全球半導體產業以全新動能衝刺2025年，根據Gartner報告，2024年晶片收入創下6,560億美元的紀錄，年增率達21%。然而，即使在此廣泛成長環境下，Nvidia依然成為焦點。

這家AI巨頭近期揭露一筆55億美元的費用，與其高需求的H20晶片因新的美國出口限制，遭禁止出口至中國有關──此舉震動了科技投資人，但最終可能強化Nvidia在AI基礎架構的領導地位。

Nvidia的挑戰：半導體貿易政策與55億美元的費用

Nvidia股價於盤後交易下跌6%，因公司透露需取得出口許可證才能出口其最受歡迎的AI晶片H20給中國。美國政府因國家安全疑慮，決定無限期實施此項規定，以阻止中國在軍事或超級運算應用中取得高效能運算技術。

結果是：Nvidia預期本季度將遭受55億美元的損失，與庫存、採購承諾及相關準備金有關。這再次提醒我們，地緣政治力量，尤其是在特朗普影響下的貿易策略，正越來越左右即便是最先進科技公司的命運。

儘管如此，Nvidia並未停下腳步。該公司最近宣布將投資5,000億美元，在美國境內打造完整AI超級電腦，這符合集團回流趨勢，也加強其在AI加速賽道的領先地位。雖然短期營收可能受挫，但Nvidia作為全球AI基礎架構基石的地位看似更為鞏固。

Intel的Altera交易與Foundry聚焦

與此同時，Intel正試圖捲土重來。該公司最近將可程式晶片部門Altera的51％股份出售給投資公司Silver Lake，此交易使該業務估值達87.5億美元。此舉讓Altera成為獨立的FPGA領導者，而Intel則保有49％股權，從而得以更專注於其晶圓代工目標。

曾經作為旗艦收購的Altera未達預期，分析師認為出售控制權是戰略重設，讓Intel有空間優化運營，聚焦核心製造服務。

特朗普主導敘事下的貿易動盪

Nvidia與Intel皆在一個受特朗普時代策略影響的動盪貿易環境中前進。美國近期延後對包括智慧型手機與電腦在內的消費電子產品徵收關稅，促使科技股出現短暫反彈，Intel股價因此上漲5%。然而局勢迅速緊張：中國回應計畫將對美國進口貨品加徵高達125％的關稅，激化了衝突。

儘管波動明顯，AI依然是強韌的力量。Oppenheimer分析師Rick Schafer近期將AI形容為當前宏觀環境中「最佳且最安全的成長動力」。雖然晶片製造商可能因「關稅引發的拉貨」獲得短期提振，但長期展望仍持謹慎態度。

重要的是，AI相關晶片需求持續攀升。Nvidia的出口挫折或許會影響短期銷售，但全球AI採用曲線正陡峭上升—尤其是在邊緣運算、機器人技術及新一代通訊領域。

‍

半導體產業展望：動盪時代中的韌性

展望未來，半導體產業正處於十字路口。Nvidia的暫時失利可能因美國大規模投資及持續旺盛的AI晶片需求而最終鞏固其地位。Intel則在重新聚焦與重組，展現出戰略明確性的跡象，有望於中期獲益。

隨著財報季展開——台積電（TSMC）、Intel等相繼發布，韌性與重塑之間的對比將成為焦點。Nvidia領先群雄，但須面對出口管制與政策風險的雷區。Intel則在重建基礎，押注晶圓代工服務與運營精簡。

在特朗普式貿易策略與全球AI野心碰撞的市場中，晶片產業下一章的主導權，將不僅仰賴創新，戰略彈性、地緣政治敏感度與時機把握將成為勝負關鍵。

技術分析：逢低買進？

Nvidia股價徘徊於112美元附近，日線圖顯示有回升跡象。RSI停留在中軸線，意味動能疲弱，暗示可能進入盤整階段。價格持續低於移動平均線顯示主要趨勢仍為下跌，除非在移動平均線以下見到明顯反彈。

若價格下滑，潛在支撐位在104.10美元。若有強勁反彈，阻力可能位於120.00美元，目標價可能指向130.00美元。

經歷上週強勁反彈後，Intel於19.83美元價位面臨大量賣壓。持續低於移動平均線可能暗示近期下跌將延續大趨勢。RSI走下亦支持此看法。若價格持續下挫，需關注19.25美元支撐。若價格反彈，則可能在21.00及22.40美元遇到阻力。

看好晶片股表現？您可以使用Deriv MT5或Deriv X帳戶，對NVDA與INTC的價格走勢進行投機交易。

Deriv 的週末免掉期讓交易者可以從週五持有合成指數部位到週一，無需支付隔夜融資費用。這項暫停措施在市場 24/7 持續開放的情況下，去除了兩天的融資成本，提升了成本效率並強化了 Deriv MT5（標準與零點差）上的策略一致性。

它幫助交易者在持續交易合成指數時降低成本，同時維持主動策略。

本指南將說明週末免掉期的運作方式、其在當今 CFD 市場中的重要性，以及 Deriv 交易者如何利用此功能優化週末策略。

重點摘要

• 意義： 從最後一次週五結算到第一次週一結算，週末暫停計算隔夜融資。
• 價值： 合成指數持續交易；暫停期間減少持倉成本，策略不中斷。
• 運作方式： 自動涵蓋 Deriv MT5 上所有合成指數。
• 效果： 更佳的回測一致性、降低預期損耗、全自動不中斷。

週末融資過去是 24/7 市場的可預期成本。Deriv 取消這項費用，讓主動交易者獲得小而持續的效率提升，隨時間累積效益。

什麼是週末免掉期？它如何運作？

掉期（又稱隔夜融資或結算）是對持倉超過券商每日結算時間的槓桿 CFD 部位所收取的融資調整費用。在 Deriv 的週末免掉期期間，從週五最後一次結算到週一第一次結算，融資計算將暫停。

