抑制通貨膨脹 

Bloomberg：前財政部長 Lawrence Summers 警告說，不要過早對聯準會成功遏制通貨膨脹抱有信心。

他指出，倉促的聲明和最近的市場反應表明，這場戰鬥可能還沒有結束。

同時，Barclays 銀行前執行長 Bob Diamond 為公司債務的進一步挑戰做準備，預計未來會有更多信貸問題。

黃金與就業機會

美國國防部、美國勞工統計局及 Reuters：由於美國就業資料疲軟， U.S. dollar 和美國公債殖利率下跌， 強化了聯準會不會進一步升息的預期，金價週五上漲。

在以色列與哈馬斯衝突持續緊張的情況下， 美國國防部證實有特種部隊在以色列駐紮。

10 月非農業就業人數增加了 15 萬，其中醫療保健、政府和社會救助領域的就業人數增加，但由於罷工，製造業就業人數減少。

芝加哥 Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 表示，這些資料強化了聯準會暫停升息的理由，從而支撐了金價。

英國通貨膨脹

Bloomberg 和 Reuters：英國央行首席經濟學家 Huw Pill 預計，由於能源成本降低，英國通膨率將與全球低利率保持一致。

他預計，10 月通膨率將“進一步大幅下跌”，跌至 5% 以下，並縮小美國和歐元區之間的差距。

利率可能要等到明年年中才會從 15 年來的最高點開始下修。

投資者情緒

CNBC：Heraeus Metals 表示，金價要持續突破 $2,000/盎司，可能需要等待聯準會就降息發出更明確的訊號，以及指數股票型基金投資者的復甦。

根據芝加哥商品交易所聯邦觀察 (CME FedWatch) 的資料，交易者表示，12 月維持利率不變的可能性為 90%。

美國商品期貨交易委員會的資料顯示，在截至 10 月 31 日的一周內，投機者將 COMEX 黃金期貨的淨多頭倉位增加了 15,661 份合約，至 106,343 份。

利率上調

The Guardian：澳洲央行董事會決定將現金利率上調 25 個基點至 4.35%，創下 12 年來的新高，這符合經濟學家的預期。

這標誌著自 2022 年 5 月以來的第 13 次升息。

新任行長 Michele Bullock 和董事會曾多次表示，如果通膨與其預測不符，他們打算恢復升息。

值得注意的是，在四大銀行中，只有澳洲國民銀行預測利率將再次上調，該銀行預計 2 月利率將達到 4.6% 的峰值。

美國信用卡債務

CNBC 和 Bloomberg：紐約聯邦儲備銀行最近的資料顯示，美國人的信用卡債務已達到驚人的 $1.08 兆。

此外，信用卡拖欠率有所上升。 

大約十分之一的信用卡使用者陷入了“持續性債務”，即利息和費用超過了本金支付額。

平均年利率也創下歷史新高，超過 20%。

聯準會理事 Michelle Bowman 旨在利用聯邦基金利率來解決通膨問題，但市場情緒表明明年可能會降息。

歐盟衰退

GBNews：歐洲中央銀行 (ECB) 前行長表示擔憂，預測歐盟 (EU) 年底可能出現經濟衰退。 這項警告是在歐盟面臨從疫情中恢復的挑戰以及俄羅斯與烏克蘭的持續衝突之際發出的。

他強調，歐盟需要更加統一、更強大，涵蓋外交政策和防禦能力以及經濟政策，以確保聯盟的生存。 但是，其預測比歐洲央行或國際貨幣基金組織最近的預測更為悲觀。

黃金經濟學

Reuters：由於投資人密切關注美國央行的利率暗示， 金價今天連續第三個交易日回落。

TD Securities 大宗商品策略師 Daniel Ghali 表示，黃金的走勢將受到經濟資料和 美國央行行動的影響。 與以色列和哈馬斯衝突相關的風險溢價也在降低。

不過，芝加哥 Blue Line Futures 首席市場策略師 Phillip Streible 指出，衝突的任何升級都可能推高金價。

通貨膨脹

Reuters：包括主席 Jerome Powell 在內的聯準會官員對當前利率是否足以對抗通膨表示不確定。

Powell 指出，供應改善對抑制價格上漲的影響有限。

聖路易斯聯邦儲備銀行代理行長 Kathleen O’Neill Paese 強調了持續存在的經濟不確定性，並表示：“暗示不會進一步加息是不明智的。”

股市的連勝紀錄於 2023 年 11 月 9 日結束。 

澳大利亞經濟

Wall Street Journal：澳洲央行上調了短期核心通膨預測，強調通膨壓力降溫速度慢於預期。

通膨雖然已過峰值，但仍持續處於高位，超出早先的預期。

經濟的意外復甦促使澳洲央行上調了國內生產毛額成長和失業率預測。

雖然預計國內生產毛額成長疲軟，但預計從 2024 年中期開始將逐步加強，到 2025 年底將達到 2.25% 左右。

免責聲明：此內容不適用於歐盟居民。

最近的以色列-哈馬斯衝突引發了黃金的上漲，主要是由於回補空頭。 現在的問題是這波上漲是否可持續。

在以色列 - 哈馬斯戰爭之前，COT (交易商承諾) 報告顯示大型投機者在黃金期貨市場上持有空頭頭寸。 然而，隨著衝突的發生，在短短兩周內，這些空頭頭寸已基本回補，而多頭頭寸則有所成長。 評估黃金價格中融入了多少風險溢價是具挑戰性的。 鑒於目前情勢的不確定性，短期投機者可能會保持謹慎，並在情勢變得更清晰之前不會對黃金進行做空。

