Según los analistas, el Yen japonés ha alcanzado un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense, con USD/JPY subiendo por encima de 149,50 durante la sesión asiática del martes. Esto marca el tercer día consecutivo de pérdidas para el Yen, ya que el apetito de riesgo global mejora gracias a los esfuerzos de estímulo económico de China y las esperanzas de progreso en las conversaciones de paz en Ucrania.

Las políticas comerciales de Trump y los cambios en las divisas globales

Los analistas también señalan que la segunda presidencia de Donald Trump está teniendo un impacto dramático en las divisas globales, aunque no de la manera en que los inversores inicialmente esperaban. EE. UU. El dólar se ha debilitado este año frente a la mayoría de las principales divisas de mercados desarrollados, con la excepción del dólar canadiense, ya que crecen las preocupaciones de que la incertidumbre sobre tarifas está perjudicando a EE. UU. la economía.

Se espera que las tarifas fortalezcan el dólar, pero cuando se imponen a socios comerciales cercanos, pueden debilitar la confianza en EE. UU. la economía. A medida que aumentan los riesgos de recesión en EE. UU. los inversores están cambiando su enfoque a alternativas como el euro, la corona sueca y el yen japonés.

El ánimo de riesgo presiona al Yen refugio

Los mercados han sido impulsados por el último esfuerzo de China para fomentar el gasto doméstico, una iniciativa destinada a fortalecer los ingresos y el consumo de los hogares. Sumando al optimismo está la creciente especulación sobre posibles conversaciones de paz en Ucrania que involucran al presidente de EE. UU. Donald Trump y al presidente ruso Vladimir Putin. Con los inversores sintiéndose más confiados, los activos tradicionales de refugio seguro como el Yen japonés están perdiendo algo de atractivo.

Al mismo tiempo, los comerciantes se están reposicionando antes de una semana crucial para los bancos centrales. Tanto el Banco de Japón (BoJ) como la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) están listos para anunciar decisiones de política el miércoles, lo que convierte este en un momento clave para los mercados de divisas.

A pesar de su caída actual, el Yen puede no tener mucho más margen de caída. Las negociaciones salariales anuales de Shunto en Japón han dado resultados positivos, alimentando las expectativas de que el BoJ se mantendrá en su camino lento pero constante hacia un endurecimiento de la política monetaria. Se espera que los salarios más altos impulsen el gasto de los consumidores y la inflación, dando al banco central más margen para continuar alejándose de su postura ultraexpansiva.

Fed vs. BoJ: Divergencia de tasas en juego

Un factor que podría limitar la debilidad adicional del Yen es la reducción de la brecha de tasas de interés entre Japón y EE. UU. Los comerciantes ahora están valorando múltiples recortes de tasas de la Fed este año, con reducciones esperadas en junio, julio y octubre. Las preocupaciones sobre una U.S. desaceleración económica impulsada por riesgos potenciales de tarifas, un enfriamiento del mercado laboral y una inflación en descenso están alimentando las expectativas de que la Fed comenzará a recortar tasas más pronto que tarde.

Los datos de ventas minoristas de EE. UU. del lunes reforzaron estas preocupaciones, con cifras de febrero aumentando solo un 0,2%, muy por debajo del 0,7% esperado. Los datos de ventas minoristas de EE. UU. reforzaron estas preocupaciones, con cifras de febrero aumentando solo un 0,2%, muy por debajo del 0,7%. Estos datos decepcionantes del gasto del consumidor refuerzan el argumento para que la Fed se incline hacia recortes de tasas.

Mientras tanto, el Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, señaló un enfoque más laxo hacia los mercados de bonos el martes, afirmando que los rendimientos deberían moverse según las fuerzas del mercado. Esto sigue a un aumento récord en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 40 años, lo que sugiere que los responsables de la formulación de políticas pueden estar cada vez más cómodos con un cambio gradual lejos de la flexibilización monetaria extrema.

Movimientos de divisas: Yen y Euro toman la delantera

El Euro también ha sido un destacado en el mercado de divisas global. La propuesta histórica de Alemania para aumentar el gasto en defensa e infraestructura ha impulsado al euro a su nivel más alto desde EE. UU. publicando su mayor ganancia semanal frente al dólar desde 2009 según los analistas.. 

Con el Banco Central Europeo cerca del final de su ciclo de flexibilización y el gasto en defensa europeo en aumento, los analistas prevén más ganancias por delante, con BofA prediciendo que el euro podría alcanzar 1,15 para finales de 2025.

El yen japonés también ha sido otro gran ganador, fortaleciéndose aproximadamente un 6% frente al dólar hasta ahora este año. Este aumento es impulsado por tasas de interés más altas en Japón y la demanda de refugio seguro en medio de la incertidumbre global. Los inversores que buscan protegerse contra una posible desaceleración en EE. UU. están volviendo a Japón debido a la probabilidad de menores rendimientos de bonos del Tesoro de EE. UU.  

Los desarrollos positivos para el yen en casa, incluyendo empresas que cumplen con las demandas de los sindicatos de aumentos salariales sustanciales, podrían llevar al BoJ a acelerar los incrementos de tasas, elevando aún más el atractivo del yen después de cuatro años consecutivos de caídas. Los especuladores han realizado sus mayores apuestas hasta ahora en que el yen seguirá subiendo.

El yuan chino, a pesar de enfrentar aranceles significativos bajo las políticas comerciales de Trump, también se ha fortalecido este año, operando alrededor de 7,25 yuanes por dólar. Algunos esperaban que Pekín permitiera que su moneda se devaluara para contrarrestar los efectos arancelarios, como lo hizo durante la guerra comercial de 2018-2019. Sin embargo, China aún ha logrado una depreciación relative ponderada por comercio frente a socios comerciales clave, apoyando a sus exportadores.

