انضم إلينا في رادار السوق هذا الأسبوع حيث نستكشف القرارات الرئيسية وإصدارات البيانات التي تؤثر على اتجاهات السوق.

هذا الأسبوع، نستكشف:

• تقرير أرباح الربع الرابع لمورغان ستانلي وغولدمان ساكس
• بيانات التضخم في المملكة المتحدة ومنطقة اليورو
• مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة والصين
• مسار سعر البيتكوين

ابقَ على اطلاع من خلال تحليلنا الأسبوعي للسوق على Market Radar.

تجاوز الين الياباني 143.50 مقابل الدولار يوم الثلاثاء، 9 يناير 2024. ومع ذلك، تأتي هذه التقلبات في ظل خلفية من الإشارات المختلطة والأمور غير المؤكدة المتعلقة بمسار السياسة النقدية لبنك اليابان (BOJ).

قد تكون خطة بنك اليابان للتحول من موقفه الداعم قد تأثرت بالحاجة إلى تقييم التأثير الضار لكارثة شبه جزيرة نوتو في 1 يناير على الاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك، أعادت معدلات التضخم المنخفضة في طوكيو تأكيد الشائعات بأن بنك اليابان لن يخرج من سياسة الفائدة السلبية في يناير.

ضغوط التضخم ومؤشر طوكيو الرائد

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) في طوكيو بنسبة 2.1% على أساس سنوي في ديسمبر، بما يتماشى مع توقعات السوق، وتبعًا لزيادة بنسبة 2.3% في نوفمبر. ستكون هذه البيانات، التي تتم مراقبتها عن كثب كمؤشر رئيسي للاتجاهات الوطنية، محور التركيز في اجتماع السياسة القادم لبنك اليابان في 22-23 يناير.

شدد محافظ بنك اليابان كازو أيدا على ضرورة مواصلة التيسير النقدي حتى يتحول التضخم المدفوع بالتكاليف الحالية إلى زيادة أسعار مدفوعة بالطلب مدعومة بزيادات قوية في الأجور. ومع ذلك، تثار المخاوف من تراجع إنفاق الأسر، الذي انخفض للشهر التاسع على التوالي في نوفمبر، مما يبرز هشاشة الاقتصاد الياباني.

يتوقع المحللون أن اجتماع بنك اليابان ربع السنوي مع مدراء الفروع الإقليمية في يناير سيقدم رؤى حول ثقة صانعي السياسة بشأن استمرار نمو الأجور.

تأثيرات الاقتصاد الكلي العالمية

في هذه الأثناء، يتحول الضوء العالمي إلى مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) هذا الأسبوع. يمكن أن يؤدي قراءة أعلى مما هو متوقع إلى تقليل التوقعات بخفض سعر الفائدة قريبًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي. بعد تقرير قوي عن التوظيف في الولايات المتحدة، تشير العقود الآجلة لسعر الفائدة للفيدرالي حاليًا إلى احتمال بنسبة 57.3% لخفض سعر الفائدة في مارس. تقرير العمل، تشير عقود الفائدة المستقبلية لاحتياطي الفيدرالي حاليًا إلى احتمالية 57.3% لخفض سعر الفائدة في مارس.

تشير التحليلات الفنية لـ USD/JPY إلى مزيد من المقاومة العليا عند مستوى تصحيح 61.8% البالغ 147.44، مع دعم بالقرب من 140.

‍

بينما undergo ملامح الاقتصاد العالمي تحولًا، يتم انتظار تطورات أخرى في السوق بفارغ الصبر. ستحدد هذه التحولات، جنبًا إلى جنب مع الاعتبارات المحلية، في النهاية مسار سياسة بنك اليابان ومصير الين.

ماذا يعني ذلك

في 25 ديسمبر 2023، أكد محافظ بنك اليابان كازو أيدا على الجوانب الإيجابية المحتملة لارتفاع أسعار الفائدة في الظروف الاقتصادية الطبيعية. بينما يجدد تعهده بالسعي لتحقيق التضخم المستقر من خلال التيسير النقدي بصبر، تشير المحاضر إلى أن المحافظ يميل إلى انتظار نتائج الأجور في أبريل.

قد يساهم التحول بعيدًا عن السياسات النقدية فائقة التخفيف من قبل بنك اليابان أو خفض سعر الفائدة المتوقع قبل الموعد المحدد من قبل الاحتياطي الفيدرالي في شعور متزايد يميل إلى شراء الين.

اكتسبت صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) شعبية كبيرة خلال العقد الماضي، مما يوفر للمتداولين وسيلة فعالة للحصول على تعرض للأسواق بتكلفة منخفضة. بينما تركز معظم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) الشهيرة على مؤشرات السوق الرئيسية، فإن الفحص الأعمق يظهر وجود تنوع كبير من صناديق المؤشرات المتداولة المتخصصة التي تستهدف مجالات معينة، وعوامل معينة، واستراتيجيات تداول متعددة.

تمامًا كما تُقدم محلات الآيس كريم نكهات متعددة، فإن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تتوفر بتنوع كبير — من صناديق المؤشرات المحافظة مثل "Vanilla" إلى حصص القطاعات الأكثر مغامرة مثل " Rocky Road". سواء كنت تتوق إلى الاستقرار أو تريد تحقيق النمو أو تبحث عن خيار يتوسط بينهما، فإن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) توفر لك مجموعة متنوعة تلبي احتياجاتك في بالتداول.

في هذا الدليل للمبتدئين، سنستكشف الفئات الرئيسية لصناديق المؤشرات المتداولة، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والسلع، والمزيد. ستتعلم السمات المميزة لكل نوع، والمحتويات النموذجية، والدور الذي يمكن أن تلعبه في محفظة المتداول. 

