Pamiętasz czasy, kiedy kryptowaluty były pełne emotikonów rakiet, memów Shiba i tweetów Elona, które w ciągu minut mogły wysłać monety w górę – lub na dno? Te dni były zabawne, chaotyczne i graniczyły z absurdem.

Przenieśmy się do 2025 roku, a nastrój dojrzał – dramatycznie. Bitcoin handluje się powyżej 100 000 dolarów. Ethereum flirtuje z 3 tysiącami. Wieloryby XRP cicho przesuwają setki milionów tokenów. Ale ważniejszy niż ceny jest klimat.

Crypto już nie krzyczy o uwagę. Siedzi teraz przy stole dorosłych.

Hiperaktywna gorączka roku 2021 przekształciła się w bardziej przemyślaną, instytucjonalną grę. Od tokenizowanych obligacji skarbowych po alokacje funduszy suwerennych, ten rynek przestał być miejscem zabaw internetowej kultury – to plansza szachowa finansów, na której rozgrywają się strategie warte biliony dolarów w czasie rzeczywistym.

Bitcoin: Od buntowniczego aktywa do opcji aktywa rezerwowego

Bitcoin kiedyś prosperował jako outsider – zabezpieczenie przeciw tradycyjnym finansom, zakład na cyfrową wolność. Ta podstawowa tożsamość się nie zmieniła, ale zmieniła się jego publiczność. Przy zamrożeniu podwyżek stóp przez Federal Reserve i rozmowach o upłynnieniu aktywów dolarowych USA wartego 2,5 biliona dolarów przez azjatyckich partnerów handlowych, Bitcoin nie jest już tylko głosem sprzeciwu. To Plan B dla poważnego kapitału.

Skarby państwowe obserwują. Fundusze emerytalne powoli inwestują. Napływy do ETF przestały być nowością – to sygnał. Idea, że Bitcoin kiedyś może zagrozić złotu z jego kapitalizacją rynkową 20 bilionów dolarów, nie jest już tylko pogawędką na Twitterze nocą. To już jest brane pod uwagę w strategiach zarządzania ryzykiem.

Geoff Kendrick ze Standard Chartered nawet żartował, że jego cel cenowy 120 tys. dolarów na drugi kwartał może być zbyt konserwatywny. To nie jest hopium. To działające arkusze kalkulacyjne.

Ethereum – infrastruktura, a nie tylko spekulacja

Tymczasem Ethereum poradziło sobie z kryzysem tożsamości. Nie jest już „tylko” platformą dla DeFi czy NFT, Ethereum staje się odpowiednikiem krytycznej infrastruktury w świecie kryptowalut.

Dzięki aktualizacji Ethereum 2.0 sieć jest teraz szybsza, bardziej skalowalna i bardziej ekologiczna. Ale to, co buduje się na Ethereum, przyciąga uwagę. Prawdziwe finanse nadchodzą na łańcuch. Przykład: Ondo Finance wprowadza tokenizowany fundusz obligacji skarbowych USA wykorzystujący technologię Ethereum. To nie jest token hype'owy – to całodobowa brama do obligacji zabezpieczonych przez rząd.

Rosnąca wiarygodność Ethereum zamienia ETH w hybrydowe aktywo: częściowo towar, częściowo narzędzie użytkowe, częściowo maszyna generująca zyski. I tak, marzenie o ETH wartym 10 000 dolarów nie brzmi już jak fantazja – to realny przypadek użycia.

XRP: Cichy operator w finansach instytucjonalnych 

Gdy Bitcoin dostaje reflektory, a Ethereum buduje drogi, XRP staje się warstwą logistyczną – cicho, sprawnie i strategicznie. 

XRP Ledger, zdecentralizowany blockchain Ripple, zanotował gwałtowny wzrost aktywności, z ponad milionem transakcji w pierwszym tygodniu maja. Dane z XRPSCAN pokazują rekordowe wolumeny płatności, odzwierciedlając rosnące zainteresowanie szybką, tanią infrastrukturą sieci.

9 maja portfel powiązany z Ripple przesunął 370 milionów XRP (o wartości ponad 780 milionów dolarów) do nieznanych portfeli. Dla niektórych wyglądało to podejrzanie. Dla innych jak wewnętrzna restrukturyzacja skarbca. Tak czy inaczej, to nie była panika – to było zaplanowane.

W tym samym czasie wielorybie portfele XRP (1M–10M tokenów) rosną systematycznie i obecnie posiadają 9,44% całkowitej podaży, wzrost z 8,24% sprzed kilku miesięcy. To nie jest szał detaliczny – to długoterminowe, duże zakłady na zysk.

Ripple ostatnio zakończyło też kwartalne raporty rynkowe, kończąc ośmioletnią tradycję. Powód? Były wykorzystywane przeciwko nim w procesie SEC. Innymi słowy, XRP odchodzi od marketingowego bełkotu i koncentruje się na strategii.

To nie jest rynek byka. To przejście.

To, co widzimy w Bitcoin, Ethereum i XRP, to nie kolejny cykl chciwości i FOMO. To coś głębszego.

• Wieloryby nie sprzedają – koordynują działania.
  
• Instytucje nie ignorują – alokują środki.
  
• Stablecoiny to nie tylko żetony handlowe – służą do wydawania tokenizowanych obligacji skarbowych USA.
  

Crypto nie walczy już o znaczenie. Integruje się z globalnymi finansami, krok po kroku, protokół po protokole.

Perspektywy techniczne: Czy nadszedł już czas garnituru i krawatu?

Era memów dała kryptowalutom uwagę, a cykle krachów pozostawiły blizny. Ale ten moment? On daje im legitymację.

I w przeciwieństwie do wcześniejszych rynków byka, ten nie jest goniony. Jest inżynierowany. W chwili pisania tekstu BTC cofnął się z szczytów około 105 000 dolarów do poziomów około 103 900 dolarów. Docelowy poziom wzrostu to około 105 000 dolarów, poziom ten był już wcześniej testowany, a presja wzrostowa jest widoczna na wykresie dziennym. Jednak paski wolumenu wskazują na malejącą presję kupna. Możemy zobaczyć silne odbicie lub fałszywy sygnał byka przed korektą. Ważne poziomy wsparcia do obserwacji w przypadku spadku to 93 600 i 83 600 dolarów. 

Ethereum również odnotowało silną presję byków, a ceny zbliżają się do poziomu oporu 2 600 dolarów. Ostatnie ruchy cen pokazały, że sprzedający przejęli częściowo kontrolę, co wskazują paski wolumenu, jednak zmniejszające się czerwone paski sugerują osłabienie presji sprzedaży i potencjalny powrót do rosnącego większego trendu. Jeśli presja sprzedaży zostanie odnowiona, możemy zobaczyć spadek, który zatrzyma się na poziomie wsparcia 1 750 dolarów. Kolejne wsparcie w razie dalszego załamania może wystąpić na poziomie 1 535 dolarów.

Chcesz handlować falą kryptowalut? Możesz spekulować na BTC, ETH, XRP za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Bank Anglii podjął decyzję – obniżka stóp procentowych o ćwierć punktu do 4,25%. Jednak w dzisiejszym otoczeniu nawet niewielkie ruchy niosą ze sobą ważne sygnały. Choć obniżka była powszechnie oczekiwana, prawdziwe pytanie brzmi nie co zrobił BoE, lecz co zamierza zrobić dalej. Czy to początek nowego cyklu cięć stóp, czy tylko ostrożny jednorazowy ruch, mający na celu utrzymanie gospodarki na powierzchni?