實際操作：

• 暫停開始： 每週五 21:59 GMT 結算後。
• 恢復時間： 週一 21:59 GMT 結算時。
• 適用範圍： Deriv MT5 上所有多空合成指數交易。

所有於週五 21:59 GMT 至週一 21:59 GMT 之間持有的部位，皆享有免掉期待遇。

CFD 融資反映槓桿成本：這是由如 FCA 和 ESMA 等監管機構所規範的原則。週末暫停僅是暫時停止這項成本，讓帳單更透明，同時減少總費用。

對於運行自動化系統或網格策略的交易者來說，週末免掉期可避免實盤與回測數據間的績效偏差。

為什麼 Deriv 合成指數特別適合週末免掉期？

合成指數全天候運作，不受宏觀經濟事件或現實新聞影響。這種穩定性非常適合 24 小時策略。

免掉期時段讓交易者能在週末持倉，無需承擔融資拖累，同時維持市場曝險。

這對於搖擺、網格及 Deriv 上的演算法交易 特別有利，因為不中斷的數據流與價格一致性對於自動化與優化至關重要。

Deriv 的 合成指數 也分為不同波動性系列，從 Vol 10 到 Vol 250，讓交易者可依風險偏好選擇曝險。免掉期暫停確保所有這些指數在週末持倉時都能保持高效。

週末免掉期如何影響槓桿與保證金？

槓桿與保證金決定資本運用效率。在免掉期時段，因無融資扣除，權益保持穩定，有助於複利增長並釋放保證金以便靈活調整。

例如，交易者以 1:500 槓桿操作 USD 10,000 名義部位，每週末可節省相當於兩天的融資費。數月下來，這些小幅節省有助於資本保留與權益曲線平滑。

建議維持 300–500% 的可用保證金緩衝，以確保 24/7 市場週末波動不會威脅持倉安全。

Harolyn Medina Calderon，Deriv 風險專家補充：

「在週末免掉期時段維持充足的可用保證金至關重要。這確保交易者在合成指數 24/7 開放時不會因持倉而受罰。」

週末免掉期如何融入 Deriv 生態系？

由於合成指數 24/7 交易，Deriv MT5 可為用戶維持不中斷的 自動化。

此功能將 Deriv 整體交易基礎設施整合為一個高效的生態系，結合報價、風險管理與透明度。

表 1 – Deriv 週末免掉期生態系總覽

這些關聯共同構成 Deriv 生態系中透明、24/7 的成本解決方案。

週末免掉期如何影響 CFD 融資成本？

主要優勢是 CFD 融資成本 兩天全數免除。交易者仍會經歷價格波動與保證金變化，但不會產生利息。

表 2 – 交易行為比較：有掉期 vs 週末免掉期

多數券商於平日收取每日或「三倍掉期」調整；Deriv 的做法則完全移除週末融資，為合成指數創造高效成本結構。

週末交易策略有何好處？

週末交易者可維持持倉、自動化與分析，無需擔心融資侵蝕。

對於 週末交易策略，如趨勢追蹤或網格系統，暫停掉期有助於回測一致性並穩定複利結果。

同時也讓策略開發者能持續進行週末測試，無需調整變動的融資參數，提升模型可靠性。

Deriv MT5 用戶可獲得哪些好處？

• 涵蓋市場： 所有合成指數（波動率、Crash/Boom、Step、Jump 等）。
• 平台： Deriv MT5（標準、零點差）。
• 條件： 週末期間不計掉期；點差、保證金與執行維持正常。
• 非伊斯蘭帳戶： 此暫停以時間為基礎，非資格限制。
• 平台細節：
  
  • Deriv MT5： 週末「掉期」欄顯示 0.00；帳單確認無融資費。

平台因此維持一致的週末條件，讓量化與主觀交易者在各系統間獲得完全一致性。

「對多數交易者而言，週末免掉期幾乎無感——但它直接提升策略精確度，」Deriv 平台產品經理 Muhammad Hamza Akram 解釋。

「Deriv MT5 上的自動化工具因無隔夜成本扭曲，表現更接近理論模型。」

交易者如何將週末免掉期整合進工作流程？

要充分受益，請將資本、執行與監控流程與 Deriv 的週末時段對齊。

週五前檢查清單：

• 維持 300–500% 的可用保證金以吸收波動。
• 設置伺服器端停損與限價單。
• 確認 VPS 穩定性與自動化策略的警報時間。
• 分散指數曝險（如結合 Vol 25 與 Vol 75）。

週末期間：

• 定期監控持倉；即使無掉期，價格仍 24/7 變動。
• 除非波動劇烈，避免手動干預。

週一對帳：

• 確認帳單中無週末融資紀錄。
• 若週一結算後波動變化，調整停損或倉位規模。

這個簡單流程讓被動的週末變成可控、數據驅動的交易時段。

交易者每年可省下多少？

假設年化融資率為 2.5%。兩天週末約等於名義金額的 0.014%。

以 1:500 槓桿計算，每週末約可節省已繳保證金的 6–7%。一年下來，頻繁週末持倉可減少數百美元的總融資費。

例如：

• 情境 A： USD 20,000 名義搖擺部位 → ≈ USD 120 年省。
• 情境 B： 自動化網格 USD 50,000 總名義 → ≈ USD 300 年省。
  這些差異對於每年交易 40–45 個週末的主動系統會持續複利。