أنواع صناديق المؤشرات المتداولة المختلفة

‍

1. صناديق المؤشرات المتداولة في الأسهم أو الأسهم: صناديق المؤشرات المتداولة في الأسهم هي صناديق تحتوي على مجموعة من الأسهم التي تقلد مؤشرات سوق الأسهم المختلفة. صناديق المؤشرات المتداولة في الأسهم تتيح للمتداولين الحصول على تعرض لمجموعة متنوعة من الأسهم من خلال عملية شراء واحدة. صناديق مثل VOO و IVV يمكن أن تقدم تعرضًا لتداول عقود الفروقات (CFD) على المدى الطويل لمجموعة من الأسهم من مؤشر S&P 500 بنسب تهدف إلى محاكاة أداء المؤشر. تعتبر هذه بعض من أفضل صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) لتتبع المؤشرات العالمية على المدى الطويل.
2. صناديق المؤشرات المتداولة في القطاعات والصناعات: توفر صناديق المؤشرات المتداولة في القطاعات والصناعات، مثل تلك الموجودة على منصة Deriv، تعرضًا موجهًا لفئات سوق معينة مقارنةً بصناديق المؤشرات المتداولة التي تغطي السوق بشكل عام. تتيح هذه الصناديق استثمارات استراتيجية تعتمد على التحليل الاقتصادي والسوقي.
   
   على سبيل المثال، توفر Deriv صناديق مثل ARKK و ARCX. تقوم صناديق ARK Innovation ETF بشراء الأوراق المالية للأسهم المحلية والأجنبية للشركات التي من المتوقع أن تستفيد من التطورات في تقنيات الذكاء الاصطناعي، والأتمتة، والتكنولوجيا الحيوية، وتخزين الطاقة، والتكنولوجيا المالية، والروبوتات.
3. صناديق المؤشرات المتداولة في السندات: تقوم صناديق المؤشرات المتداولة في السندات بتعقب مؤشر معين لسوق السندات. يتم تداول هذه الصناديق في البورصات مثل الأسهم الفردية، مما يجعلها خيارًا سهل الوصول إليه وسريع السيولة.
   
   تشمل الخيارات الشعبية صندوق iShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG) للسندات الأمريكية وصندوق iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF (HYG) للسندات الشركات.
   
   تعتبر هذه الأمثلة أدوات مفيدة لتداول عقود الفروقات (CFD) للوصول إلى أسواق السندات. بفضل تنوع سلالها من الأوراق المالية، قد تكون هذه الصناديق خيارات مناسبة لاستراتيجيات التداول على المدى الطويل.
   
4. ‍صناديق المؤشرات المتداولة في الأنماط: تتبع صناديق النمط مؤشرات الأسهم التي يتم تصفيتها على أساس خصائص محددة مثل قيمة السوق، والقيمة، والنمو، وعائد الأرباح.
   
   تشتري صناديق القيمة مثل IVE و VTV الأسهم التي تبدو منخفضة السعر حسب مؤشرات مثل نسبة سعر إلى أرباح ونسبة سعر إلى دفتر حساب.
   
   تشتري صناديق النمو مثل IVW و VUG الأسهم التي تحقق نموًا قويًا في الأرباح والعائدات.
   ‍
5. ‍صناديق السلع: تمتلك صناديق السلع عقودًا آجلة لموارد طبيعية فردية مثل النفط، والذهب، أو الفضة. على سبيل المثال، يمكن أن توفر صناديق المؤشرات المتداولة في السلع مثل GLD تعرضًا لتداول عقود الفروقات (CFD) على الذهب ومصادر أخرى. يقوم المتداولون أحيانًا باستخدام هذه الصناديق لتداول عقود الفروقات (CFD) على المدى القصير، بينما يحتفظ بها آخرون لفترة طويلة.
   
6. صناديق المؤشرات المتداولة في Volatility: هي صناديق يتم تداولها في البورصة تقدم تعرضًا لتقلبات السوق من خلال استخدام استراتيجيات مشتقات متنوعة.
   
   على عكس صناديق المؤشرات المتداولة التقليدية التي تقوم ببساطة بتعقب مؤشر ما، تهدف صناديق المؤشرات المتداولة في Volatility إلى تمكين المتداولين من المضاربة على أو التحوط ضد تقلبات السوق بشكل عام. يسعون لتحقيق الأرباح من زيادات وانخفاضات التقلبات كوسيلة للتداول.

إليك نظرة عامة على هذه الفئات الرئيسية لصناديق المؤشرات المتداولة، وسماتها المميزة، ومحتوياتها النموذجية، ودورها في محفظة المتداول:
‍

‍

مع تنوع تعرضها واستراتيجياتها، تقدم صناديق المؤشرات المتداولة للمتداولين قائمة واسعة لتخصيص محافظهم التداولية. سواء كنت تفضل النهج البسيط أو الدقيق، أو اعتماد استراتيجية استثمارية سلبية أو مضاربة نشطة، فإن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تلبي احتياجات جميع استراتيجيات المحافظ وتناسب درجات تحمل المخاطر المختلفة. من خلال التعرف على تنوع صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، يمكنك اختيار التعرضات المناسبة بعناية تتناسب مع أهدافك في التداول ومدى تقبلك للمخاطرة. 

قم بانشاء حساب تداول تجريبي أو حقيقي على Deriv واستكشف مجموعة صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) المتاحة لدينا. قم بالتدرب باستخدام أموال افتراضية في حساب تجريبي، أو ابدأ تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بأموال حقيقية واستفد من الفرص التي يقدمها هذا النوع من التداول.

انسَ كرات البلور؛ يعتمد النجاح في عام 2024 على التكيف مع البيئة المتغيرة الناتجة عن تشديد السياسات النقدية وتحولات القوة في عام 2023.

على الرغم من أن سيناريو الحالة الأساسية يرسم صورة لنمو تدريجي، إلا أن التيارات المخفية من المخاطر والفرص تتقلب تحت السطح. يحلل هذا التوقع لعام 2024 الاتجاهات الرئيسية والتحديات التي يمكن للمستثمرين في السوق التنقل من خلالها لفتح فرص النجاح في العام القادم.

