بينما تتغير السياسات التجارية العالمية، تستعد الأسواق للتأثيرات. الموجة الأخيرة من الرسوم الجمركية، التي تقودها الولايات المتحدة، تثير حالة من عدم اليقين عبر القطاعات. في حين يعتبر البعض ذلك خطوة ضرورية نحو الحماية الاقتصادية، يحذر آخرون من تداعيات طويلة المدى. 

بعيدًا عن ردود الفعل الفورية في سوق الأسهم، قد تُعيد هذه السياسات تشكيل النظام المالي العالمي - بما في ذلك مشهد العملات الرقمية.

سوق في حالة تغير: التقلبات ومزاج المستثمرين

أثارت الإعلانات الأخيرة عن السياسات تقلبات كبيرة في الأسواق. تلاشى التفاؤل الأولي حول إمكانية الإعفاء من الرسوم الجمركية بسرعة أمام المخاوف بشأن الرسوم الشاملة. ونتيجة لذلك، شهدت الأسهم التقنية الكبرى انخفاضات حادة، حيث اختفت أكثر من 400 مليار دولار من القيمة السوقية في غضون أيام.

يتفاعل المستثمرون المؤسساتيون بسرعة – فقد تصاعدت عمليات السحب الأجنبية من صناديق الأسهم الأمريكية، مما يمثل أحد أكبر عمليات الخروج المسجلة. وفي الوقت نفسه، يواصل المتداولون الأفراد “شراء الهبوط”، وهو اختلاف تقليدي في المزاج يثير تساؤلات حول من يملك القراءة الأفضل للسوق.

تقاطع سياسة التجارة والعملات الرقمية

قد تبدو الرسوم الجمركية غير مرتبطة بالعملات الرقمية للوهلة الأولى، لكن العلاقة تتزايد. إن ارتباط Bitcoin بأسهم التكنولوجيا يعني أن عدم اليقين في السوق الأوسع قد ينعكس على الأصول الرقمية. تاريخيًا، عندما يسود توجه تجنب المخاطر، يميل Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى إلى تجربة تقلبات متزايدة.

بالإضافة إلى ذلك، تُشكّل الرسوم الجمركية للرقائق شبه الموصلة تحديًا فريدًا لصناعة تعدين العملات الرقمية وفقًا للخبراء. قد تؤدي التكاليف المرتفعة لمعدات التعدين إلى تقليل مشاركة الشبكة، وانخفاض معدلات الهاش، وضغط بيع محتمل من قبل عمال المناجم الذين يسعون لتغطية النفقات. 

بينما قد يسبب ذلك اضطرابات على المدى القصير، فإنه يسلّط الضوء أيضًا على الديناميات المتطورة بين السياسات الحكومية والتمويل اللامركزي.

الاتجاهات الناشئة: Bitcoin كأصل احتياطي وطني؟

على الرغم من هذه التحديات، هناك إشارات على تغير النظرة تجاه Bitcoin على المستوى السيادي. تشير التقارير إلى أن البرازيل تستكشف إمكانية إضافة Bitcoin إلى احتياطياتها الوطنية، مما قد يشكل سابقة لاقتصادات أخرى. وأكد بيدرو Giocondo Guerra، المتحدث باسم إدارة البرازيل، مؤخرًا على دور Bitcoin باعتباره “ذهب الإنترنت.” 

ينظر المشرعون البرازيليون في اقتراح يقضي بتخصيص ما يصل إلى 5٪ من احتياطيات البلاد الأجنبية لـ Bitcoin. ونظرًا لاقتصاد البرازيل الذي تبلغ قيمته 2.2 تريليون دولار، قد يمثل ذلك خطوة هامة نحو تبني الحكومة للأصول الرقمية بشكل رئيسي.

بعيدًا عن العملات الرقمية، لا تزال الآثار الاقتصادية الكلية للسياسات الجمركية المستمرة قضية رئيسية. فقد تؤدي ارتفاع تكاليف الاستيراد إلى ضغوط تضخمية مستمرة، مما يعقد استراتيجيات البنوك المركزية. وقد يضطر الاحتياطي الفيدرالي، الذي أشار إلى احتمال خفض أسعار الفائدة في عام 2025، إلى إعادة النظر في موقفه إذا ثبت أن التضخم أكثر مقاومة مما كان متوقعًا.

رؤية تقنية: توقعات الأسعار على المدى القصير

في وقت الكتابة، لا يزال الذهب يشهد ارتفاعًا ملحوظًا حتى بعد تخطيه هدف الـ3,100 دولار. يستمر الميل الصعودي حيث يبدو أن 3,150 دولار هو الهدف المحتمل التالي للمشترين. وتُدعم السردية الصعودية بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. ومع ذلك، تشير ملامسة الأسعار للحزام العلوي لبولينجر إلى ظروف شراء مفرطة. وإذا شهدنا انعكاسًا بسبب هذه الظروف، فإن مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 3,000 دولار و2,980 دولار.

على النقيض من ذلك، ينزلق Bitcoin مع سيطرة توجه تجنب المخاطر في الأسواق. يظهر الضغط الهبوطي بوضوح على الرسم البياني اليومي، مع دعم السردية التنازلية بقاء الأسعار تحت المتوسط المتحرك. ومع ذلك، تلمس الأسعار الآن الحزام السفلي لبولينجر، مما يشير إلى ظروف بيع مفرط. وإذا شهدنا انتعاشًا، فإن المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 84,400 دولار و87,400 دولار. وإذا استمرت الأسعار في الانخفاض، فإن مستوى الأرضية المحتمل الذي يجب مراقبته هو 81,100 دولار.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين الأصلين الرائعين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

لقد حطم الذهب التوقعات، حيث اقتحم حاجز 3059 دولارًا وحقق مستوى قياسيًا جديدًا على الإطلاق. فقد شهد المعدن الأصفر موجة صعود لا يمكن إيقافها، حيث ارتفع بأكثر من 1% مع تدهور الأسواق بسبب آخر قنبلة تعريفات من الرئيس ترامب. قراره بفرض تعريفة بنسبة 25% على السيارات المستوردة وقطع الغيار أطلق موجات من الصدمة في الاقتصاد العالمي، مما أطلق حالة من عدم اليقين ودفع المستثمرين إلى التوجه نحو الذهب.

حرب التجارة تؤدي إلى الهروب نحو الأمان

تتجاوز تأثيرات هذه التعريفات صناعة السيارات. فبينما تهدد كندا والاتحاد الأوروبي بالفعل بالرد، تلوح حرب تجارة شاملة في الأفق. تكره الأسواق عدم اليقين، وعندما يسود الخوف، يزدهر الذهب. مؤشر داو جونز يسجل خسائر في حين يواصل الذهب التألق، مما يثبت مرة أخرى أن المستثمرين يلجأون إلى الأصل الآمن الأقصى في أوقات الاضطرابات.

