沒有大規模的爆發，也沒有迷因幣狂熱——但跡象已經出現。 

Ethereum 正在猛漲，Solana 正獲得機構的關注，常見的山寨幣也紛紛跟進。聲勢不大，也沒有炒作，但交易者正在看到只有在周期開始轉向時才會出現的模式。一場悄然的轉變正在進行中——而且看起來很像是山寨幣季的早期階段。

Ethereum 和 Solana 位於核心位置，接下來發生的事可能將定調整個山寨幣市場的走向。

Ethereum 價格展望：行情增添了一些可信度。

Ethereum 不只是反彈——它正帶著目的性突破。4月22日星期二，ETH 漲幅超過10%，市值清算超過1.27億美元，其中大部分是空頭賣方因交易判斷失誤而被清算。 

這波行情是在支持性的宏觀新聞背景下出現。特朗普總統最近暗示對中國商品的關稅可能會減少，而財政部長 Scott Bessent 稱美中貿易爭端「不可持續」。這些言論廣泛提振了風險資產，Ethereum 順勢上揚。

但這不只是新聞驅動的短期波動。Ethereum 的基本面也閃現綠燈：

• 市值單日激增12%，顯示投資者信心增強。
  
  
• 根據 IntoTheBlock，新增用戶活動增長40%，指向真實採用，而非資金重複循環。
  
  
• 最近測試了約1,860美元至1,895美元的阻力位。明確的突破可能打開2,000美元及更高點的大門。
  
  

加密分析師 Crypto Rover 將 Ethereum 目前的格局比作比特幣2020年的漲勢——這是大膽的判斷，但並非完全沒有根據。幕後，Ethereum 的 DeFi 生態系統正在蓬勃發展：TVL 上週創下1000億美元新高，強化了其作為 Web3 財務基礎的地位。

Ethereum 的市場健康狀態也呈現正面，IntoTheBlock 的數據顯示高比例的正收益地址，暗示更多投資者正在實現利潤。

數據顯示，多數 Ether 持有者處於盈利狀態，約只有38.66%的地址處於「虧損」狀態——這是市場穩定和整體有利前景的信號。

Ethereum 的效應也帶動生態系統的其他玩家。Chainlink (LINK) 和 Aave (AAVE) 分別上漲10%和8%——這是藍籌山寨幣內部調整的早期跡象。

Solana 的機構投資及動能回歸。

雖然 Ethereum 躍居焦點，Solana (SOL) 也展示出有說服力的表現。過去一周漲幅超過20%，目前交易價格超過150美元。持有1萬個以上 SOL 的巨鯨錢包數量增加了1.53%，顯示大型玩家的信心。

或許更具指標意義的是該網絡穩定幣活動的爆發。Solana 現有128.85億美元的穩定幣，Circle 最近在鏈上鑄造了2.5億美元的 USDC。這樣的流動性只有一種解釋：生態系正在用戶和機構中獲得認可。

機構的跡象隨處可見：

• Galaxy Digital 以1億美元的 ETH 換得了 SOL，意義非凡。
  
• 加拿大推出了新的 Solana ETF，讓傳統投資者可以通過合規工具進入市場。
  

這波復甦基於 Solana 的核心優勢：低費用、快速結算，以及日益緊密的開發者社群。Solana Foundation 報告顯示，熊市期間開發者留存率超過50%，在加密領域是難得的成績。

而且不只大型幣種受到關注。像 JetBolt (JBOLT) 這樣的新興山寨幣——提供零燃氣費技術，已在預售階段售出3.49億代幣，明顯顯示市場對新創的渴望。

經典山寨幣信號正在閃爍

各項指標是否都被勾選？

✅ 比特幣主導權下滑——檢查。 

✅ 山寨幣交易量上升——大檢查。 

✅ Ethereum 和 Solana 領銜攻勢——檢查。 

✅ 基於 Ethereum 的山寨幣（如 LINK 和 AAVE）攀升——沒錯。 

✅ 社群情緒轉向山寨幣——你的動態消息欄可能已經說明一切。

✅ 主要發展與機構對頂尖山寨幣生態的興趣——雙重檢查

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想在可能的山寨幣季來臨前交易 ETH 和 SOL 嗎？ Deriv MT5 讓你可以實時投機交易。

Ethereum、Solana 及山寨幣市場的展望

山寨幣季通常是悄悄來臨，然後逐漸加速。如果 Ethereum 穩破2,000美元，Solana 繼續朝200美元邁進，這故事線可能很快成形。隨著巨鯨重新入場、ETF 資金流入增加以及散戶情緒轉佳，潛在動能正在累積。

這次潛在的山寨季不同於以往，參與質量提高了。迷因幣帶來的噪音減少，更多焦點放在基礎設施和 DeFi 的成長。Ethereum 和 Solana 不只是價格攀升——它們也帶動了各自生態的整體提升。Chainlink、Aave、JetBolt 及其他山寨幣都乘勢起飛，還會有更多跟進。

沒有人能準確把握周期的時機。但如果你在等待一道閃綠燈，表示山寨季已經來臨，就把這視為開始關注的信號吧。

截至發稿時，ETH 在經歷明顯上揚後稍作喘息，測試過1,800美元與1,830美元的價格區間。價格仍低於移動平均線，暗示儘管最近壓力上升，整體趨勢仍呈下行。RSI 幾乎持平於中軸線，顯示動能放緩。如果出現進一步下滑，價格可能會在1,723美元及1,588美元支撐位止跌，而上升則可能遇到1,835美元的阻力牆。