「週末融資一直是槓桿交易者的小但會複利的成本，」Deriv 資深交易分析師 Alassana Kane 表示。 

他補充：「我們為合成指數移除這項成本，讓交易者獲得更可預測的績效指標，實盤數據與演算法測試結果更趨一致。」

其他券商在 FCA 與 ESMA 規範下如何處理週末掉期？

多數券商持續收取結算費用，而 Deriv 則獨家於週末時段全面免除。

表 3 – 券商週末政策比較

此政策符合 FCA 與 ESMA 規範對成本透明與客戶保護的要求，確保週末融資明確揭露並公平執行。

Deriv 合規團隊 Rose Tanya 表示：

「週末免掉期完全符合全球 CFD 成本揭露標準，體現我們在 FCA 與 ESMA 監管下對透明度的承諾。」

Deriv 的週末免掉期如何重新定義 24/7 交易？

Deriv 的週末免掉期政策改變了交易者管理合成指數曝險的方式。它降低 CFD 融資成本，支援 Deriv MT5 上的持續自動化，並符合 FCA 與 ESMA 的透明標準。

對於希望優化 週末交易策略 或 槓桿與保證金運用的交易者，此功能帶來可衡量的效率提升，且無額外複雜性。

如果你想降低合成指數週末交易成本，Deriv 的免掉期功能會自動為你帶來這項彈性。

它降低 CFD 融資成本，支援持續自動化，並完全符合監管最佳實踐，這將成為 2025 年及未來 Deriv 交易者的明顯優勢。

Bitcoin 剛突破 $85,000，整個加密世界洋溢著看漲能量。這不僅僅是一個數字——而是一個信號。這個信號表明動能正在積聚、大戶正在行動，加密市場可能正邁向一個全新的時代。 

但在這股炒作中，我們不得不問：這究竟是真正的突破還是虛張聲勢？

Bitcoin 領軍發動 

Bitcoin 最近飆升至 $85K，創下了其最顯著的價格變動之一。這意味著比本月低點上漲了 13.4%，儘管目前價格仍稍低於關鍵阻力位 $85,000。儘管市場情緒高漲，BTC 卻仍低於 50 日移動平均線——顯示並非所有人都相信這波反彈具有持續性。

市場情緒？依然謹慎。加密 Fear & Greed Index 定格在 38，明顯處於「恐懼」區。 

CNN 的版本更進一步，指數顯示 21，「極度恐慌」。 

現貨 Bitcoin ETFs 並未提供助力，上週淨流出達 $713 million，前一週為 $172 million。 

交易者們則在旁觀望，等待市場出現更明朗的局面。

那麼，為什麼會出現這波飆升？

 感謝宏觀經濟的變數。特朗普總統最近宣布對部分關稅暫停 90 天，智能手機、半導體及其他科技產品獲得豁免。Nasdaq 100 因此消息一度上揚，隨後又回落。不過，加密市場喜歡這個局面，流動性回升，風險偏好也開始增強。

Bitcoin 期貨的未平倉合約量維持在 $60 billion，顯示衍生品交易者略表猶豫。但至於大戶？他們正密切關注。市場觀察者發現，在約 $84K 附近，錢包活動明顯增加，一些大玩家可能正準備累積 BTC，預期將來會有進一步上漲。

Ripple Hidden Road 收購案

當 Bitcoin 成為頭條新聞時，Ripple 決定搶占一點焦點。這家加密公司正以驚人的 $1.25 billion 收購 Hidden Road——一家去年處理了 $3 trillion 轉移的大型經紀公司。該交易預計將於 2025 年第三季完成，並具有一項巧妙的安排：支付形式包含現金、Ripple 股權和 XRP 代幣。

沒錯，XRP 不僅僅是附帶參與——它是驅動力的一部分。

XRP 大戶累積

XRP 近期表現活躍，上週一歐洲早盤上漲至 $2.15。以 $2.00 作為強支撐位，大戶們正利用近期的回調進場。Santiment 報告指出，持有 100 萬至 1 億 XRP 的錢包如今控制著超過 20% 的總供應量。這不僅僅是市場雜音，而是堅定信心的展現。

主要動因？依然是美國的關稅爭議。特朗普宣布對新關稅暫停 90 天，提振了市場情緒。儘管豁免措施並非永久，且與芬太尼相關的關稅仍然存在，這一暫時性緩解仍使加密大戶們重新開始買入。

Ripple 的收購不僅僅是收購一家經紀公司——更是向機構金融界樹立旗幟。Coin Bureau 執行長 Nic Puckrin 稱這是“一個分水嶺時刻”，意味著加密貨幣將不再僅僅敲打 TradFi 的大門，而是開始擁有這棟建築。

Hidden Road 的基礎設施為 Ripple 快速切入運行全球金融的機構網絡提供了捷徑。此次交易中使用 XRP 也傳遞出一個信息：這不僅僅關乎 tokenomics，而是關乎信任。

法律勝利在望？

 Ripple 與 SEC 長達數年的法律爭鬥也接近尾聲。雙方均已申請撤銷剩餘上訴，目前桌上的和解金為 $50 million——較最初的 $125 million 為低。Ripple 執行長 Brad Garlinghouse 表示，這是一場勝利，預示著未來監管環境將更為有利。

技術展望：加密市場進入新階段？

Bitcoin 的突破與 Ripple 的機構推動勾勒出一幅清晰圖景：加密貨幣早已不僅僅是邊緣實驗。隨著大戶入場、宏觀環境轉變，加上像 Ripple 這樣的大玩家執行數十億美元的交易，這個市場正迅速走向成熟。

不論你是交易者、投資者，還是僅對加密世界充滿好奇，如今的問題是下一步將會如何。Bitcoin 能否突破 $90K？XRP 生態系統是否會成為 TradFi 不可或缺的基礎設施？而監管又將如何持續塑造未來發展路徑？

