Nota: A partir de agosto de 2025, ya no ofrecemos la plataforma Deriv X.

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Los informes indican que el mercado de bonos de Japón no solo está tambaleándose, sino que está en medio de un ajuste de cuentas total. Los rendimientos están subiendo, las pérdidas se acumulan y el balance del banco central se está doblando bajo el peso de décadas de dinero fácil. Durante años, Japón fue el caso ejemplar de tasas bajas y alta deuda sin consecuencias. Pero ahora, las consecuencias están alcanzando.  Si la historia de la deuda de Japón parece lejana, EE. UU. no debería sentirse demasiado cómodo. Las grietas en Tokio bien podrían ser un adelanto de lo que ocurrirá en Washington.

Relación deuda gubernamental-PIB: Fortalezas que ya no lo son

El rendimiento del bono gubernamental japonés a 30 años alcanzó el 3.209% a mediados de julio, el más alto en años, marcando un aumento de 100 puntos básicos en solo 12 meses. 

En la superficie, eso es solo un número. Pero debajo yace algo más profundo: una caída del 45% en el valor de los bonos desde 2019. Esto no es solo una caída, es un colapso.

El mercado de bonos de Japón fue una vez el estándar de oro de la seguridad. Pero ese estatus está desvaneciéndose a medida que los inversores se inquietan por la creciente carga de deuda del país y, más importante aún, por la capacidad del Bank of Japan (BOJ) para gestionarla. 

Con una relación deuda-PIB que ahora supera el 260%, más del doble que la de Estados Unidos, la situación fiscal de Japón se ve cada día más inestable.

Pérdidas del Bank of Japan en bonos: El costo de la confianza

El Bank of Japan, antes guardián de la estabilidad del mercado, ahora tiene pérdidas no realizadas récord de ¥198 billones (unos $198 mil millones) en bonos gubernamentales, un aumento triple en solo un año. Eso no es solo un rasguño en papel. Es una herida profunda.

Las consecuencias no terminan ahí. Las mayores aseguradoras de vida de Japón, tenedoras de deuda gubernamental desde hace mucho tiempo, reportaron pérdidas no realizadas combinadas de ¥60 mil millones solo en el primer trimestre de 2025, cuadruplicando lo que tenían un año antes. El aumento de los rendimientos está afectando silenciosamente al sistema financiero, erosionando balances y restringiendo la liquidez.

Quizás lo más revelador de todo: más del 52% de todos los bonos gubernamentales japoneses ahora son propiedad del BOJ. Cuando el comprador de último recurso se convierte en el principal tenedor, el sistema comienza a parecer inquietantemente autorreferencial y peligrosamente frágil.

Un manual de deuda que el mundo conoce bien

La historia económica de Japón es única en muchos aspectos: una población que envejece rápidamente, una mentalidad deflacionaria y una inclinación por la planificación a largo plazo. Pero su manual —tasas de interés bajas, fuerte compra de bonos y deuda pública en aumento— no es nada aislado.

De hecho, empieza a sonar bastante familiar. En Estados Unidos, los rendimientos del Treasury a 10 años han aumentado más del 500% desde 2020. 

Los bancos soportan más de $500 mil millones en pérdidas no realizadas por bonos. El gasto deficitario se acelera. Y los balances de los bancos centrales siguen hinchados por años de estímulo. Aunque EE. UU. no ha alcanzado el 260% de deuda-PIB de Japón, avanza rápido y con menos excusas.

Liquidez en el mercado global de bonos

Lo que sucede en Japón no es solo sobre Japón. Es una señal de lo que ocurre cuando la confianza comienza a flaquear, cuando la promesa de que los gobiernos siempre pueden pagar sus deudas ya no parece segura.

La liquidez del mercado se está secando. El Índice de Liquidez de Bonos Gubernamentales de Bloomberg ha caído por debajo de los niveles vistos durante la crisis de 2008, y los inversores lo están notando. El oro y Bitcoin están en alza, no solo por especulación sino por el miedo de que las reglas del antiguo sistema monetario puedan estar deshilachándose.

Este momento también desafía creencias arraigadas. Durante décadas, los economistas insistieron en que niveles altos de deuda eran manejables mientras las tasas de interés se mantuvieran bajas. Pero Japón ha mantenido su tasa de política en 0.50%, y aún enfrenta rendimientos de bonos alrededor del 3.1%, a la par con Alemania, cuyo nivel de deuda es solo una fracción. Esa desconexión sugiere que hay algo más profundo en juego: la confianza se está erosionando.

El mensaje que envían los mercados

El mercado de bonos de Japón está ofreciendo al mundo una lección en tiempo real, una que los responsables políticos e inversores harían bien en estudiar. Un país puede mantener alta deuda y bajas tasas por mucho tiempo… hasta que no puede. Una vez que los rendimientos suben, se activa el ciclo de retroalimentación: las pérdidas aumentan, la confianza se erosiona y la liquidez desaparece.

La verdadera advertencia para economías como la de EE. UU. no está solo en los números, sino en la trayectoria. Las mismas herramientas que mantuvieron los sistemas a flote —como la compra de bonos, tasas ultra bajas y expansión fiscal— pueden ahora estar amplificando los riesgos. Y a diferencia del pasado, no hay una salida limpia.