Obniżka, która mówi więcej niż się wydaje

Tak, to było tylko 25 punktów bazowych. Ale przekaz stojący za tym ruchem jest głośniejszy niż sama liczba.

Gubernator Andrew Bailey nie zobowiązał się do kolejnej obniżki, ale pozostawił drzwi szeroko otwarte. Podkreślił, że BoE nadal podąża „stopniową i ostrożną” ścieżką w dół. Tego rodzaju sformułowanie to bankierski kod oznaczający jesteśmy otwarci na dalsze cięcia, ale nie wyznaczamy harmonogramu.

Głosowanie MPC Banku Anglii

Komitet Polityki Monetarnej podzielił się na trzy grupy:

• 5 głosowało za obniżką o 25 punktów bazowych
  
  
• 2 chciało większej obniżki o 50 punktów bazowych
  
  
• 2 opowiadało się za brakiem zmian
  
  

Tłumaczenie? Nie ma jasnego konsensusu. Ale presja rośnie – zarówno w kraju, jak i za granicą.

Co porusza funta?

Początkowo funt wzrósł po obniżce stóp, ponieważ inwestorzy uznali to za ruch BoE wspierający gospodarkę. Jednak wzrost nie utrzymał się długo. Rynki szybko zwróciły uwagę na najnowsze wydarzenia handlowe z USA, gdzie prezydent Trump ogłosił to, co nazwał „ważnym przełomem” w umowie handlowej USA-Wielka Brytania.

Brzmi świetnie, prawda? Niekoniecznie. 10% taryfa na import z Wielkiej Brytanii ma wrócić w lipcu, co utrzymuje wysoki poziom niepewności i osłabia impet funta.

GBP/USD pozostaje powyżej swojej 50-dniowej średniej kroczącej na poziomie 1,3061, ale bez jasności co do handlu utrzymanie tego poziomu może być trudne. 

Jeśli funt obroni ten poziom, może ponownie celować w roczne maksimum na poziomie 1,3445. Jednak wspinaczka będzie stroma, jeśli siła dolara amerykańskiego będzie nadal rosnąć na fali optymizmu handlowego i danych gospodarczych.

Hipoteki, rynki i twoje pieniądze

Właściciele domów z kredytami hipotecznymi o zmiennej stopie są głównymi beneficjentami – około 600 000 gospodarstw domowych zobaczy spadek miesięcznych rat średnio o 29 funtów. Kredytobiorcy ze stałą stopą nie odczują wpływu, chyba że wkrótce będą refinansować, choć spadające rynkowe oczekiwania co do przyszłych stóp mogą oznaczać lepsze oferty w przyszłości.

Kredytobiorcy ogólnie mogą liczyć na nieco tańsze pożyczki i warunki kredytowe, podczas gdy oszczędzający odczują skutki, zarabiając mniej na depozytach, właśnie gdy inflacja nadal podgryza siłę nabywczą.

Firmy mogą zyskać trochę oddechu, zwłaszcza małe i średnie przedsiębiorstwa, które niedawno odczuły wzrost kosztów płac i podatków. Jednak większość nadal pozostaje w trybie „czekaj i obserwuj”, niechętna do zatrudniania czy inwestowania, gdy sygnały gospodarcze pozostają mieszane.

Tymczasem w Japonii…

USD/JPY handluje tuż poniżej poziomu 146,00, będąc w swoim własnym przeciąganiu liny. Z jednej strony wydatki japońskich gospodarstw domowych przewyższyły oczekiwania, co powinno wspierać przyszłe podwyżki stóp Banku Japonii (BoJ). Z drugiej strony realne płace spadają już trzeci miesiąc z rzędu – co raczej nie jest zielonym światłem do zacieśniania polityki.

Protokół BoJ z marca ujawnił głębokie obawy dotyczące taryf USA i ich potencjalnego wpływu na eksportowo napędzaną gospodarkę Japonii. To, w połączeniu z Fedem utrzymującym stopy na stałym poziomie oraz dolarem wspieranym przez spadającą liczbę nowych bezrobotnych (do 228 tys.), tworzy silną dywergencję: dolar amerykański wspierany jest przez stabilny bank centralny i solidne dane, podczas gdy jen pozostaje w stanie ostrożności.

Poziomy techniczne pokazują wsparcie USD/JPY na 144,78 i opór około 146,18. Traderzy obserwujący tę parę tak naprawdę śledzą rozgrywkę szachową banków centralnych.

Jaki jest szerszy obraz?

BoE spodziewa się, że inflacja w Wielkiej Brytanii tymczasowo wzrośnie do 3,5% z powodu skoków cen energii i rachunków domowych, zanim złagodnieje później w roku wraz z osłabieniem globalnych cen ropy i gazu. Wzrost w pierwszym kwartale 2025 roku ma wynieść 0,6%, wspierany przez amerykańskie firmy gromadzące zapasy przed terminami taryf.

Ale nie daj się zwieść: ta obniżka stóp nie jest sygnałem pewności. To ostrożny, przemyślany ruch w niepewnym otoczeniu. Zaufanie biznesu jest kruche. Nastroje konsumentów chwiejne. A międzynarodowe tarcia handlowe mogą łatwo przechylić sytuację na niekorzyść.

Gubernator Bailey był szczery: Wielka Brytania ma jeszcze długą drogę do powrotu do poziomów wzrostu sprzed kryzysu. Kanclerz Rachel Reeves przyjęła obniżkę stóp z zadowoleniem, ale przypomniała, że gospodarstwa domowe nadal odczuwają skutki wysokich kosztów życia.

Czy to początek nowego cyklu obniżek?

Możliwe. Ale nie spodziewaj się kolejnych obniżek jedna po drugiej. BoE wyraźnie gra długoterminowo – balansując między kruchym wzrostem, uporczywą inflacją i globalną niestabilnością. Jeśli inflacja ostygnie szybciej niż oczekiwano, a globalne ryzyka się pogłębią, dalsze cięcia są prawdopodobne. Ale jeśli presje cenowe powrócą lub Fed zacznie przyjmować jastrzębią postawę, BoE może utrzymać stopy na obecnym poziomie.

To nie jest agresywny zwrot – to raczej miękki krok. Ale może to być pierwszy w powolnej, stabilnej sekwencji.

Prognoza GBP/USD

W chwili pisania tego tekstu para doświadcza silnej presji sprzedażowej, gdy funt traci na wartości względem dolara. Ostatnie niedźwiedzie przecięcie sugeruje, że para może dalej spadać. Jednak kurczenie się słupków wolumenu sprzedaży z drugiej strony opowiada historię malejącej presji sprzedażowej. Wzorzec głowy i ramion, który się pojawia, wzmacnia niedźwiedzią narrację.

Jeśli ceny będą kontynuować spadek, mogą znaleźć wsparcie na poziomach 1,32066, 1,29193 i 1,28727 USD. Jeśli nastąpi odbicie cen, mogą napotkać opór na poziomach 1,33464 i 1,34023 USD. 

