Co rynek wie o Tesli i Nvidii, czego nie dostrzegają nagłówki

Uwaga: Od sierpnia 2025 roku nie oferujemy już platformy Deriv X.

‍

Jeśli tylko przeglądasz nagłówki, pomyślałbyś, że blask dwóch najbardziej rozchwytywanych nazw na rynku: Tesli i Nvidii, gaśnie.

Tesla odnotowała 71% spadek zysku i 9% spadek przychodów. Nvidia cofnęła się z rekordowych poziomów w obliczu oznak osłabienia popytu, rosnącej konkurencji i niepewności eksportowej.

Ale podczas gdy nagłówki krzyczą „kłopoty”, rynek robi coś zupełnie innego. 

Inwestorzy podwajają stawki. Dlaczego? Bo widzą poza paniką większy obraz, który jest pomijany – przyszłość zdefiniowaną przez AI, dominację danych i ogromny potencjał platform.

Tesla dziś traci marże, by zbudować fosę na jutro

Pierwszy kwartał Tesli był trudny – bez wątpienia. Zyski spadły. Przychody zmalały. Nastroje konsumentów ucierpiały, a konkurencja w segmencie EV się zaostrza.

A jednak akcje wzrosły.

Ta zaskakująca reakcja wynikała z sygnału Elona Muska, że ponownie skupia się na Tesli. Wycofując się z kontrowersyjnych rządowych ról doradczych i ponownie angażując się w firmę, Musk wysłał inwestorom wiadomość, którą chcieli usłyszeć: Tesla nadal ma wizjonerskie przywództwo napędzające jej transformację.

Ale to nie tylko kwestia obecności Muska. Chodzi o zwrot Tesli w stronę AI.

„Tesla coraz bardziej staje się firmą AI i robotyki,” powiedział Musk, zmieniając tożsamość firmy z producenta samochodów na platformę autonomicznej mobilności.

Chociaż Tesla ma długą historię przesadnych obietnic dotyczących Full Self-Driving (FSD) – Musk nawet żartobliwie nazywa siebie „chłopcem, który krzyczał FSD” – nadchodząca czerwcowa premiera niesuperwizowanego FSD w 

Przyszłość robotaksówek Tesla AI  

Austin to ważny kamień milowy. Pokrywa się też z planami rozpoczęcia masowej produkcji specjalnie zaprojektowanego Cybercab robotaksi Tesli w 2026 roku.

Tak, jest wiele powodów do ostrożności:

• Skalowalność komercyjna robotaksówek pozostaje nieudowodniona
  
  
• Wyzwania regulacyjne nadal są poważne
  
  
• Przeszłe opóźnienia utrudniają traktowanie harmonogramów dosłownie
  

Ale Tesla nie jest jedyna, która nie dotrzymała terminów. Ford i GM złożyli duże obietnice dotyczące robotaksówek, a potem się wycofali. W rzeczywistości GM zakończył swój program i tnie koszty o 1 miliard dolarów w wyniku tego. Rynek się przerzedził, ale Tesla nadal idzie naprzód, i to jest znaczące.

Przewaga Tesli? Skala, dane i integracja pionowa.

• Tesla ma już miliony samochodów na drogach zbierających dane z rzeczywistej jazdy – czego konkurenci tacy jak Waymo czy Cruise po prostu nie mają.
  
  
• Dysponuje skalą produkcji pozwalającą obniżyć koszty jednostkowe i wprowadzić tańsze modele EV, zwiększając dostępność i adopcję.
  
  
• Nawet CEO Alphabet, Sundar Pichai, publicznie rozmawiał o przyszłości robotaksówek z opcjonalną własnością osobistą, sugerując, że „flota przyszłości” Tesli może odpowiadać temu, jak konsumenci myślą o autonomii.
  

I w przeciwieństwie do akcji wzrostowych na wczesnym etapie, które wciąż szukają rynku, Tesla jest już liderem EV. To nie jest lot na Księżyc, by udowodnić swój koncept – to firma incumbenta próbująca go rozwijać.

Jak ujął to jeden analityk:

„Tesla to akcja wzrostowa, ale nie typowa spekulacja. Już wygrywa, jest już rentowna i po prostu celuje znacznie, znacznie wyżej.”

Czy cofnięcie Nvidia to koniec czy reset?