Perspectiva del precio USDJPY

Según expertos, la caída del mercado de bonos de Japón no es un incidente aislado ni un bache temporal. Es una prueba de estrés para el orden financiero global, y está revelando cuán frágil podría ser ese orden. A medida que el segundo mayor tenedor de bonos del mundo comienza a tambalearse, otros deberían tomar nota.

No se trata de pánico, sino de preparación. Porque si el ajuste de cuentas de Japón ha comenzado, la verdadera pregunta no es si EE. UU. y otros también lo enfrentarán, sino cuándo. Mientras tanto, el par USDJPY sigue subiendo, reflejando los nervios de los inversores y la creciente brecha entre los rendimientos de bonos de EE. UU. y Japón.

Al momento de escribir, el par sigue bastante alcista, con el precio saliendo de una consolidación de 4 meses. Las barras de volumen indican que los vendedores apenas han ofrecido resistencia en los últimos días, lo que sugiere un camino hacia más alzas para el par. Si vemos más subidas, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de 149.93. Por el contrario, si hay una caída, los precios podrían encontrar soporte en los niveles de 146.100 y 144.200.

Nota: A partir de agosto de 2025, ya no ofrecemos la plataforma Deriv X.

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Nvidia acaba de lograr lo impensable: alcanzar una valoración de mercado de cuatro billones de dólares. Eso no solo es impresionante; es histórico. Es más grande que todo el mercado bursátil del Reino Unido y más valioso que la suma de Francia y Alemania. Y sin embargo, con las acciones rondando los $163, la pregunta en la mente de todos los inversores es simple: ¿Puede subir más?

 Con el auge de la IA, ganancias en aumento y Wall Street en ebullición, Nvidia parece imparable. Pero en los mercados, lo que sube no siempre sigue subiendo. Entonces, ¿está $180 a la vuelta de la esquina?

Demanda de chips de IA de Nvidia: El caso para más alzas

No hay duda de que el ascenso de Nvidia está basado en fundamentos. Los ingresos del primer trimestre aumentaron un 69% hasta $44.1 mil millones, y los analistas pronostican un 2025 espectacular: $200 mil millones en ventas, más de $100 mil millones en ingresos netos y márgenes rozando el 70%. 

No está mal para una empresa que hace seis años valía solo $144 mil millones. ¿El verdadero viento a favor? La IA. Los chips de Nvidia están impulsando desde los clústeres de entrenamiento de OpenAI hasta fábricas inteligentes en China. 

Grandes nombres como Microsoft y Amazon están invirtiendo en infraestructura de IA, y Nvidia sigue siendo el proveedor preferido. No es de extrañar, entonces, que Angelo Zino de CFRA tenga un objetivo de precio de $196, lo que sugiere que una capitalización de mercado cercana a $4.8 billones podría estar en camino.

Si las ganancias de Nvidia, previstas para el 27 de agosto, cumplen con las expectativas, algunos creen que la acción podría fácilmente sumar entre $10 y $20 en cuestión de días. Con el entusiasmo alcista aumentando en X (antes Twitter) y la acción manteniendo un peso considerable del 7.5% en el S&P 500, el efecto FOMO podría tomar fuerza, empujando el precio más cerca de la zona de $180–$200, según los analistas.

Pronóstico de ganancias de Nvidia

Para entender hasta dónde ha llegado Nvidia, vale la pena recordar los días de la burbuja puntocom. En su pico en 2000, la valoración de Cisco alcanzó $550 mil millones, equivalente al 1.6% del PIB global. Nvidia ahora representa el 3.6%. No es un error tipográfico.

Y sin embargo, comparar la capitalización de mercado con el PIB tiene sus críticos. El PIB es un flujo anual de bienes y servicios, y la capitalización de mercado es una instantánea de expectativas futuras. Como algunos analistas en X señalan correctamente, no es exactamente comparar peras con peras.

 Aun así, otros señalan que el ingreso neto proyectado de Nvidia de $153 mil millones en tres años casi iguala a todo el FTSE 100. Eso sí que es una comparación para reflexionar.

¿Qué podría salir mal?

Por supuesto, ninguna acción sube para siempre. La relación precio-beneficio futura de Nvidia puede estar en un “razonable” 33 (por debajo de su promedio de 5 años de 41), pero aún así está valorando mucha perfección. Cualquier tropiezo, ya sea en ganancias, gasto en IA o demanda global de chips, podría quitarle el viento a sus velas, según los analistas.

También está el espinoso tema de la geopolítica. Nvidia depende en gran medida de Taiwán para la producción de chips, y las crecientes tensiones entre EE.UU. y China representan riesgos reales. Si se suman posibles nuevos controles de exportación o aranceles, las interrupciones en el suministro podrían ser más que un riesgo mediático.

Luego está la dinámica de trading. Con un rendimiento de dividendos de solo 0.02% y mucha exposición apalancada en el mercado, cualquier aumento en las tasas de interés o una oleada de ventas con margen podría causar una fuerte corrección. No olvidemos: Nvidia perdió casi $600 mil millones en valor a principios de este año tras el anuncio sorpresa del modelo de IA de DeepSeek que asustó al mercado.

Perspectiva a corto plazo del precio de Nvidia: ¿$150 o $185 próximamente?