في الوقت نفسه، يظهر الدولار الأمريكي، الذي كان في ارتفاع، علامات ضعف بهبوط نسبته 0.33%.

وهذا يعد دفعة أخرى للذهب، الذي يؤدي تاريخياً أداءً جيدًا عندما يضعف الدولار. العاصفة المثالية من التوتر الاقتصادي وتقلبات العملة وقلق المستثمرين تتجسد في الوقت الحقيقي.

إلى أي مدى يمكن أن ترتفع أسعار الذهب؟

يقدم خبراء السوق بالفعل توقعات جريئة. يعتقد بوب هابيركورن، كبير استراتيجيي السوق في RJO Futures، أن الذهب قد يصل إلى 3100 دولار قريبًا. وهو ليس وحده في ذلك. حيث رفع كل من Goldman Sachs مؤخرًا هدفه لنهاية العام إلى 3300 دولار للأونصة، مما يدل على ثقته في أن الارتفاع لا يزال لديه مجال للاستمرار.

والسبب؟ البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تخزن الذهب بمعدل قياسي، ويتزايد الطلب من صناديق الاستثمار المتداولة ETFs. وعندما يبدأ اللاعبون الكبار في الشراء، فأنت تعلم أنهم يرون شيئًا قادمًا.

عنصر رئيسي آخر يجب مراقبته هو الاحتياطي الفيدرالي. مع استمرار المخاوف من التضخم، قد تكون بيانات PCE اليوم نقطة تحول. لقد تم بالفعل تسعير خفض معدلات الفائدة بمقدار 64.5 نقطة أساس لعام 2025. تاريخياً، تجعل أسعار الفائدة المنخفضة الذهب أكثر جاذبية لأنه لا يدر فوائد. إذا نفذ الفيدرالي هذا الخفض، فقد يكون لدى الذهب مجال أكبر للصعود.

الدور غير المتوقع لشركة Tesla في تداعيات التعريفات

في حين أن معظم شركات السيارات تستعد للتأثر، ترتفع أسعار أسهم Tesla. وبفضل اعتمادها الكبير على التصنيع الأمريكي، يرى الكثيرون Tesla كفائزة في حرب التجارة هذه. لكن المفاجأة هي أن إيلون ماسك نفسه غير مقتنع. رغم سمعة Tesla كمنتج "صُنع في أمريكا"، تأتي العديد من مكوناتها من الخارج، مما يعني أن الشركة لن تخرج بدون خسائر.

قال ماسك: "تأثير التعريفات على Tesla لا يزال كبيرًا". وأضاف: "تكلفة التأثير ليست بسيطة". حتى مع وجود قاعدة صناعية محلية، فإن تأثيرات حرب التجارة لا يمكن تجنبها.

يرى محللو وول ستريت أن Tesla تكتسب ميزة، بينما تكافح شركات السيارات التقليدية للتكيف. مع تعرض ما يقرب من نصف قطاع المركبات المتوسطة الحجم لتعريفات شديدة، قد تشهد شركات مثل GM وFord تراجعًا كبيرًا في هوامش أرباحها. وقال دانيال روسكا من Bernstein بصراحة: "Tesla هي الفائز الهيكلي الواضح."

ولا يتوقف ترامب عند التعريفات، فهو يدرس أيضًا خطة لجعل مدفوعات الفائدة على السيارات المصنوعة في أمريكا قابلة للخصم الضريبي - وهو انتصار محتمل آخر لـ Tesla.

النتيجة النهائية

اختراق الذهب ليس مجرد رقم على مخطط - إنه إشارة. حروب التجارة، وتقلبات العملة، وحركات البنوك المركزية، وسياسة الاحتياطي الفيدرالي كلها تشير إلى مشهد مالي عالمي متقلب. وفي الوقت نفسه، يذكّرنا صعود Tesla غير المتوقع وسط الاضطرابات بأن أعظم الاضطرابات تخلق فائزين وخاسرين.

التوقعات الفنية: هل يرتفع الذهب إلى 3100 دولار؟

في وقت الكتابة، يظهر XAUUSD ميلاً قويًا للصعود ليصل إلى حوالي 3076 دولارًا. يدعم السرد الصعودي أيضًا بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم. ومع ذلك، يشير مؤشر RSI الذي تجاوز 70 ولمس السعر الحد العلوي من Bollinger Band إلى أن السوق قد يكون في حالة تشبع شرائي. 

إذا استمر الضغط الصعودي، سيكون الهدف الفوري عند 3100 دولار. أما في حالة تراجع السعر، فإن مستوى الدعم الذي يجب مراقبته سيكون عند 3008 دولارات. وقد يؤدي انهيار السعر إلى وصول المعدن الأصفر إلى مستوى دعم عند 2884 دولارًا.

بينما يصنع الذهب التاريخ، يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر المعدن الأصفر من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

‍

‍

تتذكر عندما أحدثت GameStop صدمات عبر وول ستريت في عام 2021، محولةً بائع التجزئة المتعثر إلى أسطورة أسهم الميم؟ حسنًا، لقد عادوا إلى العمل – لكن هذه المرة، ليس متداولو Reddit هم من يثيرون الضجيج؛ بل البيتكوين.

وافق مجلس إدارة GameStop مؤخرًا بالإجماع على إضافة Bitcoin إلى احتياطيات الخزانة الخاصة بها. لا انخفاض طفيف ولا إجراءات جزئية – بل تحويل مباشر للنقدية المؤسسية إلى BTC بدون سقف على كمية المشتريات المحتملة. النتيجة؟ قفز السهم بنسبة 15% على الفور. ولكن هذه مجرد البداية.

لماذا الآن؟

ليس لدى GameStop فائض نقدي هائل، ولكنهم أفادوا بارتفاع يزيد عن 100% في صافي الدخل، ليصل إلى 131.3 مليون دولار في الربع الرابع. بينما قد يستخدم بائعو التجزئة الآخرون ذلك لتثبيت العمليات، فإن GameStop يراهنون بالكامل على الذهب الرقمي. وفي الوقت نفسه، لا يزالون يغلقون المتاجر الفعلية، مما يشير إلى تحول أوسع بعيدًا عن تجارة التجزئة التقليدية.

ومعلومة تهمك: فهم لا يقتصرون على استخدام احتياطياتهم النقدية فقط. لقد أعلنوا علنًا أنهم قد يستخدمون النقد، وإصدارات الأسهم، وحتى الديون المستقبلية لشراء المزيد من Bitcoin. الترجمة؟ إنهم على استعداد لجمع الأموال فقط لشراء المزيد من BTC. هذا مستوى من الالتزام نادرًا ما يُرى من قبل بائعي التجزئة التقليديين.

هل توقع Jim Cramer ذلك؟!

نعم، ذلك Jim Cramer. في عام 2021، قام بتغريد (ربما مازحًا)، “Bitcoin! Genius!!! GameStop بحاجة لأن تكون قصر bitcoin يضم 5000 متجر!!!” وتبين أنه ربما كان على حق.

