Spadki waluty japońskiej

Reuters: Starszy urzędnik MFW postrzega niedawne spadki waluty japońskiej jako wynik fundamentalny i nie wymaga interwencji na rynku walutowym.

Choć istnieją ryzyka inflacyjne z powodu silnego popytu, BOJ pozostaje ostrożny w kwestii podnoszenia stóp procentowych w obliczu globalnych niepewności popytowych.

Zamieszki społeczne

Mining.com: Ceny złota wzrosły w tym tygodniu w obliczu eskalujących napięć geopolitycznych. Inwestorzy, którzy sprzedali złoto, zostali zmuszeni do pokrycia swoich pozycji w miarę wzrostu cen. Tragiczne wydarzenia w Palestynie jeszcze bardziej podniosły cenę złota, które postrzegane jest jako bezpieczna przystań w czasach niepewności.

Okresy światowego zamieszania często pobudzają popyt na złoto, gdy zaniepokojeni inwestorzy starają się chronić swój kapitał. W związku z tym, ceny złota wzrosły w odpowiedzi na niedawne zawirowania, podtrzymywane przez jego reputację jako skarbnica wartości w niestabilnych czasach.

Interwencja waluty japońskiej

Reuters: Japońskie Ministerstwo Finansów i MFW różnią się w kwestii reakcji na spadek jena. Kanda z MOF sugeruje gotowość do działania i interwencji, biorąc pod uwagę różne czynniki, w tym stopy procentowe. Urzędnik MFW podkreśla, że spadki jena są napędzane przez fundamenty, co neguje potrzebę interwencji.

Ceny na rynku ropy

Reuters & Yahoo Finance: Główny ekonomista Lane stwierdził, że Europejski Bank Centralny potrzebuje więcej czasu na potwierdzenie powrotu inflacji do celu 2%. I utrzymanie wysokiej stopy co najmniej do wiosny przyszłego roku. Prezydent Lagarde monitoruje potencjalny wpływ konfliktu izraelsko-hamasowskiego na ceny ropy. 

Sprzedaż detaliczna w USA

Reuters: USA. Sprzedaż detaliczna wzrosła o 0,7% we wrześniu, przewyższając oczekiwania, wskazując na wzrost gospodarczy. Goldman Sachs podniósł prognozę wzrostu PKB na trzeci kwartał do 4%.

Jednakże salda kart kredytowych Amerykanów osiągnęły rekordowy poziom 1,03 biliona dolarów, z rosnącą liczbą nieterminowych płatności, co ujawnia napięcia u konsumentów w obliczu rosnących kosztów i stóp procentowych.

Wysokie stopy procentowe kredytów hipotecznych

ABC.net: Szef Rezerwy Federalnej ostrzega przed długotrwałymi ryzykami inflacyjnymi w obliczu globalnych wstrząsów. Wyższe stopy hipoteczne już mają wpływ na gospodarkę, mówi pani Michele Bullock.

Dalsze podwyżki stóp mogą być konieczne, jeśli oczekiwania inflacyjne pozostaną na podwyższonym poziomie.

Zamknięcie rządu USA

FX Street i BBC: Druga próba Jima Jordana, aby zostać przewodniczącym Izby Reprezentantów USA, zakończyła się niepowodzeniem.  Bez przewodniczącego Kongres nie może uchwalać ustaw ani zapewniać pomocy w nagłych wypadkach, co może wpłynąć na krytyczne terminy. Jednym z takich terminów jest zbliżający się wymóg uchwalenia ustawy budżetowej do 17 listopada, aby uniknąć zamknięcia rządu. Od 1990 roku miało miejsce sześć częściowych lub całkowitych zamknięć rządu.

Historia sugeruje potencjalny spadek indeksu dolara amerykańskiego o 1%-1,5% po zamknięciu, a następnie odzyskiwanie sugeruje ograniczony długoterminowy wpływ na walutę.

Inflacja w Wielkiej Brytanii

Express: Minister skarbu Andrew Griffith zapewnia, że rząd jest zaangażowany w halving inflacji do końca roku, pozostając na właściwej drodze.

Pomimo wyższych danych inflacyjnych za wrzesień, gubernator Banku Anglii Andrew Bailey przestrzega przed pośpiesznymi podwyżkami stóp procentowych. Wrześniowa inflacja w Wielkiej Brytanii wynosi 6,7%

Bezpieczeństwo energetyczne

Energy.GOV: Stany Zjednoczone. Biuro Rezerwy Ropy DOE regularnie będzie starało się kupić ropę do Strategicznej Rezerwy Naftowej (SPR) do maja 2024 roku.

Inicjatywa rozpoczyna się od zaproszenia do składania ofert na maksymalnie 6 milionów baryłek ropy, zaplanowanego na dostawę między grudniem 2023 a styczniem 2024.

Ich celem jest zabezpieczenie ropy po cenie wynoszącej 79 dolarów za baryłkę lub mniej, co jest znacznie niższe niż średnia wynosząca 95 dolarów za baryłkę w sprzedaży awaryjnej SPR w 2022 roku.

Rezerwa federalna

NYTimes: Przewodniczący Fedu Powell odniósł się do wyzwań, przed którymi stoi Fed. Celem jest zbalansowanie kontroli inflacji i dobrobytu gospodarczego.

Stopy procentowe wzrosły do 5,25-5,5%, ograniczając aktywność gospodarczą, ale wzrost pozostaje silny.

Choć nie oczekuje się podwyżki stóp na spotkaniu 1 listopada, uwagi Powella sugerują przyszłe potencjalne podwyżki, skupiając uwagę na spotkaniu 13 grudnia

Wybory w Wielkiej Brytanii

BBC News i Metro: Robert Jenrick rezygnuje z funkcji ministra ds. imigracji. Jenrick i Suella Braverman, zwolennicy przywództwa pana Sunaka, rezygnują w obliczu problemów partii. 

