Bu makale 17 Ocak 2024 tarihinde güncellendi

D'Alembert stratejisi, kaybedilen bir işlemin ardından stake'inizi artırmayı ve başarılı bir işlem sonrasında önceden belirlenmiş bir miktar kadar azaltmayı içerir.

D'Alembert stratejisi için Deriv Bot'ta kullanılan işlem parametreleri bunlardır.

Başlangıç stake'i: Bir ticarete girmek için ödediğiniz miktar. Bir ticarete girmek için koymayı istediğiniz stake miktarı. Bu örnekte, 1 USD kullanacağız.

Birim: Kaybedilen bir işlem durumunda eklenen birim sayısı veya kâr elde edilen bir işlem durumunda çıkarılan birim sayısı. Örneğin, birim 2 olarak ayarlanırsa, stake iki katına çıkar ya da azaltılır, bu da başlangıç stake'i olan 1 USD'nin 2 USD'ye değişmesi anlamına gelir.

Kar eşiği: Bot, toplam kârınız bu miktarı aşarsa, ticareti durduracaktır.

Zarar eşiği: Bot, toplam zararınız bu miktarı aşarsa, ticareti durduracaktır.

D'Alembert Stratejisi'ne bir örnek

1. Başlangıç stake'i ile başlayın. Bu örnekte, 1 USD kullanacağız.
2. Tercih ettiğiniz birimi ayarlayın. Bu örnekte, 2 birim veya 2 USD'dir.
3. Eğer ilk işlem kâr getirirse, sonraki işlemin stake'i azalmaz, başlangıç stake'inde kalır. Strateji, başlangıç stake'i olan 1 USD ile en az ticaret yapar. A1'i görüntüleyin.
4. Eğer ikinci işlem zarar getirirse, Deriv Bot bir sonraki işlem için stake'inizi 2 USD artıracaktır. Deriv Bot, her kaybedilen işlem sonrasında önceki tur stake'ine 2 USD eklemeye devam edecektir. A2'yi görüntüleyin.
5. Eğer bir sonraki işlemler kâr getirirse, bir sonraki işlemin stake'i 2 ABD Doları azaltılacaktır. Bu, stake'in 3 USD'den 1 USD'ye düştüğü yerde gösterilebilir. A3'ü görüntüleyin.

Kar ve zarar eşikleri

Deriv Bot ile, tüccarlar potansiyel kârları güvence altına almak ve potansiyel zararları sınırlamak için kar ve zarar eşiklerini ayarlayabilir. Bu, ticaret botunun ya kâr ya da zarar eşiklerine ulaşıldığında otomatik olarak duracağı anlamına gelir. Bu, getirileri artırabilecek bir risk yönetimi biçimidir. Örneğin, bir tüccar kar eşiklerini 100 USD olarak belirlerse ve strateji, tüm işlemlerden 100 USD'nin üzerinde bir kâr elde ederse, bot çalışmayı durduracaktır.

Riskinizi hesaplamak

D'Alembert stratejisi, Martingale'dan daha az risklidir, ancak bu strateji ile fonlarınızın ne kadar süreyle dayanacağını belirlemeye devam edebilirsiniz. Basitçe bu formülü kullanın.

B = Zarar eşiği

s = başlangıç stake'i

R = tur sayısı

f = birim artışı

Örneğin, 100 USD'lik bir zarar eşiğiniz (B), 1 USD'lik bir başlangıç stake'i (s) ve 2 birim artışı (f) ile aşağıdaki gibi hesaplama yapılır:

Bu, 10 tur üst üste kaybedildiğinde, tüccarın 100 USD kaybedeceği anlamına gelir. Bu, 100 USD'lik zarar eşiğine ulaşır ve botu durdurur.

Özet

D'Alembert sistemi, kontrollü stake ilerlemesi ile daha dengeli bir ticaret sunar. Stake sınırları gibi dikkatli bir risk yönetimi ile Deriv Bot'ta etkili bir şekilde otomatikleştirilebilir. Ancak, yatırımcılar gerçek parayla ticaret yapmadan önce risk iştahlarını dikkatlice değerlendirmeli, stratejilerini bir demo hesapta test etmeli ve ticaret tarzlarıyla uyumlu hale getirmelidir. Bu, yaklaşımın optimize edilmesine ve potansiyel kazançlar ile zararlar arasında bir denge sağlamasına yardımcı olurken riski yönetmeye olanak tanır.  

Aracılar, kaldırılmış pozisyonları açmak ve sürdürmek için gereken minimum depozitoları, diğer bir deyişle marjları talep eder.

Gerekli marj ile sunulan kaldıraç arasında ters orantılı bir ilişki vardır. Örneğin, daha yüksek kaldıraç, daha büyük bir pozisyon büyüklüğünü kontrol etmek için daha küçük bir marj gerektiği anlamına gelir.

Bu kılavuzda, şunları ele alacağız:

• Forex marjı nedir
• Forex marjı nasıl hesaplanır
• Marj seviyesi nedir
• Marj çağrısı nedir
• Marj üzerinde ticaret

Forex marjı nedir?

Marj, bir işlemi açmak ve sürdürmek için gereken para miktarıdır. Bunu, ticaretçilerin hesap bakiyesinin normalde izin vereceğinden daha büyük pozisyonlar açmasına olanak tanıyan bir aracının kredi erişimi olarak düşünün. Marj, teminat görevi görür ve genellikle toplam pozisyon değerinin bir yüzdesi olarak ifade edilir. Deriv‘in forex marjı gereksinimleri ticaret spesifikasyonları sayfamızda bulunabilir.

2 tür marj vardır. Kullanılan marj, açık pozisyonları sürdürmek için şu anda güvence olarak kullanılan sermaye miktarıdır. Serbest marj, yeni pozisyonlar açmak için mevcut olan sermaye miktarıdır. Örneğin, toplam hesap bakiyeniz 5.000 USD ve kullanılan marj 3.800 USD ise, yeni pozisyonlar açmak için 1.200 USD serbest marjınız olur.

Forex'te marj nasıl hesaplanır

Ticaretçiler, formüle dayalı Hesaplama aracını Deriv‘in forex marjı için kullanabilirler:

Marj = (Hacim x Sözleşme boyutu x Varlık fiyatı) / Kaldıraç

Örneğin, 1,10 USD'lik bir varlık fiyatı ve 30 kaldıraç ile 3 lot EUR/USD işlem yapmak istediğinizi varsayalım. Pozisyonu açmak için 11.000 USD'lik bir marj oranına ihtiyacınız olacak.

(3 x 100.000 x 1,10) / 30 = 11.000

Marj seviyesi nedir?

Marj seviyesi, ticaret hesabınızdaki kendi paranızın ne kadarının kaldıraçlı ticaret için aracınızdan aldığınız borçla karşılaştırıldığında ne kadar kaldığını ölçen bir göstergedir. Genellikle bir yüzde olarak ifade edilir ve şu şekilde hesaplanır:

Marj seviyesi = (Öz sermaye / Kullanılan marj) × 100

Yüksek bir marj seviyesi, hesabınızda daha fazla marjın ve borçlu olduğunuz fonların karşılaştırıldığında daha az borçlu olduğunuzu gösterir; bu durum genellikle daha güvenli olarak kabul edilir. Diğer taraftan, daha düşük bir marj seviyesi, daha büyük bir borçlu fon payı kullandığınız anlamına gelir, bu da potansiyel kayıplar açısından riski artırabilir.

Marj çağrısı nedir?

Marj çağrısı, marjınızın %100'ün altına düştüğünde, ticaretleriniz için düşük bir öz sermaye seviyesini gösteren bir uyarıdır. Bu durumda, yatırımcıların ya hesaplarına ek para yatırmaları ya da bazı açık işlemlerini kapatmaları gerekir. Yatırımcılar, Deriv MT5 platformundaki Ticaret sekmesinde marj seviyelerini bulabilirler.