SOL 也在近期漲勢後稍作調整，價格觸及 Bollinger 帶上軌，暗示可能出現短暫回調。然而，價格仍高於移動平均線，表示整體趨勢可能由跌轉升。RSI 也急劇上揚，增強了上漲的論調。 

若進一步上升，價格可能在155.00美元遇到阻力，若繼續下跌，則可能在137.00美元和126.78美元支撐位止跌。

你對潛在的山寨幣波動感到興奮嗎？你可以使用Deriv MT5或Deriv X account來投機 ETH 和 SOL。

Nvidia 正在乘勢而上。Intel 正裁減 20% 的員工。這不是一個財報週，而是一場半導體戰爭中，誰依然重要的考驗。

隨著 Nvidia 朝向 AI 主導地位飛速前進，其股價飆升，矽晶片市佔率遙遙領先，Intel 則深度裁員以求生存。現在已不只是誰領先晶片技術，而是誰能快速適應市場，因為這是一個懲罰猶豫並獎勵創新的市場。

今年四月，兩大晶片巨頭——一個乘勢而上，另一個正進行緊急調整——為投資者和交易者展示了半導體戰爭的前線。隨著第一季財報即將發布，我們將看到誰已為下一波挑戰做好準備。

Nvidia：勢頭與宏觀風險並存

Nvidia 不只是贏了，還贏得非常快。本週股價飆破 104 美元大關，上午盤交易中上漲 5.2%，前一日還上漲了 2%。這是強勁的反彈，尤其是在週一跌破心理關鍵的 100 美元水平後。

背後的推手？ 

川普總統宣布將「大幅」降低對中國進口產品 145% 關稅。雖然 Nvidia 的晶片主要製造於台灣，但對報復性關稅的擔憂一直籠罩著這個行業。這次關稅調降讓 Nvidia 以及整個依賴穩定供應鏈的 AI 生態系統鬆一口氣。

不過，風暴仍未遠離。根據 BofA Securities 的報告，拜登時代的 AI 擴散規則將於 5 月 15 日生效，可能影響 Nvidia 高達 10% 的收入以及 11% 的每股盈餘。此外，Nvidia 本季還須為其強大 H20 晶片出口許可延遲負擔 55 億美元的費用準備金。

不過分析師依然保持看多。Barclays 和 Bank of America 下調目標價至 155 美元和 150 美元，但仍預期股價相比現有水準有 50% 以上的上漲空間。Nvidia 對美國本土生產的戰略轉型，尤其是在亞利桑那州和德州的大型建廠，被視為對地緣政治不穩定的長期避險，也是美國爭取重新稱霸晶片產業的國家品牌行動。

Intel 重組消息：深度調整以重建

Intel 的故事則更為混亂，且可能更有意義。

Intel 在 AI 領域落後，先進晶片製造技術也遲滯，市場影響力被 Nvidia 超越，現在正處於深度轉型期。新任 CEO Lip-Bu Tan 正領導一場大規模改革，繼一年前裁員 15,000 人後，再砍掉 20% 員工。

訊息是什麼？這不是例行性的縮編，而是系統性的重置。

Intel 也已推遲俄亥俄州晶圓廠的建設，並最近將其可編程晶片部門 Altera 的多數股權，以 44.6 億美元賣給 Silver Lake，此舉旨在加強資產負債表，為艱難的轉型階段做準備。

Intel 將於周四盤後公布第一季財報，預期將反映轉型的陣痛：分析師估計每股盈餘為 0.01 美元，營收約 123 億美元。然而華爾街將更關注新領導層帶來的清晰度與控制力信號，而非數字本身。

宣布重組消息後，股價上漲 3.56% 至 19.51 美元。雖然對沖基金動態分歧，但呈現出投資興趣：

• Morgan Stanley 在第四季增持 5900 萬股（+128%）
  
• Jane Street 增持 2700 萬股（+447%）
  
• 同時，Capital Research 和 Bank of America 拋售數千萬股股權
  

在國會山，Intel 也悄然成為兩黨都青睞的股票。國會交易披露顯示近期 16 筆交易中有 14 筆是買入，像 Robert Bresnahan 與 Marjorie Taylor Greene 等代表過去半年持續買入。

可能重塑產業的晶片季

這個財報季與眾不同之處在於背景，不僅是超越預期，更在於以下多重挑戰的應對：

• 關稅動盪
  
• AI 營收變數
  
• 供應鏈重整
  
• 新興中國競爭者（例如華為的 910C AI 晶片，現已與 Nvidia 的 H100 競爭技術能力）
  

AMD、Qualcomm 和華為等其他玩家也在競爭，但 Nvidia 和 Intel 在本季呈現的故事最為清晰。

Nvidia 採用規模、速度與不懈創新下注。Intel 則押注謙卑、果斷轉向與時間。

想在財報公布前交易 Nvidia 和 Intel 嗎？ Deriv MT5 讓您能即時投機。

展望未來：半導體股市預測

Nvidia 的速度會不會最終超過需求，引發供過於求？Intel 的精簡能否恢復創新優勢？這些問題本季不會有完整答案，但未來五年的種子正在播種中。

這不只是看季度財報成績。

關乎誰將塑造 AI 時代，誰又在爭相留下腳步。

撰寫本文時，Nvidia 股價約在 102.57 美元，日線圖顯示價格承受一定壓力。近期出現的「死亡交叉」，即 200 日移動平均線上穿 50 日移動平均線，為看空故事添柴加火。然而，相對強弱指標（RSI）在中軸附近上升，暗示買方壓力正在累積。若股價下滑，可能在 96.40 美元與 92.45 美元支撐位止跌反彈。若股價反彈，可能在 114.70 美元遇阻。