在撰寫本文時，BTC 價格徘徊在約 $85,500，伴隨著一些看漲指標，如 RSI 略微上升至中線之上。然而，價格仍低於移動平均線，同時逼近上方的 Bollinger 帶——這是一個超買狀態的信號。

需要關注的上行關鍵位為 $87,400 與 $91,000，而下行關鍵位則為 $81,800 與 $78,800。 

XRP 近期亦呈上升趨勢，但目前走勢持平。價格持續低於移動平均線意味著整體趨勢仍偏弱，除非出現顯著動能。若迎來上漲，需關注的關鍵位為 $2.252 與 $2.400；若大幅下滑，價格可能在 $2.000 附近找到支撐。

準備好在這個變革的市場中定位自己了嗎？你可以使用 Deriv MT5 或 Deriv X account 投機 BTC 與 XRP。

黃金創下歷史新高3,245美元，美元指數首次在三年內跌破100點。Goldman Sachs 現預測黃金將於2025年達到3,700美元。

美元的身份危機

全球市場正發生難以想像的事。美元正逐漸失去其作為全球金融避風港的地位。

美元指數（DXY）現跌破100，為三年來最低點，投資人並未因市場動盪而湧向美元，反而以創紀錄的速度購買黃金。

Deriv 專家 Prakash Bhudia 將此歸因於不僅僅是一般市場波動。他解釋說：「我們目睹的是『崔芬兩難』的展現」，指的是美國需要持續貿易逆差以向全球供應美元的矛盾。「關稅根本誤解了全球資金流動的運作。全球對美元的需求使美元保持人工強勢，自然形成貿易逆差。」

貿易戰對金價的影響

美中貿易關係惡化至數十年未見的程度，近期事件堪稱戲劇性：

• 美國對中國進口商品徵收高達145%的龐大關稅
• 中國以對美國商品徵125%關稅回擊
• 金融市場隨即出現劇烈波動

Bhudia 對這些關稅深感擔憂。他說：「這些關稅不僅與經濟現實不符，還可能引發更深層的金融不穩定。大幅減少貿易逆差風險導致全球美元短缺，可能引發類似2020年3月美元資金危機的國際金融動盪。」

與此同時，投資人這次行為不同，正拋售美元及美股和債券，德意志銀行分析師 George Saravelos 稱這為「未知領域」的三重撤離。甚至白宮經濟顧問委員會的 Stephen Miran 也承認美元走弱可能提升競爭力，這種罕見的承認意味著政策的重大轉變。

美元失去避險地位，歐洲逐漸穩定

在這場混亂中，黃金成為明顯贏家，價格飆升至前所未有的每盎司3,245美元。Bhudia 表示，近期金價下跌並非失敗，而是典型的「流動性回吐」。他解釋：「在壓力時刻，黃金常因流動性需求被拋售，不是因為弱勢，而是交易者在追加保證金時使用的提款機。」

Goldman Sachs 仍持樂觀看法，預測黃金將於2025年底達3,700美元，最壞情況可望達4,500美元。看多的原因包括加劇的衰退恐懼、大量機構投資於ETF與實體黃金，以及尤其在亞洲的央行積極購買。

黃金與美元爭奪避險霸主地位

在這場混亂中，黃金清晰地成為贏家，達到歷史新高每盎司3,245美元。Bhudia 指出最近金價下跌並非失敗，而是經典的「流動性回吐」。他解釋：「在壓力時刻，黃金通常被賣出，不是因為它弱，而因為它具有流動性—交易者在追加保證金時用來提款的ATM。」

Goldman Sachs 仍持看漲態度，預計黃金將於2025年底達3,700美元，最壞情況可能達4,500美元。這波看多主要源於衰退恐懼升溫、大規模機構投資ETF及實體黃金，以及央行特別是在亞洲的積極購買。

雖然川普稍微緩和部分針對中國電子產品20%關稅措施，使金價略有回調，但Goldman Sachs認為這只是黃金上升趨勢中的短暫停頓。今年已第三度調升金價預期，展望包括：

• 2025年底達3,700美元（基本情境）
• 最壞情況達每盎司4,500美元

這波看多由哪些因素推動？專家指出，與持續的貿易爭端相關的加劇衰退擔憂、大規模機構投資ETF與實體黃金，以及央行，尤以亞洲地區，積極購買。

市場平靜或更深金融轉型

儘管美元在市場穩定後短暫回升，Bhudia警告投資人仍需保持謹慎。幾乎所有資產類別的近期拋售不只是獲利了結，而是對市場的深層重新評估，以往關於AI驅動生產力、軟著陸及地緣政治穩定的敘述迅速瓦解。

「近期傳統上不相關資產如比特幣、黃金、科技股波動飆升，不是資產輪動，而是流動性壓力，」Bhudia 強調。這帶來重大尾部風險、擴大不確定性及投資人信心脆弱。

他特別指出實體經濟的傳染風險，認為小型企業尤其可能受到嚴重影響。「部分小企業因新海關成本已開始凍結訂單，若波及勞動市場或零售消費，可能導致更廣泛的經濟放緩。」

IG 的分析師 Tony Sycamore 警告市場波動才剛開始。川普的不穩定關稅政策帶來持續不確定性，Wells Fargo Investment Institute 的 Gary Schlossberg 則指出即使美元因默認維持主導地位，投資人不安感仍在增長。

