英国正在努力应对通货膨胀的飙升，截至 2023 年 12 月的过去 12 个月内通货膨胀率达到 4.0%。 这比十一月份的 3.9% 有所上升，也是自 2023 年 2 月以来的首次增长。 从月度变化来看，2023 年 12 月消费者价格指数 (CPI) 上涨 0.4%，与去年 12 月持平。

促成因素：烟草和酒精

CPIH (包括自住业主住房成本的消费者价格指数) 和 CPI 年率月度变动的主要因素是酒精和烟草价格的上涨。 烟草价格的上涨主要源于政府在秋季预算案中宣布提高税后烟草税的上调。 烟草价格 11 月至 12 月上涨 4.1%，同比大幅上涨 16.0%。 另一方面，酒精价格在同一时期下降了 1.6%，对整体年价格上涨的贡献很小。

通货膨胀前景和财政刺激

2005 年至 2023 年的历史数据显示，英国每年 1 月份的通胀率通常比前一年 12 月份有所放缓。 尽管 2023 年 12 月意外增长，但分析师预测 1 月份通胀可能会放缓，官方数据预计将在 2 月份公布。

预计服务业通胀将在短期内持续，主要取决于 3 月份预算中公布的财政刺激措施程度。 考虑到工资和服务价格的持续上涨，行长 Andrew Bailey 可能会选择在决定降低利率之前保持谨慎。 此外，英国政府可能大幅支出，这也使得决策变得复杂。

最低工资上涨和通货膨胀问题

导致通货膨胀的一个主要问题是英国最低工资即将上涨 9.8%，预计到 2024 年 4 月将达到每小时 11.44 英镑。 此次上调将使英国的最低工资在发达经济体中位居前列，并可能加剧通胀压力。

可能加速通胀下降的两个关键因素是能源价格和 2023 年春季出现的整体价格上涨的回落。

英国央行利率政策：等待数据

英国央行将在三月过后考虑降息，并将五月份货币政策报告视为重要转折点。 到那时，预计央行将收集到足够的数据，以便根据不断变化的经济形势做出明智的决策。

资料来源：ONS, Deriv

GBP/USD前景和专家意见

GBP/USD 汇率一直受到密切关注。 汇丰银行的 Dominic Bunning 对英镑 11 月底从 1.20 美元飙升至 1.27 美元的走势提出了批评，认为考虑到利率差异，这种走势是没有道理的。 Bunning 预计，由于英国经济潜在疲软，到了 2024 年，英镑兑美元汇率可能会跌至 1.20 左右。

JP Morgan 预测 GBP/USD 汇率将在 2024 年第一季度跌至 1.18，预计到十二月将回升至1.26。 这一预测的主要影响因素是 2024 年通胀与低迷增长之间的动态，这将影响英格兰银行的政策选择。

经济表现与韧性

最新经济数据显示，产出有所下降，预示着 2023 年第三季度 (7 月至 9 月) 产出将下降 0.1%，此前预计为零增长。 此前，2023 年第二季度 (4 月至 6 月) 经济停滞，最初预计将增长 0.2%。

总之，英国目前的形势是通胀压力、经济增长缓慢、财政因素、即将举行的大选和央行政策决定等多方面的综合体。

在这最新一期的 Market Radar 中，我们探讨本周将影响您的交易决策的重大经济发展：

• 日本央行和欧洲央行的利率决策
• 美国制造业采购经理人指数和核心个人消费支出价格指数
• Ethereum 交易所买卖基金批准的传言

通过 Market Radar 的每周市场分析随时了解最新消息。

股票市场

CNBC & Yahoo Finance：

• 1 月 5 日，强劲的非农就业数据发布后，The Financial Times Stock Exchange 100 指数下跌 0.4% & 美国股市上涨。
• 开盘后，S&P 500 指数上涨 0.6%，Dow 上涨 0.3%，Nasdaq 上涨 0.7%。
• 美国十二月就业人数增加 216,000 人，超过预期的 171,000 人。
• 失业率持平于 3.7%，与预期的上升至 3.8% 相反。
• 政府工作 (+52000)、医疗保健 (+38000)、休闲/酒店 (+40000) 推动招聘增长。
• 建筑业 (+17000)、零售业 (+17000) 也为就业增长做出了贡献。
• 联邦基金期货做出反应，将三月份降息的可能性降低至 56%。

Please provide the translation for evaluation.

英国经济展望

The Guardian、BNN Bloomberg 和 JP Morgan：

• 前英国央行副行长 Howard Davies 警告称，英国央行降息步伐可能会放缓。 英国央行此前因对通胀上升的反应迟缓而受到批评。
• 根据 Creditsafe 的数据，2023 年英国公司破产数量激增，共 30,199 家企业涉及破产行动，比 2021 年增加了 52%。
• J.P. Morgan Research 对 2024 年 sterling 持看跌立场，预计其将在第一季度跌至 1.18，然后在十二月升至 1.26。 政策紧缩担忧之下，经济韧性凸显。

请提供该内容的翻译.

