Imagine comprar acciones antes de que se disparen — como descubrir diamantes entre carbón. Las joyas infravaloradas están ahí afuera, esperando a ser descubiertas por operadores como usted.

Las acciones infravaloradas presentan una oportunidad de trading atractiva para los traders que buscan comprar acciones a un 'descuento', anticipando que sus precios eventualmente subirán para alinearse con su valor intrínseco.

¿Qué son las acciones infravaloradas?

Las acciones infravaloradas son acciones que se operan a un precio inferior a su valor intrínseco. Esto puede ocurrir debido a una combinación de factores:

1. ‍Sentimientos negativos del mercado: A veces, el estado de ánimo general del mercado puede volverse negativo debido a la incertidumbre económica, eventos mundiales o una recesión general en el mercado. Esto puede llevar a los traders a vender apresuradamente sus acciones.
2. ‍Ganancias decepcionantes: Si las ganancias de una empresa o su perspectiva futura no son tan buenas como se esperaba, los traders pueden perder confianza.
3. ‍Desafíos en la industria: Ciertas industrias enfrentan desafíos únicos, como nuevas tecnologías o cambios en regulaciones. Esto puede afectar negativamente a todas las acciones en ese sector.
4. ‍Reacción exagerada a las noticias: Tanto las buenas como malas noticias pueden generar reacciones extremas. Esto puede empujar temporalmente el precio de una acción lejos de su verdadero valor.
5. ‍Fundamentos malinterpretados: A veces, la salud financiera de una empresa se interpreta incorrectamente, haciendo que los traders la valoren de manera incorrecta.
6. ‍Información limitada: Sin suficiente información o transparencia, los traders pueden no ver la verdadera imagen, llevando a una mala interpretación.
7. ‍Preocupaciones a corto plazo: Asuntos como disputas legales o cambios en la gestión pueden inquietar temporalmente a los traders hasta que se resuelvan estos problemas.
8. ‍Comportamiento del trader: Varios sesgos, ventas por pánico o seguir tendencias sin el análisis adecuado pueden llevar a decisiones irracionales entre los traders.
9. ‍Gemitas ocultas: Algunas empresas, especialmente las menos conocidas pero con fundamentos sólidos, pueden no recibir la atención que merecen en el mercado.

Cómo encontrar acciones infravaloradas

Los nueve indicadores financieros clave que se describen a continuación pueden ayudarte a encontrar acciones infravaloradas en el mercado, ya que revelan el potencial de una empresa para crecer y tener éxito.

1. El Ratio Precio-Ganancia (P/E) compara el precio de las acciones de la empresa con sus ganancias por acción (EPS). Piensa en ello como una forma de ver cómo el mercado valora la capacidad de la empresa para generar dinero. Un ratio P/E más bajo, especialmente cuando se compara con otras empresas de la misma industria o con los números pasados de la empresa, podría ser una pista de que la acción está infravalorada.

2. El rendimiento de las ganancias es el inverso del P/E. En lugar de comparar el precio de la acción con las ganancias, muestra las ganancias que obtienes por cada dólar que inviertes en la acción. Un rendimiento de ganancias más alto sugiere que una acción podría estar infravalorada, ya que los traders podrían estar obteniendo un retorno relativamente mayor por su capital.

3. El Ratio Precio-Ganancia-Crecimiento (PEG) considera el ratio P/E de una empresa en relación con su tasa de crecimiento de ganancias. Un ratio PEG por debajo de 1 podría indicar que la acción está infravalorada en relación con su potencial de crecimiento de ganancias, sugiriendo que el mercado no ha reconocido completamente sus perspectivas futuras.

4. La relación deuda-capital (D/E) evalúa el apalancamiento financiero de una empresa al comparar su deuda total con el patrimonio de los accionistas. Un ratio D/E más bajo implica un menor riesgo financiero, indicando que la empresa depende menos de fondos prestados. Un ratio D/E favorable podría señalar estabilidad y el potencial para crecimiento a largo plazo.

5. El ratio corriente evalúa la liquidez a corto plazo de una empresa. Para hacerlo, compara lo que la empresa posee (sus activos corrientes) con lo que debe (sus pasivos corrientes). Una acción infravalorada con un alto ratio corriente muestra que la empresa está bien equipada para pagar sus deudas a corto plazo, lo que aumenta su estabilidad general.

6. El Ratio Precio-Libro (P/B) compara el precio de las acciones de una empresa con su valor contable por acción. El valor contable representa el valor neto de los activos de una empresa después de deducir sus pasivos. Un ratio P/B por debajo de 1 puede significar que la acción está valorada por debajo de su valor contable.

7. El Retorno sobre Capital (ROE) mide la eficiencia de una empresa en generar ganancias a partir de los fondos propios de los accionistas. Un ROE más alto a menudo indica una gestión efectiva y la capacidad de generar buenos retornos. Si una acción tiene un ROE alto pero aún está infravalorada, podría significar que el mercado no ha reconocido completamente el potencial de ganancias de la empresa.

8. El rendimiento del dividendo calcula el ingreso anual por dividendo en relación con el precio de la acción. Si una empresa logra pagar un dividendo constante incluso cuando su precio de acción es bajo, es una buena señal de que los fundamentos financieros de la empresa son sólidos. Pero aquí hay un pero: si la empresa está usando gran parte de sus ganancias solo para pagar estos dividendos, podría no tener suficiente efectivo para crecer su negocio o pagar deudas.

