لقد كانت أسبوعًا حافلًا لعشاق تداول المعادن حيث ترتفع أسعار الفضة والنحاس على موجة من التفاؤل تغذّيها تحولات السياسات التجارية والطلب الصناعي المستقر. من ناحية، يشعر المستثمرون بالارتياح لقرار الاحتياطي الفيدرالي بالحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير. 

وعلى النقيض من ذلك، أدت التوقف المؤقت عن بعض التعريفات الجمركية الأمريكية، بالإضافة إلى تلميحات تشير إلى احتمال انفتاح الصين على المحادثات، إلى ضخ بارقة أمل جديدة في الأسواق التي كانت قلقة بشأن تباطؤ عالمي.

توقعات سعر الفضة: مخاوف التضخم والطلب المستقر

تحوم الفضة حول 31.00 دولارًا، مدعومة بجاذبيتها كأصل آمن وكعنصر حيوي في صناعات متنوعة من السيارات الكهربائية إلى الألواح الشمسية. حتى مع تأكيد الاحتياطي الفيدرالي على استمرار مخاوف التضخم، قرر صناع السياسة تثبيت الأسعار في الوقت الحالي، مما يمنح الفضة بعض مجال التنفس لترسيخ المكاسب الأخيرة. 

يشير المحللون أيضًا إلى أن الإلكترونيات الاستهلاكية تتطور بسرعة بفضل التقدم في الذكاء الاصطناعي، مما يقدم دفعة إضافية لتوقعات الطلب الصناعي على الفضة.

تراجع الحديث مؤخراً عن احتمال حدوث ركود بعد أن تراجعت جولدمان ساكس عن توقعاتها، مستشهدة بتوقف ترامب لمدة 90 يومًا عن فرض التعريفات على الدول التي قررت عدم الرد. مع ذلك، لا يزال آخرون متحفظين، محذرين من احتمال حدوث تدهور اقتصادي في الولايات المتحدة. إذا تحققت تلك المخاوف، فقد يرتفع طلب المستثمرين على الفضة أكثر، نظرًا لسمعتها التقليدية كملاذ آمن في الأوقات العصيبة.

تحليل سوق النحاس: مخاطر التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين مستمرة

في الوقت نفسه، شهد النحاس تقلبات حادة. حيث شهدت الأسعار هبوطًا حادًا في 4 أبريل، بانخفاض بنسبة 7.7% قبل أن ترتد إلى حوالي 8,735 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن. 

يواصل مراقبو السوق في Citi و BNP Paribas التحذير من أن الاضطرابات التجارية العالمية قد تؤدي إلى تصحيح تاريخي، لكن ذلك لم يمنع النحاس من إظهار علامات على الصمود.

خطط الصين لفرض تعريفات بنسبة 34% على واردات الولايات المتحدة زعزعت الأسواق، مما ساهم في انخفاض أسهم النحاس. وتشير عدة دول، بما في ذلك الصين، إلى استعدادها للتفاوض مع الولايات المتحدة. وعلى الرغم من أن هذا تطور واعد، فإنه لا يلغي المخاوف بشأن تباطؤ النمو العالمي. وقد لاحظت UBS أن انخفاضًا بنسبة 1% في الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي قد يقلل الإنتاج في الاقتصادات الآسيوية الرئيسية بنسبة تصل إلى 2%، مما يبرز مدى ترابط سلاسل التوريد العالمية.

مع ذلك، يشير التوقف لمدة 90 يومًا عن فرض تعريفات جديدة إلى وجود مجال لمزيد من المحادثات البناءة. وفقًا للمحللين، قد تعيد النشاط الصناعي المتجدد وإنفاق البنية التحتية زخماً جديداً لطلب النحاس إذا نجح المفاوضون في إبرام اتفاقات ذات مغزى. وعلى النقيض، قد تؤدي أي انهيارات في المحادثات أو التغيرات المفاجئة في السياسات إلى دفع السوق مرة أخرى في رحلة متقلبة.

حتى الآن، يقف كل من الفضة والنحاس عند مفترق طرق. يبدو أن المستثمرين متفائلون بحذر بشأن إمكانية تحقيق السلام التجاري واستقرار يد الاحتياطي الفيدرالي. سيخبرنا الوقت فقط ما إذا كانت العقول الرزينة ستسود، ولكن من الآمن القول إن التركيز سيظل على هذين المعدنين لبعض الوقت.

توقعات التداول التقنية: هل ستستمر الفضة والنحاس في الارتفاع؟

شهد كلا المعدنين الصناعيين ارتفاعًا في الأسعار وقت كتابة هذا التقرير. تشهد الفضة بعض الضغط الصعودي بينما تقترب من 31.240، مع توقع تجاوز الأسعار لمتوسط الحركة. إذا تجاوزت الأسعار متوسط الحركة بوضوح، فمن المرجح أن الاتجاه العام سيبدأ في التحول إلى صعودي. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على الجانب الصعودي هي 32.00 و33.00 دولار. وإذا انزلقت الأسعار، فإن الدعم المحتمل يكون عند 29.65 دولار.

يرتفع النحاس أيضًا، حيث يلامس السعر حاليًا مستوى دعم ومقاومة مهم. ورغم أن الارتفاع الحالي ملحوظ إلى حد كبير، فإن بقاء الأسعار أدنى المتوسط المتحرك يشير إلى أن الاتجاه العام لا يزال هبوطيًا. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها على الجانب الصعودي هي 8,986 و9,250 دولار. وإذا انزلقت الأسعار، فإن الدعم المحتمل سيكون عند مستوى 8,750 دولار.

يمكنك المضاربة على مسار سعر هذه المعادن الصناعية باستخدام Deriv MT5 أو Deriv X account.

انخفضت Bitcoin إلى أقل من 76,000 دولار مع استمرار السوق في التعثر بسبب الإعلان المفاجئ للرئيس ترامب عن فرض رسوم إضافية بنسبة 50% على الواردات الصينية. لقد عمقت هذه الخطوة المخاوف من حدوث حرب تجارية عالمية طويلة الأمد، مما أرسل صدمات عبر الأسهم والسلع والعملات المشفرة؛

بعد أن ارتفعت أولاً من أدنى مستوى لها منذ عام والذي بلغ 74,508 دولار إلى ما يقرب من 79,000 دولار في وقت سابق من الأسبوع، فإن الانخفاض المتجدد لـ BTC يثير شكوكًا حول قوة الارتداد. هل هذه فترة توقف مؤقت أم ارتداد تقليدي قبل انخفاض آخر حاد؟

هل نحن نواجه ركودًا؟

الضغط الكلي لا يمكن إنكاره. حذرت Goldman Sachs و JPMorgan Chase من أن التصعيد الإضافي في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يؤدي إلى زعزعة استقرار الاقتصاد الأمريكي. والاقتصاد العالمي من الدخول في ركود هذا العام، وهو سيناريو يبعث على القلق بالفعل بالنسبة لمشاعر المستثمرين. تعرضت الأسهم لضغوط في بداية الأسبوع، حيث قامت S&P 500 بإزالة 2.5 تريليون دولار من القيمة قبل أن تتعافى بشكل معتدل لتغلق يوم الثلاثاء بخسارة 1.57%؛

كانت الأصول التقليدية التي تعتبر ملاذًا آمنًا مثل الذهب والفضة في البداية محاصرة في أزم، حيث هبطت بنسبة 2.6% و 8% على التوالي. وماذا عن Bitcoin؟ انخفضت إلى أدنى مستوى لها خلال العام عند 74,508 دولار قبل أن ترتد مرة أخرى، وذلك بفضل تقارير كاذبة تفيد أن الرسوم قد تتوقف.