经济指标

Business Insider：

• JP Morgan 的 Marko Kolanovic 警告说，2024 年股市将变得脆弱。
• 投资者应为具有挑战性的风险回报形势做好准备。
•  股票和债券在年底反弹，但目前市场似乎处于超买状态。 高相对强弱指数、牛市-熊市、低 VIX、紧密的信用利差和高估值带来的自满情绪。
•  由于数据走强和地缘政治风险，年底涨势部分逆转。
•  股票投资者被敦促重新评估风险偏好；低债券收益率预示潜在的低增长。

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日本经济

Business Times & Market Screener：

•  核心通胀连续第二个月放缓。
•  日本央行退出超宽松货币政策的压力减轻。
•  十二月份东京居民消费价格指数同比上涨 2.1%，符合预期。
•  日本央行将在 1 月 22 日至 23 日的政策制定会议上仔细审查数据。
•  行长 Ueda 强调在工资增长推动的需求驱动价格上涨之前，保持超宽松政策。
•  十一月份家庭支出连续第 9 个月下降。
•  日本央行周四召开的区域分行行长会议或能为工资增长前景提供参考。
•  市场分析师预计，日本央行将在4月STP负利率，预计日元可能会提振。

这取决于您所交易的具体资产。综合指数 (除了范围突破指数) 可能不太适合使用技术指标。由于没有订单簿，这意味着价格不是由最高出价和最低出价的均衡决定的，因此任何明显的历史模式都是纯粹偶然的。然而，范围突破指数在突破前，在支撑位和阻力位之间波动，因此通道分析和指标可能是有效的。

美联储的见解

Wall Street Journal：

• 美联储高级官员表示，银行定期融资计划可能在三月中旬结束。
• 美联储银行监管副主席 Michael Barr 表示，紧急贷款计划不会延长。
• 银行定期融资计划允许银行以各种债券作为抵押，获得最长一年的美联储预付款。
• 根据旨在应对矽谷银行倒闭后果的临时计划，银行获得 $1140 亿贷款。
• Barr 强调该计划的紧急性质，旨在防止硅谷银行危机等事件重演。
• 此举旨在帮助银行满足提款需求，而无需亏本出售债券，正如去年三月 Silicon Valley 银行的案例所见证的那样。
• 由 Women in Housing && Finance 赞助的活动中分享的见解。

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欧洲货币政策

Nasdaq：

• 欧洲央行决策者 Mario Centeno 表示，不会等到五月份再决定货币政策，因为通胀不会面临额外压力。
• 根据市场预期，到年底，欧洲央行降息近 150 个基点的计划已被消化。
• Francois Villeroy de Galhau 主张在 2024 年降息，届时通胀预期将牢牢地稳定在 2%，并得到有效和持久数据的支持。
• Mario Centeno 认为欧元区十二月 2.9% 的年通胀率是“好消息”，但他淡化了对工资第二轮影响的担忧。
• Dollar 指数在周四美国 居民消费价格指数报告公布前上涨，且市场担心欧元区衰退趋势。
• 尽管德国国债与美国国债收益率利差走高，但 EUR/USD 下跌 0.2%，凸显了欧元区制造商面临的挑战。

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Bitcoin 交易所买卖基金

Reuters：

• 美国 证券交易委员会批准了包括 BlackRock、Ark Investments/21Shares、Fidelity、Invesco 和 VanEck 等巨头在美国上市 bitcoin 交易所买卖基金的 11 份申请。
• Bitcoin 的游戏规则改变者：为机构和散户投资者打开大门，无需直接所有权即可获得投资机会。
• 加密货币行业克服最近的挑战和丑闻，获得重大推动。
• Standard Chartered 分析师预测，交易所买卖基金可能在 2024 年吸引 $500 亿至 $1000 亿，可能将 Bitcoin 推高至 $100,000。

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英国通货膨胀

Yahoo：

• 英国央行行长 Andrew Bailey 优先考虑解决通胀问题，未披露未来利率。
• 强调英国通胀率重回 2% 目标至关重要。
• 财政部特别委员会会议未对货币政策前景发表评论。
• Deutsche Bank 预计英国通胀率今年春季将达到英国央行 2% 的目标，到 2024 年将上调至同比 2.5%。
• 十月份经济萎缩了 0.3%后，货币市场预计将有五个四分之一百分点的降息，从 5.25% 降至 4%。
• 交易员押注 2024 年将降息四次，以适应经济挑战。