另一方面，Intel 股價約在 20.56 美元，價格仍低於移動平均線，顯示看空壓力。但相對強弱指標在中軸附近上升，意味買方壓力在累積。若向下滑落，支撐位可能在 19.00 美元與 18.00 美元。若反彈，則可能在 21.60 與 24.00 美元遇阻。

對這波科技財報季感到興奮嗎？您可以透過Deriv MT5 或 Deriv X account，對 Nvidia 和 Intel 股價進行投機操作。

本月，被稱為「壯麗七巨頭」中的兩大巨頭 Alphabet 與 Microsoft，正準備公布可能影響 2025 年科技投資未來的財報。面對數十億美元的利害關係，投資人與交易員熱切關注這些科技領袖如何應對高風險的 AI 投資、即將來臨的關稅及不斷演變的市場動態。

Alphabet 的 AI 野心遭遇關稅震盪

Alphabet-Google 及 YouTube 的母公司將於 4 月 24 日公布第一季財報。高盛看好 Alphabet，其持有近 90 億美元的 Alphabet 股票（4,730 萬股），明顯期待 Alphabet 以 AI 為核心的積極策略帶來巨大回報。

Alphabet 近期因以 320 億美元 收購資安領導者 Wiz 而成為頭條新聞，這表明其大膽進軍雲端與資安市場。Wiz 的突出特點是其兼容競爭對手平台 AWS 與 Azure，使 Alphabet 位居多雲環境的核心位置。

然而，Alphabet 也並非全然平靜。來自 Amazon 與 Pinterest 及 Snapchat 的策略性廣告合作，特別是在吸引年輕受眾方面可能挑戰 Alphabet 的廣告霸主地位。此外，公司面臨日益嚴峻的反壟斷審查與因川普總統提議的關稅而可能緊縮預算。雖然關稅不直接影響軟體，但更廣泛的經濟不確定性可能使企業減少在 Alphabet 高階 AI 和雲端解決方案的支出。

分析師隨著財報公布日期逼近，仍對 Alphabet 的表現保持樂觀。

分析師預測：

•  每股盈餘（EPS）：2.03 美元（去年為 1.89 美元）
• 營收：892 億美元（去年為 805 億美元）

然而，謹慎情緒仍存。花旗銀行最近因對廣告市場波動的擔憂，將目標股價由 229 美元下調至 195 美元。

Microsoft 量子電腦熱潮與 OpenAI 問題

與此同時，Microsoft 股東近期經歷了劇烈震盪，OpenAI 意外以 30 億美元收購頂尖 AI 程式輔助工具 Windsurf 後，股價大幅下跌超過 8.6%。Microsoft 於 4 月 30 日公布財報，投資者自然心存忐忑，擔憂過去曾是 Microsoft 最親密 AI 盟友的 OpenAI 是否在轉變成競爭對手。

有趣的是，Microsoft 先前與 OpenAI 的合作曾推動股價上揚。如今，投資者擔心 OpenAI 在獲得 400 億美元募資後的資源分配情況，並憂慮未來的收購可能分散 Microsoft 的 AI 發展資源。

不過，分析師如 Mizuho 的 Gregg Moskowitz 依舊有信心，訂出 475 美元的強勁目標價，並強調 Azure 作為抵禦經濟衰退的成長引擎的可靠性。Microsoft 365 持續穩定強勁的營收進一步鞏固了這份穩固。

量子電腦是華爾街最新最熱話題，為此增添了令人著迷的新層面。量子投資多年來持續穩定成長，且預計在可預見的未來持續此成長軌跡。預計其中 50%~60% 來自公共部門，35%~50% 來自企業部門，其餘為供應鏈支出。

Microsoft 以其革命性 Majorana 1 量子晶片成為焦點，該晶片是以全球首款「頂級導體」開發而成。儘管量子電腦仍屬新興技術，但市場潛力巨大，預估到 2040 年將達 900 億至 1700 億美元。Microsoft 憑藉其龐大雲端基礎設施，具備策略性優勢以搶佔此高利潤市場。

技術展望：關鍵重點

即將公布的 Alphabet 及 Microsoft 財報將是關鍵，將說明 AI 策略、量子電腦潛力，以及兩家公司如何應對經濟不確定性。投資者面臨重要抉擇：是提前進場賭潛在利多，或等待更多高層洞見釐清局勢。

無論投資者採取何種策略，有一點明確：科技財報季即將展開，對於密切關注者來說，這將是激動人心且潛在盈利的時刻。

撰稿時，Google 股價約在 153.86 美元附近，價格仍低於移動平均線，顯示走勢仍偏向下行。然而 RSI 指標穩步上升，意味著多頭壓力正在累積。如下跌趨勢持續，價格有望在 149.18 美元及 146.34 美元支撐位找到支撐。

Microsoft 股價近來也呈現下跌走勢。RSI 指標向上表明多方壓力在增強，但近期出現「死亡交叉」——200 日均線跌破 50 日均線，是看跌趨勢的典型信號。

若跌勢延續，價格可能在 356.53 美元支撐位找到底部。若出現較大反彈，則可能在 380.00 美元及 395.00 美元阻力位遭遇壓力。

對財報季感到興奮嗎？您可以透過Deriv MT5或Deriv X 帳戶來投機 Alphabet 及 Microsoft 股價。

市場最怕不確定，2025年正帶來一大波不確定性。焦點集中在黃金打破歷史新高，與此同時，Crypto在一旁伺機等待下一個大動作。隨著美元搖擺不定、華盛頓政治火花四射，一場迷人的避險資產輪替正在進行中——這將左右接下來幾週甚至數月的市場情緒。

