Hisa za Marekani zinapanda polepole wakati mtiririko wa fedha kutoka nje unavyoongezeka tena

Wiki chache zilizopita, ilionekana kama wawekezaji wa kimataifa walikuwa wanapoteza hamu na soko la Marekani. Baada ya miaka mingi ya kuingiza fedha kwenye hisa za Marekani, pesa zilianza kuhamia maeneo mengine kidogo kidogo. Kati ya Desemba na Aprili, mifuko ya hisa ya kimataifa isipokuwa ile ya Marekani, ilivutia rekodi ya $2.5 bilioni - sehemu kubwa ya hiyo katika miezi mitatu tu.

Viwango vya kodi vya Trump vinavyoongezeka kwa kasi na hali isiyotabirika ya kisiasa vilikusababisha hofu sokoni, na kwa kuwa portfolios zilijaa Big Tech, baadhi walisema kwamba kurejea nyuma kulikuwa ni jambo la lazima.

Lakini wakati pesa za busara zilionekana kugawanya mwelekeo, hapa kuna mabadiliko: S&P 500 sasa inarejea kuelekea kiwango cha juu zaidi, na wawekezaji wa kigeni wanarudia kuwekeza katika mali za Marekani kwa kasi inayokaribia rekodi.

Hivyo basi, ni nini hasa kinachoendelea? Je, hii ni ishara ya kuamini nguvu za Marekani au mkusanyiko huu unategemea matumaini madogo na imani iliyokopwa?

Mwelekeo wa soko la kimataifa: Mtiririko wa mtaji kutoka nje unarudi kwa kasi

Kulingana na Bank of America, ununuzi wa kigeni wa mali za Marekani uko mbioni kufikia $138 bilioni mwaka huu - mara ya pili kwa ukubwa wa kila mwaka. Mifuko ya hisa inaongoza kwa kasi, na $136 bilioni katika hiyo inaelekezwa kwenye hisa, ikionyesha kwamba wawekezaji wa kimataifa wanarudi kuwa na hamu ya kuhangaika. Mfuko za hisa ndiyo zinaongoza, zikiwa na dola bilioni 136 zikielekezwa kwenye saham, ikiashiria kuwa wawekezaji wa kimataifa wanarejea polepole kwenye hatari.

Piga picha kidogo nyuma, na inakuwa wazi zaidi: tangu 2020, wanunuzi wa kigeni wameingiza jumla ya $547 bilioni katika masoko ya Marekani, takriban $350 bilioni ya hayo yameelekezwa moja kwa moja kwa hisa. Kwa yote hayo ya mazungumzo kuhusu utofauti na mzunguko wa kimataifa, mvuto wa Wall Street bado ni mgumu kuupinga.

Hivyo, kwanini mabadiliko haya ya mawazo?

Machafuko, imani, na saikolojia ya mwekezaji

Jibu linaweza kuwa mchanganyiko wa nguvu zinazohusiana na kutokuwa na uhakika kwa kiwango cha juu duniani. Je, uchaguzi wa Marekani. ina sehemu yake ya machafuko ya kiuchumi na kisiasa, mvutano wa biashara, upungufu wa fedha unaoongezeka, ukandamizaji wa uhamiaji, bado inaonekana kuwa chaguo salama zaidi kuliko wengi wa wenzao. 

Ulaya bado haiko hai, uamsho wa China baada ya COVID ni kupungua kasi, na masoko yanayokua yanakabiliana na mfumuko wa bei na hatari ya sarafu. Ongeza hadithi ya kupungua kwa mfumuko wa bei na athari laini za kodi zisizotarajiwa, na utapata soko ambalo, ingawa linatetemeka, bado linasimama kubwa kuliko wengi.

Pia kuna suala la saikolojia ya wawekezaji: wakati dunia inaonekana kuwa tete, pesa mara nyingi huenda mahali panapojulikana zaidi - na ambapo zinapatikana kwa urahisi. Kwa wasambazaji wa kimataifa, hiyo kawaida inamaanisha Marekani. hisa.