9. Los estados financieros como un estado de ingresos, balance general y reportes de ganancias pueden darte una mejor comprensión de la fortaleza financiera de la empresa y la viabilidad del modelo de negocio. También es importante mirar las predicciones futuras. Por ejemplo, si se espera que una empresa gane más en el futuro (crecimiento de ingresos estimado) pero el mercado aún no se ha dado cuenta, la acción podría estar infravalorada, convirtiéndola en una oportunidad atractiva.

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Cómo operar acciones infravaloradas

Aquí hay algunos consejos para desarrollar un enfoque efectivo para operar acciones infravaloradas.

• Evalúe los fundamentos: Distinguir entre acciones infravaloradas y aquellas con fundamentos débiles es vital para evitar caer en una "trampa de valor", donde los precios de las acciones permanecen bajos o incluso disminuyen. Los traders pueden utilizar las técnicas de análisis fundamental descritas anteriormente para identificar con precisión acciones infravaloradas genuinas.
• Compare a los competidores: Evaluar los fundamentos de una acción en relación con sus competidores también puede proporcionar un contexto valioso. Si una acción parece estar infravalorada en comparación con sus pares en la industria utilizando las métricas anteriores, podría indicar un potencial no explotado.
• Elabora un plan de trading: Usa análisis técnico para identificar niveles de resistencia clave para ayudarle a determinar el momento oportuno de entrada y salida. Mira promedios móviles, rangos de trading pasados y patrones de volumen para localizar puntos ideales de compra cuando la acción se esté operando por debajo de su valor intrínseco. Puedes usar stop-loss para contener el riesgo a la baja en cualquier operación. Asegúrese de monitorear sus operaciones para evaluar qué funcionó y qué no. Haga ajustes para mejorar con el tiempo. Una cosa que debe tener en cuenta es que puede que necesite permitir tiempo para que la infravaloración se corrija.

Perseguir ciegamente acciones baratas puede llevar a pérdidas. Antes de operar acciones infravaloradas, los traders deberían tener una comprensión completa de los fundamentos subyacentes complementada con una investigación adecuada para hacer decisiones de inversión informadas y estratégicas.

Ponga estos consejos en práctica e identifique acciones infravaloradas en el portafolio de acciones de Deriv. Abra una cuenta de trading demo, que viene con fondos virtuales para que pueda practicar navegando el mercado de acciones sin riesgo antes de operar con dinero real.

Únete a nosotros en el Market Radar de esta semana donde exploramos las decisiones clave y los datos publicados que están influyendo en las tendencias del mercado.

Esta semana, exploramos:

• Informe de ganancias del Q4 de Morgan Stanley & Goldman Sachs
• Datos de inflación del Reino Unido y la Eurozona
• Ventas minoristas de EE. UU. y China
• Trayectoria del precio de Bitcoin

Manténgase informado con nuestro análisis de mercado semanal en Market Radar.

El yen japonés alcanzó 143,50 frente al dólar el martes 9 de enero de 2024. Este movimiento, sin embargo, se produce en medio de una serie de señales mixtas e incertidumbres en torno a la trayectoria de la política monetaria del Banco de Japón (BoJ).

El plan del Banco de Japón para cambiar de su postura dovish puede haberse visto afectado por la necesidad de evaluar el impacto adverso del desastre de la Península de Noto del 1 de enero en la economía. Además, la caída de las tasas de inflación en Tokio reafirmó las especulaciones de que el BoJ no abandonará la política de tasas de interés negativas en enero.

Presiones inflacionarias e indicador adelantado de Tokio

El índice de precios al consumidor (IPC) subyacente de Tokio aumentó un 2,1% interanual en diciembre, alineándose con las expectativas del mercado y siguiendo un aumento del 2,3% en noviembre. Estos datos, monitoreados de cerca como un indicador adelantado de tendencias nacionales, serán un punto focal para la próxima reunión de política del BoJ el 22 y 23 de enero.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, enfatizó la necesidad de mantener la flexibilización monetaria hasta que la actual inflación por costos se transforme en un aumento de precios impulsado por la demanda respaldado por un sólido aumento salarial. Sin embargo, surgen preocupaciones por la caída del gasto de los hogares, que disminuyó por noveno mes consecutivo en noviembre, lo que subraya la fragilidad de la economía japonesa.

Los analistas anticipan que la reunión trimestral del BoJ con los gerentes de sucursales regionales en enero ofrecerá información sobre la confianza de los formuladores de políticas respecto al crecimiento salarial sostenido.

Influencias macroeconómicas globales

Mientras tanto, el foco global se centra esta semana en el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. Una lectura más alta de lo esperado podría reducir las expectativas de un próximo recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Después de un sólido informe de empleo en EE. UU. los futuros de la tasa de fondos de la Fed actualmente indican una probabilidad del 57,3% de un recorte de tasas en marzo.

El análisis técnico del USD/JPY sugiere una resistencia adicional al alza en el nivel de retroceso del 61,8% de 147,44, con soporte cerca de 140.

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A medida que el panorama económico global se transforma, se esperan con entusiasmo más desarrollos en el mercado. Estos cambios, junto con consideraciones internas, darán forma a la trayectoria de política del BoJ y al futuro del yen.

Lo que esto significa

El 25 de diciembre de 2023, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, destacó los aspectos positivos potenciales de las tasas de interés más altas en condiciones económicas normales. Al reiterar el compromiso de buscar una inflación estable a través de la flexibilización monetaria de manera paciente, las actas indican que el gobernador está inclinado a esperar los resultados salariales de abril. 

Un cambio de políticas monetarias ultra-flexibles por parte del BoJ o un recorte de tasas anticipado por parte de la Fed podría contribuir a un sentimiento elevado a favor de la compra de yen.