Bir stop-out seviyesi, çağrı eşiğinin altında önceden belirlenmiş bir marj seviyesidir. Deriv'de bu seviye %50'dir. Bu seviyeye ulaşıldığında, eğer birkaç açık işleminiz varsa, sistem en yüksek kayba sahip olan işlemi kapatmaya başlayacak ve marj seviyeniz %50'nin üzerine çıkana kadar birer birer kapatacaktır.

Örneğin, 1.000 USD öz sermayeye sahip bir hesabınız varsa ve 1.000 USD marj gerektiren bir pozisyona girerseniz, piyasa sizin aleyhinize hareket ederse ve hesabınız 500 USD veya daha az bir değere düşerse (50% marj seviyesi), işleminiz otomatik olarak kapanacaktır.

Marj üzerinde ticaret

Kaldıraç, ticarette çift keskin bir kılıçtır. Bir yandan, sermayenizin normalde izin vereceğinden çok daha büyük piyasa pozisyonları almanıza olanak tanır ve uygun piyasa hareketlerinden elde edilen kâr potansiyelini büyük ölçüde artırır. Ancak kaldıraç, olumsuz piyasa dalgalanmalarından kaynaklanan potansiyel kayıpları da önemli ölçüde büyütmektedir.

Yeni yatırımcıların bu çift keskin yapıyı önemsemesi önemlidir. Becerilerinizi geliştirirken daha mütevazı bir kaldıraçla başlamak, kılıç keskinliğinden kaçınmanızı sağlayacaktır. Zamanla dikkatli bir şekilde kullanılabilirse, kaldıraç, deneyimli yatırımcılar için başka türlü mümkün olmayan stratejileri uygulamak için bir araç olabilir.

Sonuç

Marj ticareti, dikkatli risk yönetimi gerektirir, çünkü kaldıraç, işlemleriniz beklenmediği takdirde kayıpları artırabilir. Hızlı tempolu ticaret dünyasında, marj seviyenizi dikkatle izlemek, marj çağrılarını ve zorunlu işlem kapanmalarını önlemek için oldukça önemlidir.

Bugün marj ile forex ticareti pratiği yapmak için Deriv ile bir demo veya gerçek ticaret hesabı açabilirsiniz.

Ticaret deneyiminizi geliştirmek mi istiyorsunuz? cTrader ile tanışın — tüccarlar için, tüccarlar tarafından oluşturulmuş şık ve özelleştirilebilir bir platform.

cTrader, size bir avantaj sağlamak için hassas araçlar kullanan tek duraklı bir hizmettir. Bahsettiğimiz şey, sezgisel bir arayüz, güçlü grafikler ve gelişmiş emir akışı analizidir.

Kapsamlı özelliklere sahip sağlam bir ticaret platformu arayan tüccarlar için cTrader mükemmel bir seçenektir. Tüm piyasalara erişim sağlar, Deriv tarafından sunulan forex, hisse senetleri, endeksler, emtialar, türetilmiş endeksler ve daha fazlasını içerir. 

Bu yazıda, cTrader ve ana özellikleri hakkında bir genel bakış sunacağız.

cTrader nedir?

cTrader, Spotware Systems tarafından özellikle CFD ticareti için geliştirilmiş çevrimiçi bir ticaret platformudur. Tam grafik araçları, algoritmik ticaret ve seviye II fiyatlaması sunar. cTrader, tüccarlara ticaretleri üzerinde şeffaflık ve kontrol sağlamayı hedefler.

cTrader'ın bazı temel özellikleri şunlardır:

1. ‍Gelişmiş grafik araçları: cTrader, geniş bir göstergeler, çizim araçları ve zaman dilimleri yelpazesi dahil olmak üzere güçlü grafik yetenekleri sunar. Grafikler tamamen özelleştirilebilir ve tüccarların derinlemesine teknik analiz yapmalarını sağlar.
2. ‍Seviye II fiyatlama: cTrader, emir defterinin ayrıntılı bir görünümünü sunar ve piyasa derinliğine 대한 şeffaflığı teşvik eder. Bu, tüccarların daha iyi bilgilendirilen kararlar vermelerine yardımcı olur.
3. ‍Kopya ticareti: Tüccarlar, diğer strateji sağlayıcılarından başarılı stratejileri kopyalayabilirler. Bu, daha az deneyimli tüccarların stratejileri yeniden oluşturmasına olanak tanır.
4. ‍Otomatik ticaret: cTrader, ticaretinizi otomatikleştirmek için ticaret robotları, uzman danışmanlar ve özel göstergeleri destekler.
5. ‍Kapsamlı emir yönetimi: cTrader, OCO (bir-birini iptal eden) emirler, piyasa derinliği görselleştirmesi ve emir değiştirme/iptal etme gibi özelliklerle emirler üzerinde tam kontrol sağlar.
6. ‍Güvenli ticaret altyapısı: cTrader, veri şifreleme, DDoS koruması ve kimlik doğrulama prosedürleri gibi güvenlik önlemlerine büyük yatırımlar yapmaktadır.

Şeffaflık, otomasyon ve performansa odaklanarak, cTrader tüccarlara kurumsal düzeyde bir ticaret deneyimi sunmayı hedefler. Platform, manuel tüccarlar, algoritmik tüccarlar ve başarılı stratejileri kopyalamak isteyenler için iyi bir alternatiftir.

Ancak, finansal piyasalarda ticaret yapmanın kaçınılmaz olarak riskler taşıdığını unutmamak önemlidir. Piyasa koşulları pozisyonlarınıza karşı hareket ettiğinde, yatırdığınız sermayenin bir kısmını veya tamamını kaybetme riskiniz vardır. Her zaman riskleri tamamen anladığınızdan ve yatırım yapmadan önce bütçeniz dahilinde ticaret yaptığınızdan emin olun.

Genel olarak, cTrader, CFD ticareti için profesyonel düzeyde araçlar sunarken sezgisel bir kullanıcı deneyimi sağlamaktadır. Gelişmiş yetenekler ile kullanım kolaylığının birleşimi, cTrader'ı ticaretinde daha fazla kontrol arayan aktif tüccarlar için en iyi tercih haline getiriyor.

Seviye II fiyatlama gibi gelişmiş özelliklerle cTrader, oyununuzu yükseltmeye hazır tüccarlara sunacak çok şey vardır. Ancak bir platform sadece denklemin bir parçasıdır - arkanızda doğru bir aracıya da ihtiyacınız var. İşte burada Deriv devreye giriyor. 

Deriv cTrader – Ticaret potansiyelinizi değerlendirin 

Ödüllü bir ticaret aracıcısı olarak Deriv, cTrader'ı maksimize etmenize ve en iyi ticaretlerinizi yakalamanıza yardımcı olmak için düşük spreadler ve hızlı yürütme sağlar. 

Deriv cTrader'da işlem yapmayı seçtiğinizde, forex, hisse senetleri, hisse endeksleri, emtialar, ETF'ler ve türetilmiş endeksler dahil olmak üzere çeşitli küresel finansal piyasalara erişim kazanırsınız. Ayrıca, özel sentetik endekslerimiz sayesinde platformumuz, hafta sonları ve tatiller dahil 24/7, günün her saati işlem yapmanıza olanak tanır. 

Yani, Deriv cTrader'ın ticaretinize neler katabileceğini keşfetmek için sabırsızlanıyorsanız, size her şeyi sunuyoruz. Deriv cTrader'ın bir sonraki düzey teknolojisi ve güvenilir hizmetleri ile ticaretinizi yükseltmek için ihtiyacınız olan her şeye sahipsiniz. İlgili riskleri anlayarak, dikkatli ticaret yaparak ve sermayenizi sorumlu bir şekilde yöneterek, Deriv'de ticaret yaparken kayıp potansiyelinin farkında olabilirsiniz.