كانت تلك الارتدادات قصيرة الأمد. أوضح ترامب سريعًا أنه يشكك في الشائعات على Truth Social وأكد: المزيد من الرسوم قادمة إذا لم تتنازل الصين. ردت الصين بلغة قوية أيضًا، عازمة على "القتال حتى النهاية". وسط الفوضى، كان بعض أفراد إدارة ترامب قد ادعوا بالفعل الانتصار. "إنه يجد القاع الآن"، قال بيتر نافارو، المستشار التجاري الأعلى لترامب، على قناة Fox News ليلة الاثنين. "الأمر سيتحول، وستكون الشركات في S&P 500 هي الأولى لتصنيع هنا؛

هؤلاء هم من سيقودون الانتعاش. وسيحدث هذا. Dow 50,000. أضمن ذلك، وأضمن عدم وجود ركود." لم يتم تأكيد هذا التفاؤل من قبل جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، الذي، في رسالته السنوية إلى المساهمين، حذر من أن الرسوم قد ترفع أسعار المستهلكين، وتجر على النمو العالمي، وتضر بمصداقية الولايات المتحدة لدى حلفائها. 

يفتح تقلب السوق الباب أمام ملاذات آمنة بديلة

قد تضع هذه الفترة من الضغط الكلي بشكل ساخر الأساس للانتعاشة القادمة لـ Bitcoin. جادل ريتشارد تنغ، الرئيس التنفيذي لشركة Binance، أنه في حين أن الانخفاض الأخير يعكس عدم اليقين على المدى القصير، فإن الفرضية طويلة الأجل لـ BTC لا تزال قائمة. وأشار إلى أن العديد من حاملي Bitcoin على المدى الطويل يستمرون في رؤية Bitcoin كأصل مرن وغير سيادي؛

أخذ مات هوغان، الرئيس التنفيذي للاستثمار في Bitwise، الفكرة خطوة أبعد، مشيرًا إلى خطاب حديث لمؤتمر ستيف ميران، رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين في البيت الأبيض، الذي أبرز التأثيرات المشوهة للدور. لدولار كعملة احتياطية عالمية. فهم هوغان تعليقات ميران كدعوة لطيفة لدولار أضعف، مشيرًا إلى أن أي انخفاض مطول في الدولار يمكن أن يدعم Bitcoin نظراً لعلاقته التاريخية العكسية. "سنتحول من عملة احتياطية واحدة إلى نظام أكثر تجزئة"، كتب هوغان، "مع دور أكبر للمال القوي مثل Bitcoin والذهب مقارنة بما هو عليه اليوم."

ردد ماتيو سيجل من VanEck نفس الرواية. ويقترح أنه إذا أدت الرسوم إلى تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي دون أن تثير موجة جديدة من التضخم، فقد يكون لدى الاحتياطي الفيدرالي مجال لخفض أسعار الفائدة. سيعيد ذلك إدخال بيئة السيولة التي ازدهرت فيها Bitcoin تاريخيًا. سوق السندات يتجه بالفعل في ذلك الاتجاه؛

في نقطة ما يوم الاثنين، كان المتداولون يتوقعون ما يصل إلى خمسة تخفيضات في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي لعام 2025، وهو تحول جذري عن الموقف الواحد أو لا شيء الذي تم رؤيته الأسبوع الماضي؛

إنه إشارة واضحة إلى أن توقعات السياسة النقدية تتغير بسرعة، وقد تكون Bitcoin المستفيد الرئيس إذا استمر الدولار في الضعف وعادت الشهية للمخاطر.

يستعيد الذهب تاج ملاذه-في الوقت الحالي

في هذه الأثناء، يستعيد الذهب بهدوء دوره كملاذ تقليدي. انتعشت المعدن الثمين بعد انخفاض حاد في بداية الأسبوع وتتداول فوق 3,000 دولار للأونصة. تدفع هذه الخطوة بتحديد المواقع التقنية والمخاوف الجيوسياسية، خاصة في الوقت الذي تتصاعد فيه الصراع بشأن الرسوم بين الصين والولايات المتحدة. تتسارع الصراعات بسبب الرسوم؛

تتجلى انتعاشة الذهب أيضًا في حقيقة أخرى: عندما ترتفع مشاعر الخوف وتستمر عدم اليقين، يفضل بعض المستثمرين الأصول التي تتمتع بمصداقية عمرها قرون.

التحليل الفني: ارتداد Bitcoin

على مدار الأيام القادمة، قد يركز السوق على مستويات Bitcoin الرئيسية: 76,600 دولار كدعم فوري و 85,000 دولار كمقاومة. إن كان BTC سينفجر أم سينخفض سيحدد الفصل التالي من دورها المتطور في النظام المالي العالمي. في الوقت الحالي، يمكن أن يكون هذا ارتدادًا تقليديًا أو هزات مبكرة لعملية تحويل أكبر في السرد.

في وقت كتابة هذا التقرير، تجد Bitcoin دعمًا حول مستوى 76,000 دولار. لا يزال الشعور السائد هو الهبوط، حيث تشير المتوسطات المتحركة التي تبقى فوق الأسعار إلى أننا لا زلنا في سوق هابط. ومع ذلك، تشير الأسعار التي تلامس الحزام السفلي لبولينجر إلى ظروف البيع المفرط. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها إذا شهدت الأسعار ارتدادًا هي 80,000 دولار و 83,600 دولار. إذا استمر الاتجاه الهبوطي، فقد يكون هناك مستوى سعر محتمل عند 74,500 دولار

يمكنك التكهن باتجاه سعر زوج BTCUSD من خلال Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

السؤال الذي يرد في ذهن الجميع مؤخرًا هو: هل نحن رسميًا في ركود؟ مع استمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي، التي تغذيها إجراءات الرئيس ترامب والمخاوف المتزايدة بشأن تباطؤ اقتصادي عالمي، يعتقد العديد من الخبراء أن الاقتصاد الأمريكي بالفعل في وسط فترة انكماش. ولكن ما مدى دقة تهديد الركود، وكيف يجب أن نفكر في الأشهر القادمة في السوق؟ لنغص في الموضوع.

تأثير الرسوم الجمركية: الشرارة لمخاوف السوق

بدأ كل شيء مع الرسوم الجمركية. عندما كشف الرئيس ترامب عن خططه الشاملة للرسوم الجمركية، كان الكثيرون يأملون أن تقوي الاقتصاد الأمريكي من خلال تقليص العجز التجاري. بدلاً من ذلك، أشعلت الرسوم الجمركية حالة من عدم الاستقرار في السوق، مما أثار مخاوف من تباطؤ اقتصادي ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن على الصعيد العالمي.

لارى فينك، الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock، أثار ضجة مؤخرًا باقتراحه أن الولايات المتحدة قد تكون بالفعل في ركود. وهو ليس الوحيد في تقييمه هذا. ووفقًا لمسح أجرته CNBC، يعتقد 69% من الرؤساء التنفيذيين أن الركود إما حاضر بالفعل أو وشيك. وقد أثار هذا التوافق المتزايد موجة من القلق بين المستثمرين والاقتصاديين على حد سواء، مما أدى إلى الدعوات إلى الحذر في السوق.

هل الولايات المتحدة بالفعل في ركود؟

بينما قد لا تتوفر لدينا الأرقام الرسمية بعد، هناك حجة قوية بأننا قد نكون بالفعل في ركود. يشير لاري فينك وقادة الصناعة الآخرون إلى علامات متزايدة على الضغوط الاقتصادية، حيث رفعت Goldman Sachs احتمال حدوث ركود في الولايات المتحدة إلى 45% - ارتفاعًا من 35% في الأسبوع السابق. 

للسياق، يُعرف الركود غالبًا بأنه تراجع نمو الناتج المحلي الإجمالي لفصلين متتاليين، وارتفاع في معدلات البطالة، ومؤشرات اقتصادية أخرى. 

بينما قد يستغرق الإعلان الرسمي وقتًا، فإن الإشارات بالفعل واضحة وعالية الصوت: الاقتصاد الأمريكي يضعف. يعتقد العديد من الخبراء أننا قد نكون في المراحل المبكرة لما قد يصبح ركودًا أعمق.