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美联储观察

CNBC & Pew Research Center：

• 美国 十二月份居民消费价格指数上涨 0.3%，超过预期。
• 同比增长 3.4%，超过预期的 3.2%。
• 住房成本上涨推动价格飙升。
• 当月住房成本上涨 0.5%，对核心居民消费价格指数上涨的贡献率超过一半。
• 按年计算，住房成本增加 6.2%。
• 尽管通胀飙升，但期货交易员预计三月份将降息。 CME Group 的 FedWatch 显示，美联储三月份降息的可能性为 69%。
• 最新的通胀数据公布后，主要股指当日收盘基本持平。

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贵金属

Kitco：

• U.S. dollar 疲软 推动金价在 2023 年十二月创下历史新高，保持在每盎司 $2,000 以上。
• HSBC 警告称：金价在新的一年可能无法维持这一水平。
• 市场被视为过度扩张；HSBC 预计金价会下跌，原因是：
• 较高的价格影响实物需求。
• 珠宝和金条销售面临阻力。
• 实际利率上升；黄金可能面临阻力。
• HSBC 指出，黄金对美国实际利率具有历史敏感性。
• 维持金价的基本因素：
• 地缘政治和贸易风险。
• 央行需求。
• 2024 年将有 75 个国家选举。
• 汇丰表示：“黄金面临阻力，但基本因素可能维持历史高位。”

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免责声明：

本博客中包含的信息仅供教育之用，不可视为财务或投资建议。 消息来源认为该报告在发布之日是准确的。 发布后的情况变化可能会影响信息的准确性。

过去的表现并不代表未来的业绩。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。

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Citigroup 第四季度热点

Reuters：

• 收入：$174 亿 (同比 ↓3%)  
• 市场收入：$34 亿 (↓19%)
• 银行收入：$9.49 亿 (↑22%)
• 美国 个人银行业务：$49 亿 (↑12%)
• 计划裁员：到 2026 年裁员 20,000 人 (占员工总数的 8%)
• 挑战依然存在，竞争对手 JP Morgan 和美国银行也报告利润下降。

全球黄金交易所买卖基金

World Gold Council：

净流出：十二月减少 $10 亿 (连续第 7 个月亏损)
总持仓：3,225 吨 (十二月↓10 吨)

区域流动：

• 北美：+$7.17 亿
• 亚洲：+$2.08 亿
• 欧洲：-$20 亿
  

历史：

• 软着陆：过去 两次事件中的平均回报率持平。
• 经济衰退实力：从历史上看，黄金在经济衰退期间表现良好。

日本经济

Reuters、Gold.Org 和 Japan Times：

• 日本央行 1 月 22 日至 23 日货币政策会议影响 USDJPY
• 市场预期四月份工资形势将有所好转，负利率可能结束。
• 实际工资担忧：连续第 20 个月 (十一月) 萎缩，同比下降 3.0％。加剧了对经济复苏的忧虑。
• 2024 Shunto (工资谈判)：Rengo 寻求大幅加薪 5%。

石油市场

Reuters 和 Offshore Technology：

• 冲突影响：对原油产量的影响有限
• 获利回吐：价格在上周上涨 2% 后走弱
• Brent Crude：收盘于 $78.15 (-0.2%)
• WTI (West Texas Intermediate) 原油：假期期间价格为 $72.50 (-0.3%)
• 沙特减产& 石油输出国组织 (OPEC) 上涨：应对中东问题
• 美国能源信息署 (EIA) 展望：2024-2025 年平均油价保持稳定
• 应对能源格局中的地缘政治变化。

美国和欧元区通货膨胀

Financial Review 和 The Wall Street Journal：

• 美联储理事 Christopher Waller：美国距离 2% 通胀目标“仅一步之遥”
• 呼吁谨慎：不急于降低基准利率；必须确保通胀持续走低
• 经济强劲，劳动力市场稳健，通胀率逐步下降至 2%
• Atlanta 联储主席 Raphael Bostic 警告称，如果降息过早，通胀将“陷入拉锯战”
• Euro 兑 USD 汇率跌至五周低点，因市场押注欧洲央行将提前降息，而美联储则可能持续维持高利率

欧洲经济

CNBC：

• 葡萄牙央行行长 Mario Centeno：欧元区通胀呈积极态势
• 关注中期，不关注二月份的短期波动
• 德国央行行长 Joachim Nagel：通胀过高，目前无法谈论降息
• 夏季有讨论的潜力，国内压力被认为是通胀变化的原因  

欧洲中央银行更新

AFP 新闻：

• 行长 Lagarde 暗示今年夏天可能降息
• 强调依据最新经济数据作出决策
• 欧元区十二月通胀率为 2.9%，低于 2022 年峰值，但高于目标的 2%
• 主要风险因素：能源价格 & 供应链中断
• 密切关注工资谈判 & 利润率以应对通胀
• Lagarde：四月/五月工资协议后情况将更加明朗