Chcesz handlować GBP/USD po decyzji BoE? Możesz spekulować na temat trajektorii cenowej za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Uwaga: Od sierpnia 2025 nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Donald Trump ponownie wprawia rynki w rollercoaster – inwestorzy wstrzymują oddech. Tuż po jastrzębim zawieszeniu przez Federal Reserve, wszystkie oczy zwrócone są na kolejny odważny krok Trumpa w trwającym starciu handlowym USA-Chiny. 

Zapomnij o spokoju i przewidywalności: Trump właśnie zadeklarował, że nie ma żadnych zamiarów łagodzenia wysokich 145% ceł na chińskie importy, aby zmusić Chiny do powrotu do stołu negocjacyjnego. Przygotuj się, bo ta jazda jeszcze się nie skończyła.

Cła handlowe, tweety i rozmowy

Pomimo zaplanowanych na ten weekend w Szwajcarii rozmów na wysokim szczeblu, z udziałem amerykańskich ważnych postaci, Sekretarza Skarbu Scotta Bessenta i Przedstawiciela Handlowego Jamiesona Greera, Trump nie ustępuje – przynajmniej publicznie. „Nie musimy podpisywać umów,” stwierdził bez ogródek, przerzucając presję na Chiny. 

Zaledwie kilka dni wcześniej zasugerował elastyczność, mówiąc, że cła mogą ostatecznie zostać obniżone „bo inaczej nigdy nie da się z nimi robić interesów.” Trochę mieszane sygnały, prawda?

Obecna wojna celna nasila się od początku 2023 roku, z cłami stopniowo rosnącymi z 25% do oszałamiających 145%, co stanowi jedno z najostrzejszych starć handlowych w ostatniej pamięci. 

Ta wywołująca szarpnięcia retoryka powoduje nerwowość na rynkach, zwłaszcza że Chiny cicho zwalniają niektóre amerykańskie towary z odwetowych ceł, starając się obniżyć napięcia bez utraty twarzy. Tymczasem groźby Trumpa się rozszerzają: farmaceutyki, a nawet zagraniczne filmy mogą wkrótce zostać objęte wysokimi cłami. Ford już podniósł alarm, ostrzegając o poważnych zakłóceniach spowodowanych trwającą wojną handlową.

Bezpieczne przystanie błyszczą: rajd złota po Fed

W tym chaosie inwestorzy szukają schronienia, a złoto z radością ponownie wychodzi na pierwszy plan. Po krótkim spadku po ogłoszeniu Fed, ten szlachetny metal szybko odzyskał atrakcyjność, gdy na nowo pojawiły się obawy gospodarcze. Inwestorzy, ostrożni wobec osłabiającego się dolara w obliczu nieprzewidywalnych polityk Trumpa, ponownie inwestują w złoto, podtrzymując rajd.

Bitcoin również dołącza do bezpiecznych przystani. Często nazywany cyfrowym złotem, Bitcoin wzrósł o prawie 2%, zbliżając się do poziomu 96 700 USD. 

Napływy do Bitcoin ETF

Dane z Farside podkreśliły ten byczy sentyment, pokazując, że po gwałtownym odpływie 85 milionów dolarów we wtorek, amerykański Bitcoin ETF przyciągnął ponad 105 milionów dolarów napływów po decyzji Fed w środę. Wyraźnie inwestorzy zabezpieczają swoje zakłady, dywersyfikując się w aktywa cyfrowe w obliczu trwających turbulencji gospodarczych.

Tymczasem World Gold Council poinformował, że banki centralne Chin, Polski i Czech zwiększyły swoje rezerwy złota w kwietniu, wzmacniając reputację złota jako niezawodnej globalnej bezpiecznej przystani w niepewnych czasach.

Globalna obserwacja: Japonia dołącza do grona obserwatorów

W Japonii bankierzy centralni ostrożnie obserwują rozwój ruchów Trumpa. Protokół z ostatniego posiedzenia Banku Japonii pokazuje gotowość do podwyżek stóp, jeśli zostaną osiągnięte cele gospodarcze i inflacyjne. Jednak członkowie BoJ podkreślili potrzebę ostrożnej zdecydowania, mając na uwadze, że zwroty polityki USA mogą rozprzestrzenić się na rynki światowe.

Gdy Trump nadal gra twardo na globalnej scenie gospodarczej, inwestorzy pozostają czujni – i defensywni. Bez widoku na szybkie zakończenie turbulencji handlowych, złoto i Bitcoin mają szansę pozostać atrakcyjnymi przystaniami, udowadniając po raz kolejny, że gdy rynki się trzęsą, bezpieczeństwo błyszczy.

Analiza techniczna złota

Złoto ostatnio wykazywało silny impet kupna na wykresie dziennym, po którym nastąpił silny impet spadkowy. Słupki wolumenu opowiadają historię nasilającej się presji niedźwiedzi, która zdaje się słabnąć. Jeśli ceny będą nadal spadać, mogą znaleźć wsparcie na poziomach 3 265 i 3 200 USD. W przypadku odbicia ceny mogą napotkać opór na poziomach 3 360, 3 435 i 3 500 USD.

Analiza techniczna Bitcoina

Bitcoin z kolei wykazuje sygnały bycze, a byki dążą do powrotu do poziomów 100 000 USD. Słupki wolumenu wskazują, że impet byczy może słabnąć, więc możemy zobaczyć spadek przed zdecydowanym ruchem w kierunku 100 000 USD. Przed osiągnięciem 100 000 USD byki będą musiały pokonać opór na poziomie 99 380 USD, gdzie może nastąpić znaczna realizacja zysków. Po stronie spadkowej, jeśli ceny zaczną spadać, mogą znaleźć wsparcie na poziomach 92 680 i 92 757 USD.

Chcesz wykorzystać wzrosty złota i Bitcoina? Możesz spekulować na ich trajektorie cenowe za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Złoto znów przeżywa swój moment – i powody tego nie są zaskakujące. W miarę jak globalne napięcia narastają, a niepewność gospodarcza zaciemnia perspektywy, inwestorzy robią to, co zawsze w czasach niepokojów: szukają schronienia w najstarszym na świecie bezpiecznym porcie.

W tym tygodniu złoto (XAU/USD) wzrosło o ponad 2%, odbijając się od niedawnych minimów blisko 3 200 USD i handlując powyżej 3 320 USD. Ten ruch nie jest zaskoczeniem. Między punktami zapalnymi geopolityki, niestabilną polityką handlową a nerwowymi rynkami, złoto po raz kolejny udowadnia, że dobrze radzi sobie w chaosie.

Złoto zbliża się do rekordowego poziomu z powodu obaw geopolitycznych

Duża część ostatniego popytu wynika z niestabilnej sytuacji geopolitycznej. Konflikt między Rosją a Ukrainą pozostaje nierozwiązany, a prezydent Władimir Putin oświadczył, że Rosja ma środki, by doprowadzić wojnę do „logicznego zakończenia”, ogłaszając krótkotrwałe zawieszenie broni. 

Tymczasem Bliski Wschód balansuje na krawędzi po ataku rakietowym na lotnisko Ben Gurion w Izraelu przeprowadzonym przez rebeliantów Houthi. Premier Izraela, Benjamin Netanjahu, obiecał odwet i ostrzegł Iran przed konsekwencjami, podczas gdy Iran zapowiedział odpowiedź w przypadku prowokacji. Te wydarzenia utrzymują podwyższone ryzyko geopolityczne – a złoto uwielbia ryzyko.

