Je, mwelekeo wa S&P 500 unaishi kwa muda wa mkopo?

Kumbuka: Kuanzia Agosti 2025, hatutoi tena jukwaa la Deriv X.

‍

Soko la hisa liko juu tena. S&P 500 linaivunja rekodi, hisa za teknolojia zinaendelea kupaa, na ripoti ya ajira yenye nguvu isiyotarajiwa imemfanya mfanyabiashara ahisi furaha. Kwa uso, yote yanaonekana kuwa salama kabisa. Lakini angalia nyuma ya pazia na hadithi tofauti inaibuka: wawekezaji wa kigeni kimya kimya wanajikinga dhidi ya dola, Fed iko kimya, na matumizi makubwa ya Amerika hayaonyeshi dalili za kupungua.

Basi, ni nini kinachoendelea? Je, huu ni mwanzo wa soko jipya la bull, au tunacheza karibu sana na ukingo?

Mwelekeo unaopuuzilia mbali ishara za Fed 

Tuanze na habari njema - ripoti ya ajira ya Juni ilikuwa bora kuliko ilivyotarajiwa, ikiongeza nafasi mpya 147,000 na kupunguza kiwango cha ukosefu wa ajira hadi 4.1%.  

Sio mbaya, ikizingatiwa wachumi walikuwa wakiandaa kupungua kwa kasi. Wall Street ilichukua habari hiyo na kuikimbiza, ikisukuma S&P 500 na Nasdaq kufikia viwango vipya vya rekodi. Tena.

Lakini hapa kuna mabadiliko: ajira imara kawaida ina maana ya uwezekano mdogo wa kupunguzwa kwa viwango vya riba. Wafanyabiashara sasa wameondoa nafasi yoyote ya kupunguzwa kwa riba mwezi Julai na wanapunguza makisio yao kwa mwezi Septemba. Hivyo wakati soko linapanda, kinga ambayo lilikuwa linatarajia, msaada wa viwango vya riba kutoka Fed, inatoweka chini ya miguu yake.

Wawekezaji wa kigeni wanatumia mikakati ya kujikinga na dola

Hapa ndipo mambo yanapokuwa ya kuvutia zaidi: wawekezaji wa kigeni wanapoteza imani na dola.

Kwa miaka mingi, wawekezaji wa kimataifa walikuwa wanashikilia hisa na dhamana za Marekani bila kujikinga sana na mabadiliko ya sarafu. Kwa nini kujali? Dola ilikuwa imara, na hata hisa zikipungua, faida za sarafu mara nyingi zilipunguza athari. Lakini sasa dola imepungua kwa 10% kwa mwaka huu - na 13% dhidi ya euro - na ule 'kinga ya asili' umegeuka kuwa mzigo.

Wasimamizi wa mali kote Ulaya, Uingereza, na Asia kimya kimya wanaongeza viwango vya kinga zao. Mteja mmoja wa Russell Investments aliongeza kutoka 50% hadi 75%. BNP Paribas, Northern Trust, na wengine wanapunguza mfiduo wa dola na kununua euro, yen, na dola za Australia. Meza za derivatives zina shughuli nyingi, FX imerejea kwenye chumba cha mikutano, na uuzaji wa dola kwa wakati ujao uko kwenye kiwango cha juu zaidi kwa miaka minne.

Hii si hofu, lakini pia si ishara ya kujiamini kabisa.

Mwelekeo unaochochewa na msukumo wa kifedha wa Marekani

Wakati huo huo, Washington inajishughulisha kuwasha fuse ya muswada wa kodi na matumizi wa dola trilioni 3.4 muswada. Umepitishwa na Seneti, unaendelea kupitia Bunge, na unaweza kusainiwa na Trump kabla ya maadhimisho ya Siku ya Uhuru.

Aina hiyo ya msukumo kawaida huongeza soko - na wazi, inafanya kazi. Lakini tusisahau gharama yake. Deni la taifa la Marekani tayari liko juu ya dola trilioni 36, na muswada huu utaongeza zaidi. Wafanyabiashara wanaweza kupenda msisimko huu, lakini madhara yake yanaweza kuwa makali.

Mzozo wa biashara unapata pumziko ingawa muda wa kusitisha ushuru unakaribia kuisha

Katika wakati wa utulivu wa kipekee, mazungumzo ya biashara kati ya Marekani na Vietnam yalizaa makubaliano, na vikwazo vya kuuza programu za kubuni chips kwenda China viliondolewa. Hilo lilisaidia kuinua hisa za Synopsys na Cadence Design Systems. Hata hisa za Nvidia zilifikia viwango vya juu vya rekodi, zikikaribia kuwa kampuni yenye thamani kubwa zaidi katika historia.

Hata hivyo, kusitishwa kwa ushuru kwa siku 90 kunamalizika wiki ijayo, na Trump ameonyesha wazi kuwa yuko tayari "kuwa mkali". Ikiwa ushuru mpya utawekwa tena, mambo yanaweza kubadilika.

Kujikinga na mabadiliko ya bei dhidi ya kujiamini kwa soko

Kulingana na wachambuzi, wawekezaji hawajazidi kuondoka - lakini wanajitayarisha kwa tahadhari. Kujikinga kwa FX kunaongezeka. Mabadiliko ya bei yanatishi. Na wakati msisimko wa AI na uongozi wa teknolojia unaendelea, misingi ya soko inaanza kutikisika.

Hapana kukanusha uimara wa uchumi wa Marekani - angalau kwa sasa. Lakini mwelekeo unaanza kuhisi kama moja ya mbinu za uchawi zinazovutia… hadi nyaya zinaanza kuonekana.

 Je, mwelekeo wa S&P 500 unaanguka au unaelea?

Kwa sasa, S&P 500 unaonekana hauwezi kuguswa. Lakini ukitoka kidogo, una:

• Fed isiyokuwa na hatua za kuchukua,
  
• Dola iliyopoteza mng’ao wake,
  
• Na wawekezaji wa kigeni kimya kimya wakibadilika kuwa katika hali ya kujilinda.
  

Hii haimaanishi kuwa mshtuko unakuja. Lakini marekebisho? Kutikisika? Mabadiliko ya ghafla ya mwelekeo? Hiyo haitashangaza kabisa. Swali si kama mwelekeo huu una nguvu - ni kama nguvu hizo zinasimama kwenye ardhi imara, au ni sehemu laini ya mchanga unaoteleza.

Wakati wa kuandika, mwelekeo wa S&P 500 unaonyesha uchovu kidogo na kioo cheusi kinatokea, kinachoashiria uwezekano wa kushuka. Hadithi inayoweza kuashiria kushuka inasaidiwa na nguzo za kiasi zinazoonyesha shinikizo la kununua likipungua kwa sasa. Ikiwa tutashuhudia kushuka kwa kiasi kikubwa, bei zinaweza kupata msaada katika viwango vya msaada vya $5,945 na $5,585. Kinyume chake, ikiwa mwelekeo wa kupanda utaendelea, bei zinaweza kukutana na upinzani katika kiwango cha bei cha $6,289.

Je, S&P 500 itavunja rekodi nyingine? Unaweza kubashiri kuhusu masoko ya Marekani kwa kutumia Deriv MT5, Deriv cTrader, au akaunti ya Deriv X.