Mkusanyiko unaoongozwa na hisa saba Bora

Lakini kabla hatujajita sana, hebu tuchunguze chini ya kifuniko cha gari. Mkusanyiko huu hauendeshwi na sehemu kubwa ya soko - unaongozwa na orodha fupi sana. 

Toa hisa zinazojulikana kama saba Bora, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta na Alphabet, na utendaji wa soko utaonekana kuwa na ujasiri mdogo sana. Kwa kweli, bila hizo, kuongezeka kwa S&P 500 tangu Aprili kusingeweza kuwa karibu nusu. Mnamo 2024, saba Bora walikua kwa ukubwa kiasi kwamba karibu walilinganishwa na soko lote la hisa la Uingereza, Canada, na Japan kwa pamoja.

S&P yenye uzito sawa, ambayo hutibu makampuni yote sawa bila kujali ukubwa, bado iko karibu asilimia 5 mbali na rekodi yake ya juu. Hiyo inatuambia kitu: hisa nyingi hazionekani kuwa juu. Ni kubwa tu ndizo zinazopaa.

Aina hii ya mkusanyiko si mpya - imekuwa sehemu ya masoko ya Marekani kwa miaka mingi. masoko kwa miaka. Lakini inaongeza kiwango cha hatari. Kama hata mmoja wa wakubwa hawa wa teknolojia atashindwa, indeks yote inaweza kuporomoka. Kwa namna fulani, wawekezaji hawajiwekei fedha Marekani kwa jumla - wanajikita kwa majina machache ya nguvu wanayoyajua.

Kuondoka kwa dhamana, hisia za hatari juu

Na sio tu kuhusu kile kinachoingia - ni pia kuhusu kile kinachoondoka. Takwimu za hivi majuzi kutoka Morningstar zinaonyesha dhamana za Marekani zimetoa dola bilioni 43, huku wawekezaji wakibadilisha kutoka kwa nafasi za ulinzi na kurudi kwenye hisa. Ni hatua ya kawaida ya hatari juu, ikionyesha hamu mpya ya ukuaji - au angalau mapato yanayohusiana nayo.

Mzunguko huu unaweza kuonekana jasiri, lakini si lazima uwe wa kupoteza akili. Kwa wakati huu, mfumuko wa bei unapungua na Fed inabaki thabiti na viwango, mapato yamesimama kupanda. Wakati huo huo, hisa, hasa za teknolojia, zinatoa fursa ya kupata faida halisi, hata kama thamani zao zimeongezwa.

Matarajio ya S&P 500: Hii ni hali halisi au ni udanganyifu?

Hivyo, je, huu ni mwanzo wa kweli au funiko la macho? Hiyo inategemea kama unaona glasi imejaa nusu au imewekwa kimkakati chini ya bomba lenye uvujaji, kulingana na wachambuzi.

Kwa upande mmoja, mtaji wa kigeni ni nguvu kubwa, na historia inaonyesha kwamba mtiririko kama huo unaweza kuendesha kuongezeka endelevu. Lakini kwa upande mwingine, faida za soko linategemea kwa kiasi kikubwa hisa chache kubwa, na wasiwasi wa muundo, madeni, siasa za kijiografia, na mabadiliko ya sera bado hayajapotea.

Wakati wa kuandika, S&P 500 imepata kuporomosha mkubwa. Mwelekeo wa kushuka unaonekana kwenye chati ya kila siku, ingawa chati za kiasi zinaonyesha karibu usawa wa shinikizo la upande wa kuuza na upande wa kununua, ikionyesha uwezekano wa kusawazisha bei. 

Kama S&P 500 itaona ongezeko, bei zinaweza kukutana na upinzani katika viwango vya $6,075 na $6,144. Kwa upande mwingine, kama S&P 500 itaendelea kushuka, bei zinaweza kushikiliwa katika viwango vya msaada vya $5,790 na $5,550. 

Je, S&P 500 itavunja rekodi yake?  Unaweza kubashiri masoko ya Marekani kwa akaunti ya Deriv X na Deriv MT5.

‍