Do niestabilności dochodzi jeszcze były prezydent USA Donald Trump, który nadal przyciąga uwagę mediów. W weekend zaproponował 100% cło na filmy produkowane za granicą, a nawet zasugerował możliwość działań wojskowych mających na celu przejęcie kontroli nad Grenlandią. Rynki, co nie dziwi, są zaniepokojone tą nieprzewidywalną retoryką, zwłaszcza że zbiegła się ona z rosnącą niepewnością co do kierunku polityki gospodarczej USA.

Fed utrzymuje stabilność, podczas gdy rynki przygotowują się na skutki

Podczas gdy międzynarodowe nagłówki dominują, krajowa polityka również odgrywa swoją rolę. Trump ponownie skrytykował amerykański Federal Reserve i jego przewodniczącego Jerome’a Powella, nazywając go „sztywnym” i wzywając bank centralny do obniżenia stóp procentowych. Fed jednak na razie wydaje się trzymać stanowisko. 

Według narzędzia CME FedWatch, istnieje tylko 4,4% szans na obniżkę stóp na tym tygodniowym posiedzeniu.

Trwające napięcie między presją polityczną a ostrożnością banku centralnego powoduje osłabienie dolara amerykańskiego i ograniczenie rentowności obligacji Treasury – oba te czynniki wspierają cenę złota. Pomimo pozytywnych danych gospodarczych, w tym lepszego niż oczekiwano raportu o zatrudnieniu za kwiecień oraz wzrostu aktywności sektora usług w USA, rynki pozostają niespokojne.

W rzeczywistości wskaźnik ISM Prices Paid wzrósł do najwyższego poziomu od lutego 2023 roku, co sugeruje, że presje inflacyjne mogą się ponownie pojawiać. Wszystko to tworzy środowisko, w którym złoto może się rozwijać. Technicznie metal przebił kluczowy opór i wydaje się gotowy do testowania wyższych poziomów. 

Ruch w kierunku 3 400 USD – a nawet 3 500 USD – nie byłby niemożliwy, jeśli napięcia geopolityczne się pogłębią lub jeśli dolar będzie nadal słabł. Z drugiej strony, niespodziewana zmiana stanowiska Fed lub nagłe złagodzenie globalnych konfliktów mogłoby wywołać korektę. Na razie jednak momentum jest po stronie byków.

Bitcoin się ochładza, ale zaufanie instytucjonalne rośnie

Oczywiście złoto nie jest jedynym tzw. bezpiecznym portem. Bitcoin, często określany jako „cyfrowe złoto”, przechodzi własną burzę.

Po rajdzie na początku tego miesiąca, BTC wycofał się do około 95 000 USD, spadając z niedawnych szczytów blisko 97 700 USD. Dane on-chain sugerują, że wielu inwestorów realizuje zyski, co przyczyniło się do ostatniego spadku. Metryki takie jak Network Realised Profit/Loss Santiment oraz wskaźnik MVRV Glassnode wskazują na fazę konsolidacji, przy czym ten ostatni spadł do 1,74 – historycznie kojarzonego z okresami ochłodzenia.

Mimo to apetyt instytucjonalny na Bitcoina wydaje się niezmieniony. Fundusze ETF na Bitcoina zanotowały w zeszłym tygodniu napływ 1,8 miliarda dolarów, kontynuując trzytygodniową serię, która łącznie przyciągnęła 5,5 miliarda dolarów. Firma Strategy, skoncentrowana na Bitcoinie, zakupiła prawie 1 900 BTC za 180 milionów dolarów i podniosła swoje cele wydajnościowe na 2025 rok, podczas gdy Semler Scientific i Thumzup Media również zwiększyły swoje udziały. Ten stały napływ zakupów instytucjonalnych sugeruje zaufanie do długoterminowej trajektorii Bitcoina, nawet gdy inwestorzy detaliczni realizują krótkoterminowe zyski.

Jak daleko więc złoto może podążać na tej fali unikania ryzyka? Jeśli obecne trendy się utrzymają, metal może zmierzać do przełamania nowych rekordów. Choć podróż nie będzie pozbawiona zmienności, siły leżące u podstaw – rosnące napięcia globalne, presja polityczna na banki centralne oraz utrzymująca się niepewność gospodarcza – nadal sprzyjają złotu.

A co z Bitcoinem? Może chwiać się na nogach, ale z ciężkimi graczami inwestującymi, jego kolejny ruch może być bliski.

W świecie, gdzie nieprzewidywalność stała się nową normą, cicha siła złota robi sporo hałasu.

Prognoza cen złota 

W chwili pisania tego tekstu złoto przekroczyło poziom 3 300 USD, a presja byków jest widoczna. Niedawne bycze przecięcie potwierdza pozytywny scenariusz, choć słupki wolumenu sugerują, że presja kupujących może potencjalnie słabnąć. Jeśli ruch wzrostowy będzie kontynuowany, ceny mogą napotkać opór na poziomach 3 385 USD i historycznych 3 500 USD.

Bitcoin z kolei znajduje się w fazie korekty, co jest widoczne na dziennym wykresie poprzez presję sprzedaży. Słupki wolumenu wskazują, że zainteresowanie kupnem pozostaje silne, choć może słabnąć. Jeśli ceny będą nadal spadać, wsparcie może pojawić się na poziomach 93 000 USD i 80 000 USD w przypadku załamania. 

Chcesz wykorzystać wzrosty złota i Bitcoina? Możesz spekulować na ich trajektoriach cenowych za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Jeśli tylko przeglądasz nagłówki, pomyślałbyś, że blask dwóch najbardziej rozchwytywanych nazw na rynku: Tesli i Nvidii, gaśnie.

Tesla odnotowała 71% spadek zysku i 9% spadek przychodów. Nvidia cofnęła się z rekordowych poziomów w obliczu oznak osłabienia popytu, rosnącej konkurencji i niepewności eksportowej.

Ale podczas gdy nagłówki krzyczą „kłopoty”, rynek robi coś zupełnie innego. 

Inwestorzy podwajają stawki. Dlaczego? Bo widzą poza paniką większy obraz, który jest pomijany – przyszłość zdefiniowaną przez AI, dominację danych i ogromny potencjał platform.

Tesla dziś traci marże, by zbudować fosę na jutro

Pierwszy kwartał Tesli był trudny – bez wątpienia. Zyski spadły. Przychody zmalały. Nastroje konsumentów ucierpiały, a konkurencja w segmencie EV się zaostrza.

A jednak akcje wzrosły.

Ta zaskakująca reakcja wynikała z sygnału Elona Muska, że ponownie skupia się na Tesli. Wycofując się z kontrowersyjnych rządowych ról doradczych i ponownie angażując się w firmę, Musk wysłał inwestorom wiadomość, którą chcieli usłyszeć: Tesla nadal ma wizjonerskie przywództwo napędzające jej transformację.

Ale to nie tylko kwestia obecności Muska. Chodzi o zwrot Tesli w stronę AI.

„Tesla coraz bardziej staje się firmą AI i robotyki,” powiedział Musk, zmieniając tożsamość firmy z producenta samochodów na platformę autonomicznej mobilności.

