Tham gia cùng chúng tôi trong Radar Thị Trường của tuần này, nơi chúng tôi khám phá các quyết định và dữ liệu quan trọng đang ảnh hưởng đến xu hướng thị trường.

Tuần này, chúng ta sẽ khám phá:

• Báo cáo lợi nhuận Q4 của Morgan Stanley & Goldman Sachs
• Dữ liệu lạm phát của Vương quốc Anh và Khu vực đồng Euro
• Doanh số bán lẻ của Mỹ và Trung Quốc
• Quỹ đạo giá Bitcoin

Giữ thông tin với phân tích thị trường hàng tuần của chúng tôi trên Radar Thị Trường.

Yên Nhật đạt 143,50 so với đô la vào thứ Ba, ngày 9 tháng 1 năm 2024. Tuy nhiên, sự biến động này diễn ra giữa bối cảnh có nhiều tín hiệu không rõ ràng và những bất ổn xung quanh quỹ đạo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BOJ).

Kế hoạch của Ngân hàng Nhật Bản nhằm thay đổi lập trường từ ôn hòa có thể đã bị ảnh hưởng bởi sự cần thiết phải đánh giá tác động bất lợi của thảm họa bán đảo Noto vào ngày 1 tháng 1 đối với nền kinh tế. Thêm vào đó, tỷ lệ lạm phát giảm ở Tokyo đã khẳng định dự đoán rằng BoJ sẽ không thoát ra khỏi chính sách lãi suất âm vào tháng Giêng.

Áp lực lạm phát và chỉ số hàng đầu của Tokyo

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi của Tokyo đã tăng 2,1% so với năm trước trong tháng 12, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và sau khi tăng 2,3% vào tháng 11. Dữ liệu này, được theo dõi sát sao như một chỉ báo hàng đầu cho xu hướng toàn quốc, sẽ là tâm điểm trong cuộc họp chính sách sắp tới của BoJ vào ngày 22-23 tháng 1.

Thống đốc BOJ Kazuo Ueda nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục nới lỏng tiền tệ cho đến khi áp lực lạm phát hiện tại chuyển sang tăng giá do cầu hỗ trợ bởi sự gia tăng lương mạnh mẽ. Tuy nhiên, lo ngại nảy sinh từ việc chi tiêu hộ gia đình giảm, điều này đã giảm trong tháng thứ chín liên tiếp vào tháng 11, nhấn mạnh sự mong manh của nền kinh tế Nhật Bản.

Các nhà phân tích dự đoán cuộc họp quý của BOJ với các giám đốc chi nhánh khu vực vào tháng Giêng sẽ cung cấp cái nhìn về sự tự tin của các nhà hoạch định chính sách liên quan đến sự tăng trưởng lương bền vững.

Tác động từ kinh tế vĩ mô toàn cầu

Trong khi đó, sự chú ý toàn cầu chuyển sang chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tuần này. Một chỉ số cao hơn mong đợi có thể làm giảm kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất sớm bởi Cục Dự trữ Liên bang. Sau một báo cáo việc làm mạnh mẽ của Mỹ, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang hiện cho thấy xác suất 57,3% về một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng Ba. Báo cáo việc làm, hợp đồng tương lai lãi suất quỹ Fed hiện cho thấy xác suất 57,3% về việc giảm lãi suất vào tháng Ba.

Phân tích kỹ thuật về USD/JPY cho thấy mức kháng cự tăng tiếp theo ở mức thoái lui 61,8% là 147,44, với hỗ trợ gần 140.

‍

Khi bối cảnh kinh tế toàn cầu trải qua sự chuyển đổi, những phát triển tiếp theo trên thị trường đang được mong đợi. Những thay đổi này, kết hợp với các yếu tố nội địa, sẽ cuối cùng định hình quỹ đạo chính sách của BOJ và vận mệnh của đồng yên.

Điều này có nghĩa là gì

Vào ngày 25 tháng 12 năm 2023, Thống đốc BoJ Kazuo Ueda đã nhấn mạnh các khía cạnh tích cực tiềm năng của lãi suất cao hơn trong điều kiện kinh tế bình thường. Trong khi lặp lại cam kết theo đuổi lạm phát ổn định thông qua nới lỏng tiền tệ một cách kiên nhẫn, biên bản cho thấy Thống đốc có xu hướng chờ đợi kết quả lương tháng Tư.

Một sự thay đổi từ các chính sách tiền tệ siêu lỏng của BOJ hoặc một đợt cắt giảm lãi suất sớm hơn mong đợi của Fed có thể góp phần vào tâm lý nhấn mạnh việc mua yen.

Quỹ hoán đổi danh mục (ETFs) đã bùng nổ về độ phổ biến trong thập kỷ qua, mang đến cho các trader một cách hiệu quả để tiếp cận các thị trường với chi phí thấp. Trong khi các ETFs phổ biến nhất theo dõi các chỉ số chính, việc khám phá thêm sẽ tiết lộ một thế giới đa dạng các ETFs chuyên biệt phục vụ các ngành, yếu tố và chiến lược giao dịch cụ thể.

Giống như các hương vị tại một cửa hàng kem, ETFs có nhiều loại khác nhau — từ các quỹ chỉ số vanilla bảo thủ đến các khoản đầu tư mạo hiểm hơn trong các lĩnh vực cụ thể. Dù bạn khao khát sự ổn định, tăng trưởng, hay thứ gì đó ở giữa, thực đơn ETFs có nhiều lựa chọn để thỏa mãn cơn thèm giao dịch của bạn.

Trong hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu này, chúng ta sẽ khám phá các loại ETFs chính, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và nhiều hơn nữa. Bạn sẽ tìm hiểu các đặc điểm phân biệt của từng loại, các khoản đầu tư điển hình của chúng, và vai trò của chúng trong danh mục đầu tư của một trader. 

Các loại ETFs khác nhau

‍

1. ‍ETFs cổ phiếu hoặc vốn: ETFs cổ phiếu là các quỹ nắm giữ giỏ cổ phiếu mô phỏng các chỉ số thị trường chứng khoán khác nhau. ETFs cổ phiếu cho phép các trader tiếp cận một tập hợp đa dạng các cổ phiếu chỉ trong một lần mua.
   