比特幣與黃金在防禦資產賽跑

黃金正史無前例地在全球舞台上大放異彩。這種貴金屬剛剛突破每盎司3,480美元，創下新紀錄，投資者爭相追求安全資產。推動這波上漲的不僅僅是傳統的通膨恐慌，而是經濟憂慮、貿易緊張關係與美國權力高層的政治陰謀混合而成的複合因素。

沒有人能忽視那些轟動的新聞標題：川普總統公開稱聯準會主席Jerome Powell為「重大失敗者」，並指責他在降息行動上反應太慢。當任總統公開質疑中央銀行獨立性，實屬罕見——市場反應劇烈。美元指數下跌至2022年4月以來的低點，而美國政策方向的信心也在各大交易桌上被公開討論。

更糟的是，政府內部甚至有人在探討是否可以解雇Powell。再加上對中國持續升級的關稅戰、高攀的貿易壁壘和相互報復，難怪黃金的避險地位比以往任何時候都更加閃耀。即使談論到「超買」狀況，市場情緒仍牢牢偏向風險回避——這正是黃金愛好者的福音。

Crypto價格預測：BTC保持冷靜，布局其下一步

但Crypto並未袖手旁觀。比特幣雖從年初110,000美元的高峰下跌，但相較於傳統科技股為主的納斯達克，抵禦這場金融風暴的能力更佳。表面之下，Crypto仍是一種數位避險工具，縱使股市動盪，依然頑強韌性十足。

像Ray Dalio這樣的大牌投資者正在敲響警鐘，警告可能出現「貨幣秩序崩壞」及一場足以令2008年金融危機黯然失色的危機。作為回應，精明的投資者——甚至一些政府——開始更仔細地關注數位資產。Binance的CEO剛透露他們正建議各國如何建立Crypto儲備。同時，美國財政部長Scott Bessent出乎意料地表示，比特幣在動盪時期可以扮演防禦角色。Crypto是否正從局外人轉變為主流？

知名分析師Ali Martinez也指出，截至2025年4月21日僅過去24小時，公開未平倉合約增加了32億美元，顯示許多新動能。

2025年市場展望：大局觀

顯而易見的是，傳統經濟手冊的信心正動搖。在滯漲恐慌陰影下、貿易戰拉響神經線、中央銀行獨立性受壓，投資者紛紛搶購有歷史證明能抗住不確定性的資產。黃金的主角地位短期內難以動搖——但幕後，Crypto正準備迎接新一輪試鏡。

隨著傳統市場準備迎接更多波動，有一點可以確定：這已非一般週期。我們正見證風險的重設——也可能是對「安全」定義的再平衡。對黃金來說，此刻是勝利時刻。對Crypto來說，機會可能才剛剛開始。

撰文時，黃金價格正逐步逼近3,500美元，日線圖顯示明顯上升壓力。然而，RSI處於超買區域深處，暗示超買局面。若價格回落，黃金價格可能在3,328美元與3,200美元獲得支撐。

比特幣同樣呈現上升趨勢，向90,000美元邁進之路明朗。RSI急速攀升顯示多頭偏好。然而，價格觸及布林帶上軌也暗示超買情況。若價格急跌，BTC可能在85,000美元與80,000美元獲得支撐。

準備好在這場變局中布局了嗎？您可以透過Deriv MT5或Deriv X帳戶，對黃金和BTC價格進行投機交易。

AI 交易專家顧問已經來了——但你仍然需要測試並優化它們。

如果你已經使用過像 Claude 或 ChatGPT 這類 AI 工具來建立 Deriv MT5 的專家顧問（EA）或 Deriv cTrader 的 cBot，那你已經有了一個很好的開始。但即使程式碼看起來正確，它仍可能包含影響機器人運作的錯誤。

在你讓專家顧問（EA）在實時市場運行之前，測試它並確保它如你預期般運作是非常重要的。

在本指南中，我們將講解 AI 生成的 EA 常見的程式碼錯誤、如何修復它們，以及實用的提示來提升你的機器人表現。

常見的 AI MQL5 程式碼錯誤

以下是 AI 生成 EA 中常見的一些問題及其修正方法：

• MQL5 中未宣告識別字錯誤

當機器人使用一個未正確定義的變數或名稱時，會出現此錯誤，例如缺少參數或在指標函式如 iMA() 中使用不正確的名稱。

修正方法：
檢查指標的參數，並確保所有變數名稱都符合 MetaEditor（MT5 的程式編輯工具）中所期待的名稱。

• 缺少買入/賣出交易執行函式

有些 AI 生成的機器人會跳過開倉交易的基本邏輯。

修正方法：
手動添加基本的交易執行函式。以下是一個放置買入訂單的基本結構範例：

void OpenBuy() { 

   MqlTradeRequest request; MqlTradeResult result; 

   request.action = TRADE_ACTION_DEAL; 

   request.type = ORDER_TYPE_BUY; 

   request.price = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_ASK); 

   request.volume = 0.1; request.magic = 12345; 

   OrderSend(request, result); 

}

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也請確保加入賣出訂單的邏輯並定義交易應該被執行的條件。

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• Deriv cTrader 中不正確的循環條件

在 Deriv cTrader 中，機器人的邏輯需要放在像是 OnBar() 或 OnTick() 這類函式內，這些函式會在市場波動時自動觸發。如果你的程式碼放在這些區塊之外，例如錯誤的循環或全域範圍，它將無法如預期執行。