黃金價格預測與技術分析

黃金目前在3,231美元附近交易，日線圖顯示主要看漲信號，但技術指標提示後續可能有整理：

• RSI在超買區持平
• 價格接近布林帶上軌
• 若修正，支撐位關鍵在2,982美元及2,888美元
• 若反彈繼續，心理目標為3,300美元

為何美元轉向黃金如今如此重要

深入理解此轉變的深層意義對您的財務決策至關重要。Bhudia 認為，黃金在面對持續不確定性時至關重要，特別是全球央行日益多元化減少美元持有。

「如果保護主義升級，」Bhudia 說，「黃金作為多極世界中中立抵押品的角色只會越來越重要。」

無論您是尋求投資組合保護的投資人、探索機會的交易者，或僅僅關心經濟穩定，黃金的上升象徵著可能重新定義全球市場多年的根本重整。

準備好在這變局中定位自己了嗎？您可在Deriv MT5或Deriv X帳戶上對黃金價格及美元強弱進行投機交易。

Euro 剛表現強悍，EUR/USD 週四飆升逾 2.5%，突破 1.1200 大關，收於近兩年來最高水準。 對於關注該貨幣對數月來走勢停滯的交易者來說，這是其一直在等待的突破。

但現在，既然 euro 正在上漲，真正的問題是：dollar 接下來又將走向何方？

通貨膨脹降溫，關稅緊張局勢緩解，dollar 受到衝擊 

兩個關鍵催化劑點燃了 EUR/USD 的保險絲。 首先，Trump 政府撤回了最新的關稅威脅，緩解了風險市場的緊張情緒。 這是常見的操作方法：拋出重大的貿易威脅，觀看市場震動，然後適當地收回以穩定情緒。 但這一次，dollar 特別脆弱。

那是因為三月的通膨資料令人震驚。 核心消費者物價指數在近八個月維持在 3% 以上之後，年減至 2.8%，為 2020 年以來最低水準。 整體通貨膨脹率降至 2.4%，火上加油。 對於投資者和聯準會來說，這是通貨膨脹可能正在大幅降溫的第一個真正跡象。

結果是什麼？ Dollar 需求普遍回落，euro 和 pound 多頭出現強勢。

消費者信心和通膨預期備受矚目

但在人們過度激動之前，仍有個重大考驗即將來臨：週五的密西根大學消費者信心指數。 預期情況不樂觀。 該指數預計將降至 54.5，接近三年來最低點。 

儘管理論上通膨有所緩解，消費者仍感受到政策不確定性的壓力。

消費者通膨預期依然堅挺，將變得更加關鍵。 上個月，美國人預計未來一年通膨率為 5%，五年通膨率為 4.1%，高於聯準會的預期。 如果這些預期沒有改變，聯準會維持強硬立場的時間可能會比市場預期更長。

那麼，Euro 兌 dollar 匯率接下來會有何改變？

分析師表示，如果市場情緒反彈且通膨預期下降，dollar 疲軟勢頭可能會加劇。 這為 EUR/USD 和 GBP/USD 持續上漲打開了大門。 但如果週五的資料顯示公眾仍然預期通膨將持續堅挺，並且風險情緒再次下降，美元可能會大幅反彈。

Dollar 技術分析：USD 會進一步下跌嗎？

撰寫本文時，由於價格保持在移動平均線之上，日線圖上買入壓力占主導地位。 然而，價格略微突破布林通道上軌則表示有超買狀況。 相對強弱指數深陷超買區域，也進一步佐證了這個觀點。 

若 dollar 走強，需關注的關鍵水準為 $1.0949 和 $1.0798。 如果 dollar 進一步走弱，可能的目標價位將是 $1.3190。

可以透過 Deriv MT5 或 Deriv X 帳戶 交易 dollar 貨幣對來推測 dollar 的強勢。

對於金屬交易愛好者來說，這是多事的一周，因為受貿易政策變化和工業需求穩定推動，silver 和 copper 價格掀起了一股樂觀情緒。 一方面，投資人對聯準會維持利率不變的決定感到安心。 

另一方面，美國暫停徵收部分關稅，以及中國可能願意談判的暗示，為擔心全球經濟放緩的市場注入了新希望。

Silver 價格展望：通膨擔憂與穩定需求

由於其作為避險資產的吸引力以及作為電動車和太陽能電池板等行業關鍵組成部分的吸引力，Silver 價格維持在 $31.00 左右。 儘管聯準會強調持續的通膨擔憂，決策者決定暫時維持利率不變，為 silver 鞏固近期漲幅提供了一些喘息空間。 

分析師也指出，由於人工智慧的進步，消費性電子產品正在快速發展，為 silver 的工業需求前景提供了額外支援。

由於 Trump 總統暫停對那些選擇不報復的國家徵收關稅為期 90 天，Goldman Sachs 撤回了其預測，導致近期有關經濟可能陷入衰退的討論有所緩和。 然而，其他人仍然保持謹慎，警告美國經濟衰退可能仍即將到來。 如果這些擔憂成為現實，投資者對 silver 的需求可能會進一步上升，因為其傳統上享有動盪時期避風港的聲譽。

Copper 市場分析：美國-中國關稅風險仍存在

同時，copper 價格波動非常劇烈。 4 月 4 日價格猛跌 7.7%，隨即在倫敦金屬交易所反彈至每噸約 $8,735。 

Citi 和 BNP Paribas 市場觀察家繼續警告稱，全球貿易動盪可能引發歷史性回調，但這並沒有阻止 copper 價表現出反彈跡象。

中國計劃對美國進口產品徵收 34% 關稅，引發市場恐慌，導致 copper 庫存下跌。 包括中國在內的多個國家暗示願意與美國談判。 儘管這是令人鼓舞的發展，但並沒有消除人們對全球經濟成長放緩的擔憂。 UBS 指出，美國國內生產毛額下降 1% 可能會使亞洲主要經濟體的產出減少多達 2%，凸顯了全球供應鏈的相互關聯程度。

儘管如此，暫停徵收新關稅 90 天表明仍有更具建設性談判的空間。 分析師表示，如果談判代表達成有意義協議，復甦的製造業活動和基礎設施支出可能會再次推動 copper 需求。 反過來，任何談判破裂或政策突然逆轉都可能使市場再次經歷過山車式波動。