Según los analistas, en el próximo mes o dos, el precio de Nvidia podría oscilar entre $150 y $185. Un informe de ganancias sólido en agosto podría llevarlo a superar los máximos recientes y probar los $180, mientras que un fallo —o un imprevisto geopolítico— podría hacerlo retroceder por debajo de $150.

Mirando más a largo plazo, el camino se bifurca. Si la adopción de la IA sigue explotando y Nvidia se mantiene por delante de rivales como AMD, podríamos estar hablando de $200–$250 para fin de año. Pero si las condiciones macroeconómicas se endurecen o los competidores ganan terreno, una corrección a $125–$140 no está descartada.

El hito de $4 billones de Nvidia no es solo una cuestión de valoración, es una declaración. Una señal de que el mercado cree que la IA no es una moda, sino una revolución económica completa. Aun así, incluso las revoluciones enfrentan resistencia.

Según los expertos, si Nvidia supera los $180 y más allá dependerá de las ganancias, el sentimiento y una buena dosis de suerte geopolítica. Por ahora, la acción puede estar volando alto, pero no es inmune a la gravedad. 

Al momento de escribir, estamos viendo una ligera corrección desde máximos históricos, lo que indica que los vendedores están ofreciendo cierta resistencia que podría llevar a una caída significativa. Sin embargo, las barras de volumen muestran una presión de compra y venta casi equilibrada, lo que sugiere una posible consolidación. El precio de $167.74 es un nivel potencial de resistencia si los precios suben. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían encontrar pisos de soporte en los niveles de $162.61, $141.85 y $116.26.  

Bitcoin acaba de superar los $122k y la comunidad cripto está entusiasmada. Mientras los alcistas celebran la ruptura, una nueva narrativa gana fuerza: un posible short squeeze podría avivar el fuego. Con los cortos en Ether alcanzando máximos históricos y la incertidumbre macro aún latente, este rally podría estar impulsado por más que solo el impulso.

 ¿Es este el comienzo de algo mayor o los bajistas están a punto de salir perjudicados?

Dos fechas clave cambiaron todo

Si miras el panorama general, los movimientos recientes de Bitcoin no fueron aleatorios. Dos momentos políticos importantes en EE.UU. — 9 de abril y 1 de julio — parecen haber desencadenado esta última ola de movimientos en el precio. El primero fue la pausa de 90 días en los aranceles, que señalaba una posible flexibilización monetaria. 

El segundo es la aprobación del “Big Beautiful Bill”, una bomba fiscal que se proyecta reducirá los ingresos federales en 5 billones de dólares durante una década. Ambos eventos coincidieron con claras divergencias en los gráficos: Bitcoin se disparó mientras que el índice del dólar estadounidense ($DXY) cayó con fuerza. El índice del dólar ($DXY) cayó con fuerza. De hecho, el dólar ha caído un 11% en solo seis meses. Los traders y las instituciones captaron la señal.

De la orgía de gasto al rally cripto

Mayo de 2025 entregó una de las cifras más impactantes hasta ahora: un déficit de $316 mil millones en EE.UU. en un solo mes, el tercero más grande en la historia, según la Oficina Presupuestaria del Congreso. 

Agregue las proyecciones inminentes de un déficit anual de $1.9 billones, y los mercados ahora están incorporando firmemente la tensión fiscal a largo plazo. Bitcoin ya no reacciona solo al bombo mediático. Está empezando a comportarse como un barómetro macroeconómico: una cobertura contra el gasto imprudente y la debilitación de la credibilidad de la moneda fiduciaria. Y el comportamiento del mercado lo refleja: a medida que se profundiza el déficit estadounidense, el precio de Bitcoin sigue subiendo. El déficit se profundiza y el precio de Bitcoin sigue subiendo.

Ojo con los ETFs de Bitcoin: las instituciones están silenciosamente dentro

Este rally no está impulsado por el pequeño inversor. Es institucional. El iShares Bitcoin ETF ($IBIT) ha acumulado la impresionante cifra de $76 mil millones en activos bajo gestión, y lo hizo en menos de 350 días. Para ponerlo en contexto, el ETF principal de oro ($GLD) tardó 15 años en alcanzar el mismo hito.

Ese cambio no es solo simbólico, es estructural. Se informa que los fondos de cobertura y las oficinas familiares están asignando alrededor del 1% de sus carteras a Bitcoin. No lo hacen por diversión, lo hacen porque Bitcoin está actuando como una salida de emergencia en un entorno cada vez más incierto.

Los cortos podrían ser el combustible final

Luego está Ether. Según datos recientes (vía ZeroHedge), los cortos apalancados en Ether han alcanzado máximos históricos: un escenario inquietantemente similar al que vimos justo antes del fondo de abril de 2025. Si ocurre un squeeze allí, Bitcoin podría surfear la ola hacia aún más alto.

En otras palabras, esto no es solo una historia de fundamentos a largo plazo. También hay potencial de fuego en el lado de los cortos. Unas cuantas cascadas de liquidación podrían convertir un rally saludable en un despegue total.

Perspectivas del precio de Bitcoin: ¿Es Bitcoin la nueva normalidad?

Los refugios tradicionales como el oro están subiendo. El dólar está cayendo. Los rendimientos están subiendo. ¿Y Bitcoin? Está disparándose. Estos no son eventos desconectados, son parte del mismo rompecabezas económico.