商品期貨交易佣金 (CFTC) COT 報告中的大型投機淨持股

黃金作為避險商品

黃金 通常被視為避險資產；然而，根據2022年3月10日發佈的ABN Amro報告，黃金的避險地位可靠性不一致。 有時它效能得像是一種安全的投資，而其他時候則顯示出風險資產的特徵。

回顧歷史事件，如 2001 年的 9/11 恐怖襲擊、2014 年的克里米亞戰爭和 2022 年的俄烏衝突，黃金市場分別經歷了 6.5%、11% 和 11% 的顯著激增。 目前，以色列-哈馬斯衝突已進入一個高級階段，以色列尚未派遣地面部隊。 此外，若其他國家捲入這場衝突，黃金市場已經見證了 7.5% 的價值增長。 In the event of further escalation, the likelihood of gold experiencing additional surges remains a distinct possibility.

問題是：需求端動態在塑造黃金市場的方向中扮演了重要角色嗎？

黃金供應相對穩定，季度範圍大約在 1,100 到 1,250 噸之間。 影響黃金價格的主要因素是需求端，特別是投資需求。

Gold 指數股票型基金 play a crucial role in maintaining the balance of supply and demand for gold. When there is an outflow of funds from 指數股票型基金, it often triggers a decline in the price of gold.

從上面的圖表可以明顯看出，黃金在ETF資金流入期間顯示出更強的效能。 儘管我們聽到有關中國中央銀行、土耳其中央銀行和中國個人等實體在今年進行黃金購買的報告，但截至 9 月 29 日，ETF 仍然存在淨流出。 亞洲的需求尚不足以抵消來自其他地區的流出。 而且黃金的效能並不好。

是什麼因素影響黃金需求，特別是在投資方面？ 是其作為避險的吸引力、作為通貨膨脹保障的作用，還是貨幣政策影響導致的黃金需求？

• 避險
  如前所述，ABN Amro 的報告顯示黃金的避險特性並不穩定。

• 通貨膨脹對沖

根據上面的圖表，在2000年至2006年的低通貨膨脹期間，黃金與美國CPI之間的相關性較弱，顯示出相關係數為-0.055。 同樣，在2007年至2023年期間，黃金與通貨膨脹並未顯示出強相關性，相關係數為0.36。

例如，當我們比較2020年金價高峰2,075美元和2023年2%的通貨膨脹率時，金價高峰仍為2,075美元，而通貨膨脹已上升至超過7%。 如果黃金是有效的通貨膨脹對沖工具，我們預期其價值應該超過2020年的高峰。

• 貨幣政策
  

上述圖表顯示了黃金與美國三個月收益率之間的關聯性，揭示了自 2006 年以來黃金在收益率下降時的上漲歷史模式。

現在的問題是：我們是否正在接近轉折點？ 美聯儲會持續加息嗎？ If market sentiment begins to factor in the possibility of a rate cut by the Fed, it could signal the beginning of a gold rally.

根據亞特蘭大聯邦儲備銀行的模型，預計三個月收益率將開始下降，最早預測在 2024 年 1 月，最遲不會超過 2024 年 6 月。

儘管黃金與日元以及黃金與英鎊的比較已達到歷史最高點，但這不一定保證黃金將創下對美元的新高。 然而，這表明黃金在其他貨幣對比下可能會持續增強。

在某些情況下，美國美元和黃金同時上漲，如下圖所示的 XAU/USD 與 USD/EUR。 陰影區域代表美元和黃金同時上漲的時期。

技術分析

圖表模式：在長期黃金圖表上，正在形成一個杯柄形態，杯子的左側於 2011 年形成。 黃金目前似乎正在形成手柄的過程中。 如果黃金能突破 2,080 的阻力位，我們可以預期會有進一步的上漲。 重要的是要注意支撐預計將在 1,800 附近出現。

美國銀行

Reuters 和 The Daily HODL：JPMorgan Chase 創始人 Jamie Dimon 將 18 年來首次出售股票，以實現財務估值和股票籌​​款計劃。

同時，根據聯準會經濟資料 (FRED)，美國商業銀行存款在三週內減少了 $1,000 億。

英國經濟

The Guardian：英國央行密切關注勞動市場趨勢，目前已經看到了降溫的跡象。

經濟學家 George Buckley 強調了令人擔憂的指標：消費者信心下降、零售額下降、建築業增量下降 (尤其是住房領域) 以及製造業萎縮。

貨幣政策委員會 (MPC) 可能會考慮這些因素。 Buckley 表示，貨幣政策委員會維護加密貨幣政策的決定似乎迫在眉睫。

歐洲的貨幣政策

Reuters：Simkus 評論道，最近的資料表明，除非出現重大意外，否則歐洲央行 (ECB) 不太可能在 12 月升息。 

歐洲央行決策者 Gediminas Simkus 和 Peter Kazimir 都主張收緊政策，他們強調，預計歐洲央行不會在明年上半年降低利率。 

股票市場 

Reuters：JP Morgan 的 Marko Kolanovic 對經濟挑戰下的普遍獲利成長感到擔憂。 同時，Morgan Stanley 的 Mike Wilson 維持 S&P 500 指數年底 3,900 點的目標值，並指出這是個獨特的市場格局。