目前，silver 和 copper 都處於十字路口。 投資者似乎對貿易和平的可能性和聯準會的穩健措施持謹慎樂觀態度。 只有時間才能證明冷靜的頭腦是否會佔上風，但可以肯定的是，這兩種金屬仍將受到人們關注一段時間。

技術交易展望：Silver 和 Copper 會繼續上漲嗎？

撰寫本文時，兩種工業金屬價格均有所上漲。 Silver 價格向 31.240 逼近，面臨一些上行壓力，且價格預計將超過移動平均線。 如果價格明顯高於移動平均線，整體趨勢很可能會開始轉為看漲。 需關注的上方關鍵水準為 $32.00 和 $33.00。 如果價格下跌，潛在價格下限為 $29.65。

Copper 價也在小幅上漲，目前觸及重要的支撐位和阻力位。 儘管目前上漲幅度相當顯著，但價格仍低於移動平均線，顯示整體趨勢仍看跌。 需關注的上方關鍵水準為 $8,986 和 $9,250。 若價格下跌，潛在價格下限為 $8,750。

可以使用 Deriv MT5 或 Deriv X 帳戶 推測這些工業品的價格走勢。

由於 Trump 總統出人意料地宣布對中國進口商品額外徵收 50％ 關稅，市場繼續受影響，Bitcoin 已跌破 $76,000。 此變動加深了人們對持久全球貿易戰的擔憂，並在股權、大宗商品和加密貨幣市場引起震盪。 

在本週早些時候，BTC 從年初至今的低點 $74,508 回升至近 $79,000 後，再次下跌，這使人們對反彈的力度產生了懷疑。 這是暫時的停頓，還是另一波急劇下跌前的經典死貓反彈？

經濟衰退即將到來？

宏觀壓力是不可否認的。 Goldman Sachs 和 JPMorgan Chase 警告稱，美中貿易戰進一步升級可能導致今年的美國 和全球經濟陷入衰退，這種情況已經打擊了投資者情緒。 本週早些時候，股市遭遇重創，S&P 500 指數蒸發了 $2.5 兆市值，隨後小幅回升，週二收盤下跌 1.57%。 

Gold 和 silver 等傳統避險資產最初也受到了波及，分別下跌了 2.6% 和 8%。 而 Bitcoin 呢？ 其跌至今年迄今的低點 $74,508，隨後因有關可能暫停關稅的虛假報道而暫時反彈。

那次反彈是短暫的。 Trump 在 Truth Social 上迅速否認了這些謠言，並重申：如果中國不讓步，將徵收更多關稅。 中國也做出了同樣強硬的回應，誓言“戰鬥到底”。 在混亂中，Trump 政府的一些人已經宣稱獲勝。 Trump 的首席貿易顧問 Peter Navarro 週一晚間在 Fox News 上說：“情勢即將明朗。” “情況將發生變化，S&P 500 中的公司將率先在這裡生產。 

這些公司將引領復甦。 而且這會發生。 Dow 50,000. 我保證這一點，並且保證不會出現衰退。” JPMorgan 執行長 Jamie Dimon 並不認同這種樂觀情緒。他在給股東的年度信中警告稱，關稅可能會提高消費者價格，拖累全球經濟成長，並損害美國在盟友中的信譽。 

市場波動為替代避險資產打開了大門

這段宏觀壓力時期可能會意外為 Bitcoin 下次反彈奠定基礎。 Binance 執行長 Richard Teng 認為，雖然最近的下跌反映了短期不確定性，但 BTC 的長期論點仍然保持不變。 他指出，許多長期持有者繼續將 Bitcoin 視為穩健的非主權價值儲存手段。 

Bitwise 資訊長 Matt Hougan 進一步闡述了這個想法，他引用了白宮經濟顧問委員會主席 Steve Miran 最近的講話，強調了 U.S. Dollar 作為全球儲備貨幣的扭曲效應。 Hougan 解讀 Miran 的評論為對弱勢美元的微妙呼籲，並指出，USD 的任何長期下跌都可能提振 Bitcoin，因其歷史上呈反向關係。 Hougan 寫道：“我們將從單一儲備貨幣轉向更加分散的體系，Bitcoin 和 gold 等硬通貨將發揮比現在更大的作用。”

VanEck 的 Mathew Sigel 也表達了相同看法。 他表示，如果關稅減緩國內生產毛額成長，但又不引發新一輪通膨，聯準會或許有降息的空間。 這將重新引入 Bitcoin 歷來蓬勃發展的流動性環境。 債券市場已經傾向於這個方向；

週一，交易者一度預計聯準會將在 2025 年降息五次，這與上週的降息一次或不降息立場截然不同。 

這清楚地表明貨幣政策預期正在迅速改變，如果美元繼續走弱且風險偏好回升，Bitcoin 可能成為主要受益者。

Gold 暫時重新奪回避險之王的寶座

同時，gold 正在悄悄恢復其傳統避險資產的角色。 該貴金屬在本周初大幅下跌後反彈，目前交易價格略高於每盎司 $3,000。 隨著中美關稅衝突進一步失控，此變動受到技術定位和 地緣政治擔憂的推動。 

Gold 的反彈也反映了另一個現實：當恐懼情緒加劇、不確定性盛行時，一些投資者仍然青睞那些擁有數百年信任歷史的資產。

技術分析：BTC 死貓反彈

未來幾天，市場的關注可能會集中在 Bitcoin 關鍵層級上：$76,600 作為直接支撐位，$85,000 作為阻力位。 BTC 的突破或崩潰將決定其在全球金融體系中角色演變的下一章。 目前，這可能是經典死貓反彈，也可能是更大敘事轉變的早期震盪。