مخاوف الركود ليست محصورة في الولايات المتحدة فقط

الركود الحالي ليس ظاهرة أمريكية فحسب. الأسواق العالمية تشعر أيضًا بالضغط. لقد أحدثت سياسات الرسوم الجمركية للرئيس ترامب تداعيات على الصعيد العالمي، حيث أعلنت الصين والاتحاد الأوروبي عن إجراءات مضادة. وقد جعلت هذه الحرب التجارية المتزايدة التجار متوترين، وتم تخفيض توقعات النمو العالمي.

يُحذر جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan، أيضًا من أن الاقتصاد الأمريكي قد يواجه المزيد من الصعوبات. بينما يعتقد البعض أن الرسوم الجمركية قد تكون مفيدة في النهاية على المدى الطويل، يجادل ديمون وخبراء آخرون بأنها من المرجح أن تضر الاقتصاد على المدى القصير من خلال رفع الأسعار وتعطيل النمو الاقتصادي.

نظرة مستقبلية: كيف يمكن أن تتطور الأمور؟

مع كل هذا عدم اليقين، من الطبيعي أن نتساءل ماذا يحمل المستقبل. هل سنشهد استمرار الانخفاض؟ أم أن هذه مجرد فترة قصيرة في اقتصاد مرن بشكل عام؟

حجة انخفاض قصير المدى

كما ذُكر سابقًا، حذر لاري فينك من أننا قد نرى انخفاضًا آخر في السوق بنسبة 20% قبل أن تستقر الأمور. بالنظر إلى التقلبات الحالية في السوق وإمكانية تأثير الرسوم الجمركية على نمو الاقتصاد الأمريكي، فإن التراجع القصير المدى ضمن نطاق الاحتمال.

إن فكرة انخفاض بنسبة 20% قد أثارت خوف الكثيرين، ولكنه من الجدير بالذكر أن الركود - رغم آلامه - هو جزء من الدورة الاقتصادية. حتى إذا كان انحدار قيد الحدوث، فقد لا يؤدي بالضرورة إلى انهيار طويل الأجل حاد. يرى العديد من المخضرمين في السوق أن التصحيحات الحالية هي تصحيح طبيعي أكثر منها مؤشرًا إلى شيء أسوأ بكثير.

الركود قد يدفع الاحتياطي الفدرالي للتحرك

إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في ركود كامل، فمن المحتمل أن يتخذ الاحتياطي الفدرالي خطوات لتخفيف الألم. الأسواق تتنبأ بالفعل بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من هذا العام، مع توقع بعض التوقعات لثلاثة تخفيضات إضافية في عام 2025.

قد يوفر خفض الأسعار راحة ضرورية للمستهلكين والشركات، ولكنه قد يشير أيضًا إلى أن الاقتصاد في حالة أكثر هشاشة مما كان يُعتقد سابقًا. قد يفقد الدولار ميزته مع انخفاض أسعار الفائدة، خاصة مع وضع بعض العملات العالمية الأخرى أكثر جاذبية. هذا أمر يجب مراقبته عن كثب، خاصة إذا كنت تشارك في التجارة أو الاستثمار الدولي.

التوقعات على المدى الطويل: التعافي بعد العاصفة

بينما تبدو التوقعات قصيرة الأجل للاقتصاد الأمريكي قاتمة، تقول لنا التاريخ أن الركود يمضي وفقًا لدورة. بمجرد أن تنتهي معاناة الانكماش، عادة ما تتعافى الاقتصادات - وإن كان ذلك ببطء.

السؤال الرئيسي لكثير من المستثمرين والاستراتيجيين الاقتصاديين هو: إلى أي مدى سيستمر هذا الركود؟ وكم من الوقت سيستغرق التعافي؟ بينما من الصعب التأكيد بشكل قاطع، هناك بعض الأمور التي يجب أخذها في الاعتبار:

• سياسات التجارة ستستمر في تشكيل المستقبل: طالما ظلت التوترات التجارية مرتفعة، سيواجه الاقتصاد الأمريكي رياحًا معاكسة. والسؤال على المدى الطويل هو ما إذا كانت اتفاقيات التجارة أو الحلول الدبلوماسية ستتمكن من استقرار الاقتصاد العالمي.
  
  
• التكامل الاقتصادي العالمي: العالم أصبح أكثر ترابطًا من أي وقت مضى، لذلك فإن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي سيؤثر على الأسواق عالمياً. ومع ذلك، مع تكيف وتطور اقتصادات أخرى، قد يأتي التعافي من الخارج، مع احتمال قيادة مناطق مثل آسيا وأوروبا لهذا المسار.
  
  
• التطورات التكنولوجية والابتكار: خلال الركودات السابقة، غالبًا ما قاد الابتكار طريق التعافي. سواء في التكنولوجيا، أو الطاقة، أو الصناعات الجديدة، قد تدفع الإنجازات الجديدة الاقتصاد للخروج من الركود—إذا اتخذت الشركات والحكومات الخطوات المناسبة.
  

التوقعات الفنية: هل الولايات المتحدة في ركود أم في طريقها إليه؟

وفقًا للخبراء، العلامات موجودة. يجب على المتداولين البقاء مطلعين ومرنين مع تفاعل السوق مع الإشارات الاقتصادية. قد تكون تقلبات الأسابيع القليلة القادمة تحديًا، لكنها أيضًا تقدم فرصًا مع تقلب العملات والأصول. إذا استمر الدولار في فقدان قوته، فيمكن أن يغير ذلك بشكل كبير مشهد العملات العالمية إذا تعافت اقتصادات أخرى قبل الولايات المتحدة.

حتى وقت كتابة هذا التقرير، يتحرك زوج EURUSD ببطء لأعلى مع مكاسب اليورو مقابل الدولار. يظهر الرسم البياني اليومي انحيازًا بسيطًا صعوديًا حيث تبقى الأسعار فوق المتوسط المتحرك. ومع ذلك، تحرك الأسعار نحو حزام بولينجر العلوي يشير إلى حالة تشبع شرائي. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الاتجاه الصعودي هي 1.1057 دولار و1.1148 دولار، بينما على الجانب الهبوطي، المستويات التي يجب مراقبتها هي 1.0891 دولار و1.0796 دولار.

يمكنك المضاربة على مسار سعر زوج EURUSD باستخدام Deriv MT5 أو Deriv X account.

بعد أسابيع من المرونة الملحوظة، تظهر بيتكوين علامات من الضغط. انخفضت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية إلى أدنى مستوى لها في ثلاثة أسابيع عند 77,700 دولار خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث تراجعت أكثر من 6% في 24 ساعة في حين كان المستثمرون العالميون يتعاملون مع تصاعد التوترات التجارية وتصفية واسعة النطاق للأصول ذات المخاطر.

تراجعت إيثريوم أيضًا، حيث انخفضت بنسبة تقارب 12% لتصل إلى 1,575 دولار. كما شهدت سولانا وكاردانو انخفاضات حادة، مما يعكس التقلبات الواسعة في مجال الأصول الرقمية. مع تصاعد الضغوط الاقتصادية، يدخل سوق العملات الرقمية مرحلة حاسمة قد تحدد كيفية تصرف الأصول الرقمية في بيئة عالية المخاطر مدفوعة بالسياسات.

العملات المشفرة والمعادلة الاقتصادية الجديدة

هذه المرة، كان الزناد جولة جديدة شاملة من الرسوم الجمركية من الولايات المتحدة، بقيادة الرئيس دونالد ترامب. لقد هزت الرسوم الجمركية العالمية التي تبلغ 10% المفروضة من الإدارة – جنبًا إلى جنب مع معدلات أعلى محددة لكل بلد مثل 34% على السلع الصينية و20% على واردات الاتحاد الأوروبي – الأسواق العالمية وأعادت إثارة المخاوف من حرب تجارية مطولة.