殖利率曲線控制

CNBC：儘管核心通膨率連續 18 個月超過 2% 的目標，日本央行仍維持 -0.1% 的短期政策利率。 日本 10 年期公債殖利率目標仍為 0%，上限為 1% 作為參考。

日本央行指出，國內和全球經濟以及金融市場存在'極高的不確定性'，導致 YCC 政策的彈性增強。 

黃金需求

Gold.org：第三季黃金需求 (不包括場外交易) 超過五年平均 8%，但年減 6% 至 1,147 噸。

央行淨購買量達到 337 噸，創下黃金協會資料的第三高季效能。  與 2022 年第三季 (-244 噸) 相比，第三季全球黃金指數股票型基金的流出量有所減少，為 139 噸。

Yen 干預

Reuters：日本首席貨幣外交官 Masato Kanda 表示，當局已準備好應對 yen '單邊、劇烈'的波動。 目前，該貨幣跌破關鍵水平，這加大了對投機者的警告。

聯邦政策

聯準會：聯準會主席 Powell 宣布決定維持聯邦基金利率目標範圍在 5.25% 至 5.5% 並繼續減持證券。

自去年以來，大幅升息和超過 $1 兆的減持正在對經濟活動和通膨產生限制性影響。 

Apple 財報

CNBC 和 Skynews：Apple 報告稱，截至 9 月 30 日的季度，其營收為 $895 億，淨收入為 $230 億。 這標誌著第四季的下降。

雖然收入比去年下降了 1%，但外匯匯率變動導致收入下降了 2%。 淨收入為 $229.6 億 (每股 $1.46)，而去年同期為 $207.2 億 (每股 $1.29)。 iPhone 15 的表現優於 iPhone 14，但 Mac 和 iPad 業務在本季有所下滑。

英國央行

CNBC、The Guardian 和英國央行：英國央行維持基準利率於 5.25% 不變，與聯準會和歐洲央行保持一致，保持關鍵利率穩定。

英國央行預計直到明年第三季才會實施降息，並優先考慮長期的限制措施。 英國國內生產毛額在 2023 年第三季可能保持持平，低於先前的預測。 以十二個月消費者物價指數衡量的通貨膨脹率在 9 月和 2023 年第三季均為 6.7%。

商品價格主要因現實世界的供需因素而波動，例如天氣、地緣政治、庫存、能源成本、貨幣波動、政策變動及技術革新。它們同時也會受到投機力量的影響，包括市場情緒、流動性、持倉狀況及技術型態。了解這些因素如何互動，有助於交易者選擇合適的交易工具：CFD 或期權，以及最適合在 Deriv 平台上有效表達市場觀點的方式。

快速摘要

• 基本面決定方向，投機行為放大波動。
• 結構性、季節性與衝擊性三大市場狀態有助於辨識市場條件。
• CFD 適合彈性持倉；期權適合明確風險、時限明確的觀點。
• 近期發展如黃金創新高、可可價格飆升、OPEC+ 減產及航運中斷，持續影響市場格局。
• 兩分鐘的交易前檢查清單有助於保持紀律。

商品市場力量如何影響價格？

商品圖表揭示了基本面與投機之間持續的拉鋸戰。基本面決定趨勢方向，而投機資金流動則常常決定價格變動的速度。長期供應短缺可能在數月內推高市場，但一則突發新聞仍可能引發當日劇烈反轉。

商品市場也會對新資訊傳播的速度產生強烈反應。在快速變動的環境中——如能源中斷、農作物狀況更新或突發宏觀經濟公告——價格可能暫時超越其基本價值，因交易者重新調整曝險部位。這可能造成短期波動，交易者應謹慎應對。在 Deriv 上，減少部位、逐步加碼或轉向明確風險的期權，有助於交易者更有計劃地管理曝險。

Deriv 市場推廣付費獲客專家 Shivank Shankar 補充：

「在商品市場，長期方向來自基本面，但短期波動來自驚喜。」

此外，商品與其他資產類別之間的相關性也可能出現意外變化。例如，在政策不確定時期，工業金屬可能與股市走勢脫鉤，而能源市場則可能更受航運或天氣中斷影響。理解這些變化有助於交易者避免過時假設，並保持策略彈性。

是什麼驅動商品供需變化？

供給、需求與庫存構成商品定價的核心。當需求超過供給時，庫存下降，近期價格通常上漲速度快於遠期價格（現貨升水）；當供給超過需求時，庫存增加，遠期價格往往高於現貨（現貨貼水）。

天氣與氣候：天氣是短期市場波動的最大推手之一。乾旱、熱浪、洪水與風暴都會影響農業產量與能源需求。若異常天氣持續，可能從短期現象轉變為結構性趨勢。

地緣政治與物流：航運路線是商品流通的關鍵動脈。紅海或巴拿馬運河等地的中斷會推高運輸成本、延遲交付並收緊區域供應。這些影響會反映在期貨曲線與現貨價差上。

宏觀與美元效應：由於大多數商品以美元計價，美元走強通常會壓低非美元買家的價格。同時，經濟成長預期、通脹變化與利率展望也會重塑對工業金屬與運輸燃料的需求。在 Deriv 上，CFD 讓交易者能在宏觀數據引發情緒突變時動態調整部位。

政策與技術：法規、關稅、排放規則及開採創新都會改變成本曲線。對金屬與能源市場而言，技術升級（如鑽探或精煉工藝改良）可降低生產成本並重塑全球競爭力。

表格－商品交易的市場狀態觀察法

除了這些核心驅動因素外，長期投資週期也會影響供給。許多商品，特別是金屬與能源，需要多年資本支出才能實質改變產能。當投資停滯——無論因價格低迷、融資條件收緊或監管障礙——未來供給可能短缺，即使當前庫存看似穩定。這種錯配常導致結構性價格上升。