撰寫本文時，bitcoin 在約 $76,000 左右獲得支撐。 看跌情緒仍然占主導地位，因為移動平均線保持在價格之上，表明仍然處於看跌市場。 然而，價格觸及布林通道下軌顯示出超賣狀況。 如果價格反彈，需觀察的關鍵層級為 $80,000 和 $83,600。 如果下跌趨勢持續，潛在價格底線為 $74,500

可以使用 Deriv MT5 或 Deriv X 帳戶推測 BTCUSD 貨幣對的價格走勢。

最近每個人心中都在想的一個問題是：我們是否正式進入經濟衰退期？隨著經濟不確定性持續蔓延，這股壓力由川普總統的行動以及對全球經濟放緩的擔憂所引發，許多專家認為美國經濟已經處於經濟下行階段。但經濟衰退的威脅有多準確，我們又該如何看待未來幾個月的市場走向？讓我們來深入探討。

關稅影響：市場恐慌的導火線

一切始於關稅。當川普總統公布廣泛的關稅計劃時，許多人希望藉此減少貿易逆差，強化美國經濟。結果，這些關稅引發了市場不穩定，不僅使美國，也使全球經濟放緩的擔憂升溫。

BlackRock執行長Larry Fink近期震驚市場，暗示美國或許已經在經濟衰退中。他的看法並非孤軍作戰。根據CNBC的調查，69%的執行長相信經濟衰退已經來臨或迫在眉睫。這份共識引發投資人與經濟學家們的高度關注，並呼籲市場採取謹慎態度。

美國真的已進入衰退期了嗎？

雖然我們可能還沒有官方數據，但有強烈跡象顯示我們早已步入衰退。Larry Fink與其他業界領袖指出，經濟壓力跡象日益明顯，Goldman Sachs也將美國衰退的可能性從前一週的35%上調至45%。 

作為參考，經濟衰退通常定義為連續兩季國內生產毛額(GDP)負成長，失業率上升，以及其他經濟指標疲弱。

雖然官方宣告可能需要一些時間，但訊號早已明確無疑：美國經濟正在走弱。許多專家認為，我們可能正處於可能加深的經濟衰退早期階段。

衰退恐懼非僅限於美國

當前的經濟下滑並非僅是美國的現象。全球市場同樣感受到壓力。川普總統的關稅政策已波及全球，中國與歐盟也宣布了對策。這場不斷升級的貿易戰令交易員緊張，全球經濟成長預測也因此被下修。

JPMorgan執行長Jamie Dimon也警告說，美國經濟可能面臨更多困難。雖然有人認為關稅從長遠來看可能帶來好處，但Dimon和其他專家主張，關稅更有可能在短期內透過抬高商品價格與阻礙經濟成長，傷害經濟。

前景展望：未來可能如何發展？

在這種不確定性時刻，自然會想知道未來將走向何方。我們會看到持續下滑嗎？還是這只是經濟具韌性的背景下短暫的波動？

短期下跌的可能性

如前所述，Larry Fink曾警告市場可能會再跌20%才會穩定。面對當前市場波動與關稅可能拖累美國經濟成長的風險，短期回調毫無疑問是在合理範圍內。

20%的跌幅確實令人恐慌，但值得注意的是，經濟衰退雖然沉痛，卻是經濟週期的一部分。即使下滑正在展開，也未必會導致長期的嚴重崩盤。許多市場老手將當前回調視為正常的修正，而非更糟情況的先兆。

衰退可能促使Fed採取行動

若美國經濟真的陷入全面衰退，聯準會很可能會採取措施減輕衝擊。市場已經開始將今年內降息納入預期，部分人士更預計2025年會再有三次降息。

降息或能為消費者與企業帶來急需的紓緩，但同時也可能透露經濟比之前想像的更脆弱。隨著利率下滑，美元可能喪失競爭力，特別是當其他全球貨幣變得更具吸引力時。若你涉足國際貿易或投資，這是一點需要密切關注的事項。

長期展望：風暴過後的復甦

雖然短期內美國經濟展望不佳，但歷史告訴我們經濟衰退通常呈週期性。當衰退的痛苦結束，經濟通常會慢慢恢復。

對於許多投資人與經濟策略專家而言，關鍵問題是：這場衰退會有多深？復甦又需多長時間？雖然難以確定，但有幾點可供參考：

• 貿易政策將持續影響未來：只要貿易緊張態勢持續，美國經濟將面臨阻力。長遠來看，是否能透過貿易協議或外交解決方案穩定全球經濟，是關鍵。
• 全球經濟整合：世界比以往更加互聯，故美國經濟下滑將影響全球市場。然而，隨著其他經濟體適應與發展，可能由海外主導復甦，亞洲及歐洲等地區可能領先反彈。
• 技術進步與創新：過去經濟衰退中，創新常推動復甦。不論是科技、能源或新興產業，若企業與政府採取適當措施，新的突破可能挽救經濟脫離低谷。

技術觀點：美國是已在衰退還是將邁向衰退？

專家認為，跡象已出現。交易員必須保持資訊靈通與靈活，因應市場對經濟訊號的反應。接下來幾週的波動可能艱難，但同時也意味著隨著貨幣與資產波動，存在機會。如果美元持續走弱，全球貨幣格局可能出現顯著變化，尤其當其他經濟體先於美國復甦時。

撰文時，EURUSD匯率小幅上升，歐元相對美元走強。日線圖顯示價格在移動平均線之上，呈現一定的上升壓力。然而，價格逼近布林帶上軌，暗示可能出現超買狀況。重要的阻力位在$1.1057和$1.1148，支撐位則在$1.0891和$1.0796。