2023 年年终奖金趋势

Gusto 和 Morgan Stanley：

• 美国奖金较 2022 年下降 3.8%-36.2%，较 2021 年下降 12.3%-36.7%
• 科技行业表现强劲 (同比下降 3.8%)，尽管增长缓慢，但奖金稳定
• 运输业遭受重创，自去年以来下降了 36.2%
• 预计奖金削减将影响消费和通胀
• Morgan Stanley 警告称，2023 年反弹后股票被高估
• 奖金削减给股市施加压力

英国通货膨胀

The Financial Review\DailyMail UK 和 the Guardian：

• 通胀报告：英国十二月份消费者价格上涨 4％，超过预期。
• 货币市场定价下调四分之一个百分点。
• 由于税收，烟草是上涨贡献最大的行业
• 根据与央行会议相关的掉期，2024年第五次削减的可能性为65％。
• 五月份降息概率从前一天的 85% 降至 50% 多一点。
• 六月的降息已经完全反映在市场价格中。
• 英国财政大臣 Jeremy Hunt 在三月预算中透露将大幅减税。
• 注意：前财政大臣 Kwasi Kwarteng 的迷你预算提议降息，导致 GBP 混乱。

裁员

Breakingthenews.net：

Macy's 裁员

• 裁员：约 2,350 名员工 (占公司员工的 13%，占整体劳动力的 3.5%)。
• 关闭商店：关闭五家门店，以适应自动化和离岸外包业务。
• 策略转变：
  • 视觉吸引力：注重视觉展示管理，以增强店内外观。
  • 数字升级：通过数字功能的增强，改善网上购物体验。

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免责声明：

本博客中包含的信息仅供教育之用，不可视为财务或投资建议。 消息来源认为该报告在发布之日是准确的。 发布后的情况变化可能会影响信息的准确性。

过去的表现并不代表未来的业绩。 建议在做出任何交易决策之前自己先进行研究。

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想象一下，在股价飙升前抢购股票，就如在煤炭中探索钻石。 价值被低估的宝石就在那里，等待着像您这样的交易者探索。

对于寻求以‘折扣‘购买股票的交易者来说，价值被低估的股票提供了有吸引力的交易机会，预计股票的价格最终将上涨以符合其固有价值。

什么是被价值被低估的股票？

价值被低估的股票是指交易价格低于其真实价值的股票。 这可能是由多种因素共同造成的：

1. 负面市场情绪：有时，由于经济不确定性、世界事件或市场普遍低迷，市场的整体情绪可能会恶化。 这可能导致交易者匆忙出售股票。
2. 令人失望的收益：如果公司的收益或未来前景不如预期，交易者可能会失去信心。
3. 行业挑战：某些行业面临独特的挑战，例如新技术或法规变化。 这可能会对该行业的所有股票产生负面影响。
4. 对新闻反应过度：好消息和坏消息都可能导致极端反应。 这可能会暂时将股票的价格推离其真实价值。
5. 被误解的基本面：有时，公司的财务状况会被误解，导致交易者对其估值错误。
6. 有限的信息：如果没有足够的信息或透明度，交易者可能看不到真实情况，从而导致错误的判断。
7. 短期问题：法律纠纷或管理层变更等问题得到解决之前可能会暂时使交易者感到不安。
8. 交易者行为：未经适当分析下的各种偏见、恐慌性抛售或跟随趋势可能会导致交易者做出非理性的决定。
9. 隐藏的宝石：一些公司，尤其是那些基本面稳健但知名度较低的公司，可能无法在市场上得到应有的关注。

如何找到被低估的股票

下文概述的九个关键财务指标可以揭示公司的增长和成功潜力，帮助在市场上找到被低估的股票。

1. 市盈率 (P/E) 将公司的股价与每股收益 (EPS) 进行比较。 可以把它看作是了解市场如何估值公司赚钱能力的方式。 较低的市盈率，尤其是与同行业的其他公司或公司自己过去的数字相比，可能暗示该股票被低估了。

2. 收益率与市盈率相反。 它不是将股票价格与收益比较，而是显示投资于股票的每一美元所获得的收益。 较高的收益率表明股票可能被低估，因为交易者的资本回报率可能会相对较高。

3. 市盈增长率 (PEG) 显示公司的市盈率与其收益增长率的关系。 市盈增长率低于 1 可能表明该股相对于其收益增长潜力而言被低估了，这表明市场尚未完全认识到其未来前景。

4. 债务权益比率 (D/E) 通过比较公司的总债务与股东权益来评估公司的财务杠杆率。 较低的债务权益比率意味着较低的财务风险，表明公司减少了对借入资金的依赖。 有利的债务权益比率可能预示着稳定性和长期增长的潜力。

5. 流动比率评估公司的短期流动性。 为此，它将公司拥有的资产 (其流动资产) 与其欠款 (流动负债) 比较。 被低估且流动比率高的股票表明，该公司有能力偿还短期债务，这增加了其整体稳定性。