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修正方法：

請確保在 OnBar() 或 OnTick() 函式內處理 bars 和 ticks。這將讓機器人能正確回應回測及實盤交易中的新 tick 或新 bar。

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• 基於帳戶餘額百分比誤算手數

當 AI 嘗試根據你的帳戶餘額設定手數（例如每筆交易風險 2%）時，可能會漏掉一個重要細節——契約大小。這會導致手數計算不精確。此問題不會觸發程式錯誤，但在回測時你會發現交易手數與風險設定不符，可能造成實盤交易的過度曝險或曝險不足。

修正方法：
使用一個包含契約大小的計算公式，例如：

//-----------------------------------------------------------------

double accountBalance = AccountInfoDouble(ACCOUNT_BALANCE);

double riskMoney = accountBalance * (RiskPercent / 100.0);

double tickValue = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_TICK_VALUE);

double tickSize = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_TICK_SIZE);

double pointValue = tickValue / tickSize;

double contractSize = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_TRADE_CONTRACT_SIZE);

if(contractSize > 0)

pointValue = pointValue / contractSize;

double lotSize = riskMoney / (StopLossPoints * pointValue);

double minLot = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_MIN);

double maxLot = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_MAX);

double lotStep = SymbolInfoDouble(_Symbol, SYMBOL_VOLUME_STEP);

lotSize = MathMax(lotSize, minLot);

lotSize = MathMin(lotSize, maxLot);

lotSize = MathFloor(lotSize / lotStep) * lotStep;

‍

• 其他錯誤

如果你遇到這些錯誤之一，或其他任何錯誤，都可以請你的 AI 模型協助尋找並修復問題。

只需複製錯誤訊息與相關程式碼，然後與 AI 模型分享。多數情況下，它都能準確指出問題並提供修復建議或其他可能的解決方案。

‍

小提醒： 在投入實盤前，務必先執行回測。像這樣的問題在你使用真實市場數據測試策略時才會顯現。

提升你的 AI 生成專家顧問

當你的機器人運作正常後，可以進行一些小修改來提升表現與穩定性。以下是幾個常見的技巧：

• 加入 錯誤處理邏輯，用以管理高波動或連線異常時的意外行為。
• 使用 追蹤停損，當市場朝有利方向移動時鎖定潛在利潤。
• 用歷史數據回測策略，觀察其過去的表現。
• 清理並組織程式碼，提升 可讀性與效率。這將使未來更新或除錯更方便。

小提醒：使用 MT5 的 MetaEditor Debugger，逐步測試你的機器人運作。

為什麼回測交易至關重要

AI 生成的機器人是自動化交易的好幫手，無需從零編程即可使用。但即使有 AI 協助，你的策略仍需要人工檢查和調整，才能在實盤環境良好運作。

在投入實盤前，請花時間徹底測試並做小幅優化。即使是微小的修正，都可能大幅提升你的專家顧問的穩定性與效能。

週四，日圓有所回落，隨著亞洲風險偏好改善，USDJPY 從近期低點反彈超過100點。但表面上這波走勢看似果斷，實際大局卻更加複雜。在貿易緊張局勢升溫及日本央行謹慎態度的夾縫中，USDJPY 的前路並不明朗。

日圓預測：風險偏好回升，但日圓未出局

亞洲股市反彈，提振市場情緒，推動交易者遠離像日圓這樣的避險資產。美元也因零售銷售強勁獲得支持，助力USDJPY 短期走強。

不過，這並非乾脆利落的反彈。日圓的跌幅仍受到限制，投資者對在地緣政治雷區、經濟不確定性與央行政策分歧的環境中大舉做空持謹慎態度。

貿易緊張局勢：關稅使前景複雜化

貿易緊張正重回市場焦點。美國加強對中國AI晶片出口限制，北京則以大幅提高對美國商品的關稅回應，有些關稅高達125%。雖然這並非直接針對日本，但連鎖反應恐波及亞洲各地，加劇區域貿易流與市場情緒壓力。

同時，美國總統川普宣稱與日本的貿易談判取得「重大進展」。這是否代表突破還是政治操作尚不明朗，但若出現任何交易信號，可能暫時舒緩日圓壓力。

儘管討論升息，日本央行謹慎態度仍在

日本銀行發言相當謹慎。行長上田和夫表示，若貿易相關逆風加劇，央行可能暫緩進一步升息。日本經濟復甦仍脆弱，顯然日銀不急於緊縮政策。

加上鴿派基調，報導指出日本銀行可能於4月30日至5月1日的政策會議上下調經濟成長預測。但並非全然退縮：董事中川淳子暗示，若經濟前景穩定，升息仍是選項。對一向實施超寬鬆政策的央行來說，這是顯著轉變。

另一方面，美元表現回暖

美國零售銷售數據出乎意料地強勁（3月增長1.4%！）再加上聯準會主席傑羅姆·鮑威爾的強硬態度，美元重新站穩腳跟。他傳遞訊息：暫時不要指望降息。

通膨仍高，鮑威爾對再度刺激經濟謹慎，尤其川普的關稅政策令市場狀況複雜。市場仍押注今年將有三次降息，認為貿易緊張可能抑制成長。這種分歧為USD/JPY帶來額外波動。

USD/JPY 技術展望：日圓預測？

日圓短期下跌或未全面反映情勢。由於貿易戰的戲劇性發展、日本銀行的不確定性及聯準會與日銀路徑分歧，這對貨幣可能遭遇更多震盪。

關鍵是這100+點的USD/JPY反彈，可能只是喘息而非突破。下一步走勢取決於聯準會、日銀或市場誰先讓步。

USD/JPY 面臨下行壓力。價格在移動平均線以下，顯示整體趨勢仍向下。相對強弱指數（RSI）維持在30，表明下跌動能減緩。市場正於底部盤整，等待新推動力。如果價格繼續下探，觸及下方布林帶，可能出現回升。若此情況發生，價格阻力位於144.00以及147.00美元。若續跌，價格支撐則在142.00美元。