Chociaż Tesla ma długą historię przesadnych obietnic dotyczących Full Self-Driving (FSD) – Musk nawet żartobliwie nazywa siebie „chłopcem, który krzyczał FSD” – nadchodząca czerwcowa premiera niesuperwizowanego FSD w 

Przyszłość robotaksówek Tesla AI  

Austin to ważny kamień milowy. Pokrywa się też z planami rozpoczęcia masowej produkcji specjalnie zaprojektowanego Cybercab robotaksi Tesli w 2026 roku.

Tak, jest wiele powodów do ostrożności:

• Skalowalność komercyjna robotaksówek pozostaje nieudowodniona
  
  
• Wyzwania regulacyjne nadal są poważne
  
  
• Przeszłe opóźnienia utrudniają traktowanie harmonogramów dosłownie
  

Ale Tesla nie jest jedyna, która nie dotrzymała terminów. Ford i GM złożyli duże obietnice dotyczące robotaksówek, a potem się wycofali. W rzeczywistości GM zakończył swój program i tnie koszty o 1 miliard dolarów w wyniku tego. Rynek się przerzedził, ale Tesla nadal idzie naprzód, i to jest znaczące.

Przewaga Tesli? Skala, dane i integracja pionowa.

• Tesla ma już miliony samochodów na drogach zbierających dane z rzeczywistej jazdy – czego konkurenci tacy jak Waymo czy Cruise po prostu nie mają.
  
  
• Dysponuje skalą produkcji pozwalającą obniżyć koszty jednostkowe i wprowadzić tańsze modele EV, zwiększając dostępność i adopcję.
  
  
• Nawet CEO Alphabet, Sundar Pichai, publicznie rozmawiał o przyszłości robotaksówek z opcjonalną własnością osobistą, sugerując, że „flota przyszłości” Tesli może odpowiadać temu, jak konsumenci myślą o autonomii.
  

I w przeciwieństwie do akcji wzrostowych na wczesnym etapie, które wciąż szukają rynku, Tesla jest już liderem EV. To nie jest lot na Księżyc, by udowodnić swój koncept – to firma incumbenta próbująca go rozwijać.

Jak ujął to jeden analityk:

„Tesla to akcja wzrostowa, ale nie typowa spekulacja. Już wygrywa, jest już rentowna i po prostu celuje znacznie, znacznie wyżej.”

Czy cofnięcie Nvidia to koniec czy reset?

Tymczasem Nvidia – bezdyskusyjny mistrz świata chipów AI – cofnęła się z zawrotnych szczytów. Co było przyczyną? Lawina nagłówków ostrzegających przed rosnącymi zagrożeniami:

• Przełom AI DeepSeek, który może obniżyć koszty trenowania modeli
  
  
• Ograniczenia eksportowe wprowadzone przez administrację Trumpa
  
  
• Zrewidowane prognozy Super-micro, wskazujące na opóźnienia popytu
  
  
• Rosnący impet rozwoju chipów wewnętrznych przez gigantów chmurowych
  

I tak, wzrost Nvidii zwalnia – z 114% wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2025 do prognozowanych 65% w Q1 2026. Przy wskaźniku P/E 36 i wskaźniku cena do wartości księgowej 33 łatwo argumentować, że akcje wyglądają na drogie.

Ale spójrz szerzej.

Sam segment centrów danych wygenerował 115 miliardów z 130 miliardów przychodów w 2025 roku. W Q4 segment ten urósł o 93% rok do roku, a chipy AI stanowią teraz ponad 90% całkowitych przychodów.

Dominacja Nvidii na rynku chipów AI 

I co ważniejsze, popyt nie zanika – ewoluuje.

• Microsoft potwierdził, że utrzyma plan inwestycji kapitałowych o wartości 80 miliardów dolarów na centra danych AI
  
  
• Meta właśnie zwiększyła prognozę inwestycji kapitałowych na 2025 rok do nawet 72 miliardów dolarów, głównie na infrastrukturę AI
  
  
• Popyt na chipy AI ma rosnąć w tempie 29% CAGR do 2030 roku, według Grand View Research
  

Nvidia nadal kontroluje 85% rynku wysokowydajnych chipów AI. Konkurenci nie tylko ścigają się, by dorównać obecnej architekturze Blackwell – muszą przygotować się na Rubin, chip nowej generacji, który pojawi się w 2026 roku.

Ekosystem oprogramowania CUDA, blokada ekosystemowa i tempo innowacji utrzymują Nvidię dwa do trzech lat przed konkurentami.

A finansowo? Firma nadal osiąga świetne wyniki. Zysk na akcję (non-GAAP EPS) wzrósł o 71% w Q4, a firma przekroczyła oczekiwania zysków przez cztery kolejne kwartały. Analitycy prognozują wzrost przychodów o 48% i 24% w roku fiskalnym 2026 i 2027, odpowiednio.

Tesla i Nvidia: Dwaj giganci, jeden megatrend

Tesla i Nvidia mają różne modele biznesowe, wyzwania i osobowości. Ale łączy ich coś kluczowego: obie stawiają na przyszłość AI i ją budują.

• Tesla przekształca się w firmę autonomicznej mobilności i robotyki, wykorzystując swoją flotę i dane, by dominować w przyszłości transportu autonomicznego
  
  
• Nvidia jest fundamentem infrastruktury rewolucji AI, napędzając wszystko od ChatGPT po wdrożenia AI na skalę przedsiębiorstw
  

Tak, wyceny są wysokie, i tak, ryzyko realizacji jest realne. Ale w porównaniu do spekulacyjnych akcji wzrostowych bez klientów, skali czy zysków, Tesla i Nvidia oferują wizję opartą na dominacji.

Rynek nie jest ślepy na ich ryzyka. Po prostu rozumie ich nagrody lepiej niż nagłówki.

Analiza rynku akcji technologicznych: Skupienie na Tesli i Nvidii

W chwili pisania akcji Tesli utrzymują się na poziomie oporu, a ruch powyżej tego poziomu może wywołać kolejne zakupy. Ostatnie bycze przecięcie wskazuje, że nadal jesteśmy na terenie kupna, ale słupki wolumenu poniżej opowiadają historię byków wciąż w stanie ostrożności. Jeśli zobaczymy ruch w górę, ceny mogą napotkać opór na poziomie 290 dolarów. Spadek może zatrzymać się na poziomach wsparcia 270 i 250 dolarów.

Nvidia również handluje na poziomie oporu, gdzie ceny mogą wzrosnąć powyżej tego poziomu. Ostatnie niedźwiedzie przecięcie maluje obraz warunków niedźwiedzich, choć słupki wolumenu sugerują, że byki mogą się przygotowywać do większego ruchu. Jeśli ceny utrzymają się powyżej obecnych poziomów i pójdą w górę, mogą napotkać opór na poziomach 122, 124 i 134,50 dolarów. Spadek cen może znaleźć wsparcie na poziomie 110 dolarów. 

Interesujesz się akcjami AI? Możesz spekulować na trajektorie cen TSLA i NVDA za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Złoto jest nerwowe. Ropa traci na wartości. A wraz z publikacją amerykańskiego raportu o zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP), oba rynki przygotowują się na wpływ.

Złoto, będące bezpieczną przystanią w niepewnych czasach, ma trudności z błyszczeniem, ciągnięte w dół przez dolara, który nie chce odpuścić. Ropa została uderzona jeszcze mocniej, spadając do czteroletniego minimum blisko 60 dolarów.

