Wzrost cen złota: Jak wysoko może wzrosnąć na fali unikania ryzyka?

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Złoto znów przeżywa swój moment – i powody tego nie są zaskakujące. W miarę jak globalne napięcia narastają, a niepewność gospodarcza zaciemnia perspektywy, inwestorzy robią to, co zawsze w czasach niepokojów: szukają schronienia w najstarszym na świecie bezpiecznym porcie.

W tym tygodniu złoto (XAU/USD) wzrosło o ponad 2%, odbijając się od niedawnych minimów blisko 3 200 USD i handlując powyżej 3 320 USD. Ten ruch nie jest zaskoczeniem. Między punktami zapalnymi geopolityki, niestabilną polityką handlową a nerwowymi rynkami, złoto po raz kolejny udowadnia, że dobrze radzi sobie w chaosie.

Złoto zbliża się do rekordowego poziomu z powodu obaw geopolitycznych

Duża część ostatniego popytu wynika z niestabilnej sytuacji geopolitycznej. Konflikt między Rosją a Ukrainą pozostaje nierozwiązany, a prezydent Władimir Putin oświadczył, że Rosja ma środki, by doprowadzić wojnę do „logicznego zakończenia”, ogłaszając krótkotrwałe zawieszenie broni. 

Tymczasem Bliski Wschód balansuje na krawędzi po ataku rakietowym na lotnisko Ben Gurion w Izraelu przeprowadzonym przez rebeliantów Houthi. Premier Izraela, Benjamin Netanjahu, obiecał odwet i ostrzegł Iran przed konsekwencjami, podczas gdy Iran zapowiedział odpowiedź w przypadku prowokacji. Te wydarzenia utrzymują podwyższone ryzyko geopolityczne – a złoto uwielbia ryzyko.

Do niestabilności dochodzi jeszcze były prezydent USA Donald Trump, który nadal przyciąga uwagę mediów. W weekend zaproponował 100% cło na filmy produkowane za granicą, a nawet zasugerował możliwość działań wojskowych mających na celu przejęcie kontroli nad Grenlandią. Rynki, co nie dziwi, są zaniepokojone tą nieprzewidywalną retoryką, zwłaszcza że zbiegła się ona z rosnącą niepewnością co do kierunku polityki gospodarczej USA.

Fed utrzymuje stabilność, podczas gdy rynki przygotowują się na skutki

Podczas gdy międzynarodowe nagłówki dominują, krajowa polityka również odgrywa swoją rolę. Trump ponownie skrytykował amerykański Federal Reserve i jego przewodniczącego Jerome’a Powella, nazywając go „sztywnym” i wzywając bank centralny do obniżenia stóp procentowych. Fed jednak na razie wydaje się trzymać stanowisko. 

Według narzędzia CME FedWatch, istnieje tylko 4,4% szans na obniżkę stóp na tym tygodniowym posiedzeniu.

Trwające napięcie między presją polityczną a ostrożnością banku centralnego powoduje osłabienie dolara amerykańskiego i ograniczenie rentowności obligacji Treasury – oba te czynniki wspierają cenę złota. Pomimo pozytywnych danych gospodarczych, w tym lepszego niż oczekiwano raportu o zatrudnieniu za kwiecień oraz wzrostu aktywności sektora usług w USA, rynki pozostają niespokojne.

W rzeczywistości wskaźnik ISM Prices Paid wzrósł do najwyższego poziomu od lutego 2023 roku, co sugeruje, że presje inflacyjne mogą się ponownie pojawiać. Wszystko to tworzy środowisko, w którym złoto może się rozwijać. Technicznie metal przebił kluczowy opór i wydaje się gotowy do testowania wyższych poziomów. 

Ruch w kierunku 3 400 USD – a nawet 3 500 USD – nie byłby niemożliwy, jeśli napięcia geopolityczne się pogłębią lub jeśli dolar będzie nadal słabł. Z drugiej strony, niespodziewana zmiana stanowiska Fed lub nagłe złagodzenie globalnych konfliktów mogłoby wywołać korektę. Na razie jednak momentum jest po stronie byków.

Bitcoin się ochładza, ale zaufanie instytucjonalne rośnie

Oczywiście złoto nie jest jedynym tzw. bezpiecznym portem. Bitcoin, często określany jako „cyfrowe złoto”, przechodzi własną burzę.

Po rajdzie na początku tego miesiąca, BTC wycofał się do około 95 000 USD, spadając z niedawnych szczytów blisko 97 700 USD. Dane on-chain sugerują, że wielu inwestorów realizuje zyski, co przyczyniło się do ostatniego spadku. Metryki takie jak Network Realised Profit/Loss Santiment oraz wskaźnik MVRV Glassnode wskazują na fazę konsolidacji, przy czym ten ostatni spadł do 1,74 – historycznie kojarzonego z okresami ochłodzenia.

Mimo to apetyt instytucjonalny na Bitcoina wydaje się niezmieniony. Fundusze ETF na Bitcoina zanotowały w zeszłym tygodniu napływ 1,8 miliarda dolarów, kontynuując trzytygodniową serię, która łącznie przyciągnęła 5,5 miliarda dolarów. Firma Strategy, skoncentrowana na Bitcoinie, zakupiła prawie 1 900 BTC za 180 milionów dolarów i podniosła swoje cele wydajnościowe na 2025 rok, podczas gdy Semler Scientific i Thumzup Media również zwiększyły swoje udziały. Ten stały napływ zakupów instytucjonalnych sugeruje zaufanie do długoterminowej trajektorii Bitcoina, nawet gdy inwestorzy detaliczni realizują krótkoterminowe zyski.

Jak daleko więc złoto może podążać na tej fali unikania ryzyka? Jeśli obecne trendy się utrzymają, metal może zmierzać do przełamania nowych rekordów. Choć podróż nie będzie pozbawiona zmienności, siły leżące u podstaw – rosnące napięcia globalne, presja polityczna na banki centralne oraz utrzymująca się niepewność gospodarcza – nadal sprzyjają złotu.

A co z Bitcoinem? Może chwiać się na nogach, ale z ciężkimi graczami inwestującymi, jego kolejny ruch może być bliski.

W świecie, gdzie nieprzewidywalność stała się nową normą, cicha siła złota robi sporo hałasu.

Prognoza cen złota 

W chwili pisania tego tekstu złoto przekroczyło poziom 3 300 USD, a presja byków jest widoczna. Niedawne bycze przecięcie potwierdza pozytywny scenariusz, choć słupki wolumenu sugerują, że presja kupujących może potencjalnie słabnąć. Jeśli ruch wzrostowy będzie kontynuowany, ceny mogą napotkać opór na poziomach 3 385 USD i historycznych 3 500 USD.

Bitcoin z kolei znajduje się w fazie korekty, co jest widoczne na dziennym wykresie poprzez presję sprzedaży. Słupki wolumenu wskazują, że zainteresowanie kupnem pozostaje silne, choć może słabnąć. Jeśli ceny będą nadal spadać, wsparcie może pojawić się na poziomach 93 000 USD i 80 000 USD w przypadku załamania. 

Chcesz wykorzystać wzrosty złota i Bitcoina? Możesz spekulować na ich trajektoriach cenowych za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.