Con la BoJ y la Fed a punto de ocupar el centro del escenario, el par USD/JPY se encuentra en modo de espera. La dirección del yen en los próximos días dependerá en gran medida del resultado de estas decisiones de los bancos centrales, junto con cualquier desarrollo importante en las negociaciones de paz en Ucrania y el impacto evolutivo de las políticas arancelarias de Trump.

El oro hizo historia, superando la marca de los $3.000 por onza por primera vez, antes de una leve retirada. 

Los inversores continúan recurriendo al metal precioso en medio de la incertidumbre económica, mientras que los mercados bursátiles encontraron alivio con la noticia de que se ha evitado un cierre de gobierno en EE.UU. un cierre de gobierno ha sido evitado. Este repunte, que ha hecho que el oro suba casi un 14% desde el comienzo de 2025, resalta su estatus como activo refugio por excelencia en tiempos volátiles. Los riesgos globales incrementados, incluidos las tensiones comerciales y la inestabilidad geopolítica, están alimentando aún más la demanda.

La guerra comercial en curso entre EE.UU. y socios clave está inquietando a los mercados, según los analistas. El presidente Trump amenazó recientemente con un arancel del 200% sobre las importaciones de alcohol europeo en respuesta a los tributos planeados de la UE sobre el whisky americano, en represalia por los aranceles del 25% impuestos a los aceros y aluminio.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 57.9, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, quedando por debajo de las expectativas y señalando una disminución en la confianza del consumidor. Un dólar estadounidense más débil también está aumentando el atractivo del oro. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 57.9, su nivel más bajo desde noviembre de 2022, quedando por debajo de las expectativas y señalando una disminución de la confianza del consumidor.

"Con los riesgos geopolíticos en curso y las disputas comerciales, la demanda de oro se mantiene fuerte," dijo Suki Cooper, analista de metales preciosos en Standard Chartered. Sin embargo, la disminución de las tensiones entre Rusia y Ucrania podría pesar sobre los precios del oro. "Con los riesgos geopolíticos y las disputas comerciales en curso, la demanda de oro se mantiene fuerte," dijo Suki Cooper, analista de metales preciosos en Standard Chartered.

Sin embargo, la disminución de las tensiones entre Rusia y Ucrania podría pesar sobre los precios del oro. A pesar de los posibles avances diplomáticos, el fuerte impulso del oro refleja la continua cautela de los inversores en medio de conflictos comerciales, un dólar más débil y la inestabilidad geopolítica. y Ucrania han propuesto un cese al fuego de 30 días a Rusia, y el enviado de Trump, Steve Witkoff, sugirió que es probable una conversación directa entre Trump y Putin, con Putin abierto a discutir los términos de paz.

Mientras el oro brilla, Nvidia está haciendo movimientos propios.

Nvidia se recupera mientras el optimismo sobre la IA se mantiene fuerte

El impulso se produjo después de que Foxconn, el gigante electrónico taiwanés, proyectara que sus ingresos por servidores de IA superarían NT$1 billón ($30 mil millones) en 2025. El gigante tecnológico vio un aumento del 3.2% a $119.32 en el trading del viernes, impulsado por la creciente emoción en torno a la IA. El boost vino después de que Foxconn, el gigante de la electrónica taiwanés, proyectara que sus ingresos por servidores de IA superarían NT$1 billón ($30 mil millones) en 2025.

La previsión del presidente de Foxconn, Young Liu, de que los ingresos por servidores de IA se duplicarían trimestre a trimestre y año a año sugiere que la demanda de productos de IA, especialmente las GPUs de Nvidia, se mantiene robusta, a pesar de las preocupaciones económicas más amplias. Los analistas esperan grandes anuncios sobre futuros desarrollos de chips de IA, posiblemente preparando el escenario para una recuperación técnica más amplia.

Los inversores también están atentos a la próxima Conferencia de Tecnología de GPU de Nvidia la próxima semana, donde el CEO Jensen Huang tomará el escenario el 18 de marzo. Se espera que se hagan grandes anuncios sobre futuros desarrollos de chips de IA, posiblemente preparando el terreno para una recuperación más amplia en la tecnología. El analista de Wedbush, Dan Ives, incluso lo llamó un posible "punto de inflexión para las acciones tecnológicas."

El acopio de bancos centrales también aumenta el atractivo

¿Otro factor clave detrás del auge del oro? Un gráfico del Consejo Mundial del Oro que representa la demanda de oro trimestral en toneladas y su valor correspondiente en dólares estadounidenses. Según Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, los bancos centrales adquirieron alrededor de 1,045 toneladas de oro el año pasado, marcando el tercer año consecutivo de compras superiores a la marca de 1,000 toneladas.

China, en particular, ha estado agregando agresivamente a sus reservas de lingotes durante cuatro meses consecutivos a partir de febrero. Esta tendencia destaca un movimiento más amplio entre los bancos centrales para reducir su dependencia de Estados Unidos. dólar, especialmente después de la congelación de las reservas del banco central ruso en 2022. Como dijo el CEO de GoldCore, David Russell, “Los bancos centrales están haciendo adquisiciones de oro a niveles récord, buscando diversificarse de una U.S. cada vez más volátil. estadounidense.”

¿Qué es lo siguiente? ¿más alza o un período de enfriamiento?