Co stoi za tymi spadkami i czy piątkowy kluczowy raport NFP może odwrócić sytuację?

Złoto nadal pod presją, ale z nadzieją

Ostatni spokojny okres złota można w dużej mierze przypisać umacniającemu się dolarowi, który czyni ten cenny metal droższym i mniej atrakcyjnym dla inwestorów posiadających inne waluty. Dodatkowo, niedawny optymizm związany z łagodzeniem napięć handlowych – zwłaszcza decyzja administracji USA o opóźnieniu ceł na samochody o dwa lata – chwilowo osłabił atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani, skłaniając inwestorów do przejścia na bardziej ryzykowne aktywa.

Jednak złoto pozostaje wspierane przez rosnące oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Federal Reserve. Dane gospodarcze wzbudziły niepokój: zaufanie konsumentów spadło do 86,0, co jest najsłabszym wynikiem od prawie pięciu lat, podczas gdy liczba ofert pracy w USA spadła do najniższego poziomu od września 2024 roku. 

Rynki wyceniają obecnie prawie 60% szans na obniżkę stóp przez Fed, co zazwyczaj sprzyja aktywom nieprzynoszącym odsetek, takim jak złoto, które dobrze radzi sobie w okresach niepewności gospodarczej i niskich stóp procentowych.

Strategia Arabii Saudyjskiej wstrząsa rynkiem ropy

Na rynku ropy Arabia Saudyjska wstrząsnęła sytuacją, zmieniając swoją tradycyjną strategię. Zazwyczaj będąca strażnikiem wyższych cen ropy poprzez cięcia produkcji, królestwo wydaje się teraz zadowolone z tolerowania niższych cen w celu odzyskania udziałów w rynku. Zniecierpliwiona partnerami z OPEC+, którzy przekraczają swoje kwoty, Arabia Saudyjska sygnalizuje, że nie zamierza wkrótce ograniczać podaży, co zwiększa presję spadkową na ceny.

Jednak ceny ropy chwilowo odbiły się o prawie 2% w górę po tym, jak prezydent Donald Trump zagroził sankcjami wtórnymi wobec Iranu, domagając się natychmiastowego zaprzestania wszelkich zakupów irańskiej ropy lub produktów petrochemicznych. Ruch Trumpa nastąpił po odroczeniu czwartej rundy rozmów nuklearnych USA-Iran, pierwotnie zaplanowanej na sobotę. 

Według Andrew Lipowa z Lipow Oil Associates, egzekwowanie tych sankcji mogłoby potencjalnie zmniejszyć globalną podaż ropy o około 1,5 miliona baryłek dziennie, tymczasowo wspierając ceny.

Mimo to, wraz ze zbliżającymi się negocjacjami OPEC+ w przyszłym tygodniu, dalsze zwiększanie produkcji wydaje się prawdopodobne, gdyż kilku członków planuje zasugerować przyspieszenie podwyżek produkcji w czerwcu. Analitycy tacy jak Dennis Kissler z BOK Financial ostrzegają, że może to dodać jeszcze więcej ryzyka spadkowego.

Gospodarcze chmury się gromadzą

Do problemów surowcowych dochodzą obawy o spowolnienie globalnego wzrostu gospodarczego. Gospodarka USA niespodziewanie skurczyła się w pierwszym kwartale o 0,3%, napędzana intensywnym importem przed cłami Trumpa. Chiny i Europa również borykają się ze spowolnieniem gospodarczym, co osłabia globalny popyt zarówno na ropę, jak i złoto.

Wszystkie oczy na zatrudnienie poza rolnictwem

Raport NFP, który ma zostać opublikowany w ten piątek, może okazać się kluczowy. Oczekiwania sugerują wolniejsze tempo zatrudniania, ale stabilne bezrobocie na poziomie 4,2%. Słabszy niż oczekiwano raport mógłby zwiększyć obawy o recesję, potencjalnie podnosząc ceny złota, gdy inwestorzy szukają bezpieczeństwa. Dla ropy słabe dane o zatrudnieniu mogą oznaczać niższe perspektywy popytu, ale potencjalna obniżka stóp osłabiająca dolara mogłaby zaoferować krótkoterminowe wsparcie.

Czy akcje technologiczne uratują sytuację?

Co ciekawe, solidne wyniki finansowe gigantów technologicznych Meta i Microsoft niedawno poprawiły nastroje inwestorów, chwilowo stabilizując ceny ropy i poprawiając ogólne zaufanie na rynku. Jednak same wyniki technologiczne prawdopodobnie nie wystarczą, by trwale wyprowadzić surowce z dołka.

Analiza techniczna rynku surowców

Zarówno rynki złota, jak i ropy czują się obecnie niepewnie, balansując między obawami gospodarczymi a potencjalnymi interwencjami politycznymi. Fundusze hedgingowe zmniejszyły pozycje bycze, a zmienność rynku rośnie. Zbliżające się piątkowe dane o zatrudnieniu sprawiają, że inwestorzy wstrzymują oddech.

Czy złoto odzyska swój blask? Czy ceny ropy się ustabilizują? Bądźcie czujni – dane gospodarcze tego tygodnia mogą wyznaczyć ton dla surowców na nadchodzące tygodnie. 

Prognoza cen złota 

W chwili pisania tego tekstu złoto notuje niewielki wzrost po silnej presji sprzedażowej. Poprzednie bycze przecięcie wskazywało na ceny w ramach głównego trendu wzrostowego. Jednocześnie słupki wolumenu wskazują na potencjalny „dead cat bounce”, gdzie obserwujemy kolejne wyprzedaże. Jeśli ceny będą dalej rosnąć, możemy spodziewać się oporu na poziomach 3 350, 3 430 i 3 500 dolarów. W przypadku spadków, wsparcie może pojawić się na poziomach 3 200, 2 975 i 2 870 dolarów.

Analiza cen ropy

Ceny ropy nadal oscylują wokół minimów na poziomie 60 dolarów. Poprzednie niedźwiedzie przecięcie wskazywało, że ceny wchodzą w strefę sprzedaży i nadal się w niej znajdują. Narracja spadkowa jest dodatkowo wspierana przez spadek słupków wolumenu byczego – co wskazuje na malejącą presję kupna. W przypadku spadków ważnym poziomem wsparcia będzie psychologiczny poziom 58 dolarów. Jeśli nastąpi odbicie, ceny mogą napotkać opór na poziomach 61,50, 64,70 i 71,00 dolarów.

Czy obserwujesz surowce w tych zmiennych czasach? Możesz spekulować na temat złota i ropy za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Monero (XMR), ulubiona tajemnicza moneta kryptowalut, wywołała u traderów zawał serca (lub dreszcz emocji, w zależności od ich pozycji) w poniedziałek, gdy jej cena wzrosła o zdumiewające 50% — skoczyła o 21% w zaledwie godzinę. 

Analitycy i traderzy próbowali ustalić, co wywołało ten nagły dramat kryptowalutowy, ale media społecznościowe były szybsze, zalewając Twitter ankietami, dzikimi teoriami i zabawnymi memami. Czy to był instytucjonalny FOMO, codzienni inwestorzy panikujący o prywatność, czy coś bardziej podejrzanego?