تتبع GameStop الآن منهجية MicroStrategy، الشركة التي تحولت إلى عملاق محتفظ بالـ Bitcoin. قام مايكل سايلور، الرئيس التنفيذي لشركة MicroStrategy، بتحويل أعماله إلى ما يشبه Bitcoin ETF فعليًا، وقد تسعى GameStop إلى القيام بشيء مشابه.

‍

الصورة الأكبر: لماذا يهم هذا بالنسبة للعملات المشفرة

انخفض Bitcoin لفترة وجيزة إلى أقل من 87 ألف دولار بعد خطوة GameStop، لكن هناك لعبة أكبر في الأفق. كان سوق الأسهم متقلبًا، وقد وصل الدولار الأمريكي مؤخرًا إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع، في حين تُضيف التعريفات الجمركية التجارية التي يلوح بها ترامب حالة من عدم اليقين.

في الوقت نفسه، نشهد تحولًا تنظيميًا لصالح العملات المشفرة. فقد أقرّت ولايتي كنتاكي وأريزونا للتو تشريعات مؤيدة للعملات المشفرة، في خطوة نحو دمج الأصول الرقمية في أنظمتها المالية. وبينما لا تزال واشنطن، دي.سي. تحاول حسم الأمور، تتسابق الولايات الفردية لتصبح مراكز للبلوكشين.

فلماذا لا يشهد Bitcoin انفجارًا كبيرًا؟ قد يكمن الجواب في العقبات التي تفرضها المالية التقليدية (TradFi). فلا يزال المستثمرون المؤسسون يواجهون معوقات؛ إذ تُعد الصناديق المتداولة بالتسوية النقدية غير فعّالة من ناحية الضرائب، وتحد البنوك الكبرى من الوصول المباشر إلى BTC، كما تفتقر أسواق المشتقات إلى الوضوح التنظيمي. وحتى تُحل هذه المشاكل، يظل التحول المؤسسي الكامل نحو Bitcoin سؤالاً مفتوحًا.

النظرة التقنية: ما التالي؟

تبرز خطوة GameStop العلاقة المتطورة بين الاستراتيجية المؤسسية والأصول الرقمية. سواء كانت إشارة إلى تحول أوسع في تجارة التجزئة أو مجرد تجربة معزولة لم يتضح بعد. وبينما سيلعب كل من التطورات التنظيمية ومزاج السوق دورًا في تشكيل النتائج، فإن هناك أمرًا واحدًا واضحًا — فإن الشركات تستكشف بشكل متزايد طرقًا جديدة لتوزيع مواردها في مشهد مالي سريع التغير.

بينما يستوعب السوق خطوة GameStop الأخيرة، يتحول التركيز الآن إلى كيفية استجابة الشركات والمؤسسات الأخرى. هل سيتبنى بائعو التجزئة التقليديون المزيد من الأصول الرقمية، أم سيتخذون نهجًا أكثر حذرًا؟

في وقت كتابة هذا المقال، تُظهر GameStop علامات تراجع بعد الوصول إلى مستوى 30 دولارًا. السعر يقف قليلاً فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم، مما يشير إلى استمرار الميل الصعودي. ومع ذلك، فإن اختراق السعر للحد العلوي لمؤشر بولينجر مع ارتفاع مؤشر RSI بثبات نحو 70 يُظهر علامات تشبع شرائي.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في حال انزلاق السهم هي 24.00 دولار و22.49 دولار. وفي حال سيطرت الضغوط الصعودية، سيكون هدف السعر حوالي 30.00 دولار.

مع تصاعد الضجيج حول BTC-Gamestop، يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر سهم GameStop من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

قليل من الأشياء في عالم التشفير تثير الجدل مثل "altcoin season" المراوغ. تقليدياً، يشير هذا إلى فترة قصيرة تلي ارتفاع Bitcoin (BTC) حين تتفوق العملات البديلة على BTC في العوائد التراكمية. على الرغم من أن الدورات السابقة شهدت مواسم alt واضحة، لم يقدم عام 2025 موسم alt بقوة بعد. لكن مع التحولات التنظيمية الكبرى وتحركات السوق المثيرة، هل يمكن أن تتغير الموازين؟ دخل اثنان من أهم اللاعبين في هذا المجال: XRP وSolana.

من جهة، XRP المدعوم من Ripple يسعى إلى تحويل المدفوعات العالمية من خلال بديل مبني على البلوكتشين للمالية التقليدية. ومن جهة أخرى، تُنشّط Solana Web3 بنظامها البيئي السريع للغاية وصديق المطورين.

شهد كلاهما تقلبات سعرية جنونية – ارتفع XRP بنسبة 14٪ منذ بداية العام، بينما تواجه Solana تراجعاً بنسبة 33٪. ومع ذلك، إذا بالغنا في التقدير لفترة عامين، فإن استثمار 1,000 دولار في أي منهما سيكون اليوم بقيمة حوالي 6,500 دولار.

من الواضح أن هاتين العملتين الرقميتين تتمتعان بالثبات – لكن أيهما في موقع أفضل للمستقبل؟

XRP: عملاق المدفوعات يحصل على وضوح تنظيمي

حققت XRP للتو انتصاراً بارزاً ضد لجنة الأوراق المالية الأمريكية (SEC)، حيث حصلت على استرداد بقيمة 75 مليون دولار بعد معركة قانونية شاقة استمرت أربع سنوات. ومع وضوح تنظيمي أصبح متاحاً أخيراً، يمكن لـ XRP الآن التركيز على مهمتها الأساسية: ثورة المدفوعات عبر الحدود.

يستفيد RippleNet، والذي يُستخدم بالفعل من قبل أكثر من 300 مؤسسة مالية، من XRP كعملة جسر لتسهيل المعاملات العالمية الفورية تقريباً ومنخفضة التكلفة. تستغرق التحويلات البنكية التقليدية أياماً وتكلف أكثر من 50 دولاراً، بينما تُستقر معاملات XRP في ثوانٍ مقابل 0.0002 دولار فقط. لقد اعتمدت صناعة المدفوعات العالمية التي تبلغ قيمتها 150 تريليون دولار منذ زمن طويل على SWIFT، وهو نظام قديم يعاني من عدم الكفاءة والذي تهدف XRP إلى تغييره. في حين توجد منافسون مثل Stellar وHedera، قد تمنح الشراكات المصرفية القوية لـ Ripple ميزة رئيسية.

كما يستفيد سوق التشفير الأوسع من توجه مؤيد للتشفير في سياسة الولايات المتحدة. مع تبني إدارة ترامب الجديدة للأصول الرقمية، تقلصت السياسات التنفيذية لـ SEC، مما مهد الطريق لاحتمال نمو تبني XRP. وتقدّر بعض المحللين أن لدى XRP فرصة بنسبة 65٪ للحصول على موافقة ETF فوري – وهي خطوة قد تجلب تدفقاً للمستثمرين المؤسسيين.