Goldman Sachs piensa que aún hay margen para que el oro suba más allá de su objetivo de fin de año de $3.100. El banco señala la incertidumbre política y la fuerte demanda de los bancos centrales como impulsores clave. la incertidumbre política y la fuerte demanda de los bancos centrales como motores clave. El jefe global de investigación del Consejo Mundial del Oro, Juan Carlos Artigas, ve varios factores que respaldan la demanda de oro: “riesgo geopolítico y geo-económico intensificado, expectativas de inflación más altas, tasas más bajas potencialmente, y la incertidumbre que sienten los mercados.”

Por el lado del mercado de valores, las cosas parecen un poco más brillantes por ahora.

En el lado del mercado de valores, las cosas se ven ligeramente más brillantes por ahora. Eso le ha dado a los mercados un poco de espacio para respirar, aunque persisten las preocupaciones más amplias sobre aranceles y políticas económicas. El cierre del gobierno está desvaneciéndose, con futuros del S&P 500 subiendo un 1% después de que el líder demócrata del Senado, Chuck Schumer, respaldara un proyecto de ley de financiamiento temporal. Eso ha dado a los mercados un poco de margen para respirar, aunque las preocupaciones más amplias sobre los aranceles y la política económica siguen en juego.

Perspectivas técnicas: Qué deben observar los inversores a continuación

Con el oro en territorio inexplorado por encima de $3.000, los inversores están evaluando si el repunte tiene más impulso o si se avecina un retroceso. Si Nvidia presenta grandes actualizaciones sobre sus chips de próxima generación, podría reavivar el impulso para el sector.

Para los inversores tecnológicos, todas las miradas están puestas en la Conferencia de Tecnología GPU de Nvidia, que podría ser un catalizador importante para las acciones de IA. Si Nvidia entrega grandes actualizaciones sobre sus chips de próxima generación, podría reactivar el impulso del sector.

Los niveles clave a tener en cuenta son la marca de $3.000 y $3.005 por el lado positivo y la marca de $2.860 por el lado negativo. Un importante desplome podría ver precios colapsar y obtener algo de apoyo en la marca de $2.620. Aunque se mantiene un fuerte sesgo al alza, el RSI que supera 70 sugiere condiciones de sobrecompra, señalando un posible desaceleramiento.

En cuanto a Nvidia, los niveles clave a observar por el lado positivo son $123.70 y $140.00, mientras que por el lado negativo, los niveles clave a observar son $113.28 y $102.83.

El precio del oro alcanzó los $3.000 mientras que las acciones repuntan: ¿Hay más alza en el horizonte?

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Los mercados financieros navegan actualmente en aguas turbulentas, ya que dos poderosas fuerzas –tarifas e inflación– crean un paisaje económico complejo. Los desarrollos recientes en los mercados del oro y del cobre ilustran cómo estas dinámicas están moldeando el comportamiento de los inversores y los precios de las materias primas. ¿Pero cuál será, en última instancia, la que impulse una mayor volatilidad en el mercado?

 Exploremos la interacción entre estos factores económicos.

El oro sube a medida que convergen las tarifas y las expectativas de recorte de tasas

El oro, considerado un refugio seguro, ha mostrado una tendencia alcista, comerciándose recientemente a $2,933 con ganancias del 0.63%. Este aumento se produce a pesar de los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y un dólar estadounidense más fuerte, factores que normalmente presionarían a la baja los precios del oro.

Los datos más recientes de la inflación en EE. UU. mostraron que los precios al consumidor aumentaron apenas un 0.2% en febrero, lo que supone un refrigeramiento bienvenido tras el repunte del 0.5% en enero. Este informe de inflación más moderada ha reforzado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal podría implementar recortes en las tasas de interés en un futuro próximo.

Sin embargo, los analistas del mercado advierten que esta mejora en la inflación podría ser de corta duración. La agresiva política de tarifas del presidente Trump, que recientemente impuso aranceles del 25% a todas las importaciones de acero y aluminio de EE. UU., amenaza con desencadenar una segunda oleada inflacionaria a medida que aumentan los costos de importación en todos los ámbitos.

“Una inflación más baja en EE. UU. podría darle a la Fed mayor margen para recortar las tasas de interés”, señalaron expertos del sector, destacando cómo el oro, al no generar rendimiento, suele prosperar en entornos de bajas tasas de interés y en períodos de incertidumbre económica.

Los mercados del cobre se preparan para el impacto de las tarifas

Mientras tanto, el mercado del cobre está experimentando sus propias dinámicas impulsadas por las tarifas. A pesar de una reciente caída del 0.8%, situándose en $4.67 por libra para entrega en mayo, los precios del cobre se mantienen un 16% más altos en lo que va del año 2025.

La orden ejecutiva del presidente Trump, que inició una revisión de Section 232 de las importaciones de cobre, ha creado una gran expectación en el mercado. Grandes comerciantes como Glencore y Trafigura, supuestamente, se apresuran a enviar cobre a EE. UU. antes de posibles anuncios tarifarios, creando un interesante arbitraje en el mercado.

Con las tarifas aún sin implementarse, existe un fuerte incentivo para enviar el metal a EE. UU., lo que endurece los mercados en otras regiones, según un análisis reciente de Morgan Stanley. El banco se mantiene optimista respecto al cobre, considerándolo su metal base preferido a pesar de las posibles preocupaciones sobre la demanda futura.

Esta expectativa ante las tarifas ha creado una notable brecha de precios entre la London Metal Exchange (LME) y los precios del Comex, siendo los precios del cobre en EE. UU. negociados con primas de hasta $1,300 por tonelada. En consecuencia, los inventarios de cobre en EE. UU. se han disparado a niveles no vistos en más de seis años.