想在這變動市場中布局？你可以透過Deriv MT5或Deriv X帳戶對USD/JPY匯率走勢進行投機。

黃金又成為焦點。在一週內連創三個新高後，這一黃色金屬的交易價格達到3,342美元，在短短幾天內上漲超過3.5%。吸引注意力的並不僅僅是價格走勢，而是時間點。黃金的飆升正值地緣政治緊張局勢升溫、美聯儲鷹派立場以及市場整體緊張情緒之際。

與此同時，被譽為數字黃金的比特幣走勢則相反，幾乎沒有變動。那麼，表面之下發生了什麼變化？我們是否正進入避險資產世界的新時代？

讓我們來看看。

黃金價格飆升

當前黃金的最新漲勢正值投資者積極尋求穩定之際。美中緊張局勢再度升溫，原因是美國總統唐納德·特朗普啟動了對中國稀土進口的調查。這些材料對電子和國防產業至關重要，而中國掌控了全球供應的大部分份額。

此舉被廣泛解讀為不只是貿易爭端，而是一種戰略升級。因此，市場反應符合預期：風險偏好下降，黃金成為首選避風港。

黃金的突破不僅僅是象徵性的。它伴隨著美元下跌和美國國債收益率回調，這兩者歷來都能提升黃金的吸引力。

聯準會暫停寬鬆預期

當地緣政治消息激起波瀾時，聯邦儲備系統為黃金攀升添磚加瓦。本週的演講中，主席傑羅姆·鮑威爾語氣堅定，強調聯準會首要任務仍是控制通脹——即使經濟開始動盪也不例外。

訊息明確：短期內不會有降息。

這種重新校準對市場衝擊很大。那些已將激進寬鬆納入價格的投資者被迫重新評估。現階段首次降息預期最早得等到七月，而且仍存變數。

債市方面，10年期國債收益率降至4.281%，實際收益率也隨之下降，隨後回升至4.315%。這些下降的實際收益率是近期香港黃金強勢的最重要基本面因素之一——較低的實際收益率使得無收益的黃金相對更具吸引力，但收益率回升會否改變黃金走勢？

滯脹恐懼回歸

經濟不確定性的背景使黃金的走勢更具吸引力。鮑威爾暗示聯準會的雙重使命——支持增長與控制通脹——可能承受壓力，且數據支持了這一看法。

• 零售銷售整體強勁，三月環比上漲1.4%。然而，更精確的GDP計算用控制組僅增長0.4%，低於預期。
  
• 同時，工業產出下降0.3%，逆轉了二月的增長，突顯製造業疲弱。
  

這些不均衡的數據提高了出現像滯脹那樣的環境可能性——增長緩慢且通脹持續——傳統上有利於黃金。

比特幣保持穩定但落後於黃金

雖然黃金飆升，比特幣則過去一週表現平靜。價格徘徊在84,000美元以上，過去24小時僅微增0.25%。這與黃金的雙位數週度漲幅形成鮮明對比。

自從超過109,000美元的歷史高點以來，比特幣下跌超過22%，並且一直難以突破88,000美元的阻力位。波動性仍是隱憂：本週BTC交易波幅從83,185美元到85,332美元，這無法激起像黃金目前那樣的信心。

儘管如此，比特幣並未在壓力下崩潰。它在聯準會鷹派立場、全球關稅上升乃至中國最新消息中保持穩定。加大加壓的一個因素來自中國，據報導，當地政府正在出售查扣的比特幣持倉，最高達15,000 BTC，以應對預算缺口。

這種清算並未導致大規模拋售，表明市場可能相對輕鬆地吸收了供應。儘管如此，這仍突顯比特幣依然受到突發新聞驅動風險的影響。

黃金與比特幣：避險資產身份危機？

黃金與比特幣的分歧路線又引發一個熟悉的問題：究竟哪一種是真正的避險資產？目前來看，黃金似乎佔了上風。它有歷史優勢，直接受益於收益率下降，而且隨著經濟背景更顯不確定，其吸引力持續增加。

比特幣正在演變。其價格走勢顯示穩定，而非恐慌。它也不再與科技股等風險資產保持同步——本週科技股大幅下跌——這暗示分離現象可能正在進行中。

一些分析師認為比特幣正逐漸成熟為長期價值儲存工具，但它尚未證明自己能在全球避險情緒升溫期間表現優於其他資產。目前，它仍更多是投機資產，而非真正的對沖工具。

雙方資產的未來展望？

展望未來，黃金和比特幣都將對宏觀經濟發展保持高度敏感：

• 技術面上，黃金準備挑戰3,400美元關口，尤其是在實際收益率持續下降及地緣政治壓力依舊偏高的情況下。
  
• 比特幣需要明確突破88,000美元，才能重拾動能，壓制短期看跌聲音。
  
• 包括住房數據和失業救濟申請等經濟數據將影響市場對增長與通脹的判斷。
  
• 聯準會語調將保持專注，任何政策轉變的跡象都可能影響兩者資產，尤其是比特幣，因其在高流動性環境中表現更佳。
  

黃金技術分析：格局變化？

黃金和比特幣可能不再同步運動，但這不一定是壞事。它反映了這些資產在更複雜金融環境中角色的變化。

黃金在當下蓬勃發展——受恐懼、下降收益率與審慎聯準會的推動。
比特幣則在積蓄力量，建立韌性，並逐步爭取在長期避險資產話題中的地位。

這種分歧可能非暫時現象——它或許象徵著避險資產格局的重新定義，在這一格局裡，傳統資產與數字資產共存，但不必然同時對相同因素做出反應。

撰文時，儘管上行壓力強勁，黃金價格略有回落。RSI指標顯示過買區域，價格已逼近布林帶上軌——指示過買信號。若出現價格回調，需關注心理支撐位3,200美元和3,000美元。若行情繼續反彈，心理阻力位則在3,400美元。