Napad na Bitcoin i zręczne ruchy

Dodając pikanterii historii, blockchainowy detektyw ZachXBT rzucił bombę, ujawniając podejrzany ruch dotyczący ponad 3 520 Bitcoinów (BTC) — około 330,7 milionów dolarów — które zostały zamienione na Monero przez sześć natychmiastowych giełd kryptowalutowych. Słynne funkcje prywatności Monero uczyniły tę walutę oczywistym (choć kosztownym) wyborem dla hakerów chcących ukryć swoje cyfrowe ślady.

Ale oto zabawna część: zamiana tak ogromnej ilości Bitcoinów na XMR prawdopodobnie spowodowała duży "slippage", czyli pojęcie traderskie na nieprzyjemną sytuację, gdy rynek działa przeciwko tobie podczas transakcji. Hakerzy mogli stracić nawet do 66 milionów dolarów, wybierając Monero zamiast czegoś bardziej płynnego. Auć!

Intryga się zagęszcza: wybryki na rynku instrumentów pochodnych

Ale to nie koniec. W tym samym czasie rynek futures oszalał. Otwarte pozycje na XMR — w zasadzie zakłady postawione przez traderów na przyszłą cenę monety — wybuchły do poziomu 35,1 miliona dolarów, znacznie wyżej niż oczekiwano. 

Wydaje się, że ktoś już dysponował około 11 milionami dolarów postawionymi na nagły wzrost Monero, co wzbudza podejrzenia, że to nie był spontaniczny ruch.

Weterani kryptowalut zauważyli podobieństwa do wcześniejszych ataków, takich jak słynny hack Mango Markets, gdzie przebiegli (i nieetyczni) traderzy manipulowali cenami dla zysku. Kryptowaluty nie mogą się oprzeć dobremu dramatowi.

Monety prywatności: Monero vs. Zcash – nowy trend w kryptowalutach czy ryzykowny biznes?

Pomimo całego dramatu, monety prywatności jak Monero i Zcash (ZEC) zyskują coraz większą popularność wśród inwestorów ceniących anonimowość. Monero oferuje bezwzględną, obowiązkową prywatność dla tych, którzy chcą zerowych cyfrowych śladów, natomiast Zcash daje opcjonalną anonimowość, co przemawia do tych, którzy wolą elastyczność.

Patrząc w przyszłość, eksperci są optymistyczni. Prognozy Changelly dla ceny Monero sugerują możliwość wzrostu powyżej 500 dolarów do 2027 roku — co oznacza apetyczny wzrost o 167% względem obecnego poziomu 194 dolarów. Zcash, dobrze się regenerujący, może nawet potroić swoją wartość, zgodnie z prognozą cenową Zcash na 2030 rok od CoinCodex, cena ZEC może się wahać między 7,26 a 39,38 dolarami, podbudowana świeżymi aktualizacjami i optymizmem rynku.

Techniczna perspektywa Monero: gotowy, by wskoczyć w monety prywatności?

Jeśli ta huśtawka nastrojów sprawiła, że rozważasz dołączenie do grona kryptowalut prywatności.

W momencie pisania, XMR utrzymuje się na kluczowym poziomie oporu 274,48 dolarów, a dzienny wykres wskazuje na byczy sentyment. Krzyżowanie się średniej kroczącej 9-ema powyżej 21-ema wzmacnia narrację hossy. Jednak kurczenie się słupków wolumenu wskazuje na osłabienie presji kupna — sugerując możliwą korektę.

Czy monety prywatności wzbudzają Twoje zainteresowanie? Możesz spekulować na parze XMR/USD za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.

Przygotujcie się, traderzy! Dolar i Jen zmierzą się w kluczowym tygodniu, który może ustalić ton na nadchodzące miesiące.

Wyobraźcie sobie walkę bokserską o wysokie stawki: w jednym narożniku amerykański Dolar oscyluje wokół niestabilnego poziomu 99,33, uwikłany w dramat taryfowy, zamieszanie dotyczące polityki handlowej i rosnące obawy inflacyjne. W przeciwnym narożniku japoński Jen jest ostrożnie optymistyczny, równoważąc nadzieje na umowy handlowe z uważnym śledzeniem ruchów banku centralnego.

Przeanalizujmy mocne i słabe strony każdej waluty oraz czynniki, które prawdopodobnie wpłyną na to starcie.

Runda 1: Rosnące problemy dolara z taryfami i inflacją

Amerykański Dolar rozpoczął ten kluczowy tydzień z niekorzystnej pozycji. Pomimo optymistycznych twierdzeń amerykańskich urzędników o „codziennych rozmowach” z Chinami i innymi azjatyckimi partnerami handlowymi, Chiny szybko zaprzeczyły tym deklaracjom, zdecydowanie odrzucając trwające negocjacje. 

To zamieszanie skłoniło analityków, w tym z Standard Chartered, do ostrzeżeń, że oczekiwania na obniżenie globalnych taryf pod obecną administracją USA mogą być zbyt optymistyczne. Wskazują na zepchniętą na bok Światową Organizację Handlu oraz zablokowane umowy o wolnym handlu.

Dodatkowo, popularne chińskie platformy e-commerce Temu i Shein dramatycznie podniosły swoje ceny – nawet o 300% dla amerykańskich konsumentów – podkreślając natychmiastowe i osobiste koszty nierozwiązanych sporów taryfowych. 

Traderzy uważnie śledzą kluczowe publikacje danych gospodarczych w tym tygodniu, w tym dane o PKB USA oraz kwietniowe zatrudnienie pozarolnicze (Nonfarm Payrolls), aby ocenić kolejne kroki Federal Reserve w obliczu gwałtownie rosnących oczekiwań inflacyjnych.

Runda 2: Delikatna równowaga jena: wpływ polityki BOJ na jena

W przeciwieństwie do tego japoński Jen wchodzi w ten tydzień z ostrożnymi ruchami, pod wpływem mieszanych sygnałów rynkowych. Choć złagodzenie napięć między USA a Chinami osłabiło popyt na bezpieczne przystanie, ryzyka geopolityczne, w tym zaangażowanie Korei Północnej w konflikt rosyjsko-ukraiński, pomagają utrzymać atrakcyjność jena jako bezpiecznego aktywa.

Kluczowym wydarzeniem tego tygodnia dla jena jest czwartkowe posiedzenie Banku Japonii (BoJ). Choć oczekuje się, że BoJ pozostawi stopy procentowe bez zmian, ciągłe presje inflacyjne w Japonii mogą utorować drogę przyszłym podwyżkom stóp. 

Ponadto oczekiwania na potencjalną umowę handlową USA-Japonia mogą wspierać jena. Jednak traderzy pozostają ostrożni, czekając na jaśniejsze sygnały od gubernatora BoJ Kazuo Uedy dotyczące perspektyw gospodarczych Japonii i trajektorii inflacji.

Runda 3: Oczekiwania inflacyjne w USA – wpływ na dolara

Dołożeniem się do tego starcia walutowego jest narastający problem inflacji w USA. Ostatnie badania Uniwersytetu Michigan wykazały gwałtowny wzrost długoterminowych oczekiwań inflacyjnych, zaprzeczając wcześniejszym zapewnieniom przewodniczącego Fedu, Jaya Powella, że są to tymczasowe anomalie. 