Gerçek para ile işlem yapmadan önce, bugün bir demo hesap oluşturarak pratik yapın ve Deriv cTrader'ın ticaretinizi yeni zirvelere taşıyabileceğini keşfedin. Ticaretin geleceği burada.

Enflasyonu kontrol altına almak 

Bloomberg: Eski Hazine Sekreteri Lawrence Summers, Federal Rezerv'in enflasyonu kontrol altına alma konusundaki başarısına gereğinden fazla güven duyulmaması gerektiğini belirtiyor.

Acelci beyanlar ve son piyasa tepkileri, mücadelenin henüz bitmediğini öne sürüyor.

Bu arada, eski Barclays CEO'su Bob Diamond, şirket borçlarında daha fazla zorluk bekleyerek, kredi sorunlarının artacağını öngörüyor.

Altın ve istihdam

ABD Savunma Bakanlığı ve ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu ile Reuters: Altın fiyatları, ABD doları ve Hazine getirileri zayıf ABD istihdam verilerinin ardından düştüğü için, Cuma günü yükseldi. bu veriler, Federal Rezerv'in daha fazla faiz artırmayacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi. iş gücü verileri, Federal Reserve'in faiz oranlarını daha fazla artırmayacağına dair beklentileri güçlendiriyor.

Savunma Bakanlığı, İsrail'deki özel kuvvetlerin varlığını doğruladı. Savunma Bakanlığı, İsrail'deki özel güçlerin varlığını onayladı.

Tarım dışı bordro istihdamı Ekim'de 150.000 arttı; sağlık hizmetleri, devlet ve sosyal yardım alanlarında bazı istihdam artışları olurken, grevler nedeniyle imalat sektöründe bir düşüş yaşandı.

Veriler, Federal Rezerv'in bir duraksama yapması gerektiğini, bu durumun ise altın fiyatlarını desteklediğini güçlendiriyor, diyor Phillip Streible, Chicago'daki Blue Line Futures'ın baş piyasa stratejisti.

İngiltere enflasyonu

Bloomberg ve Reuters: İngiltere Merkez Bankası Baş Ekonomisti Huw Pill, enflasyonun enerji maliyetlerindeki azalma nedeniyle küresel olarak daha düşük oranlara uyumlu hale geleceğini öngörüyor.

Ekim'de "keskin bir düşüş" bekliyor, enflasyonu %5'in altına çekerek ABD ve euro alanı arasındaki farkı daraltmayı hedefliyor.

Faiz indirimlerinin 15 yıllık zirvelerinden ortalara kadar beklemesi mümkün.

Yatırımcı duyarlılığı

CNBC: Altın, $2.000/ons'un üzerine sürdürülmekte zorlanıyorsa, net bir Fed sinyalinin ve ETF yatırımcılarının dönüşünü bekleyebilir, diyor Heraeus Metals.

Tüccarlar, CME FedWatch'a göre Aralık ayında oranların değişmeyeceği ihtimalini %90 olarak belirtiyor.

Spekülatörler, CFTC verilerine göre 31 Ekim'de sona eren haftada COMEX altın vadeli işlemlerindeki net uzun pozisyonları 15.661 sözleşme artırarak 106.343'e çıkardı.

Faiz artırımları

The Guardian: RBA yönetimini, 25 baz puan artırarak %4.35'e çıkarma kararının ekonomist beklentileriyle uyumlu olduğunu belirtti.

Bu, Mayıs 2022'den bu yana 13. faiz artırımını işaret ediyor.

Yeni başkan Michele Bullock ve yönetim, enflasyon hedeflerine ulaşılmazsa faiz artışlarına geri dönme niyetini sürekli olarak sinyal verdi.

Özellikle, büyük dört bankadan sadece National Australia Bank, Şubat ayında %4.6'lık bir zirve öngörerek başka bir faiz artışı bekliyor.

ABD kredi kartı borcu

CNBC ve Bloomberg: New York Federal Rezerv Bankası'ndan gelen veriler, Amerikalıların kredi kartı borcunun 1,08 trilyon dolara ulaştığını gösteriyor.

Ayrıca, kredi kartı temerrüt oranları da artmıştır. 

Kredi kartı kullanıcılarının yaklaşık onda biri, faiz ve ücretlerin ana ödemelerini geçtiği "kalıcı borç" durumunda sıkışmış durumda.

Ortalama yıllık faiz oranı da tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak %20'yi geçti.

Fed yöneticisi Michelle Bowman, federal fon oranını enflasyonu ele almak için kullanmayı amaçlıyor, ancak piyasa duyarlılığı gelecek yıl için potansiyel faiz indirimlerini öne sürüyor.

AB duraklaması

GBNews: Avrupa Merkez Bankası (ECB) eski başkanı, yılsonuna kadar Avrupa Birliği'nde (AB) potansiyel bir durgunluk öngörerek endişelerini dile getirdi. Bu uyarı, AB'nin pandemiden kurtulmasındaki zorluklar ve Rusya'nın Ukrayna ile devam eden çatışması sırasında yapıldı.

Daha birleşik ve güçlü bir AB'nin, ekonomik politikaları yanı sıra dış politika ve savunma yeteneklerini içermesi gerektiğini vurguluyor. Ancak, tahminleri ECB veya IMF'nin son tahminlerinden daha karamsar.

Altın ekonomisi

Reuters: Altın fiyatları, yatırımcıların ABD'den gelen ipuçlarını dikkatle takip etmesiyle birlikte, üçüncü ardışık seansta geri çekildi. merkez bankası.

TD Securities'tan emtia stratejisti Daniel Ghali'ye göre, altın yönü ekonomik verilerden ve ABD merkez bankasının eylemlerinden etkilenecektir. merkez bankasının eylemleri. İsrail-Hamas çatışmasıyla ilgili risk priminin de azaldığı belirtiliyor.

Ancak, çatışmadaki herhangi bir tırmanış, altın fiyatlarını yükseltebilir; bu durum, Chicago'daki Blue Line Futures'ın baş piyasa stratejisti Phillip Streible tarafından kaydedildi.

Enflasyon

Reuters: Federal Rezerv yetkilileri, Başkan Jerome Powell dahil olmak üzere, mevcut faiz oranlarının enflasyonla başa çıkmak için yeterli olup olmadığı konusunda belirsizlik ifade ettiler.

Powell, arz iyileştirmelerinin fiyat artışlarını sınırlama üzerindeki sınırlı etkisini belirtti.

Geçici St. Louis Fed Başkanı Kathleen O'Neill Paese, devam eden ekonomik belirsizliği vurgulayarak, "Daha fazla faiz artırımlarının masadan kalktığını önermek akıllıca olmaz." ifadesini kullandı.

Borsa piyasasının kazanç serisi 09 Kasım 2023'te sona erdi. 

Avustralya ekonomisi

Wall Street Journal: Avustralya Merkez Bankası, kısa vadede temel enflasyon tahminlerini yükseltti ve enflasyon baskılarının beklentilerden daha yavaş soğuduğunu vurguladı.

Zirvesini geçmesine rağmen, enflasyon hala kalıcı olarak yüksek kalıyor ve önceki beklentilerin üzerinde seyrediyor.

Ekonominin beklenmedik dayanıklılığı, RBA'nın GSYİH büyüme ve işsizlik tahminlerini yukarı yönde revize etmesine neden oldu.

Yavaş GSYİH büyümesi beklenirken, 2024 ortalarından itibaren kademeli bir güçlenme öngörülüyor ve 2025 sonuna kadar yaklaşık %2.25'e ulaşması bekleniyor.