6. 账面市盈率 (P/B) 将公司的股价与其每股账面价值比较。 账面价值代表公司资产扣除负债后的净值。 账面市盈率低于 1 可能意味着该股票的定价低于其账面价值。

7. 股本回报率 (ROE) 衡量公司从股东权益中创造利润的效率。 更高的股本回报率通常表明有效的管理和产生丰厚回报的能力。 如果股票的股本回报率很高但仍被低估，则可能意味着市场尚未完全认识到该公司的盈利潜力。

8. 股息收益率计算相对于股票价格的年度股息收入。 如果一家公司即使在股价很低的情况下也设法支付稳定的股息，那就是公司的财务基础坚实的好兆头。 但有一个问题：如果该公司仅将大量收益用于支付这些股息，则可能没有足够的现金来发展业务或偿还债务。

9. 财务报表如损益表、资产负债表和收益报告等可以让人更容易了解公司的财务实力和商业模式的可行性。 看待未来的预测也很重要。 例如，如果一家公司有望在未来获得更多收入 (预计收入增长)，但市场尚未赶上，则该股票的估值可能会被低估，使其成为有吸引力的机会。

请从这个日期开始注意登录时的变化。

如何交易被低估的股票

以下是开发有效交易被低估股票方法的一些技巧。

• 评估基本面：区分被低估股票和基本面疲软股票对于避免陷入股价保持低位甚至下跌的 “价值陷阱” 至关重要。 交易者可以利用上述基本面分析技术来准确识别真正被低估的股票。
• 比较竞争对手：评估股票相对于竞争对手的基本面也可以提供有价值的背景信息。 如果使用上述指标，与业内同行相比，某只股票的估值被低估，则可能表明潜力尚未开发。
• 制定交易计划：使用技术分析来确定关键支撑位和阻力位，以帮助安排入市和退市时间。 当股票的交易价格低于其确实价值时，查看移动平均线、过去的交易区间和成交量模式，以确定理想的买入点。 可以使用止损来控制任何交易的不利风险。 一定要跟踪交易，以评估哪些有效，哪些无效。 作出调整以随着时间的推移而改进。 要记住的是，可能需要留出时间来纠正低估值。

盲目追逐廉价股票可能导致损失。 交易被低估的股票前，交易者应全面了解基本面，并辅之以适当的研究，以做出明智的策略和投资选择。

将这些技巧付诸实践，在 Deriv 的股票投资组合中找出被低估的股票。 开设带有虚拟资金的演示交易账户，就可以在用真钱交易之前无风险地练习股市导航。

加入本周的 Market Radar，探索影响市场趋势的关键决策和数据发布。

本周，我们将探讨：

• Morgan Stanley & Goldman Sachs 第四季度财报
• 英国和欧元区通货膨胀数据
• 美国和中国零售销售
• Bitcoin 价格走势

通过 Market Radar 的每周市场分析随时了解最新消息。

2024 年 1 月 9 日星期二，日元兑美元汇率达到 143.50。 然而，这种转变是在日本央行 (BOJ) 货币政策轨迹混杂且充满不确定性的背景下发生的。

日本央行计划改变其鸽派立场，这可能是受到评估 1 月 1 日能登半岛灾难对经济造成的不利影响的需要所影响。 此外，东京通胀率下降再次证实了日本央行一月份不会退出负利率政策的猜测。

通货膨胀压力和东京的首屈一指指标

东京 12 月份核心消费者价格指数 (CPI) 同比上涨 2.1％，符合市场预期，11 月份的涨幅为 2.3％。 该数据作为全国趋势的首屈一指指标受到密切关注，将成为日本央行 1 月 22 日至 23 日即将召开的政策会议的焦点。

日本央行行长 Kazuo Ueda 强调，有必要继续实施货币宽松政策，直到当前成本推动型通胀转变为由强劲工资增长支撑的需求驱动型价格上涨。 然而，家庭支出下降引发了担忧，11 月份家庭支出已连续第九个月下降，凸显了日本经济的脆弱性。

分析师预计，日本央行 1 月份与地区分支机构经理举行的季度会议将为政策制定者对持续工资增长的信心提供参考。

全球宏观经济影响

与此同时，本周全球焦点转向美国消费者价格指数 (CPI)。 高于预期的读数可能会抑制市场对美联储即将降息的期待。 受强劲的美国 就业报告影响，美联储基金利率期货目前显示三月份降息的可能性为 57.3%。

美元/日元的技术分析表明，进一步上行阻力位于 61.8% 回撤位 147.44，支撑位于 140 附近。

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随着全球经济格局的转变，人们热切期望市场的进一步发展。 这些转变加上国内的考虑因素将最终决定日本央行的政策轨迹和日元的命运。