你可以使用Deriv MT5或Deriv X account來推測EURUSD貨幣對的價格走勢。

經過幾週顯著的韌性，比特幣顯示出疲態的跡象。 最大的加密貨幣比特幣市值在週末跌至三週低點77,700美元，在24小時內下跌超過6%，全球投資者面對日益升高的貿易緊張局勢和風險資產的廣泛拋售。

以太坊緊隨其後，暴跌近12%至1,575美元。 索拉納和卡爾達諾也出現了急劇下跌，反映出數位資產市場的廣泛波動。 隨著宏觀壓力加劇，加密市場進入了一個關鍵階段，這可能會幫助定義數位資產在政策驅動的高風險環境中的行為。

加密貨幣與新的宏觀方程式

這次事件的觸發因素是美國總統唐納德·特朗普主導的全新一輪徵稅。 政府的10%普遍進口關稅，再加上對中國商品34%和對歐盟進口20%的國別特定稅率，動搖了全球市場，並重新引發了對持久貿易戰的擔憂。

股票期貨反應迅速。 標準普爾500、納斯達克和道瓊斯期貨在亞太交易早期均跌幅在4%到4.6%之間；

一旦CME期貨開盤，比特幣也開始下滑，突顯出其越來越與宏觀情緒保持一致——至少在短期內。

「有消息稱，華爾街的交易桌早早被叫回，CME 開盤的緊張氣氛彌漫在空氣中。」算法交易公司 Presto 的彼得·鍾表示。

支撐破裂，波動回歸

就在幾天前，比特幣在股票和商品方面遭受嚴重損失的情況下，仍令人市場觀察者印象深刻地穩定在83,000美元附近。 但截至星期一，比特幣已下跌至78,931美元——在12小時內下滑5.6%——突破了受到密切關注的80K支撐位。

這一支撐不僅僅是心理上的。 根據 Coinglass 的資料，近7.93億美元的槓桿多頭頭寸集中在793000000美元的81K水準附近。 一旦這區域崩潰，連鎖清算可能會加劇下滑。

「波動回來了，隨之而來的是機會。」阿波羅加密貨幣公司的研究主管 Pratik Kala 說。 「這感覺像是重新進入市場的時機——謹慎地，以較小的規模進行交易。 交易者們等待灰塵落定，但那些時刻並不會持續太久。」

從脫鉤到再脫鉤？

比特幣之前的強勁表現曾讓人對與傳統市場的“脫鉤”充滿期待。 當黃金、白銀和股票下跌時，比特幣僅略微下滑即可反彈——這表明它可能更具防守性。

但本週的拋售使這一敘述變得複雜。 隨著加密貨幣突然與更廣泛的市場同步移動，有些人開始懷疑比特幣是否真的能作為對沖，或者它是否仍然是一個高β資產，與其他一切捕於相同的風險周期中。

不過，歷史先例提供了一些見解。 在三月2020年，比特幣與股票在COVID疫情的初始恐慌中一同崩潰。 然而，幾星期后，它展開了歷史上最強的牛市之一——機構資本湧入這一領域，尋求傳統資產之外的替代方案。

等待下一步的動作

如今，政策制定者的反應將成為關鍵。 特朗普總統已呼籲聯邦儲備局降息，迫使美聯儲主席鮑威爾採取行動。 鮑威爾迄今保持謹慎態度，但任何溫和的轉變都可能迅速改變全球市場的基調——包括加密貨幣。 市場反應迅速：美國。 指數持續下跌，納斯達克也下跌6%，進入一個愈加看似的熊市。 

“白宮內部對關稅的步伐存在分歧的跡象，”張說。 “如果特朗普收回或表達靈活性，這可能會引發風險資產的急劇反彈——包括加密貨幣。”

同時，持續的地緣政治不確定性可能會依然保持高波動性。 投資者將密切關注歐盟的反應以及來自美國進一步的指導。 貨幣當局。 在這種環境下，比特幣的行為可能提供有關投資者信心走向的早期信號。

Solana正處於壓力之中

Solana仍持續面臨自身的挑戰。 150美元的阻力位變得頑固，當前代幣的價格大約接近120美元。 最近的2億美元代幣解鎖增加了供應端壓力，進一步削弱了市場情緒。

儘管下滑，機構採用仍在暗中進行。 PayPal最近的Solana整合提醒我們，基礎設施仍在建設中，即使價格尚未反映出來。 但隨著動能停滯，交易者尋求更強的催化劑來重新點燃興趣。

技術前景：展望未來

這是否標誌著暫時回調或更深層次市場變化的早期階段尚需觀察。 加密貨幣當前的價格行為凸顯了其與全球宏觀力量越來越緊密的糾纏——這是成熟和脆弱的標誌。

如果比特幣在接下來幾天內穩定並回升到更高的水平，它可能會加強其在不確定期間作為頑強資產的聲譽。 如果沒有，未來幾週可能會以新的方式考驗投資者的信念。

在撰寫本文時，BTC已經急劇下跌至80,000美元以下，且每日圖表上向下壓力正占主導地位，價格仍在移動平均線以下。 然而，價格也正在緩慢降落至布林帶下軌，顯示出超賣的情況，可能會導致反彈。 如果出現反彈，關鍵關注的水準將是85,000美元和88,500美元，而下方的關鍵水準則是76,400美元。

Solana在週末持平後也下跌，且每日圖表上明顯顯示出向下的偏見，價格仍然在賣出區域。 然而，價格也正在緩慢降落至布林帶下軌，顯示出超賣的情況，可能會導致反彈。 如出現反彈，關鍵水平為120.00美元和136.00美元。 下方關鍵支撐水平約在99.00美元附近。

您可以透過Deriv MT5 或Deriv X 帳戶參與並推測這兩種加密貨幣的價格。