Feragatname: Bu içerik, ABÜ sakinleri için değildir.

Son dönemdeki İsrail-Hamas çatışması, büyük ölçüde kısa pozisyon kapama ile tetiklenen bir altın rallisi başlattı. Şu anki soru, bu rallinin sürdürülebilir olup olmayacağıdır.

İsrail-Hamas Savaşı'ndan önce, COT (Tüccar Taahhütleri) Raporu, büyük spekülatörlerin altın vadeli işlemler pazarında kısa pozisyonlar aldığını gösteriyordu. Ancak, çatışmanın ardından, yalnızca iki hafta içerisinde bu kısa pozisyonlar büyük ölçüde kapatıldı ve uzun pozisyonlarda modest bir artış görüldü. Altın fiyatına ne kadar risk primi eklendiğini değerlendirmek zordur. Devam eden durumun belirsizliği göz önüne alındığında, kısa vadeli spekülatörlerin temkinli kalması ve altın satışı yapmaktan kaçınması muhtemeldir.

Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu'nun (CFTC) COT raporundan büyük spekülatör net pozisyonları

Altın güvenli liman emtia olarak

Altın genellikle güvenli bir varlık olarak kabul edilir; ancak, 10 Mart 2022'de yayınlanan ABN Amro raporuna göre, altının güvenli liman statüsünün güvenilirliği tutarsızdır. Bazen güvenli bir yatırım gibi davranır ve diğer zamanlarda riskli bir varlık özellikleri sergiler.

Tarihsel olaylara 2001'deki 11 Eylül terör saldırısı, 2014'teki Kırım savaşı ve 2022'deki Rusya-Ukrayna çatışması gibi baktığımızda, altın piyasası sırasıyla %6,5, %11 ve %11'lik dikkat çekici artışlar yaşadı. Şu anda, İsrail-Hamas çatışması ileri bir aşamaya ulaştı, İsrail henüz kara birliklerini konuşlandırmadı. Ayrıca, eğer diğer ülkeler bu çatışmaya dahil olursa, altın piyasası zaten %7,5 değer artışı gördü. Daha fazla tırmanma durumunda, altının ek artışlar yaşama olasılığı belirgin bir ihtimaldir.

Soru ortaya çıkıyor: Talep tarafı dinamikleri, altın piyasasının yönünü şekillendirmede belirgin bir rol oynadı mı?

Altın arzı nispeten istikrarlı kalıyor ve çeyrek dönemlerde yaklaşık 1.100 ile 1.250 ton arasında bir aralıkta devam ediyor. Altın fiyatını belirleyen unsurlar arasında öncelikle talep tarafı, özellikle de yatırım talebi yer alıyor.

Altın ETF'leri, altın arzı ve talebi dengesini korumada kritik bir rol oynar. ETF'lerden fon çıkışı olduğunda, genellikle altın fiyatlarının düşmesini tetikler.

Yukarıdaki grafiğe baktığımızda, altının ETF akışlarının olduğu dönemlerde daha güçlü bir performans sergilediği aşikar. Çin Merkez Bankası, Türk Merkez Bankası ve bu yıl Çin'deki bireyler gibi varlıklardan altın alımlarına yönelik raporlar duymamıza rağmen, 29 Eylül itibarıyla, ETF'den hâlâ bir net çıkış bulunmaktadır. Asya'daki talep, dünyanın geri kalanındaki çıkışları dengelemek için yeterli olmamıştır. Ve altın pek iyi performans göstermedi.

Altın talebini etkileyen unsurlar nelerdir, özellikle de yatırım açısından? Talepleri etkileyen unsurlar güvenli liman avantajı, enflasyona karşı koruma mı yoksa para politikalarının etkisi midir?

• Güvenli liman
  Daha önce de belirtildiği gibi, ABN Amro raporları altının güvenli liman özelliklerinin tutarsız olduğunu göstermektedir.

• Enflasyondan korunma

Yukarıdaki grafiğe dayanarak, 2000 ile 2006 yılları arasındaki düşük enflasyon döneminde, altın ABD TÜFE'si ile zayıf bir korelasyon sergileyerek -0,055 korelasyon katsayısı gösterdi. Benzer şekilde, 2007 ile 2023 yılları arasında altın enflasyon ile güçlü bir korelasyon sergilemedi ve 0,36 korelasyon katsayısı gösterdi.

Örneğin, 2020'deki en yüksek altın fiyatı olan 2.075 USD ile 2023'teki %2 enflasyon oranını karşılaştırdığımızda, en yüksek altın fiyatı 2.075 USD olarak kalırken, enflasyon %7'yi aşmıştır. Eğer altın, enflasyona karşı etkili bir koruma olsaydı, değerinin 2020 zirvesini aşmasını beklerdik.

• Para politikası
  

Yukarıdaki grafik, altın ile ABD 3 aylık getiri arasındaki bağlantıyı gösteriyor; 2006'dan bu yana, getiriler düştüğünde altının yükseldiğini gösteren tarihsel bir örüntü ortaya çıkarıyor.

Şu anki soru: Bir dönüm noktasına mı yaklaşıyoruz? Fed, faiz yükseltmelerine devam edecek mi? Eğer piyasa hissiyatı, Fed'in faiz indirim olasılığını hesaba katmaya başlarsa, bu altın rallisinin başlangıcını işaret edebilir.

Atlanta Fed'in modeline göre, 3 aylık getirinin düşmeye başlaması bekleniyor ve en erken tahminin Ocak 2024, en geç ise Haziran 2024'te olması öngörülüyor.

Altın ile JPY ve altın ile GBP arasındaki karşılaştırmalar tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmış olsa da, bu durumun altının USD karşısında yeni bir rekor kıracağına dair kesin bir garanti vermemektedir. Ancak, bu durum, altının diğer para birimleri karşısında güçlenmeye devam edeceğini öne sürüyor.

Bazı durumlarda, hem USD hem de altın aynı anda yükselmiştir, aşağıdaki grafikte XAU/USD ve USD/EUR gösterilmiştir. Gölgelendirilmiş alan, hem USD hem de altının eşzamanlı yükseliş gösterdiği dönemleri temsil etmektedir.

Teknik analiz

Grafik deseni: Uzun vadeli altın grafiğinde, bir fincan ve kulp deseni şekilleniyor; fincanın sol tarafı 2011'de oluşmaya başladı. Altının şu anda kulpu oluşturma sürecinde olduğu gözükmekte. Altın, 2.080'lik direnç seviyesini aşmayı başarırsa, daha fazla ralli bekleyebiliriz. Destek seviyesinin yaklaşık 1.800 civarında geleceği bekleniyor.

ABD Bankaları

Reuters ve The Daily HODL: JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon, finansal çeşitlendirme ve vergi planlaması için 18 yıl aradan sonra ilk kez hisse satışı yapacak.

Bu arada, ABD ticari bankalarının mevduatları, Federal Reserve Economic Data (FRED) verilerine göre üç haftada 100 milyar dolar azaldı.

İngiltere ekonomisi

The Guardian: Bank of England, işgücü pazarı trendlerini yakından takip ederek şimdi soğuma belirtileri görüyor.

Ekonomist George Buckley, tüketici güvenindeki düşüş, perakende satışlardaki yavaşlama, inşaat çıktısında (özellikle konutlarda) ve sanayi üretiminde daralma gibi endişe verici göstergelere dikkat çekiyor.

Para Politikası Komitesi’nin (MPC) bu faktörleri göz önünde bulundurması muhtemel. Buckley, MPC'nin mevcut politikayı sürdürme kararının yakın olduğunu öne sürüyor.

Avrupa'nın para politikası

Reuters: Son veriler, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Aralık'ta önemli bir sürpriz olmadığı sürece faiz oranlarını artırmasının pek olası olmadığını gösteriyor, yorumladı Simkus. 