Po rozczarowującym konwencie i porażkach w wyborach uzupełniających, cierpliwość wśród posłów się kończy. Niektórzy Torysi obawiają się dalszych strat dla partii Laburzystów Kier Starmera, chyba że Sunak rozważy rezygnację.

Tymczasem ekonomiści prognozują, że Bank Anglii utrzyma koszty pożyczek na najwyższym poziomie od 15 lat 14 grudnia, ponieważ rynki w Wielkiej Brytanii skłaniają się ku cięciu stóp procentowych w czerwcu 2024 roku. 

Podwyżki stóp procentowych Fedu

Forbes: Inwestorzy uważają, że Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) prawdopodobnie nie zmieni stopy procentowej na najbliższym posiedzeniu 12-13 grudnia. 

Pojawiają się pytania, kiedy Fed może rozważyć obniżki stóp i w jakim zakresie. 

Grupa CME informuje o 97,7% szans na to, że Fed utrzyma obecny cel zakresu stóp funduszy Fed (5,25% do 5,5%).

Dodatkowo jest 52,7% prawdopodobieństwa, że FOMC obniży stopy o co najmniej 25 punktów bazowych do marca 2024 roku. 

Prognoza gospodarcza Wielkiej Brytanii

The Guardian & Reuters: Latest polls suggest the Bank of England is set to maintain the Bank Rate at 5.25% on Dec 14 and throughout Q2 2024. Fundacja Resolution zauważa, że obawy dotyczące wysokich wynagrodzeń mogą ustąpić, a ustalenia płac będą odpowiadać spadkowi rocznej inflacji. 

Reuters polls predict the 15-year high interest rate to persist until Q3 2024, reaching 4.50% by year-end. 

Prognoza gospodarcza USA

Wall Street Journal & Federal Reserve Bank of New York: In November, the US added 199,000 jobs, a bit slower than earlier in the year but consistent with pre-pandemic gains. Excluding auto-worker strikes, the job gain was around 169,000, showing a slight dip from October's 180,000. Zauważalny wzrost wystąpił w sektorach ochrony zdrowia i rządowym, podczas gdy ogólny tempo zatrudnienia spowolniło. 

Według badania NY Fed, mediany oczekiwań inflacyjnych nieznacznie spadły do 3,4% na horyzoncie rocznym. 

Oczekuje się, że Fed utrzyma stopy w najbliższy czwartek, a rynki przewidują początek obniżek stóp od maja. 

Podsumowanie rynku złota

Kitco News: Joseph Cavatoni, strateg rynków północnoamerykańskich WGC, zauważa, że złoto zależy od Federal Reserve. In the first scenario, a soft U.S. landing aligns with the current consensus, supporting gold's trend. The second, a hard landing with recession, could drive bullish gold trends via aggressive rate cuts. Trzeci scenariusz, bez lądowania, uważany jest za mało prawdopodobny, z jedynie 10% szansą na utrzymanie powyżej trendu w USA. wzrostu. 

Dane dotyczące inflacji

Wall Street Journal & FX Street: US Dollar holds steady as latest inflation data fails to cause significant movement. The consumer-price index rose 3.1% in November, a slight slowdown from October but above June's 3%.

Sekretarz skarbu Janet Yellen zauważa, że inflacja 'znacząco maleje' i oczekuje, że będzie zgodna z mandatami Fedu. 

Fed prawdopodobnie utrzyma stopy na swoim posiedzeniu mimo, że odczyt był nieco bardziej sztywny niż pożądane, aby szybko wrócić do celu inflacyjnego na poziomie 2%. 

Obniżki stóp Fedu

Wall Street Journal & The Guardian: The Fed maintains benchmark rates after the recent July increase, emphasizing caution to avoid economic harm amidst falling inflation. Powell podkreśla zmianę w prognozach, z urzędnikami spodziewającymi się trzech obniżek stóp w przyszłym roku, różniących się od wcześniejszych prognoz jednego podwyżki i dwóch obniżek. Rynki reagują pozytywnie, wszystkie główne indeksy rosną, a Dow Jones zamyka się na rekordowym poziomie. Oprocentowanie 10-letnich obligacji skarbowych spada do 4,032%. Tymczasem, Izba Reprezentantów głosowała w środę, aby formalnie autoryzować dochodzenie w sprawie impeachmentu Joe Bidena.

PKB Wielkiej Brytanii

Reuters & Ons.gov: October 2023 sees a 0.3% dip in UK Monthly GDP, contrasting September's 0.2% growth. Produkcja usług spadła o 0,2%, co głównie przyczyniło się do miesięcznej kontrakcji. 

Bank Anglii jest gotów utrzymać stopy dzisiaj, a sentymenty rynkowe skłaniają się ku większym zakładom na obniżki w 2024 roku. 

Polityka monetarna w Wielkiej Brytanii

The Guardian: Bank Anglii podkreśla potrzebę wydłużonej restrykcyjnej polityki monetarnej, kontrastując z oczekiwaniami rynku pieniężnego na pięć obniżek stóp w 2024 roku. Pomimo utrzymania obecnych stóp procentowych, trzech decydentów głosowało za potencjalnym wzrostem.

Andrew Bailey emphasizes it's premature to consider UK rate cuts, yet money markets project at least four in 2024, anticipating a drop to 4.1% from the current 5.25%.  Earlier City forecasts indicated five quarter-point cuts before the BoE's noon announcement. 

Polityka monetarna w Europie

Reuters: Europejski Bank Centralny nie zmienia stóp procentowych i opiera się oczekiwaniom natychmiastowych obniżek stóp, a prezydent Christine Lagarde podkreśla przewidywaną odbudowę inflacji oraz silne presje cenowe. 

Lagarde's stance contrasts sharply with the more dovish tone from U.S. Jerome Powell z Federal Reserve sugeruje, że potencjalne obniżenie stóp procentowych nie jest prawdopodobne przed czerwcem lub lipcem. 