準備好在這個變化的環境中佈局了嗎？你可以使用Deriv MT5或Deriv X account來投機黃金和BTC價格。

Volatility 指數的交易 Multipliers 變得更有彈性。 現在可以在 Deriv Trader 存取更多 Multiplier 層級，提供更多方式來微調曝光，管理風險，並按需求執行策略。

更多曝光，更多彈性，擴展 Multiplier 層級

透過新 Multiplier 層級，可以：

• 最大限度地提高收入潛力：不增加投注的情況下增加潛在回報。 
• 選擇曝光：開設適合風險偏好的倉位。
• 更有效地對市場變動做出反應：有信心時使用較高的 Multipliers，需要謹慎時縮小規模。

例如，如果以提高至 200 的 Multiplier 層級和 $10 投注額交易：

情境 1：

如果市場朝有利方向移動 2%，潛在利潤將是：

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情境 2：

如果市場朝不利方向移動 2%，潛在損失將是：

$10 x 200 x 2% = $40

然而，若使用 Multipliers，損失僅限於投注額。 所以即使計算出來的損失是 $40，也只會虧損原來的 $10。 

在 Deriv 交易 Multipliers 的好處

Multipliers 將期權交易的最佳特性與槓桿的力量結合。 其專為希望獲得更大波動潛力而不過度暴露帳戶的交易者設計。

以下顯示 Multipliers 如何帶來優勢：

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• 風險有限：與差價合約不同，即使曝光擴大，最大損失也僅限於投注額。
• 可自訂的風險回報：選擇偏好的 Multiplier 層級，以配合風險承受能力和交易策略。
• 可擴展的機會：以較小的投注開始，透過 Multiplier 效應仍能獲得可觀的利潤潛力。
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24/7 隨時 Volatility 指數的 Multipliers：Swap-free 綜合指數交易

Volatility 指數旨在模擬真實市場行為，可 24/7 隨時交易，且不受外部新聞或經濟資料影響。 由於有多個指數提供不同波動率，可以選擇最符合自己風險偏好和交易目標的指數。

這些擴展的 Multiplier 層級結合 Volatility 指數，提供隨時捕捉市場趨勢的強大工具。

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Crash/Boom 指數因其獨特的波動性模式及持續的市場可用性，長期以來一直深受 Deriv 交易者喜愛。2025 年，Crash/Boom (C/B) 家族隨著 C/B 150 指數的推出而擴展，為交易者帶來更多槓桿、波動性及交易頻率的多樣選擇。這些合成指數因其 24/7 全天候運作、數學透明度及穩定的波動爆發，持續吸引著活躍交易者。

Crash/Boom 指數是 Deriv 更廣泛合成產品組合的一部分，該組合還包括 Volatility 及 Range Break 指數。它們共同創造了一個無縫的波動性交易環境，讓交易者能夠在不受現實世界干擾的情況下研究市場動能。

最新的客戶洞察及產品表現數據顯示，交易者越來越專注於 C/B 工具，而非更廣泛的市場相關性。C/B 150 指數推出首月內的交易量已突破 100 億美元，這些新指數正迅速成為 Deriv 合成生態系統的基石。

重點摘要

• C/B 150 指數加入 Deriv 產品陣容，擴大了交易者的選擇及波動性控制。
• 可根據風險、槓桿及頻率偏好，選擇 C/B 150、300、600、900 及 1000。
• C/B 150 指數在推出首月即達到 100 億美元交易量，顯示出強勁的市場接受度。
• Crash/Boom 指數持續運作，不受現實世界流動性或宏觀事件影響。
• 探索新指數，打造多元化波動性策略，量身打造您的交易風格。

為什麼 Crash/Boom 指數仍是 Deriv 生態系統的核心？

由於 Crash/Boom 指數能夠複製市場動能而不受現實世界雜訊干擾，交易者可以更可預測地研究波動性行為。這些指數模擬價格飆升及動能爆發，為交易者提供一種獨特的方式參與波動性交易，而無需承擔現實世界新聞或流動性缺口的風險。它們由演算法驅動，設計上強調公平與透明，每一次波動都由隨機數引擎產生。

每個指數都提供獨特的波動頻率及爆發模式：

• C/B 150： 週期較短的爆發，中度波動，適合頻繁的短線操作。
• C/B 300： 平衡波動，適合尋求可控風險的交易者。
• C/B 600： 較高波動性，帶來更大行情機會。
• C/B 900： 進階交易者用於管理更劇烈波動及槓桿曝險的首選。
• C/B 1000： 最高波動性及潛在回報，建議有經驗的交易者使用。

這一系列讓交易者能根據自身的波動容忍度、槓桿偏好及交易週期自訂策略。最新推出的 C/B 150，正好填補了想要更快週期但又不想承受 C/B 1000 極端波動的交易者需求。

業界來源如 Investopedia 指出，基於隨機數生成引擎的合成指數能夠模擬真實市場行為，且不受流動性或外部經濟事件影響。這種設計讓交易者能在穩定、數據驅動的環境中測試及優化策略——這正是 Crash/Boom 指數的目標。