كانت عقود الأسهم سريعة في الرد. تراجعت عقود S&P 500 وناسداك وداو جميعها بين 4–4.6% خلال ساعات التداول المبكرة في آسيا؛

بمجرد فتح عقود CME، بدأت بيتكوين أيضًا في الانخفاض، مما يبرز تماشيها المتزايد مع المشاعر الاقتصادية - على الأقل على المدى القصير.

"كانت هناك أحاديث تفيد بأن مكاتب وول ستريت تم استدعاؤها مبكرًا قبل فتح CME – كانت التوترات في الهواء،" قال بيتر تشونغ من شركة التداول الخوارزمية بريستو.

تشققات في الدعم، عودة التقلبات

قبل أيام قليلة، أثار بيتكوين إعجاب مراقبي السوق من خلال التمسك بثبات بالقرب من 83,000 دولار على الرغم من خسائر حادة في الأسهم والسلع. لكن اعتبارًا من يوم الاثنين، انخفضت BTC إلى 78,931 دولار - بانخفاض قدره 5.6% في أقل من 12 ساعة - ليكسر مستوى الدعم الذي تم مراقبته عن كثب عند 80,000 دولار.

لم تكن تلك النقطة الدعم نفسية فقط. وفقًا لـ Coinglass، تم تجميع ما يقرب من 793 مليون دولار من المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية حوالي مستوى 81 ألف دولار. بمجرد أن أعطت تلك المنطقة، قد تكون عمليات التصفية المتتالية قد عززت الحركة نحو الأسفل.

"عادت التقلبات، ومعها تأتي الفرص،" قال براتيك كالا، رئيس الأبحاث في أبولو كريبتو. "يبدو أن هذه استعداد لإعادة الدخول - بحذر، وبحجم صغير. يترقب المتداولون هدوء الغبار، لكن تلك اللحظات لا تدوم إلى الأبد."

من الانفصال إلى إعادة الارتباط؟

كانت القوة السابقة لبيتكوين قد غذت الآمال في "فصل" طال انتظاره عن الأسواق التقليدية. عندما انخفضت سوق الذهب والفضة والأسهم، انخفضت بيتكوين قليلاً فقط قبل أن تنتعش - مما يشير إلى أنها قد تكون أكثر دفاعية.

ولكن بيع هذا الأسبوع يعقد تلك الرواية. مع تحرك العملات المشفرة فجأة مع الأسواق الأوسع، يتساءل البعض ما إذا كانت بيتكوين يمكن أن تعمل فعلاً كحماية - أو إذا كانت لا تزال من الأصول عالية المخاطر والتي تتعرض لنفس دورات المخاطر مثل كل شيء آخر.

ومع ذلك، تقدم السوابق التاريخية بعض المنظور. في مارس 2020، انهارت بيتكوين جنبًا إلى جنب مع الأسهم خلال حالة الذعر الأولية بسبب كوفيد. ومع ذلك، بعد أسابيع، بدأت واحدة من أقوى موجات الصعود في تاريخها - حيث تدفقت رؤوس الأموال المؤسسية إلى المجال بحثًا عن بدائل للأصول التقليدية.

انتظار الخطوة التالية

الكثير يعتمد الآن على كيفية استجابة صانعي السياسات. الرئيس ترامب دعا الاحتياطي الفيدرالي لخفض معدلات الفائدة، ضاغطًا على رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للتحرك. حافظ باول على موقف حذر حتى الآن، لكن أي علامة على تحول متخف قد تغير نبرة الأسواق العالمية بسرعة - وربما أيضًا كريبتو. كانت استجابة السوق سريعة: U.S. امتدت الخسائر، حيث انخفض مؤشر ناسداك أيضًا 6% ودخل فيما يبدو أنه سوق هابطة. 

"هناك تلميحات على وجود خلاف داخل البيت الأبيض بشأن وتيرة التعريفات،" قال تشونغ. "إذا تراجع ترامب أو أشار إلى المرونة، فقد يتسبب ذلك في انتعاش حاد في الأصول ذات المخاطر - بما في ذلك كريبتو."

في الوقت نفسه، من المحتمل أن تبقي عدم اليقين الجيوسياسي المستمر على التقلبات مرتفعة. سيكون المستثمرون يراقبون استجابة الاتحاد الأوروبي وإرشادات إضافية من الولايات المتحدة. السلطات النقدية. في هذا البيئة، قد تقدم سلوكيات بيتكوين إشارات مبكرة حول اتجاه ثقة المستثمرين.

سولانا تحت الضغط

تواصل سولانا مواجهة تحدياتها الخاصة. ثبت أن مستوى المقاومة عند 150 دولار متعنت، مع تذبذب الرمز الآن أقرب إلى 120 دولار. أضاف انفتاح رموز بقيمة 200 مليون دولار ضغوطًا إضافية على العرض، مما زاد من ضعف المعنويات.

على الرغم من التراجع، تستمر الاعتماد المؤسسي في الخلفية. تذكرنا عملية دمج باي بال الأخيرة لسولانا بأن البنية التحتية لا تزال قيد الإنشاء، حتى لو لم تعكس الأسعار ذلك بعد. لكن مع توقف الزخم، يسعى المتداولون إلى محفزات أقوى لإحياء الاهتمام.

آفاق تقنية: النظر إلى الأمام

ما إذا كان هذا يمثل تصحيحًا مؤقتًا أو مراحل مبكرة لتغيير أعمق في السوق سيبقى لنراه. تؤكد الحركة الحالية لأسعار الكريبتو على تزايد ارتباطها بالقوى الكلية العالمية - علامة على النضج والضعف.

إذا استقر بيتكوين واستعاد مستويات أعلى في الأيام القادمة، فقد يعزز سمعته الناشئة كأصل مقاوم خلال الأوقات غير المتوقعة. إذا لم يتم ذلك، فقد تختبر الأسابيع القادمة اقتناع المستثمرين بطرق جديدة.

وقت الكتابة، انخفضت BTC بشكل حاد إلى أقل من 80,000 دولار، ويسيطر الضغط الهبوطي الآن على الرسم البياني اليومي حيث تبقى الأسعار أقل من المتوسط المتحرك. ومع ذلك، فإن الأسعار تنخفض أيضًا دون النطاق السفلي لباند بولينجر، مما يشير إلى ظروف مفرطة البيع، مما قد يؤدي إلى ارتداد. إذا حدث ارتداد، فإن المستويات الرئيسية للمراقبة ستكون 85,000 و88,500، وعلى الجانب الهبوطي، المستوى الرئيسي للمراقبة هو 76,400.

تتراجع سولانا أيضًا بعد احتفاظها خلال عطلة نهاية الأسبوع، مع ميول واضحة هابطة على الرسم البياني اليومي حيث تبقى الأسعار في منطقة البيع. ومع ذلك، فإن الأسعار تنخفض أيضًا دون النطاق السفلي لباند بولينجر، مما يشير إلى ظروف مفرطة البيع، مما قد يؤدي إلى ارتداد. إذا حدث ارتداد، فإن المستويات الرئيسية هي 120.00 و136.00. على الجانب الهبوطي، سيكون مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته حوالي 99.00.

يمكنك المشاركة والتكهن بأسعار هذين الرمزين باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

ماذا لو كان بإمكانك مضاعفة عوائدك على الذهب من حركة سعرية بنسبة 1% دون المخاطرة بأكثر من رهانك؟

يمكنك الآن تداول الذهب والفضة باستخدام Multipliers على Deriv، مما يتيح لك الاحتفاظ بالمراكز طوال الليل دون رسوم تبادل، وتضخيم تحركات السوق في أي من الاتجاهين، والتداول مع اليقين بشأن أقصى مخاطرة لديك.