在需求方面，隨著產業現代化，消費模式也在演變。電動車、可再生能源基礎設施及數據中心推動了對銅、鋰及其他特殊材料的需求。能及早追蹤這些轉型的交易者，往往能建立更有力的方向性觀點。

交易者如何運用市場狀態建立商品策略？

• 結構性狀態： 由長期供需失衡或政策變動驅動的多季主題。例如，電氣化與可再生基礎設施持續推動對銅及其他金屬的需求。
• 季節性狀態： 曆法規律如播種與收割期、供暖與製冷週期，以及可預測的需求變化。聖嬰現象等氣候型態常造成季節性失衡。
• 衝擊性狀態： 一次性催化劑，如制裁、突發供應中斷或天氣事件。可可因產量損失而飆升，就是衝擊演變為新結構性基礎的近期例子。

Deriv 交易教育主管補充說明：

「正確辨識市場狀態，往往比精確抓進場點更重要。」

這些市場狀態指引持倉週期、風險預算，以及 CFD 與期權的適用性。

成功運用市場狀態框架需要一致性。許多交易者因過度關注短線 K 棒而誤判市場，忽略了背後的驅動因素。結構性市場的緩慢回調，在低週期圖上可能看似盤整，而衝擊性市場若觀察過於狹隘，則可能誤認為是可持續趨勢。 

保持簡單的市場狀態紀錄——結構性、季節性或衝擊性——有助於避免對雜訊過度反應。Deriv 的圖表工具（Deriv MT5、Deriv cTrader 及 Deriv Trader）讓比較不同週期、驗證當前行為是否符合預期市場狀態變得簡單。

如何在 Deriv 上用 CFD 與期權交易商品？

CFD（Deriv MT5 與 Deriv cTrader）： 彈性工具，讓交易者可調整部位規模、增減倉位，並在趨勢中設置追蹤停損。最適合趨勢逐步發展的結構性或季節性市場。

期權（Deriv Trader 與 SmartTrader）： 結構化明確風險結果。特別適用於衝擊性市場，或當交易者想表達短期、時限明確觀點時。

Deriv 數據工程專家 Syed Mustafa Imam 解釋：

「明確風險結構有助於新手提前了解最大可能損失，但交易仍有重大風險。」

經驗法則： 有些交易者在希望損失僅限於本金且交易有明確時限時會選擇期權；而 CFD 則適合希望根據市場變化靈活調整部位的人。

商品交易中何時應用 CFD 或期權？

• CFD： 適合需要路徑彈性的交易者。可部分平倉、追蹤停損，並在波動時段調整交易。
• 期權： 本金即最大損失，適合事件密集或易劇烈反轉的市場。Rise/Fall 及 Touch/No Touch 合約有助於表達方向性或價格區間觀點。

市場狀態如何指引商品交易策略？

市場狀態決定交易者應優先考慮趨勢追蹤、區間期權或盤整操作。

• 結構性： 以 CFD 追蹤趨勢，停損設於波動性相符位置。
• 季節性： 混合策略——趨勢用 CFD，特定季節價位用期權。
• 衝擊性： 用明確風險的期權應對突發波動。

Deriv 有哪些實例展示這些策略？

• 範例 1：Deriv Trader 趨勢追蹤

有些交易者利用 Deriv Trader 以預設參數表達限時市場觀點，無需持續管理部位。

• 範例 2：Deriv Trader 短線決策

短線交易有時用來練習將市場觀點轉化為明確、時限內的決策，同時限制本金風險。

• 範例 3：Deriv MT5 事件避險

另有交易者偏好 Deriv MT5 或 Deriv cTrader 等平台，便於主動監控部位並隨新資訊調整曝險。

• 範例 4：Deriv Bot 紀律操作

自動化工具可用於一致執行預設條件，有助於維持紀律並減少臨時決策變動。

這些範例說明交易者如何將宏觀概念轉化為規則化行動。穩定性比複雜性更重要。新手不需複雜系統，只需能重複執行、不受情緒干擾的流程。例如，交易者可承諾僅在流動性較高時段交易，或避免在重要經濟數據發布前五分鐘進場。

Deriv 平台以交易限額、預設停損及 Deriv Bot 自動化流程等功能支持這些習慣。結合結構化方法與適度部位規模，交易者可觀察不同市場行為並管理曝險，但任何時候仍有可能發生損失。

當前商品市場發展如何影響交易策略？

• 黃金： 避險資金流與利率預期變化維持結構性買盤。
• 可可： 供應受限持續支撐高價位。
• 原油： OPEC+ 產量調整可能持續帶來事件驅動波動。
• 航運： 全球航線中斷推高運費，影響能源與農產品交付時效。

交易者如何將市場觀點轉化為 Deriv 交易？

1. 辨識當前市場狀態。
2. 選擇合適工具（CFD 或期權）。
3. 以價位、趨勢或區間結構表達觀點。
4. 設置風險參數與部位規模。
5. 確認近期無重大事件與觀點相衝突。

