Nini maana ya nguvu ya mavuno ya hazina na udhaifu wa dola kwa Bitcoin
Kuna kitu cha ajabu kinachoendelea katika masoko na Bitcoin huenda ikakipenda kimya kimya.
Kwa miaka mingi, dola ya Marekani na mavuno ya Treasury yalisogelea sambamba kama wachezaji wa ngoma waliyojifunza vyema. Mavuno yalipoongezeka, dola nayo iliongezeka. Ndivyo inavyopaswa kufanya kazi. Mavuno makubwa yanatumbuiza nguvu za kiuchumi, huvutia mtaji wa kigeni, na kuimarisha dola ya Marekani. Nini kinachoelezwa kwenye vitabu vya masomo.
Lakini siyo kwa sasa.
Tangu mwanzoni mwa Aprili, mavuno ya Treasury ya miaka 10 yameongezeka kutoka 4.16% hadi 4.43%. Wakati huo huo, Kielelezo cha Dola ya Marekani (DXY) kimeanguka zaidi ya 5%, kikisukuma hadi viwango ambavyo havijaonekana kwa karibu miaka mitatu.
Wakati huo huo, Kielelezo cha Dola ya Marekani (DXY) kimeanguka zaidi ya 5%, kifikia viwango ambavyo havijaonekana kwa karibu miaka mitatu.
Huu ni mgawanyiko mkubwa - wawili hawa hawajasogea kwa uhuru kwa njia hii kwa miaka mingi.
Hii si tu hitilafu ya kushangaza kwenye chati. Kuporomoka kwa uhusiano huu kunaashiria jambo la ndani zaidi: wasiwasi unaoongezeka kuhusu mali za Marekani, unaosababishwa na uingiliaji wa kisiasa, kutokuwa na utulivu wa kifedha, na shaka zinazoongezeka kuhusu uhuru wa benki kuu. Na katika hali hiyo ya ukosefu wa uhakika, Bitcoin inaweza kupata upepo usiotarajiwa wa msaada.
Kuporomoka katika matrix ya uhusiano wa soko la macro
Ili kuelewa kwa nini hili linahusu, tunahitaji kuangalia suala kuu: imani ya mwekezaji.
Katika hali za kawaida, mavuno ya Marekani yanayoongezeka ni ishara nzuri kwa dola. Yanadhibitisha ukuaji mzuri au kufungamana kwa Fed kunatarajiwa, zote zinazoleta mtiririko wa kigeni. Lakini katika kesi hii, mavuno yanaongezeka kwa sababu zisizofaa. Wawekeza wanadai fidia zaidi kushikilia deni la Marekani kwa sababu wanahisi hatari zaidi - si uimara zaidi.
Kwanini mabadiliko hayo?
- Matusi ya kodi ya hivi karibuni ya Trump na msimamo wa kifedha usiotabirika vimeongeza hofu kwamba uundaji wa sera unakuwa hatari na haubashiriki.
- Kuporomoka kwa Moody's na wasiwasi unaoongezeka juu ya deni la Marekani vinaongeza uvumi kuhusu uimara wa madeni ya Marekani.
- Na labda cha kuhuzunisha zaidi, mashambulizi ya umma ya Rais Trump dhidi ya Mwenyekiti wa Fed Jerome Powell yamezua hofu kubwa kuhusu uhuru unaoonekana wa benki kuu.
Yote haya yanajumuika kuwa kitu ambacho wawekezaji hawapendi: kutojua kanuni za mchezo.
Kama Shahab Jalinoos wa UBS alivyosema, “Kama faida zinaongezeka kwa sababu deni la Marekani lina hatari zaidi… wakati huo huo dola inaweza kudhoofika.” Kwa maneno mengine, Marekani inaanza kufanana na aina ya market ambapo faida kubwa hazileti kujiamini - zinachochea tahadhari. Hii ni jambo la kawaida zaidi katika market za nchi zinazoibuka kuliko sarafu kuu ya kuhifadhi thamani duniani.
Je, hii inaweza kumaanisha mabadiliko ya kudumu katika uhusiano wa faida za dola?
Athari za mabadiliko haya zimetoka mbali zaidi ya sasisho la bond na market za FX. Kama wachambuzi wa Goldman Sachs walivyobainisha, mgawanyiko katika uhusiano wa dola na faida umeleta changamoto kwa zote mbili za hedges za kawaida za portfolio. Kama dola na bonds zote ziko chini ya shinikizo wakati mmoja, mikakati ya utofauti wa kawaida inaanza kuvunjika.
Na wakati portfolios zinapopoteza stailai zao, wawekezaji hutatiza mbadala.
Zahabu kwa kawaida imekuwa na jukumu hilo - na sasa inaongezeka bei. Lakini Bitcoin sasa inaonekana pia, hasa kwa wale wanaoona kuporomoka kwa uaminifu wa taasisi kuwa suala kubwa zaidi. Kama Michael de Pass wa Citadel Securities alivyosema, nguvu ya dola ya Marekani inategemea “uintegrity wa taasisi… utawala wa sheria… sera inayoweza kutabirika.”