Rally na rynku w odpowiedzi na wytyczne Fedu

Ostatnia zmiana polityki Rezerwy Federalnej (Fed) przygotowała grunt pod znaczącą reakcję rynku. Ta zmiana stanowiska, szeroko oczekiwana przez uczestników rynku, doprowadziła do wzrostu wartości akcji, obligacji i złota, jednocześnie osłabiając dolara amerykańskiego i powodując spadek rentowności. 

Ponadto, azjatycki sektor technologiczny skorzystał na tym zmianie sentymentu rynkowego.

Kluczowe oświadczenia Rezerwy Federalnej

Fed zdecydował się utrzymać stopy procentowe Federal Funds na poziomie 5,25%-5,5%. Jednak bank centralny jasno dał do zrozumienia, że odchodzi od swojego dotychczas agresywnego kursu podwyżek stóp. Fed teraz przewiduje trzy cięcia stóp o ćwierć punktu w nadchodzącym roku, co jest zgodne z oczekiwaniami rynku. Chociaż Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) nie rozważa dalszych podwyżek stóp jako swojego podstawowego scenariusza, pozostaje otwarty na dostosowania w miarę ewolucji warunków gospodarczych.

Projekcje dot plot: Trzy obniżki stóp w 2024 roku: Dot plot, wizualna reprezentacja prognoz stóp Fedu, pokazuje teraz prognozę trzech obniżek stóp w 2024 roku, przewyższającą konsensus rynku dwóch obniżek. Ta prognoza implikuje łącznie 75 punktów bazowych luzowania, przekraczając wcześniejszą szacowaną wartość 50 punktów bazowych. Na koniec 2024 roku, w oparciu o prognozy, stopa funduszy Fedu ma osiągnąć 4,6%, w porównaniu z wcześniejszą prognozą na poziomie 5,1%.

Odporność gospodarki USA: W tym roku obserwowaliśmy zaskakującą siłę amerykańskiej gospodarki zarówno pod względem wzrostu, jak i zatrudnienia. Rezerwa Federalna dąży do "łagodnego lądowania", aby uniknąć recesji, wyważając dualne zadanie stabilności cen i maksymalnego zatrudnienia. Przewodniczący Fedu Jerome Powell pracował nad tym, aby przywrócić inflację do celu 2% poprzez agresywne zwiększanie stóp w ciągu ostatnich dwóch lat, dążąc do stopniowego spowolnienia aktywności gospodarczej bez zapaści, jednocześnie utrzymując niską stopę bezrobocia. To naprawdę delikatna sztuka równoważenia, którą Fed zamierza kontynuować w roku 2024.

Reakcja rynku na oświadczenie Rezerwy Federalnej

Ogłoszenie Fedu wywołało znaczący rajd na rynku, wpływając na różne klasy aktywów. Waluty wzmocniły się w stosunku do dolara, podczas gdy globalne akcje i obligacje korporacyjne odnotowały znaczące zyski.

• Wpływ na kluczowe wskaźniki rynkowe: S&P 500 zwiększył swoje zyski o 1%, Dow Jones Industrial Average osiągnął rekordowy poziom powyżej 37 000, a rentowność dwuletnich obligacji skarbowych spadła o 25 punktów bazowych, osiągając około 4,5%. Kontrakty swapowe zostały przeliczone w celu odzwierciedlenia oczekiwań dotyczących 130 punktów bazowych luzowania w ciągu następnych 12 miesięcy.

S&P 500

Dow Jones Industrial Average

• Osłabienie dolara amerykańskiego: Dolar amerykański, mierzony indeksem DXY, osłabił się o niemal 0,9%, osiągając najniższy poziom od sierpnia. Ten znaczny spadek wynikał z istotnego spadku rentowności obligacji skarbowych USA, spowodowanego niespodziewanie gołębiach wytycznych Rezerwy Federalnej. Ta zmiana nie zaskoczyła uczestników rynku, ponieważ oczekiwali oni tej zmiany.

• Ceny złota gwałtownie rosną: Zauważalnie, metale szlachetne wyraźnie zareagowały na oświadczenie i komentarze przewodniczącego Powella. Zarówno złoto, jak i srebro odnotowały niezwykle silne wzrosty. Ceny złota wzrosły o ponad 1% do 2 004,79 USD za uncję o 19:34 (GMT) w środę, 13 grudnia 2023 roku. Futures na złoto w USA zamknęły się o 0,2% wyżej na poziomie 1 997,30 USD.

• Globalny rajd na rynkach akcji: Globalne akcje przedłużyły swoją serię zwycięstw przez szóstą sesję z rzędu, a wskaźniki akcji w Australii, Korei Południowej i Chinach odnotowały wzrosty przekraczające 1%. Szczególnie chińskie firmy technologiczne przyciągnęły uwagę, co doprowadziło do wzrostu otwarcia indeksu Hang Seng Tech o ponad 2%.

Trwałość rajdu na rynku akcji? Niepewność wisi w powietrzu

Podsumowując, chociaż ostatni gołębi zwrot Fedu zainspirował optymizm, ostrożność jest wskazana. Historia rynku ujawnia niebezpieczeństwo polegania zbytnio na oczekiwaniach związanych z obniżkami stóp. Przewartościowanie akcji oraz nierealne wyceny niosą ryzyko dla obecnego rajdu. Rajd Świętego Mikołaja, często krótkotrwały, podkreśla bezsens próby idealnego wstrzelenia się w rynek.

Traderzy powinni wykazać czujność, różnicować portfele i skupić się na długoterminowych fundamentach. Próba przewidzenia krótkoterminowych ruchów rynkowych może prowadzić do przegapienia okazji lub znacznych strat. Nawigując w tych niepewnych czasach, kluczowe jest podejście oparte na dyscyplinie i wiedzy, a nie czasowaniu rynku. Urok rajdu Świętego Mikołaja nie powinien przyćmiewać znaczenia rozsądnego podejmowania decyzji i świadomości ryzyka. Ostrożność jest kluczowa, gdy dostrzegamy potencjalne przeszkody w dynamicznej rzeczywistości finansowej, która nas czeka.