Inflación vs tarifas: La doble amenaza para la estabilidad del mercado

La convergencia de políticas arancelarias y las preocupaciones inflacionarias crea un entorno particularmente volátil para los inversores. Por un lado, se espera que las tarifas agresivas sobre las importaciones incrementen los costos en toda la economía, potencialmente reavivando una inflación que comenzaba a moderarse. Por otro lado, las presiones inflacionarias existentes continúan influyendo en la política de los bancos centrales y en el sentimiento del mercado.

Aumentando estas preocupaciones, los temores de recesión han resurgido en EE. UU., con el presidente Trump reconociendo que el país se encuentra en "un período de transición." Mientras tanto, China sigue luchando contra la deflación, ya que su Índice de Precios al Consumidor cayó un 0.7% interanual en febrero, su descenso más rápido en 13 meses.

Reservas de oro de los bancos centrales se disparan 

En medio de esta incertidumbre, los bancos centrales de todo el mundo continúan acumulando reservas de oro. El World Gold Council reveló que el People's Bank of China y el National Bank of Poland añadieron 10 y 29 toneladas respectivamente en los primeros dos meses de 2025. Esta demanda institucional constante ofrece un apoyo adicional a los precios del oro, que, según los analistas, podrían probar pronto la marca de $2,950.

La pregunta sigue siendo: ¿Serán las tarifas e inflación los principales motores del mercado en 2025?

Su impacto combinado dependerá de cómo evolucionen. Si las tarifas impulsan una nueva ola inflacionaria, los mercados podrían enfrentar una mayor volatilidad. Sin embargo, si la inflación se estabiliza a pesar de las presiones comerciales, otras fuerzas podrían tomar la delantera a la hora de dar forma a las tendencias del mercado este año.

Análisis técnico: Niveles clave a vigilar

Al momento de escribir, el cobre está en alza con señales alcistas evidentes, ya que los precios se mantienen por encima de la media móvil y el RSI aumenta de forma constante. Los niveles clave a vigilar en el lado alcista son $10,000 y $10,145. En el lado bajista, los niveles clave a seguir son $9,338 y $8,970.

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El oro también está experimentando un fuerte aumento, acercándose al rango de $3,000. A pesar de las claras señales alcistas, un RSI que sobrepasa los 70 indica condiciones de sobrecompra y una posible reversión.

Los niveles clave a vigilar son el objetivo de $3,000 en el lado alcista, y en el lado bajista $2,860 y $2,817.

Fuente: Deriv MT5

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En una semana en la que Bitcoin se estabilizó en $81,000 tras una caída del 2.6%, el antiguo debate entre el oro digital y el oro físico ha resurgido con renovada intensidad. Ante las incertidumbres económicas generadas por las guerras comerciales del presidente Trump y los temores de recesión, inversores y operadores se preguntan qué activo merece realmente la corona de refugio seguro.

Dinámicas actuales del mercado: Una historia de dos activos

Bitcoin ha perdido una cuarta parte de su valor desde la toma de posesión de Trump en enero, a pesar de los esfuerzos de la administración por establecer Trump’s strategic reserve y aliviar las presiones regulatorias. Mientras tanto, el oro se recuperó, alcanzando los $2,917 el martes, un aumento de más del 1% a medida que los inversores buscan refugio en medio de la turbulencia económica.

Esta divergencia resalta una verdad fundamental del mercado según los expertos: Bitcoin aún no es la cobertura que muchos esperaban que fuera.

"Bitcoin se mueve junto con los valores, un ejemplo de su papel como activo sensible a factores macroeconómicos en lugar de una cobertura pura," señala Mena Theodorou, cofundadora de la plataforma de criptomonedas Coinstash.

De hecho, aunque los entusiastas de Bitcoin lo han promocionado durante mucho tiempo como "oro digital", sus movimientos de precio continúan reflejando activos de riesgo como las acciones tecnológicas en lugar de refugios seguros tradicionales.

La cuestión del refugio seguro: ¿Bitcoin como oro digital?

La respuesta corta según los expertos es no – al menos no en 2025. La fiabilidad histórica del oro durante las crisis sigue siendo insuperable, mientras que la volatilidad de Bitcoin continúa sorprendiendo a los inversores conservadores.

Durante la pandemia de COVID-19, el oro alcanzó un máximo histórico alrededor de $2,070 por onza, proporcionando estabilidad cuando los mercados colapsaron. Bitcoin, en cambio, se desplomó casi un 50% en un solo día en marzo de 2020 antes de protagonizar una recuperación dramática.

Inversión en Oro vs BTC: ¿qué separa fundamentalmente a estos activos?

Oro: Tangible, requiere almacenamiento físico, es universalmente aceptado y cuenta con miles de años de historial comprobado.

Bitcoin: Digital, descentralizado, permite transacciones globales sin problemas, pero enfrenta incertidumbres regulatorias y vulnerabilidades tecnológicas.

Mark Hiriart de Zerocap ve una oportunidad en esta distinción: "Las caídas de Bitcoin han sido históricamente 'oportunidades de compra de oro'," señala. "Aguantar esta tormenta con paciencia podría dar frutos, especialmente si $75,000 se mantiene como piso."

Predicciones de expertos: La volatilidad del mercado de Bitcoin

Los analistas del mercado se muestran cautelosos respecto a las perspectivas inmediatas de Bitcoin, especialmente dada su correlación con los mercados tradicionales.