Deriv 資深市場策略師 Aisha Rahman 解釋：

「明確的失效點，是區分觀點與猜測的關鍵。」

交易前檢查清單

• 定義市場狀態。
• 明確失效條件。
• 選擇固定時限或彈性管理。
• 設置停損或最大損失。
• 記錄相關經濟數據發布或物流問題。

如何在 Deriv 模擬帳戶安全練習商品交易？

從單一市場開始：黃金、原油或波動指數。運用市場狀態觀察法，設明確失效點並追蹤結果。Deriv 模擬帳戶與實盤市場條件同步，讓交易者可在不動用真實資金下測試策略。

當你能清楚總結最近五筆交易時，或許就更有信心考慮以真實資金交易，前提是你已充分了解相關風險。

有沒有想過是什麼原因導致黃金和石油等大宗商品的價格上下波動？ 答案在於投機因素有趣的相互作用，這些因素構成了大宗商品市場價格的不可預測格局。 這些與大宗商品的基本價值沒有直接關係，但仍可能對其價格產生重大影響。 

從投資者的心理到對沖基金的影響，讓我們來看看大宗商品價格波動背後的一些原因。

投資者情緒

大宗商品市場交易在很大程度上受到投資者和交易者情緒的影響。 利好消息或市場樂觀情緒可能會推動投機性買盤，推高價格。 

黃金波動與投資者情緒之間存在著複雜的關係。 例如，黃金 call 期權交易量的增加，尤其是那些行權價高於目前市場價格即價外 call 的期權，可能表示看漲情緒。 

相反，負面情緒可能引發拋售和價格下跌，從而影響您的黃金交易策略。

對沖基金和投機者

對沖基金和商品交易顧問 (CTA) 等大型機構投資者可能會對大宗商品價格的波動產生重大影響。 其交易策略和持倉可以放大價格波動。

市場流動性

交易活動層級和市場流動性可能會影響價格穩定。 交易清淡且市場參與者較少的大宗商品可能由於大額交易而出現更大幅度的價格波動。

技術分析

許多交易者使用包含研究歷史價格圖表和模式的技術分析來做出交易決策。 移動平均線和支撐/阻力位等技術因素可能會影響交易策略。

期權和期貨合約

大宗商品市場嚴重依賴期權等衍生性商品。 這些金融工具的交易可能會影響大宗商品的現貨價格。 大宗商品的現貨價格和未來價格之間的關係可以用現貨溢價和期貨溢價這兩個字詞來描述。 我們將在另一篇部落格中進一步探討這些字詞。

投機泡沫

大宗商品市場可能會出現投機泡沫，由於過度購買，價格上漲幅度遠高於其內在價值。 這些泡沫經常破裂，導致價格大幅回調。 例如石油、天然氣、金屬等大宗商品期權是投機工具，投資者損失的資金可能超過其投資。

最終，影響大宗商品價格的因素可能會有所不同。 投機因素，包括投資者情緒、市場流動性和交易策略，可以放大或減緩這些價格波動。 成功的大宗商品交易者和投資者仔細分析和駕馭這些因素，以便在這個不斷變化的市場中做出明智的決定。

在 Deriv 上，您可以在各種交易平台上交易商品，每個交易平台都具有自己獨特的優勢 — Deriv MT5 和 Deriv X 用於差價合約，Deriv 交易者，Deriv Bot 和智慧交易者用於數字期權。

註冊免費示範帳戶開始探索大宗商品市場。 它備有 10,000 USD 的虛擬資金，因此您可以在網上無風險地練習交易大宗商品。

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日本經濟

Investors Chronicle & Bloomberg：日本 20 年期債券拍賣結果顯示銀行和保險公司的國內需求疲軟。 與其他央行不同，日本央行擔心通膨率達不到低於 2% 的目標，目前通膨率約 3%。

這可能會引發對日本高公共債務的擔憂，並對保險公司和養老基金產生影響。 因此，如果殖利率再次接近上限，日本央行可能會考慮擴大其容忍範圍。 Societe Generale 的分析師預測，到 2024 年 1 月，這一上限可能會升至 1.5%。

歐洲央行

BNP Paribas：升息週期可能接近尾聲。 年底前經濟活動減弱和預期通膨下降可能導致聯準會、歐洲央行和英國央行暫停升息。

但是，進一步收緊政策仍然是可能的。 預計政策利率不會立即下調，而是將維持在高點直至 2024 年中期，以對抗通膨。 BNP Paribas 預測，聯準會、歐洲央行和英國央行在 2024 年中期之前都不會調整政策利率，這可能標誌著降息的開始。 相較之下，日本央行將於 2024 年 4 月開始收緊貨幣政策。

對沖基金和大宗商品

Kitco：根據美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 截至 10 月 17 日當週的最新報告，對沖基金正在見證黃金市場的重大轉變。

基金經理在 Comex 黃金期貨的投機多頭倉位增加了 10,774 份合約，至 104,708 份，而空頭倉位減少了 31,096 份合約，至 89,605 份。 

投機倉位在淨空頭兩週後已轉為看漲，淨多頭倉位為 15,103 份合約。 Société Générale 的分析師指出，這是自 2006 年以來黃金市場第二大空頭回補走勢。

量化緊縮

CNBC 和 Fortune：Pershing Square 創始人 Bill Ackman 宣布決定平掉長期美國國債的倉位。 他指出，地緣政治風險不斷增加是採取此舉的原因。

他擔心，在目前全球風險水準下，以現行利率維持長期債券空頭倉位是不明智的。 聯準會主席 Jerome Powell 暗示，長期公債殖利率上升可能使央行暫停升息。

不過，Wall Street 專家警告稱，量化緊縮 (QT) 政策複雜且難以預測，對經濟有潛在風險。

利率

Sweden Postsen：歐洲央行將於本週四公佈利率決議。 根據 Bloomberg 報導，歐洲央行 行長 Christine Lagarde 與歐盟委員會、歐盟主席國和歐元集團舉行了電話會議。