   ETFs cổ phiếu như VOO và IVV có thể cung cấp khả năng giao dịch CFD lâu dài cho một lựa chọn các cổ phiếu từ S&P 500 với tỷ lệ nhằm mô phỏng hiệu suất của chỉ số. Chúng được coi là một trong những ETFs tốt nhất cho việc theo dõi chỉ số ETFs toàn cầu trong thời gian dài.
   ‍
2. ‍ETFs ngành và lĩnh vực: ETFs ngành và lĩnh vực, như những cái trên Deriv, cung cấp sự tiếp cận có chủ đích đến các phân khúc thị trường cụ thể so với các ETFs thị trường rộng hơn. Chúng cho phép đặt cược chiến thuật dựa trên phân tích kinh tế và thị trường.
   
   Ví dụ, Deriv cung cấp ARKK.arcx. ARK Innovation ETF mua chứng khoán cổ phiếu trong nước và quốc tế của các công ty dự kiến sẽ hưởng lợi từ các phát triển trong trí tuệ nhân tạo, tự động hóa, công nghệ DNA, lưu trữ năng lượng, fintech và robot.
   ‍
3. ‍ETFs trái phiếu: ETFs trái phiếu theo dõi một chỉ số thị trường trái phiếu cụ thể. Chúng được giao dịch trên các sàn chứng khoán như cổ phiếu cá nhân, điều này làm cho chúng trở thành một lựa chọn lỏng và dễ tiếp cận.
   
   Các lựa chọn phổ biến bao gồm iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) cho trái phiếu Hoa Kỳ và iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) cho trái phiếu doanh nghiệp.
   
   Các ví dụ này là công cụ giao dịch CFD hữu ích để tiếp cận các thị trường trái phiếu. Giỏ tài sản đa dạng của chúng có thể làm cho chúng trở thành các lựa chọn phù hợp cho các chiến lược giao dịch dài hạn.
   ‍
4. ‍ETFs phong cách: ETFs phong cách theo dõi các chỉ số cổ phiếu được lọc theo các đặc điểm cụ thể như vốn hóa thị trường, giá trị, tăng trưởng và lợi suất cổ tức.
   
   ETFs giá trị như IVE và VTV mua cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp bởi thị trường dựa trên các chỉ số như tỷ lệ giá trên lợi nhuận và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách.
   
   ETFs tăng trưởng như IVW và VUG mua cổ phiếu có tăng trưởng lợi nhuận và doanh thu mạnh mẽ.
   ‍
5. ‍ETFs hàng hóa: ETFs hàng hóa nắm giữ hợp đồng tương lai cho các tài nguyên thiên nhiên như dầu, vàng hoặc bạc.
   
   Ví dụ, các ETFs hàng hóa như GLD có thể mang lại khả năng giao dịch CFD tiếp xúc với vàng và các tài nguyên khác. Các trader đôi khi sử dụng chúng cho các CFD ngắn hạn, trong khi những người khác giữ chúng lâu dài.
   ‍
6. ‍ETFs biến động: ETFs biến động là các quỹ hoán đổi niêm yết cung cấp sự tiếp xúc với độ biến động của thị trường thông qua việc sử dụng các chiến lược phái sinh khác nhau.
   
   Khác với các ETFs truyền thống chỉ đơn giản theo dõi một chỉ số, ETFs biến động nhằm cho phép các trader suy đoán hoặc phòng ngừa trước những biến động trong tổng thể độ biến động của thị trường. Chúng cố gắng thu lợi từ sự gia tăng và giảm thiểu độ biến động như là một phương tiện giao dịch.

Dưới đây là tổng quan về các loại ETFs chính này, các đặc điểm phân biệt của chúng, các khoản đầu tư điển hình và vai trò của chúng trong danh mục đầu tư của trader:
‍

‍

Với sự đa dạng của các mức độ tiếp cận và chiến lược, ETFs cung cấp cho các trader một thực đơn phong phú để tùy chỉnh danh mục đầu tư giao dịch của họ. Dù bạn thích sự đơn giản hay sự cụ thể, theo dõi thụ động hay suy đoán chủ động, ETFs cung cấp điều gì đó cho mọi chiến lược danh mục đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro. Bằng cách hiểu sự đa dạng của hệ sinh thái ETFs, bạn có thể lựa chọn một cách có chủ đích các mức độ tiếp cận phù hợp với mục tiêu và sở thích giao dịch của bạn. 

Mở một tài khoản giao dịch demo hoặc thực trên Deriv và khám phá bộ sưu tập các sản phẩm ETF của chúng tôi. Luyện tập với các quỹ ảo trong tài khoản demo, hoặc bắt đầu giao dịch ETFs với tiền thật và tận dụng cơ hội mà giao dịch ETF mang lại.

Quên quả cầu pha lê; thành công trong năm 2024 phụ thuộc vào việc điều hướng một bối cảnh thay đổi do các chính sách tiền tệ thắt chặt và sự thay đổi trong các động lực quyền lực trong năm 2023. 

Trong khi kịch bản cơ bản phác họa một bức tranh về tăng trưởng dần dần, những dòng rủi ro và cơ hội tiềm ẩn lại xoáy sâu ngay dưới bề mặt. Dự báo năm 2024 này phân tích các xu hướng chính và thách thức mà các nhà đầu tư trên thị trường có thể điều hướng để mở khóa thành công tiềm năng trong năm tới.

Mỹ: Hạ cánh nhẹ nhàng, nhưng hãy cảnh giác với những cơn gió lạm phát

Tiền tiết kiệm của người tiêu dùng thừa đang giảm bớt, và lãi suất cao hơn đang ảnh hưởng đến nhu cầu hàng hóa, dịch vụ và nhà ở. Mặc dù một sự yếu kém tạm thời trong tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Mỹ được mong đợi vào đầu năm 2024, nhưng một cuộc suy thoái hoàn toàn không được các nhà phân tích kinh tế rộng rãi dự đoán. 