Theodorou predice que Bitcoin podría caer por debajo de $70,000, potencialmente volviendo a probar "su próximo nivel de soporte importante, alrededor de $69k, que también marca un máximo histórico anterior."

Chris Mills y David Brickell de London Crypto Club coinciden en que la tendencia de Bitcoin a seguir el mercado de valores no augura nada bueno para los próximos meses. "La correlación a corto plazo de Bitcoin con el riesgo parece destinada a mantener alta la volatilidad," advierten, aunque consideran la Bitcoin strategic reserve de la administración Trump como un desarrollo positivo a largo plazo que "valida a Bitcoin como una clase de activo."

La relación futura: Complementaria en lugar de competitiva

De cara a 2025, la relación entre Bitcoin y el oro podría evolucionar hacia algo más complementario que competitivo. El suministro fijo de 21 millones de monedas de Bitcoin ofrece protección contra la inflación – una característica que comparte con el oro – mientras que su naturaleza digital atrae a quienes buscan transferencias de valor sin fronteras.

Según los expertos, a medida que la adopción institucional continúe y los marcos regulatorios maduren, la volatilidad de Bitcoin podría disminuir, fortaleciendo potencialmente su reputación como reserva de valor. Sin embargo, el papel consolidado del oro en las reservas de los bancos centrales y su probado desempeño en crisis sugieren que seguirá siendo el principal activo refugio seguro en el futuro previsible.

Predicción del precio de Bitcoin 2025: Niveles clave a observar

En el gráfico diario, el oro está mostrando señales alcistas, ya que los precios se mantienen muy por encima de la media móvil, mientras el RSI sube de forma constante. Los niveles clave a observar al alza son $2,930 y $2,951. En cuanto a la baja, los niveles clave a tener en cuenta son $2,880 y $2,861. 

Bitcoin, por otro lado, se está estabilizando en torno a $81,000. Se evidencian condiciones bajistas para BTC, ya que los precios se mantienen por debajo de la media móvil. El RSI, que sube de forma constante hacia la línea media, sugiere que se está gestando cierto impulso alcista. Los niveles clave a observar al alza son $86,098 y $91,000. En cuanto a la baja, los niveles a tener en cuenta son $80,522 y $78,689. 

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A medida que los mercados globales se preparan para la publicación de los datos de inflación de EE. UU. de febrero el 12 de marzo, los operadores de divisas están monitoreando de cerca la evolución de los escenarios de política monetaria tanto en Estados Unidos como en Japón. Los caminos divergentes de la Reserva Federal y el Banco de Japón están creando narrativas interesantes para el dólar y el yen en 2025, con implicaciones significativas para los inversionistas y los actores económicos.

¿Impacto de la inflación en EE. UU. sobre el dólar: Un punto de inflexión crucial?

Los economistas anticipan que el Consumer Price Index (CPI) de febrero mostrará un aumento intermensual del 0.3%, una desaceleración bienvenida frente al preocupante salto del 0.5% de enero. Si las previsiones se confirman, la inflación anual se moderaría a 2.9%, frente al 3% registrado en enero.

Esta publicación de datos llega en un momento crítico para el proceso de normalización de la política de la Fed.

Aunque la inflación ha dominado las discusiones sobre política monetaria, la reciente debilidad del dólar refleja las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico en EE. UU.

El Índice del Dólar (DXY) experimentó su mayor caída semanal en más de dos años recientemente, siguiendo la tendencia de los rendimientos de los bonos estadounidenses a medida que los mercados cuestionan la solidez de la economía americana. Además, una investigación de CoinDesk revela que el Índice DXY está cayendo más rápidamente que durante el primer mandato del presidente Trump. Un Índice DXY en declive típicamente beneficia a los activos de riesgo, lo que podría ser positivo para los operadores de Bitcoin.

Los recientes comentarios del presidente Trump solo han intensificado estas preocupaciones. En una entrevista con Fox News, describió la economía estadounidense como estando en un "periodo de transición" que conlleva "un poco de dolor", alimentando las especulaciones sobre una posible recesión en el horizonte.

La implementación de aranceles del 25% sobre las importaciones de Canadá y México, junto con el aumento de las tasas sobre los productos chinos, ha creado un panorama económico complejo. Si bien estas medidas podrían, en teoría, alimentar la inflación, los mercados parecen estar más preocupados por su impacto en el crecimiento, un sentimiento que sigue pesando sobre el dólar.

Chris Weston, jefe de investigación en el bróker Pepperstone, explicó que, aunque históricamente el dólar se fortalece durante periodos de mayor volatilidad, su atractivo se ha visto limitado ya que las preocupaciones se centran en la economía y el mercado accionario estadounidense.

Fortaleza del yen frente al dólar

En marcado contraste con las dificultades del dólar, el yen japonés se ha destacado notablemente, ganando aproximadamente un 6% frente a la divisa estadounidense desde principios de año. Esta fortaleza va más allá de la debilidad del dólar, ya que el yen ha sobresalido frente a todos sus principales pares.

La decisión del Banco de Japón en enero de subir su tasa de interés clave en 25 puntos básicos hasta el 0.5% —su primer aumento en 17 años— marcó un cambio significativo en la política. El gobernador Ueda ha señalado de manera constante que probablemente se necesitarán incrementos adicionales si las condiciones económicas evolucionan según lo previsto.

Los indicadores económicos recientes respaldan esta postura agresiva. A pesar de una leve moderación en el crecimiento nominal de las ganancias en efectivo en enero, que se situó en el 2.8% interanual, la remuneración base aumentó un 3.1% —el mayor incremento desde octubre de 1992.