她預計未來幾季經濟將陷入停滯，並且有可能進一步惡化。 Lagarde 指出，就業市場呈現彈性，但也有放緩的跡象。

英國失業率

The Guardian：由於英國就業市場出現放緩跡象，英國央行預計將第二次維持利率於 5.25% 不變。

最近的資料顯示，失業率從上一季的 4% 上升至 4.2%。 CBI 調查顯示，製造商信心下降，產量下滑，且謹慎情緒增強。

考慮到就業市場的疲軟，分析師預計央行貨幣政策委員會將維持利率不變。 #英國央行 #利率 #英國經濟

電動車 

Forbes：不斷上升的保險成本和逐步到期的補貼對歐洲電動車市場構成挑戰。 英國媒體報導保費飆升；一位 Tesla Model Y 車主面臨的年度保險費高達 £5,000 ($6,000)，高於前一年的 £1,000 ($1,200)。

在美國，電動車銷售已經放緩，2023 年 8 月的銷售時間是 1 月的兩倍。 儘管 Tesla 降價，但電動車價格同比仍下降了 22%。 由於賠付率較高，新能源車的保險費用往往比傳統車高出 20%。

加拿大經濟

加拿大央行：加拿大央行決定維持政策利率在 5% 不變，並繼續實施量化緊縮策略。 該銀行預測，今年全球國內生產毛額成長率為 2.9%，2024 年為 2.3%。 由於需求疲軟和借貸成本增加，商業投資面臨挑戰。 同時，加拿大人口的成長正在影響勞動市場和住房需求。

Yen 波動 

Reuters：日本財務大臣 Shunichi Suzuki 重申日本致力於快速應對貨幣市場波動。 隨著 yen 兌 U.S. dollar 匯率跌破 150， Suzuki 強調需要根據基本因素穩定匯率走勢，同時抑制過度波動。

日本法律賦予政府對貨幣政策的控制權，由財務省做出干預決定。

歐洲加息

The Guardian：歐洲央行維持關鍵政策利率不變，這與先前十次為應對生活成本上漲而升息的做法不同。

儘管通膨率超過了 2% 的目標，但人們仍擔心升息對歐洲經濟體的潛在影響，尤其是德國，該國製造業的困境導致 10 月商業活動連續第四個月萎縮。

歐洲央行行長 Christine Lagarde 預計經濟將持續疲軟。 歐元區通膨率 9 月從 8 月的 5.2% 降至 4.3%，去年同期為 9.9%。

本文最初於 2023 年 10 月 24 日發佈，並於 2024 年 5 月 27 日更新。

Martingale 策略要求在每次虧損後增加投注，以透過一次成功的交易彌補先前的損失。

本文探討了整合到 Deriv Bot 的 Martingale 策略，Deriv Bot 是多功能交易機器人，旨在交易外匯、大宗商品和 derived 指數等資產。 我們將深入解析該策略的核心參數及應用，為希望有效使用該機器人的交易者提供必要的重點。

關鍵參數

這些是 Deriv Bot 與 Martingale 策略中使用的交易參數。

初始投注金額：開盤時支付的金額。 這是根據正在使用的策略的動態而改變投注的起始點。

Multiplier：虧損時用於增加投注的 multiplier。 該值必須大於 1。

利潤閾值：如果總利潤超過此金額，機器人將停止交易。

虧損閾值： 果總虧損超過此金額，機器人將停止交易。

最大投注金額：開盤單次交易時支付的最高金額。 如果下一筆交易的投注超過此值，則其將重設為初始投注。 這是可選擇的風險管理參數。

Martingale 策略範例

1. 從初始投注開始。 假設為 1 USD。
2. 選擇 Martingale multiplier。 在這個例子中為 2。
3. 如果第一次交易以虧損結束，Deriv Bot 將自動將下一次交易的投注加倍至 2 USD。 每次交易虧損後，Deriv Bot 都會繼續加倍投注。
4. 如果交易以盈利結束，則後續交易的投注將重設為初始投注金額 1 USD。

這個想法是，成功的交易可以彌補先前的虧損。 然而，必須謹慎行事，因為這種策略的風險可能迅速增加。 使用 Deriv Bot，可以透過設定最大投注額來盡量降低風險。 這是可選擇的風險管理功能。 假設最大投注額為 3 USD。 如果下一筆交易的投注超過 3 USD，則其將重設為初始投注 1 USD。 如果沒有設定最大投注，則其將會超過 3 USD。

利潤和虧損閾值

透過 Deriv Bot，交易者可以設定利潤和虧損閥值，以確保潛在利潤並限制潛在虧損。 意思就是當達到盈虧閾值時，交易機器人將自動平倉。 這是一種風險管理形式，可能提高回報。 例如，如果交易者將利潤閥值設為 100 USD，並且該策略從所有交易中獲得的利潤超過 100 USD，則該機器人將停止運行。

Martingale 公式

如果您即將開盤交易，但尚未建立最大投注作為風險管理策略的一部分，可以採用 Martingale 策略來確定資金能夠維持多長時間。 只需使用這個公式。

R = log(B/s) / log(m)