W sierpniu były urzędnik banku centralnego zasugerował, że Japonia wstrzyma się od ingerencji na rynku walutowym, chyba że wartość jena spadnie poniżej 150 w stosunku do dolara, co stanowiłoby znaczne wyzwanie polityczne dla premiera Fumio Kishidy. Decyzje dotyczące interwencji zawsze miały istotne znaczenie polityczne w Japonii, a odpowiedzialność za nie ostatecznie spoczywała na premierze. Według Takeuchiego, analityka, władze mogą wydać ostrzeżenia słowne i przeprowadzić oceny kursów jako krok wstępny, mając nadzieję, że siły rynkowe ustabilizują jena.

Prawo japońskie przyznaje rządowi władzę dotyczącą polityki walutowej, w której Ministerstwo Finansów określa moment interwencji, podczas gdy Bank Japonii działa jako jego agent.

Na najnowszą aktualizację kurs USDJPY wynosi 149,80.

We wrześniu sekretarz skarbu USA, Janet Yellen, dała zielone światło do interwencji; wyraziła, że interwencja Japonii w celu ustabilizowania jena byłaby akceptowalna, jeśli jej celem byłoby złagodzenie zmienności rynku, a nie dyktowanie poziomu kursu wymiany.

Na początku października minister finansów Shunichi Suzuki potwierdził, że rząd japoński jest gotów podjąć działania, jeśli osłabienie jena będzie zbyt nagłe, podkreślając, że nacisk kładziony jest na zmienność, a nie na konkretne poziomy kursu wymiany.

14 października 2023 roku Sanjaya Panth, zastępca dyrektora działu Azji i Pacyfiku MFW, zauważył, że ostatni spadek jena wynikał z fundamentalnych czynników i nie spełniał kryteriów wymagających interwencji rządowej.

Jednak 16 października 2023 roku Masato Kanda, wiceminister finansów ds. międzynarodowych w Ministerstwie Finansów Japonii (MOF), powstrzymał się od komentarza, gdy zapytano go o stanowisko MFW, że Japonia nadal musi spełnić wymagania dotyczące interwencji walutowej. Kanda podkreślił, że na kursy walut wpływa wiele czynników, a długoterminowe stopy procentowe są tylko jednym z nich. Stwierdził, że sytuacja jest dynamiczna, a potencjalny wpływ rosnących cen ropy na gospodarkę Japonii pozostaje niepewny.

Oceń możliwy wpływ interwencji

W lipcu raport Banku Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) podkreślił, że jen funkcjonował jako kluczowa waluta kredytowa na świecie od 2021 roku z powodu swojego niskoprocentowego statusu. Zgromadził znaczący udział w globalnym wzroście kredytów, nawet w obliczu zacieśniania polityki monetarnej przez Federal Reserve.

Warto zauważyć, że najnowsze dane pokazują, że dużym spekulantom udało się utrzymać największą pozycję krótką na jena od 2021 roku, co zwiększa ryzyko squeeze’a short, jeśli Bank Japonii (BOJ) zainterweniuje na rynku walutowym.

Analizując wykres tygodniowy, istnieje znaczny potencjał do deprecjacji jena, jeśli przekroczy poziom 160. W związku z tym Bank Japonii zamierza zainterweniować, gdy USDJPY będzie w przedziale między 150 a 160. Obecnie wskaźnik Stochastic znajduje się w strefie wykupu, co sugeruje możliwą korektę dla USDJPY.

Dla tych, którzy są nowi w handlu, fundusze notowane na giełdzie (ETF) stanowią doskonały punkt wyjścia. Ale czym one są? Zdefiniujmy je zanim zagłębimy się w ich liczne korzyści.

ETF-y to fundusze inwestycyjne, które śledzą aktywa bazowe, takie jak surowce, indeksy lub koszyk akcji. Handluje się nimi na giełdach jak akcjami, więc możesz je kupować i sprzedawać przez cały dzień. ETF-y mogą oferować unikalne korzyści i są stosunkowo łatwe do zrozumienia i używania.

Ten blog zbada korzyści z ETF-ów, w tym przejrzystość, dostęp do wyników indeksów, płynność i dywersyfikację. Wszystkie te aspekty sprawiają, że ETF-y są interesującym wyborem dla dywersyfikacji Twojego portfela.

ETF-y są przejrzyste, więc wiesz, co handlujesz

Handel ETF-ami zapewnia niezrównaną przejrzystość, ponieważ można łatwo śledzić aktywa bazowe. ETF-y są przejrzyste, ponieważ są zobowiązane prawem do ujawniania swojego pełnego portfela aktywów codziennie.

Oznacza to, że handlujący mogą łatwo zobaczyć, w jakie akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe zainwestowany jest ETF. Ta przejrzystość pomaga traderom podejmować świadome decyzje inwestycyjne i zmniejsza ryzyko oszustwa.

Handel ETF-ami dywersyfikuje twój portfel i zmniejsza ryzyko

ETF-y, czyli fundusze notowane na giełdzie, posiadają koszyk aktywów, takich jak akcje, obligacje lub surowce. To pozwala traderom natychmiast dywersyfikować swoje portfele bez konieczności kupowania poszczególnych papierów wartościowych.

Dywersyfikując swoje portfele, traderzy mogą zmniejszyć swoje ryzyko i zwiększyć szanse na osiągnięcie swoich celów finansowych.

ETF-y uczyniły handel na rynku bardziej dostępnym niż kiedykolwiek wcześniej

Rynek ETF-ów jest ogromny. Jako trader możesz łatwo kupić ETF niemal dla każdego typu inwestycji, od konkretnego kraju w Azji Południowo-Wschodniej po globalną klasę aktywów, taką jak obligacje, a nawet surowce, takie jak złoto.