الولايات المتحدة: هبوط سلس، لكن احترس من تداعيات التضخم

تتضاءل المدخرات الزائدة للمستهلكين، بينما تؤثر أسعار الفائدة العالية على الطلب على السلع والخدمات والمنازل. بينما من المتوقع حدوث ضعف مؤقت في نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي ربع السنوي في بداية عام 2024، لا يتوقع عدد كبير من المحللين الاقتصاديين دخول البلاد في حالة ركود كامل. 

نص الفقرة

يتوقع الاحتياطي الفيدرالي استمرار التراجع العام في التضخم ونمو اقتصادي أبطأ في عام 2024 قبل الوصول إلى هدفه البالغ 2% لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) بحلول الربع الرابع من عام 2026.

يلعب الاحتياطي الفيدرالي دورًا دقيقًا في التوازن، حيث يراقب كلا من النمو المتباطئ والتضخم المستمر. تشير الهدنة الأخيرة في رفع أسعار الفائدة إلى اعترافهم بالركود، كما تتوافق مع القراءات الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) التي قد تنخفض تحت التوقعات. 

ومع ذلك، لا تزال ذكريات التضخم المؤقت حاضرة، وتظل المخاوف بشأن ضغوط الأسعار المتجددة بسبب النمو الاستثنائي أو صدمات النفط المحتملة قائمة. كما يحذر جيروم باول، لا تزال زيادات أسعار الفائدة الإضافية ممكنة ولم يتم استبعادها. هناك ثلاث تخفيضات بمقدار ربع نقطة على الطاولة لعام 2024، حسب محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر ديسمبر، لكن من غير المؤكد متى سيتم تنفيذها.

يساهم التغير في عوائد الخزانة في تعقيد الصورة العامة. إن القوة الشرائية المنخفضة للاحتياطي الفيدرالي والعجز الكبير في الميزانية الأمريكية تخلق عاصفة مثالية لارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل. تقلص الطلب الأجنبي على السندات المالية الأمريكية وقيام اليابان بتخفيف السيطرة على منحنى العائد يسهم أيضًا في المسار التصاعدي. ومع ذلك، من الضروري أن نتذكر أن هذه العوائد تصحح ببساطة من مستوياتها المنخفضة تاريخيًا ووجود انعكاس لفترة طويلة. تستعد أسواق الأسهم الأمريكية للتوجه في النصف الأول من العام، مستندة إلى الأسس الاقتصادية والبيانات المتعلقة بالأداء الاقتصادي، مع احتمال حدوث تغييرات أو توترات جيوسياسية فيما بعد.

الصين: تراجع النمو يلتقي بالأهداف طويلة الأجل

انخفض التفاؤل الذي ساد في بداية عام 2024 بشأن الصين بعد الوباء، نتيجةً لاستمرار الركود في قطاع الإسكان، وارتفاع نسبة بطالة الشباب، والشكوك التنظيمية التي أعاقت أداء السوق. نظرًا لأن البناء والعقارات لطالما كانا يساهمان في دفع الاقتصاد، فإن أزمة العقارات تحدث تأثيرات عميقة، مما يستدعي عمليات بيع كبيرة للأسهم.

هناك بريق من الأمل يتجلى من إمكانيات ارتفاع اليوان في عام 2024، وهو الأول من نوعه منذ ثلاث سنوات. يمكن أن يساعد تقليص الفارق في معدلات الفائدة في كبح خروج رأس المال، كما توقع استطلاع بلومبرغ. ومع ذلك، فإن تخفيضات أسعار الفائدة المحدودة والإجراءات غير الواضحة لإنقاذ قطاع العقارات تلقي بظلالها على الانتعاش. لا يزال المستثمرون الأجانب في حالة ترقب، بانتظار إجراءات حكومية حاسمة قبل الغوص مرة أخرى في السوق. برغم التحديات، يُظهر القادة الصينيون ثقة لا تتزعزع في رؤيتهم للتحول الاقتصادي الوطني على المدى الطويل. تستهدف الإصلاحات الهيكلية الرخاء المشترك والنمو المستدام، كما يظهر من التزام الصين بمستويات انبعاثات الكربون في عام 2030 والوصول إلى حياد الكربون بحلول عام 2060.

اليابان ستنهي أخيرًا معدلات الفائدة

يواجه الين ضغوطًا متجددة بعد زلزال يوم رأس السنة الجديد الكبير في اليابان، مما يعقد جهود بنك اليابان للقضاء على معدلات الفائدة السلبية هذا الشهر. بينما من غير المحتمل أن تحدث تغييرات في يناير، يتوقع معظم الناس أن تنتهي معدلات الفائدة السلبية في أبريل أو في وقت لاحق من عام 2024. هذا يوحي بأنه قد تكون هناك زيادة في تقلب قيمة الين الياباني.

منطقة اليورو، المملكة المتحدة: مكافحة ضغوط التضخم 

من المتوقع أن تعاني المملكة المتحدة وأوروبا من ركود طفيف ونمو ضئيل في عام 2024، يتميز بنمو أبطأ وتضخم عنيد. 

لقد كان التضخم أكثر استمرارية في هذه المناطق بسبب اعتمادها الأكبر على الواردات من السلع والطاقة. من المتوقع أن تظل أسعار الطاقة والسلع أعلى من مستويات ما قبل الأزمة، متأثرة بعدم اليقين الجيوسياسي وتوقعات تخفيضات المعدلات في الولايات المتحدة. وبالتالي، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة الرئيسية في الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة أعلى لفترة أطول للسيطرة على التضخم.