Según los analistas, las trayectorias contrastantes de la política monetaria entre la Fed y el BoJ están creando una narrativa convincente para los mercados de divisas a lo largo de 2025. Mientras se espera que la Fed inicie un ciclo de flexibilización, los inversionistas ya están valorando completamente el próximo aumento de 25 puntos básicos por parte del BoJ para septiembre, con una alta probabilidad del 80% de un incremento en julio.

Perspectivas: Implicaciones en divisas para 2025

A medida que transitamos 2025, varios factores influirán en la relación dólar-yen, según los analistas:

• Impacto de la inflación en EE. UU. sobre el dólar: La rapidez con la que la inflación en EE. UU. se modere hacia el objetivo del 2% de la Fed determinará el ritmo de los recortes de tasas, impactando directamente la fortaleza del dólar.

• Tensiones comerciales: La evolución de las políticas comerciales de EE. UU. podría agravar las preocupaciones sobre el crecimiento, a la vez que potencialmente crea nuevas presiones inflacionarias, presentando un entorno desafiante para la Fed.

• Dinámicas del mercado laboral: Con el desempleo en EE. UU. rondando niveles históricamente bajos en el 3.8% y Japón enfrentando desafíos demográficos, las presiones salariales en ambas economías influirán en las decisiones de los bancos centrales.

• Inversión en divisas de refugio seguro: Si las incertidumbres económicas globales persisten, el yen podría continuar atrayendo flujos adicionales debido a su estatus de refugio seguro, especialmente si se intensifican las preocupaciones sobre el crecimiento en EE. UU.

La próxima publicación del CPI proporcionará perspectivas valiosas sobre estas dinámicas, pero la narrativa general de la vulnerabilidad del dólar y la fortaleza del yen parece destinada a extenderse mucho más allá de un único dato.

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Cuando el Presidente Trump reimpone y amplía los aranceles sobre el acero y el aluminio importados, los mercados ya están respondiendo con movimientos de precios significativos. El anuncio de un arancel del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados –subido del 10% anterior sobre el aluminio– ha generado ondas en diversas industrias, afectando especialmente a los fabricantes de alimentos y bebidas que dependen en gran medida de estos materiales para el empaquetado.

El cambio en la política se produce en un momento económico desafiante, ya que la inflación aumentó un 3% interanual en enero, ejerciendo presión adicional sobre los consumidores que ya enfrentan precios elevados en varios sectores. 

Lo particularmente notable es que estos aranceles no son nuevos: representan una expansión de las políticas implementadas por primera vez durante el primer mandato de Trump, pero con menos exenciones y tasas más altas.

El aluminio se dispara a máximos históricos

La reacción del mercado ha sido rápida y dramática. Las primas del aluminio sujeto a aranceles en el Medio Oeste de EE. UU. se han disparado a más de 40 centavos por libra (casi $900 por tonelada métrica), lo que representa un asombroso aumento del 60% desde el comienzo de 2025. Este aumento refleja la anticipación del mercado ante restricciones en el suministro y mayores costos.

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Expertos de la industria señalan un problema fundamental: Estados Unidos sigue siendo un importador neto de aluminio, con una capacidad de producción doméstica insuficiente para satisfacer la demanda. Los fundidores canadienses, que representaron aproximadamente el 70% de las 3,92 millones de toneladas de aluminio primario y aleado exportado a EE. UU. el año pasado, estarán sujetos a estos aranceles a pesar de su papel crítico en la cadena de suministro.

Aranceles al acero 2025: la vulnerabilidad de la industria de latas

El impacto en el sector de fabricación de latas podría ser particularmente severo. EE. UU. produce aproximadamente 135 mil millones de latas de metal anualmente, incluyendo 115 mil millones de latas de bebidas de aluminio y 20 mil millones de latas de acero para alimentos y otros productos. Mientras que las importaciones representan solo alrededor del 10% del aluminio utilizado por los fabricantes estadounidenses de latas, aproximadamente el 70% del acero de planta chatarra utilizado para las latas de alimentos proviene de fuentes extranjeras.

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Lo que hace que esta situación sea aún más precaria es la disminución de la capacidad de producción doméstica. Tras los aranceles iniciales sobre el acero de Trump en 2018, nueve productores estadounidenses de acero de planta chatarra cerraron, dejando solo tres líneas de producción operativas en EE. UU. hoy en día. Esta capacidad doméstica limitada implica que los fabricantes tienen poca alternativa que pagar los precios más altos por los materiales importados o trasladar los costos a los consumidores.

Precios del oro 2025: ¿beneficiario de las tensiones comerciales?

Aunque los metales industriales enfrentan presiones de precios debido a los aranceles, el oro ha estado atrayendo a compradores en medio de la creciente incertidumbre. Cotizándose alrededor de $2,915 por onza a principios de 2025, el oro se ha beneficiado de su papel tradicional como activo refugio durante períodos de incertidumbre económica y geopolítica.

Los analistas señalan que, históricamente, los precios del oro han aumentado junto con la inflación: cuando el Índice de Precios al Consumidor comenzó su ascenso pronunciado en agosto de 2020, coincidió con que el oro alcanzara máximos históricos de entonces. De manera similar, durante el período de alta inflación de 1980, cuando las tasas llegaron al 13.5%, el oro se disparó a niveles récord que no fueron superados hasta 2006.

La combinación de la inflación inducida por los aranceles y las tensiones geopolíticas bajo el segundo mandato de Trump podría seguir respaldando los precios del oro a lo largo de 2025. Las posturas de Trump sobre OTAN, las relaciones entre Ucrania y Rusia, y el conflicto en el Medio Oriente han creado incertidumbre adicional en los mercados globales, un entorno típicamente favorable para los metales preciosos.