Solana: نجم Web3 الصاعد بنمو انفجاري

بينما ابتكرت XRP لنفسها مكانة في المجال المالي، تثير Solana ضجة باعتبارها واحدة من أسرع الأنظمة البيئية للبلوكتشين نمواً. معروفة بمعاملاتها السريعة كالبرق ورسومها المنخفضة، أصبحت Solana مركزاً للتطبيقات اللامركزية (dApps) والعقود الذكية وعملات الميم.

أدى تأييد ترامب الأخير لرمز $TRUMP، المبني على Solana، إلى إرسال صدمات في السوق، حيث حافظت أسعار SOL على مستوى قوي يفوق 140 دولاراً. وفي الوقت نفسه، انفجر الاهتمام المفتوح بمشتقات Solana بمقدار 700 مليون دولار في يوم واحد، مما يدل على ارتفاع المراكز المؤسسية. على الرغم من المخاوف بشأن عمليات البيع السابقة – مثل التصفية الضخمة لـ SOL على غرار FTX – بقيت Solana مرنة، مدعومة بنشاط المطورين القوي وزيادة حجم المعاملات.

بعيداً عن المضاربة، تبرز Solana كمنافس جدي لـ Ethereum. تظهر البيانات الحديثة أنها تتفوق على Ethereum في مجالات رئيسية مثل المطورين الجدد، والعناوين النشطة، والمعاملات اليومية. ساهمت عملات الميم – التي غالباً ما يتم رفضها باعتبارها مجرد موضة – في زيادة التفاعل، مع حصول المقتنيات الرقمية على قبول تنظيمي من SEC. سواء للألعاب أو التمويل اللامركزي أو للأصول المرمّزة، يثبت النظام البيئي لـ Solana قوته.

الحكم؟ ليس بالأمر البسيط؟

المعركة بين XRP وSolana ليست مجرد مسألة حركة أسعار – بل تتعلق بمستقبل التشفير ذاته. يمثل XRP وعد البلوكتشين في تعطيل النظام المالي التقليدي، بينما تجسد Solana التطور السريع لـ Web3. مع تحسن الوضوح التنظيمي وارتفاع الاهتمام المؤسسي، قد يشهد كلا العملتين الرقميتين نمواً ملحوظاً في الأشهر القادمة.

فهل وصل موسم altcoin أخيراً؟ لا يزال القرار معلّقاً، لكن أمرًا واحداً واضح: XRP وSolana يقودان المعركة في مواجهة altcoin لعام 2025. سواء كنت تنحاز إلى الابتكار المصرفي أو الأنظمة اللامركزية، فالمعركة للتفوق ما زالت بعيدة عن نهايتها.

النظرة الفنية: XRP مقابل Solana

على الرغم من الأخبار الإيجابية، لم تشهد XRP انطلاقاً بعد. تشير الأسعار المرتفعة قليلاً فوق المتوسط المتحرك إلى احتمال دخولنا في اتجاه تصاعدي طويل الأمد. ومع ذلك، فإن بقاء مؤشر RSI ثابتاً عند خط المنتصف يوحي بتباطؤ الزخم – مما يعني أن الحركة التصاعدية قد تكون مكتومة. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الجانب التصاعدي هي 2.584 دولار و2.653 دولار. وفي الجانب الهبوطي، فإن مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 2.369 دولار و2.273 دولار.

تُظهر Solana بعض الضغط الصاعد على الرسم البياني اليومي مع ارتفاع مؤشر RSI بثبات متجاوزاً خط المنتصف. ومع ذلك، فإن بقاء الأسعار دون المتوسط المتحرك يوحي بأن الاتجاه طويل الأمد قد لا يزال هبوطيًا – مما يشير إلى احتمال حدوث انخفاض آخر قبل صعود الزخم. وتشمل المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الجانب الهبوطي 127.36 دولار و118.00 دولار. وفي الجانب التصاعدي، ينبغي على المتداولين متابعة مستويات الأسعار عند 148.00 دولار و155.57 دولار.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين الأصلين الرائعين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

واصل الذهب سلسلة خسائره لليوم الثالث على التوالي مع تحول معنويات السوق مما أدى إلى تحوّل المستثمرين بعيدًا عن الأصول الآمنة. ورغم تحقيقه مكسبًا بنسبة 13% هذا العام، فإن المعدن الأصفر يتعرض لضغوط بسبب توجه المستثمرين نحو الأصول الأكثر مخاطرة، مدفوعين بالتفاؤل المحيط باستراتيجية تعريفة ترامب الجمركية وباقتصاد الولايات المتحدة القوي.

تعريفات ترامب الجمركية: أسلوب أكثر تحديدًا

كانت الأسواق في البداية تخشى من حرب تعريفات شاملة على مستوى الاقتصاد بأكمله، لكن الأخبار الأخيرة تُلمح إلى خطة أكثر استراتيجية. يقوم البيت الأبيض بتضييق تركيزه على الدول المُعرف عليها بـ "Dirty 15"، وهي الدول التي تسجل أكبر عجز تجاري مع الولايات المتحدة، بما في ذلك الصين والاتحاد الأوروبي والمكسيك. وقد أدى ذلك إلى تخفيف مخاوف التضخم وتعزيز شهية المخاطرة، مما أثّر على أسعار الذهب وأدخل وول ستريت في حالة من الهيجان. وفي يوم الاثنين وحده، أضافت الأسهم الأمريكية ما يقرب من 1.35 تريليون دولار إلى القيمة.

الموقف المتشدد للبنك الاحتياطي الفيدرالي يضغط على المعادن

وزاد من معاناة الذهب، فوجئ رئيس Fed أتلانتا، Raphael Bostic، الأسواق بتصريحاته الأخيرة، متنبئًا بخفض واحد فقط لسعر الفائدة هذا العام. ولا يتوقع أن يعود التضخم إلى هدف البنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% حتى عام 2027، مما يشير إلى احتمال استمرار أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول مما كان متوقعًا. ومع ذلك، لا تزال الأسواق تسعر حوالي 62.5 نقطة أساس من التيسير هذا العام، مما يمهد الطريق لاحتمالية حدوث تقلبات في المعادن الثمينة.

تشكل العوائد المرتفعة لسندات الخزانة رافداً معاكراً آخر للذهب. فقد ارتفع عائد السندات لأجل 10 سنوات إلى 4.33%، فيما تقترب العوائد الحقيقية من 2%، مما يجعل الأصول غير المولدة للعوائد مثل الذهب أقل جاذبية.