تميل معدلات الفائدة المرتفعة إلى أن يكون لها تأثيرات واضحة على ديون الحكومة، مما يؤدي إلى ارتفاع مستمر في الدين الوطني. مع وجود ديون كبيرة ناجمة عن الوباء والصراع في أوكرانيا، تتضاءل قدرة حكومات الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة على استقرار اقتصاداتها. تؤدي الخيارات المحدودة لتحفيز الاقتصاد إلى حالة من الركود التضخمي، بخلاف الولايات المتحدة حيث يبقى النمو قويًا والتضخم تحت السيطرة.

الأسواق الناشئة: مستقلة بنفسها

بينما تتراجع معدلات الفائدة في الولايات المتحدة ويخف قبض الدولار، تتوقع جيه بي مورغان انتعاشًا في الأسواق الناشئة خلال النصف الثاني من عام 2024. يدفع هذا الزخم تحولًا عالميًا في سلاسل الإمداد، متجاوزًا الظل الطويل لهيمنة الصين.

المستفيدون من هذا التحول يشملون مناطق مثل أمريكا اللاتينية وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) ورابطة دول جنوب شرق آسيا (ASEAN) والهند. توفر هذه النجوم الصاعدة مزيجًا قويًا من العمالة منخفضة التكلفة، التصنيع القوي، وكنز من السلع الأساسية. تتمتع أمريكا اللاتينية بمشهد صناعي مزدهر، وقوة عاملة كبيرة، وموارد طبيعية مثل الطاقة والنحاس والليثيوم (الذي يُعتبر شريان الحياة للمركبات الكهربائية والطاقة المتجددة)، مما يجعلها متنافسًا رئيسيًا.

تشير زيادة الاستثمارات الأجنبية المباشرة (FDI) إلى صورة حيوية لرابطة دول جنوب شرق آسيا (ASEAN)، حيث تتصدر فيتنام هذه الجهود. تقوم الشركات الكبرى التي تسعى إلى التنويع بفتح مكاتب، حيث أصبحت نمو فيتنام الرائع نموذجًا يُدرس. في قطاع التكنولوجيا، تتألق ماليزيا في مجال تعبئة واختبار أشباه الموصلات المتقدمة، بينما تظل سنغافورة مركزًا رئيسيًا في تصنيع الشرائح. تُعتبر ثروة إندونيسيا من النيكل وسلسلة الإمداد الراسخة في تايلاند عوامل حيوية تجعل منهما لاعبين رئيسيين في مجال المركبات الكهربائية.

أسهمت الانتصارات الانتخابية الحديثة لناريندرا مودي في تعزيز النمو المذهل للهند، المدعوم بالتحولات العالمية في سلاسل التوريد وتكاليف العمل المنافسة. هذا يُشير إلى ارتفاعات قياسية لأسهم الهند في عام 2024، حيث يصل مؤشر سينسكس ومؤشر نيفتي إلى قمم جديدة مدهشة.
بينما قد يستمر الغموض، فإن إمكانية الانتعاش الكبير في الأسواق الناشئة خلال النصف الثاني من عام 2024 تبدو واعدة. مع انخفاض أسعار الفائدة، وضعف الدولار، وتحولات سلاسل الإمداد، تبدو هذه النجوم الصاعدة مستعدة لاستغلال الفرصة واستعادة مركزها في الاقتصاد العالمي.

الذكاء الاصطناعي: التركيز على أشباه الموصلات

لقد أحدث التقدم الأخير في الذكاء الاصطناعي تحولًا كبيرًا في مفهوم العولمة. تُعتبر هذه النقطة أبرز محور رئيسي لعام 2024، ولها آثار عميقة على التجارة والاستثمار.

الذكاء الاصطناعي التوليدي هو نوع من خوارزميات الذكاء الاصطناعي التي تنتج محتوى بناءً على بيانات موجودة. يعزز الابتكار في صناعات مختلفة بما يتجاوز التكنولوجيا—من النقل والرعاية الصحية إلى التعليم والتجزئة. تتضمن الفئات المستفيدة بصورة ملحوظة شركات الألعاب، ومصنعي السيارات الكهربائية، وعمالقة التجارة الإلكترونية، ومزودي خدمات السحاب.

يتوقع المحللون آفاقًا إيجابية لقطاع أشباه الموصلات في عام 2024. من المتوقع أن يستمر القطاع في التعافي من التراجع الذي شهدته في عام 2022 وأن يظهر نموًا في جميع القطاعات. تعتمد تطورات الذكاء الاصطناعي بشكل كبير على شرائح أشباه الموصلات عالية الجودة لمعالجة وتحليل البيانات. أنشأت التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين في قطاع أشباه الموصلات عدم توازن بين العرض والطلب. أسفر ذلك عن زيادة الأسعار والهوامش لأشباه الموصلات، مما أثر على تقييمات شركات أشباه الموصلات.

اعتبارًا من عام 2023، انتعش قطاع أشباه الموصلات، وأحد العوامل الرئيسية وراء هذا التقدم هو NVIDIA Corp. (NVDA)، الرائد في سوق وحدات المعالجة الرسومية (GPU) للتطبيقات الذكية. ازداد سعر سهم نيفيديا أكثر من ثلاثة أضعاف، مما يجعلها أول شركة تصنيع شرائح تحقق قيمة سوقية تتجاوز تريليون دولار أمريكي. لاعب آخر ملحوظ في قطاع الذكاء الاصطناعي، شركة Advanced Micro Devices Inc. (AMD)، اكتسبت المركز الثاني بين مكونات المؤشر، حيث شهدت زيادة مذهلة في أسهمها قارب 130% هذا العام.

بخلاف مصنعي الشرائح في الولايات المتحدة وسنغافورة وماليزيا، تشمل المستفيدين الواضحين كوريا وتايوان. تعمل مصانع كوريا على تطوير الجيل التالي من شرائح الذاكرة عالية النطاق الترددي التي ستستفيد من الاعتماد الواسع للذكاء الاصطناعي. تتمتع تايوان بسلسلة إمداد صناعية كاملة تدعم الاتجاهات الحالية والمستقبلية في صناعة الذكاء الاصطناعي.