这意味着什么

2023 年 12 月 25 日，日本央行行长 Kazuo Ueda 强调了在正常经济条件下提高利率可能带来的积极影响。 尽管重申了通过耐心宽松货币政策追求稳定通胀的承诺，但会议纪要表明行长倾向于等待四月份的工资结果。 

日本央行放弃超宽松货币政策或美联储比预期更早降息，都可能助长购买日元的情绪。

交易所买卖基金 (ETF) 在过去十年中迅速普及，为交易者提供以低成本获得市场敞口的有效途径。 最受欢迎的交易所买卖基金跟踪主要指数，同时也探索揭示了适合特定行业、因素和交易策略的专业交易所买卖基金的多样化世界。

就像冰淇淋店的多种口味，交易所买卖基金有许多种类——从保守的 vanilla 指数基金到更具冒险精神的艰难领域股票。 无论是渴望稳定、增长还是介于两者之间，交易所买卖基金菜单都有满足各种交易偏好的期权。

本入门指南将探讨主要的交易所买卖基金类别，包括股票、债券、大宗商品等。 您将了解每种类型的区别特征、其典型持仓量以及在交易者投资组合中可以发挥的作用。 

不同类型的交易所买卖基金

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1. 股票或股权交易所买卖基金：股票交易所买卖基金是持有模仿各种股票市场指数的一篮子股票的基金。 股票交易所买卖基金让交易者在一次购买中获得对各种股票的敞口。
   
   像 VOO 和 IVV 这样的股票交易所买卖基金可以为 S&P 500 指数中的精选股票提供长期差价合约交易敞口，其比例旨在模仿该指数的表现。 这些被视为是长期全球交易所买卖基金指数跟踪的最佳交易所买卖基金之一。
   
2. 领域和行业交易所买卖基金：与更广泛的市场交易所买卖基金相比，领域和行业交易所买卖基金，例如 Deriv 的交易所买卖基金，为特定细分市场提供有针对性的敞口。 它们允许根据经济和市场分析进行战术投注。
   
   例如，Deriv 提供 ARKK.arcx。 ARK Innovation 交易所买卖基金购买预计将受益于人工智能、自动化、DNA 技术、储能、金融科技和机器人技术的发展的公司的国内外股权证券。
   
3. 债券交易所买卖基金： 债券交易所买卖基金跟踪特定的债券市场指数。 它们像个股一样在证券交易所交易，从而成为流动性和可获得的期权。
   
   热门期权包括美国债券的 iShares Core 美国综合债券交易所买卖基金 (AGG) 和公司债券的 iShares iBoxx 高收益公司债券交易所买卖基金 (HYG)。
   
   这些示例是进入债券市场的有用差价合约交易工具。 多样化的证券组合使其成为长期交易策略的潜在选择。
   
4. 样式型交易所买卖基金：样式型交易所买卖基金跟踪按市值、价值、增长和股息收益率等特定特征筛选的股票指数。
   
   IVE 和 VTV 等价值型交易所买卖基金根据市盈率和市净率等指标购买看似被市场低估的股票。
   
   IVW 和 VUG 等增长型交易所买卖基金购买收益和收入增长强劲的股票。
   
5. 大宗商品交易所买卖基金：大宗商品交易所买卖基金持有石油、黄金或白银等个别自然资源的期货合约。
   
   例如，像 GLD 这样的大宗商品交易所买卖基金可以为黄金和其他资源带来差价合约交易敞口。 交易者有时将其用于短期差价合约，而另一些交易者则长期持有。
   
6. Volatility 交易所买卖基金：Volatility 交易所买卖基金通过使用各种衍生策略提供市场波动敞口。
   
   与仅跟踪指数的传统交易所买卖基金不同，volatility 交易所买卖基金旨在允许交易者投机或对冲市场整体波动性的变化。 作为交易工具，它试图从波动率的上升和下降中获利。

以下是这些主要交易所买卖基金类别、显著特征、典型持仓量及其在交易者投资组合中的作用的概述：

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凭借其风险敞口和策略的多样性，交易所买卖基金为交易者提供丰富的菜单以自定义其交易组合。 无论是喜欢简单性还是特殊性，被动指数化还是主动投机，交易所买卖基金都能为每种投资组合策略和风险承受能力提供。 通过了解交易所买卖基金格局的多样性，可以根据自己的交易目标和偏好精心选择风险敞口。 

在 Deriv 开设演示或真实交易账户 ，然后查看交易所买卖基金产品套件。 在演示账户使用虚拟资金练习，或使用真实货币开始交易所买卖基金交易，并利用交易所买卖基金交易提供的优惠机会。

忘掉水晶球吧；2024 年的成功取决于在 2023 年收紧货币政策和权力动态变化所塑造的不断变化的格局中掌握正确的方向。 

虽然基本情景描绘了一幅逐步增长的画面，但隐藏的风险和机会潮流却在表面之下旋转。 这份 2024 年的展望剖析了市场投资者为在未来一年释放潜在成功而可以应对的关键趋势和挑战。