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) han explotado en popularidad en la última década, ofreciendo a los traders una forma eficiente de obtener exposición a los mercados a bajo costo. Si bien los ETF más populares siguen índices principales, una exploración más profunda revela un mundo diverso de ETF especializados que atienden a sectores, factores y estrategias de trading específicos.

Al igual que los sabores en una heladería, los ETF vienen en muchas variedades — desde fondos de índice de vainilla conservadores hasta participaciones sectoriales más aventureras de rocky road. Ya sea que busque estabilidad, crecimiento o algo intermedio, el menú de ETF tiene opciones para satisfacer su apetito de trading.

En esta guía para principiantes, exploraremos las principales categorías de ETF, incluidos los de acciones, bonos, materias primas y más. Aprenderá las características distintivas de cada tipo, sus tenencias típicas y el papel que pueden desempeñar en la cartera de un trader. 

Los diferentes tipos de ETF

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1. ‍ETF de acciones o de renta variable: Los ETF de acciones son fondos que mantienen cestas de acciones que imitan varios índices del mercado de valores. Los ETF de acciones permiten a los traders obtener exposición a una colección diversa de acciones en una sola compra.
   
   Los ETF de acciones como VOO e IVV pueden proporcionar exposición al trading de CFD de largo plazo a una selección de acciones del S&P 500 en proporciones que buscan imitar el rendimiento del índice. Estos son considerados algunos de los mejores ETF para el seguimiento a largo plazo de los índices globales de ETF.
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2. ‍ETF de sector e industria: Los ETF de sector e industria, como los de Deriv, proporcionan exposición dirigida a segmentos de mercado específicos en comparación con ETF de mercado más amplios. Permiten apuestas tácticas basadas en análisis económicos y de mercado.
   
   Por ejemplo, Deriv ofrece ARKK.arcx. El ARK Innovation ETF compra valores de renta variable nacionales y extranjeros de compañías que se espera que se beneficien de los desarrollos en inteligencia artificial, automatización, tecnologías de ADN, almacenamiento de energía, tecnología financiera y robótica.
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3. ‍ETF de bonos: Los ETF de bonos siguen un índice específico del mercado de bonos. Se operan en bolsas de valores como acciones individuales, lo que los convierte en una opción líquida y accesible.
   
   Las opciones populares incluyen el iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) para bonos estadounidense y el iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) para bonos corporativos.
   
   Estos ejemplos son herramientas útiles de trading de CFD para acceder a los mercados de bonos. Sus diversificadas cestas de valores los convierten en opciones potencialmente adecuadas para estrategias de trading a largo plazo.
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4. ‍ETF de estilo: Los ETF de estilo siguen índices de acciones filtrados por características específicas como capitalización de mercado, valor, crecimiento y rendimiento por dividendos.
   
   Los ETF de valor como IVE y VTV compran acciones que parecen estar infravaloradas por el mercado basadas en métricas como la relación precio-beneficio y la relación precio-libro.
   
   Los ETF de crecimiento como IVW y VUG compran acciones con un fuerte crecimiento de ganancias e ingresos.
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5. ‍ETF de materias primas: Los ETF de materias primas mantienen contratos de futuros para recursos naturales individuales como petróleo, oro o plata.
   
   Por ejemplo, los ETF de materias primas como GLD pueden ofrecer exposición al trading de CFD en oro y otros recursos. Los traders a veces utilizan estos para CFD a corto plazo, mientras que otros los mantienen a largo plazo.
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6. ‍ETF de volatilidad: Los ETF de volatilidad son fondos cotizados en bolsa que proporcionan exposición a la volatilidad del mercado a través del uso de diversas estrategias derivadas.
   
   A diferencia de los ETF tradicionales que simplemente siguen un índice, los ETF de volatilidad tienen como objetivo permitir que los traders especulen sobre o se cubran contra fluctuaciones en la volatilidad general del mercado. Intentan obtener beneficios de los aumentos y disminuciones de la volatilidad como vehículo de trading.

Aquí hay un resumen de estas principales categorías de ETF, sus características distintivas, tenencias típicas y su papel en la cartera de un trader:
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Con su diversidad de exposiciones y estrategias, los ETF ofrecen a los traders un menú extenso para personalizar sus carteras de trading. Ya sea que prefiera simplicidad o especificidad, indexación pasiva o especulación activa, los ETF ofrecen algo para cada estrategia de cartera y tolerancia al riesgo. Al comprender la diversidad del panorama de los ETF, puede seleccionar cuidadosamente las exposiciones para ajustarse a sus objetivos y apetito de trading. 

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Olvídese de las bolas de cristal; el éxito en 2024 depende de navegar por un panorama cambiante moldeado por el endurecimiento de las políticas monetarias y los cambios en la dinámica del poder en 2023. 

Si bien un escenario base muestra un panorama de crecimiento gradual, corrientes ocultas de riesgo y oportunidad se arremolinan debajo de la superficie. Esta perspectiva para 2024 analiza las principales tendencias y desafíos a los que pueden enfrentarse los inversores del mercado para alcanzar el éxito potencial en el próximo año.

EE.UU: Aterrizaje suave, pero cuidado con los vientos de cola inflacionistas

El exceso de ahorro de los consumidores está disminuyendo y las tasas de interés más altas afectan a la demanda de bienes, servicios y viviendas. Si bien se espera un debilitamiento temporal del crecimiento trimestral del Producto Interno Bruto (PIB) de EE. UU. a principios de 2024, un conjunto más amplio de analistas económicos no prevé una recesión total. 