المخاطر التي يجب مراقبتها: عدم الاستقرار الجيوسياسي والمالي

في عام 2024، وسط عام انتخابي حاسم، تزداد التوترات العالمية والمخاطر. تساهم صراعات كبرى وانتخابات في 40 دولة، بما في ذلك دول رئيسية مثل الولايات المتحدة والمملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي، في عدم اليقين. تتوقع مورغان ستانلي زيادة التقلبات في الأصول ذات المخاطر العالية مقارنة بالعام السابق.

تتداخل قنوات الاستثمار وسلاسل الإمداد بشكل معقد مع قيادة كل دولة. تشكل التوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، والصراع بين روسيا وأوكرانيا، والنزاع المستمر بين إسرائيل وحماس عوامل خطر كبيرة.

علاوة على ذلك، تثير المخاوف بشأن تباطؤ النمو الاقتصادي تساؤلات حول استدامة المالية العامة للحكومات وديون الشركات. تتبنى شركة Eastspring Investments، التي تتخذ من سنغافورة مقرًا لها، موقفًا دفاعيًا في سوق الائتمان الأمريكية، مُفضلة السندات ذات الدرجة الاستثمارية الأمريكية على السندات ذات العائد المرتفع. تشير أبحاثهم إلى احتمال حدوث تَسعير منخفض لمخاطر إعادة التمويل للشركات مع تضخم نافذة الاستحقاق في السنوات المقبلة.

يواجه كل من الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة تهديدًا متزايدًا من التخلفات عن سداد قروض العقارات التجارية، مما يفرض مخاطر على المؤسسات المالية. تؤدي تكاليف التمويل المرتفعة، والضعف المحتمل في رأس المال التنظيمي، وزيادة المخاطر المرتبطة بقروض العقارات التجارية، جنبًا إلى جنب مع تراجع الطلب على المساحات المكتبية، إلى مراجعة البنوك. قامت خدمة موديز للاستثمار بتخفيض التصنيف الائتماني لعشرة بنوك صغيرة في الولايات المتحدة، وقد تشمل هذه الخطوة أيضًا البنوك الكبرى مثل US Bancorp، وBank of New York Mellon، وState Street، وTruist Financial، مما يعكس الضغوط المتزايدة على القطاع.

على الرغم من زيادة العوائد على السندات، لم تتسع الفجوات الائتمانية بشكل مفاجئ. لعبت هذه الظاهرة دورًا في تقليل حالات الإفلاس وفقدان الوظائف. يتوقع المحللون في مختلف البنوك الكبرى في وول ستريت حدوث تدهور طفيف في ظروف الائتمان في عام 2024، مما يوفر حماية للشركات والوظائف والنمو الاقتصادي العام ضد تدهور أكثر حدة.

الخاتمة

يتطلب التكيف مع البيئة الاستثمارية المتغيرة في 2024 ضرورة الفهم الواضح للعوامل الاقتصادية الكلية، واستراتيجيات تخصيص الأصول، ودور الذكاء الاصطناعي في الأعمال التجارية والأصول الخاصة.

في النصف الأول من عام 2024، من المتوقع أن يتأثر مسار الأسواق بشدة بالعوامل الاقتصادية الجارية، كما أن تداعيات الانتخابات والمخاطر الائتمانية المحتملة لم يتم تقديرها بالكامل بعد. 

على الرغم من قدرة المستثمرين على التوقع والاستعداد لمختلف المخاطر، فإن أكثر التهديدات أهمية تنشأ غالبًا من "مفاجأة" غير متوقعة — حدث يُفاجئ الجميع. نظرًا لأن هذه الأحداث لا تُعتبر في أسعار السوق، فإنها يمكن أن تسبب اضطرابات كبيرة عند حدوثها. تشمل الأمثلة الأخيرة جائحة COVID-19 غير المتوقعة والحرب في أوكرانيا، اللتين لم يتوقعهما العديد من المستثمرين. من خلال الاعتراف بالطبيعة غير المتوقعة للبيئة المالية، من المنطقي أن نأخذ في الاعتبار التحديات غير المتوقعة التي قد تظهر في عام 2024.

انضم إلينا في تقرير السوق لهذا الأسبوع حيث سنناقش المشهد الاقتصادي، بدءًا من لغز التضخم في اليابان وصولًا إلى تأثير بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة، وأسعار الرهن العقاري في المملكة المتحدة.  

هذا الأسبوع، نستكشف:

• معدلات التضخم في اليابان 
• أسعار الرهن العقاري في المملكة المتحدة 
• بيانات مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة

ابقَ على اطلاع من خلال تحليلنا الأسبوعي للسوق على Market Radar.

زلازل اليابان

Nikkei 225: في 1 يناير 2024، واجهت اليابان زلزالًا. انعكاسًا على تداعيات عام 2011، انخفض Nikkei 225 بمقدار 86 نقطة ليصل إلى 10,348 ين في 11 مارس 2011. أثارت المخاوف اللاحقة بشأن تأثير الزلزال على الأرباح موجة من أوامر البيع

بعد أيام، انخفض المؤشر إلى 8,605 من 10,348. تُعتبر هذه الحادثة تذكيرًا بحساسية السوق تجاه الأحداث الزلزالية والتفاعلات اللاحقة للمستثمرين

Stlouisfed: في 1 يناير 2024، شهدت اليابان زلزالًا، مما دفع إلى النظر في تأثيره على USDJPY بعد زلزال عام 2011. بعد حدث عام 2011، ارتفعت قيمة الين بشكل كبير. من 10 مارس إلى 17 مارس 2011، عزز الين بمقدار حوالي 5% مقابل الدولار الأمريكي

استجابت السلطات المالية لمجموعة السبع لزيادة تقلبات السوق من خلال الإعلان عن تدابير يوم الخميس، 17 مارس 2011. استعاد الين قوته بسرعة، وعاد تقريبًا إلى مستوياته قبل الزلزال

سهم Apple

CNBC: انخفضت أسهم Apple بنسبة 4% بعد خفض التصنيف من Barclays، مشيرةً إلى مخاوف بشأن تراجع مبيعات iPhone 15 كمؤشر محتمل لتوقعات iPhone 16 والأجهزة الأوسع.