美国：软着陆，但要注意通货膨胀的利好因素

过剩的消费者储蓄正在减少，更高的利率正在影响对商品、服务和住房的需求。 尽管预计美国的季度国内生产总值 (GDP) 增长将在 2024 年初暂时减弱，但有许多经济分析师预计不会出现全面衰退。 

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美联储预计，2024 年整体通货膨胀将继续放缓，经济增长也将放缓，然后到 2026 年第四季度达到 2% 的居民消费价格指数 (CPI) 目标。

美联储采取了微妙的平衡行动，既关注增长放缓，也关注持续的通货膨胀。 最近的暂停加息表明人们承认了疲软，这与核心个人消费支出 (PCE) 数据可能低于预期一致。 

然而，人们对短暂通胀仍然记忆犹新，对异常增长或潜在油价冲击导致价格压力再度发生的担忧依然存在。 正如 Jerome Powell 本人警告的那样，不排除进一步加息的可能性。 2024 年的联邦公开市场委员会 (FOMC) 12月会议记录显示，将有三次四分之一点的降息可能，但尚不确定何时实施。

美国国债收益率格局的变化加剧了复杂性。 美联储购买力的下降和不断膨胀的美国预算赤字为长期利率的上升创造了完美的风暴。 国外对国债的需求减弱以及日本放松收益率曲线控制进一步推动了上升轨迹。 然而，关键是要记住，这些收益率仅仅是从历史上低位水平进行调整，并且经历了长时间的反转。 从基本面和经济数据发布中汲取指引，美国股市有望在上半年度过难关，此后潜在的变化或地缘政治的不确定性隐约可见。

中国：增长低迷符合长期目标

随着房地产长期低迷、青年失业率上升和监管不确定性阻碍了市场，2024 年起初对疫情后中国的乐观情绪逐渐消失。 随着建筑业和房地产长期推动经济发展，房地产危机波及很深，引发了大规模的股票抛售。

2024 年人民币的潜在涨势带来了一线希望，这是三年来的首次上涨。 据彭博调查预测，缩小利率差距可能会阻止资本外流。 但是，有限的降息和不明确的房地产行业救助计划给反弹蒙上了阴影。 外国投资者仍然观望，等待政府采取果断行动后再重新投资。 尽管面临挑战，中国领导人表达了对国家经济转型长期愿景的坚定信心。 结构性改革的目标是共同繁荣和可持续增长，中国承诺在 2030 年达到碳排放峰值并在 2060 年之前实现碳中和就是例证。

日本最终将终止利率

日本元旦发生重大地震之后，日元面临新的压力，这使日本央行本月取消负利率的努力变得更加复杂。 尽管 1 月份不太可能发生变化，但大多数人预计负利率将在2024 年 4 月或晚期结束。 这表明日元价值的波动性可能会增加。

欧元区，英国：抗击通货膨胀压力 

预计英国和欧洲将在 2024 年经历轻微衰退和最低增长，其特征是增长放缓和通货膨胀率居高不下。 

由于更加依赖大宗商品和能源进口，这些地区的通货膨胀更加持久。 受地缘政治不确定性和美国预期降息的影响，预计能源和大宗商品价格将保持在危机前水平之上。 因此，预计欧盟和英国的关键利率将在更长的时间内保持较高水平，以控制通货膨胀。

较高的利率往往会对政府债务产生明显影响，导致国债持续增加。 由于疫情和乌克兰冲突造成的巨额债务，欧盟和英国政府稳定经济的能力正在减弱。 与美国不同，额外财政刺激的选择有限，导致了滞胀情景。美国的增长保持弹性，通货膨胀得到控制。

新兴市场：自力更生

随着美国利率回降和美元放松控制，JP Morgan 预测新兴市场将在 2024 年下半年复苏。 这种势头是由全球供应链的转变推动的，摆脱了中国主导地位的漫长阴影。

此次调整的受益者包括拉丁美洲、欧洲、中东和非洲 (EMEA) 、东南亚国家联盟 (东盟) 和印度等地区。 这些后起之秀汇集了具有成本效益的劳动力、稳健的制造业和大量必需商品的宝库。 拉丁美洲拥有兴旺的制造业、庞大的劳动力以及能源、铜和锂 (电动汽车 (EV) 和可再生能源的命脉) 等自然资源，是主要竞争者。

外国直接投资 (FDI) 的增加为东盟描绘了一幅充满活力的画面，越南处于首屈一指地位。 寻求多元化的大型公司正在开设商店，越南的强劲增长已成为教科书中的案例。 在科技领域，马来西亚成为先进半导体封装和测试的首屈一指国家，而新加坡作为晶圆制造中心占据了至高无上的地位。 印度尼西亚的镍矿财富和泰国完善的汽车供应链使它们成为电动汽车领域的重要参与者。

