Je, mzunguko wa S&P 500 unaishi kwa muda wa mkopo?

Market ya hisa ipo juu tena. S&P 500 inavunja rekodi, hisa za teknolojia zinaendelea kupanda, na ripoti ya ajira imethibitisha nguvu ambayo imemfanya mfanyabiashara ajisikie furaha. Kwa uso, yote yanaonekana kuwa salama kabisa. Lakini angalia nyuma ya pazia na hadithi tofauti itaibuka: wawekezaji wa kigeni kimya kimya wana kujikinga dhidi ya dola, Fed inakaa kimya, na matumizi makubwa ya Amerika hayana dalili ya kupungua.

Kwa hiyo, nini kinatokea? Je, huu ni mwanzo wa market mpya ya bullish, au tunacheza karibu sana na mduara wa hatari?

Mzunguko unaopuuza ishara za Fed

Tuanze na habari njema - ripoti ya ajira ya Juni ilikuwa zaidi ya matarajio, ikiongeza nafasi mpya 147,000 na kupunguza kiwango cha ukosefu wa ajira hadi 4.1%.

Sio mbaya, ukizingatia wachumi walikuwa wakijiandaa kwa upungufu. Wall Street ilichukua habari hiyo na ikaendesha, ikisukuma S&P 500 na Nasdaq kufikia viwango vipya vya rekodi. Tena.

Lakini hii hapa ni mabadiliko ya kusisimua: ajira zenye nguvu kawaida hueleza uwezekano mdogo wa kupunguza riba. Wafanyabiashara sasa wamesitisha yoyote nafasi ya kupunguza riba mwezi Julai na wanapunguza makisio yao ya Septemba. Kwa hivyo wakati market inapanda, kimiani kinga ambacho walikijua, kuondolewa kwa kiwango cha riba cha Fed, kinapotea chini ya miguu yao.

Wekezaji wa kigeni hutumia mikakati ya kujikinga dhidi ya dola

Hapa ndipo mambo yanapokuwa ya kuvutia zaidi: wawekezaji wa kigeni wanasahau imani kwa dola.

Kwa miaka mingi, wawekezaji wa dunia walikuwa na hisa na dhamana za Marekani bila kujikinga sana na mabadiliko ya sarafu. Hisa na dhamana za Marekani bila kujikinga sana na mabadiliko ya sarafu. Kwa nini uangalie? Dola ilikuwa imara, na hata hisa zitakapopungua, faida za sarafu mara nyingi zilipunguza athari. Lakini sasa dola imeshuka kwa 10% mwaka huu - na 13% dhidi ya euro - na ule zamani "ujikinga wa asili" umegeuka kuwa mzigo.

Wasimamizi wa mali kote Ulaya, Uingereza, na Asia wanapanua viwango vyao vya kujikinga kimya kimya. Mteja mmoja wa Russell Investments aliongeza kiwango chao kutoka 50% hadi 75%. BNP Paribas, Northern Trust, na wengine wanaondoa hatari ya dola na kununua euro, yen, na dola za Australia. Meza za deriv zinapigo, FX imerudi kwenye kikao cha bodi, na mauzo ya dola kabla ya wakati yako kwenye kiwango cha juu zaidi ndani ya miaka minne.

Hii si hisia za woga, lakini si sauti ya kujiamini pia.

Mzunguko unaosukuma na motisha za kifedha za Marekani

Wakati huo huo, Washington ina shughuli ya kuwasha fuse kwenye bili ya ushuru ya dola trilioni 3.4 ya kodi na matumizi. Imepitishwa na Seneti, inasonga bungeni, na inaweza kusainiwa na Trump wakati wa maadhimisho ya Siku ya Uhuru.

Aina hiyo ya motisha huwa inachochea market - na wazi inaonekana kufanya kazi. Lakini tusisahau gharama zake. Deni la kitaifa la Marekani tayari ni zaidi ya dola trilioni 36, na bili hii italifanya deni hilo lidondoke zaidi. Wafanyabiashara wanaweza kupenda hisia za juu kwa sasa, lakini madhara yanaweza kuwa makubwa. Mizozo ya biashara inapumzika ingawa kusitishwa kwa ushuru kunaisha hivi karibuni

Mizozo ya biashara inapumzika kwa muda ingawa muda wa kusitisha ushuru unaisha karibuni

Katika wakati wa utulivu wa nadra, mazungumzo ya biashara kati ya Marekani na Vietnam yalizaa makubaliano, na vikwazo vya kuuza programu za usanifu wa chipu kwenda China viliondolewa. Hilo lilisaidia kuinua hisa za Synopsys na Cadence Design Systems. Hata hisa za Nvidia zilifikia viwango vya juu, zikikaribia kuwa kampuni ya thamani kubwa zaidi historia.

Hata hivyo, kusitishwa kwa ushuru kwa siku 90 kunamalizika wiki ijayo, na Trump amefafanua kuwa yuko tayari kuwa mkali. Kama ushuru mpya urudi mezani, mambo yanaweza kubadilika.

Kujikinga na mabadiliko ya bei dhidi ya kujiamini kwa market

Kulingana na wachambuzi, wawekezaji hawajaondoka - lakini kwa hakika wanajivinjari kwa kujiweka kando. Kujikinga kwa FX kunaongezeka. Mabadiliko ya ghafla ya bei yanadhibiti hali. Na ingawa msisimko wa AI na ustawi wa teknolojia vinaendelea kuiendeleza sherehe, misingi ya soko inaanza kuonekana dhaifu.

Hakuna la kupingwa kuhusu ustahimilivu wa uchumi wa Marekani - angalau kwa sasa. uchumi - kwa sasa angalau. Lakini mzunguko unaanza kuhisi kama moja ya michezo ya uchawi inayoonekana ya kushangaza... hadi waya kuanza kuonekana.

 Je, mzunguko wa S&P 500 unaruka au unashuka polepole?

Kwa sasa, S&P 500 inaonekana haigusiwi. Lakini rudisha kidogo, na utapata:

• Fed ambayo haina hatua tena,
  
• Dola ambayo imepoteza mwanga wake,
  
• Na wawekezaji wa kigeni kimya kimya wakihamisha katika hali ya kujilinda.
  

Hiyo haimaanishi kuwa mmomomko unaokuja. Lakini marekebisho? Tetemeko? Mabadiliko ghafla ya mwelekeo? Hiyo haitaweza kushangaza kabisa. Swali si kama mzunguko huu una miguu - ni kama miguu hiyo inasimama kwenye ardhi imara, au eneo lote zito la mchanga wa maji.

Wakati wa kuandika, mzunguko wa S&P 500 unaonyesha uchovu kidogo na mshumaa mwekundu unaoonekana, ukionyesha uwezekano wa kushuka kwa bei. Hadithi ya kushuka kwa bei inasaidiwa na mistari ya sauti inayoweza kuonyesha kuwa shinikizo la kununua linaanza kupungua. Ikiwa tutashuhudia kushuka kubwa, bei zinaweza kupata msaada katika ngazi za msaada za $5,945 na $5,585. Kinyume chake, ikiwa ongezeko litaanza tena, bei zinaweza kukutana na upinzani katika kiwango cha bei cha $6,289.

Je, S&P 500 inaenda kuvunja rekodi nyingine? Unaweza kufanya dhana juu ya masoko ya Marekani kwa kutumia Deriv MT5, Deriv cTrader, au akaunti ya Deriv X.