Faiz oranlarını sıkılaştırmayı savunan ECB politika yapıcıları Gediminas Simkus ve Peter Kazimir, ECB'nin bir sonraki yılın ilk yarısında faizleri düşürmesinin beklenmediğini vurguluyor. 

Hisse senedi piyasası 

Reuters: JP Morgan'dan Marko Kolanovic, ekonomik zorluklar arasında ortak kazanç büyümesi konusunda endişeli. Meanwhile, Morgan Stanley’s Mike Wilson maintains a year-end target of 3,900 for the S&P 500, citing a unique market setup.

Getiri eğrisi kontrolü

CNBC: BOJ maintains a -0.1% short-term policy rate despite 18 months of core inflation exceeding the 2% target. The 10-year Japan Government Bond yield target remains 0%, with a 1% upper bound as a reference.

BOJ, iç ve küresel ekonomilerde ve finansal piyasalarda 'son derece yüksek belirsizlikler' olduğunu belirterek YCC politikasında artırılmış esneklik sağladı. 

Altın talebi

Gold.org: Q3 gold demand (excluding OTC) surpassed the five-year average by 8% but was 6% weaker YoY at 1,147t.

Merkez bankalarının net alımı 337t ile Altın Konseyi verilerinde üçüncü en güçlü çeyreği işaret ediyor.  Küresel altın ETF'leri, Q3'te Q3'22'ye kıyasla daha düşük bir çıkış olan 139t yaşadı (-244t).

Yen müdahalesi

Reuters: Japonya'nın önde gelen döviz diplomatlarından Masato Kanda, yetkililerin 'tek taraflı, keskin' yen hareketlerine müdahale etmeye hazır olduğunu belirtti. Bu, para birimin kritik bir seviyenin altına düşmesiyle, spekülatörlere karşı uyarıyı vurguluyor.

Federal politika

Federal Reserve: Fed Chair Powell announced the decision to maintain the federal funds rate target range at 5.25% to 5.5% and continue reducing securities holdings.

Geçen yıldan bu yana önemli faiz artırımı ve 1 trilyon dolardan fazla tutar azaltımı, ekonomik aktivite ve enflasyon üzerinde kısıtlayıcı bir etki yaratıyor. 

Apple kazançları

CNBC and Skynews: Apple reported a net income of $23B on $89.5B in revenue for the quarter ending September 30. This marks the 4th quarter decline.

While revenues dropped 1% from the previous year, forex rate changes caused a 2% revenue dip. Net income was $22.96B ($1.46/share) compared to $20.72B ($1.29/share) last year. iPhone 15 outperformed iPhone 14, but Mac and iPad businesses declined in the quarter.

İngiltere Merkez Bankası

CNBC, The Guardian and The BOE: The Bank of England maintains its benchmark rate at 5.25%, aligning with the Fed and European Central Bank in keeping key rates stable.

BOE, önümüzdeki yılın üçüncü çeyreğine kadar herhangi bir kesinti öngörmüyor ve uzun süreli kısıtlayıcı duruşu önceliklendiriyor. UK GDP likely remained flat in 2023 Q3, below prior projections. Inflation, measured by twelve-month CPI, stood at 6.7% in both September and 2023 Q3.

Emtia fiyatları esas olarak hava durumu, jeopolitik, stoklar, enerji maliyetleri, döviz hareketleri, politika değişiklikleri ve teknoloji yenilikleri gibi gerçek dünyadaki arz ve talep faktörlerine bağlı olarak hareket eder. Ayrıca, piyasa duyarlılığı, likidite, pozisyonlanma ve teknik formasyonlar gibi spekülatif güçlere de tepki verirler. Bu faktörlerin nasıl etkileşime girdiğini anlamak, yatırımcıların doğru enstrümanı seçmesine yardımcı olur: CFD'ler veya opsiyonlar ve piyasa görüşlerini etkili bir şekilde ifade etmek için en uygun Deriv platformu.

Hızlı özet

• Temeller yönü belirler, spekülasyon hareketleri büyütür.
• Yapısal, Mevsimsel ve Şok rejimi bakış açısı, koşulları belirlemeye yardımcı olur.
• CFD'ler esnek pozisyonlar için uygundur; opsiyonlar ise tanımlı riskli, zaman sınırlı görüşler için uygundur.
• Altının zirveleri, kakaonun sıçraması, OPEC+ gevşemesi ve nakliye aksaklıkları gibi son gelişmeler, piyasa yapılarını şekillendirmeye devam ediyor.
• İki dakikalık ön işlem kontrol listesi disiplini sağlar.

Emtia piyasası güçleri fiyatları nasıl şekillendirir?

Emtia grafiklerinde, temeller ile spekülasyon arasında süregelen bir çekişme görülür. Temeller trendin yönünü belirlerken, spekülatif akışlar genellikle fiyatların ne kadar hızlı hareket edeceğini belirler. Güçlü bir uzun vadeli arz açığı, piyasayı aylar boyunca yukarı itebilir; ancak beklenmedik bir başlık, yine de gün içi sert geri dönüşlere yol açabilir.

Emtia piyasaları ayrıca yeni bilginin ne kadar hızlı yayıldığına da güçlü tepki verir. Enerji kesintileri, mahsul durumu güncellemeleri veya sürpriz makroekonomik açıklamalar gibi hızlı hareket eden ortamlarda, fiyatlar temel değerinin üzerine geçici olarak çıkabilir; yatırımcılar pozisyonlarını yeniden dengelerken kısa vadeli dalgalanmalar oluşabilir. Yatırımcıların bu dalgalanmalara temkinli yaklaşması gerekir. Deriv'de, pozisyon büyüklüğünü azaltma, kademeli olarak giriş yapma veya tanımlı riskli opsiyonlara geçme imkanı, yatırımcıların risklerini daha bilinçli yönetmelerine yardımcı olur.

Deriv'de Pazarlama Ücretli Edinim Uzmanı Shivank Shankar ekliyor:

“Emtialarda uzun vadeli yön temellerden gelir, ancak kısa vadeli hareket sürprizlerden kaynaklanır.”

Ayrıca, emtialar ile diğer varlık sınıfları arasındaki korelasyonlar beklenmedik şekilde değişebilir. Örneğin, endüstriyel metaller, politika belirsizliği dönemlerinde hisse senedi trendlerinden ayrışabilirken, enerji piyasaları nakliye veya hava koşullarına daha duyarlı hale gelebilir. Bu değişen ilişkileri anlamak, yatırımcıların eski varsayımlardan kaçınmasına ve stratejilerinde esnek kalmasına yardımcı olur.

Emtialarda arz ve talep değişimlerini neler tetikler?

Arz, talep ve stoklar emtia fiyatlamasının temelini oluşturur. Talep arzı aştığında, stoklar azalır ve yakın vadeli fiyatlar genellikle ileri vadeli fiyatlardan daha hızlı yükselir (backwardation); arz talebi aştığında ise stoklar artar ve vadeli fiyatlar genellikle spot fiyatın üzerinde olur (contango).

Hava durumu ve iklim: Hava durumu, kısa vadede piyasayı en çok hareket ettiren faktörlerden biridir. Kuraklık, sıcak hava dalgaları, sel ve fırtınalar tarımsal verimi ve enerji talebini etkiler. Olağandışı hava koşulları devam ederse, kısa vadeli bir modelden yapısal bir trende dönüşebilir.

Jeopolitik ve lojistik: Nakliye rotaları, emtia akışının ana damarlarıdır. Kızıldeniz veya Panama Kanalı'ndaki aksaklıklar gibi olaylar, taşıma maliyetlerini artırır, teslimatları geciktirir ve bölgesel arzı sıkılaştırır. Bu etkiler, vadeli fiyat eğrilerine ve spot farklara yansır.