لماذا تتداول الذهب والفضة باستخدام Multipliers؟

تتيح لك Multipliers زيادة تعرضك للسوق دون زيادة رأس المال المستثمر. أنت تحدد رهانك ومستوى المضاعف، ويتم تعديل عائدك المحتمل بناءً على كلاهما. إذا تحرك السوق لصالحك، فستتضاعف مكاسبك. وإذا تحرك ضدك، فإن خسارتك القصوى تقتصر على رهانك — لا طلبات هامش ولا رصيد سالب.

عند تداول الذهب والفضة باستخدام Multipliers، ستستفيد من:

• تداول بدون رسوم تبادل بنسبة 100%: احتفظ بالمراكز إلى أجل غير مسمى دون رسوم ليلية تقلل من أرباحك المحتملة.
• مخاطر محدودة بطبيعتها: خسارتك المحتملة القصوى محددة بدقة بمبلغ رهانك الأولي.
• لا أرصدة سالبة: تداول بثقة وأنت تعلم أنه لا يمكنك خسارة أكثر مما تستثمره.
• رافعة قابلة للتخصيص: اختر من بين مستويات مضاعف مختلفة تناسب شهية المخاطرة لديك، وحجم حسابك، أو ظروف السوق.
• عوائد مضخمة: ضاعف أرباحك عندما يتحرك السوق في اتجاهك.

هذا ما يمكن أن يبدو عليه الأمر في تداول الذهب

لنفترض أنك تتداول الذهب بمضاعف 100 وبرهان 20 دولارًا.

إذا تحرك الذهب 1.5% لصالحك، فإليك ما يحدث:

• 20 دولار × 100 × 1.5% = 30 دولار ربح

هذا عائد بنسبة 150% على رهانك من حركة سوق صغيرة نسبيًا!

إذا تحرك السوق ضدك بنفس القدر (1.5%)، ستكون الخسارة المحسوبة 30 دولارًا. لكن لأن Multipliers تحد من مخاطرتك عند رهانك، ستخسر فقط 20 دولارًا. تعرضك مضخم، لكن مخاطرتك ثابتة.

تداول الذهب والفضة الآلي 

للمهتمين بالتداول الآلي، تم دمج Multipliers بالكامل مع Deriv Bot. هذا يعني أنك تستطيع:

• إنشاء روبوتات تداول بدون أي معرفة برمجية
• أتمتة استراتيجيات تداول المعادن الثمينة الخاصة بك
• نشر الروبوتات بدون تكاليف بناء

ابدأ التداول باستخدام Multipliers على الذهب والفضة اليوم

بدون رسوم تبديل، ومستويات مضاعف مصممة خصيصًا، والتداول الآلي، لديك المزيد من الطرق للبقاء نشطًا في السوق دون التعقيد أو التكلفة الإضافيين.

Multipliers للذهب والفضة متاحة للتداول على Deriv Trader, Deriv Bot، وDeriv GO. 

قم بتسجيل الدخول إلى حساب Deriv الخاص بك وابدأ التداول اليوم. إذا كنت جديدًا في Deriv، سجل الآن لتداول المعادن الثمينة مع مزيد من المرونة، وتحكم أكبر، وبدون رسوم تبادل.

‍

شهد سوق العملات الرقمية تقلبات حادة مؤخرًا، مع انتهاء التركيز على بيتكوين (BTC) في الاضطرابات الأخيرة. بعد إعلان الرئيس ترامب عن تعريفات تجارية متبادلة، انخفضت بيتكوين إلى أقل من 83,000 دولار قبل أن تنتعش قليلاً، مما أدى إلى سحب السوق بأكمله، بما في ذلك XRP، نحو الهبوط.

يحاول المتداولون الآن تقدير التأثير طويل الأمد لهذه التطورات، في ظل تكهنات متداولة حول كيفية تفاعل اللاعبين الرئيسيين مثل الاحتياطي الفيدرالي والمستثمرين المؤسسيين. ولكن، هل هذه مجرد نكسة مؤقتة، أم أننا نشهد تحولًا أكثر أهمية في مشهد العملات الرقمية؟

رحلة بيتكوين المتقلبة: تعريفات ترامب، تخفيضات الفائدة وتوترات السوق

كانت بيتكوين ترتفع قبيل إعلان ترامب عن التعريفات، ولكن بمجرد صدور الخبر، انهارت الأسعار. وقد ترك الغموض المحيط بسياسات التجارة العالمية المتداخلة المتداولين يحاولون إعادة تموضعهم، حيث تُقدر العقود الآجلة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل الآن بنسبة 64.8% لاحتمال تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في يونيو، بعد أن كانت النسبة 60% قبل الإعلان عن التعريفات.

لماذا هذا مهم؟ إذا بدأ الاحتياطي الفيدرالي في تخفيض أسعار الفائدة لتجنب ركود اقتصادي، فقد يغمر السوق بالدولارات، مما قد يعزز الطلب المتجدد على BTC. يعتقد بعض المحللين أنه إذا حافظت بيتكوين على مستوى فوق 76,500 دولار بحلول منتصف أبريل، فقد يشير ذلك إلى نهاية هذا الانخفاض، مما يمهد الطريق لانتعاش آخر نحو مستوى 100K دولار وما بعده.

في الوقت نفسه، يشير أحدث تقرير من Glassnode إلى أن بيتكوين تظهر علامات مبكرة على سوق هابطة، مع جلوس العديد من الحائزين على خسائر غير محققة. يظهر السوق الحالي مؤشرات نموذجية على سوق هابطة: ضعف الزخم، تقلص الربحية، تشدد السيولة، والمشاعر السلبية. يتكبد المستثمرون خسائر مدفوعين بالخوف.

 تاريخيًا، تنتهي الأسواق الهابطة بالاستسلام، مما يمهد الطريق للتعافي. وحتى 30 مارس، كان 4.7M BTC محتجزة بخسارة، مما يشير إلى أن السوق قد يقترب من حالة الإعياء ولكنه لا يزال يحتمل المزيد من الألم قبل الوصول إلى القاع.

توقعات سعر XRP: تكهنات السوق وشائعات American Express

كان لتأثير انخفاض بيتكوين (حسب المقصود) وقع قاسي على XRP، حيث انخفضت بنسبة 5% عقب أخبار تعريفات ترامب. وقد قضى ذلك على المكاسب التي تحفزت بتأكيد Ripple على أن RLUSD، عملتها المستقرة الجديدة، أصبحت مدمجة الآن ضمن Ripple Payments.

وفي خضم الحديث عن XRP، تنتشر شائعات حول شراكة محتملة بين Ripple وAmerican Express لإطلاق بطاقة خصم مدعومة بالعملات المشفرة. وقد أشارت التكهنات، التي أطلقها مشاهير على مواقع التواصل الاجتماعي مثل XRP Chancellor و“Alts King”، إلى أن مثل هذه الشراكة قد تغير قواعد اللعبة في تبني XRP.

ولكن دعونا نفرق بين الضجة والواقع. في حين تعاونت Ripple وAmerican Express في عام 2017 لتحسين المدفوعات عبر الحدود، لم يتم تأكيد شراكة رسمية لبطاقة الخصم المشفرة. يجب على المستثمرين توخي الحذر والاعتماد على بيانات الشركات بدلاً من التكهنات على مواقع التواصل الاجتماعي.

النظرة الفنية: نظرة على تقلبات سوق العملات المشفرة؟

لا يزال السوق الأوسع للعملات المشفرة يتفاعل مع الأحداث الاقتصادية الكلية، وتبقى بيتكوين المؤشر الرئيسي لمستقبل الأمور. إذا استقرت BTC وعادت في صعود نحو مستوى 100K دولار، فقد يرفع ذلك السوق بأكمله، بما في ذلك XRP. ومع ذلك، إذا استمر الزخم الهابط، فقد نشهد المزيد من التصحيحات قبل الصعود التالي.

شيء واحد مؤكد: العملات المشفرة ليست غريبة عن التقلبات، وبينما يمكن للشائعات أن تخلق حماسًا مؤقتًا، فإن القيمة الحقيقية تكمن في التطورات المؤكدة والاتجاهات الاقتصادية الكلية. 