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La Reserva Federal prevé una moderación continua de la inflación general y un crecimiento económico más lento en 2024 antes de alcanzar su objetivo del índice de precios al consumidor (IPC) del 2% en el cuarto trimestre de 2026.

La Reserva Federal, haciendo un delicado ejercicio de equilibrio, apunta tanto a una desaceleración del crecimiento y a una inflación persistente. Su reciente pausa en los aumentos de tasas apunta a un reconocimiento de la lentitud, ya que se alinean con las lecturas básicas del gasto de consumo personal (PCE) que podrían caer por debajo de las proyecciones. 

Sin embargo, los recuerdos de una inflación transitoria siguen frescos y persiste la preocupación por el resurgimiento de las presiones sobre los precios debido a un crecimiento excepcional o a posibles crisis petroleras. Como advierte el propio Jerome Powell, no se descartan nuevos aumentos de tasas. Según las actas de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), están sobre la mesa recortes de tasas de tres cuartos de punto para 2024, pero no se sabe cuándo se implementarán.

A la complejidad se suma el panorama cambiante de los rendimientos de los bonos del Tesoro. La reducción del poder adquisitivo de la Reserva Federal y el creciente déficit presupuestario de EE. UU. crean una tormenta perfecta para el aumento de las tasas a largo plazo. La disminución de la demanda externa de bonos del Tesoro y la flexibilización del control de la curva de tasas por parte de Japón impulsan aún más la trayectoria alcista. Sin embargo, es crucial recordar que estos rendimientos no hacen más que corregir los niveles históricamente bajos y una inversión prolongada. Los mercados bursátiles estadounidenses están a punto de afrontar la primera mitad del año, basándose en las publicaciones de datos económicos y fundamentales subyacentes, con posibles cambios o incertidumbres geopolíticas que se avecinan a partir de entonces.

China: La disminución del crecimiento cumple los objetivos a largo plazo

El optimismo inicial de 2024 con respecto a una China posterior a la pandemia se desvaneció cuando la prolongada caída de la vivienda, el aumento del desempleo juvenil y las incertidumbres regulatorias frenaron de golpe el mercado. Dado que la construcción y el sector inmobiliario impulsaron durante mucho tiempo el motor de la economía, la crisis inmobiliaria se propaga profundamente, generando importantes ventas de acciones.

Un rayo de esperanza brilla en un posible repunte del yuan en 2024, el primero en tres años. La reducción de la brecha en las tasas de interés podría detener la salida de capital, como predijo una encuesta de Bloomberg. Sin embargo, los limitados recortes de las tasas y un rescate poco claro del sector inmobiliario arrojan sombras sobre el repunte. Los inversores extranjeros permanecen al margen, a la espera de que el gobierno tome medidas decisivas antes de volver a entrar. A pesar de los desafíos, los líderes chinos expresan una confianza inquebrantable en su visión a largo plazo para la transformación económica de la nación. Las reformas estructurales tienen como objetivo la prosperidad común y el crecimiento sostenible, ejemplificados por el compromiso de China de alcanzar su punto máximo de emisiones de carbono en 2030 y lograr la neutralidad de carbono para 2060.

Japón finalmente acabará con las tasas de interés

El yen se enfrenta a una presión renovada tras el importante terremoto del día de Año Nuevo en Japón, lo que complica los esfuerzos del Banco de Japón por eliminar las tasas de interés negativas este mes. Si bien no es probable que haya cambios en enero, la mayoría de la gente espera que las tasas de interés negativas terminen en abril o más adelante en 2024. Esto sugiere que podría haber una mayor volatilidad en el valor del yen japonés.

Eurozona, Reino Unido: Luchando contra las presiones inflacionarias 

Se espera que el Reino Unido y Europa experimenten una leve recesión y un crecimiento mínimo en 2024, caracterizados por un crecimiento más lento y una inflación persistente. 

La inflación ha sido más persistente en estas regiones debido a su mayor dependencia de las importaciones de productos básicos y energía. Se espera que los precios de la energía y las materias primas se mantengan por encima de los niveles anteriores a la crisis, influenciados por las incertidumbres geopolíticas y los recortes de tasas anticipados en EE. UU. En consecuencia, se prevé que las tasas de interés clave de la UE y el Reino Unido se mantengan al alza durante más tiempo para controlar la inflación.

Las tasas de interés más altas tienden a tener efectos visibles en la deuda pública, lo que lleva a un aumento continuo de la deuda nacional. Con una deuda sustancial derivada de la pandemia y el conflicto en Ucrania, la capacidad de los gobiernos de la UE y el Reino Unido para estabilizar sus economías está disminuyendo. Las opciones limitadas de estímulos fiscales adicionales dan lugar a un escenario de estanflación, a diferencia de lo que ocurre en EE. UU., donde el crecimiento sigue siendo resiliente y la inflación está bajo control.

Mercados emergentes: En pie por sí solos

A medida que las tasas de interés en EE. UU. se enfríen y el dólar disminuya su control, JP Morgan, predice un resurgimiento de los mercados emergentes durante la segunda mitad de 2024. Este repunte se ve impulsado por un cambio global en las cadenas de suministro, que escapan de la larga sombra del dominio de China.

Los beneficiarios de este realineamiento incluyen regiones como América Latina, Europa, Oriente Medio y África (EMEA), la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) y la India. Estas estrellas en ascenso ofrecen una potente combinación de mano de obra rentable, una fabricación sólida y un tesoro de productos básicos esenciales. Con una escena de fabricación bulliciosa, una vasta fuerza laboral y recursos naturales como la energía, el cobre y el litio (el elemento vital de los vehículos eléctricos (VE) y las energías renovables), América Latina brilla como uno de los principales contendientes.