‍

Cục Dự trữ Liên bang dự đoán sự điều chỉnh liên tục về tỷ lệ lạm phát tổng thể và tăng trưởng kinh tế chậm lại vào năm 2024 trước khi đạt được mục tiêu 2% về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào quý IV năm 2026.

Cục Dự trữ, với một hiện tượng cân bằng siêu nhạy cảm, đang theo dõi cả sự tăng trưởng chậm lại và lạm phát kéo dài. Việc tạm dừng gần đây trong việc tăng lãi suất gợi ý việc thừa nhận sự chậm lại, phù hợp với các chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi có thể giảm xuống dưới dự đoán. 

Tuy nhiên, những kỷ niệm về lạm phát tạm thời vẫn còn mới, và lo ngại về áp lực giá tăng trở lại do tăng trưởng xuất sắc hoặc các cú sốc dầu mỏ tiềm ẩn vẫn còn. Như Jerome Powell tự mình cảnh báo, các đợt tăng lãi suất thêm chưa bị loại trừ. Ba đợt cắt giảm lãi suất xuống một phần tư đang được bàn luận cho năm 2024, theo biên bản tháng 12 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), nhưng không chắc chắn khi nào chúng sẽ được thực hiện.

Thêm vào sự phức tạp là bối cảnh thay đổi của lợi suất Trái phiếu Kho bạc. Sức mua giảm của Fed và thâm hụt ngân sách của Mỹ đang phình to tạo thành một cơn bão hoàn hảo cho việc tăng lãi suất dài hạn. Nhu cầu nước ngoài giảm đối với Trái phiếu Kho bạc và việc Nhật Bản nới lỏng kiểm soát đường cong lợi suất càng tạo thêm đà tăng. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhớ rằng những lợi suất này chỉ đang điều chỉnh từ mức thấp nhất trong lịch sử và sự đảo ngược kéo dài. Thị trường chứng khoán Mỹ đang sẵn sàng để điều hướng nửa đầu năm, dựa vào các yếu tố cơ bản ẩn sâu và các dữ liệu kinh tế được công bố, với những thay đổi tiềm năng hoặc những bất ổn địa chính trị có thể xảy ra.

Trung Quốc: Sự suy giảm tăng trưởng gặp gỡ các mục tiêu dài hạn

Sự lạc quan ban đầu về một Trung Quốc sau đại dịch trong năm 2024 đã phai nhạt khi một cuộc suy thoái nhà ở kéo dài, tỷ lệ thất nghiệp của thanh niên tăng, và những bất ổn quy định đã dừng lại thị trường. Với việc xây dựng và bất động sản lâu dài tạo động lực cho nền kinh tế, cuộc khủng hoảng bất động sản lan ra sâu sắc, kích thích những đợt bán cổ phiếu lớn.

Một tia hy vọng phát sáng từ sự phục hồi tiềm năng của nhân dân tệ vào năm 2024, lần đầu tiên trong ba năm. Một khoảng cách lãi suất thu hẹp có thể cản trở dòng vốn ra nước ngoài, như được dự đoán bởi một cuộc khảo sát của Bloomberg. Tuy nhiên, việc cắt giảm lãi suất hạn chế và một kế hoạch cứu trợ không rõ ràng cho lĩnh vực bất động sản đã đổ bóng lên sự phục hồi. Các nhà đầu tư nước ngoài vẫn đứng bên lề, đang chờ đợi hành động quyết đoán từ chính phủ trước khi quay trở lại thị trường. Bất chấp những thách thức, các lãnh đạo Trung Quốc thể hiện sự tự tin không ngừng vào tầm nhìn dài hạn của họ về sự chuyển mình kinh tế của quốc gia. Các cải cách cơ cấu nhằm vào sự thịnh vượng chung và tăng trưởng bền vững, được minh chứng bởi cam kết của Trung Quốc về việc đạt đến đỉnh điểm khí thải carbon vào năm 2030 và đạt được trung hòa carbon vào năm 2060.

Nhật Bản cuối cùng sẽ kết thúc lãi suất âm

Đồng yên đang chịu áp lực gia tăng sau trận động đất lớn vào Ngày đầu năm mới ở Nhật Bản, làm phức tạp thêm nỗ lực của Ngân hàng Nhật Bản để xóa bỏ lãi suất âm trong tháng này. Mặc dù không có khả năng thay đổi trong tháng Giêng, nhưng hầu hết người dân mong đợi lãi suất âm sẽ kết thúc vào tháng Tư hoặc muộn hơn vào năm 2024. Điều này cho thấy có thể có sự biến động gia tăng trong giá trị của đồng yên Nhật Bản.

Khu vực Eurozone, Anh: Đối phó với áp lực lạm phát 

Vương quốc Anh và Châu Âu dự kiến sẽ trải qua một cuộc suy thoái nhẹ và tăng trưởng tối thiểu trong năm 2024, đặc trưng bởi sự tăng trưởng chậm hơn và lạm phát dai dẳng. 

Lạm phát đã tồn tại dai dẳng hơn tại các vùng này do sự phụ thuộc nặng nề vào hàng hóa và nhập khẩu năng lượng. Giá năng lượng và hàng hóa dự kiến sẽ giữ ở mức cao hơn so với mức trước khủng hoảng, chịu ảnh hưởng từ những bất ổn địa chính trị và những cắt giảm lãi suất được dự đoán của Mỹ. Do đó, lãi suất chính của EU và Anh được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài để kiểm soát lạm phát.

Các lãi suất cao hơn thường tác động rõ rệt đến nợ của chính phủ, dẫn đến việc gia tăng nợ quốc gia. Với món nợ lớn từ đại dịch và cuộc xung đột ở Ukraine, khả năng của chính phủ EU và Anh để ổn định nền kinh tế của họ đang giảm sút. Các lựa chọn hạn chế cho các động thái kích thích tài khóa bổ sung dẫn đến một kịch bản stagflation, trái ngược với Mỹ, nơi mà tăng trưởng vẫn bền vững và lạm phát được kiểm soát.