في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت BTC لتتجاوز مستوى 83,000 دولار مرة أخرى. تبدو المشاعر الهابطة مهيمنة مع بقاء الأسعار تحت المتوسط المتحرك. ومع ذلك، فإن ملامسة الأسعار للفرقة السفلية لبولينجر تشير إلى ظروف تشبع بيعي محتملة - مما يعد بإمكانية انعكاس. كما يدعم ارتفاع مؤشر RSI بشكل مطرد حجة الانعكاس. المستويات الرئيسية التي يجب متابعتها في الجانب الصعودي هي 85,000 دولار و88,500 دولار. وفي الجانب الهبوطي، المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 81,300 دولار و80,000 دولار. 

تسود المشاعر الهابطة أيضًا الرسم البياني اليومي لـ XRP. ومع ذلك، فإن اقتراب الأسعار من الفرقة السفلية لبولينجر يشير إلى ظروف تشبع بيعي محتملة - مما يدل على احتمال حدوث انعكاس. كما يشير ارتفاع مؤشر RSI بسلاسة إلى تراكم ضغط تصاعدي. المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الجانب الصعودي هي 2,230 دولار و2,400 دولار. وفي الجانب الهبوطي، مستويات الدعم الرئيسية هي 1,964 دولار و1,899 دولار. 

يمكنك المشاركة في التكهن بمسار أسعار BTCUSD وXRPUSD مع حساب Deriv MT5 أو Deriv X.

الذهب في حالة تألق، والفضة ليست بعيدة عنه. مع تصاعد توترات التجارة العالمية، تستفيد المعادن الثمينة من حالة عدم اليقين في الأسواق، مما يثبت لماذا تظل هي الملاجئ الاستثمارية النهائية.

زلزال الرسوم الجمركية وآثاره المترتبة

أحدث تحولات سياسات التجارة أطلقت موجات صادمة عبر الاقتصاد العالمي. في ما يُعرف الآن بـ "US Liberation Day"، أعلن الرئيس ترامب عن رسوم جمركية جديدة شاملة: أساس بنسبة 10% على جميع الواردات، و25% على السيارات، ورسوم متبادلة أشد تؤثر على الصين (34%)، والاتحاد الأوروبي (20%)، وفيتنام (46%)، واليابان (24%)، والمملكة المتحدة (10%).

تفاعلت الأسواق بسرعة. انزلقت قيمة الدولار الأمريكي، وتذبذت الأسهم، وارتفع سعر الذهب متجاوزاً 3100 دولار، مع اعتبار 3200 دولار الهدف التالي. ومنذ فوز ترامب في الانتخابات، حقق الذهب زيادة تجاوزت 23%، إذ ارتفع من أدنى مستوى له عند 2560 دولار في منتصف نوفمبر إلى أعلى مستوى له الحالي.

يشير المحلل تاي وونغ إلى أن هذه الرسوم الجمركية "أكثر عدوانية بكثير مما كان متوقعًا"، مما يزيد من التقلبات ويعزز الطلب على الملاذات الآمنة.

الملاذات الآمنة في الطلب

عندما يتصاعد عدم اليقين الاقتصادي، يتجه المستثمرون غريزيًا نحو الذهب والفضة. وتبرز مرونة الذهب بشكل لافت للنظر؛ فعادةً، يؤدي ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الضغط على الأصول غير المولدة للدخل مثل الذهب. لكن هذه المرة، تغلب المخاوف والقلق من التضخم على الديناميكيات التقليدية للسوق، وفقًا للمحللين.

وغالبًا ما يُطغى على الفضة ظل الهيمنة الذهبية، إلا أنها تثبت جدوّتها في محاولة لتحقيق انفراج. فقد لامست مؤخرًا 34 دولارًا قبل أن تتراجع بشكل ملحوظ. وسيتبين مع مرور الوقت ما إذا كان هذا التراجع الحالي سيجذب عددًا كافيًا من مشترين الانخفاض لدفع المعدن الأبيض إلى مستويات قياسية جديدة.

مأزق الاحتياطي الفيدرالي

وفيما يزيد الأمر تعقيدًا، يواجه الاحتياطي الفيدرالي الآن مفترق طرق صعب. تُظهر أحدث البيانات الاقتصادية قوة الأداء، حيث أفادت شركة ADP بأن التوظيف في القطاع الخاص قفز إلى 155 ألفاً في مارس، متجاوزًا بكثير 84 ألفاً في فبراير.

ارتفعت طلبات المصانع بنسبة 0.6% على أساس شهري، وهي نسبة تفوق التوقعات قليلاً. وتشير هذه الأرقام إلى أن الاقتصاد لا يزال مرنًا على الرغم من التهديدات التجارية الوشيكة.

ومع ذلك، تتصاعد ضغوط التضخم. من المتوقع أن تدفع رسوم ترامب الجمركية الأسعار إلى الارتفاع، مما يجعل من الصعب على الاحتياطي الفيدرالي تبرير خفض معدلات الفائدة. ومن ناحية أخرى، لن يكون رفع المعدلات خيارًا قابلاً للتطبيق إذا تباطأ النمو الاقتصادي بسبب حرب تجارية مطولة. وتخلق هذه الحالة الغامضة بيئة مثالية للمعادن، التي تزدهر عندما تفقد الأدوات المالية التقليدية فعاليتها.

آفاق المعادن على المدى الطويل

لا يتفاعل الذهب والفضة فقط مع توترات التجارة الأخيرة، بل يعكسان مخاوف أعمق بشأن الاستقرار الاقتصادي العالمي. ومع تهديد الرسوم الجمركية بإعادة تشكيل التجارة الدولية ووقوف السياسات النقدية عند مفترق طرق، يتجه المستثمرون بشكل متزايد نحو المعادن الثمينة كوسيلة للتحوط ضد عدم اليقين. وما إذا كان ذلك سيتحول إلى سوق ثور كامل للمعادن لا يزال قيد الانتظار، لكن من الواضح أمر واحد: أن الفضة عادت إلى دائرة الضوء.

يشهد الذهب تراجعًا طفيفًا في وقت كتابة هذا التقرير، رغم أن الضغوط الصعودية لا تزال سائدة. إن بقاء الأسعار مرتفعة فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم يعزز الشعور بالإيجابية الصعودية. ومع ذلك، فإن مؤشر RSI العميق في مناطق الشراء المفرط، في حين تلامس الأسعار الحد العلوي لمؤشر بولينجر باند، يرسم صورة لحالة تشبع شرائي.

من المستويات الرئيسية الواجب مراقبتها في حال تراجعت الأسعار هي 2,860 دولار و2,600 دولار، وإذا استمرت الأسعار في الارتفاع، فقد يكون الهدف التالي هو 3,300 دولار.

على النقيض من ذلك، تشهد الفضة تراجعًا ملحوظًا حيث يبقى مؤشر RSI ثابتًا تقريبًا حول الخط المتوسط، مما يشير إلى تراجع الزخم الصعودي. ومع ذلك، فإن تقارب الأسعار من الحد السفلي لمؤشر بولينجر باند يوحي بوجود حالة تشبع بيعي. كما أن الأسعار المرتفعة فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم تشير إلى أن الاتجاه الرئيسي لا يزال صعوديًا.

إذا استمرت الأسعار في التراجع، فإن المستويات الرئيسية الواجب مراقبتها ستكون 33.00 دولار و32.64 دولار. وقد تلامس الأسعار مستويات المقاومة عند 34.00 دولار و34.51 دولار إذا حدث انتعاش.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين المعدنين الثمينين باستخدام حساب Deriv MT5 أو Deriv X.

