Xorijiy oqimlar qayta tezlashganda AQShdagi aksiyalar biroz yuqorilayapti

Faqat bir necha hafta oldin, global investorlar Amerika bozorlaridan soviyapti deb ko‘rinardi. Yillar davomida AQShdagi aksiyalariga sarmoya kiritilganidan so‘ng, pul boshqa joylarga oqishni boshladi. Dekabr va aprel oylari orasida, AQSh tashqarisidagi global aksiyalar fondlari rekord darajada 2,5 milliard dollar jalb qildi — asosan uch oy ichida.  rekord darajada $2,5 milliard jalb qildi — uning aksariyati atigi uch oy ichida. 

Trampning tezlashtirilgan tariflari va o‘sib borayotgan siyosiy noaniqlik bozorlarni qo‘rqitdi, shuningdek portfellar allaqachon Katta Texnologiyalar bilan to‘lib toshganligi sababli, ba’zilar pasayishning kechikkanini ta’kidladi.

Lekin dono pul diversifikatsiya qila boshlayotganida, burilish keldi: S&P 500 hozir rekord darajaga qaytmoqda va xorijiy investorlar AQSh aktivlariga rekord darajaga yaqin tezlikda qaytmoqda. aktivlar yaqin rekord tezlikda to‘planmoqda. 

Xo'sh, aslida nima bo'lyapti? Bu Amerika chidamliligiga ishonch namoyishi — yoki rally tor yelkalarga va qarzga olingan ishonchga tayanadimi?

Global bozor tendentsiyalari: Xorijiy kapital oqimlari yangilanishda

Bank of America ma’lumotlariga ko‘ra, AQSh aktivlarini xorijiy sotib olish yil oxirigacha 138 milliard dollarga yetishi mumkin — bu eng katta yillik ko‘rsatkichlarning ikkinchisi. Aksiyalarga qaratilgan fondlar yetakchilik qilmoqda, ulardan 136 milliard dollar aksiyalarga yo‘naltirilgan, bu global investorlarning xavf qabul qilishga qaytayotganini ko‘rsatadi. Aktsiyalarga yo'naltirilgan jamg'armalar yetakchilik qilmoqda, ushbu summaning $136 milliardidan aksiyalarga yo'naltirilganligi global investorlarning xavfga bo'lgan qiziqishi qaytishini ko'rsatmoqda.

Biroz orqaga qaytsak, rasm yanada aniqroq bo‘ladi: 2020 yildan beri, xorijdagi xaridorlar AQSh bozorlariga 547 milliard dollar kiritishgan. Bozordan taxminan 350 milliard dollari faqat aksiyalarga yo‘naltirilgan. Diversifikatsiya va global aylanish haqida barcha gap-so‘zlarga qaramay, Uoll-Stritning tortish kuchiga qarshi turish qiyin bo‘lyapti.

Demak, nima sababdan qalb o‘zgardi?

Buzilish, ishonch va investor psixologiyasi

Javob nisbiy kuch va global noaniqlik aralashmasida bo‘lishi mumkin. AQShda iqtisodiy va siyosiy dramalar, savdo ziddiyatlari, tezkor defitsitlar, immigratsiyaga qarshi choralari bor bo‘lsa-da, ko‘pchiligidan xavfsirash darajada ko‘riladi. 

Yevropa sustlashgan, Xitoyning COVIDdan keyingi tiklanishi susaymoqda, va rivojlanayotgan bozorlar inflyatsiya va valyuta xavfi bilan kurashmoqda. Bunga soviyayotgan inflyatsiya va kutilganidan yumshoqroq tarif ta’siri qo‘shilsa, bozor, garchi tebranayotgan bo‘lsa-da, ko‘pchilikdan ancha barqaror turibdi.

Bundan tashqari, investor psixologiyasi masalasi ham bor: dunyo noaniq ko‘ringanda, pul ko‘pincha o‘ziga eng tanish va likvid bo‘lgan joyga qarab oqadi. Global taqsimotchilar uchun bu odatda AQShni anglatadi. stocks.

Magnificent 7 aksiyalari tomonidan qo‘llab-quvvatlanayotgan rally

Lekin juda chidab bo‘lmasdan oldin, kapot ostiga bir nazar solaylik. Bu rally keng bozor tomonidan yoqlanmaydi — u juda tor ro‘yxat tomonidan olib borilmoqda. 