El aumento de la inversión extranjera directa (IED) pinta un panorama vibrante para la ASEAN, con Vietnam a la cabeza. Grandes empresas que buscan la diversificación abren sus puertas, y el crecimiento estelar de Vietnam se está convirtiendo en un caso ejemplar. En el ámbito tecnológico, Malasia se perfila como campeona del envasado y las pruebas avanzadas de semiconductores, mientras que Singapur reina como centro de fabricación de obleas. La riqueza de níquel de Indonesia y la cadena de suministro de automóviles establecida en Tailandia los convierten en actores vitales en el mundo de los vehículos eléctricos.

Los recientes triunfos electorales de Narendra Modi han impulsado el ya impresionante crecimiento de la India, impulsado por los cambios en la oferta mundial y unos costos laborales competitivos. Esto se traduce en máximos históricos para las acciones indias en 2024, con el Sensex y el Nifty alcanzando nuevos picos vertiginosos.
Si bien la incertidumbre puede persistir, la posibilidad de una sólida reactivación de los mercados emergentes durante la segunda mitad de 2024 luce tentadora. Con tasas más bajas, un dólar más débil y cadenas de suministro cambiantes, estas estrellas en ascenso están preparadas para captar la atención y redefinir el panorama económico mundial.

Inteligencia artificial: foco en los semiconductores

El reciente avance de la IA supone un punto de inflexión para la globalización. Se destaca como un punto clave destacado para 2024 con profundas implicaciones para el trading y las inversiones. 

La IA generativa es un tipo de algoritmo de IA que crea contenido a partir de datos existentes. Impulsa la innovación en varios sectores más allá de la tecnología, desde el transporte y la asistencia sanitaria hasta la educación y el comercio minorista. Entre los beneficiarios notables se encuentran las empresas de juegos, los fabricantes de vehículos eléctricos, los actores del comercio electrónico y los proveedores de servicios en la nube.

Los analistas pronostican una perspectiva positiva para el sector de los semiconductores en 2024. Se prevé que la industria mantenga su recuperación tras la recesión de 2022 y muestre un crecimiento en todos los segmentos. Los avances en la IA dependen en gran medida de los chips semiconductores de alta gama para procesar y analizar datos. Las actuales tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China en el sector de los semiconductores han creado un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Esto se tradujo en un aumento de los precios y márgenes de los semiconductores, lo que afectó a las valoraciones de las empresas de semiconductores.

En 2023, la industria de los semiconductores se recuperó, y un factor importante detrás de este resurgimiento es NVIDIA Corp. (NVDA), líder en el creciente mercado de unidades de procesamiento gráfico (GPU) para aplicaciones de inteligencia artificial. Las acciones de Nvidia se han multiplicado por más de tres, lo que la convierte en el primer fabricante de chips en lograr una capitalización bursátil superior al billón de dólares. Otro actor destacado en el sector de la IA, Advanced Micro Devices Inc. (AMD), ocupó el segundo lugar entre los componentes del índice, con un notable aumento bursátil de casi el 130% este año.

Además de los fabricantes de chips de EE.UU., Singapur y Malasia, como se mencionó anteriormente, otros claros beneficiarios son Corea y Taiwán. Los fabricantes coreanos están desarrollando la próxima generación de chips de memoria de alto ancho de banda que se beneficiarán de la adopción generalizada de la IA. Taiwán cuenta con una cadena de suministro industrial completa que respalda las tendencias actuales y futuras de la industria de la IA.

Riesgos a monitorear: Inestabilidad geopolítica y financiera

En 2024, en medio de un año electoral crucial, las tensiones y los riesgos geopolíticos mundiales van en aumento. Dos conflictos y elecciones importantes en 40 países, incluidos los principales como EE.UU., el Reino Unido y la UE, contribuyen a la incertidumbre. Morgan Stanley anticipa una mayor volatilidad en los activos de mayor riesgo en comparación con el año anterior.

Los canales de inversión y las cadenas de suministro están estrechamente relacionados con el liderazgo de cada país. Las actuales tensiones entre Estados Unidos y China, el conflicto entre Rusia y Ucrania y la persistente disputa entre Israel y Hamás son factores de riesgo importantes.

Además, la preocupación por la desaceleración del crecimiento económico plantea dudas sobre la sostenibilidad fiscal de los gobiernos y la deuda corporativa. Eastspring Investments, con sede en Singapur, adopta una postura defensiva en el espacio crediticio estadounidense y prefiere los bonos corporativos con grado de inversión estadounidense a los bonos corporativos de alto rendimiento. Sus investigaciones indican una posible infravaloración de los riesgos de refinanciación empresarial a medida que el muro de vencimientos se amplíe en los próximos años.

Tanto la UE como los EE.UU. se enfrentan a una creciente amenaza de impagos de préstamos inmobiliarios comerciales, lo que plantea riesgos para las instituciones financieras. El aumento de los costos de financiación, las posibles debilidades del capital regulatorio y el aumento de los riesgos asociados con los préstamos inmobiliarios comerciales, junto con la disminución de la demanda de espacio para oficinas, impulsan una revisión de los bancos. Moody's Investors Service ha rebajado la calificación crediticia de 10 bancos estadounidenses más pequeños y podría ampliarla a los principales prestamistas, como US Bancorp, Bank of New York Mellon, State Street y Truist Financial, lo que pone de relieve las crecientes presiones sobre la industria.