El papel de Bitcoin está evolucionando. No es solo una apuesta tecnológica o una cobertura contra la inflación. Se está convirtiendo en una reacción a la política, a la deuda, a los déficits y a la sensación de que nadie dirige el barco. Ya sea que esto termine en un squeeze, un superciclo o algo completamente diferente, una cosa está clara:

Los mercados ya no ignoran a Bitcoin. Y tú tampoco deberías hacerlo.

Al momento de escribir, BTC sigue subiendo hacia nuevos máximos. Se está formando una mecha en la cima, una señal clara de resistencia por parte de los vendedores. Sin embargo, el volumen indica que la presión de venta aún no se ha manifestado con convicción: un indicador de que podríamos ver más subida antes de que la tendencia alcista se agote. Si vemos un repunte, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de $123,275. Si hay una caída, los precios podrían encontrar soporte en los niveles de $108,000 y $105,000. 

Suena increíble, pero eso es exactamente lo que susurran los mercados. El presidente Donald Trump ahora está pidiendo un sorprendente recorte de 300 puntos básicos en la tasa de interés, el mayor en la historia de EE.UU. por mucho. Mientras eso levanta muchas cejas, un activo está disfrutando en silencio del caos: el oro. Con la demanda de refugio seguro en aumento y los riesgos de inflación nuevamente en el centro de atención, ¿podría ser este el momento en que el oro intente alcanzar los $5,000?

Presión de Trump para recortar la tasa de interés

Para ser claro, un recorte de 300 puntos sería tres veces mayor que la histórica reducción de 100 puntos básicos de la Fed en marzo de 2020, durante el pico del pánico pandémico. En ese entonces, el oro se disparó, el dólar se hundió y los inversores se prepararon para la inflación. 

¿Ahora? Trump está presionando por un recorte de esa magnitud en una economía en crecimiento. EE.UU. no está en recesión. De hecho, el PIB está creciendo rápidamente a un 3.8% interanual.

Sin embargo, Trump argumenta que las altas tasas de interés le cuestan caro a EE.UU. en el servicio de la deuda: más de 1.2 billones de dólares anuales, o aproximadamente 3.3 mil millones de dólares al día en pagos de intereses. 

Según Trump, cada recorte del 1% podría ahorrar alrededor de 360 mil millones de dólares sobre 36 billones de deuda. Pero ese número es un poco impreciso. En realidad, solo la deuda pública (alrededor de 29 billones de dólares) se ve afectada, y no toda puede ser refinanciada de la noche a la mañana. 

Aún así, según expertos, las matemáticas apuntan a ahorros potenciales de 870 mil millones de dólares por año si se aplicara un recorte total del 3%. De manera más realista, si solo el 20% de la deuda se refinancia en el primer año, aún podría recortar 174 mil millones — no es una cantidad despreciable.

La demanda de refugio seguro en oro aumenta en medio de tensiones comerciales

Mientras los mercados digieren la lógica económica, el oro ha subido silenciosamente durante tres días consecutivos, acercándose al tope de su rango semanal. Detrás de escena, Trump también ha reavivado una guerra comercial total, emitiendo más de 20 avisos de aranceles en solo una semana, incluyendo un arancel del 35% sobre importaciones canadienses y fuertes gravámenes sobre Brasil y el cobre.

Los inversores están, comprensiblemente, nerviosos. Las tensiones comerciales suelen ser malas para el crecimiento global, pero son buenas noticias para el oro. El metal amarillo prospera en tiempos de incertidumbre. Agregue un dólar estadounidense en caída (más de un 10.8% menos en el primer y segundo trimestre, su peor inicio de año desde 1973), y la mezcla se vuelve aún más favorable para el oro.

El factor de la tasa de interés de la Reserva Federal

Normalmente, el aumento en los precios del oro coincidiría con crecientes expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed. Pero aquí está el giro: esas expectativas se han enfriado. Las actas más recientes de la reunión de la Fed mostraron división entre los funcionarios. Algunos quieren recortes pronto. Otros no ven ninguna urgencia.

Por un lado, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugirió que las tasas podrían bajar eventualmente, diciendo que la política actual sigue siendo restrictiva. Por otro, el presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem adoptó un tono más cauteloso, advirtiendo que es demasiado pronto para evaluar el impacto inflacionario completo de los aranceles. Y Christopher Waller, un conocido halcón y posible sucesor de Powell, pidió un recorte temprano, pero insistió en que no sería político.

Por ahora, la Fed parece atrapada entre los fuertes datos de empleo y el riesgo inflacionario. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron recientemente a 227,000, superando las previsiones y señalando la resistencia del mercado laboral. Eso ha hecho que el banco central sea cauteloso respecto a recortar demasiado pronto, incluso cuando Trump aumenta la presión.

Pronóstico del oro: ¿Realmente podría alcanzar los $5,000?

Este es el caso optimista. Si la Fed cumpliera con los deseos de Trump (o incluso parcialmente), probablemente:

• Haría que el dólar baje
  
• Desataría expectativas de inflación
  
• Provocaría una carrera hacia activos refugio
  
• Y potencialmente enviaría al oro en un movimiento parabólico
  

Algunos analistas creen que este escenario podría llevar al oro más allá de los $5,000 por onza, especialmente con las continuas interrupciones comerciales y la divergencia en políticas globales en juego. El oro ya ha subido un 40% en el último año y un 80% en cinco años — tiene el impulso de su lado.