ارتفع البيتكوين متجاوزًا 86K دولار، لكن التقلبات تلوح في الأفق؟

بينما يكافح الذهب، يُظهر البيتكوين قوته، متجاوزًا 86,000 دولار وسجلاً مكسبًا بنسبة 4.25% الأسبوع الماضي. ويستمر الطلب المؤسسي في التدفق، حيث سجلت صناديق الـ ETF الأمريكية للبيتكوين الفوري تدفقات واردة بقيمة 744.3 مليون دولار في الأسبوع الماضي وحده.

يتوقع المؤسس المشارك في BitMEX، Arthur Hayes، أن يصل البيتكوين إلى 110,000 دولار قبل أن ينخفض إلى 76,500 دولار. وتعتمد حالته المتفائلة على الموقف التيسيري طويل الأجل للـ Fed ومرونة تعريفات ترامب الجمركية. ومع ذلك، يهدد تطور غير متوقع بتعطيل الزخم – فقد قامت Mt. Gox مؤخرًا بنقل 11,501 BTC، بقيمة تفوق مليار دولار، إلى عدة محافظ.

كانت التحويلات الكبيرة للبيتكوين من Mt. Gox سابقًا بمثابة مقدمة للتقلبات في السوق، إذ قد يسعى الحاملون الذين انتظروا ما يقرب من عقد لاسترداد أموالهم إلى تصفية حصصهم نقدًا. وقد أبقا ذلك المتداولين في حالة ترقب، يراقبون ما إذا كانت الساعات الـ72 القادمة ستؤكد التوقعات المتفائلة لـ Hayes أو ستشهد انعكاسًا حادًا.

وفقًا للمحللين، تعتمد مسيرة الذهب على سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي ومعنويات المخاطرة. إذ يمكن أن تضغط أسعار الفائدة المرتفعة المستمرة على الأسعار، بينما قد يؤدي التيسير إلى انتعاش. ومن ناحية أخرى، قد يعتمد مسار البيتكوين على الطلب المؤسسي والاتجاهات الاقتصادية الكلية.

التوقع الفني: هل الشراء عند الانخفاض أم إلقاء طويل الأمد؟

لا يزال الذهب عرضة لمزيد من الانخفاض إذا استمر شغف المخاطرة في النمو، مع مراقبة دقيقة للمستويات الرئيسية عند 3,000 دولار. وفي الوقت نفسه، يواجه البيتكوين اختبارًا حاسمًا: هل سيواصل اندفاعه نحو 110K دولار، أم أن تأثير Mt. Gox سيتسبب بحدوث تصحيح؟

أظهر الذهب ضغوطًا صعودية خلال الأسابيع القليلة الماضية قبل آخر انخفاض له. ورغم هذا الانخفاض، ما تزال الأسعار فوق المتوسط المتحرك، مما يشير إلى أن الاتجاه الأكبر لا يزال صعوديًا. والمستويات الرئيسية للصعود التي يجب مراقبتها هي 3,034 دولار و3,057 دولار، في حين يُراقب مستوى الدعم عند 3,000 دولار.

أظهر البيتكوين بعض التماسك خلال الأسابيع القليلة الماضية. ورغم وجود بعض الضغوط الصعودية، تظل الأسعار دون المتوسط المتحرك مما يُشير إلى أن الاتجاه الأكبر لا يزال هبوطيًا. والمستويات الرئيسية للهبوط التي يجب مراقبتها هي 84,000 دولار و81,000 دولار، بينما تشكل المستويات الرئيسية للصعود 88,800 دولار و90,000 دولار.

يمكنك المشاركة والتكهن بأسعار هذين الأصلين الرائعين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

قد تلوح عاصفة في الأسواق بعد ظهور "الموت العابر" الشهير في أسهم Nvidia ومؤشر Russell 2000، وآخرها أسهم Microsoft. هذا النمط الفني، حيث يعبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا لأسهم ما تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم، قد سبق تاريخيًا بعض أكبر انحدارات السوق.

السؤال الكبير: هل هذه المرة مختلفة، أم ينبغي على المستثمرين الاستعداد لمزيد من الألم في المستقبل؟

Nvidia وRussell 2000: علامات تحذيرية مبكرة؟

أدى آخر تقاطع مميت لشركة Nvidia في أبريل 2022 إلى انخفاض يقارب 48% خلال الأشهر الستة التالية. نظرًا للصعود الملحوظ للأسهم بنسبة 948% منذ أكتوبر 2022، فإن الحركة الجانبية الأخيرة قد تشير إلى أن الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي ينفد من الزخم.

وفي الوقت نفسه، فقد أظهر مؤشر Russell 2000، الذي يُعتبر غالبًا مقياسًا لظروف السوق الأوسع، نفس علامة التحذير للمرة الأولى منذ 17 شهرًا. آخر مرة حدث ذلك كانت في أكتوبر 2023، عندما انخفض المؤشر مرة أخرى بنسبة 5.6% قبل الوصول إلى قاع. تعتبر أسهم الشركات الصغيرة مؤشرًا رائدًا على الضعف الاقتصادي الأوسع، مما يجعل هذا التطور مثيرًا للقلق بشكل خاص.

Microsoft تنضم إلى القائمة

الآن، يضيء عملاق التكنولوجيا الآخر مؤشر الموت العابر: Microsoft. لقد انخفض السهم بالفعل من 468 دولار إلى حوالي 389 دولار، وهو انخفاض حاد بنسبة 17%. يتزامن هذا الانخفاض مع مخاوف أوسع، بما في ذلك التوترات التجارية، والقياسات العالية، وعدم اليقين في السوق.

ومع ذلك، لا تزال Microsoft في طليعة اعتماد الذكاء الاصطناعي، حيث يستخدم 67% من البيئات السحابية أدوات OpenAI أو Azure OpenAI SDKs. على الرغم من هيمنتها، لا تبدو وول ستريت متأثرة. أظهر تقرير الأرباح في يناير أرقامًا قوية، لكن نمو Azure لم يرتق إلى توقعات المستثمرين العالية. سوق المال كانت قد وظفت الكمال - Microsoft قدمت فقط "ممتاز".

الصورة الأكبر: سوق في حالة تغير

بينما لم يؤكد S&P 500 بعد وجود موت عابر، فإن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا ينخفض بنحو خمس نقاط يوميًا، مما يجعله ضمن مسافة قريبة. يأتي ذلك في وقت يعاني فيه المستثمرون من عدم اليقين الانتخابي، ومخاوف التضخم، والمخاطر الجيوسياسية التي تؤثر بالفعل على معنويات المستثمرين.

جدير بالذكر أن محلل التقنية Ari Wald من Oppenheimer يقدم كلمة تحذير: "بينما كل انخفاض رئيسي يبدأ مع ‘الموت العابر’، ليس كل ‘موت عابر’ يؤدي إلى انخفاض رئيسي." بمعنى آخر، بينما تشير الإشارة إلى القلق، ليست سيناريو حتمي للتشاؤم.