A pesar del aumento de los rendimientos de los bonos, es sorprendente que los diferenciales de crédito no se hayan ampliado de manera significativa. Este fenómeno ha contribuido a minimizar las quiebras y la pérdida de puestos de trabajo. Los analistas de varios de los principales bancos de Wall Street prevén un ligero deterioro de las condiciones crediticias en 2024, lo que protegería a las empresas, los empleos y el crecimiento económico general frente a una caída más grave.

Conclusión

Navegar por el cambiante panorama de la inversión en 2024 requiere una comprensión clara de los factores macroeconómicos, las estrategias de asignación de activos y el papel de la inteligencia artificial en las empresas y los activos privados.

En la primera mitad de 2024, la trayectoria de los mercados está a punto de verse fuertemente influenciada por los actuales fundamentos económicos, ya que las ramificaciones de las elecciones y los posibles riesgos crediticios aún no se han evaluado en su totalidad. 

Si bien los inversores suelen anticipar diversos riesgos y se preparan para ellos, la amenaza más importante suele surgir de forma inesperada, un evento que sorprende a todos. Dado que estos eventos no se tienen en cuenta en los precios de mercado, pueden provocar interrupciones importantes cuando se producen. Los ejemplos recientes incluyen la imprevista pandemia de COVID-19 y la guerra en Ucrania, que pocos inversores esperaban. Reconociendo la naturaleza impredecible del panorama financiero, es sensato tener en cuenta también los posibles desafíos imprevistos en 2024.

Únase a nosotros en el Market Radar de esta semana para analizar el panorama económico, empezando por el rompecabezas de la inflación de Japón hasta el impacto de los datos del IPC e IPP de EE. UU. y las tasas hipotecarias del Reino Unido.  

Esta semana, exploramos:

• Tasas de inflación de Japón 
• Tasas hipotecarias del Reino Unido 
• Datos de IPC y PPI de EE. UU

Manténgase informado con nuestro análisis de mercado semanal en Market Radar.

Terremoto en Japón

Nikkei 225: El 1 de enero de 2024, Japón enfrentó un terremoto. Reflecting on the 2011 aftermath, the Nikkei 225 dropped 86 points to 10,348 yen on 11 March 2011. Las preocupaciones subsiguientes sobre el impacto del terremoto en las ganancias provocaron una avalancha de órdenes de venta. 

Within days, the index plummeted to 8,605 from 10,348. El evento sirve como un recordatorio de la sensibilidad del mercado a los eventos sísmicos y las reacciones subsecuentes de los inversores. 

Stlouisfed: El 1 de enero de 2024, Japón experimentó un terremoto, lo que llevó a una reflexión sobre el impacto en USDJPY después del terremoto de 2011. Tras el evento de 2011, el JPY se apreció significativamente. Del 10 de marzo al 17 de marzo de 2011, el yen se fortaleció aproximadamente un 5% frente al USD. 

En respuesta a la mayor volatilidad en el mercado, las autoridades financieras del G-7 anunciaron medidas el jueves 17 de marzo de 2011. El yen se recuperó rápidamente, volviendo casi a sus niveles previos al terremoto. 

Acciones de Apple

CNBC: Las acciones de Apple cayeron un 4% tras la rebaja de Barclays, citando preocupaciones sobre el debilitamiento de las ventas del iPhone 15 como un posible precursor del iPhone 16 y proyecciones más amplias de hardware.

Mientras tanto, Bloomberg informa que el gobierno chino desanima a los empleados públicos de usar iPhones, una afirmación negada por las autoridades chinas.

La capacidad de respuesta del mercado a factores internos y externos subraya el delicado equilibrio en las acciones tecnológicas. 

Rally del GBP/USD

Market Screener: HSBC’s Dominic Bunning deems the GBP/USD rally, soaring from $1.20 in October to $1.27 in late November, as ‘completely unjustified’ based on interest rate differentials.

Predicts pound’s retreat as focus shifts to overall yield spreads, anticipating GBP/USD slide towards 1.20. Rob Dobson de S&P Global Market Intelligence señala una contracción en la producción manufacturera del Reino Unido a finales de 2023, atribuyéndola a condiciones difíciles en el país y en mercados de exportación clave. 

Meanwhile, the dollar gains traction on the year’s first trading day, backed by higher U.S. en medio de la anticipación de datos económicos cruciales. 

Acciones de chips

Reuters: 

• U.S. chip stocks on a downward trend, PHLX semiconductor index down 2.1%.
• AMD, Qualcomm y Broadcom contribuyen a las pérdidas con caídas que superan el 2%.
• BofA Global Research sugiere exposición a Nvidia, Marvell Technology, NXP Semiconductors y ON Semiconductor.
• El índice de chips ha caído casi un 7% desde el cierre récord del 27 de diciembre.
• Wells Fargo recomienda KLA y Applied Materials como las mejores opciones.
• Volatilidad en el mercado del sector de semiconductores después de su mejor año desde 2009.

Política del Reino Unido

Bloomberg: 

• Ejecutivos británicos presionan para recortes urgentes en las tasas de interés para impulsar la economía.
• El primer ministro Rishi Sunak insinúa una elección general para enero de 2025; el mes exacto aún es incierto.
• Los conservadores siguen al laborismo por aproximadamente 20 puntos en las encuestas; Sunak enfrenta presión para mantener el poder.
• El presupuesto de marzo es crucial para la fortuna de los conservadores, con posibles recortes de impuestos en el foco.