Makro ve USD etkileri: Emtialar büyük ölçüde USD cinsinden fiyatlandığı için, güçlü bir dolar, dolar dışı alıcılar için fiyatları baskılayabilir. Aynı zamanda, büyüme beklentileri, enflasyon değişiklikleri ve faiz oranı görünümü, endüstriyel metaller ve taşıma yakıtlarına olan talebi yeniden şekillendirir. Deriv'de, CFD'ler yatırımcıların makro veriler ani duyarlılık değişimlerine yol açtığında pozisyonlarını dinamik olarak ayarlamasına olanak tanır.

Politika ve teknoloji: Düzenlemeler, tarifeler, emisyon kuralları ve çıkarım yenilikleri maliyet eğrilerini değiştirir. Metaller ve enerji piyasalarında, geliştirilmiş sondaj yöntemleri veya rafinaj süreçleri gibi teknolojik yenilikler, üretim maliyetlerini düşürebilir ve küresel rekabeti yeniden şekillendirebilir.

Tablo - Emtia ticareti için rejim bakış açısı

Bu temel etkenlerin ötesinde, uzun vadeli yatırım döngüleri de arzı şekillendirir. Özellikle metaller ve enerji gibi birçok emtia, üretim kapasitesinin anlamlı şekilde değişmesi için yıllarca sermaye harcaması gerektirir. Yatırımlar durduğunda—düşük fiyatlar, sıkılaşan finansman koşulları veya düzenleyici engeller nedeniyle—mevcut stoklar istikrarlı görünse bile gelecekteki arz yetersiz kalabilir. Bu uyumsuzluk genellikle yapısal fiyat artışlarına yol açar.

Talep tarafında ise, endüstriler modernleştikçe tüketim alışkanlıkları değişir. Elektrikli araçlar, yenilenebilir enerji altyapısı ve veri merkezleri, bakır, lityum ve diğer özel malzemelere olan talebi artırdı. Bu geçişleri erken takip eden yatırımcılar, genellikle daha güçlü yönsel tezler oluşturur.

Yatırımcılar piyasa rejimlerini kullanarak emtia stratejileri nasıl oluşturabilir?

• Yapısal rejim: Uzun vadeli arz-talep dengesizlikleri veya politika değişiklikleriyle yönlenen çok çeyrekli temalar. Örneğin, elektrifikasyon ve yenilenebilir altyapı, bakır ve diğer metallere olan talebi artırmaya devam ediyor.
• Mevsimsel rejim: Takvim desenleri olarak ekim ve hasat dönemleri, ısıtma ve soğutma döngüleri ve talepte öngörülebilir değişimler. El Niño gibi iklim desenleri, genellikle mevsimsel dengesizlikler yaratır.
• Şok rejimi: Yaptırımlar, beklenmedik arz kesintileri veya hava olayları gibi tek seferlik tetikleyiciler. Kakaonun üretim kayıplarıyla tetiklenen yükselişi, şokun yeni bir yapısal tabana dönüştüğü yakın tarihli bir örnektir.

Deriv Trading Education Lead şöyle açıklıyor:

“Rejimi doğru belirlemek, çoğu zaman mükemmel giriş noktasını bulmaktan daha önemlidir.”

Bu rejimler, pozisyon tutma süresi, risk bütçesi ve CFD ile opsiyonların uygunluğu gibi seçimleri yönlendirir.

Rejim çerçevesinin başarılı uygulanması tutarlılık gerektirir. Birçok yatırımcı, kısa vadeli mumlara fazla odaklanıp temel etkenleri gözden kaçırarak piyasaları yanlış sınıflandırır. Yavaş geri çekilmelerle ilerleyen yapısal bir piyasa, düşük zaman dilimlerinde yatay görünebilirken, şok rejimi dar bir bakış açısıyla sürdürülebilir bir trend gibi algılanabilir. 

Basit bir rejim günlüğü tutmak—yapısal, mevsimsel veya şok—gürültüye aşırı tepki vermekten kaçınmaya yardımcı olur. Deriv’in Deriv MT5, Deriv cTrader ve Deriv Trader’daki grafik araçları, zaman dilimlerini karşılaştırmayı ve mevcut davranışın hedeflenen rejime uyup uymadığını doğrulamayı kolaylaştırır.

Deriv’de CFD ve opsiyonlarla emtia işlemleri nasıl yapılır?

CFD'ler (Deriv MT5 ve Deriv cTrader): Yatırımcıların pozisyonları ölçeklendirmesine, büyüklük ekleyip çıkarmasına ve trendlerin arkasında stopları sürüklemesine olanak tanıyan esnek araçlardır. Trendlerin kademeli geliştiği yapısal veya mevsimsel piyasalarda en iyi şekilde çalışır.

Opsiyonlar (Deriv Trader ve SmartTrader): Tanımlı riskli sonuçlar için yapılandırılmıştır. Özellikle şok rejimlerinde veya yatırımcıların kısa vadeli, zaman sınırlı görüşlerini ifade etmek istediği durumlarda faydalıdır.

Deriv'de Veri Mühendisliği Uzmanı Syed Mustafa Imam açıklıyor:

“Tanımlı riskli yapılar, yeni başlayanların maksimum olası kaybı baştan anlamasına yardımcı olabilir, ancak işlem yapmak yine de önemli risk taşır.”

Genel kural: Bazı yatırımcılar, potansiyel kaybın sadece yatırılan tutarla sınırlı olmasını ve işlemin belirli bir süre devam etmesini istediklerinde opsiyonları tercih ederken, CFD'ler koşullar değiştikçe pozisyonu daha esnek ayarlamak isteyenlere uygun olabilir.

Emtia ticaretinde ne zaman CFD, ne zaman opsiyon kullanılmalı?

• CFD'ler: Yatırımcıların yol esnekliği istediği durumlarda uygundur. Kısmi kapama, trailing stop ve volatil seanslarda işlem ayarlamaları yapılmasına olanak tanır.
• Opsiyonlar: Yatırılan tutar maksimum kaybı belirler, bu da onları olay yoğun dönemler veya ani ters hareketlere eğilimli piyasalar için uygun kılar. Rise/Fall ve Touch/No Touch kontratları, yönsel veya seviye bazlı fikirlerin ifade edilmesine yardımcı olur.

Piyasa rejimleri emtia ticaret stratejilerini nasıl yönlendirir?

Piyasa rejimleri, yatırımcının trend takibi, seviye bazlı opsiyonlar veya bant işlemleri arasında öncelik vermesi gerekip gerekmediğini belirler.

• Yapısal: Volatiliteye uyumlu stoplarla CFD üzerinden trend takibi.
• Mevsimsel: Karma yaklaşım—trendler için CFD, belirli mevsimsel seviyeler için opsiyonlar.
• Şok: Ani hareketleri yönetmek için tanımlı riskli opsiyonlar.

Deriv’de bu stratejileri pratikte gösteren örnekler nelerdir?

• Örnek 1: Deriv Trader ile trend takibi

Bazı yatırımcılar, Deriv Trader’ı, pozisyonu sürekli yönetmeye gerek kalmadan, önceden tanımlanmış parametrelerle zaman sınırlı piyasa görüşlerini ifade etmek için kullanır.

• Örnek 2: Deriv Trader ile kısa vadeli kararlar

Kısa vadeli işlemler, bir piyasa görüşünü net, zaman sınırlı bir karara dönüştürmeyi pratik etmek ve yatırılan tutarı sınırlı tutmak için bazen kullanılır.

• Örnek 3: Deriv MT5 ile olay koruması

Diğer yatırımcılar, pozisyonu aktif olarak izlemek ve yeni bilgiler geldikçe riski ayarlamak istediklerinde Deriv MT5 veya Deriv cTrader gibi platformları tercih eder.