C/B 150 推出有何亮點？

C/B 150 的推出是 Deriv 合成產品史上最成功的之一。該指數家族在首月內即創下超過 100 億美元交易量，顯示出客戶的高度興趣及平台廣泛採用。

Deriv 產品經理 Hari Vilasini 表示：

「Crash/Boom 指數已從小眾波動性產品，發展為手動及自動交易者的核心工具。C/B 150 的推出證明結構化波動性能推動創新。」

C/B 150 指數是為回應交易者對短週期波動爆發及更頻繁爆發機會的需求而設計。它們彌補了如 Boom 1000 這類較慢高波動標的與 Crash 300 這類較快緊湊工具之間的空白。早期交易數據顯示，C/B 150 的爆發間隔約比 C/B 300 短三分之一，帶來更快的交易週期及更高的短線交易者參與度。

對於演算法交易愛好者而言，這種穩定的波動週期有助於更可靠的參數測試及高頻率調校。C/B 150 背後的數據驅動結構支援更精細的訂單管理，成為優化執行與時機的理想工具。

交易者如何選擇最適合自己策略的 Crash/Boom 指數？

選擇合適的 C/B 指數取決於交易風格及風險承受度。Deriv 現有產品線涵蓋所有主要波動性輪廓，確保每位交易者都能找到與自身目標相符的指數。

透過將波動性與策略相結合，交易者可建立反映個人容忍度及預期交易頻率的平衡投資組合。例如，交易者可將 C/B 150 用於活躍時段，搭配 C/B 600 進行長線佈局。策略確立後，應採用一致的風險指標，確保各指數間的波動曝險比例一致。

哪些平台及工具支援 Crash/Boom 指數交易？

Crash/Boom 指數可於 Deriv MT5 及 Deriv Trader 上交易，無論是手動還是自動交易風格皆可輕鬆存取。

• Deriv MT5： 適合演算法系統、EA 及詳細數據測試。
• Deriv Trader： 簡化的交易體驗，適合管理短線交易或測試新策略者。

雖然 C/B 指數的點差可能變動，且不一定是業界最低，Deriv 著重於價格穩定性及透明度，協助交易者評估成本。點差及隔夜利息可直接於 Trading specifications 或各平台的 Contract specs 面板中查詢。

根據 Finance Magnates 2025 年零售報告，Deriv 將價格穩定性置於單純點差競爭之上，這與業界趨勢一致，朝向更透明的成本模式。報告指出，對交易者而言，一致性及平台公平性往往比微小的點差差異更重要，特別是在合成市場。

哪些策略最適合交易全新 C/B 150 指數？

C/B 150 指數的短週期為結合波動預判與風險控制的策略提供了肥沃土壤。

方法一 – 短線爆發捕捉：

• 識別爆發前的低波動時段。
• 於均線盤整區附近進場，並設置緊密停損。
• 以小額、穩定獲利為目標，重視頻率勝於幅度。

方法二 – 演算法波動建模：

• 利用歷史波動週期預估爆發間隔。
• 回測 EA 參數，優化進場時機及移動停利邏輯。
• 隨合成市場條件變化，每週重新優化。

方法三 – 多指數分散：

• 結合 C/B 150 與 C/B 600，平衡速度與潛在報酬。
• 動態調整交易手數，維持每筆交易風險一致。

如需更深入的技巧，請參閱Crash/Boom 策略指南，獲取逐步範例。

交易者如何在多元 C/B 工具間管理風險？

波動性既是機會也是風險。由於每個 C/B 指數都有其獨特的模式及槓桿模型，交易者應相應調整部位大小。

關鍵原則：

• 在高波動標的（C/B 900–1000）上使用較小手數。
• 於所有指數上，每筆交易固定風險百分比（0.5–1%）。
• 切換指數時，重新評估停損距離。
• 長線佈局時，監控隔夜利息及展期條件。

風險調整後的交易能確保即使在合成波動性下，績效依然穩定，回撤可控。

Deriv 的合成波動性如何演進？

Crash/Boom 家族的擴展彰顯了 Deriv 持續創新合成交易的承諾。雖然黃金 CFD 等傳統資產依然重要，合成指數則滿足了追求結構化、數據驅動波動曝險的交易者。

Finance Magnates 資深分析師 Clara Martinex 補充：

「Deriv 的合成指數持續為演算法友善市場樹立標竿——透明、數據驅動，且不受現實世界流動性衝擊影響。」

Deriv 未來規劃包括：

• 進一步優化合成定價結構。
• 持續完善波動性演算法，確保公平與透明。
• 透過Deriv Academy推動教育計畫，協助交易者精通波動性交易及平台工具。
• 在波動性交易指南中整合交叉參考工具，促進進階學習。

CFA Institute 2025 年演算法交易研究的見解指出，像 Deriv 合成指數這類結構化波動模型，非常適合用於演算法測試及教育。透過 Deriv Academy 整合分析及教育工具，公司協助交易者將這些全球最佳實踐應用於實際策略。

為什麼多元化成為新優勢？

Crash/Boom 指數家族現為交易者提供前所未有的波動性及槓桿選擇，從中度到極端皆有涵蓋。隨著 C/B 150 指數的加入，Deriv 為每種交易風格提供了精細調校的環境。無論您偏好快速重複操作，還是長線波動策略，C/B 生態系統都能讓您量身打造專屬體驗。

隨著合成指數持續演進，多元化成為交易者最大的優勢。它讓您保持彈性、數據導向，隨時迎接 Deriv 上的下一波機會。