US economic outlook

Reuters: 

• Economists predict 170,000 jobs added in Dec, fewer than previous month’s 199,000.
• ADP report shows largest monthly job increase since August, private payrolls up by 164,000.
• Initial claims for state unemployment benefits drop by 18,000.
• Dollar strengthens against most currencies on Thursday, fueled by robust U.S. labour market data.
• La expectativa del mercado sobre múltiples recortes de tasas por parte de la Fed este año se disipó.
• Brian Rose de UBS: “A corto plazo, creemos que el dólar podría ganar un poco; el mercado es demasiado agresivo en la valoración de recortes en las tasas de la Fed. Nuestro escenario base es que la Fed esperará hasta mayo antes de recortar.”
• La mayoría de los analistas (36 de 59) ven un mayor riesgo en su pronóstico de tres meses: el dólar negociándose más fuerte contra las principales monedas de lo actualmente previsto.

Indicadores económicos de Europa

Revisión financiera: 

• El BCE examina de cerca los impulsores internos, con los salarios en el centro de atención.
• La inflación alemana se acelera menos de lo esperado en diciembre.
• Consumer prices rise 3.8%, below economists’ 3.9% prediction.
• Un impulso atenuado de la energía puede restringir las demandas salariales.
• El informe de inflación francés refleja un escenario comparable más temprano en el día.
• El BCE apunta a un regreso más rápido a la meta de inflación del 2%.
• Idea de trading 2024: Morgan Stanley sugiere vender EURUSD.

El mercado de valores es conocido por sus altibajos, y entender y navegar estas fluctuaciones es crucial para los traders. 

En esta guía completa, exploraremos el concepto de volatilidad del mercado de valores, sus causas y su impacto en las estrategias de inversión. También proporcionaremos información práctica y estrategias para ayudarte a navegar por el siempre cambiante panorama del mercado.

¿Qué es la volatilidad del mercado de valores?

La volatilidad del mercado de valores es una medida de cuánto fluctúa el valor total del mercado de valores hacia arriba y hacia abajo. También puede referirse a la volatilidad de acciones individuales. La volatilidad se calcula comúnmente utilizando la medida estadística llamada desviación estándar, que representa cuánto varía el precio de un activo de su precio promedio.

Los eventos externos que crean incertidumbre a menudo contribuyen a un aumento de la volatilidad del mercado de valores. Por ejemplo, durante los primeros días de la pandemia de Covid-19, el mercado de valores experimentó una volatilidad significativa, con los principales índices de acciones subiendo y bajando más del 5% cada día. Esta incertidumbre llevó a compras y ventas frenéticas mientras los inversores lidiaban con lo desconocido.

El año 2023 ha traído desafíos únicos. Con el S&P 500 y el Nasdaq experimentando decaimientos​​​​ significativos, y en medio de un contexto de inflación y políticas monetarias agresivas por parte de la Reserva Federal​​​​, entender las dinámicas del mercado es más crítico que nunca. 

Es importante notar que la volatilidad no mide la dirección de los movimientos de los precios de las acciones. En cambio, mide la magnitud de las oscilaciones de precios. La volatilidad puede ser entendida como una medida de incertidumbre a corto plazo.

Tipos de volatilidad

Hay dos tipos principales de volatilidad: volatilidad histórica y volatilidad implícita.

1. Volatilidad histórica: La volatilidad histórica es una medida de cuán volátil fue un activo en el pasado. Proporciona una visión de cuánto ha fluctuado el precio de un activo durante un período de tiempo específico. La volatilidad histórica puede ayudar a los traders a entender el rango potencial de los movimientos futuros de precios basados en el rendimiento pasado.

2. Volatilidad implícita: La volatilidad implícita es una métrica que representa cuán volátil se espera que sea un activo en el futuro. Se deriva de los precios de las opciones de venta y de las opciones de compra. La volatilidad implícita se utiliza a menudo en los modelos de precios de opciones, ya que ayuda a determinar las expectativas del mercado sobre los movimientos futuros de precios.

¿Cómo medimos la volatilidad del mercado de valores?

Existen varios métodos utilizados para medir la volatilidad del mercado de valores, incluyendo métricas específicas para acciones individuales e índices de mercado más amplios.

1. Beta: Beta es una métrica que mide la volatilidad histórica de una acción en relación con un índice de referencia, como el S&P 500. Un beta de más de uno indica que una acción ha fluctuado históricamente más que el índice de referencia. Un beta de menos de uno implica una acción que es menos reactiva a los movimientos generales del mercado.

2. VIX (Índice de Volatilidad): El VIX, también conocido como el indicador del miedo, es una medida de la volatilidad esperada en el mercado de valores durante los próximos 30 días. El VIX es calculado por el Chicago Board Options Exchange (CBOE) y a menudo se utiliza como un indicador del sentimiento del mercado. Un aumento significativo en el VIX puede indicar temores incrementados y la anticipación de grandes movimientos en los precios de las acciones.

Factores que influyen en la volatilidad

La volatilidad del mercado de valores puede ser influenciada por una combinación de factores micro y macroeconómicos. Entender estos factores puede ayudar a los traders a anticipar y navegar períodos de mayor volatilidad.

1. Factores macroeconómicos: Los factores macroeconómicos se refieren a las condiciones económicas más amplias que pueden impactar el mercado de valores en su conjunto. Estos factores incluyen:

• Choques e incertidumbres: Eventos como recesiones económicas, cambios de política o crisis globales pueden crear imprevisibilidad y aumentar la probabilidad de volatilidad.
• Política monetaria: Cambios en las tasas de interés, la oferta de dinero y la inflación pueden influir en la volatilidad del mercado.
• Eventos políticos y sociales: La inestabilidad política, las elecciones o las tensiones geopolíticas pueden crear incertidumbre y volatilidad en el mercado. 