الين الياباني عالق في صراع محتدم، والأسواق العالمية تتابع عن كثب. لماذا؟ لأن سياسات التجارة المتغيرة، وخصوصاً تلك التي تتضمن تعريفات جمركية، ما تزال تهز عالم الفوركس. مع إعادة تحقيق الاقتصادات الكبرى لاستراتيجياتها، لا يمكن أن تكون المخاطر أعلى من ذلك – فقد تُحدث هذه التحركات صدمات في الأسواق العالمية، وتثير تقلبات هائلة في الفوركس، وتخلق بعض أفضل فرص التداول التي شهدناها منذ شهور.

دعونا نشرح الأمر.

سياسة بنك اليابان النقدية عامل حاسم

على الرغم من المكاسب العرضية مقابل الدولار الأمريكي، يكافح الين غالباً لاكتساب زخماً مستمراً. تجعل حالة القلق في السوق المتداولين مترددين، منتظرين تحولات السياسة لوضع النغمة. هذا النوع من التردد يخلق بيئة خصبة للفرص – فعندما يتردد المتداولون، غالباً ما تلي ذلك تحركات سوقية حادة.

وهنا يصبح الوضع مثيراً للاهتمام: تواجه اليابان وضعاً صعباً. وفقاً للمحللين، إذا ضربت التعريفات الجمركية الجديدة أو القيود التجارية الصادرات اليابانية بقوة، فقد يضطر بنك اليابان (BoJ) إلى إعادة النظر في نهجه في السياسة النقدية لحماية الاقتصاد. لكن في نفس الوقت، تشير بيانات التضخم في طوكيو إلى أن بنك اليابان needs إلى الاستمرار في تشديد السياسيات. إنه وضع كلاسيكي بين المطرقة والسندان.

في غضون ذلك، تشير الإشارات السياسية الأخيرة إلى أن القيود التجارية قد تصبح أوسع نطاقاً، مستهدفة عدة اقتصادات بدلاً من مجموعة مختارة فقط من تلك التي تعاني من اختلالات تجارية كبيرة. وهذه أخبار سيئة بشكل خاص لاقتصاد اليابان المعتمد بصورة كبيرة على الصادرات، والذي يتأثر بشدة بتقلبات التجارة العالمية.

EUR/USD في حالة ترقب مع إثارة تعريفات ترامب لقلق السوق

يبقى زوج EUR/USD مثبتاً بالقرب من مستوى 1.0800، مما يعكس حالة الترقب المتوترة للسوق بشأن سياسات التجارة القادمة. يستعد المتداولون للإعلان الذي طالما هُدد بتطبيق تعريفات "reciprocal". الشك واضح؟ فقد أجل ترامب هذا القرار أربع مرات في 71 يوماً فقط في المكتب، مما جعل المستثمرين غير متأكدين مما هو قادم فعلاً.

مما يزيد التوتر، انخفض مؤشر ISM للتصنيع في الولايات المتحدة لشهر مارس إلى 49.0 من 50.3، مما يشير إلى انكماش مع استعداد الشركات لمواجهة التغييرات المتوقعة في التعريفات الجمركية. كما تراجع مؤشر الطلبات الجديدة في قطاع التصنيع بشكل حاد إلى أدنى مستوى له منذ عامين عند 45.2، مما يدل على تصاعد المخاوف الاقتصادية.

تقلبات سوق الفوركس: التباين الكبير في أسعار الفائدة

تتحرك البنوك المركزية في اتجاهات متعارضة. ففي حين يُتوقع أن يستمر بنك اليابان في تشديد السياسيات، تشير الاحتياطي الفدرالي والبنوك المركزية الكبرى الأخرى بشكل متزايد إلى إمكانية تخفيض أسعار الفائدة. عادةً، كان هذا التباين يدفع الين الياباني للارتفاع مقابل الدولار الأمريكي. لكن حالياً، تتغلب حالة عدم اليقين التجاري على كل شيء، مما يبقي المتداولين على حذر.

عبر العالم، تومض الإشارات الاقتصادية علامات تحذيرية. تسبب انكماشات التصنيع، وارتفاع التضخم، وتحولات سوق العمل في تغذية المخاوف من تباطؤ النمو العالمي. لا يزال طيف الركود التضخمي – ذلك المزيج الضار من تباطؤ النمو والتضخم المستمر – يمثل خطراً رئيسياً على الاقتصادات الكبرى. وإذا شُدت سياسات التجارة أكثر، فقد تتحول تلك المخاوف إلى تقلبات سوقية كاملة وفقاً للمحللين.

في الوقت نفسه، من المتوقع أن يكون تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) القادم يوم الجمعة بمثابة مؤشر رئيسي لكيفية تأثير هذه السياسات التجارية الجديدة على الاقتصاد. وإذا خابت أرقام العمالة، فقد يشهد السوق تقلبات أكبر في الأيام المقبلة.

تأثير "يوم التحرير" لتعريفات ترامب

لقد كان ترامب يطلق على 2 أبريل لقب "يوم التحرير" منذ أسابيع، وتشير التقارير إلى أن فرض تعريف جمركي شامل بنسبة 20% على جميع البلدان تقريباً قيد الدراسة. وبينما قد يعزز هذا الإجراء الدولار الأمريكي نظرياً، فإن المحللين يحذرون من أن القلق الحقيقي يكمن فيما إذا كانت التعريفات الجمركية ستسرع من مخاطر الركود التضخمي في الاقتصاد الأمريكي.

يقول كارول كونغ، استراتيجيت العملة في Commonwealth Bank of Australia: "ستكون الأسواق متوترة قبل الإعلان"، ولا يزال الشك مستمراً – سيتابع المتداولون تأثيرات التعريفات الجمركية لفترة طويلة بعد هذا الأسبوع.

إذاً، أين يتركنا هذا في تجارة الين الياباني؟ كل شيء يعتمد على التوقيت. إذا كنت تتابع ردود فعل السوق على سياسات التجارة المتطورة، فقد توجد بعض نقاط الدخول المذهلة.

تحليل USDJPY: التوقعات مع استمرار حروب التعريفات الجمركية

في وقت كتابة هذا التقرير، كان زوج USDJPY في طور التماسك. الضغط الصعودي محدود بينما يجد الضغط الهبوطي دعماً أيضاً. تشير الأسعار التي تبقى أقل من المتوسط المتحرك إلى أن الاتجاه الرئيسي لا يزال هبوطيًا للزوج، ومع ذلك يوحي ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) بثبات فوق الخط المتوسط بأن بعض الضغوط الصعودية بدأت تتشكل.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها في الاتجاه الصعودي هي $150.33 و $150.85. وفي الاتجاه الهبوطي، فإن مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي $149.32 و $148.70.

مع حلول "يوم التحرير"، يمكنك المشاركة والمضاربة على حركة سعر الزوج، باستخدام حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.

عاد الذهب إلى دائرة الضوء بعد تحطيم حاجز 3120 دولار! لكن هذه ليست مجرد حركة سعرية أخرى – إنها إشارة قوية إلى ما سيحدث لاحقاً. بين تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية، والمخاوف المتصاعدة من الركود، والفوضى الجيوسياسية، لدينا العاصفة المثالية للذهب. 

لكن هذه ليست قصة قصيرة المدى فقط – إليكم كيف قد يبدو الطريق أمامنا.

تسونامي التعريفات يدفع الذهب إلى الأعلى

عاد ترامب إلى استخدام سلاحه الاقتصادي المفضل – الرسوم الجمركية. ومقترحه الأخير؟ فرض رسوم جمركية ضخمة بنسبة 25٪ على جميع السيارات الأجنبية. هذا الخبر وحده أثار حالة من الهلع في الأسواق. والآن، تشير صحيفة وول ستريت جورنال إلى أنه يفكر في فرض الرسوم الجمركية  أوسع نطاقًا على عدة دول. المستثمرون لا يحبون حالة عدم اليقين، وعندما تبدأ الأمور بالاهتزاز، يتجهون نحو الذهب. وهذا بالضبط ما يحدث الآن.