اشترِ الانخفاض أم اهرب للغطاء؟

مع لعب الذكاء الاصطناعي دورًا حيويًا في السرد الموجود في السوق اليوم، ستكون تقارير الأرباح القادمة لشركات Nvidia، Microsoft، وغيرها من قادة التكنولوجيا حاسمة في تحديد ما إذا كان الزخم سيستمر أو إذا كان تصحيح أعمق في الطريق. يمكن أن تكون أرباح Microsoft لشهر أبريل بشكل خاص لحظة حاسمة لتجارة الذكاء الاصطناعي.

إذن، هل هذه فرصة الشراء في العقد - أم بداية انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي؟ بينما يوازن المستثمرون الإشارات التقنية مقابل القوة الأساسية، تظل الخطوة التالية للسوق غير مؤكدة. شيء واحد واضح: الأشهر القادمة ستكون أي شيء إلا مملة.

في وقت كتابة هذه السطور، يبدو أن هناك بعض ضغط الشراء واضح على الرسم البياني اليومي. ومع ذلك، فإن بقاء RSI بالقرب من خط الوسط يشير إلى تراجع الزخم. تشير الأسعار المتبقية تحت المتوسط المتحرك أيضًا إلى أن الاتجاه على المدى الطويل في انخفاض.

يمكنك الانضمام والتكهن بأسعار NVDA باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

أسعار الذهب والفضة تتعرض لضغوط، حيث انخفض الذهب إلى أقل من 3,030 دولار بعد أن سجل مستويات قياسية، وانهارت أسعار الفضة تحت 34 دولار. حتى مع كل الفوضى العالمية، هذه المعادن تتراجع وتترك المستثمرين في حيرة من أمرهم؛

هل هذه مجرد فترة راحة صغيرة، أم أننا نواجه تقلبات أكبر؟

عامل الاحتياطي الفيدرالي: لغز السوق

قد قام الاحتياطي الفيدرالي بتفعيل زر التوقف على أسعار الفائدة مرة أخرى، محتفظًا بها عند 4.25%-4.50%.

ليس ذلك فحسب، بل إنهم أيضًا يبطئون من تشديد الكمية - وهو عادةً ما يكون وصفة لارتفاع أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن الذهب لا يتحرك. بدلاً من ذلك، الدولار الأمريكي. يظهر قوته، دافعًا المعادن نحو الانخفاض.

زيادة على الغموض، اعترف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن حالة عدم اليقين الاقتصادي في تصاعد. وفي الوقت نفسه، فإن التوقعات الجديدة للاحتياطي الفيدرالي هنا وهناك - تقليل عدد خفض الفائدة في 2025، لكن مع ارتفاع التضخم والبطالة. إنها حالة كلاسيكية من الإشارات المختلطة، مما يترك المستثمرين غير متأكدين مما إذا كانوا ينبغي عليهم تعزيز استثمارهم في الذهب أو الانتظار لمزيد من الوضوح.

توترات جيوسياسية مقابل ردود الفعل السوقية

من المفترض أن يكون الذهب الملاذ الآمن في أوقات الأزمات، أليس كذلك؟ لكن على الرغم من تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، مثل استئناف إسرائيل الغارات الجوية على غزة، فإن الذهب في الواقع يتراجع. هذا مربك. يبدو أن المتداولين يقومون بتحصيل الأرباح بدلاً من التوجه نحو الأمان.

أليكس إبكارين من Allegiance Gold يضعها ببساطة: "لم يعمل الذهب كملاذ آمن بعد لأننا لم ندخل رسميًا في حالة ركود." ما هي النقطة الأساسية؟ حتى الآن. إذا تحولت حالة الاقتصاد إلى الأسوأ، قد نرى تدفق حقيقي للذهب في المستقبل.

‍

ركوب فضي متقلب وعامل التعريف الجمركي لترامب

تعاني الفضة من تراجعات أكبر، إذ انخفضت دون 34 دولار مع ارتفاع الدولار الأمريكي. في إطار اتجاه الدولار نحو 104. هذا ليس مجرد ضوضاء عشوائية في السوق - بل هو مرتبط بشكل مباشر بموقف الاحتياطي الفيدرالي وسياسات ترامب الاقتصادية.

ألقى باول مزيداً من المفاجآت، قائلاً إن التعريفات المقترحة من ترامب قد تبطئ النمو بينما تدفع التضخم أعلى. عادةً ما تُحدث التعريفات حالة من عدم اليقين، مما يكون جيدًا للمعادن مثل الفضة. لكن مع ارتفاع أسعار الفائدة، كانت ردود الفعل الفورية هي عمليات بيع.

حتى مع تراجع اليوم، لا تزال الفضة مرتفعة بنسبة 28% منذ بداية العام، متفوقة على معظم الأصول الرئيسية. لا يزال محللو سيتي متفائلين، حيث يتوقعون أن تصل قيمة الذهب إلى 3,500 دولار بنهاية العام بسبب مخاوف الركود التضخمي. إذا كانوا على حق، فإن تراجع اليوم قد يمثل فرصة شراء ذهبية (أو فضية).

لماذا لا تزال التوقعات على المدى الطويل للذهب والفضة مشرقة

بعيدًا عن التقلبات قصيرة الأجل، فإن الصورة الأكبر للذهب والفضة تبقى قوية. لا يزال المستثمرون الغربيون أقل تعرضًا للذهب، مع احتياطات صندوق المؤشرات المتداولة عند 86 مليون أونصة - بعيدًا عن 110 مليون أونصة التي كانت محتفظ بها خلال فترة كوفيد. تشير هذه المعطيات إلى وجود مجال كبير للصعود إذا تغيرت مشاعر المستثمرين.

من جهة أخرى، تتمتع الفضة بمستقبل واعد في التطبيقات الصناعية. اعتبر هذا: بحلول عام 2050، قد تستهلك الطاقة الشمسية وحدها 85-98٪ من احتياطيات الفضة الحالية في العالم تعد صناعة السيارات أيضًا محرك نمو رئيسي، مع زيادة إنتاج المركبات الكهربائية (EV) وارتفاع الطلب على المكونات الكثيفة الفضة مثل بنية الشحن ونظم الطاقة المتقدمة.