Thị trường mới nổi: Đứng vững độc lập

Khi lãi suất ở Mỹ hạ nhiệt và đồng đô la giảm bớt sức ép, JP Morgan dự đoán sẽ có sự phục hồi ở các thị trường mới nổi trong nửa cuối năm 2024. Động lực này được thúc đẩy bởi sự chuyển đổi toàn cầu trong chuỗi cung ứng, thoát khỏi cái bóng kéo dài của sự thống trị của Trung Quốc.

Các khu vực như Mỹ Latinh, châu Âu, Trung Đông và châu Phi (EMEA), Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN), và Ấn Độ là những người được hưởng lợi từ sự phân bổ này. Những ngôi sao đang nổi này cung cấp một hỗn hợp mạnh mẽ của lao động có chi phí thấp, sản xuất mạnh mẽ, và một kho báu hàng hóa thiết yếu. Với một cảnh sản xuất nhộn nhịp, một lực lượng lao động lớn, và các tài nguyên thiên nhiên như năng lượng, đồng và lithium (nguồn sống của các phương tiện điện (EV) và năng lượng tái tạo), Mỹ Latinh nổi bật như một người chơi hàng đầu.

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) đang gia tăng vẽ nên một bức tranh sống động cho ASEAN, với Việt Nam dẫn đầu. Các công ty lớn tìm kiếm sự đa dạng hóa đang mở cửa kinh doanh, với sự tăng trưởng tuyệt vời của Việt Nam trở thành một ví dụ điển hình. Trong lĩnh vực công nghệ, Malaysia nổi bật như một nhà vô địch trong đóng gói và kiểm tra bán dẫn tiên tiến, trong khi Singapore duy trì vị trí tối cao như một trung tâm gia công chip. Sự giàu có về nickel của Indonesia và chuỗi cung ứng ô tô established của Thái Lan khiến họ trở thành những người chơi quan trọng trong ngành xe điện.

Các thành công bầu cử gần đây của Narendra Modi đã củng cố sự tăng trưởng ấn tượng của Ấn Độ, được thúc đẩy bởi sự chuyển dịch nguồn cung toàn cầu và chi phí lao động cạnh tranh. Điều này biến thành những kỷ lục cao nhất cho cổ phiếu Ấn Độ vào năm 2024, với Sensex và Nifty đạt mức đỉnh cao chóng mặt.
Khi sự không chắc chắn có thể kéo dài, tiềm năng cho sự phục hồi mạnh mẽ ở các thị trường mới nổi trong nửa cuối năm 2024 có vẻ rất lôi cuốn. Với lãi suất thấp hơn, một đồng đô la yếu hơn, và sự chuyển biến trong chuỗi cung ứng, những ngôi sao đang nổi này sẵn sàng giành lấy ánh đèn sân khấu và định nghĩa lại bối cảnh kinh tế toàn cầu.

Trí tuệ nhân tạo: Điểm nhấn trong lĩnh vực bán dẫn

Sự tiến bộ gần đây trong AI là một điểm thay đổi cho toàn cầu hóa. Nó nổi bật như một điểm nhấn chính cho năm 2024 với các tác động sâu sắc đến giao dịch và đầu tư. 

AI sinh tạo là một loại thuật toán AI tạo ra nội dung dựa trên dữ liệu có sẵn. Nó thúc đẩy đổi mới trong nhiều ngành công nghiệp ngoài công nghệ — từ vận tải và chăm sóc sức khỏe đến giáo dục và bán lẻ. Những người hưởng lợi đáng chú ý bao gồm các công ty game, nhà sản xuất xe điện, các doanh nghiệp thương mại điện tử, và các nhà cung cấp đám mây.

Các nhà phân tích dự đoán triển vọng tích cực cho ngành công nghiệp bán dẫn trong năm 2024. Ngành này dự kiến sẽ duy trì sự phục hồi từ sự suy thoái năm 2022 và thể hiện sự tăng trưởng trên tất cả các lĩnh vực. Sự phát triển trong AI rất phụ thuộc vào các chip bán dẫn cao cấp cho việc xử lý và phân tích dữ liệu. Những căng thẳng thương mại đang diễn ra giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc trong lĩnh vực bán dẫn đã tạo ra sự mất cân bằng cung-cầu. Điều này đã dẫn đến việc tăng giá và biên lợi nhuận cho các chip bán dẫn, ảnh hưởng đến định giá của các công ty bán dẫn.

Tính đến năm 2023, ngành công nghiệp bán dẫn đã phục hồi, và một yếu tố quan trọng trong sự phục hồi này là NVIDIA Corp. (NVDA), một người đi đầu trong thị trường GPU mở rộng phục vụ cho các ứng dụng AI. Cổ phiếu của Nvidia đã tăng gấp ba lần, trở thành nhà chế tạo chip đầu tiên đạt mức vốn hóa thị trường vượt quá 1 tỉ USD. Một người chơi đáng chú ý khác trong lĩnh vực AI, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), đứng vị trí thứ hai trong số các thành phần chỉ số, với sự tăng trưởng cổ phiếu ấn tượng gần 130% trong năm nay.

Ngoài các nhà chế tạo chip tại Mỹ, Singapore và Malaysia, như đã đề cập trước đó, những người hưởng lợi rõ ràng khác bao gồm Hàn Quốc và Đài Loan. Các nhà máy ở Hàn Quốc đang phát triển các chip bộ nhớ băng thông cao thế hệ tiếp theo sẽ được hưởng lợi từ sự áp dụng rộng rãi AI. Đài Loan sở hữu một chuỗi cung ứng công nghiệp hoàn chỉnh hỗ trợ các xu hướng hiện tại và tương lai của ngành AI.

Các rủi ro cần theo dõi: Địa chính trị, bất ổn tài chính

Năm 2024, trong một năm bầu cử quan trọng, các căng thẳng và rủi ro địa chính trị toàn cầu đang gia tăng. Hai cuộc xung đột lớn và các cuộc bầu cử tại 40 quốc gia, bao gồm các quốc gia lớn như Mỹ, Anh và EU, góp phần vào sự không chắc chắn. Morgan Stanley dự đoán rằng độ biến động sẽ tăng ở các tài sản có rủi ro cao hơn so với năm trước.