في الوقت نفسه، أفادت بلومبرغ بأن الحكومة الصينية تثبط من استخدام موظفي الدولة لآيفون، وهو ادعاء نفتع السلطات الصينية.

تسلط استجابة السوق لعوامل داخلية وخارجية الضوء على التوازن الدقيق في أسهم التقنية

ارتفاع GBP/USD

Market Screener: وصف دومينيك بونينغ من HSBC ارتفاع GBP/USD، الذي تجاوز $1.20 في أكتوبر ليصل إلى $1.27 في أواخر نوفمبر، بأنه ‘غير مبرر تمامًا’ استنادًا إلى الفروقات في أسعار الفائدة.

يتنبأ بتراجع الجنيه مع تحول التركيز إلى الفروقات في العوائد الكلية، متوقعًا تراجع GBP/USD نحو 1.20. يلاحظ روب دوبسون من S&P Global Market Intelligence انكماشًا في إنتاج المملكة المتحدة الصناعي في نهاية عام 2023، مشيرًا إلى الظروف الصعبة محليًا وفي الأسواق التصديرية الرئيسية

في الوقت نفسه، يكسب الدولار زخمًا في يوم التداول الأول من العام، مدعومًا بارتفاع العوائد الأمريكية. وسط توقعات البيانات الاقتصادية الهامة

أسهم الرقائق

رويترز

• الولايات المتحدة. تتجه أسهم الرقائق الأمريكية نحو الانخفاض، انخفض مؤشر PHLX للدوائر نصف الموصلة بنسبة 2.1%.
• تساهم شركات AMD وQualcomm وBroadcom في الخسائر مع انخفاضات تتجاوز 2%.
• توصلت BofA Global Research إلى أن تعرض الشركات لنفيديا، مارفيل تكنولوجي، NXP للدوائر نصف الموصلة، ON للدوائر نصف الموصلة.
• انخفض مؤشر الرقائق بنسبة تقارب 7% منذ إغلاقه القياسي المرتفع في 27 ديسمبر.
• توصي Wells Fargo بشركة KLA وApplied Materials كاختيارات مفضلة.
• تقلبات السوق في قطاع أشباه الموصلات بعد أقوى عام له منذ عام 2009.

سياسة المملكة المتحدة

بلومبرغ

• يدفع القادة في المملكة المتحدة لخفض أسعار الفائدة بشكل عاجل لتعزيز الاقتصاد.
• رئيس الوزراء ريشى سوناك يلمح إلى انتخابات عامة بحلول يناير 2025؛ الشهر المحدد لا يزال غير مؤكد.
• يتخلف حزب المحافظين عن حزب العمال بحوالي 20 نقطة في استطلاعات الرأي؛ يتعرض سوناك لضغوط لاستبقاء السلطة.
• ميزانية مارس حاسمة لثروات حزب المحافظين، مع التركيز على التخفيضات الضريبية المحتملة.

آفاق الاقتصاد الأمريكي

رويترز

• يتوقع الاقتصاديون إضافة 170,000 وظيفة في ديسمبر، أقل من 199,000 في الشهر السابق.
• تظهر تقرير ADP أكبر زيادة شهرية في الوظائف منذ أغسطس، مع ارتفاع الرواتب الخاصة بمقدار 164,000.
• تسجل المطالب الأولية للحصول على إعانات البطالة انخفاضًا بمقدار 18,000.
• يقوى الدولار أمام معظم العملات يوم الخميس، مدفوعًا ببيانات سوق العمل الأمريكية القوية. البيانات.
• توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال هذا العام قد تضاءلت.
• براين روز من UBS: "في المدى القصير، نعتقد أن الدولار قد يكسب بعض القوة؛ السوق متحمس جدًا في تسعير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. الحالة الأساسية لدينا هي أن الاحتياطي الفيدرالي سينتظر حتى مايو قبل التخفيض."
• يرى الغالبية العظمى من المحللين (36 من 59) مخاطر أكبر في توقعاتهم لثلاثة أشهر: تداول الدولار بقوة أكبر مقابل العملات الرئيسية مما هو متوقع حاليًا.

المؤشرات الاقتصادية الأوروبية

مراجعة مالية

• تدرس ECB بدقة السائقين المحليين، مع التركيز على الرواتب.
• تتسارع التضخم في ألمانيا بشكل أقل من المتوقع في ديسمبر.
• تزيد أسعار المستهلك بنسبة 3.8%، أقل من توقعات الاقتصاديين بنسبة 3.9%.
• قد يعيق التعزيز المعتدل من الطاقة مطالب الأجور.
• يتردد تقرير التضخم الفرنسي في سيناريو مشابه في وقت سابق من اليوم.
• تسعى ECB إلى العودة بشكل أسرع إلى هدف التضخم البالغ 2%.
• فكرة التداول 2024: تقترح Morgan Stanley فتح مراكز قصيرة في EURUSD.

يُعرف سوق الأسهم بتقلباته، وفهم هذه التقلبات والت navigat هو أمر بالغ الأهمية للمتداولين. 

في هذا الدليل الشامل، سنستكشف مفهوم تقلب سوق الأسهم، وأسبابه، وتأثيره على استراتيجيات الاستثمار. سنقدم أيضًا رؤى واستراتيجيات عملية لمساعدتك في التنقل عبر سوق الأسهم المتغير باستمرار.