ETF-y ułatwiły handel na wcześniej trudnych rynkach, czyniąc go prostszym dla traderów.

Handel ETF-ami to prosty proces

ETF-y są notowane na giełdzie, co oznacza, że mogą być kupowane lub sprzedawane przez traderów za pośrednictwem ich brokerów po aktualnej cenie rynkowej bez wymogu minimalnego zakupu.

Co więcej, ETF-y zazwyczaj mają niższe roczne opłaty zarządzające, co może pomóc traderom zaoszczędzić pieniądze w dłuższej perspektywie.

ETF-y mogą naśladować wyniki indeksów

Inwestycje w ETF-y mogą zmniejszać niepewności związane z handlem dzięki śledzeniu indeksów. Te fundusze mają na celu ścisłe odwzorowanie wyników indeksu bazowego, oferując brak niespodzianek.

Chociaż inwestycje nigdy nie są gwarantowane, handel odpowiednim ETF-em może pomóc w wyeliminowaniu zgadywania w handlu.

ETF-y oferują szereg korzyści, które mogą sprawić, że będą dobrym wyborem dla traderów o różnym poziomie doświadczenia. Jeśli rozważasz handel ETF-ami, ważne jest, aby przeprowadzić badania i wybrać ETF-y, które odpowiadają Twoim indywidualnym potrzebom i celom.

Na rynku dostępne są ETF-y, które śledzą szeroką gamę klas aktywów, więc możesz znaleźć taki, który będzie pasował do Twojej strategii handlowej.

Stopy procentowe w USA

Yahoo: Marko Kolanovic z JPMorgan przewiduje potencjalny spadek o 20% w S&P 500 w obliczu rosnących stóp procentowych. 

Wzrost obaw o sytuację gospodarczą, inwestycje w gotówkę na rynkach pieniężnych i krótkoterminowe obligacje skarbowe stają się kluczowymi strategiami ochronnymi.

Michael Hartnett z Bank of America sugeruje potencjalny spadek o 20%, ale dostrzega także możliwości wzrostu w najbliższym czasie.

Obligacje mogą stać się najlepiej radzącą sobie klasą aktywów, gdy ryzyko recesji będzie coraz bardziej wyraźne.

Bank Japonii

Reuters: Dane Banku Japonii rozwiewają tępe pojęcie tajemniczego skoku wartości jena w wyniku interwencji.

Projekcja rynku pieniężnego na piątek pokazuje netto przyjęcie w wysokości 1,09 biliona jenów, co blisko odpowiada szacunkom maklerów, sugerując minimalną interwencję.

Eksperci pozostają ostrożni, ale skłaniają się ku braku znaczącej interwencji.

Banki centralne

Rad złota: Banki centralne wciąż wykazują silne zainteresowanie złotem, a ich rezerwy złota wzrosły przez trzeci kolejny miesiąc. W samym sierpniu dodały 77 ton do globalnych rezerw oficjalnych, co stanowi wzrost o 38% w porównaniu do lipca.

W ciągu ostatnich trzech miesięcy ich zakup netto wyniósł 219 ton, przewyższając sprzedaż netto z wcześniejszych miesięcy (96 ton).

Inflacja w Europie

CNBC: Wiceprezydent Europejskiego Banku Centralnego de Guindos: Inflacja będzie nadal malała, zwróćmy uwagę na ceny ropy.

OPEC zwiększa długoterminowe prognozy popytu na ropę, różniąc się od IEA. OPEC przewiduje 116 milionów baryłek dziennie do 2045 roku, podczas gdy IEA widzi 'początek końca' dla paliw kopalnych.

Cykl podwyżek stóp

The Wall Street Journal: Utrzymujący się wzrost długoterminowych rentowności obligacji skarbowych może doprowadzić do końca cyklu podwyżek stóp Federal Reserve w sposób bez większego emocjonalnego ładunku. Jeśli długoterminowe stopy pozostaną wysokie, a inflacja się schłodzi, najwyżsi urzędnicy banków centralnych mogą wstrzymać podwyżki stóp procentowych w krótkim terminie. Prezydent Fed z Dallas Lorie Logan zauważył, że wysokie długoterminowe stopy mogą zmniejszyć potrzebę podwyższania stopy funduszy Federal Reserve.

Tymczasem, Bank Anglii wyraził obawy dotyczące przewartościowanych aktywów finansowych, szczególnie w USA. Akcje technologiczne i obligacje korporacyjne denominowane w dolarach. 

Rynki nieruchomości

Business Times: Bank Anglii zwraca uwagę na obawy dotyczące potencjalnie przewartościowanych ryzykownych aktywów. Niektórzy wynajmujący są w stanie przenieść koszty na najemców, ponieważ jak dotąd nie było znaczących oznak sprzedaży nieruchomości przez wynajmujących. Bank Anglii uważnie monitoruje rynek nieruchomości w Hongkongu i na kontynencie Chiny, badając potencjalne konsekwencje dla stabilności finansowej w Wielkiej Brytanii.

W Chinach miesięczna sprzedaż nowej powierzchni użytkowej spadła niemal o połowę w porównaniu do poziomów z 2021 roku, a inwestycje w nieruchomości spadły prawie o jedną piątą w sierpniu w porównaniu do tego samego miesiąca roku poprzedniego.

Inflacja i wzrost

Yahoo Finance: Pimco widzi potencjalną erę 'ekstremalnie atrakcyjnych' zwrotów z inwestycji w obligacje z powodu skokowych wzrostów rentowności oraz ryzyka recesji, mówi Pacific Investment Management Co. Jasne prognozy na wysokiej jakości obligacje w ciągu następnych 6-12 miesięcy w obliczu łagodzenia inflacji i obaw o wzrost.

Jednakń bank centralny Japonii może podnieść stopy, podczas gdy inne je obniżą, co potencjalnie zwiększy japońskie rentowności - raport Pimco.

