltaron un 0,8%. 

A pesar de la presión sobre los ingresos disponibles debido a la inflación y las tasas de interés en aumento tras la pandemia, el aumento del gasto del consumidor ha ayudado a la economía a evitar una posible recesión. El año 2024 comenzó con fuerza, con un crecimiento de las ventas minoristas del 2,34% en comparación con el año anterior, según datos del Monitor Minorista de la Federación Nacional de Minoristas (NRF).

El presidente de la Federación Nacional de Minoristas, Matthew Shay, expresó su confianza en que el gasto del consumidor se mantendría fuerte después de los impresionantes números post navideños. 

Las ventas de enero continuaron el fuerte desempeño del comercio minorista en diciembre, lo cual es impresionante tras una temporada navideña récord. Más importante aún, el crecimiento interanual fue sólido, lo que muestra que los consumidores aún son optimistas y están dispuestos a actuar en función del poder de compra brindado por el crecimiento del empleo y los salarios

¿Qué puedes esperar de las llamadas de ganancias?

Llamada de ganancias de Walmart

Los analistas de Wall Street esperan ganancias de Walmart de 1,63 dólares por acción, sobre ingresos de 170,44 mil millones de dólares. Estos números representarían un crecimiento en los ingresos del 6% respecto a los 160,8 mil millones de dólares del tercer trimestre. 

Durante su llamada de ganancias del tercer trimestre call, el Director Financiero de la empresa, John David Rainey, señaló que su estrategia estaba “ganando”. 

“Nuestros resultados financieros demuestran claramente que nuestra estrategia omnicanal está ganando. Estamos aumentando nuestra participación en todas las categorías, profundizando el compromiso del cliente a través de los canales, mientras invertimos en áreas para ampliar nuestra ventaja competitiva.”

Las acciones de la empresa han subido un 8% en lo que va del año después de iniciar el año en 157,65 dólares. 

 Gráfico de crecimiento de acciones de Walmart

Con el ratio PE (precio a ganancias) de la empresa apenas por encima del estándar de la industria  en 28,05, se insta a los comerciantes a considerar los diversos factores que pueden influir en el rendimiento de las acciones. Una reducción de tasas, por ejemplo, aumentaría el poder de compra de los hogares y podría desencadenar una oleada de compras que beneficiaría a las acciones. 

Llamada de ganancias de Home Depot

A pesar de la disminución de la demanda en grandes reformas del hogar, Home Depot ha logrado algunos números impresionantes que superan las estimaciones de los analistas para el tercer trimestre. Especialmente después de haber publicado ganancias por acción de 3,81 dólares sobre ingresos de 37,71 mil millones de dólares. 

La estimación consensuada para el cuarto trimestre se ha establecido en ganancias por acción de 2,76 dólares y 34,6 mil millones de dólares en ingresos. Las acciones de la empresa han estado en alza desde finales del año pasado, con la tendencia al alza manteniéndose fuerte en lo que va del año.

Gráfico de crecimiento de acciones de Home Depot en 2023

Las ventas de fin de año se vieron impulsadas por intervenciones innovadoras, como la serie de CTV comprable de la compañía que presenta a la ganadora del Grammy, Jordin Sparks, que creó una publicidad positiva.

Futuro de Home Depot

La empresa busca mejorar su variedad de productos y operaciones de cumplimiento, así como sus capacidades digitales, lo que aumentará sus perspectivas de crecimiento. La adquisición de la empresa matriz de Construction Resource, International Design Group, ayudará a la compañía a adquirir una mayor participación en la industria de la construcción, dándole más control sobre un mercado abordable de 475 mil millones de dólares.

El presidente y CEO de Home Depot, Ted Decker, dijo que la adquisición ayudaría a acelerar su oportunidad de crecimiento Pro con “un modelo de sala de exhibición exitoso, una fuerza de ventas excepcional y relaciones a largo plazo probadas con renovadores, remodeladores y Pros de nueva construcción residencial”

Con el ratio PE de la empresa en 22,95 a partir del miércoles 14 de febrero, algunos analistas pueden ver las acciones como una buena relación calidad-precio. Se insta a los traders a considerar también otros factores que pueden afectar el precio de las acciones, como los anuncios de tasas de interés y los números de empleo. 

Entonces, ¿continuarán rugiendo Walmart y Home Depot? Los números lo dirán. Los traders deben estar atentos a la llamada de ganancias para ver si la empresa superó las estimaciones del mercado. Esto podría tener implicaciones en el movimiento del precio.

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Esta información se considera exacta y correcta en la fecha de publicación. Los cambios en las circunstancias después del momento de la publicación pueden afectar la precisión de la información. 

Las cifras de rendimiento citadas se refieren al pasado, y el rendimiento pasado no garantiza el rendimiento futuro ni es una guía fiable para el rendimiento futuro. Operar es arriesgado. Le recomendamos que investigue antes de tomar cualquier decisión de trading.

En este último Market Radar, acompáñenos mientras exploramos las ganancias clave de acciones de estos gigantes minoristas:

• Walmart (WMT)
• Home Depot (HD)

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