تحليل فني: لحظة شراء أم علامة حمراء؟

في وقت كتابة هذه السطور، يظهر الذهب بعض إشارات هبوطية حيث يتجاوز مؤشر القوة النسبية منطقة الشراء المفرط. ومع ذلك، لا تزال الأسعار مرتفعة فوق المتوسط المتحرك، وهو مؤشر على أن الاتجاه العام لا يزال صاعدًا.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 3,050 دولار في الاتجاه الصاعد، و2,984 دولار، و2,921 دولار في الاتجاه الهابط

تظهر الفضة أيضًا توجهًا هبوطيًا واضحًا مع انخفاض ملحوظ عن ذروتها عند 34.00 دولار. ومع ذلك، تقريب الأسعار من الحد الأدنى لطرق بولينجر يشير إلى ظروف مفرطة البيع - وهي احتمال للعكس. يتم أيضًا دعم سرد العكس من خلال بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك - علامة على أن الاتجاه العام لا يزال نحو الأعلى؛

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الاتجاه الصاعد هي 33.86 دولار و34.25 دولار بالنسبة للاتجاه الهابط، فإن المستويات الرئيسية لمراقبتها هي 32.59 دولار و32.00 دولار

يمكنك الانضمام والتكهن بأسعار هذين الأصلين المميزين باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

يشهد سوق العملات الرقمية ضجة من الحماس مع اهتزاز معنويات المستثمرين بسبب تطورين رئيسيين. أولاً، أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) رسميًا عن إسقاط دعواها القضائية الطويلة ضد Ripple، مما أدى إلى ارتفاع XRP بشكل حاد.

ثانيًا، تطلق Volatility Shares أول صناديق تداول مستقبلية (ETFs) لعقود Solana على الإطلاق، مما قد يفتح موجة جديدة من الاستثمارات المؤسسية. وقد تُحدث هذه التحركات نقلة نوعية، ممهدة الطريق لبيئة تنظيمية أكثر ودية ولمشاركة أوسع في السوق.

ارتفاع XRP بينما ترفع SEC العلم الأبيض

قفزت العملة الرقمية الخاصة بـ Ripple، XRP، بنسبة 15% بعد أن أعلنت SEC أنها لم تعد تتابع استئنافها ضد الشركة. وتركزت المعركة القانونية، التي انطلقت في عام 2020، حول ما إذا كان XRP يُعد ورقة مالية غير مسجلة. وأكد انتصار جزئي في عام 2023 أن XRP ليست ورقة مالية عند تداولها في بورصات التجزئة، رغم بقاء بعض علامات الاستفهام التنظيمية.

لم يتردد الرئيس التنفيذي لشركة Ripple، براد جارلينجاهوس، في التعبير عن ردة فعله، واصفًا نهج SEC بأنه «نظام مكسور» ومشيرًا إلى أن هذه المعركة تتعلق بأكثر من مجرد Ripple. رسالته؟ أن التشفير يستحق معاملة عادلة. ويبدو أن الجهات التنظيمية قد بدأت أخيرًا بالاستماع.

بعيدًا عن XRP، بدأت SEC في تخفيف موجة قمع العملات الرقمية. فقد أغلقت مؤخرًا تحقيقاتها في Coinbase، Robinhood، Uniswap، Gemini، وConsensys دون اتخاذ إجراءات إضافية. كما قامت الوكالة بتقليل وحدة تنفيذ القوانين الخاصة بالتشفير ومهما أعلنت أن عملات الميم ليست أوراقًا مالية. وتشير هذه التحركات مجتمعة إلى احتمال تحول الجهات التنظيمية، مما قد يمهد الطريق لمشهد تشفيري أكثر إيجابية.

صناديق تداول Solana المستقبلية (ETFs): خطوة كبيرة نحو تبني المؤسسات

في لحظة فارقة أخرى، تطلق Volatility Shares صندوقي تداول مستقبلية لعقود Solana – الأول من نوعهما في الولايات المتحدة. سيتتبع صندوق Volatility Shares Solana ETF (SOLZ) عقود Solana المستقبلية، بينما سيقدم صندوق Volatility Shares 2X Solana ETF (SOLT) تعرضًا مرفوعًا. وبوجود إدراج في Nasdaq ونسب مصاريف تبلغ 0.95% و1.85%، قد تشكل هذه الصناديق بوابة رئيسية للمستثمرين المؤسسيين الباحثين عن الاستفادة من نظام Solana البيئي – وتشير البيانات إلى تزايد الطلب.

يتبع ذلك نفس الخطة التي اُستخدمت لصناديق تداول البيتكوين والإيثيريوم – بدءًا بالمنتجات القائمة على العقود المستقبلية، ثم (نأمل) صناديق تداول spot. ويقدّر محللو Bloomberg Intelligence أن هناك احتمالاً بنسبة 75% لاعتماد صندوق تداول spot لعقود Solana هذا العام. كما أن عمالقة السوق مثل Franklin Templeton وGrayscale وVanEck قد خاضوا السباق بالفعل، مقدمين طلباتهم على أمل الحصول على الضوء الأخضر.

ليس Solana (SOL) مجرد متفرج من على الهامش – بل يشارك في هذه الموجة من الزخم. فقد ارتفع الرمز بنسبة تقارب 8% خلال 24 ساعة، ليصل إلى 135 دولارًا قبل أن يشهد تراجعًا طفيفًا.

أصبح Solana يكتسب زخماً بفضل رسوم المعاملات المنخفضة ونظامه البيئي المزدهر، منتعشًا بعد الاضطرابات التي تلت انهيار FTX في عام 2022.

السؤال الكبير الآن: هل سيستمر ارتفاع Solana بقوة بعد إطلاق صناديق التداول المستقبلية، أم سنشهد تحقيق أرباح قصيرة المدى؟ على أي حال، يعتقد المتداولون أن إدخال هذه الصناديق يضيف طبقة إضافية من الشرعية، مما يزيد السيولة ويمهد الطريق لاستقرار طويل الأمد.

ما التالي لتنظيم العملات الرقمية وتبني المؤسسات؟

تشير التحركات الأخيرة لـ SEC إلى احتمال تحول نحو موقف أكثر انفتاحًا بشأن الأصول الرقمية. ووفقًا للمحللين، إذا استمر هذا الاتجاه، فقد نشهد:

• المزيد من صناديق تداول spot للأصول مثل Solana وCardano وحتى XRP
• زيادة المشاركة المؤسسية، مما يجلب رؤوس أموال جديدة إلى أسواق العملات الرقمية
• تعزيز الشعور بالتفاؤل مع تحسن الوضوح التنظيمي

مع حصول XRP على وضوح تنظيمي طال انتظاره ودخول Solana إلى ساحة صناديق التداول، قد تكون العملات الرقمية على مشارف حقبة جديدة. وبينما لا تزال هناك عقبات في الطريق، فإن الانتصارات القانونية والمنتجات المالية على مستوى المؤسسات تقرب الأصول الرقمية من التمويل التقليدي.

رؤية تقنية: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

في وقت كتابة هذا التقرير، يُظهر XRP بعض الميل الصعودي بعد فترة من التماسك. وتشير الأسعار التي تلامس الشريط العلوي لبولينجر إلى حالات شراء مفرطة. وستكون المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها للارتفاع عند 2.5915 دولار و2.9515 دولار، وعلى الهبوط عند 2.2891 دولار و2.0120 دولار.