Y si todo eso suena familiar, es porque ya hemos estado aquí antes. Después de 2020, los recortes de tasas y el estímulo llevaron al oro a máximos récord en aquel entonces. El entorno ahora puede ser diferente, pero el cóctel de guerras comerciales, drama político y presión de los bancos centrales empieza a saber mucho a déjà vu.

Perspectiva técnica del oro

La propuesta de Trump de recortar 300 puntos puede que nunca suceda, pero la mera sugerencia está remodelando la psicología del mercado. Está avivando las llamas de los temores inflacionarios, debilitando al dólar y fortaleciendo la demanda de activos como el oro.

Entonces, ¿podría el oro alcanzar los $5,000? Si las estrellas se alinean, con recortes de tasas, guerras comerciales, una Fed más blanda, entonces sí, el camino está ahí. Si toma ese camino o no, es la verdadera historia que los inversores estarán observando.

Al momento de escribir, el oro está experimentando un aumento significativo dentro de una zona de venta, insinuando que ese aumento podría ser frenado. Sin embargo, las barras de volumen indican una disminución en la presión de venta, sugiriendo un posible repunte. Si vemos un repunte, los precios podrían mantenerse en $3,365, $3,395 y $3,450. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían encontrar soporte en los niveles de $3,300 y $3,250. 

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Nota: A partir de agosto de 2025, ya no ofrecemos la plataforma Deriv X.

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Bitcoin vuelve a estar en el centro de atención y no está jugando. Tras superar su máximo histórico para superar los 112K$, la criptomoneda favorita del mundo está una vez más poniendo a prueba los límites de lo posible. Con el impulso en aumento y los gráficos iluminándose, la gran pregunta que circula es: ¿están los 120K$ a la vuelta de la esquina o nos estamos adelantando?

Analicemos qué está impulsando el rally y si esta vez realmente es diferente.

Un rally del precio de bitcoin impulsado por más que solo hype

Este último repunte no surgió de la nada. Fue impulsado por la liquidación de más de 425 millones de dólares en posiciones cortas apalancadas, un clásico short squeeze que hizo que Bitcoin superara la zona de resistencia de 110K$ que llevaba mucho tiempo establecida. 

Pero a diferencia de picos anteriores que se desvanecieron tan rápido como aparecieron, los analistas dicen que este tiene sustancia. El impulso está siendo alimentado por una demanda real. Según los analistas, la gente no solo apuesta por movimientos de precio, sino que compra para mantener. Las reservas en los exchanges han caído a su nivel más bajo desde marzo, lo que sugiere que la convicción a largo plazo está en aumento. Es menos espuma, más base.

Las instituciones se lanzan a los ETFs de Bitcoin 

Los números hablan por sí mismos. Los ETFs de Bitcoin, aprobados solo a principios de 2024 tras años de disputas regulatorias, ya superan los 150 mil millones de dólares en activos bajo gestión. Para ponerlo en contexto, los ETFs de oro tardaron más de 16 años en alcanzar ese mismo hito. Ese tipo de crecimiento no ocurre a menos que los grandes jugadores estén entrando en masa.

Respaldando esto, un estudio en el Journal of Financial Economics muestra que casi el 70% de los inversores institucionales ahora ven a Bitcoin como una clase de activo legítima. Y en un giro notable, los analistas de JPMorgan se han vuelto alcistas con BTC, esperando ahora que supere al oro en la segunda mitad del año. Incluso han descrito la tendencia como un “juego de suma cero”: cuando el oro baja, Bitcoin sube. Eso es un gran acontecimiento en los círculos de finanzas tradicionales.

De oro digital a titulares políticos

Hay otra fuerza en juego: la política. Bitcoin se está comportando cada vez más como una cobertura geopolítica. Tras el anuncio del presidente Trump de aranceles generalizados a países como Malasia y Sudáfrica, Bitcoin no se inmutó. De hecho, se recuperó y ha seguido desvinculándose de los mercados de acciones en los días en que el S&P 500 corrige.

Esa percepción de Bitcoin como refugio seguro está ganando fuerza, especialmente a medida que resurgen los temores sobre la devaluación de las monedas fiduciarias. Los analistas de Sygnum Bank dicen que este cambio está ayudando a Bitcoin a ocupar un papel tradicionalmente desempeñado por el oro, pero con el atractivo añadido de la innovación digital.

Las noticias sobre regulación cripto podrían atraer más interés institucional

Todo esto ocurre en un contexto sorprendentemente pro-cripto en cuanto a políticas. El Congreso de EE.UU. se está preparando para debatir el Genius Act, un proyecto de ley diseñado para poner a los emisores de stablecoins bajo supervisión regulatoria. Ha sido reescrito para abordar preocupaciones sobre la protección del consumidor y la seguridad nacional, y ahora parece contar con apoyo bipartidista.

Bo Hines, director ejecutivo del consejo asesor presidencial para activos digitales, declaró sin rodeos durante la conferencia Consensus de esta semana: “Estamos listos para la adopción. Nos estamos moviendo extremadamente rápido y de manera efectiva.”

¿La implicación? Si se aprueba, esta legislación podría desbloquear una nueva ola de interés institucional, especialmente de jugadores cautelosos que esperan reglas regulatorias más claras.