Các kênh đầu tư và chuỗi cung ứng liên quan chặt chẽ đến sự lãnh đạo của từng quốc gia. Sự căng thẳng Mỹ-Trung, cuộc xung đột Nga-Ukraine, và cuộc tranh chấp dai dẳng giữa Israel/Hamas là những yếu tố rủi ro lớn.

Ngoài ra, những lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại đặt ra câu hỏi về tính bền vững tài khóa của các chính phủ và nợ doanh nghiệp. Eastspring Investments, có trụ sở tại Singapore, áp dụng một lập trường phòng thủ trong không gian tín dụng Mỹ, ưu tiên trái phiếu đầu tư chất lượng Mỹ hơn trái phiếu doanh nghiệp lợi suất cao. Nghiên cứu của họ chỉ ra việc định giá thấp khả năng tái cấp vốn của doanh nghiệp do tường đá trở nên dày hơn trong những năm tới.

Cả EU và Mỹ đang vật lộn với nguy cơ ngày càng tăng về việc không thanh toán các khoản vay bất động sản thương mại, đặt ra rủi ro cho các tổ chức tài chính. Chi phí tài trợ cao hơn, khả năng thiếu hụt vốn quy định tiềm tàng, và các rủi ro ngày càng tăng liên quan đến các khoản vay bất động sản thương mại, cùng với nhu cầu văn phòng giảm sút, khiến các ngân hàng phải xem xét lại. Dịch vụ Tín dụng Moody’s đã hạ cấp tín dụng của 10 ngân hàng nhỏ hơn tại Mỹ và có thể mở rộng đến những người cho vay lớn như US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street, và Truist Financial, nêu bật áp lực gia tăng đối với ngành.

Mặc dù lãi suất trái phiếu tăng mạnh, độ chênh lệch tín dụng lại không bất ngờ mở rộng đáng kể. Hiện tượng này đã góp phần làm giảm số vụ phá sản và mất việc làm. Các nhà phân tích từ nhiều ngân hàng hàng đầu Phố Wall dự đoán một sự suy giảm nhẹ trong điều kiện tín dụng vào năm 2024, tạo ra một lớp đệm cho các công ty, việc làm, và tăng trưởng kinh tế chung chống lại sự giảm sút nghiêm trọng hơn.

Kết luận

Điều hướng bối cảnh đầu tư đang thay đổi trong năm 2024 đòi hỏi một sự hiểu biết rõ ràng về các yếu tố kinh tế vĩ mô, chiến lược phân bổ tài sản, và vai trò của trí tuệ nhân tạo trong các doanh nghiệp và tài sản cá nhân.

Trong nửa đầu năm 2024, xu hướng của các thị trường dự kiến sẽ bị ảnh hưởng mạnh bởi các yếu tố kinh tế cơ bản hiện tại, khi những tác động của các cuộc bầu cử và các rủi ro tín dụng tiềm năng vẫn chưa được đánh giá đầy đủ. 

Trong khi các nhà đầu tư thường có thể dự đoán và chuẩn bị cho các rủi ro khác nhau, mối đe dọa đáng kể nhất thường đến từ một 'cú sốc' bất ngờ — một sự kiện khiến tất cả mọi người đều ngạc nhiên. Bởi vì những sự kiện này không được coi là trong giá thị trường, chúng có thể gây ra những gián đoạn lớn khi chúng xảy ra. Các ví dụ gần đây bao gồm đại dịch COVID-19 bất ngờ và cuộc chiến ở Ukraine, cả hai đều là những điều mà ít nhà đầu tư nào mong đợi. Nhận thức được bản chất khó lường của bối cảnh tài chính, điều hợp lý là nên dự tính những thách thức không lường trước trong năm 2024.

Tham gia cùng chúng tôi trong Bản Radar Thị Trường tuần này khi chúng tôi thảo luận về bối cảnh kinh tế, bắt đầu từ bài toán lạm phát của Nhật Bản đến tác động của dữ liệu CPI và PPI của Mỹ, cũng như lãi suất thế chấp ở Vương quốc Anh.  

Tuần này, chúng tôi khám phá:

• Lạm phát ở Nhật Bản 
• Lãi suất thế chấp ở Vương quốc Anh 
• Dữ liệu CPI và PPI của Mỹ

Giữ cho bạn được thông báo với phân tích thị trường hàng tuần của chúng tôi trên Bản Radar Thị Trường.

Động đất tại Nhật Bản

Nikkei 225: Vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, Nhật Bản đã phải đối mặt với một trận động đất. Nhìn lại hậu quả năm 2011, Nikkei 225 giảm 86 điểm xuống còn 10.348 yen vào ngày 11 tháng 3 năm 2011. Những lo ngại về tác động của trận động đất đối với lợi nhuận đã kích hoạt một loạt đơn bán ra.

Chỉ trong vài ngày, chỉ số đã giảm xuống còn 8.605 từ mức 10.348. Sự kiện này nhắc nhở về độ nhạy cảm của thị trường đối với các sự kiện địa chấn và phản ứng của các nhà đầu tư.

Stlouisfed: Vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, Nhật Bản đã trải qua một trận động đất, khiến người ta quay về xem xét tác động tới USDJPY sau trận động đất năm 2011. Sau sự kiện năm 2011, JPY đã tăng giá đáng kể. Từ ngày 10 tháng 3 đến 17 tháng 3 năm 2011, đồng yen đã mạnh lên khoảng 5% so với USD.

Đáp lại sự biến động tăng cao của thị trường, các cơ quan tài chính G-7 đã công bố các biện pháp vào thứ Năm, ngày 17 tháng 3 năm 2011. Đồng yen nhanh chóng hồi phục, gần như trở lại mức trước trận động đất.

Cổ phiếu Apple

CNBC: Cổ phiếu Apple giảm 4% sau khi bị hạ cấp bởi Barclays, với lý do lo ngại về doanh số iPhone 15 yếu kém như một dấu hiệu có thể trước khi iPhone 16 và các dự báo phần cứng rộng hơn.