Gospodarka Niemiec

Associated Press: Rząd Niemiec oraz MFW obniżyli swoje oczekiwania co do wzrostu gospodarczego, wskazując na wyzwania w różnych sektorach oraz problemy strukturalne.

Silny sektor produkcyjny kraju staje w obliczu wyzwań związanych z energią i zmniejszonym popytem ze strony partnerów handlowych.

Zmienność jena

Reuters: Wysoki rangą urzędnik japońskiego ministerstwa finansów powiedział, że oświadczenie Grupy Siedmiu (G7) potwierdziło wspólne zrozumienie grupy, że nadmierna zmienność walutowa jest problematyczna. 

W sierpniu, gdy zadawano pytania dziennikarzom na temat ostatniego spadku wartości jena zbliżającego się do znaczącego poziomu 150 w dniu 12 października 2023 roku, były urzędnik Banku Japonii przewidział brak interwencji w przypadku przekroczenia progu 150.

Indeks Cen Konsumpcyjnych w USA

Reuters & CNBC: Najnowszy raport o Indeksie Cen Konsumpcyjnych w USA zdradza miesięczny wzrost o 0,4% i roczny wzrost o 3,7%, przewyższając szacunki Dow Jonesa wynoszące 0,3% i 3,6%.

Inflacja główna wzrosła o 0,6% w sierpniu. Podstawowy CPI również pokazał miesięczny wzrost o 0,3% i roczny wzrost o 4,1%.

Te nieoczekiwane dane podnoszą rentowności obligacji rządowych w strefie euro, podsycając spekulacje, że Federal Reserve może rozważyć podwyżki stóp procentowych do końca roku.

Najczęściej zadawane pytania przez początkujących traderów to: Czym są ETFy? Co oznacza skrót ETF? 

ETFy, czyli fundusze giełdowe, to rodzaj funduszy inwestycyjnych i produktów giełdowych, które są notowane na giełdzie papierów wartościowych. Te wszechstronne instrumenty finansowe oferują elastyczność i dywersyfikację każdej strategii handlowej, co sprawia, że są popularne wśród traderów. 

Oto co omówimy w tym wpisie na blogu:

• ETFs: What are they
• Rodzaje ETFów
• Zalety i wady handlu ETFami

ETFs: What are they

Wyobraź sobie bufet, w którym dostępnych jest wiele dań, nie musisz zamawiać każdego dania oddzielnie, aby je spróbować. ETFy działają podobnie, oferując różnorodne aktywa zebrane w jeden środek handlowy.

Handlując ETFami, tak naprawdę wybierasz zestaw aktywów, takich jak akcje, obligacje czy towary, bez konieczności posiadania każdego z nich indywidualnie. Te instrumenty są notowane na giełdach papierów wartościowych, co zapewnia możliwość ich zakupu i sprzedaży w godzinach handlowych. 

💡Wskazówka ekspercka:

Rodzaje ETFów

Istnieje wiele rodzajów ETFów, z których każdy ma różne aktywa podstawowe. ETFy występują w różnych formach, aby odpowiadać różnym strategiom handlowym i apetytom na ryzyko. Mogą zawierać akcje, obligacje, towary i indeksy. Niektóre z najpopularniejszych kategorii to: 

ETFy akcji

ETFy akcji, znane również jako ETFy akcyjne, inwestują w akcje, śledząc określony zestaw akcji, indeks giełdowy lub konkretny sektor na giełdzie. ETFy mogą otrzymywać dywidendy z aktywów, które posiadają, takich jak akcje lub obligacje. Kiedy te aktywa wypłacają dywidendy, ETF zwykle zbiera je i wypłaca akcjonariuszom. Kiedy okres był korzystny dla aktywów, cena rynkowa ETFa zwykle rośnie. 

Na przykład ARK Innovation ETF zapewnia ekspozycję na krajowe i zagraniczne akcje firm, które polegają na rozwoju sztucznej inteligencji, automatyzacji, technologii DNA, magazynowaniu energii, fintech i robotyce.

💡Wskazówka ekspercka:

ETFy obligacji

Podczas handlu ETFami obligacji traderzy mają dostęp do portfela obligacji, który jest segmentowany według typu, emitenta i terminu, między innymi czynnikami. Na przykład ETF iShares iBoxx$ High Yield Corporate Bond śledzi indeks obligacji o wysokim oprocentowaniu emitowanych przez firmy denominowane w dolarach amerykańskich.

ETFy obligacji mogą różnić się ryzykiem i zyskiem w zależności od rodzajów posiadanych obligacji. Inne przykłady to obligacje rządowe, obligacje korporacyjne, obligacje municypalne, międzynarodowe obligacje ETF oraz inne papiery dłużne.

ETFy towarowe

Te ETFy śledzą ceny towarów, takich jak złoto, ropa lub produkty rolne. ETFy towarowe pozwalają traderom spekulować na ruchach cen towarów bez fizycznego posiadania lub magazynowania towarów. Oferują dostępność i efektywność kosztową, podczas gdy bezpośredni handel towarami zapewnia posiadanie i precyzyjną ekspozycję na wybrane aktywa.

Na przykład SPDR Gold Shares ETF śledzi cenę złota sztabowego na rynku pozagiełdowym (OTC).

💡Wskazówka ekspercka:

ETFy indeksowe

To najpowszechniejszy rodzaj ETFów, zaprojektowany w celu odwzorowania wyników określonego indeksu giełdowego. Na przykład SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust śledzi indeks Dow Jones Industrial Average. Traderzy mogą uzyskać ekspozycję na konkretne sektory lub na cały rynek za pomocą ETFów indeksowych. ETFy indeksowe znane są z efektywności kosztowej, co sprawia, że są atrakcyjną opcją dla traderów.