Predicción del precio de Bitcoin: ¿Es 120K lo siguiente?

Técnicamente, Bitcoin está coqueteando con el próximo hito psicológico. Ya ha salido de un rango de negociación estrecho y se mantiene por encima de la resistencia previa. Si puede mantenerse allí y las condiciones macroeconómicas siguen siendo favorables, los 120K$ podrían estar más cerca de lo que muchos esperan.

Dicho esto, una palabra de precaución: el FMI advirtió recientemente que los criptoactivos siguen siendo tres veces más volátiles que los tradicionales. Y aunque el crecimiento de los ETFs es impresionante, algunos observadores del mercado temen que pueda estar distorsionando la acción natural del precio.

Aun así, con los compradores al contado en control, el apetito institucional creciendo y la regulación pasando de la teoría a la realidad, este rally se siente más sólido que el anterior. Ya no se trata solo de gráficos y velas, sino de políticas, carteras y propósito.

Perspectiva del precio de Bitcoin

La última ruptura de Bitcoin no es solo un movimiento de precio, es una señal. Una señal de que la cripto ya no es la apuesta marginal que solía ser. El ecosistema está madurando, las instituciones están participando y los reguladores finalmente están jugando en serio.

¿120K$? Ya no es un sueño inalcanzable. Podría ser el siguiente paso lógico.

Al momento de escribir, Bitcoin está experimentando una ligera corrección desde su máximo histórico, con señales claras de toma de ganancias. Las barras de volumen, por otro lado, cuentan la historia de una presión de compra dominante en los últimos días, con vendedores ofreciendo poca resistencia, lo que sugiere un posible nuevo repunte. Si este repunte se materializa, podríamos ver a los compradores enfrentar resistencia alrededor de los máximos históricos. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían mantenerse en los niveles de soporte de 107,400$ y 100,900$. 

¿Correrá Bitcoin hacia los 120K?  Puedes especular sobre el precio de BTC con una cuenta Deriv MT5, Deriv cTrader o Deriv X.

¿Qué pasaría si pudieras operar un índice sintético que no se mueve al azar, sino que atraviesa fases distintas de actividad del mercado, como los mercados reales? Eso es lo que ofrecen los Índices Volatility Switch (VSI): una forma estructurada de operar la volatilidad cambiante, todo dentro de un solo instrumento.

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¿Qué hace que los Índices Volatility Switch sean diferentes de operar otros Índices Sintéticos?

La mayoría de los índices sintéticos operan a un nivel de volatilidad fijo o tienen un comportamiento impredecible. Los VSI introducen un ciclo estructurado de condiciones cambiantes.

Cada fase se define según cuánto se espera que se mueva el índice con diferentes niveles de volatilidad:

• VSI Bajo: volatilidad del 10-25%, con duraciones de régimen más largas y condiciones más estables
• VSI Medio: volatilidad del 50-100%, ofreciendo una mezcla equilibrada de variabilidad y ritmo
• VSI Alto: volatilidad del 100-200%, con cambios de régimen más rápidos y un comportamiento de mercado más intenso

En lugar de cambiar entre índices para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado, los VSI te ofrecen las tres fases de volatilidad en un solo instrumento.

Por qué los traders deberían explorar los Índices Volatility Switch

Diseñados para el comportamiento cambiante del mercado, los VSI permiten a los traders explorar estrategias de trading de volatilidad ofreciendo:

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El cobre está teniendo un momento, y no del tipo que esperarías de un metal conocido por alimentar silenciosamente nuestros hogares, autos y dispositivos. Los precios en EE. UU. acaban de dispararse a un máximo histórico, mientras que los mercados de Londres y Shanghái parecen no darle importancia. 

De hecho, el cobre ahora se cotiza con una sorprendente prima del 25 por ciento en Nueva York en comparación con el referente global. Eso no solo es inusual, es histórico.

Entonces, ¿qué está pasando? ¿Es esta una oscilación puntual del mercado provocada por amenazas arancelarias y pánico entre los comerciantes? ¿O el cobre está enviando una señal de advertencia de que algo más profundo está cambiando en la economía global? 

Echemos un vistazo más de cerca a la división que tiene a todos, desde mineros hasta fabricantes, en apuros.

Aranceles al cobre en EE. UU.: La chispa detrás del aumento

Todo comenzó con una declaración audaz. Durante una reunión del Gabinete, el expresidente de EE. UU., Donald Trump, lanzó una bomba: planes para imponer un arancel del 50 por ciento a las importaciones de cobre. Esa sola frase desató un frenesí en los mercados. 

En cuestión de horas, los futuros del cobre en el Comex de Nueva York se dispararon un récord del 17 por ciento, alcanzando brevemente los 5.89 dólares por libra, un nivel nunca antes visto.

Mientras tanto, en Londres, el ambiente fue mucho menos dramático. Los precios en la London Metal Exchange, que usualmente marca el tono para el comercio global del cobre, en realidad bajaron un 1.5 por ciento. 

El mercado de Shanghái siguió la misma tendencia, dejando a los comerciantes rascándose la cabeza: ¿Por qué el precio en EE. UU. vuela solo?