ما هو تقلب سوق الأسهم؟

تقلب سوق الأسهم هو مقياس لمدى تغير القيمة الإجمالية لسوق الأسهم صعودًا وهبوطًا. يمكن أن تشير أيضًا إلى تقلب أسعار الأسهم الفردية. يتم حساب التقلب عادةً باستخدام مقياس إحصائي يسمى الانحراف المعياري، والذي يمثل مقدار اختلاف سعر الأصل عن متوسطه.

الأحداث الخارجية التي تخلق عدم اليقين غالبًا ما تسهم في زيادة تقلب سوق الأسهم. على سبيل المثال، خلال الأيام الأولى من جائحة كوفيد-19، شهد سوق الأسهم تقلبًا كبيرًا، حيث ارتفعت وانخفضت مؤشرات الأسهم الرئيسية بأكثر من 5% يوميًا. أدى هذا عدم اليقين إلى عمليات شراء وبيع جنونية بينما كان المستثمرون يتعاملون مع المجهول.

لقد جلب عام 2023 تحديات فريدة. مع تعرض المؤشر S&P 500 ونازداك لانخفاضات كبيرة ، وسط خلفية من التضخم والسياسات النقدية العدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي​​​​، فإن فهم ديناميات السوق أصبح أكثر أهمية من أي وقت مضى. 

من المهم أن نلاحظ أن التقلب لا يقيس اتجاه تحركات أسعار الأسهم. بدلاً من ذلك، فإنه يقيس حجم تقلبات الأسعار. يمكن اعتبار التقلب مقياسًا لعدم اليقين على المدى القصير.

أنواع التقلب

هناك نوعان رئيسيان من التقلب: التقلب التاريخي والتقلب الضمني.

1. التقلب التاريخي: التقلب التاريخي هو مقياس لمدى تقلب الأداة في الماضي. يوفر رؤى حول مقدار التغير في سعر الأصل على مدى فترة زمنية معينة. يمكن أن يساعد التقلب التاريخي المتداولين على فهم النطاق المحتمل لحركات الأسعار المستقبلية استنادًا إلى الأداء الماضي.

2. التقلب الضمني: التقلب الضمني هو مقياس يمثل مدى تقلب traders يتوقعون أن يكون عليه الأصل في المستقبل. يتم اشتقاقه من أسعار خيارات البيع والشراء. يستخدم التقلب الضمني غالبًا في نماذج تسعير الخيارات، حيث يساعد في تحديد توقعات السوق بشأن تحركات الأسعار المستقبلية.

كيف نقيس تقلب سوق الأسهم؟

توجد العديد من الطرق المستخدمة لقياس تقلب سوق الأسهم، بما في ذلك المقاييس المحددة للأسهم الفردية ومؤشرات السوق الأوسع.

1. بيتا: بيتا هو مقياس يقيس تقلب سهم ما بالنسبة لمؤشر قياسي، مثل S&P 500. تشير بيتا أكثر من واحد إلى أن السهم قد تحرك تاريخيًا أكثر من المؤشر القياسي. تشير بيتا أقل من واحد إلى سهم أقل رد فعل تجاه تحركات السوق بشكل عام.

2. VIX (مؤشر التقلب): VIX، المعروف أيضًا باسم مؤشر الخوف، هو مقياس للتقلب المتوقع في سوق الأسهم خلال 30 يومًا القادمة. يتم حساب VIX بواسطة بورصة شيكاغو للخيارات (CBOE) ويستخدم غالبًا كمؤشر على معنويات السوق. يمكن أن تشير الزيادة الكبيرة في VIX إلى مخاوف متزايدة وتوقعات بتحركات أسعار كبيرة في الأسهم.

عوامل تؤثر على التقلب

يمكن أن يتأثر تقلب سوق الأسهم بمزيج من العوامل الاقتصادية الجزئية والكلية. يمكن أن يساعد فهم هذه العوامل المتداولين على توقع وفهم فترات التقلب المتزايد.

1. العوامل الاقتصادية الكلية: تشير العوامل الاقتصادية الكلية إلى الظروف الاقتصادية الأوسع التي يمكن أن تؤثر على سوق الأسهم ككل. تشمل هذه العوامل:

• الصدمات وعدم اليقين: يمكن أن تخلق أحداث مثل الانخفاضات الاقتصادية، وتغير السياسات، أو الأزمات العالمية عدم القدرة على التنبؤ وتزيد من احتمال التقلب.
• السياسة النقدية: يمكن أن تؤثر التغييرات في أسعار الفائدة، وعرض النقود، والتضخم على تقلبات السوق.
• الأحداث السياسية والاجتماعية: يمكن أن تخلق عدم الاستقرار السياسي، والانتخابات، أو التوترات الجيوسياسية عدم اليقين والتقلب في السوق. 

2. العوامل الاقتصادية الجزئية: تتعلق العوامل الاقتصادية الجزئية بشركات معينة أو صناعات أو قطاعات. يمكن أن تؤثر هذه العوامل على تقلب الأسهم الفردية أو القطاعات. تشمل الأمثلة:

• أخبار متعلقة بالشركات: يمكن أن تؤثر تقارير الأرباح، والاندماجات والاستحواذات، أو تغييرات الإدارة على تقلب السهم.
• اتجاهات خاصة بالصناعة: يمكن أن تؤثر التقدم التكنولوجي، والتغييرات التنظيمية، أو التحولات في سلوك المستهلكين على تقلبات صناعات معينة.

إدارة التقلبات في استراتيجيات التداول 

يمكن أن يقدم التقلب في سوق الأسهم كلًا من المخاطر والفرص للمتداولين. إليك بعض الاستراتيجيات التي يجب وضعها في الاعتبار عند إدارة التقلبات في محفظتك التداولية:

1. تنويع المحفظة: وزع تداولاتك عبر فئات أصول مختلفة لتقليل المخاطر.
2. التداول على المدى الطويل: ركز على إمكانيات النمو على المدى الطويل بدلاً من التقلبات قصيرة الأجل.
3. متوسط تكلفة الدولار: تداول بمبلغ ثابت بانتظام، بغض النظر عن ظروف السوق.
4. إعادة الموازنة: قم بضبط محفظتك بشكل دوري للحفاظ على مستوى المخاطرة المفضل لديك.
5. اطلب نصيحة مختص: يمكن لمستشار مالي تقديم توجيه مخصص بناءً على أهدافك وتحملك للمخاطر.