Szef działu badań FX i surowców Commerzbanku, Ulrich Leuchtmann, podkreśla, że rosnące oczekiwania inflacyjne stawiają Fed w trudnej sytuacji: albo agresywnie zwalczać inflację ryzykując wzrost bezrobocia, albo opóźniać działania i ryzykować galopującą inflację.

Niedawna sugestia gubernatora Fedu Christophera Wallera o możliwych cięciach stóp procentowych, aby przeciwdziałać rosnącemu bezrobociu spowodowanemu napięciem gospodarczym wynikającym z taryf, napotyka poważne wyzwania, jeśli oczekiwania inflacyjne pozostaną wysokie. Ten konflikt stawia Fed – a co za tym idzie, Dolara – w niepewnej sytuacji.

Techniczna analiza pary walutowej: Która waluta wyjdzie zwycięsko?

Obie waluty poruszają się w tym tygodniu po niebezpiecznych ścieżkach, co ma istotne znaczenie dla inwestorów i traderów na całym świecie. Dolar stoi przed poważnymi wyzwaniami wynikającymi z niepewności polityki handlowej, rosnących kosztów dla konsumentów i presji inflacyjnej, podczas gdy jen musi ostrożnie nawigować przez złożoności geopolityczne i ostrożną politykę gospodarczą.

Pod koniec tego krytycznego tygodnia zobaczymy wyraźnie, która waluta lepiej wytrzyma te próby. Czy Dolar odbije się, czy może ostrożna strategia jena okaże się skuteczna? 

W chwili pisania tego tekstu dolar pokazuje pewną siłę po gwałtownym spadku wobec jena. Ostatnie niedźwiedzie przecięcie sugeruje, że może nadejść dalsze osłabienie dolara, a para może wznowić spadkową trajektorię. Wskaźniki wolumenu również pokazują, że może wystąpić tzw. „dead cat bounce”, jeśli dolar ulegnie presji sprzedaży. Kluczowe poziomy do obserwacji, jeśli dolar odbije się, to opory na poziomach 143,76 USD, 147,83 USD, 151,17 USD oraz 154,18 USD. 

Nie możesz się doczekać kluczowych danych tego tygodnia? Możesz spekulować na parze USD/JPY za pomocą Deriv MT5 lub Deriv X account.

Bitcoin się porusza. Nie ma krzyczących nagłówków, ani wirusowej gorączki – ale sprytni traderzy wyczuwają zmianę. W obliczu napięć geopolitycznych i niepewności ekonomicznej, Bitcoin cicho, lecz zdecydowanie odwraca sytuację.

22 kwietnia Bitcoin przebił się przez 91 000 USD, przerywając uporczywy trend spadkowy po raz pierwszy w tym roku. Iskra? Zaskakująca sugestia prezydenta Trumpa o łagodniejszych taryfach wobec Chin wprowadziła świeży optymizm na rynki. Jednak równie szybko, jak nadzieja wzrosła, Chiny ostudziły oczekiwania, publicznie zaprzeczając jakimkolwiek negocjacjom taryfowym i wysyłając falę niepewności ponownie przez rynki.

Instytucjonalni inwestorzy Bitcoina aktywni – inwestorzy detaliczni czekają

Pomimo makroekonomicznego zamieszania, instytucjonalni inwestorzy odważnie powrócili na rynek. Amerykańskie ETF-y na Bitcoina zanotowały imponujący napływ środków w wysokości 381 milionów dolarów, najwyższy poziom od stycznia, co sygnalizuje solidne wsparcie instytucjonalne i zaufanie do długoterminowych perspektyw Bitcoina.

W przeciwieństwie do tego, inwestorzy detaliczni pozostają ostrożni, zauważalnie nieobecni w ostatnich ruchach rynkowych. Dane historyczne sugerują, że detaliści zwykle dołączają po utrzymującym się impusie, co oznacza, że ich obecna niepewność sprawia, iż Bitcoin jest bardziej zależny od traderów z dźwignią i spekulacyjnych rynków futures – co wprowadza podwyższone ryzyko zmienności.

Opór cenowy Bitcoina: Ciche bycze sygnały pod powierzchnią

Bitcoin napotyka kluczowy opór wokół 94 000 USD, gdzie momentum bycze wyraźnie zwolniło. Ostatnia aktywność na rynku odzwierciedla znaczne realizacje zysków, potwierdzone prawie 90 998 BTC wypłynięć na rynku spot, podczas gdy wypływy osiągnęły 56 981 BTC.

Pomimo tego, dane z giełd ujawniają ważny byczy wskaźnik: znacznie więcej Bitcoina opuszcza giełdy, niż na nie wpływa. Wysokie wypływy zwykle sygnalizują, że inwestorzy – szczególnie duzi posiadacze i „wieloryby” – akumulują i wycofują środki na długoterminowe przechowywanie.

Dodatkowo, wskaźnik wartości rynkowej do zrealizowanej wartości (MVRV) Bitcoina niedawno zbliżył się do kluczowego poziomu 2, historycznie kojarzonego z intensywnymi fazami byczymi. Powrót do tego poziomu mógłby jeszcze bardziej umocnić zaufanie do utrzymującego się trendu wzrostowego.

Ciche ruchy ETH: Aktualizacja Ethereum zkVM

Podczas gdy Bitcoin przyciąga największą uwagę, Ethereum cicho ogłosiło obiecującą aktualizację skalowalności za pośrednictwem swojego współzałożyciela, Vitalika Buterina. Przejście na wysoce efektywny system zkVM obiecuje znaczne usprawnienia wydajności, potencjalnie przekształcając narrację o skalowalności Ethereum. Choć mniej widoczna na tle dramatu Bitcoina, cicha ewolucja Ethereum może mieć znaczący wpływ na jego pozycję konkurencyjną w długim terminie.

Pomimo silnego wsparcia instytucjonalnego, krótkoterminowa trajektoria Bitcoina pozostaje niepewna i mocno zależna od czynników zewnętrznych. Trwające napięcia handlowe między USA a Chinami oraz rozwój wydarzeń geopolitycznych nadal stanowią istotne ryzyko. Dodatkowo, kryptowaluta konkuruje z szybszymi i tańszymi blockchainami, takimi jak Solana, które od czasu do czasu przewyższają Bitcoina i Ethereum pod względem wolumenów transakcji w czasie szczytowej aktywności rynku.

Perspektywa techniczna: Cisza przed burzą?

Bitcoin obecnie stoi na przełomowym rozdrożu, wspierany przez znaczne inwestycje instytucjonalne, ale powstrzymywany przez ostrożne nastroje detaliczne i niepewności makroekonomiczne. W chwili pisania, BTC osiąga szczyty na poziomie 94 000 USD, z dominującym byczym nastawieniem, mimo pewnej presji sprzedażowej.

Utrzymanie ceny powyżej średniej kroczącej po zeszłotygodniowym przecięciu wskazuje, że szerszy trend jest wzrostowy. Jednak gwałtowny spadek RSI z obszaru wykupienia sugeruje osłabienie presji wzrostowej. W przypadku cofnięcia się cen, kluczowe poziomy wsparcia do obserwacji to 92 860 USD oraz 85 500 USD. Jeśli nastąpi dalszy wzrost, celem cenowym do obserwacji będzie 96 000 USD. 

Czy nadejdzie nowa bycza fala dla Bitcoina? Możesz spekulować na BTC za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.