• Örnek 4: Deriv Bot ile disiplin

Otomasyon araçları, önceden belirlenmiş koşulları tutarlı şekilde uygulamak için kullanılabilir; bu da disiplini destekleyebilir ve anlık karar değişikliklerini azaltabilir.

Bu örnekler, yatırımcıların geniş kavramları kural tabanlı eylemlere nasıl dönüştürebileceğini gösteriyor. Tutarlılık, karmaşıklıktan daha önemlidir. Yeni başlayan birinin karmaşık bir sisteme ihtiyacı yoktur; sadece duygusal etkiden uzak şekilde tekrar edilebilecek bir sürece ihtiyacı vardır. Örneğin, bir yatırımcı yalnızca yüksek likiditeli seanslarda işlem yapmaya veya planlı ekonomik açıklamalardan beş dakika önce pozisyon açmamaya karar verebilir.

Deriv’in platformları, işlem limitleri, önceden tanımlanmış stop-loss seviyeleri ve Deriv Bot’ta otomatik iş akışları gibi özelliklerle bu alışkanlıkları destekler. Yapılandırılmış bir yaklaşımı mütevazı pozisyon büyüklükleriyle birleştirerek, yatırımcılar farklı piyasaların nasıl davrandığını gözlemleyebilir ve risklerini yönetebilir; ancak her zaman kayıp riski mevcuttur.

Güncel emtia gelişmeleri ticaret stratejilerini şu anda nasıl şekillendiriyor?

• Altın: Güvenli liman akışları ve değişen faiz beklentileri, yapısal talebi sürdürüyor.
• Kakao: Arz kısıtlamaları, yüksek fiyat seviyelerini desteklemeye devam ediyor.
• Petrol: OPEC+ üretimindeki kademeli ayarlamalar, olay odaklı volatilite yaratmaya devam edebilir.
• Nakliye: Küresel rotalardaki aksaklıklar, navlun maliyetlerini yüksek tutuyor ve enerji ile tarımsal teslimat sürelerini etkiliyor.

Yatırımcılar bir piyasa görüşünü Deriv işlemi haline nasıl getirebilir?

1. Mevcut rejimi belirleyin.
2. Uygun enstrümanı seçin (CFD veya opsiyon).
3. Tezi seviye bazlı, sürüklenme bazlı veya bant bazlı yapılarla ifade edin.
4. Risk parametrelerini ve pozisyon büyüklüğünü ayarlayın.
5. Kısa vadede fikri çürütecek bir gelişme olmadığından emin olun.

Deriv'de Kıdemli Piyasa Stratejisti Aisha Rahman açıklıyor:

“Net bir geçersiz kılma noktası, bir tezi tahminden ayıran şeydir.”

Hangi ön işlem kontrol listesini takip etmeliyim?

• Rejimi tanımlayın.
• Geçersiz kılma faktörünü belirtin.
• Zaman sabitli veya esnek yönetim arasında seçim yapın.
• Stop veya maksimum kaybınızı belirleyin.
• İlgili ekonomik açıklamaları veya lojistik sorunları not edin.

Deriv demo hesabında emtia ticaretini güvenli şekilde nasıl pratik edebilirim?

Bir piyasayla başlayın: altın, petrol veya volatilite endeksleri. Rejim bakış açısını uygulayarak pratik yapın, net geçersiz kılma seviyeleri belirleyin ve sonuçları takip edin. Deriv demo, canlı piyasa koşullarını yansıtır ve yatırımcıların gerçek fon kullanmadan stratejilerini test etmesine olanak tanır.

Son beş işleminizi net şekilde özetleyebildiğinizde, ilgili riskleri anladığınız sürece gerçek fonla işlem yapmayı düşünmeye daha hazır hissedebilirsiniz.

Hiç altın ve petrol gibi emtiaların fiyatlarının neden yükselip düştüğünü merak ettiniz mi? Cevap, emtia piyasa fiyatlarının tahmin edilemez manzarasını yaratan spekülatif faktörlerin ilginç bir etkileşiminde yatıyor. Bunlar, bir emtianın temel değeriyle doğrudan ilişkili değildir ancak yine de fiyatı üzerinde büyük bir etki yapabilir.

Yatırımcı psikolojisinden hedge fonlarının etkisine kadar, emtia fiyatlarındaki dalgalanmaların bazı nedenlerine bir göz atacağız.

Yatırımcı duyarlılığı

Emtia piyasasında ticaret, yatırımcılar ve traderlar tarafından büyük ölçüde etki altında kalır. Olumlu haberler veya piyasa iyimserliği spekülatif alımları artırabilir ve fiyatları yukarı itebilir.

Altının volatilitesi ve yatırımcı duyarlılığı karmaşık bir ilişkiye sahiptir. Örneğin, özellikle mevcut piyasa fiyatının üzerinde (out-of-the-money) alım opsiyonlarının işlem hacmindeki bir artış, boğa duyarlılığını gösterebilir.

Tersine, olumsuz duyarlılık satışları tetikleyebilir ve fiyatların düşmesine neden olabilir, bu da altın ticaret stratejinizi etkileyecektir.

Hedge fonları ve spekülatörler

Hedge fonları ve emtia ticaret danışmanları (CTA'lar) gibi büyük kurumsal yatırımcılar, emtia fiyatlarının volatilitesinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Ticaret stratejileri ve pozisyonları fiyat hareketlerini artırabilir.

Piyasa likiditesi

Ticaret aktivitesi ve piyasa likiditesi seviyesi fiyat istikrarını etkileyebilir. Daha az piyasa katılımcısına sahip, ince işlem gören emtialar, büyük işlemler nedeniyle daha anlamlı fiyat dalgalanmaları yaşayabilir.

Teknik analiz

Birçok trader, ticaret kararları almak için tarihsel fiyat grafiklerini ve kalıplarını inceleyen teknik analizi kullanır. Hareketli ortalamalar ve destek/direnç seviyeleri gibi teknik faktörler, ticaret stratejilerini etkileyebilir.

Opsiyonlar ve vadeli işlem sözleşmeleri

Emtia piyasası büyük ölçüde opsiyonlar gibi Derivlere dayanır. Bu finansal enstrümanların ticareti, emtiaların spot fiyatlarını etkileyebilir. Spot fiyatlar ile bir emtianın gelecekteki fiyatları arasındaki ilişki, 2 terimle — backwardation ve contango — tanımlanabilir. Bu terimleri başka bir blogda daha fazla inceleyeceğiz.

Spekülatif balonlar

Emtia piyasaları, aşırı alım nedeniyle fiyatların içsel değerlerinin çok üstüne çıktığı spekülatif balonlar yaşayabilir. Bu balonlar genellikle patlar ve keskin fiyat düzeltmelerine yol açar. Petrol, gaz, metaller vb. gibi emtia opsiyonları, spekülatif enstrümanlardır ve yatırımcılar, yatırdıklarından daha fazla para kaybedebilir.

Sonuçta, emtia fiyatlarını etkileyen faktörler değişiklik gösterebilir. Yatırımcı duyarlılığı, piyasa likiditesi ve ticaret stratejileri gibi spekülatif faktörler, bu fiyat hareketlerini artırabilir veya azaltabilir. Başarılı emtia traderları ve yatırımcıları, bu faktörleri dikkatlice analiz ederek, bu sürekli değişen piyasada bilinçli kararlar alırlar.

Deriv'de, her biri kendine özgü avantajları olan çeşitli ticaret platformlarında emtialar ile işlem yapabilirsiniz — Deriv MT5 ve CFD'ler için Deriv X, ve dijital opsiyonlar için Deriv Trader, Deriv Bot ve SmartTrader.