Perspectivas: pronósticos de precios de metales para 2025

Para los mercados de metales, las perspectivas para 2025 sugieren una volatilidad continua. Las primas del aluminio podrían permanecer elevadas a medida que las cadenas de suministro se ajustan al nuevo régimen arancelario. Los precios del acero, especialmente para productos especializados como el acero de planta chatarra, podrían experimentar incrementos sostenidos debido a la limitada capacidad de producción doméstica.

Por su parte, el oro podría continuar su trayectoria ascendente si la inflación se acelera y las tensiones geopolíticas persisten, lo que podría llevarlo a probar nuevos máximos récord a finales del año.

Los niveles clave a vigilar en el gráfico del aluminio son $2,712 en la parte superior y $2,646 en la parte inferior. 

Los niveles clave a vigilar en el gráfico del oro son $2,931 y $2,948 en la parte superior y $2,890 y $2,873 en la parte inferior.

En una semana de movimientos significativos en el mercado, la orden ejecutiva del presidente Donald Trump de establecer una reserva estratégica de Bitcoin no logró impulsar los precios de las criptomonedas, mientras el sector tecnológico enfrentaba una presión creciente con Nvidia encabezando una venta masiva.

Reserva estratégica de Bitcoin: no es lo que esperaban los inversores

Bitcoin cayó bruscamente el viernes a pesar de lo que inicialmente parecía una noticia positiva: la firma del presidente de EE. UU., Donald Trump, de una orden ejecutiva para establecer una reserva estratégica de Bitcoin. La caída de la criptomoneda se produjo mientras los inversores asimilaban la letra pequeña de la orden de la Casa Blanca, que aclaraba que no se utilizarían fondos de los contribuyentes para adquirir activos digitales.

En cambio, la reserva se financiará exclusivamente con Bitcoin confiscados mediante procedimientos penales y civiles de decomiso. Esta revelación decepcionó a los inversores que esperaban compras directas de Bitcoin por parte del gobierno en el mercado abierto.

"BTC reaccionó a la orden ejecutiva de Trump de crear una reserva estratégica de Bitcoin financiada únicamente con activos incautados por el gobierno, lo que generó preocupaciones de que el gobierno no sería comprador de cripto", explicó Edul Patel, CEO y cofundador de Mudrex.

Aunque Bitcoin encontró soporte en $84,700 y rebotó a $87,600, la reacción inicial del mercado fue negativa. CoinSwitch Market Desk señaló: "La reacción del mercado a esta noticia fue ligeramente negativa, ya que los inversores esperaban que EE. UU. desplegara capital nuevo en Bitcoin. Sin embargo, a pesar de llamarlo oro digital, la Casa Blanca no comprará BTC nuevo."

Declive de las acciones tecnológicas 

Simultáneamente, el mercado accionario estadounidense en general experimentó una turbulencia significativa, con aproximadamente $1.15 billones eliminados del valor de mercado en un solo día, según los analistas. Esta venta masiva ha generado inquietudes sobre posibles efectos de contagio en Bitcoin y el mercado de criptomonedas.

Liderando el declive tecnológico fue Nvidia (NVDA), cuyas acciones cayeron un 5.7% el jueves, elevando sus pérdidas acumuladas en el año a casi un 18%. El gigante fabricante de chips de IA está experimentando su peor rendimiento mensual desde junio de 2022, ya que los temores sobre la demanda de IA continúan pesando en el sector de semiconductores.

El cambio de sentimiento se hizo aún más evidente tras el informe de resultados de Marvell Technology. A pesar de superar las expectativas de Wall Street con ganancias no GAAP de $0.60 por acción y ventas de $1.82 mil millones, los inversores no quedaron satisfechos con las tasas de crecimiento. Esto desencadenó una venta masiva en las acciones de IA y semiconductores.

¡El cambio de sentimiento en BTC es real!

Los movimientos paralelos en el mercado han generado un notable cambio en el sentimiento de los inversores. El Índice de Miedo y Codicia de Bitcoin se desplomó de 62 (Codicia) a 34 (Miedo), reflejando una psicología de mercado que cambia rápidamente. 

Mientras tanto, el sector tecnológico se enfrenta a lo que el analista de Futurum Group, David Nicholson, describió como una llamada de atención: "Wall Street se está dando cuenta de la realidad de que Nvidia no creará una dinastía de décadas como lo hizo Intel en su momento. La competencia les está llegando desde decenas de direcciones."

Los datos on-chain para Bitcoin muestran una disminución en las tasas de financiación, con los vendedores dominando el mercado de futuros, aunque los analistas sugieren que una posible reversión alcista podría llevar a la liquidación de posiciones cortas y empujar los precios al alza en los próximos días.

Estos desarrollos paralelos en el mercado destacan la naturaleza interconectada de los mercados tradicionales y de criptomonedas. Aunque la orden ejecutiva de Trump reconoce simbólicamente la importancia de Bitcoin al crear una reserva estratégica, los detalles de su implementación han moderado el entusiasmo inmediato.

Para los operadores en ambos mercados, el entorno actual exige una mayor precaución y estrategias robustas de gestión de riesgos. A medida que se acerca el Crypto Summit, los participantes del mercado estarán observando de cerca las señales sobre la dirección futura tanto de Bitcoin como de las acciones tecnológicas.