يعتبر تقلب سوق الأسهم جانبًا inherent من جوانب الاستثمار. يمكن أن يساعد فهم أسباب وتأثيرات التقلب في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة وتطوير استراتيجيات للتنقل في تقلبات السوق. 

تذكر أن التقلب والمخاطر ليسا نفس الشيء، ويجب على متداولي المدى الطويل التركيز على آفاق النمو الأساسية لتداولاتهم بدلاً من تقلب الأسعار على المدى القصير. 

سجل للحصول على حساب تجريبي مجاني من Deriv وتدرب على قياس تقلب سوق الأسهم دون مخاطر. يأتي الحساب التجريبي مع أموال افتراضية حتى تتمكن من اختبار هذه النصائح وتحديد الأفضل بالنسبة لك. 

حماية أموالك وهويتك مهمة كما كانت دائمًا. المحتالون بارعون في إيجاد طرق لاستغلال معلوماتك. تابع القراءة لتتعلم كيفية حماية نفسك أثناء الدفع من نظير إلى نظير.

لقد أحدثت منصات الدفع من نظير إلى نظير (P2P) ثورة في إرسال واستلام الأموال. لكن الراحة والسرعة غالبًا ما تأتي بتكلفة: الضعف أمام الاحتيال والمخاطر.  

مع تطور المشهد الرقمي، تتطور أيضًا أساليب المحتالين. من المفيد أن تعرف كيف تحمي نفسك من الخداع الرقمي. 

دعنا نستكشف بعض النصائح الأساسية لمساعدتك على البقاء آمنًا في أنظمة الدفع من نظير إلى نظير.

كيفية تجنب الاحتيال في P2P

استخدم منصات آمنة وموثوقة

• استخدم منصات الدفع من نظير إلى نظير التي تركز على الأمان. 
• اختر المنصات التي تقدم آليات موثوقة لحل النزاعات ودعم العملاء القوي. Deriv P2P هو مثال على هذه المنصة. 
• ابحث عن منصات مختلفة واقرأ المراجعات قبل اتخاذ القرار بشأن أي منها تستخدمه. 

قم بتمكين المصادقة الثنائية (2FA)

• قم بحماية حسابك من خلال تمكين 2FA كلما كان ذلك ممكنًا. 
• تتطلب 2FA خطوة تحقق ثانية عند تسجيل الدخول أو إجراء المعاملات. 
• هذا يجعل من الصعب على المحتالين الوصول غير المصرح به إلى حسابك.

احمِ معلوماتك الشخصية

• لا تشارك أبدًا معلومات شخصية أو مالية حساسة. 
• يشمل ذلك رقم الهوية، تفاصيل بطاقة الائتمان، أو بيانات تسجيل الدخول. 
• المنصات الشرعية سترغب فقط في الحصول على هذه المعلومات من خلال قنوات آمنة.

تعامل فقط مع أفراد موثوقين

• من المهم التعامل فقط مع الأفراد الذين تثق بهم، خاصة فيما يتعلق بالمدفوعات عالية القيمة. 
• تحقق من هوية المستلم. تأكد من أنك مرتاح مع الدفع قبل المتابعة.
• على Deriv P2P, يمكنك التبادل مع أفراد لديهم تقييمات وإحصائيات موثوقة.

تحقق من معلومات المستخدم مرتين

• تحقق دائمًا من معلومات المستخدم وقم بالتأكد قبل بدء أي عملية دفع. 
• المحتالون قد يستخدمون أسماء مشابهة أو عناوين بريد إلكتروني لخداعك. 
• خذ الوقت للتأكد من التفاصيل للتأكد من أنك ترسل الأموال إلى الشخص الصحيح.

كن حذرًا من الطلبات لإجراء مدفوعات مسبقة

• كن حذرًا إذا طلب منك شخص ما تحرير الأموال قبل أن يدفع لك. 
• يحاول المحتالون غالبًا إقناع المستخدمين بإرسال الأموال مقدمًا ويختفون بعد ذلك. 
• تأكد دائمًا أنك قد استلمت الدفع قبل تحرير الأموال.

راقب نشاط حسابك بانتظام

• راقب نشاط حسابك باستمرار. يشمل ذلك حساب P2P الخاص بك، وحسابك البنكي، وأي مكان آخر لديك فيه أموال تدخل وتخرج.
• راجع تفاصيل المعاملات، تاريخ الدفع، والإشعارات للأنشطة المشبوهة أو غير المصرح بها. 
• أبلغ عن أي مخاوف أو شكوك على الفور. على Deriv P2P, يمكنك رفع النزاعات عبر فريق دعمنا الموثوق.

تولى السيطرة على سلامتك على منصات P2P

البقاء متيقظًا واتباع هذه النصائح سيساعد كثيرًا في حمايتك. مع تقدم التكنولوجيا، تتطور أيضًا أساليب المحتالين. تأكد دائمًا من البقاء على اطلاع ووعي لحماية أموالك. 

انضموا إلينا في استعراض بعض الأحداث الكلية الأساسية التي يُرجح أن تؤثر على الوضع المالي وتوقعات السوق في عام 2024:

• اتجاهات التضخم العالمية
• التأثير على السلع
• الأسهم مقابل السندات
• ضغوط التضخم في منطقة اليورو والمملكة المتحدة
• التحول الاستراتيجي لبنك اليابان و تأثير زوج العملات USD/JPY

ابقَ على اطلاع من خلال تحليلنا الأسبوعي للسوق على Market Radar.