على المدى الطويل، إذا استمرت توترات التجارة في التصاعد، فقد نشهد طلباً مستمراً على الذهب كوسيلة للتحوط. تاريخياً، تضعف حروب التجارة المطولة الثقة الاقتصادية العالمية، ويميل الذهب إلى التألق بشكل أكبر عندما يفقد المستثمرون الثقة في الأسواق التقليدية.

الخوف يقود هذا الارتفاع في الذهب

لا يتحرك الذهب بشكل عشوائي فحسب. إنه يعتمد على الخوف. وفي الوقت الحالي، الخوف هو من يقود الأمور. المخاوف من التضخم، والقلق من تباطؤ الاقتصاد، وتصاعد التوترات العالمية تجعل المستثمرين متوترين. عندما يرتفع عدم اليقين، يزدهر الذهب.

يُظهر المخطط أدناه سعر أوقية واحدة من الذهب منذ عام 1974. كما ترون، شهد السعر عدة تقلبات كبيرة خلال العقود الماضية، حيث ارتفع الذهب بشكل حاد في أوقات عدم اليقين. 

لم تُساعد تعليقات ترامب الأخيرة خلال عطلة نهاية الأسبوع في تهدئة الأمور. فقد هاجم بوتين، وألمح إلى تطبيق تعريفات جمركية ضخمة على النفط الروسي، وحذر من احتمال وقوع ضربات في إيران، وحتى وضع رئيس أوكرانيا في موقف حرج. الأسواق تكره عدم القدرة على التنبؤ، والمستثمرون يستخدمون – كما تعلمون – الذهب كوسيلة للتحوط.

طالما أن المخاطر الجيوسياسية تبقى مرتفعة، من المرجح أن يحافظ الذهب على طلب قوي. وقد أشار المحللون إلى أنه إذا تفاقمت التوترات العالمية، فقد نشهد ارتفاع الذهب بسهولة إلى ما فوق 3500 دولار خلال الربع الثالث من هذا العام. 

الاحتياطي الفيدرالي عالق، وهذا أمر ممتاز للذهب

وكأن الدراما العالمية لم تكن كافية، فإن الاحتياطي الفيدرالي الآن عالق في موقف صعب. أظهرت أحدث بيانات التضخم أن مؤشر أسعار PCE ارتفع بنسبة 0.3% في فبراير، مع قفزة التضخم الأساسي بنسبة 0.4% – وهو أعلى ازدياد منذ شهور. وهذه تركيبة تثير مخاوف التضخم الراكد.

في الوقت نفسه، يشهد الدولار الأمريكي ثلاثة أيام متتالية من التراجع. لماذا؟ لأن الأسواق تتوقع الآن أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة عاجلاً وليس آجلاً، على الرغم من بقاء التضخم مرتفعاً بعناد. الدولار الأضعف يجعل الذهب أكثر جاذبية، ويتخذ المتداولون كامل الاستفادة من ذلك.

وفقًا للمحللين، ستكون التحركات القادمة للاحتياطي الفيدرالي حاسمة. إذا حدثت تخفيضات في أسعار الفائدة بينما يبقى التضخم عنيداً، فقد يدخل الذهب في اتجاه صعودي طويل الأمد. العديد من المتداولين يتطلعون بالفعل لأن يصل سعر الذهب إلى 4000 دولار كاحتمال حقيقي خلال الـ 12-18 شهرًا القادمة.

الفضة هي النجم الخارق الحقيقي

ربما يسرق الذهب الأضواء، لكن الفضة تخوض حركة أكثر إثارة بهدوء. إذ وصل المعدن للتو إلى 34.46 دولار قبل أن يستقر عند 34.18 دولار – وما يحدث في الكواليس لا يشبه أي ارتفاع للفضة في الذاكرة الحديثة.

هذه المرة، لم يكن المتداولون الأفراد هم من يدعمون الارتفاع. بدلاً من ذلك، يقوم المشترون المؤسسيون – بما في ذلك البنوك المركزية – بتجميع الفضة بهدوء بينما يجلس المستثمرون العاديون على الهوامش. والتاريخ يخبرنا أنه عندما تخترق الفضة مستويات المقاومة الرئيسية مع ضغط بيعي شبه معدوم أعلاها، يمكن أن تتصاعد الأمور بسرعة.

الخلفية الجيوسياسية تضيف وقودًا إلى نار الفضة. من المتوقع أن يجلب يوم 2 أبريل، الذي يُعرف بـ "U.S. Liberation Day"، إعلانات تعريفات جمركية كبرى من ترامب. وهذا يعني مزيدًا من عدم اليقين الاقتصادي – ومزيدًا من الطلب على المعادن الثمينة.

لكن الفضة ليست مجرد ركوب للموجة نفسها التي يركبها الذهب. إذ تتمتع بموقع فريد بفضل دورها المزدوج كمعلم نقدي وصناعي. بينما يُنظر إلى الذهب في الغالب كمأوى آمن، فإن الطلب على الفضة قوي أيضًا من صناعات مثل التقنية والطاقة المتجددة. وماذا عن العرض؟ فهو يعاني من عجز منذ سنوات. وهذا يشكل إعدادًا صعوديًا إذا جوزت وصفه كذلك.

العاصفة المثالية للمعادن الثمينة

بين التعريفات الجمركية، والتضخم، وضعف الدولار، وازدياد قلق السوق، يمتلك الذهب والفضة كل ما يلزم لارتفاع مستمر. وإذا كان التاريخ مؤشرًا، فلن يبدأ المستثمرون الأفراد في التكديس إلا بعد تحقيق أكبر المكاسب.

مع صدور تقرير الوظائف هذا الجمعة، قد تكون بيانات اقتصادية ضعيفة أخرى الدفعة النهائية لازدهار الذهب لتجاوز 3200 دولار – أو حتى أعلى. والفضة؟ في آخر مرة وصلت فيها إلى حالة فنية نادرة مثل هذه، تضاعفت قيمتها ثلاث مرات.

في حين ستُحدد التحركات قصيرة المدى بالبيانات الاقتصادية القادمة والتطورات السياسية، يبقى الاتجاه العام للذهب والفضة صعوديًا بثبات. فالتوترات الجيوسياسية المستمرة، واحتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وزيادة التفضيل للأصول الآمنة كلها تشير إلى استمرار الصعود.

إذا اشتدت حروب التجارة وظل التضخم عنيدًا، فقد يدفع الذهب نحو 4000 دولار في السنوات المقبلة، بينما قد تخترق الفضة – بالنظر إلى قيود العرض والطلب الصناعي – حاجز 50 دولارًا أخيرًا، أو حتى تختبر أعلى مستوياتها على الإطلاق.

في وقت كتابة هذا، يظل الذهب في حالة صعودية حتى بعد تحطيمه لهدف 3100 دولار. ولا يزال الميل الصعودي قائمًا حيث يبدو أن 3150 دولارًا هو الهدف المحتمل التالي للمتفائلين. ويدعم السرد الصعودي بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. ومع ذلك، فإن وصول الأسعار إلى النطاق العلوي لبولينجر يشير إلى ظروف تشبع شرائي. وإذا شهدنا انعكاسًا بسبب ظروف التشبع الشرائي، فإن مستويات الدعم الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 3000 دولار و2980 دولار.

في وقت كتابة هذا، تشهد الفضة بعض الضغط الصعودي الذي يدعمه بقاء الأسعار فوق المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم. كما أن ارتفاع مؤشر RSI بثبات نحو 70 يضيف إلى السرد الصعودي. والمستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها إذا استمرت الأسعار في الارتفاع هي 34.48 دولار، في طريقها إلى 35.00 دولار. وإذا شهد المعدن الصناعي تراجعاً، فقد تجد الأسعار دعمها عند مستويات 33.51 دولار و32.94 دولار.

يمكنك المشاركة والمضاربة على سعر هذين المعدنين الثمينين من خلال حساب Deriv MT5 أو حساب Deriv X.