2. Factores microeconómicos: Los factores microeconómicos se relacionan con empresas, industrias o sectores específicos. Estos factores pueden influir en la volatilidad de acciones o sectores individuales. Ejemplos incluyen:

• Noticias específicas de la empresa: Informes de ganancias, fusiones y adquisiciones o cambios en la gestión pueden afectar la volatilidad de una acción.
• Tendencias específicas de la industria: Avances tecnológicos, cambios regulatorios o cambios en el comportamiento del consumidor pueden afectar la volatilidad de ciertas industrias.

Gestionando la volatilidad en estrategias de trading 

La volatilidad en el mercado de valores puede presentar tanto riesgos como oportunidades para los traders. Aquí hay algunas estrategias a considerar al gestionar la volatilidad en tu portafolio de trading:

1. Diversificación: Distribuye tus operaciones entre diferentes clases de activos para mitigar riesgos.
2. Trading a largo plazo: Enfócate en el potencial de crecimiento a largo plazo en lugar de las fluctuaciones a corto plazo.
3. Promedio de costo en dólares: Realiza operaciones con una cantidad fija regularmente, independientemente de las condiciones del mercado.
4. Rebalanceo: Ajusta tu portafolio periódicamente para mantener tu nivel de riesgo preferido.
5. Buscar asesoría profesional: Un asesor financiero puede ofrecer orientación personalizada basada en tus objetivos y tolerancia al riesgo.

La volatilidad del mercado de valores es un aspecto inherente de la inversión. Entender las causas y el impacto de la volatilidad puede ayudar a tomar decisiones de trading informadas y desarrollar estrategias para navegar por las fluctuaciones del mercado. 

Recuerda que volatilidad y riesgo no son lo mismo, y los traders a largo plazo deben enfocarse en las perspectivas de crecimiento fundamentales de sus operaciones en lugar de en los movimientos de precios a corto plazo. 

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Proteger sus fondos y su identidad es más crucial que nunca. Los estafadores son ingeniosos en encontrar formas de explotar su información. Siga leyendo para aprender cómo protegerse al realizar pagos de persona a persona.

Las plataformas de persona a persona (P2P) han revolucionado el envío y recepción de dinero. Pero la conveniencia y la velocidad a menudo tienen un costo: vulnerabilidad al fraude y estafas.  

A medida que el panorama digital evoluciona, también lo hacen las tácticas empleadas por los estafadores. Es útil saber cómo protegerse de engaños digitales. 

Exploremos algunos consejos esenciales para ayudarle a mantenerse seguro en los sistemas de pago de persona a persona.

Cómo evitar estafas P2P

Utilice plataformas seguras y confiables

• Utilice plataformas de pago de persona a persona que se centren en la seguridad. 
• Elija plataformas que ofrezcan mecanismos confiables de resolución de disputas y un sólido soporte al cliente. Deriv P2P es un ejemplo de tal plataforma. 
• Investigue diferentes plataformas y lea reseñas antes de decidir cuál usar. 

Habilite la autenticación de dos factores (2FA)

• Proteja su cuenta habilitando 2FA siempre que sea posible. 
• 2FA requiere un segundo paso de verificación al iniciar sesión o realizar transacciones. 
• Esto dificulta que los estafadores obtengan acceso no autorizado a su cuenta.

Protéjase su información personal

• Nunca comparta información personal o financiera sensible. 
• Esto incluye su número de identificación, detalles de la tarjeta de crédito o credenciales de inicio de sesión. 
• Las plataformas legítimas solo solicitarán esta información a través de canales seguros.

Solo trate con personas de confianza

• Es crucial tratar solo con individuos de confianza, especialmente para pagos de alto valor. 
• Verifique la identidad del destinatario. Asegúrese de sentirse cómodo con el pago antes de continuar.
• En Deriv P2P, puede intercambiar con individuos con calificaciones y estadísticas confiables.

Verifique la información del usuario

• Siempre verifique y confirme la información del usuario antes de iniciar cualquier pago. 
• Los estafadores pueden usar nombres o direcciones de correo electrónico similares para engañarle. 
• Tómese el tiempo para confirmar los detalles para asegurarse de que está enviando dinero a la persona correcta.

Desconfíe de solicitudes de pagos anticipados

• Tenga cuidado si alguien le pide liberar fondos antes de que le paguen. 
• Los estafadores a menudo intentan convencer a los usuarios de enviar dinero por adelantado y desaparecen después. 
• Asegúrese siempre de haber recibido el pago antes de liberar fondos.

Monitoree regularmente la actividad de su cuenta

• Observe con frecuencia la actividad de su cuenta. Esto incluye su cuenta P2P, cuenta bancaria y cualquier otro lugar donde tenga dinero que entre y salga.
• Revise los detalles de las transacciones, el historial de pagos y las notificaciones en busca de actividades sospechosas o no autorizadas. 
• Reporte cualquier preocupación o sospecha de inmediato. En Deriv P2P, puede presentar disputas a través de nuestro equipo de soporte confiable.

Tome el control de su seguridad en plataformas P2P

Mantenerse alerta y seguir estos consejos ayudará enormemente a protegerse. A medida que la tecnología avanza, también lo hacen las tácticas de los estafadores. Siempre manténgase informado y consciente para salvaguardar sus finanzas.