Shunday qilib, Magnificent 7, Microsoft, Apple, Amazon, Nvidia, Tesla, Meta va Alphabetni olib tashlasangiz, bozor ko‘rinishi ancha kam qahramonona bo‘ladi. Aslida, ularsiz, Apreldan beri S&P 500 rallysi deyarli yarimiga kamayadi. 2024 yilda Magnificent 7 shunchalik katta bo‘ldiki, ular Buyuk Britaniya, Kanada va Yaponiya bozorlarining to‘liq aktsiyalariga tenglashdi.

Hamma kompaniyalarni hajmidan qat’iy nazar teng qabul qiladigan teng og‘irlikdagi S&P hali ham rekord darajasidan deyarli 5% pasda. Bu bizga nimanidir aytadi: aksariyat aksiyalar ucha olmayapti. Faqat eng kattalari uchaapti.

Bunday konsentratsiya yangi emas — bu AQSh bozorlarida yillar davomida kuzatilgan hodisa. Lekin u xavf profilini oshiradi. Agar hatto ushbu texnologik gigantlardan biri qoqilsa, butun indeks tebranib ketishi mumkin. Bir ma’noda, investorlar butun Amerika bozoriga tikinmayapti — ular tanigan yuqori energiyali bir necha nomlarga ko‘proq tavakkal qilmoqda.

Obligatsiya chiqishlari, risk qabul qilish kayfiyati

Va bu faqat pulning kirishi haqida emas — u shuningdek chiqishi haqida ham. So‘nggi Morningstar ma’lumotlariga ko‘ra, AQSh obligatsiya fondlaridan 43 milliard dollar chiqib ketgan, chunki investorlar himoya holatidan chiqib, aksiyalarga qaytmoqda. Obligatsiya jamg'armalari $43 milliard miqdorida chiqimlarga duch keldi, chunki investorlar mudofaa pozitsiyalaridan voz kechib, qaytadan aksiyalarga yo'nalmoqda. Bu klassik risk-on harakati, o‘sishga bo‘lgan yangilanayotgan ishtiyoqni yoki hech bo‘lmaganda unga biriktirilgan daromadlarni anglatadi.

Bu aylanish jasur ko‘rinsa-da, doimo notog‘ri emas. Inflyatsiya sovib borayotgan va Federal zaxira tizimi hozircha foizlarni barqaror saqlayotgan bir paytda, daromadlar o‘sishni to‘xtatdi. Aksiyalar, ayniqsa texnologiya sektori, real yuqoriga ko‘tarilish imkonini beradi, garchi baholar biroz yuqori bo‘lsa ham.

S&P 500 kelajagi: Bu haqiqiy o‘sishmi yoki yolg‘on signalmi?

Demak, bu haqiqiy tiklanishmi yoki yangi bir xayolmi? Bu, tahlilchilarning aytishicha, stakanning yarim to‘la yoki parda ostida joylashganligini ko‘rishingizga bog‘liq.

Bir tomondan, xorijiy kapital kuchli orqa shamol bo‘lib, tarix bunday oqimlar uzoq davom etuvchi rallylarni qo‘zg‘atishi mumkinligini ko‘rsatadi. Boshqa tomondan, bozor daromadlari asosan bir necha mega-kap aksiyalarga bog‘liq bo‘lib, strukturaviy muammolar, qarz, geosiyosat, siyosiy qaramqamliklar yo‘q bo‘lib ketgani yo‘q.

Yozish paytida S&P 500 sezilarli chekinishni ko'rdi. Kundalik grafikda salbiy tarafkashlik yaqqol ko'rinib turibdi, garchi hajm barlari deyarli hatto sotuv va sotib olish bosimini ko'rsatadi - bu potentsial narxlar konsolidatsiyasiga ishora qiladi. 

Agar S&P 500 ko'tarilsa, narxlar 6,075 va $6,144 dollar darajasida qarshilikka duch kelishi mumkin. Boshqa tomondan, agar S&P 500 yanada pasaysa, narxlar $5,790 va $5,550 qo‘llab-quvvatlash darajasida saqlanishi mumkin. 

S&P 500 rekordini yangilaydimi? Siz Deriv X va Deriv MT5 hisoblari bilan AQSh bozorlarida spekulyatsiya qilishingiz mumkin.

‍