其中：

R 代表在特定虧損閥值下，交易者可以維持的交易次數。

B 是虧損閾值。

s 是初始投注額。

m 是 Martingale multiplier。

例如，如果交易者設定的虧損閾值 (B) 為 1000 USD，初始投注額 (s) 為 1 USD，Martingale multiplier (m) 為 2，則計算如下：

R = log(1000/1) / log(2)

R ≈ 9.965

這就是說，在連續虧損 10 次之後，該交易者將損失 1023 USD，超過 1000 USD 的虧損閾值，從而停止該機器人運行。

可根據可用資本和風險承受能力用此公式進行反向計算。 確定虧損閾值和初始投注額後，將自動計算可以交易的次數。 這將使您對投注額大小和期望有更深入的了解。

總結

Martingale 交易策略可能會帶來可觀的收益，但也伴隨著巨大的風險。 根據所選的策略，Deriv Bot 提供自動交易，並採取風險管理措施，例如設定初始投注額、投注大小、最大投注額、利潤閾值和虧損閾值。 對於交易者來說，在使用真實資金交易之前，評估自己的風險承受能力、在示範帳戶中練習並了解策略至關重要。

在繁忙的街道上行走時，會看到有人在需要搭乘時揮手召喚出租車。 交通訊號由紅燈變成綠燈，允許車輛通行。 在交易世界中，交易者可以在交易策略中使用一些訊號。 MT5 訊號是 MetaTrader 5 (MT5) 平台的主要功能，也是眾多交易者的熱門選擇。

在這篇部落格文章中，我們將探討：

• 什麼是 MT5 訊號
• 使用 MT5 訊號的好處
• MT5 訊號的工作原理
• 風險與考慮事項
• 如何選擇 MT5 訊號提供者

什麼是 MT5 訊號？

MT5 訊號是允許您向其他稱為訊號提供者的交易者跟單交易的服務。 這些訊號由訊號提供者或專業操盤手產生，可用於自動交易或指導您的交易決策。

這些訊號可用於許多金融市場，包括外匯、股票和大宗商品。 如果您是交易新手，MT5 訊號是開始學習交易和分析其他更有經驗的交易者的策略的好方法。 或者，如果您是有經驗的交易者，也可以使用 MT5 訊號來節省時間和精力。 

在 Deriv，MT5 訊號讓您將更有經驗的交易者的交易複製到 MT5 帳戶。 當您訂閱 (也稱為買入) 訊號時，提供者的交易將複製到 Deriv MT5 帳戶。

現在，讓我們看看在交易中使用 MT5 訊號的好處。

使用 MT5 訊號的好處

以下是訂閱 Deriv MT5 訊號的 5 個優點：

1. ‍接觸專業操盤手：透過複製經驗豐富的交易者的交易，利用其開發的策略。 這對那些剛開始交易或想透過跟隨專家來改進交易策略的人來說很有幫助。
   
2. ‍多角化：透過訂閱多個具有不同交易策略的訊號提供者來將交易投資組合多角化。 這可以幫助分散風險，並可能改善您的交易效能。
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3. ‍節省時間: 訂閱 MT5 訊號可以節省時間和精力，而無需自行進行市場研究和分析。 MT5 還允許自動交易，這表示您可以設定自己的 Deriv MT5 帳戶以自動執行訊號提供者產生的交易，從而節省時間和精力。 |
   
4. ‍訊號提供者效能的透明度： MT5 訊號提供者必須公開其過去的效能，以便您可以選擇具有良好記錄的訊號提供者。 這確保您在選擇訊號提供者時可以做出明智的決定。 如果效能不符合您的期望，您隨時可以切換到其他提供商。
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5. 風險管理：訂閱 MT5 訊號時，會複製經驗豐富的交易者的交易，包括其使用的風險管理工具。 您也可以為每筆複製的交易設定止損和止盈指令，當價格達到指定水準時，MT5 會自動執行這些指令。其他主要的 MT5 風險管理工具包括風險評估指標，例如獲利因數和最大回撤。 這些指標可以幫助您選擇具有良好記錄的訊號提供者並最大限度地降低潛在風險。

MT5 訊號的工作原理

了解 MT5 訊號的機制是至關重要的。 要了解其運作原理，需要先了解以下內容：

訊號提供者：在 MT5 平台建立和提供交易策略 (即 MT5 訊號) 的經驗豐富的交易者，供交易者訂閱。

訂閱者：訂閱者可以瀏覽並選擇策略適合自己交易樣式的訊號提供者。

平台整合：在 MT5 交易平台設定 MT5 訊號，並將其連接到 Deriv MT5 帳戶。

執行與自動化：訂閱喜歡的 MT5 訊號時，Deriv MT5 帳戶將自動執行該訊號。

^{訂閱者也可以在 Deriv MT5 帳戶手動執行訊號。}

監視與管理：持續監視訊號訂閱並依需求調整。

風險與考慮事項

雖然 MT5 訊號提供顯著的好處，但重要的是要注意相關的風險。 讓我們仔細看看與 MT5 訊號相關的可能風險以及使用前應該考慮的事項。

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如何選擇 MT5 訊號提供者

總體而言，訂閱 MT5 訊號是提高交易技巧和潛在獲利能力的好方法。 然而，必須仔細選擇訊號提供者並在訂閱之前進行研究。

以下是選擇 MT5 訊號提供者的一些技巧：

• 尋找具有良好業績記錄的訊號提供者。
• 確保訊號提供者使用風險管理策略。
• 選擇您喜歡的交易樣式的訊號提供者。
• 閱讀其他訂閱者的評論。

選擇訊號提供者後，請仔細監視交易，並準備在對其效能不滿意時取消訂閱。

有了合適的訊號提供者，MT5 訊號可以成為各個經驗層級的交易者的寶貴工具。 立即在 Deriv MT5 使用 MT5 訊號開始交易。

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指數股票型基金深受各級交易者的歡迎，因為它是一籃子股票、債券或其他資產的多元化投資方式。 儘管指數股票型基金交易的風險通常低於股票交易的風險，但交易者仍然經常犯一些錯誤。 避免以下 5 大錯誤：