Tymczasem Nvidia – bezdyskusyjny mistrz świata chipów AI – cofnęła się z zawrotnych szczytów. Co było przyczyną? Lawina nagłówków ostrzegających przed rosnącymi zagrożeniami:

• Przełom AI DeepSeek, który może obniżyć koszty trenowania modeli
  
  
• Ograniczenia eksportowe wprowadzone przez administrację Trumpa
  
  
• Zrewidowane prognozy Super-micro, wskazujące na opóźnienia popytu
  
  
• Rosnący impet rozwoju chipów wewnętrznych przez gigantów chmurowych
  

I tak, wzrost Nvidii zwalnia – z 114% wzrostu przychodów w roku fiskalnym 2025 do prognozowanych 65% w Q1 2026. Przy wskaźniku P/E 36 i wskaźniku cena do wartości księgowej 33 łatwo argumentować, że akcje wyglądają na drogie.

Ale spójrz szerzej.

Sam segment centrów danych wygenerował 115 miliardów z 130 miliardów przychodów w 2025 roku. W Q4 segment ten urósł o 93% rok do roku, a chipy AI stanowią teraz ponad 90% całkowitych przychodów.

Dominacja Nvidii na rynku chipów AI 

I co ważniejsze, popyt nie zanika – ewoluuje.

• Microsoft potwierdził, że utrzyma plan inwestycji kapitałowych o wartości 80 miliardów dolarów na centra danych AI
  
  
• Meta właśnie zwiększyła prognozę inwestycji kapitałowych na 2025 rok do nawet 72 miliardów dolarów, głównie na infrastrukturę AI
  
  
• Popyt na chipy AI ma rosnąć w tempie 29% CAGR do 2030 roku, według Grand View Research
  

Nvidia nadal kontroluje 85% rynku wysokowydajnych chipów AI. Konkurenci nie tylko ścigają się, by dorównać obecnej architekturze Blackwell – muszą przygotować się na Rubin, chip nowej generacji, który pojawi się w 2026 roku.

Ekosystem oprogramowania CUDA, blokada ekosystemowa i tempo innowacji utrzymują Nvidię dwa do trzech lat przed konkurentami.

A finansowo? Firma nadal osiąga świetne wyniki. Zysk na akcję (non-GAAP EPS) wzrósł o 71% w Q4, a firma przekroczyła oczekiwania zysków przez cztery kolejne kwartały. Analitycy prognozują wzrost przychodów o 48% i 24% w roku fiskalnym 2026 i 2027, odpowiednio.

Tesla i Nvidia: Dwaj giganci, jeden megatrend

Tesla i Nvidia mają różne modele biznesowe, wyzwania i osobowości. Ale łączy ich coś kluczowego: obie stawiają na przyszłość AI i ją budują.

• Tesla przekształca się w firmę autonomicznej mobilności i robotyki, wykorzystując swoją flotę i dane, by dominować w przyszłości transportu autonomicznego
  
  
• Nvidia jest fundamentem infrastruktury rewolucji AI, napędzając wszystko od ChatGPT po wdrożenia AI na skalę przedsiębiorstw
  

Tak, wyceny są wysokie, i tak, ryzyko realizacji jest realne. Ale w porównaniu do spekulacyjnych akcji wzrostowych bez klientów, skali czy zysków, Tesla i Nvidia oferują wizję opartą na dominacji.

Rynek nie jest ślepy na ich ryzyka. Po prostu rozumie ich nagrody lepiej niż nagłówki.

Analiza rynku akcji technologicznych: Skupienie na Tesli i Nvidii

W chwili pisania akcji Tesli utrzymują się na poziomie oporu, a ruch powyżej tego poziomu może wywołać kolejne zakupy. Ostatnie bycze przecięcie wskazuje, że nadal jesteśmy na terenie kupna, ale słupki wolumenu poniżej opowiadają historię byków wciąż w stanie ostrożności. Jeśli zobaczymy ruch w górę, ceny mogą napotkać opór na poziomie 290 dolarów. Spadek może zatrzymać się na poziomach wsparcia 270 i 250 dolarów.

Nvidia również handluje na poziomie oporu, gdzie ceny mogą wzrosnąć powyżej tego poziomu. Ostatnie niedźwiedzie przecięcie maluje obraz warunków niedźwiedzich, choć słupki wolumenu sugerują, że byki mogą się przygotowywać do większego ruchu. Jeśli ceny utrzymają się powyżej obecnych poziomów i pójdą w górę, mogą napotkać opór na poziomach 122, 124 i 134,50 dolarów. Spadek cen może znaleźć wsparcie na poziomie 110 dolarów. 

Interesujesz się akcjami AI? Możesz spekulować na trajektorie cen TSLA i NVDA za pomocą Deriv MT5 lub konta Deriv X.