在全球供应转移和具有竞争力的劳动力成本的推动下，Narendra Modi 最近的选举胜利推动了印度本已令人印象深刻的增长。 这将使 2024 年的印度股市创下历史新高，Sensex 和 Nifty 指数更创下了令人眼花缭乱的新高。
尽管不确定性可能仍然存在，但新兴市场在 2024 年下半年强劲复苏的可能性似乎很吸引人。 随着利率降低、美元疲软和供应链的变化，这些后起之秀有望成为人们关注的焦点，重新定义全球经济格局。

人工智能：聚焦半导体

人工智能的最新进展对全球化具有重大意义。 它作为 2024 年的关键亮点脱颖而出，对交易和投资产生了深远的影响。 

生成式人工智能是一种基于现有数据创建内容的人工智能算法。 它推动了除科技以外的各个行业，从运输和医疗保健到教育和零售的创新。 值得一提的受益者包括游戏公司、电动汽车制造商、电子商务参与者和云服务提供商。

分析师预测，2024 年半导体行业的前景乐观。 预计该行业将从 2022 年的低迷中持续复苏，各领域都将实现增长。 人工智能的发展在很大程度上依赖于用于处理和分析数据的高端半导体芯片。 中美半导体行业持续的贸易紧张局势造成了供需失衡。 这导致半导体价格和利润率上涨，影响了半导体公司的估值。

截至 2023 年，半导体行业已经回暖，导致这一复苏的一个重要因素是英伟达股份有限公司 (NVDA) ，这家公司在不断扩大的人工智能应用图形处理单元 (GPU) 市场中处于首屈一指地位。 Nvidia 的股票飙升了三倍多，使其成为第一家市值超过 1 万亿 USD 的芯片制造商。 人工智能领域另一个值得注意的参与者，先进微设备公司 (AMD) 在指数成分股中位居第二，今年的股票大幅上涨了近 130％。

除了前面提到的美国、新加坡和马来西亚的芯片制造商外，其他明显受益者包括韩国和台湾。 韩国的晶圆厂正在开发下一代高带宽存储芯片，这将受益于人工智能的广泛采用。 台湾拥有完整的工业供应链，支持当前和未来的人工智能行业趋势。

需要监测的风险：地缘政治、金融不稳定

2024 年，在关键的选举年中，全球地缘政治紧张局势和风险呈上升趋势。 40 个国家包括美国、英国和欧盟等的两次重大冲突和选举，加剧了不确定性。 Morgan Stanley 预计，与去年相比，高风险资产的波动性将增加。

投资渠道和供应链与每个国家的领导层息息相关。 持续的中美紧张局势、俄乌冲突以及持续的以色列/哈马斯争端是重大的风险因素。

此外，对经济增长放缓的担忧引发了人们对政府和公司债务财政可持续性的质疑。 总部位于新加坡的 Eastspring Investments 在美国信贷领域采取防御立场，更倾向于美国投资级别而不是高收益公司债券。 他们的研究表明，随着未来几年期限的扩大，企业再融资风险的定价可能会被低估。

欧盟和美国都在努力应对日益严重的商业房地产贷款违约威胁，这给金融机构带来了风险。 较高的融资成本、潜在的监管资本薄弱环节以及与商业房地产贷款相关的风险增加，加上对办公空间的需求减弱，促使对银行进行审查。 穆迪投资者服务公司已下调了 10 家美国小型银行的信用评级，并可能将其扩大到美国合众银行、纽约梅隆银行、道富银行和 Truist Financial 等主要贷款机构，这凸显了该行业面临的越来越大的压力。

尽管债券收益率飙升，但出人意料的是，信贷利差并未显著扩大。 这种现象在最大限度地减少破产和失业方面发挥了作用。 华尔街各大银行的分析师预计，2024 年信贷状况将略有恶化，为公司、就业和整体经济增长提供缓冲，以应对更严重的下滑。

结论

要在 2024 年应对不断变化的投资格局，需要清楚地了解宏观经济因素、资产配置策略以及人工智能在企业和私人资产中的作用。

在 2024 年上半年，市场走势有望受到持续经济基本面的严重影响，因为选举的后果和潜在的信用风险尚未得到充分评估。 

尽管投资者通常可以预测各种风险并为之做好准备，但最重大的威胁通常来自意想不到的 “曲线球” ——让所有人大吃一惊的事件。 由于这些事件未被纳入市场价格考虑，在发生时可能引起重大干扰。 最近的例子包括不可预见的 COVID-19 疫情和乌克兰战争，很少有投资者预料到这两者。 认识到金融格局的不可预测性，明智的做法是考虑 2024 年潜在的不可预见的挑战。