Niveles clave de BTC/NVDA a observar

Al momento de escribir, BTC se encuentra alrededor de $88,000. Los niveles clave a observar son $92,733 y $96,000 al alza. A la baja, los niveles clave son $86,075 y $84,270. El sentimiento actual es bajista, respaldado por precios que se mantienen justo por debajo de la media móvil. El RSI, lento en la línea media, también sugiere un debilitamiento del impulso.

Para Nvidia, los niveles clave a observar son $136.92 al alza y $91.56 a la baja. La caída del RSI desde condiciones de sobrecompra indica una posible nueva bajada, aunque el hecho de que los precios se mantengan elevados por encima de la media móvil sugiere que el sentimiento general sigue siendo alcista.

El mundo de las criptomonedas nunca es aburrido, ya que monedas como Toncoin (TON) muestran una volatilidad significativa. Originalmente lanzado desde Telegram, este activo digital ha estado en un viaje lleno de altibajos y giros inesperados. Si has estado siguiendo su trayectoria, sabes que ha sido todo menos predecible. Con sus orígenes únicos y su creciente adopción, Toncoin ha atraído el interés tanto de inversores minoristas como de grandes tenedores, convirtiendo su trayectoria en un tema de mucho debate.

La fuerte caída de Toncoin y la actividad de las ballenas

La semana pasada, Toncoin sufrió un golpe, a mediados de enero cayendo de máximos de $5.63 a mínimos actuales de alrededor de $3.22. Para aquellos que disfrutaron del aumento hace solo unos meses, la reciente caída ha sido un llamado de atención. 

¿Pero qué hay detrás de este cambio repentino? Grandes tenedores, conocidos como “ballenas,” movieron 1.43 millones de tokens TON fuera de sus billeteras a principios de febrero, agitando el mercado. Si esto señala una tendencia más profunda o solo una actividad comercial regular, aún está por verse, pero los inversores están prestando mucha atención. 

Algunos especulan que estos movimientos podrían estar relacionados con estrategias de gestión de liquidez, mientras que otros temen que los grandes jugadores estén deshaciéndose de sus tenencias antes de una posible caída del mercado.

En este momento, Toncoin ronda los $3.22, con un volumen de comercio diario de $263.82 millones y una capitalización de mercado de $8.07 mil millones. Estas cifras muestran que a pesar de la turbulencia, el mercado sigue activo y comprometido. La pregunta ahora es si Toncoin se estabilizará o enfrentará más caídas a medida que el sentimiento del mercado continúe evolucionando.

Pronóstico de Toncoin: ¿Futuro incierto o un fuerte regreso?

Las opiniones están divididas. Algunos analistas predicen un fuerte rebote, con pronósticos de ganancias potenciales que superan el 90%. Argumentan que los fundamentos de Toncoin, incluida su fuerte asociación con Telegram, le otorgan una ventaja única en el competitivo paisaje cripto. Con la aplicación de mensajería contando con millones de usuarios activos, la integración con el ecosistema de Telegram podría proporcionar a Toncoin una base de usuarios orgánica y utilidad en el mundo real, impulsando la adopción a largo plazo.

Por otro lado, los escépticos instan a la precaución. Los mercados de criptomonedas son notoriamente impredecibles, muy parecido a un mensaje sorpresa de un viejo contacto que te deja preguntándote qué sigue. Argumentan que sin una utilidad clara y una demanda constante, Toncoin podría tener dificultades para mantener el impulso. Si estás considerando una inversión, siempre es prudente sopesar los riesgos junto con las posibles recompensas.

Varios factores clave determinarán el destino de Toncoin. Los movimientos de las ballenas continúan influyendo en las tendencias del mercado, mientras que el sentimiento general en la comunidad cripto juega un papel crucial en la estabilidad de precios. Telegram, como la plataforma detrás de Toncoin, también podría impactar su valor con cualquier anuncio importante sobre asociaciones, integraciones o nuevos casos de uso para el token. Además, las tendencias del mercado más amplias y las condiciones macroeconómicas jugarán un papel. Si el apetito por el riesgo en el espacio cripto disminuye debido a factores externos como aumentos de tasas de interés o represalias regulatorias, Toncoin podría enfrentar vientos en contra adicionales.

Entonces, ¿está Toncoin fuera del juego? No necesariamente. A pesar de la turbulencia reciente, sus fundamentos sugieren que todavía es un contendiente según los expertos. Como cualquier buena historia de regreso, el próximo capítulo podría depender de cómo reaccione el mercado y si los inversores se mantienen firmes. Si Telegram continúa integrando Toncoin en su ecosistema, hay un fuerte argumento a favor del crecimiento a largo plazo.

En el momento de escribir, TONUSD está rondando el nivel de $3.22 después de una fuerte caída en el precio. El sesgo bajista es evidente ya que los precios permanecen por debajo de la media móvil, lo que sugiere que la tendencia a largo plazo sigue siendo negativa. Sin embargo, los precios están cerca de la banda inferior de Bollinger en el RSI, lo que indica condiciones de sobreventa, sugiriendo que un rebote podría estar en camino. El RSI que se acerca a niveles de sobreventa también añade a la narrativa.

Los compradores podrían enfrentar un obstáculo en los niveles de precio de $3.600 y $3.892. En el lado negativo, los vendedores podrían ser retenidos en el nivel de precio de $3.000.

La acción del precio de TONCOIN será interesante de seguir en las próximas semanas. Puedes seguir toda la acción con una Deriv MT5, Deriv cTrader, o una Deriv X cuenta. Inicia sesión ahora para aprovechar los indicadores, o regístrate para una cuenta demo gratuita. La cuenta demo viene con fondos virtuales para que puedas practicar el análisis de tendencias sin riesgo.