Trong khi đó, Bloomberg báo cáo rằng chính phủ Trung Quốc khuyến khích nhân viên nhà nước không sử dụng iPhones, một tuyên bố đã bị các cơ quan Trung Quốc phủ nhận.

Sự phản ứng của thị trường với cả các yếu tố nội bộ và bên ngoài nhấn mạnh sự cân bằng mong manh trong các cổ phiếu công nghệ.

Sự tăng giá GBP/USD

Market Screener: Dominic Bunning của HSBC cho rằng sự tăng giá GBP/USD, tăng vọt từ $1.20 vào tháng 10 lên $1.27 vào cuối tháng 11, là ‘hoàn toàn không hợp lý’ dựa trên chênh lệch lãi suất.

Dự đoán đồng bảng sẽ rút lui khi trọng tâm chuyển sang các chênh lệch lợi suất tổng thể, dự báo GBP/USD sẽ giảm về khoảng 1.20. Rob Dobson từ S&P Global Market Intelligence lưu ý về việc thu hẹp sản lượng sản xuất tại Vương quốc Anh vào cuối năm 2023, quy cho điều kiện khó khăn trong nước và trong các thị trường xuất khẩu chủ chốt.

Trong khi đó, đồng đô la đã thu hút sự chú ý vào ngày giao dịch đầu tiên của năm, được hỗ trợ bởi lãi suất cao hơn của Mỹ. chờ đợi các dữ liệu kinh tế quan trọng.

Cổ phiếu chip

Reuters: 

• Mỹ. các cổ phiếu chip đang trong xu hướng giảm, chỉ số bán dẫn PHLX giảm 2.1%.
• AMD, Qualcomm, Broadcom góp phần vào sự mất mát với mức giảm trên 2%.
• BofA Global Research đưa ra khuyến nghị nên đầu tư vào Nvidia, Marvell Technology, NXP Semiconductors, ON Semiconductor.
• Chỉ số chip giảm gần 7% kể từ mức cao vào ngày 27 tháng 12.
• Wells Fargo khuyến nghị KLA và Applied Materials là các lựa chọn hàng đầu.
• Sự biến động của thị trường trong ngành bán dẫn sau năm mạnh nhất kể từ năm 2009.

Chính trị Vương quốc Anh

Bloomberg: 

• Các giám đốc điều hành ở Vương quốc Anh thúc giục cắt giảm lãi suất khẩn cấp để thúc đẩy nền kinh tế.
• Thủ tướng Rishi Sunak ám chỉ đến cuộc tổng tuyển cử vào tháng Giêng năm 2025; tháng chính xác vẫn chưa chắc chắn.
• Đảng Bảo thủ tụt lại so với Đảng Lao động khoảng 20 điểm trong các cuộc thăm dò; Sunak đang phải đối mặt với áp lực giữ quyền.
• Ngân sách tháng Ba rất quan trọng cho vận mệnh của các đảng Bảo thủ, với khả năng cắt giảm thuế đang được chú ý.

Triển vọng kinh tế Mỹ

Reuters: 

• Các nhà kinh tế dự đoán thêm 170.000 việc làm trong tháng 12, ít hơn so với 199.000 việc làm của tháng trước.
• Báo cáo ADP cho thấy tăng trưởng việc làm hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 8, tăng 164.000 việc làm tư nhân.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm 18.000.
• Đồng đô la tăng giá so với hầu hết các đồng tiền vào thứ Năm, được thúc đẩy bởi dữ liệu về thị trường lao động của Mỹ. dữ liệu.
• Kỳ vọng của thị trường về nhiều lần cắt giảm lãi suất từ Fed trong năm nay đã được giảm bớt.
• Brian Rose của UBS: “Trong ngắn hạn, chúng tôi nghĩ rằng đồng đô la có thể tăng một chút; thị trường đang quá tích cực khi định giá việc cắt giảm lãi suất của Fed. Kịch bản cơ sở của chúng tôi là Fed sẽ chờ đến tháng 5 trước khi cắt giảm.
• Phần lớn các nhà phân tích (36 trên 59) thấy có nguy cơ lớn hơn trong dự báo ba tháng của họ: đồng đô la sẽ giao dịch mạnh hơn so với các đồng tiền chủ chốt so với dự đoán hiện tại.

Các chỉ số kinh tế của châu Âu

Báo cáo Tài chính: 

• ECB xem xét kỹ lưỡng các yếu tố nội địa, với lương trong tầm ngắm.
• Lạm phát của Đức tăng nhanh hơn mong đợi vào tháng 12.
• Giá tiêu dùng tăng 3,8%, thấp hơn so với dự đoán 3,9% của các nhà kinh tế.
• Sự thúc đẩy yếu từ năng lượng có thể kìm hãm yêu cầu về lương.
• Báo cáo lạm phát của Pháp phản ánh một kịch bản tương tự trước đó trong ngày.
• ECB nhằm mục tiêu trở lại nhanh chóng với mục tiêu lạm phát 2%.
• Ý tưởng giao dịch 2024: Morgan Stanley đề xuất bán khống EURUSD.

Thị trường chứng khoán được biết đến với những biến động lên xuống, và việc hiểu và điều hướng những biến động này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch. 

Trong hướng dẫn toàn diện này, chúng tôi sẽ khám phá khái niệm về độ biến động của thị trường chứng khoán, nguyên nhân của nó và tác động của nó đến chiến lược đầu tư. Chúng tôi cũng sẽ cung cấp những hiểu biết và chiến lược thực tế để giúp bạn điều hướng qua cảnh quan thị trường đang thay đổi.

Độ biến động của thị trường chứng khoán là gì?

Độ biến động của thị trường chứng khoán là thước đo mức độ biến đổi tổng thể của giá trị thị trường chứng khoán lên và xuống. Nó cũng có thể đề cập đến độ biến động của các cổ phiếu riêng lẻ. Độ biến động thường được tính toán bằng cách sử dụng thước đo thống kê gọi là độ lệch chuẩn, phản ánh mức độ mà giá của một tài sản khác với giá trung bình của nó.