Un mercado del cobre tratando de ponerse al día

Los analistas señalan que el cobre no suele comportarse así. Es uno de los metales industriales más comercializados globalmente, y los precios tienden a mantenerse relativamente alineados entre las principales bolsas. ¿Una pequeña prima en una región? Claro. ¿Pero un 25 por ciento? Eso es como pagar extra por una comida en Nueva York porque podría llover la próxima semana.

Según informes, las conversaciones sobre aranceles desataron una carrera loca para acumular cobre en EE. UU. antes de que los precios suban aún más. Los comerciantes han estado enviando volúmenes récord al país, con la esperanza de ganarle al tiempo. Y con el temor a un suministro más ajustado, los compradores están dispuestos a pagar más, mucho más, solo para asegurar lo que puedan.

Divergencia en el mercado del cobre: ¿bache o problema mayor?

Ahora, aquí está la verdadera pregunta: ¿Es todo esto un pánico temporal o el inicio de una división a largo plazo en el mercado del cobre? Los analistas están divididos.

Algunos expertos, incluidos los de Morgan Stanley, creen que el aumento de precios podría ser pasajero. Una vez que los inventarios en EE. UU. se pongan al día y el mercado se calme, los precios en Comex podrían volver a alinearse. Los comerciantes que están acumulando cobre ahora podrían terminar con existencias caras si la demanda no acompaña.

Otros, sin embargo, ven algo más estructural en gestación. EE. UU. depende de importaciones para más de la mitad de su cobre refinado, gran parte proveniente de Chile, Canadá y México. 

Aunque América tiene ricas reservas de cobre, carece de la capacidad de refinación para satisfacer la demanda interna. Los aranceles podrían proteger a los productores en el papel, pero también podrían cargar a los fabricantes con costos de insumos altísimos. Eso difícilmente es una receta para la revitalización industrial.

Por qué esto importa más de lo que crees

El cobre no es un metal cualquiera. Es la savia de la economía moderna, y de la verde que estamos construyendo. Desde vehículos eléctricos y turbinas eólicas hasta smartphones y centros de datos, el cobre está en todas partes. Si los precios se disparan en una región, no solo afecta a los comerciantes. También golpea a las empresas de construcción, fabricantes de autos y proyectos de energía limpia.

Y también está el efecto geopolítico. Si EE. UU. se convierte en una isla de cobre de alto costo, los proveedores podrían empezar a buscar en otros lugares, como China, relaciones comerciales más estables y a largo plazo. En un mundo que ya siente la tensión de las cadenas de suministro, esta divergencia de precios podría ampliar aún más la brecha.

Entonces, ¿a dónde van los precios del cobre desde aquí?

Por ahora, hay mucho cobre almacenado en bodegas de EE. UU., aunque a precios que hacen temblar los ojos. Pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo incierta. El mercado aún no sabe cuándo entrarán en vigor los aranceles, si algún producto será exento, o si esta divergencia forzará una reestructuración más profunda de los flujos globales de cobre. 

Lo que está claro es que a los mercados no les gusta la incertidumbre, y el comportamiento reciente del cobre es un ejemplo clásico de lo que sucede cuando la política, la especulación y las cadenas de suministro chocan. 

¿Es la división del precio del cobre solo un bache? Tal vez. Pero si lo es, es un bache con consecuencias. Porque en el mundo actual, cuando un metal como el cobre se separa del grupo, rara vez se trata solo del precio, sino del poder, la política y lo que viene después.

Perspectivas de precios del cobre en LME

Al momento de escribir, los precios del cobre (LME) están bajo presión con la última barra verde formando una mecha enorme, lo que sugiere una fuerte presión de venta. Sin embargo, las barras de volumen indican que la presión de venta está disminuyendo, lo que sugiere que un movimiento a la baja podría ser contenido. Si se materializa un movimiento a la baja, los precios podrían encontrar soporte en los niveles de $9,540 y $9,400. Por el contrario, si vemos un repunte, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de precio de $10,000. 

Hasta ahora en 2025, lo que parece caos en el mercado ha sido en realidad una mina de oro, al menos para los valientes. Cada tambaleo, cada caída brusca, cada llamada “masacre” se ha convertido en una oportunidad de compra. ¿Y los que se atrevieron a lanzarse? Están riéndose camino al banco. 

Con el S&P 500 en máximos históricos y acciones tecnológicas como Nvidia recuperándose más fuertes tras cada caída, surge una pregunta: ¿comprar en las caídas no solo funciona, sino que gana?

Máximos históricos del Nasdaq 

Comencemos con los números. Según los analistas, si simplemente hubieras comprado el Nasdaq 100 cada vez que tuvo un día a la baja este año, habrías ganado aproximadamente un 32%, el mejor resultado para esa estrategia en cinco años. Para ponerlo en contexto, en esta misma fecha del año pasado, ese rendimiento era un modesto 5%. 

El ritmo que vemos ahora pone a 2025 en camino de convertirse en el mejor año para comprar en las caídas desde al menos 1985. Sí, incluso mejor que los días burbujeantes de 1999.

Y no ha sido un camino tranquilo tampoco. De los 124 días de negociación hasta ahora, el Nasdaq ha estado a la baja en 51 de ellos. Eso son muchas velas rojas, pero también muchos rebotes verdes.

Las acciones de Nvidia caen más fuerte y se recuperan más rápido

Si el mercado en general ha premiado a los compradores en las caídas, Nvidia prácticamente los ha coronado como realeza.