Emtia piyasasını keşfetmeye başlamak için ücretsiz bir demo hesabı için kaydolun. Risk almadan çevrimiçi emtia ticareti yapabilmeniz için 10.000 USD sanal para ile önceden yüklenmiş gelir.

‍

Japonya ekonomisi

Investors Chronicle & Bloomberg: Japonya'nın 20 yıllık tahvil ihalesinin sonucu, bankalar ve sigorta şirketlerinden zayıf iç talep sinyali veriyor. Japonya Merkez Bankası, diğer merkez bankalarının aksine, %2 olan enflasyon hedefine ulaşmamaktan endişe duyuyor ve enflasyon şu anda %3 civarında.

Bu durum, Japonya'nın yüksek kamu borcuna dair endişeler yaratabilir ve sigorta şirketleri ile emeklilik fonlarını etkileyebilir. Bu nedenle, BoJ, getiriler yeniden tavan seviyesine yaklaşırsa tolerans bandını genişletmeyi düşünebilir. Société Générale analistleri, tavanın Ocak 2024'te %1,5'e yükselebileceğini öne sürdü.

Avrupa Merkez Bankası

BNP Paribas: Faiz artırma döngüsünün sona yaklaşabileceği öngörülüyor. Zayıflayan ekonomik aktivite ve yıl sonu için beklenen düşük enflasyon, Fed’in, Avrupa Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası gibi, faiz artırımlarını duraklatmasına yol açabilir.

Ancak, ek sıkılaştırma olasılığı hala mevcut. Hemen kesinti yapılması yerine, maliye politikası oranlarının 2024 ortasına kadar yüksek seviyelerde kalması bekleniyor. BNP Paribas, Fed, ECB ve BoE için 2024 ortasından önce politika faizinde bir değişiklik olmayacağını tahmin ediyor ve bu durum muhtemelen faiz indirimlerinin başlangıcını işaret ediyor. Buna karşın, Japonya Merkez Bankası Nisan 2024'te para sıkılaştırmaya başlayacak.

Hedge fonları ve emtialar

Kitco: Hedge fonları, CFTC'nin 17 Ekim tarihlerinde sona eren haftaya ait son raporuna göre altın pazarında önemli bir değişim yaşıyor.

Para yöneticileri, Comex altın vadeli işlemlerinde spekülatif uzun pozisyonlarını 10.774 kontrat artırarak 104.708'e, kısa pozisyonları ise 31.096 kontrat azaltarak 89.605'e indirdi.

İki hafta boyunca net kısa pozisyonda kaldıktan sonra, spekülatif pozisyonlar iyimser hale geldi ve net uzun pozisyon 15.103 kontrat oldu. Société Générale analistleri bunu 2006'dan bu yana altın pazarındaki en büyük ikinci kısa kapama hareketi olarak not etti.

Kantitatif sıkılaştırma

CNBC ve Fortune: Pershing Square'ın kurucusu Bill Ackman, uzun vadeli Hazine tahvillerine karşı bahisini kapatma kararını açıkladı. Bu hamlenin sebebi olarak artan jeopolitik riskleri gösterdi.

Dünyadaki mevcut risk seviyelerinin, mevcut oranlarda uzun vadeli tahvillere karşı kısa pozisyonlar bulundurmanın sağlıklı olmadığını düşündürüyor. Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, uzun vadeli Hazine getirilerinin yükselmesinin, merkez bankasının faiz artırımlarında bir duraklama yapmasına olanak tanıyabileceğini belirtti.

Ancak, Wall Street uzmanları, kantitatif sıkılaştırmanın (QT) karmaşık ve tahmin edilmesi zor olduğunu, bunun da ekonomi üzerinde potansiyel riskler oluşturduğunu belirtiyor.

Faiz oranları

Sweden Postsen: ECB'nin faiz oranı açıklaması bu Perşembe olacak. Bloomberg raporuna göre, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Christine Lagarde, Avrupa Komisyonu, AB Başkanlığı ve Eurogroup ile telefon konferansı yaptı.

Gelecek çeyreklerde duraklama bekliyor ve durumun daha da kötüleşebileceği potansiyelini değerlendiriyor. Lagarde, dirençli bir istihdam olduğunu ancak aynı zamanda bir yavaşlama belirtileri de bulunduğunu belirtti.

İngiltere işsizlik

The Guardian: Bank of England'ın, İngiltere işgücü piyasasının yavaşlama belirtileri gösterdiği için faiz oranlarını ikinci kez %5,25'te tutması bekleniyor.

Son rakamlar, işsizlik oranının %4'ten %4,2'ye yükseldiğini gösteriyor. Üreticiler, azalan algıyı, düşen çıktıyı ve artan temkinliliği CBI anketinde bildirdi.

Analistler, Bankanın Para Politikası Komitesinin işgücü piyasasındaki zayıflığı dikkate alarak oranları koruyacağını öngörüyor. #BankOfEngland #FaizOranları #İngiltereEkonomisi

Elektrikli araçlar 

Forbes: Artan sigorta maliyetleri ve sona eren sübvansiyonlar, Avrupa elektrikli araba pazarında zorluklar yaratıyor. İngiltere medyası, yüksek prim oranlarını bildiriyor; bir Tesla Model Y sahibi, bir önceki yıl £1.000 ($1.200) iken şok edici £5.000 ($6.000) yıllık sigorta faturasıyla karşılaştı.

ABD'de, elektrikli araç satışları yavaşladı ve Ağustos 2023'te satılması, Ocak'a göre iki kat daha uzun sürdü. Tesla'nın fiyat indirmlerine rağmen, elektrikli araç fiyatları yıllık %22 düştü. Yeni enerji araçlarının sigortası, genellikle yüksek kayıp oranları nedeniyle geleneksel araçlardan %20 daha yüksektir.

Kanada ekonomisi

Kanada Merkez Bankası: Kanada Merkez Bankası, politika faizini %5'te tutmaya ve kantitatif sıkılaştırma stratejisini sürdürmeye karar verdi. Banka, bu yıl küresel GSYH büyümesini %2,9 ve 2024'te %2,3 olarak tahmin ediyor. İş yatırımları, zayıf talep ve artan borçlanma maliyetleri nedeniyle zorluklarla karşı karşıya. Bu arada, Kanada'nın büyüyen nüfusu işgücü piyasaları ve konut talebini etkiliyor.

Yen dalgalanması 

Reuters: Japonya Maliye Bakanı Shunichi Suzuki, Japonya'nın döviz piyasası dalgalanmalarını hızla ele alma taahhüdünü yineledi. Yen, 150'nin üzerine düşerken, ABD dolarına karşı. dolar, Suzuki, aşırı dalgalanmayı önlerken, temellere dayalı istikrarlı döviz hareketlerinin gerekliliğini vurguladı.

Japonya yasaları, hükümete döviz politikası üzerinde kontrol sağlar; Müdahale kararlarını Maliye Bakanlığı alır.

Avrupa faiz artırımları

The Guardian: ECB, anahtar politika faizlerini sabit tuttu; bu, artan yaşam maliyetleriyle mücadele etmek amacıyla yapılan 10 önceki faiz artırımıyla bir ayrılışı temsil ediyor.

Enflasyon %2 hedefinin üzerindeyken, faiz artırımlarının Avrupa ekonomileri, özellikle de Almanya üzerinde potansiyel etkisi konusundaki endişeler artıyor; burada üretim sorunları, Ekim'de iş aktivitesinin dördüncü conscutive ayda daralmasına neden oldu.

Christine Lagarde, ECB Başkanı, devam eden ekonomik zayıflığı öngörüyor. Euro bölgesi enflasyonu Eylül'de %4,3'e, Ağustos'tan %5,2'ye, bir yıl önce %9,9'dan düşmüştür.