Các sự kiện bên ngoài tạo ra sự không chắc chắn thường góp phần làm tăng độ biến động của thị trường chứng khoán. Ví dụ, trong những ngày đầu của đại dịch Covid-19, thị trường chứng khoán đã trải qua sự biến động lớn, với các chỉ số chính liên tục tăng và giảm hơn 5% mỗi ngày. Sự không chắc chắn này đã dẫn đến việc mua bán diễn ra cuồng loạn khi các nhà đầu tư vật lộn với điều chưa biết.

Năm 2023 đã mang lại những thách thức độc đáo. Với S&P 500 và Nasdaq trải qua những sự sụt giảm​​​​ đáng kể, và trong bối cảnh lạm phát và các chính sách tiền tệ quyết liệt từ Cục Dự trữ Liên bang, việc hiểu động lực của thị trường trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. 

Cần lưu ý rằng độ biến động không đo lường hướng đi của các chuyển động giá cổ phiếu. Thay vào đó, nó đo lường kích thước của những biến động về giá. Độ biến động có thể được xem như một thước đo sự không chắc chắn trong ngắn hạn.

Các loại độ biến động

Có hai loại độ biến động chính: độ biến động lịch sử và độ biến động ngụ ý.

1. Độ biến động lịch sử: Độ biến động lịch sử là thước đo mức độ một tài sản đã biến động trong quá khứ. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ mà giá của một tài sản đã dao động trong một khoảng thời gian cụ thể. Độ biến động lịch sử có thể giúp các nhà giao dịch hiểu được phạm vi tiềm năng của các chuyển động giá trong tương lai dựa trên hiệu suất trong quá khứ.

2. Độ biến động ngụ ý: Độ biến động ngụ ý là một chỉ số đại diện cho mức độ mà các nhà giao dịch dự đoán một tài sản sẽ biến động trong tương lai. Nó được suy ra từ các giá của quyền chọn bán và quyền chọn mua. Độ biến động ngụ ý thường được sử dụng trong mô hình định giá quyền chọn, vì nó giúp xác định kỳ vọng của thị trường về các chuyển động giá trong tương lai.

Làm thế nào để chúng ta đo lường độ biến động của thị trường chứng khoán?

Có nhiều phương pháp được sử dụng để đo lường độ biến động của thị trường chứng khoán, bao gồm các chỉ số riêng cho các cổ phiếu độc lập và các chỉ số thị trường rộng lớn hơn.

1. Beta: Beta là một chỉ số đo lường độ biến động lịch sử của một cổ phiếu so với chỉ số tham chiếu, chẳng hạn như S&P 500. A beta of more than one indicates that a stock has historically moved more than the benchmark index. A beta of less than one implies a stock that is less reactive to overall market moves.

2. VIX (Chỉ số Biến động): VIX, còn được gọi là thước đo nỗi sợ hãi, là một thước đo về độ biến động được kỳ vọng trong thị trường chứng khoán trong 30 ngày tới. VIX được tính toán bởi Sở Giao dịch Quyền chọn Chicago (CBOE) và thường được sử dụng như một chỉ báo về tâm lý thị trường. Một sự tăng đáng kể trong VIX có thể chỉ ra nỗi lo sợ và sự mong đợi về những biến động lớn trong giá cổ phiếu.

Các yếu tố ảnh hưởng đến độ biến động

Độ biến động của thị trường chứng khoán có thể bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp của các yếu tố vi mô và vĩ mô. Hiểu các yếu tố này có thể giúp các nhà giao dịch đoán trước và điều hướng những thời điểm có độ biến động tăng lên.

1. Các yếu tố vĩ mô: Các yếu tố vĩ mô đề cập đến những điều kiện kinh tế rộng lớn hơn có thể ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường chứng khoán. Các yếu tố này bao gồm:

• Các cú sốc và sự không chắc chắn: Các sự kiện như suy thoái kinh tế, thay đổi chính sách, hoặc khủng hoảng toàn cầu có thể tạo ra sự không chắc chắn và tăng xác suất biến động.
• Chính sách tiền tệ: Những thay đổi về lãi suất, cung tiền, và lạm phát có thể ảnh hưởng đến độ biến động của thị trường.
• Sự kiện chính trị và xã hội: Sự bất ổn chính trị, các cuộc bầu cử, hoặc căng thẳng địa chính trị có thể tạo ra sự không chắc chắn và độ biến động trên thị trường. 

2. Các yếu tố vi mô: Các yếu tố vi mô liên quan đến các công ty, ngành, hoặc lĩnh vực cụ thể. Các yếu tố này có thể ảnh hưởng đến độ biến động của các cổ phiếu hoặc lĩnh vực riêng lẻ. Ví dụ bao gồm:

• Tin tức cụ thể về công ty: Các báo cáo lợi nhuận, mua bán và sáp nhập, hoặc thay đổi trong ban lãnh đạo có thể ảnh hưởng đến độ biến động của một cổ phiếu.
• Xu hướng cụ thể của ngành: Các tiến bộ công nghệ, thay đổi quy định, hoặc sự chuyển đổi trong hành vi tiêu dùng có thể ảnh hưởng đến độ biến động của những ngành cụ thể.

Quản lý độ biến động trong các chiến lược giao dịch 

Độ biến động trong thị trường chứng khoán có thể mang đến cả rủi ro và cơ hội cho các nhà giao dịch. Dưới đây là một số chiến lược để xem xét khi quản lý độ biến động trong danh mục đầu tư giao dịch của bạn:

1. Đa dạng hóa: Phân bố các giao dịch của bạn trên các loại tài sản khác nhau để giảm thiểu rủi ro.
2. Giao dịch dài hạn: Tập trung vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn hơn là những biến động ngắn hạn.
3. Trung bình giá đầu tư: Giao dịch một số tiền cố định định kỳ, bất kể điều kiện thị trường.
4. Cân bằng lại: Điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn định kỳ để duy trì mức độ rủi ro mong muốn.
5. Tìm kiếm lời khuyên từ chuyên gia: Một cố vấn tài chính có thể cung cấp hướng dẫn cá nhân hóa dựa trên mục tiêu và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn.