La estrella de la IA comenzó el año bajo presión de DeepSeek de China, un competidor más barato en el espacio de aprendizaje automático. Luego vino el desplome: el 27 de enero, Nvidia registró su peor caída en un solo día, una brutal caída del 17%. Vaya golpe.

Pero ese dolor no duró. A principios de febrero, la acción se había recuperado un 20% antes de los resultados trimestrales. Tampoco fue un caso aislado. En abril, Nvidia volvió a caer junto con el mercado, esta vez por temores relacionados con los aranceles propuestos por Trump. Las acciones se desplomaron un 33% hasta su punto más bajo del año.

Y luego, lo adivinaste, otro rally. Uno pronunciado y sin disculpas. Desde el mínimo, Nvidia ha establecido nuevos máximos históricos, con las acciones subiendo un 12% solo en el último mes. Ha sido un sueño para los traders con estómago para caídas bruscas y la convicción de mantenerlas.

Nvidia sigue acaparando las noticias de Wall Street 

Esto no son solo traders minoristas en Reddit lanzando dardos. Wall Street está cada vez más convencido de que la ventana para comprar en las caídas de Nvidia es más que suerte.

Citi recientemente elevó su precio objetivo a $190, sugiriendo un alza adicional del 15% desde los niveles actuales. Una firma fue aún más audaz, fijando un objetivo en $250, un precio que valoraría a Nvidia en la asombrosa cifra de $6 billones.

¿Por qué tanto entusiasmo? Simple: los gobiernos están comprando infraestructura de IA como si fuera la nueva electricidad. Los analistas de Citi dicen que la demanda soberana por sí sola ya podría estar contribuyendo con miles de millones de dólares en ingresos este año. Esperan que aumente aún más en 2026.

La fiebre del oro de la IA es real

En la reciente conferencia de IA generativa de Nvidia, los expertos propusieron un posible punto de referencia para la infraestructura nacional de IA: una supercomputadora o 10,000 GPUs por cada 100,000 empleados gubernamentales. Piénsalo. Ese tipo de despliegue podría mantener a Nvidia ocupada y rentable durante años.

Los chips Blackwell GB200 de la compañía ya están impulsando la mayoría de estos proyectos, y Citi cree que el despliegue solo se está acelerando. ¿Preocupaciones en la cadena de suministro? En gran parte resueltas. ¿Construcción de racks? “Ocurriendo a un ritmo rápido.” Incluso se espera que la transición a los chips GB300 de próxima generación sea fluida, gracias a las lecciones aprendidas en lanzamientos anteriores.

Carrera global de armamentos en IA: luces verdes, con un toque de riesgo

Citi ahora espera que los ingresos del centro de datos de Nvidia aumenten un 5% en el año fiscal 2027 y un 11% en el año fiscal 2028, con las ventas de redes creciendo aún más rápido. Se espera que los márgenes se estabilicen en torno al 70% medio, lo cual es excelente para una empresa que escala a este ritmo.

Dicho esto, aún hay nubarrones en el horizonte. La administración de Trump podría reintroducir restricciones a las exportaciones, especialmente con el escrutinio sobre Malasia y Tailandia por posibles envíos indirectos a China. Los riesgos regulatorios siguen siendo reales, especialmente para una empresa en el centro de una carrera global de armamentos en IA.

Promedio del costo en dólares vs. sincronización/comprar en la caída

Si tu sincronización ha sido buena este año, no hay comparación: comprar en la caída ha sido una bestia. El mercado se recupera con furia, y el gráfico de Nvidia parece más un trampolín que una línea de tendencia. Añade la demanda en auge, las mejoras optimistas de los analistas y una posible carrera hacia una capitalización de mercado de $4 billones, y es fácil ver por qué los traders están tan confiados.

Pero aquí está el giro desafortunado: un estudio de Vanguard que analiza 90 años de datos del S&P 500 revela que incluso la sincronización perfecta para "comprar en la caída" tuvo un rendimiento inferior al promedio del costo en dólares (DCA), desafiando la creencia común de los inversores de que sincronizar las caídas maximiza los retornos.

Así que, en un 2025 donde comprar en la caída y mantener tu posición, especialmente con acciones como Nvidia, te ha premiado, el mercado ha estado más que feliz de recompensarte, pero la estrategia ha mostrado vulnerabilidad a largo plazo. 

Pero en lo que respecta a 2025, la volatilidad no ha sido el enemigo este año, ha sido la oportunidad.

Perspectiva de Nvidia

Al momento de escribir, Nvidia muestra signos de agotamiento del lado comprador tras un rally significativo, insinuando una posible reversión. Sin embargo, las barras de volumen muestran que la presión dominante de compra en los últimos días ha sido enfrentada por una resistencia desproporcionada del lado vendedor, lo que sugiere que aún podría haber un movimiento al alza. 

Si vemos un repunte, los precios podrían encontrar resistencia en el nivel de $161.55. Por el contrario, si vemos una caída, los precios podrían encontrar pisos de soporte en los niveles de $141.75, $132.75 y $103.35. 

¿Es el trading de las caídas de Nvidia una estrategia potencialmente ganadora?  Puedes especular sobre la trayectoria del precio de Nvidia con una cuenta Deriv MT5.