To, co odróżnia ETFy indeksowe od ETFów akcji, to fakt, że te drugie inwestują głównie w akcje poszczególnych firm, podczas gdy ETFy indeksowe śledzą wyniki różnych indeksów, w tym, ale nie tylko, akcji.

💡Wskazówka ekspercka:

Zalety i wady handlu ETFami

Wybór optymalnego aktywa do handlu jest jak wybór nowego samochodu. Chcesz opcji, która ma dobrą wartość, jest niezawodna i odpowiada Twoim potrzebom.

Przyjrzyjmy się bliżej niektórym zaletom ETFów i dlaczego warto je handlować.

• Dywersyfikacja
  ETFy oferują prosty sposób na dywersyfikację w szerokim zakresie aktywów, a nie tylko jednego aktywa. To może zmniejszyć ogólne ryzyko w Twoim portfelu handlowym.

• Płynność
  Płynność odnosi się do tego, jak łatwo można kupić lub sprzedać aktywo, nie wpływając znacząco na jego cenę. ETFy można kupować lub sprzedawać przez cały dzień handlowy, co zapewnia elastyczność.
  

• Przejrzystość 
  Możesz łatwo zobaczyć, jakie aktywa posiadają ETFy, co pomoże Ci podejmować świadome decyzje handlowe. ETFy są zobowiązane do regularnego ujawniania swoich aktywów. To oznacza, że traderzy mogą łatwo zobaczyć, które akcje lub obligacje są w portfelu funduszu i śledzić ich indywidualne wyniki oraz wyniki ETFów.

💡 Wskazówka ekspercka:

Chociaż ETFy oferują wiele korzyści, warto pamiętać o kilku rzeczach:

• Zarządzanie ryzykiem
  Chociaż ETFy zapewniają dywersyfikację, nie są odporne na zmienność rynku i ryzyko. Upewnij się, że ocenisz ryzyko związane z podstawowymi aktywami. Bądź na bieżąco z aktualnymi warunkami rynkowymi i wiadomościami związanymi z sektorami lub klasami aktywów obejmowanymi przez ETF. 

💡Wskazówka ekspercka:

• Różnice cenowe 
  Aktualna wartość rynkowa ETFa może nie zawsze odzwierciedlać precyzyjną wartość jego aktywów podstawowych. Ponieważ ETFy są notowane na giełdzie, traderzy podlegają mechanizmom rynkowym podczas handlu. To oznacza, że ceny mogą się różnić od wartości aktywów netto (NAV), która jest zwykle podstawą ceny handlowej ETFa. 
  

• Prowizje i opłaty
  Chociaż wiele platform brokerskich online oferuje handel ETFami bez prowizji, mogą występować inne opłaty, takie jak wskaźniki wydatków, różnice bid-ask oraz opłaty za prowadzenie konta. Zrozumienie struktury opłat wybranych ETFów i platformy brokerskiej jest kluczowe przed rozpoczęciem handlu.

ETFy oferują dywersyfikację, przejrzystość i płynność, co czyni je cennym narzędziem dla traderów. Niezależnie od tego, czy jesteś początkującym, czy doświadczonym traderem, ETFy mogą odgrywać znaczną rolę w Twojej strategii handlowej, pomagając budować dobrze zrównoważony i zdywersyfikowany portfel. Jednak jak na każdym innym rynku, ważne jest, aby przeprowadzić badania i rozważyć swoje cele handlowe oraz tolerancję ryzyka przed handlem ETFami.

💡Wskazówka ekspercka:

Zawsze dobrym pomysłem jest założenie konto demo, aby zacząć ćwiczyć. Skorzystaj z okazji, aby zapoznać się z ETFami na Deriv MT5 lub Deriv X, gdzie możesz zdobyć doświadczenie i wiedzę na temat działania ETFów.

Z przyjemnością ogłaszamy ekscytującą nowość w Deriv Cashier – Tether (USDT) w sieci TRON (TRC20). Ten nowy stablecoin jest powiązany z dolarem amerykańskim i otwiera bezpieczny sposób na wpłaty, wypłaty oraz handel na Deriv. Teraz możesz handlować na Deriv bez obaw o zmienność zwykle związaną z aktywami kryptograficznymi.

Dodanie TRC20 USDT (tUSDT w Deriv) to ekscytujący krok naprzód w rozszerzaniu możliwości Deriv Cashier i dający więcej narzędzi oraz możliwości handlu tak, jak chcesz. 

Sieć TRON przynosi korzyści w postaci niskich opłat sieciowych (opłata wymagana do przeprowadzania transakcji lub wykonywania kontraktów w sieci blockchain), szybkich czasów przetwarzania oraz solidnego bezpieczeństwa. Dzięki tUSDT dodanemu do Deriv Cashier, oferujemy naszym użytkownikom opcję najwyższej jakości dla wpłat i wypłat na ich kontach Deriv. 

Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej o tym, jak rozpocząć wpłacanie i wypłacanie tokena tUSDT na Deriv jeszcze dziś.

Tether powiązany z USD

Integracja tUSDT przynosi szerszą użyteczność dla ekosystemu TRON, zapewniając jednocześnie handlarzom Deriv zaufany stablecoin do handlu. Tether ma na celu zapewnienie stabilności powiązanej z dolarem, zmniejszając ryzyko zmienności w porównaniu do monet takich jak Bitcoin. To sprawia, że tUSDT jest idealnym funduszem do handlu na Deriv, pozwalając na potencjalne zyski i straty wyrażane w stabilnym aktywie powiązanym z walutą fiducjarną.

Oto jak możesz zacząć korzystać z tUSDT:

--> Zaloguj się na swoje prawdziwe konto Deriv.

--> Otwórz Cashier i przejdź do Wpłat.

--> Wybierz "Wpłać kryptowaluty" i upewnij się, że wybierasz Tether TRC20 (tUSDT).

--> Kliknij Kontynuuj, aby zobaczyć adres swojego portfela* podany jako ciąg liter i cyfr w kodzie QR.