Độ biến động của thị trường chứng khoán là một khía cạnh vốn có của việc đầu tư. Hiểu rõ nguyên nhân và tác động của độ biến động có thể giúp bạn đưa ra quyết định giao dịch thông minh và phát triển các chiến lược để điều hướng các biến động của thị trường. 

Hãy nhớ rằng độ biến động và rủi ro không phải là một, và các nhà giao dịch dài hạn nên tập trung vào triển vọng tăng trưởng cơ bản của các giao dịch của họ thay vì sự biến động giá ngắn hạn. 

Đăng ký một tài khoản demo miễn phí của Deriv và thực hành đo lường độ biến động của thị trường chứng khoán mà không bị rủi ro. Tài khoản demo đi kèm với quỹ ảo để bạn có thể thử nghiệm các mẹo này và xác định điều nào phù hợp nhất với bạn. 

Bảo vệ tài sản và danh tính của bạn là rất quan trọng như bao giờ hết. Kẻ gian rất khéo léo trong việc tìm cách khai thác thông tin của bạn. Đọc tiếp để tìm hiểu cách bảo vệ bản thân khi thực hiện thanh toán ngang hàng.

Các nền tảng thanh toán ngang hàng (P2P) đã cách mạng hóa việc gửi và nhận tiền. Nhưng sự tiện lợi và nhanh chóng thường đi kèm với một cái giá: dễ bị lừa đảo và gian lận.  

Khi thế giới kỹ thuật số phát triển, các chiêu thức của kẻ gian cũng vậy. Biết cách bảo vệ bản thân khỏi những lừa dối kỹ thuật số là rất quan trọng. 

Hãy cùng khám phá một số mẹo thiết yếu để giúp bạn an toàn trên các hệ thống thanh toán ngang hàng.

Cách tránh lừa đảo P2P

Sử dụng các nền tảng an toàn và đáng tin cậy

• Sử dụng các nền tảng thanh toán ngang hàng tập trung vào an ninh. 
• Chọn các nền tảng cung cấp cơ chế giải quyết tranh chấp đáng tin cậy và hỗ trợ khách hàng mạnh mẽ. Deriv P2P là một ví dụ về nền tảng như vậy. 
• Nghiên cứu các nền tảng khác nhau và đọc đánh giá trước khi quyết định sử dụng nền tảng nào. 

Bật xác thực hai yếu tố (2FA)

• Bảo vệ tài khoản của bạn bằng cách bật 2FA bất cứ khi nào có thể. 
• 2FA yêu cầu một bước xác minh thứ hai khi đăng nhập hoặc thực hiện giao dịch. 
• Điều này làm cho việc kẻ gian có quyền truy cập trái phép vào tài khoản của bạn trở nên khó khăn hơn.

Bảo vệ thông tin cá nhân của bạn

• Không bao giờ chia sẻ thông tin cá nhân hoặc tài chính nhạy cảm. 
• Điều này bao gồm số ID của bạn, chi tiết thẻ tín dụng hoặc thông tin đăng nhập của bạn. 
• Các nền tảng hợp pháp chỉ yêu cầu thông tin này qua các kênh an toàn.

Chỉ giao dịch với những cá nhân đáng tin cậy

• Rất quan trọng là chỉ giao dịch với những cá nhân mà bạn tin tưởng, đặc biệt là cho các khoản thanh toán có giá trị cao. 
• Xác minh danh tính của người nhận. Đảm bảo rằng bạn cảm thấy thoải mái với giao dịch trước khi tiến hành.
• Trên Deriv P2P, bạn có thể giao dịch với những cá nhân có đánh giá và thống kê đáng tin cậy.

Kiểm tra thông tin người dùng một lần nữa

• Luôn kiểm tra và xác minh thông tin người dùng trước khi thực hiện bất kỳ khoản thanh toán nào. 
• Kẻ gian có thể sử dụng các tên hoặc địa chỉ email tương tự để lừa đảo bạn. 
• Hãy dành thời gian để xác nhận thông tin để đảm bảo bạn đang gửi tiền cho đúng người.

Cẩn thận với yêu cầu thanh toán trước

• Hãy thận trọng nếu ai đó yêu cầu bạn giải phóng tiền trước khi thanh toán cho bạn. 
• Kẻ lừa đảo thường cố gắng thuyết phục người dùng gửi tiền trước và sau đó biến mất. 
• Luôn đảm bảo rằng bạn đã nhận được khoản thanh toán trước khi giải phóng tiền.

Theo dõi hoạt động tài khoản của bạn thường xuyên

• Thường xuyên theo dõi hoạt động tài khoản của bạn. Điều này bao gồm tài khoản P2P của bạn, tài khoản ngân hàng và bất kỳ nơi nào khác bạn có tiền vào và ra.
• Xem xét chi tiết giao dịch, lịch sử thanh toán và thông báo để phát hiện các hoạt động đáng ngờ hoặc trái phép. 
• Nghe báo cáo bất kỳ mối quan tâm hoặc nghi ngờ nào ngay lập tức. Trên Deriv P2P, bạn có thể khiếu nại thông qua đội ngũ hỗ trợ đáng tin cậy của chúng tôi.

Chủ động bảo vệ an toàn của bạn trên các nền tảng P2P

Giữ tỉnh táo và làm theo những mẹo này sẽ giúp bạn bảo vệ bản thân hiệu quả. Khi công nghệ phát triển, các chiêu thức của kẻ gian cũng như vậy. Luôn cập nhật và biết rõ để bảo vệ tài chính của bạn. 

Hãy tham gia cùng chúng tôi khi chúng tôi chia sẻ một số sự kiện vĩ mô quan trọng có khả năng định hình bối cảnh tài chính và triển vọng thị trường năm 2024:

• Xu hướng lạm phát toàn cầu
• Tác động đến hàng hóa
• Cổ phiếu so với trái phiếu
• Áp lực lạm phát ở Eurozone và Vương quốc Anh
• Sự chuyển biến chiến lược của Ngân hàng Nhật Bản, tác động USD/JPY

Hãy theo dõi những phân tích thị trường hàng tuần của chúng tôi trên Market Radar.