Toa hayo, na msingi unaanza kuharibika.
Jukumu la Bitcoin linapoingia.
Uchambuzi wa market ya Bitcoin: BTC ina nafasi gani?
Bitcoin mara nyingi hufafanuliwa kama kinga dhidi ya mfumuko wa bei au dhahabu ya kidigitali - lakini kwa vitendo, huwa kama rasilimali yenye hatari ya beta juu. Hii ina maana inaongezeka wakati wawekezaji wanajisikia kujiamini na mtoaji wa fedha zinazojaa na huishuka wanapoondoka.
Basi kwa nini inaongezeka sasa, hata faida zinapoongezeka? Kwa sababu si miongezeko yote ya faida inadhibitiwa sawa.
Wakati faida zinaongezeka kutokana na ukuaji wa uchumi au matumaini ya teknolojia kama vile mlipuko wa uzalishaji unaochochewa na AI, Bitcoin na hisa zinaweza kupanda pamoja. Lakini wakati faida zinaongezeka kwa sababu ya kushindwa kwa sera au hofu kuhusu uwezo wa Marekani kulipa madeni, hadithi hubadilika.
Katika mazingira ya sasa, crypto haisaidii tu kutokana na utabiri. Inafaidika kutokana na shaka - hasa, shaka katika mifumo iliyokuwa inaonekana isiyoyumba. Bitcoin ilijengwa kama jibu la kupoteza imani katika fedha za jadi. Wakati imani hiyo itapungua tena, si ajabu kuona BTC ikipata hisa.
Utendaji wa Bitcoin hua katika machafuko… wakati mwingine
Hata hivyo, tusijidanganye kwamba Bitcoin ni kinga kamili. Ni tete, yenye hisia, na bado inatafuta nafasi yake katika portfolios za taasisi.
Lakini nguvu yake iko katika neutraliti yake. Haitegemei serikali yoyote moja. Haitegemei uaminifu wa benki kuu. Na wakati maeneo salama ya jadi yanaanza kuonekana dhaifu, kama dola na Treasuries zinavyoonekana sasa, Bitcoin inakuwa aina ya kinga ya kifalsafa, ingawa si kamili ya kuaminika.
Zaidi ya hayo, wakati wasimamizi wa mitaji wanatafuta kujikinga dhidi ya mfichuko wa dola au kurekebisha usawa kutoka kwa mali zinazolenga Marekani, kuna mwelekeo unaoongezeka wa kufupisha dola au kununua mbadala kama dhahabu, yen, Swiss francs - na ndio, crypto.
Mtazamo wa kiufundi wa Bitcoin: Hii inamaanisha nini kwa wafanyabiashara
Kwa wafanyabiashara, mgawanyiko huu wa uhusiano si tu jambo la kitaaluma - ni ishara kwamba market inaweza kuwa haithamini hatari ipasavyo.
Wakati faida zinaongezeka, dola inashuka, na Bitcoin inaanza kupanda, yote kwa wakati pamoja, kuna jambo linalotokea tofauti na kawaida. Ongeza pia ukweli kwamba VIX, kipimo cha hofu cha Wall Street, kinaendelea kushuka, na unapata market inayotenda kwa utulivu uso huku misingi ikiwa inapasha kimya kimya.
Aina hii ya tofauti inaweza kuleta mtikisiko unaotokana na kuwa na amani, ambapo mabadiliko makali hayawezi kuletwa na hofu kubwa bali kwa sababu hakuna anayeona yanakuja. Kwa wafanyabiashara wenye ujuzi, hii hufungua mlango wa kuvunjika ghafla, upotoshaji, na michezo ya marejeo.
Wakati huu wa kuandika, Bitcoin inaona shinikizo la kushuka ndani ya eneo la kuuza, ikionyesha kwamba ongezeko linaweza kujitokeza hivi karibuni. Hata hivyo, siku chache zilizopita zimeona shinikizo sawa la kuuza na kununua huku vipaza sauti vya mwisho vinaonyesha shinikizo kubwa la kuuza linajengeka. Hii inaonyesha tunaweza kuona upungufu mkubwa kabla ya ongezeko.
Ikiwa bei zitaendelea kushuka, zinaweza kupata msaada katika viwango vya bei vya $102,800, $93,400, na $82,800. Kama mwelekeo wa kupanda utaendelea, bei zinaweza kusimama katika kilele cha juu kabisa.
Je, unafuatilia mabadiliko ya bei ya Bitcoin? Unaweza kubashiri juu ya BTCUSD kwa kutumia akaunti ya Deriv MT5.
Taarifa:
Taarifa zilizo katika makala hii ya blogu ni kwa madhumuni ya kielimu tu na hazikusudiwi kama ushauri wa kifedha au uwekezaji. Taarifa zinaweza kuwa za zamani. Inashauriwa kufanya utafiti wako mwenyewe kabla ya kufanya maamuzi yoyote ya kibiashara. Hesabu za utendaji zilizonukuliwa si dhamana ya utendaji wa baadaye.