*Adres jest generowany przez Deriv, abyś mógł wysłać tUSDT z zewnętrznego portfela kryptograficznego. Jak zawsze, dokładne skopiowanie pełnego adresu jest kluczowe, aby uniknąć utraty środków.

Z przybyciem tUSDT, Deriv kontynuuje rozszerzanie swojego zestawu obsługiwanych aktywów blockchain. Nasza platforma ma na celu zapewnienie pełnej gamy bezpiecznych opcji finansowania kryptowalut, dostosowanych do potrzeb handlowców online na całym świecie. Dzięki stabilności, przystępności, szybkości i bezpieczeństwu tUSDT, stanowi on doskonałą opcję do handlu kryptowalutami na Deriv.

Cieszymy się, że możemy otworzyć tę nową możliwość przed naszymi użytkownikami i nie możemy się doczekać, aby zobaczyć, jak skorzystacie z tUSDT!

Rozpocznij handel z tUSDT na Deriv już dziś.

Rośnie koszt ubezpieczeń dla pojazdów elektrycznych

The Guardian: Właściciele pojazdów elektrycznych zmagają się z rosnącymi kosztami ubezpieczenia, ponieważ składki na EV wzrosły o 72% w ciągu ostatniego roku, według Confused.com. Podczas gdy ceny ubezpieczeń samochodowych wzrosły o 52,9% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, właściciele EV są dotknięci bardziej, z kosztami roszczeń o 25% wyższymi i dłuższymi czasami naprawy. Rośnie o tych kosztach budzi obawy kierowców, którzy przestawiają się na elektryczne z powodów środowiskowych.

Bank Japonii

Reuters: Gubernator Banku Japonii Kazuo Ueda podkreśla dystans, jaki jeszcze trzeba pokonać, zanim nastąpi wyjście z ultra-luźnej polityki monetarnej, wskazując na potencjalny wpływ na zyski BOJ, gdy wzrosną stopy procentowe. Chociaż płatności odsetek dla instytucji finansowych mogą wzrosnąć, wyżej oprocentowane obligacje mogą zwiększyć dochody z odsetek. Jednak pełny zakres tych efektów pozostaje niepewny. Rośnie stopy procentowe i ich wpływ na zyski banków centralnych ilustrują niedawne straty amerykańskiej. Fed, które przekroczyły 100 miliardów dolarów we wrześniu 2023 r. Podstawowym celem polityki monetarnej, stabilność cen, pozostaje priorytetem dla banków centralnych mimo rozważań finansowych.

Amerykański. stopy procentowe

CNN: Mester z Fedu sugeruje możliwą podwyżkę stóp, Dimon z JPMorgan przewiduje dalsze wzrosty. Różne opinie na temat polityki monetarnej w USA. polityka: Mester daje do zrozumienia, że może być jeszcze jedna podwyżka w tym roku, podczas gdy Dimon widzi potencjał na wzrost stopy o 1,5% do 7%.

Rynek ropy

Yahoo Finance: Ed Morse z Citi: cięcia OPEC+ wywołały przedłużony wzrost cen ropy, ale 4Q'23 może przynieść niższe ceny z dalszymi spadkami w 2024 roku. Produkcja wzrasta poza OPEC+, w tym USA, Brazylii, Kanadzie i Gujanie, podczas gdy eksporterzy wenezuelscy i irańscy zwiększyli dostawy.

Rezerwa Banku Australii 

The Guardian: Reserve Bank of Australia (RBA) keeps cash rate steady at 4.1% for 4th month. Nowy gubernator Michele Bullock ostrzega przed możliwymi przyszłymi podwyżkami stóp. Skupienie na gospodarce światowej, wydatkach gospodarstw domowych, inflacji i rynku pracy. Prognoza konsumpcji gospodarstw domowych jest niepewna z powodu napięć finansowych i dynamiki cen mieszkań.

Dochody z obligacji skarbowych

Barron’s: Akcje spadają, gdy indeks Dow Jones Industrial Average likwiduje roczne zyski, a 10-letni dochód z obligacji skarbowych osiąga najwyższy poziom od 2007 roku; główne indeksy osłabiają się w obliczu obaw o stopy procentowe Federal Reserve. Dochód 10-letni na poziomie 4,801%, najwyższy od 2007 roku. Silne dane o ofertach pracy przyczyniają się do niepokoju na rynku. 

Akcje Apple

Dailymail: Apple CEO Tim Cook sells 511,000 shares, after tax $41.5 million. Akcje Apple, które osiągnęły szczyt 195,83 dolarów w lipcu, spadły o 13% od wydania iPhone'a 15. Inni dyrektorzy O'Brien i Adams sprzedają po 11 milionów dolarów każdy. iOS 17.0.3 wydany z poprawką dla iPhone'a 15.

Amerykański. Zamknięcie rządu

Reuters: Fitch cautions on possible U.S. zamknięciem rządu, ale nie przewiduje wpływu na rating suwerenny. Moody's warns of credit impact; S&P Global expects economic effect.

Polityka klimatyczna Wielkiej Brytanii

The Guardian: Przesunięcia w polityce klimatycznej Rishiego Sunaka wpłynęły na globalną atrakcyjność biznesową Wielkiej Brytanii, ostrzega Mark Carney. Opóźnione cele netto zerowe i wsparcie dla nowych odwiertów ropy budzą obawy. Globalne firmy poszukują zielonej energii dla relokacji. 

Podwyżki stóp Fed

Bloomberg: Eigen z JPMorgan zwraca uwagę na możliwe 6% dochody z obligacji skarbowych, utrzymuje pozycję gotówkową. Przewiduje podwyżkę stóp przez Fed i możliwe zatrzymanie przez 18 miesięcy celem kontroli inflacji. Portfel: 63% w gotówce, 37% w obligacjach o krótkim terminie, zmiennoprocentowych inwestycyjnej jakości.