يُظهر Solana أيضًا بعض الميل الصعودي بعد أنباء صناديق التداول، ومع ذلك تظل الأسعار دون المتوسط المتحرك، مما يشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال هبوطيًا. ويضاف إلى السرد الهابوطي تلامس الأسعار للشريط العلوي لبولينجر، مما يدل على حالات شراء مفرطة. وستكون المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها للارتفاع عند 150.00 دولار و177.14 دولار، وعلى الهبوط عند 120.00 دولار و112.07 دولار.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين الأصلين المذهلين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

سوق العملات الرقمية في حالة انتظار وتوتر كاملين. يستقر سعر البيتكوين عند أقل من 83,000 دولار، والمستثمرون بانتظار آخر تحرك من الفيدرالي. توجهات السوق؟ حذرة، مع جانب من "دعونا نرى ماذا سيقول باول"؛

بينما لا يتوقع أحد خفض أسعار الفائدة في الوقت القريب، يستعد السوق للحصول على دلائل حول ما سيأتي بعد ذلك— وما إذا كان التحول المتوقع نحو التيسير سيتحقق.

الانخفاض في حجم تداول البيتكوين يتحدث عن نفسه (لعبة الكلمات المقصودة). خلال الـ 24 ساعة الماضية، تم التداول بمقدار 22 مليار دولار فقط من عملات البيتكوين، وهو انخفاض حاد عن 49 مليار دولار في الأسبوع الماضي. من الواضح أن المتداولين يجلسون على الهامش، في انتظار الخطوة التالية من الفيدرالي قبل اتخاذ قراراتهم.

خطة البيتكوين لعام 2025: كل شيء يتعلق بنبرة الفيدرالي

بالنسبة للبيتكوين، فإن الأشهر القليلة المقبلة قد تكون أقل حول التغييرات في السياسات الفعلية وأكثر حول اختيار كلمات باول. رايان لي من Bitget Research يتوقع أن يتم تداول البيتكوين بين 80,000 و 86,000 دولار بعد إعلان الفيدرالي مع "ثقة تبلغ 80%". ليس نطاقًا مثيرًا، لكنه يؤكد أننا في مرحلة تجميع بدلاً من سوق صاعدة فوضوية (حتى الآن).

تظهر أسواق العقود الآجلة أيضًا علامات الحذر. انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة بنسبة 30% من ذروتها في يناير والبالغة 69 مليار دولار إلى 48 مليار دولار اليوم. بالنسبة للمتداولين، يعني هذا رغوة أقل مضاربة - وهو أمر جيد إذا كنت تأمل في وجود ارتفاع مستدام لاحقًا هذا العام.

أزمة هوية الإثيريوم: هل لا يزال بإمكانه المنافسة؟

بينما يتواجد البيتكوين في نمط الانتظار، يواجه الإثيريوم معضلة وجودية. خفضت Standard Chartered مؤخرًا هدف سعر الإثيريوم لعام 2025 من 10,000 دولار إلى 4,000 دولار. لماذا؟ هناك موجة من المنافسة من الشبكات من الطبقة ٢ مثل Base (التي سحبت على ما يبدو 50 مليار دولار من القيمة من الإثيريوم) وConverge blockchain القادمة.

هناك حتى حديث عن تأسيس الإثيريوم لفرض "ضريبة" على حلول الطبقة ٢ لحماية هيمنة الإثيريوم - وهي فكرة من المؤكد أنها ستثير الجدل. في هذه الأثناء، يلاحظ المستثمرون الكبار. تخلصت محفظات الحيتان التي تحتفظ بين 10,000 و 100,000 إثيريوم مؤخرًا من 630,000 إثيريوم في الأسبوع الماضي فقط. عندما يبدأ كبار اللاعبين في تقليل تعرضهم، يميل المستثمرون الأصغر إلى اتباعهم.

العملية المستحيلة للفيدرالي

ما هي القاعدة الغير متوقعة في كل هذا؟ الاحتياطي الفيدرالي. التضخم يتراجع، لكنه لا يزال أعلى من الهدف، مما يترك باول في موقف دقيق. يحتاج إلى الاعتراف بالتقدم الاقتصادي دون أن يثير توقعات بخفض الأسعار بشكل كبير.

وفقًا لـ CME FedWatch، يرى المتداولون فرصة صفر لخفيض سعر الفائدة غدًا، وهناك فرصة 20% في مايو، وفرصة أكثر وعدًا تبلغ 66% بحلول يونيو. ترجمة؟ 

تعتقد الأسواق أن الاحتياطي الفيدرالي سيكون لديه ما يكفي من التبريرات بحلول منتصف العام ليبدأ أخيرًا في تخفيف الضغط. حتى دونالد ترامب يدفع من أجل خفض الأسعار، مشيرًا إلى التحركات الأخيرة من بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي. لكن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال محاصرًا في استراتيجيته المعتمدة على البيانات.

ما التالي لبنتكوين والإيثيريوم في عام 2025؟

بالنسبة لبنتكوين، يبدو أن الطريق أمامه مستقر نسبيًا مقارنة بالعملات البديلة. إذا أشار باول حتى بشكل طفيف إلى موقف تيسيري، فإن BTC قد يجد زخمًا متجددًا نحو مستويات جديدة. المحللون في QCP Capital يعبرون عن ذلك بأفضل شكل: "أي إشارة تيسيرية من باول قد تكون المحرك الذي يثير الزخم التصاعدي."

موقف الإيثيريوم أكثر تعقيدًا بعض الشيء. يعتقد محللون آخرون أن هناك فرصة 17% أن تصل ETH إلى 3,000 دولار بحلول سبتمبر، وفرصة 31% أن تنخفض تحت 1,500 دولار. أوه. لكن هناك جانب إيجابي: مستثمرات التوكنز تواصل النمو، مع إضافة 180,000 ETH لعقود التوكنز الأسبوع الماضي. هذا يدل على أن مجموعة أساسية من المؤمنين تلعب اللعبة الطويلة.

رؤية تقنية: اللعبة الطويلة

علامات سلبية واضحة على الرسم البياني الأسبوعي لبنتكوين، ومع ذلك فإن الأسعار التي تبقى فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم تشير إلى أن الاتجاه الصعودي طويل الأمد لا يزال نشطًا. ارتفاع RSI بشكل مستمر هو أيضًا علامة على الضغط التصاعدي يتزايد ببطء. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على الجانب العلوي هي 92,965 دولار و 100,000 دولار. بينما على الجانب السفلي، المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته هو 76,937 دولار.

أما بالنسبة للإيثيريوم، فإن العلامات السلبية سائدة حيث تنخفض الأسعار و RSI ثابت حول الخط الوسيط. ومع ذلك، فإن الأسعار التي تلامس الحد السفلي من بولينجر تشير إلى وجود ظروف مفرطة البيع. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على الجانب العلوي هي 2,215 دولار و 2,800 دولار. بينما على الجانب السفلي، المستوى الرئيسي الذي يجب مراقبته سيكون حول 1,775 دولار.

يمكنك الانضمام والتكهن بأسعار هذين الأصلين المميزين باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.