1. 沒對指數股票型基金進行研究

指數股票型基金可以追蹤各種指數、領域和資產。 交易指數股票型基金之前，重要的是要查看其招股說明書，其中提供了有關其持股的詳細資訊。 尋找指數股票型基金追蹤的公司或資產清單，並注意個別公司在指數股票型基金的權重。 如果有幾家居於主導地位的公司佔投資組合的很大比例，那麼一旦這些公司面臨挑戰，這種集中可能會增加風險。 一定要研究指數股票型基金中的個別公司，看看它們是否擁有良好的聲譽且財務狀況良好，或者是否陷入困境或具有投機性質。 選擇指數股票型基金買入時，請考慮其費用、流動性、權重和追蹤誤差，以及您的投資目標和風險承受能力。

小心！ 

想像一下，您對使用中期交易策略交易追蹤科領域的指數股票型基金感興趣。 如果未研究其持股情況，您可能不會意識到該指數股票型基金的一大部分投資於科技成長股，這需要非常長期的交易策略才能獲利。 由於您的策略專注於中期，因此該特定的交易與策略不一致，可能不會獲得任何利潤。

2. 過度交易

新交易者通常犯過度交易的錯誤，認為更頻繁的交易將帶來更多利潤。 通常是由於行為和心理因素而發生的，這些因素可能會影響判斷並導致衝動的交易決策。 過度交易會導致更高的交易成本和稅金，從而影響回報。 交易指數股票型基金時，請務必有耐心，並堅持交易策略 。

小心！

想像一下，每天數次交易指數股票型基金。 不斷在努力完美地掌握市場時機，卻沒有適當的策略。 但是，由於缺乏經驗和每筆指數股票型基金交易的成本增加，最終會蒙受損失。

3. 靠著過去的結果追求指數股票型基金的表現

重要的是要記住，指數股票型基金過去的表現並不代表將來也會一樣。 僅僅因為指數股票型基金過去表現良好並不代表將來也會繼續表現良好。 市場表現受許多因素影響，因此最好考慮將基本和技術分析納入策略中，這樣就可以意識到這些影響。 

小心！

想像一下，您決定交易過去一年表現非常好的指數股票型基金。 但是，您忽略了臨時的市場異常導致指數股票型基金的飆升，並且很可能很快恢復到其歷史平均值。

4. 忽略多樣化

交易指數股票型基金時不多樣化可能會導致更高的風險，因為投資組合變得過於依賴單一領域、產業或資產類別的表現。 把所有雞蛋放在一個籃子裡可能會在經濟衰退時增加損失，限制其他蓬勃發展的市場的潛在盈利，並擴大投資組合的波動性。 投資組合抵禦市場衝擊的能力將降低，減緩有效應對市場波動的能力。  

小心！ 

想像一下，您將所有資金投入到單一以大宗商品為重點的指數股票型基金，因為它最近表現良好。 不幸的是，大宗商品市場受到了衝擊，導致投資組合價值大幅下降。

5. 不使用止損訂單

止損單是指自動以特定價格賣出指數股票型基金的訂單，這可以幫助在指數股票型基金價格對您不利時限制虧損——使用止損訂單，可以決定何時平倉。 對於多頭交易 (預測資產價格將上漲)，止損設定為低於目前市場價格。 但是，對於空頭交易 (預測資產價格將下跌)，止損設定為高於目前市場價格。 如果指數股票型基金價格對您不利，這可以幫助限制虧損。 止損單讓您騰出時間，因為不必經常監控指數股票型基金頭寸。 

小心！

想像一下，您決定不對已交易的指數股票型基金設定止損訂單。 市場面臨突如其來的經濟危機，價格大幅上漲。 由於沒有受預定退市點的保護，大部分交易將被消除。

指數股票型基金交易的更多技巧

指數股票型基金交易提供了許多機會，但也帶來風險。 無論是初學者還是專業操盤手，請務必先行研究，不要過度交易，制定策略，分散投資並使用止損訂單。 以下是交易指數股票型基金時需要考慮的更多技巧：

• 取得示範帳戶

示範帳戶是可以在沒有真實資金的情況下練習的交易帳戶。 可以在 Deriv 註冊免費示範帳戶並開始在 Deriv MT5 和 Deriv X 探索指數股票型基金差價合約。 Deriv 示範帳戶預先提供了 10,000 USD 的虛擬資金，因此可以無風險地線上練習指數股票型基金交易。 

• 先以小金額開始

學會了指數股票型基金交易的基礎知識後，就可以用少量的真實資金開始交易。 這可以幫助減少犯錯時的虧損。

• 要有耐心和守紀律

指數股票型基金交易是長期策略。 不要指望迅速致富。 相反，專注於制定可靠的交易計劃並堅持下去。

透過對指數股票型基金進行自我教育並使用上述技巧，將能夠自信地掌握指數股票型基金交易並努力實現自己的財務目標。